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夜长梦山
2023-09-21 11:23:19
环保化债x玉禾田
【国金公用环保】环保化债x玉禾田 📎事件:20日消息,国务院审议通过《清理拖欠企业账款专项行动方案》 📎点评: 🌟推动环保化债,利好以ToG为主要商业模式的传统环保企业,尤为利好轻资产模式、本应体现优秀现金流的环卫子板块。 🌟玉禾田22年应收账款/净资产为62%,疫情加重政府财政压力,期间公司新签订单战略收缩。1H23拿单强势达36.6亿元(年化6.8亿元),近21/22全年水平。项目积累下预计23~25年营收端增速+10%/+16%/+17%,毛利率常年行业TOP1。 🌟进军环卫机器
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玉禾田
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夜长梦山
2023-09-21 11:22:54
【国盛军工】看多军工,拐点或将至
【国盛军工】看多军工,拐点或将至 ————————————— 【看多理由】 1、Q4是军工困境反转、产业拐点重要节点。军工全面备战,中期实现建军百年奋斗目标、长期国防与经济实力相匹配、建设世界一流军队的目标从未改变。今年规划调整、人事变化、反腐造成的订单青黄不接的阶段终将过去,预计10月订单将逐步清晰,重大拐点不容错过。 2、长期成长逻辑在持续展开。很多人只注重单一型号增速下降,但军工长期成长逻辑在加速兑现,诸如:新型号在持续落地,如水下、卫星在走向0-10的过程,军机/航发新型号在持续迭代,远
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北方导航
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夜长梦山
2023-09-21 11:21:16
三星医疗:配用电和医疗双主业并驾齐驱,看好出口及配网改造战略布局
【国金电新|医药 三星医疗】配用电和医疗双主业并驾齐驱,看好出口及配网改造战略布局!! 【配用电板块】 [庆祝]逻辑一:海外电网智能化改造增长动能强劲,公司战略成效逐步兑现。23年1-7月我国电表出口金额同增34%,海外高景气度主要系智能电网建设与改造整体需求较大。15年起公司加速中东、欧洲等地布局,海外战略成效逐步兑现:22年海外营收实现16亿元,同增52%,23H1海外累计在手订单44亿元,同增59% [庆祝]逻辑二:国内用电龙头地位稳固,配网智能化改造需求释放。随着新能源高比例广泛接入,配
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三星医疗
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夜长梦山
2023-09-21 11:20:47
上海工博会调研纪要汇总
上海工博会调研纪要汇总
核心调研总结: 1、kuka、埃斯顿、柏楚等都开始推动免示教焊接机器人,开始阶段用于钢结构、海工等重型领域推广,不排除柏楚与kuka可能还有合作,此前市场传言柏楚没拿到大客户订单的确不实,目前已经顺利交付10套左右; 2、本年度工业机器人价格压力普遍存在,尤其是在新能源领域;fanuc、kuka等均展示成批不同型号规格的协作机器人,最大公斤级可以上到30公斤以上; 3、力传感器:1)ATI定位六维高端市场,对于极大力及极小力的测试是难点,产品核心难点在应变片加工、
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中大力德
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夜长梦山
2023-09-21 08:55:14
金诚信:Lonshi铜矿正式投产,铜矿资源端放量超预期
【AX金属|铜】金诚信:Lonshi铜矿正式投产,铜矿资源端放量超预期 🎈事件:公司刚果(金)的Lonshi铜矿采、选、冶联合工程已完成建设期各项工作,并于9月20日正式进入生产阶段。 🎈Lonshi铜矿正式投产,关注增产增储潜力 ✔资源量:Lonshi铜矿权益由公司100%持有,采矿权铜资源量约 87万吨,平均品位 2.82%。 ✔生产节奏:Lonshi铜矿采选原矿设计处理规模150万吨/年,通过湿法冶炼系统生产标准阴极铜。该项目原预计 2023 年底建成投产,根据最新公告生产计划,Lon
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金诚信
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夜长梦山
2023-09-21 08:54:18
特斯拉4680事件点评
🔥特斯拉4680事件点评:特斯拉北美官网移除4680版Model Y AWD,护航Cybertruck量产 | 国金汽车 事件:在特斯拉北美官方网站上,装载4680电池的Model Y AWD基础款已不再提供。目前,只有特斯拉加州超级工厂生产的Model Y长程版和高性能版车型( Long Range、Performance )可供消费者购买。 💡 点评: 1、特斯拉4680电池或优先保供Cybertruck。 1)Cybertruck带电量显著高于Model Y AWD(Cybertruc
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特斯拉
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夜长梦山
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恒为科技:牵手华为建设深港人工智能算力中心
【民生计算机】🚀恒为科技:牵手华为建设深港人工智能算力中心,智算可视化稀缺性再度验证 9月20日恒为科技与华为等合作伙伴签署协议将在前海设立深港人工智能算力中心,合作为深港人工智能企业提供AI算力资源供给、算力调度、算力验证及适配等专业服务。而此次与华为落地的标杆性项目再度验证我们此前的观点:智算可视化即是AI算力可视化的“光模块”。 AI大模型训练需求加速智算中心建设,映射至智算可视化需求明确,2026年乐观预计智算可视化三大业务市场规模超600亿元,作为恒为科技各业务线的黄金交点,率先与中
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恒为科技
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夜长梦山
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华东重机光伏业务交流会要点
【GF电新】华东重机光伏业务交流会要点:一期4GW 10月底满产,新技术可降低银耗与遮光-20230920 #TOPCon电池: 1. 参数:1⃣良率:当前平均良率92-94%,单线良率最高96%,良率目标98%;2⃣转换效率:当前25.58%,对应组件功率570-575W;23年9月底可达25.7%(已叠加SE),24年年中量产效率可达26-26.3%(激光辅助烧结、背面poly减薄提效);3⃣非硅:23年底可降至0.16-0.17元/W,与头部电池厂商持平,长期目标0.12-0.13元/W;
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华东重机
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夜长梦山
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普路通
地推式工商储-普路通小范围交流核心要点-0920 ————————— 🌼公司基本情况 过去传统业务为跨国企业提供供应链管理咨询,按照服务量收费;贸易战+疫情背景下近年业务遭受冲击。公司22年中开始主动逐步关闭亏损业务、转型新能源业务。目前传统主业剩余客户主要为半导体进口。新发展方向:分布式光伏投资运营、储能(工商业储能投资运营+规划系统集成出海)+钠电。 🌼分布式光伏 主要从事屋顶分布式光伏的设计开发运营,形成资产。收益模式包括售电(已有现货牌照,可参与绿电交易)、虚拟电厂(已进入深圳白名单
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普路通
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夜长梦山
2023-09-21 08:51:44
汤臣倍健交流要点
