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夜长梦山
2023-09-24 16:47:32
工博会总结&人形机器人Optimus近况更新
【东吴电新】工博会总结&人形机器人Optimus近况更新 #需求上内资更乐观、外资维持悲观。本次参会的经销商多于往年,参会的外国客户也多(主要是东欧、东南亚)。内资品牌及经销商对后续需【转向乐观】,且8-9月订单【边际向好】;外资的悲观在于,内资品牌冲击+库存高企导致其新增订单仍处于下滑。内外资厂商对24年需求的判断仍是【自然增长】,即对弹性的看法呈中性;但对25年需求判断较乐观,毕竟临近十四五尾声。 #供给上23年是产品大年、龙头产品“软件化”/二线产品“解决方案化”。今年缘何是产品大年?行业
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汇川技术
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宏发股份
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夜长梦山
2023-09-24 16:46:57
芯片法案“护栏”规则落地,新一轮国产替代加速推进
【东北电子】芯片法案“护栏”规则落地,新一轮国产替代加速推进 据上海证券报,美国商务部芯片计划办公室9月22日发布声明称,美国商务部当日发布实施《芯片和科学法案》国家安全保护措施的最终规则。 该规则详细阐述了该法案的两大核心条款:禁止芯片基金受助人十年内在其他相关国家扩大半导体材料生产能力以及限制受助人与相关外国实体开展某些联合研究或技术许可活动。 规定还将扩大半导体制造能力与增加洁净室或其他生产空间直接联系起来,认定扩大产能5%以上就是实质性扩大半导体产能。限制其在有关国家扩建和新建生产设施,
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圣晖集成
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富创精密
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夜长梦山
2023-09-24 16:46:22
润丰股份:星辰大海,耕行不辍
🔥【长江化工】润丰股份深度报告:星辰大海,耕行不辍 ——————————————— 自 2008 年下半年开始公司探究、谋划销售模式和发展路线的优化升级,逐步形成了以“团队+平台+创新”为基础要素,将作物保护品的传统出口模式与境外自主登记模式相结合,以“快速市场进入平台”为特点的全球营销网络。 从总量维度看,全球农药行业已迈入成熟阶段,但仍有周期剧烈波动,2020年以来全球粮价上涨叠加海外通胀上行拉动农资品农药需求向上,2022年全球农药销售额为801.7亿美元,同比增长9.2%。农药行业处于
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润丰股份
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夜长梦山
2023-09-24 16:41:07
特斯拉人形机器人-运动控制能力再升级
【zt电新】特斯拉人形机器人-运动控制能力再升级 事件:公司通过推特发布Tesla Optimus 人形机器人最新的展示录像,1)实现目标物件的自主筛分;2)运动控制通过端到端神经网络进行训练; 亮点1,视觉感知能力升级:1)识别 ,精准实现四肢位置校准、运动控制,实现色差物件分类抓取;2)纠错,具备排除干扰、自动纠错能力(不受外部人员干预动作的影响,自动扶正倒置物件) #运动控制通过输入录像视频进行训练,与人类的学习机制类似,区别于通过编程控制(需要预编程,占用内存); #与FSD V12的训
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中大力德
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双环传动
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夜长梦山
2023-09-24 16:07:15
转基因
【ZX农业】农业农村部总农艺师曾衍德:下一步重点工作 审定一批国家转基因新品种 第20届全国种子双交会开幕式,今天上午在合肥举办。 农业农村部 总农艺师 曾衍德: 1、重大品种和关键技术创新取得新突破。种业关键核心技术和生物育种重大项目顺利实施。 2、下一步重点工作:审定一批国家转基因和基因编辑新品种。
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大北农
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夜长梦山
2023-09-23 15:04:07
食品中报总结:基本面底部逐步确认,优选顺周期+量增逻辑
食品中报总结:基本面底部逐步确认,优选顺周期+量增逻辑 消费渐进性复苏,报表验证公司管理能力,Q2底部逐步确认。我们认为目前消费需求仍在渐进式复苏,整体来看量的逻辑好于价的逻辑,从中报表现也可以看出,优质的大众品公司依旧具备经营韧性。细分来看,餐供头部企业、抓住渠道红利&具备推新能力的零食企业的表现远超行业平均水平,软饮料全国化及新品贡献,低基数下量增逻辑顺畅。利润端,三年疫情对上市公司应对外部风险和成本压力的能力进行了考验,可以看出龙头公司在此轮考验中所体现出来的管理能力持续优化,而成本下行带
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【东材科技】业绩逐季修复,高频高速树脂、高端光学膜国产化替代
【东材科技】业绩逐季修复,高频高速树脂、高端光学膜国产化替代,底部位置切入 ——————————————— 2022下半年盈利承压,主要因为需求偏弱、停产以及股权激励费用计提导致。22Q3-23Q2扣非净利润分别为0.22/0.49/0.58/0.62亿元,随着产能释放,各条线终端需求恢复,业绩有望逐季改善 绝缘材料:差异化光伏PET背板基膜(无氟/透明)扩产4W吨(2023年逐步放量);电工PP基膜扩产3000吨超薄线,2023年投产,新能源车、特高压等需求旺盛,盈利能力强劲 光学膜:扩产11
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东材科技
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夜长梦山
2023-09-22 19:22:34
诺德股份交流要点总结
【安信电新】诺德股份交流要点总结 传统锂电铜箔:三季度出货1.2万吨,环增20%,四季度预计持平,对应产能利用率不到80%。6微米加工费含税价是每吨2万以下,对公司而言,加工费再降就考虑不接单了。产品结构上4