汤臣倍健交流要点 202309 [礼物]销售情况:预计全年收入增长20%的可能性大。公司销售存在季节波动性,开门红在Q1,双11备货和中秋国庆等大的促销活动在Q3。 [礼物]分品类:23年主品牌定位基础营养赛道。蛋白粉是绝对大单品,线上市占率40%,线下市占率60%。维生素、矿物质、益生菌都是大品类,销量相对稳定。23Q1疫后消费者对免疫力类产品需求提升较大,BYHEALTH护肝品类是所有品类里增长最好的,长期需要做品类教育使得消费者沉淀下来。氨糖销量下滑,主要是药店渠道销售过去受疫情影响,未来
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汤臣倍健
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夜长梦山
2023-09-20 21:46:32
【国盛固收 | 可转债】近期调研观点反馈
【国盛固收 | 可转债】近期调研观点反馈 冠盛转债(冠盛股份):定位汽车后市场,依靠电商渠道和仓网建设在美国、欧洲市场拓展迅速,海外营收贡献在90%以上。但国内平均车龄已到爆发点,去年国内业务增速30%+,基数小空间大,叠加公司品类扩张,业绩确定性高,正股估值仍有上升空间。 联得转债(联得装备):车载显示加速放量,直接出口博世、法雷奥,穿透客户有宝马、奔驰、特斯拉以及国内的蔚小理,今年预计收人2亿+(去年1.8亿订单);锂电装备和半导体封测预计有1.5-2个亿营收;综合来看,全年业绩指引1.6亿
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冠盛股份
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华特气体
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夜长梦山
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国光电气核心看点
国光电气核心看点(聚变+卫星+GKJ+主业触底): 1)A股可控核聚变核心部件第一壁、偏滤器唯一性标的。国内可控核聚变商业化全面提速,规划2027年有望实现聚变发电,公司为ITER、等离子体所、中核集团供应第一壁板、偏滤器组件,近期合肥BEST 总投资85亿项目启动招标,公司承建氚工厂,涉氚排他性极强,公司护城河高,且第一壁、偏滤器也有望中标;中核集团联合18家央企召开可控核聚变协同创新发展研讨会,环流器改造+混合堆项目有望年内启动,合计总投资有望达到100亿,公司与中核历来合作基础良好,有望获
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国光电气
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夜长梦山
2023-09-20 20:27:21
诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评
【华创电新黄麟团队】诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评-0920 ⚡诺德扩产公告信息梳理与解读 ◆产能规划:复合铜箔/铝箔4.2亿平方米,年产值40亿元; ◆投资强度:总投资25亿,固定资产20亿,固定资产投资强度约4700万/单GWh ◆投产节奏:一期投资2.5亿,固定资产投资2亿,建设6条生产线,首条于24年6月前建成投产;二期项目时间待定。 ◆工艺路线:生产设备产线为柔性设备,可兼容生产复合铝箔和复合铜箔(结合公司与道森订单,工艺应为包含蒸镀设备的干法工艺) ◆设备供应商:公司与
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诺德股份
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夜长梦山
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太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期
【国盛轻工】太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期 原材料、管理优势突出,底层利润夯实向上。公司凭借原材料资源战略布局及优异的成本管控能力,底层利润进一步夯实,Q2行业整体处于盈亏平衡线,公司Q2净利润实现约6.9亿元(年化底层利润约25亿、以当前市值计算PE约13.5X,当前PB仅1.4X)。伴随公司南宁新增产能释放、上游木片资源供应能力提升(目前种植面积6万+公顷,预计未来年均新种植面积约1万公顷;目前实际均伐面积约4000公顷,后续有望呈非线性增长),且精细化管理稳步推进,
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太阳纸业
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夜长梦山
2023-09-20 18:17:34
顺周期背景,化工品有哪些投资机会?
国金大化工-顺周期背景,化工品有哪些投资机会? 我们梳理下来,地产链强相关的化工品有钛白粉、聚合MDI、TDI、PVC、纯碱、有机硅等品种,与地产相关的需求占比粗略统计分别60%、70%、90%、61%、49%、34%。 聚合MDI:行业集中度较高,价格弹性主要看厂家开工率和下游需求复苏力度。2023年以来,除了国内竣工端增速回升外,美国新建住房需求稳定,国内家用冰箱产量中枢较去年抬升 TDI:欧洲产能受到一定影响,利好TDI出口,短期价格较为坚挺。 钛白粉:新增产能集中在2023-2024年,
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万华化学
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远兴能源
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环保化债x玉禾田
【国金公用环保】环保化债x玉禾田 📎事件:20日消息,国务院审议通过《清理拖欠企业账款专项行动方案》 📎点评: 🌟推动环保化债,利好以ToG为主要商业模式的传统环保企业,尤为利好轻资产模式、本应体现优秀现金流的环卫子板块。 🌟玉禾田22年应收账款/净资产为62%,疫情加重政府财政压力,期间公司新签订单战略收缩。1H23拿单强势达36.6亿元(年化6.8亿元),近21/22全年水平。项目积累下预计23~25年营收端增速+10%/+16%/+17%,毛利率常年行业TOP1。 🌟进军环卫机器
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玉禾田
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【国盛军工】看多军工,拐点或将至
【国盛军工】看多军工,拐点或将至 ————————————— 【看多理由】 1、Q4是军工困境反转、产业拐点重要节点。军工全面备战,中期实现建军百年奋斗目标、长期国防与经济实力相匹配、建设世界一流军队的目标从未改变。今年规划调整、人事变化、反腐造成的订单青黄不接的阶段终将过去,预计10月订单将逐步清晰,重大拐点不容错过。 2、长期成长逻辑在持续展开。很多人只注重单一型号增速下降,但军工长期成长逻辑在加速兑现,诸如:新型号在持续落地,如水下、卫星在走向0-10的过程,军机/航发新型号在持续迭代,远
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三星医疗:配用电和医疗双主业并驾齐驱,看好出口及配网改造战略布局
【国金电新|医药 三星医疗】配用电和医疗双主业并驾齐驱,看好出口及配网改造战略布局!! 【配用电板块】 [庆祝]逻辑一:海外电网智能化改造增长动能强劲,公司战略成效逐步兑现。23年1-7月我国电表出口金额同增34%,海外高景气度主要系智能电网建设与改造整体需求较大。15年起公司加速中东、欧洲等地布局,海外战略成效逐步兑现:22年海外营收实现16亿元,同增52%,23H1海外累计在手订单44亿元,同增59% [庆祝]逻辑二:国内用电龙头地位稳固,配网智能化改造需求释放。随着新能源高比例广泛接入,配
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三星医疗
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上海工博会调研纪要汇总
上海工博会调研纪要汇总
核心调研总结: 1、kuka、埃斯顿、柏楚等都开始推动免示教焊接机器人,开始阶段用于钢结构、海工等重型领域推广,不排除柏楚与kuka可能还有合作,此前市场传言柏楚没拿到大客户订单的确不实,目前已经顺利交付10套左右; 2、本年度工业机器人价格压力普遍存在,尤其是在新能源领域;fanuc、kuka等均展示成批不同型号规格的协作机器人,最大公斤级可以上到30公斤以上; 3、力传感器:1)ATI定位六维高端市场,对于极大力及极小力的测试是难点,产品核心难点在应变片加工、
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金诚信:Lonshi铜矿正式投产,铜矿资源端放量超预期
【AX金属|铜】金诚信:Lonshi铜矿正式投产,铜矿资源端放量超预期 🎈事件:公司刚果(金)的Lonshi铜矿采、选、冶联合工程已完成建设期各项工作,并于9月20日正式进入生产阶段。 🎈Lonshi铜矿正式投产,关注增产增储潜力 ✔资源量:Lonshi铜矿权益由公司100%持有,采矿权铜资源量约 87万吨,平均品位 2.82%。 ✔生产节奏:Lonshi铜矿采选原矿设计处理规模150万吨/年,通过湿法冶炼系统生产标准阴极铜。该项目原预计 2023 年底建成投产,根据最新公告生产计划,Lon
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金诚信
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特斯拉4680事件点评
🔥特斯拉4680事件点评:特斯拉北美官网移除4680版Model Y AWD,护航Cybertruck量产 | 国金汽车 事件:在特斯拉北美官方网站上,装载4680电池的Model Y AWD基础款已不再提供。目前,只有特斯拉加州超级工厂生产的Model Y长程版和高性能版车型( Long Range、Performance )可供消费者购买。 💡 点评: 1、特斯拉4680电池或优先保供Cybertruck。 1)Cybertruck带电量显著高于Model Y AWD(Cybertruc
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特斯拉
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恒为科技:牵手华为建设深港人工智能算力中心
【民生计算机】🚀恒为科技:牵手华为建设深港人工智能算力中心,智算可视化稀缺性再度验证 9月20日恒为科技与华为等合作伙伴签署协议将在前海设立深港人工智能算力中心,合作为深港人工智能企业提供AI算力资源供给、算力调度、算力验证及适配等专业服务。而此次与华为落地的标杆性项目再度验证我们此前的观点:智算可视化即是AI算力可视化的“光模块”。 AI大模型训练需求加速智算中心建设,映射至智算可视化需求明确,2026年乐观预计智算可视化三大业务市场规模超600亿元,作为恒为科技各业务线的黄金交点,率先与中
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恒为科技
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华东重机光伏业务交流会要点
【GF电新】华东重机光伏业务交流会要点:一期4GW 10月底满产,新技术可降低银耗与遮光-20230920 #TOPCon电池: 1. 参数:1⃣良率:当前平均良率92-94%,单线良率最高96%,良率目标98%;2⃣转换效率:当前25.58%,对应组件功率570-575W;23年9月底可达25.7%(已叠加SE),24年年中量产效率可达26-26.3%(激光辅助烧结、背面poly减薄提效);3⃣非硅:23年底可降至0.16-0.17元/W,与头部电池厂商持平,长期目标0.12-0.13元/W;
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华东重机
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普路通
地推式工商储-普路通小范围交流核心要点-0920 ————————— 🌼公司基本情况 过去传统业务为跨国企业提供供应链管理咨询,按照服务量收费;贸易战+疫情背景下近年业务遭受冲击。公司22年中开始主动逐步关闭亏损业务、转型新能源业务。目前传统主业剩余客户主要为半导体进口。新发展方向:分布式光伏投资运营、储能(工商业储能投资运营+规划系统集成出海)+钠电。 🌼分布式光伏 主要从事屋顶分布式光伏的设计开发运营,形成资产。收益模式包括售电(已有现货牌照,可参与绿电交易)、虚拟电厂(已进入深圳白名单
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普路通
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汤臣倍健交流要点
汤臣倍健交流要点 202309 [礼物]销售情况:预计全年收入增长20%的可能性大。公司销售存在季节波动性,开门红在Q1,双11备货和中秋国庆等大的促销活动在Q3。 [礼物]分品类:23年主品牌定位基础营养赛道。蛋白粉是绝对大单品,线上市占率40%,线下市占率60%。维生素、矿物质、益生菌都是大品类,销量相对稳定。23Q1疫后消费者对免疫力类产品需求提升较大,BYHEALTH护肝品类是所有品类里增长最好的,长期需要做品类教育使得消费者沉淀下来。氨糖销量下滑,主要是药店渠道销售过去受疫情影响,未来
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【国盛固收 | 可转债】近期调研观点反馈
【国盛固收 | 可转债】近期调研观点反馈 冠盛转债(冠盛股份):定位汽车后市场,依靠电商渠道和仓网建设在美国、欧洲市场拓展迅速,海外营收贡献在90%以上。但国内平均车龄已到爆发点,去年国内业务增速30%+,基数小空间大,叠加公司品类扩张,业绩确定性高,正股估值仍有上升空间。 联得转债(联得装备):车载显示加速放量,直接出口博世、法雷奥,穿透客户有宝马、奔驰、特斯拉以及国内的蔚小理,今年预计收人2亿+(去年1.8亿订单);锂电装备和半导体封测预计有1.5-2个亿营收;综合来看,全年业绩指引1.6亿
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冠盛股份
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华特气体
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国光电气核心看点
国光电气核心看点(聚变+卫星+GKJ+主业触底): 1)A股可控核聚变核心部件第一壁、偏滤器唯一性标的。国内可控核聚变商业化全面提速,规划2027年有望实现聚变发电,公司为ITER、等离子体所、中核集团供应第一壁板、偏滤器组件,近期合肥BEST 总投资85亿项目启动招标,公司承建氚工厂,涉氚排他性极强,公司护城河高,且第一壁、偏滤器也有望中标;中核集团联合18家央企召开可控核聚变协同创新发展研讨会,环流器改造+混合堆项目有望年内启动,合计总投资有望达到100亿,公司与中核历来合作基础良好,有望获
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诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评
【华创电新黄麟团队】诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评-0920 ⚡诺德扩产公告信息梳理与解读 ◆产能规划:复合铜箔/铝箔4.2亿平方米,年产值40亿元; ◆投资强度:总投资25亿,固定资产20亿,固定资产投资强度约4700万/单GWh ◆投产节奏:一期投资2.5亿,固定资产投资2亿,建设6条生产线,首条于24年6月前建成投产;二期项目时间待定。 ◆工艺路线:生产设备产线为柔性设备,可兼容生产复合铝箔和复合铜箔(结合公司与道森订单,工艺应为包含蒸镀设备的干法工艺) ◆设备供应商:公司与
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太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期
【国盛轻工】太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期 原材料、管理优势突出,底层利润夯实向上。公司凭借原材料资源战略布局及优异的成本管控能力,底层利润进一步夯实,Q2行业整体处于盈亏平衡线,公司Q2净利润实现约6.9亿元(年化底层利润约25亿、以当前市值计算PE约13.5X,当前PB仅1.4X)。伴随公司南宁新增产能释放、上游木片资源供应能力提升(目前种植面积6万+公顷,预计未来年均新种植面积约1万公顷;目前实际均伐面积约4000公顷,后续有望呈非线性增长),且精细化管理稳步推进,
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顺周期背景,化工品有哪些投资机会?
国金大化工-顺周期背景,化工品有哪些投资机会? 我们梳理下来,地产链强相关的化工品有钛白粉、聚合MDI、TDI、PVC、纯碱、有机硅等品种,与地产相关的需求占比粗略统计分别60%、70%、90%、61%、49%、34%。 聚合MDI:行业集中度较高,价格弹性主要看厂家开工率和下游需求复苏力度。2023年以来,除了国内竣工端增速回升外,美国新建住房需求稳定,国内家用冰箱产量中枢较去年抬升 TDI:欧洲产能受到一定影响,利好TDI出口,短期价格较为坚挺。 钛白粉:新增产能集中在2023-2024年,
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环保化债x玉禾田
【国金公用环保】环保化债x玉禾田 📎事件:20日消息,国务院审议通过《清理拖欠企业账款专项行动方案》 📎点评: 🌟推动环保化债,利好以ToG为主要商业模式的传统环保企业,尤为利好轻资产模式、本应体现优秀现金流的环卫子板块。 🌟玉禾田22年应收账款/净资产为62%,疫情加重政府财政压力,期间公司新签订单战略收缩。1H23拿单强势达36.6亿元(年化6.8亿元),近21/22全年水平。项目积累下预计23~25年营收端增速+10%/+16%/+17%,毛利率常年行业TOP1。 🌟进军环卫机器
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【国盛军工】看多军工,拐点或将至
【国盛军工】看多军工,拐点或将至 ————————————— 【看多理由】 1、Q4是军工困境反转、产业拐点重要节点。军工全面备战,中期实现建军百年奋斗目标、长期国防与经济实力相匹配、建设世界一流军队的目标从未改变。今年规划调整、人事变化、反腐造成的订单青黄不接的阶段终将过去,预计10月订单将逐步清晰,重大拐点不容错过。 2、长期成长逻辑在持续展开。很多人只注重单一型号增速下降,但军工长期成长逻辑在加速兑现,诸如:新型号在持续落地,如水下、卫星在走向0-10的过程,军机/航发新型号在持续迭代,远
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北方导航
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三星医疗:配用电和医疗双主业并驾齐驱,看好出口及配网改造战略布局
【国金电新|医药 三星医疗】配用电和医疗双主业并驾齐驱,看好出口及配网改造战略布局!! 【配用电板块】 [庆祝]逻辑一:海外电网智能化改造增长动能强劲,公司战略成效逐步兑现。23年1-7月我国电表出口金额同增34%,海外高景气度主要系智能电网建设与改造整体需求较大。15年起公司加速中东、欧洲等地布局,海外战略成效逐步兑现:22年海外营收实现16亿元,同增52%,23H1海外累计在手订单44亿元,同增59% [庆祝]逻辑二:国内用电龙头地位稳固,配网智能化改造需求释放。随着新能源高比例广泛接入,配
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三星医疗
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夜长梦山
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上海工博会调研纪要汇总
上海工博会调研纪要汇总
核心调研总结: 1、kuka、埃斯顿、柏楚等都开始推动免示教焊接机器人,开始阶段用于钢结构、海工等重型领域推广,不排除柏楚与kuka可能还有合作,此前市场传言柏楚没拿到大客户订单的确不实,目前已经顺利交付10套左右; 2、本年度工业机器人价格压力普遍存在,尤其是在新能源领域;fanuc、kuka等均展示成批不同型号规格的协作机器人,最大公斤级可以上到30公斤以上; 3、力传感器:1)ATI定位六维高端市场,对于极大力及极小力的测试是难点,产品核心难点在应变片加工、
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中大力德
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金诚信:Lonshi铜矿正式投产,铜矿资源端放量超预期
【AX金属|铜】金诚信:Lonshi铜矿正式投产,铜矿资源端放量超预期 🎈事件:公司刚果(金)的Lonshi铜矿采、选、冶联合工程已完成建设期各项工作,并于9月20日正式进入生产阶段。 🎈Lonshi铜矿正式投产,关注增产增储潜力 ✔资源量:Lonshi铜矿权益由公司100%持有,采矿权铜资源量约 87万吨,平均品位 2.82%。 ✔生产节奏:Lonshi铜矿采选原矿设计处理规模150万吨/年,通过湿法冶炼系统生产标准阴极铜。该项目原预计 2023 年底建成投产,根据最新公告生产计划,Lon
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特斯拉4680事件点评
🔥特斯拉4680事件点评:特斯拉北美官网移除4680版Model Y AWD,护航Cybertruck量产 | 国金汽车 事件:在特斯拉北美官方网站上,装载4680电池的Model Y AWD基础款已不再提供。目前,只有特斯拉加州超级工厂生产的Model Y长程版和高性能版车型( Long Range、Performance )可供消费者购买。 💡 点评: 1、特斯拉4680电池或优先保供Cybertruck。 1)Cybertruck带电量显著高于Model Y AWD(Cybertruc
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特斯拉
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恒为科技:牵手华为建设深港人工智能算力中心
【民生计算机】🚀恒为科技:牵手华为建设深港人工智能算力中心,智算可视化稀缺性再度验证 9月20日恒为科技与华为等合作伙伴签署协议将在前海设立深港人工智能算力中心,合作为深港人工智能企业提供AI算力资源供给、算力调度、算力验证及适配等专业服务。而此次与华为落地的标杆性项目再度验证我们此前的观点:智算可视化即是AI算力可视化的“光模块”。 AI大模型训练需求加速智算中心建设,映射至智算可视化需求明确,2026年乐观预计智算可视化三大业务市场规模超600亿元,作为恒为科技各业务线的黄金交点,率先与中
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恒为科技
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华东重机光伏业务交流会要点
【GF电新】华东重机光伏业务交流会要点:一期4GW 10月底满产,新技术可降低银耗与遮光-20230920 #TOPCon电池: 1. 参数:1⃣良率:当前平均良率92-94%,单线良率最高96%,良率目标98%;2⃣转换效率:当前25.58%,对应组件功率570-575W;23年9月底可达25.7%(已叠加SE),24年年中量产效率可达26-26.3%(激光辅助烧结、背面poly减薄提效);3⃣非硅:23年底可降至0.16-0.17元/W,与头部电池厂商持平,长期目标0.12-0.13元/W;
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华东重机
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普路通
地推式工商储-普路通小范围交流核心要点-0920 ————————— 🌼公司基本情况 过去传统业务为跨国企业提供供应链管理咨询,按照服务量收费;贸易战+疫情背景下近年业务遭受冲击。公司22年中开始主动逐步关闭亏损业务、转型新能源业务。目前传统主业剩余客户主要为半导体进口。新发展方向:分布式光伏投资运营、储能(工商业储能投资运营+规划系统集成出海)+钠电。 🌼分布式光伏 主要从事屋顶分布式光伏的设计开发运营,形成资产。收益模式包括售电(已有现货牌照,可参与绿电交易)、虚拟电厂(已进入深圳白名单
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普路通
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汤臣倍健交流要点
汤臣倍健交流要点 202309 [礼物]销售情况:预计全年收入增长20%的可能性大。公司销售存在季节波动性,开门红在Q1,双11备货和中秋国庆等大的促销活动在Q3。 [礼物]分品类:23年主品牌定位基础营养赛道。蛋白粉是绝对大单品,线上市占率40%,线下市占率60%。维生素、矿物质、益生菌都是大品类,销量相对稳定。23Q1疫后消费者对免疫力类产品需求提升较大,BYHEALTH护肝品类是所有品类里增长最好的,长期需要做品类教育使得消费者沉淀下来。氨糖销量下滑,主要是药店渠道销售过去受疫情影响,未来
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汤臣倍健
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夜长梦山
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【国盛固收 | 可转债】近期调研观点反馈
【国盛固收 | 可转债】近期调研观点反馈 冠盛转债(冠盛股份):定位汽车后市场,依靠电商渠道和仓网建设在美国、欧洲市场拓展迅速,海外营收贡献在90%以上。但国内平均车龄已到爆发点,去年国内业务增速30%+,基数小空间大,叠加公司品类扩张,业绩确定性高,正股估值仍有上升空间。 联得转债(联得装备):车载显示加速放量,直接出口博世、法雷奥,穿透客户有宝马、奔驰、特斯拉以及国内的蔚小理,今年预计收人2亿+(去年1.8亿订单);锂电装备和半导体封测预计有1.5-2个亿营收;综合来看,全年业绩指引1.6亿
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国光电气核心看点
国光电气核心看点(聚变+卫星+GKJ+主业触底): 1)A股可控核聚变核心部件第一壁、偏滤器唯一性标的。国内可控核聚变商业化全面提速,规划2027年有望实现聚变发电,公司为ITER、等离子体所、中核集团供应第一壁板、偏滤器组件,近期合肥BEST 总投资85亿项目启动招标,公司承建氚工厂,涉氚排他性极强,公司护城河高,且第一壁、偏滤器也有望中标;中核集团联合18家央企召开可控核聚变协同创新发展研讨会,环流器改造+混合堆项目有望年内启动,合计总投资有望达到100亿,公司与中核历来合作基础良好,有望获
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国光电气
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诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评
【华创电新黄麟团队】诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评-0920 ⚡诺德扩产公告信息梳理与解读 ◆产能规划:复合铜箔/铝箔4.2亿平方米,年产值40亿元; ◆投资强度:总投资25亿,固定资产20亿,固定资产投资强度约4700万/单GWh ◆投产节奏:一期投资2.5亿,固定资产投资2亿,建设6条生产线,首条于24年6月前建成投产;二期项目时间待定。 ◆工艺路线:生产设备产线为柔性设备,可兼容生产复合铝箔和复合铜箔(结合公司与道森订单,工艺应为包含蒸镀设备的干法工艺) ◆设备供应商:公司与
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诺德股份
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太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期
【国盛轻工】太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期 原材料、管理优势突出,底层利润夯实向上。公司凭借原材料资源战略布局及优异的成本管控能力,底层利润进一步夯实,Q2行业整体处于盈亏平衡线,公司Q2净利润实现约6.9亿元(年化底层利润约25亿、以当前市值计算PE约13.5X,当前PB仅1.4X)。伴随公司南宁新增产能释放、上游木片资源供应能力提升(目前种植面积6万+公顷,预计未来年均新种植面积约1万公顷;目前实际均伐面积约4000公顷,后续有望呈非线性增长),且精细化管理稳步推进,
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太阳纸业
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顺周期背景,化工品有哪些投资机会?
国金大化工-顺周期背景,化工品有哪些投资机会? 我们梳理下来,地产链强相关的化工品有钛白粉、聚合MDI、TDI、PVC、纯碱、有机硅等品种,与地产相关的需求占比粗略统计分别60%、70%、90%、61%、49%、34%。 聚合MDI:行业集中度较高,价格弹性主要看厂家开工率和下游需求复苏力度。2023年以来,除了国内竣工端增速回升外,美国新建住房需求稳定,国内家用冰箱产量中枢较去年抬升 TDI:欧洲产能受到一定影响,利好TDI出口,短期价格较为坚挺。 钛白粉:新增产能集中在2023-2024年,
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夜长梦山
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环保化债x玉禾田
【国金公用环保】环保化债x玉禾田 📎事件:20日消息,国务院审议通过《清理拖欠企业账款专项行动方案》 📎点评: 🌟推动环保化债,利好以ToG为主要商业模式的传统环保企业,尤为利好轻资产模式、本应体现优秀现金流的环卫子板块。 🌟玉禾田22年应收账款/净资产为62%,疫情加重政府财政压力,期间公司新签订单战略收缩。1H23拿单强势达36.6亿元(年化6.8亿元),近21/22全年水平。项目积累下预计23~25年营收端增速+10%/+16%/+17%,毛利率常年行业TOP1。 🌟进军环卫机器
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玉禾田
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【国盛军工】看多军工,拐点或将至
【国盛军工】看多军工,拐点或将至 ————————————— 【看多理由】 1、Q4是军工困境反转、产业拐点重要节点。军工全面备战,中期实现建军百年奋斗目标、长期国防与经济实力相匹配、建设世界一流军队的目标从未改变。今年规划调整、人事变化、反腐造成的订单青黄不接的阶段终将过去,预计10月订单将逐步清晰,重大拐点不容错过。 2、长期成长逻辑在持续展开。很多人只注重单一型号增速下降,但军工长期成长逻辑在加速兑现,诸如:新型号在持续落地,如水下、卫星在走向0-10的过程,军机/航发新型号在持续迭代,远
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三星医疗:配用电和医疗双主业并驾齐驱,看好出口及配网改造战略布局
【国金电新|医药 三星医疗】配用电和医疗双主业并驾齐驱,看好出口及配网改造战略布局!! 【配用电板块】 [庆祝]逻辑一:海外电网智能化改造增长动能强劲,公司战略成效逐步兑现。23年1-7月我国电表出口金额同增34%,海外高景气度主要系智能电网建设与改造整体需求较大。15年起公司加速中东、欧洲等地布局,海外战略成效逐步兑现:22年海外营收实现16亿元,同增52%,23H1海外累计在手订单44亿元,同增59% [庆祝]逻辑二:国内用电龙头地位稳固,配网智能化改造需求释放。随着新能源高比例广泛接入,配
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三星医疗
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上海工博会调研纪要汇总
上海工博会调研纪要汇总
核心调研总结: 1、kuka、埃斯顿、柏楚等都开始推动免示教焊接机器人,开始阶段用于钢结构、海工等重型领域推广,不排除柏楚与kuka可能还有合作,此前市场传言柏楚没拿到大客户订单的确不实,目前已经顺利交付10套左右; 2、本年度工业机器人价格压力普遍存在,尤其是在新能源领域;fanuc、kuka等均展示成批不同型号规格的协作机器人,最大公斤级可以上到30公斤以上; 3、力传感器:1)ATI定位六维高端市场,对于极大力及极小力的测试是难点,产品核心难点在应变片加工、
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中大力德
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金诚信:Lonshi铜矿正式投产,铜矿资源端放量超预期
【AX金属|铜】金诚信:Lonshi铜矿正式投产,铜矿资源端放量超预期 🎈事件:公司刚果(金)的Lonshi铜矿采、选、冶联合工程已完成建设期各项工作,并于9月20日正式进入生产阶段。 🎈Lonshi铜矿正式投产,关注增产增储潜力 ✔资源量:Lonshi铜矿权益由公司100%持有,采矿权铜资源量约 87万吨,平均品位 2.82%。 ✔生产节奏:Lonshi铜矿采选原矿设计处理规模150万吨/年,通过湿法冶炼系统生产标准阴极铜。该项目原预计 2023 年底建成投产,根据最新公告生产计划,Lon
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金诚信
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特斯拉4680事件点评
🔥特斯拉4680事件点评:特斯拉北美官网移除4680版Model Y AWD,护航Cybertruck量产 | 国金汽车 事件:在特斯拉北美官方网站上,装载4680电池的Model Y AWD基础款已不再提供。目前,只有特斯拉加州超级工厂生产的Model Y长程版和高性能版车型( Long Range、Performance )可供消费者购买。 💡 点评: 1、特斯拉4680电池或优先保供Cybertruck。 1)Cybertruck带电量显著高于Model Y AWD(Cybertruc
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特斯拉
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恒为科技:牵手华为建设深港人工智能算力中心
【民生计算机】🚀恒为科技:牵手华为建设深港人工智能算力中心,智算可视化稀缺性再度验证 9月20日恒为科技与华为等合作伙伴签署协议将在前海设立深港人工智能算力中心,合作为深港人工智能企业提供AI算力资源供给、算力调度、算力验证及适配等专业服务。而此次与华为落地的标杆性项目再度验证我们此前的观点:智算可视化即是AI算力可视化的“光模块”。 AI大模型训练需求加速智算中心建设,映射至智算可视化需求明确,2026年乐观预计智算可视化三大业务市场规模超600亿元,作为恒为科技各业务线的黄金交点,率先与中
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华东重机光伏业务交流会要点
【GF电新】华东重机光伏业务交流会要点:一期4GW 10月底满产,新技术可降低银耗与遮光-20230920 #TOPCon电池: 1. 参数:1⃣良率:当前平均良率92-94%,单线良率最高96%,良率目标98%;2⃣转换效率:当前25.58%,对应组件功率570-575W;23年9月底可达25.7%(已叠加SE),24年年中量产效率可达26-26.3%(激光辅助烧结、背面poly减薄提效);3⃣非硅:23年底可降至0.16-0.17元/W,与头部电池厂商持平,长期目标0.12-0.13元/W;
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普路通
地推式工商储-普路通小范围交流核心要点-0920 ————————— 🌼公司基本情况 过去传统业务为跨国企业提供供应链管理咨询,按照服务量收费;贸易战+疫情背景下近年业务遭受冲击。公司22年中开始主动逐步关闭亏损业务、转型新能源业务。目前传统主业剩余客户主要为半导体进口。新发展方向:分布式光伏投资运营、储能(工商业储能投资运营+规划系统集成出海)+钠电。 🌼分布式光伏 主要从事屋顶分布式光伏的设计开发运营,形成资产。收益模式包括售电(已有现货牌照,可参与绿电交易)、虚拟电厂(已进入深圳白名单
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汤臣倍健交流要点
汤臣倍健交流要点 202309 [礼物]销售情况:预计全年收入增长20%的可能性大。公司销售存在季节波动性,开门红在Q1,双11备货和中秋国庆等大的促销活动在Q3。 [礼物]分品类:23年主品牌定位基础营养赛道。蛋白粉是绝对大单品,线上市占率40%,线下市占率60%。维生素、矿物质、益生菌都是大品类,销量相对稳定。23Q1疫后消费者对免疫力类产品需求提升较大,BYHEALTH护肝品类是所有品类里增长最好的,长期需要做品类教育使得消费者沉淀下来。氨糖销量下滑,主要是药店渠道销售过去受疫情影响,未来
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【国盛固收 | 可转债】近期调研观点反馈
【国盛固收 | 可转债】近期调研观点反馈 冠盛转债(冠盛股份):定位汽车后市场,依靠电商渠道和仓网建设在美国、欧洲市场拓展迅速,海外营收贡献在90%以上。但国内平均车龄已到爆发点,去年国内业务增速30%+,基数小空间大,叠加公司品类扩张,业绩确定性高,正股估值仍有上升空间。 联得转债(联得装备):车载显示加速放量,直接出口博世、法雷奥,穿透客户有宝马、奔驰、特斯拉以及国内的蔚小理,今年预计收人2亿+(去年1.8亿订单);锂电装备和半导体封测预计有1.5-2个亿营收;综合来看,全年业绩指引1.6亿
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国光电气核心看点
国光电气核心看点(聚变+卫星+GKJ+主业触底): 1)A股可控核聚变核心部件第一壁、偏滤器唯一性标的。国内可控核聚变商业化全面提速,规划2027年有望实现聚变发电,公司为ITER、等离子体所、中核集团供应第一壁板、偏滤器组件,近期合肥BEST 总投资85亿项目启动招标,公司承建氚工厂,涉氚排他性极强,公司护城河高,且第一壁、偏滤器也有望中标;中核集团联合18家央企召开可控核聚变协同创新发展研讨会,环流器改造+混合堆项目有望年内启动,合计总投资有望达到100亿,公司与中核历来合作基础良好,有望获
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诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评
【华创电新黄麟团队】诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评-0920 ⚡诺德扩产公告信息梳理与解读 ◆产能规划:复合铜箔/铝箔4.2亿平方米,年产值40亿元; ◆投资强度:总投资25亿,固定资产20亿,固定资产投资强度约4700万/单GWh ◆投产节奏:一期投资2.5亿,固定资产投资2亿,建设6条生产线,首条于24年6月前建成投产;二期项目时间待定。 ◆工艺路线:生产设备产线为柔性设备,可兼容生产复合铝箔和复合铜箔(结合公司与道森订单,工艺应为包含蒸镀设备的干法工艺) ◆设备供应商:公司与
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太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期
【国盛轻工】太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期 原材料、管理优势突出,底层利润夯实向上。公司凭借原材料资源战略布局及优异的成本管控能力,底层利润进一步夯实,Q2行业整体处于盈亏平衡线,公司Q2净利润实现约6.9亿元(年化底层利润约25亿、以当前市值计算PE约13.5X,当前PB仅1.4X)。伴随公司南宁新增产能释放、上游木片资源供应能力提升(目前种植面积6万+公顷,预计未来年均新种植面积约1万公顷;目前实际均伐面积约4000公顷,后续有望呈非线性增长),且精细化管理稳步推进,
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顺周期背景,化工品有哪些投资机会?
国金大化工-顺周期背景,化工品有哪些投资机会? 我们梳理下来,地产链强相关的化工品有钛白粉、聚合MDI、TDI、PVC、纯碱、有机硅等品种,与地产相关的需求占比粗略统计分别60%、70%、90%、61%、49%、34%。 聚合MDI:行业集中度较高,价格弹性主要看厂家开工率和下游需求复苏力度。2023年以来,除了国内竣工端增速回升外,美国新建住房需求稳定,国内家用冰箱产量中枢较去年抬升 TDI:欧洲产能受到一定影响,利好TDI出口,短期价格较为坚挺。 钛白粉:新增产能集中在2023-2024年,
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环保化债x玉禾田
【国金公用环保】环保化债x玉禾田 📎事件:20日消息,国务院审议通过《清理拖欠企业账款专项行动方案》 📎点评: 🌟推动环保化债,利好以ToG为主要商业模式的传统环保企业,尤为利好轻资产模式、本应体现优秀现金流的环卫子板块。 🌟玉禾田22年应收账款/净资产为62%,疫情加重政府财政压力,期间公司新签订单战略收缩。1H23拿单强势达36.6亿元(年化6.8亿元),近21/22全年水平。项目积累下预计23~25年营收端增速+10%/+16%/+17%,毛利率常年行业TOP1。 🌟进军环卫机器
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【国盛军工】看多军工,拐点或将至
【国盛军工】看多军工,拐点或将至 ————————————— 【看多理由】 1、Q4是军工困境反转、产业拐点重要节点。军工全面备战,中期实现建军百年奋斗目标、长期国防与经济实力相匹配、建设世界一流军队的目标从未改变。今年规划调整、人事变化、反腐造成的订单青黄不接的阶段终将过去,预计10月订单将逐步清晰,重大拐点不容错过。 2、长期成长逻辑在持续展开。很多人只注重单一型号增速下降,但军工长期成长逻辑在加速兑现,诸如:新型号在持续落地,如水下、卫星在走向0-10的过程,军机/航发新型号在持续迭代,远
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三星医疗:配用电和医疗双主业并驾齐驱,看好出口及配网改造战略布局
【国金电新|医药 三星医疗】配用电和医疗双主业并驾齐驱,看好出口及配网改造战略布局!! 【配用电板块】 [庆祝]逻辑一:海外电网智能化改造增长动能强劲,公司战略成效逐步兑现。23年1-7月我国电表出口金额同增34%,海外高景气度主要系智能电网建设与改造整体需求较大。15年起公司加速中东、欧洲等地布局,海外战略成效逐步兑现:22年海外营收实现16亿元,同增52%,23H1海外累计在手订单44亿元,同增59% [庆祝]逻辑二:国内用电龙头地位稳固,配网智能化改造需求释放。随着新能源高比例广泛接入,配
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三星医疗
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上海工博会调研纪要汇总
上海工博会调研纪要汇总
核心调研总结: 1、kuka、埃斯顿、柏楚等都开始推动免示教焊接机器人,开始阶段用于钢结构、海工等重型领域推广,不排除柏楚与kuka可能还有合作,此前市场传言柏楚没拿到大客户订单的确不实,目前已经顺利交付10套左右; 2、本年度工业机器人价格压力普遍存在,尤其是在新能源领域;fanuc、kuka等均展示成批不同型号规格的协作机器人,最大公斤级可以上到30公斤以上; 3、力传感器:1)ATI定位六维高端市场,对于极大力及极小力的测试是难点,产品核心难点在应变片加工、
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中大力德
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夜长梦山
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金诚信:Lonshi铜矿正式投产,铜矿资源端放量超预期
【AX金属|铜】金诚信:Lonshi铜矿正式投产,铜矿资源端放量超预期 🎈事件:公司刚果(金)的Lonshi铜矿采、选、冶联合工程已完成建设期各项工作,并于9月20日正式进入生产阶段。 🎈Lonshi铜矿正式投产,关注增产增储潜力 ✔资源量:Lonshi铜矿权益由公司100%持有,采矿权铜资源量约 87万吨,平均品位 2.82%。 ✔生产节奏:Lonshi铜矿采选原矿设计处理规模150万吨/年,通过湿法冶炼系统生产标准阴极铜。该项目原预计 2023 年底建成投产,根据最新公告生产计划,Lon
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金诚信
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夜长梦山
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特斯拉4680事件点评
🔥特斯拉4680事件点评:特斯拉北美官网移除4680版Model Y AWD,护航Cybertruck量产 | 国金汽车 事件:在特斯拉北美官方网站上,装载4680电池的Model Y AWD基础款已不再提供。目前,只有特斯拉加州超级工厂生产的Model Y长程版和高性能版车型( Long Range、Performance )可供消费者购买。 💡 点评: 1、特斯拉4680电池或优先保供Cybertruck。 1)Cybertruck带电量显著高于Model Y AWD(Cybertruc
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夜长梦山
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恒为科技:牵手华为建设深港人工智能算力中心
【民生计算机】🚀恒为科技:牵手华为建设深港人工智能算力中心,智算可视化稀缺性再度验证 9月20日恒为科技与华为等合作伙伴签署协议将在前海设立深港人工智能算力中心,合作为深港人工智能企业提供AI算力资源供给、算力调度、算力验证及适配等专业服务。而此次与华为落地的标杆性项目再度验证我们此前的观点:智算可视化即是AI算力可视化的“光模块”。 AI大模型训练需求加速智算中心建设,映射至智算可视化需求明确,2026年乐观预计智算可视化三大业务市场规模超600亿元,作为恒为科技各业务线的黄金交点,率先与中
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华东重机光伏业务交流会要点
【GF电新】华东重机光伏业务交流会要点:一期4GW 10月底满产,新技术可降低银耗与遮光-20230920 #TOPCon电池: 1. 参数:1⃣良率:当前平均良率92-94%,单线良率最高96%,良率目标98%;2⃣转换效率:当前25.58%,对应组件功率570-575W;23年9月底可达25.7%(已叠加SE),24年年中量产效率可达26-26.3%(激光辅助烧结、背面poly减薄提效);3⃣非硅:23年底可降至0.16-0.17元/W,与头部电池厂商持平,长期目标0.12-0.13元/W;
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普路通
地推式工商储-普路通小范围交流核心要点-0920 ————————— 🌼公司基本情况 过去传统业务为跨国企业提供供应链管理咨询,按照服务量收费;贸易战+疫情背景下近年业务遭受冲击。公司22年中开始主动逐步关闭亏损业务、转型新能源业务。目前传统主业剩余客户主要为半导体进口。新发展方向:分布式光伏投资运营、储能(工商业储能投资运营+规划系统集成出海)+钠电。 🌼分布式光伏 主要从事屋顶分布式光伏的设计开发运营,形成资产。收益模式包括售电(已有现货牌照,可参与绿电交易)、虚拟电厂(已进入深圳白名单
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普路通
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汤臣倍健交流要点
汤臣倍健交流要点 202309 [礼物]销售情况:预计全年收入增长20%的可能性大。公司销售存在季节波动性,开门红在Q1,双11备货和中秋国庆等大的促销活动在Q3。 [礼物]分品类:23年主品牌定位基础营养赛道。蛋白粉是绝对大单品,线上市占率40%,线下市占率60%。维生素、矿物质、益生菌都是大品类,销量相对稳定。23Q1疫后消费者对免疫力类产品需求提升较大,BYHEALTH护肝品类是所有品类里增长最好的,长期需要做品类教育使得消费者沉淀下来。氨糖销量下滑,主要是药店渠道销售过去受疫情影响,未来
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汤臣倍健
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夜长梦山
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【国盛固收 | 可转债】近期调研观点反馈
【国盛固收 | 可转债】近期调研观点反馈 冠盛转债(冠盛股份):定位汽车后市场,依靠电商渠道和仓网建设在美国、欧洲市场拓展迅速,海外营收贡献在90%以上。但国内平均车龄已到爆发点,去年国内业务增速30%+,基数小空间大,叠加公司品类扩张,业绩确定性高,正股估值仍有上升空间。 联得转债(联得装备):车载显示加速放量,直接出口博世、法雷奥,穿透客户有宝马、奔驰、特斯拉以及国内的蔚小理,今年预计收人2亿+(去年1.8亿订单);锂电装备和半导体封测预计有1.5-2个亿营收;综合来看,全年业绩指引1.6亿
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国光电气核心看点
国光电气核心看点(聚变+卫星+GKJ+主业触底): 1)A股可控核聚变核心部件第一壁、偏滤器唯一性标的。国内可控核聚变商业化全面提速,规划2027年有望实现聚变发电,公司为ITER、等离子体所、中核集团供应第一壁板、偏滤器组件,近期合肥BEST 总投资85亿项目启动招标,公司承建氚工厂,涉氚排他性极强,公司护城河高,且第一壁、偏滤器也有望中标;中核集团联合18家央企召开可控核聚变协同创新发展研讨会,环流器改造+混合堆项目有望年内启动,合计总投资有望达到100亿,公司与中核历来合作基础良好,有望获
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国光电气
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夜长梦山
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诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评
【华创电新黄麟团队】诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评-0920 ⚡诺德扩产公告信息梳理与解读 ◆产能规划:复合铜箔/铝箔4.2亿平方米,年产值40亿元; ◆投资强度:总投资25亿,固定资产20亿,固定资产投资强度约4700万/单GWh ◆投产节奏:一期投资2.5亿,固定资产投资2亿,建设6条生产线,首条于24年6月前建成投产;二期项目时间待定。 ◆工艺路线:生产设备产线为柔性设备,可兼容生产复合铝箔和复合铜箔(结合公司与道森订单,工艺应为包含蒸镀设备的干法工艺) ◆设备供应商:公司与
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诺德股份
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太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期
【国盛轻工】太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期 原材料、管理优势突出,底层利润夯实向上。公司凭借原材料资源战略布局及优异的成本管控能力,底层利润进一步夯实,Q2行业整体处于盈亏平衡线,公司Q2净利润实现约6.9亿元(年化底层利润约25亿、以当前市值计算PE约13.5X,当前PB仅1.4X)。伴随公司南宁新增产能释放、上游木片资源供应能力提升(目前种植面积6万+公顷,预计未来年均新种植面积约1万公顷;目前实际均伐面积约4000公顷,后续有望呈非线性增长),且精细化管理稳步推进,
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太阳纸业
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夜长梦山
2023-09-20 18:17:34
顺周期背景,化工品有哪些投资机会?
国金大化工-顺周期背景,化工品有哪些投资机会? 我们梳理下来,地产链强相关的化工品有钛白粉、聚合MDI、TDI、PVC、纯碱、有机硅等品种,与地产相关的需求占比粗略统计分别60%、70%、90%、61%、49%、34%。 聚合MDI:行业集中度较高,价格弹性主要看厂家开工率和下游需求复苏力度。2023年以来,除了国内竣工端增速回升外,美国新建住房需求稳定,国内家用冰箱产量中枢较去年抬升 TDI:欧洲产能受到一定影响,利好TDI出口,短期价格较为坚挺。 钛白粉:新增产能集中在2023-2024年,
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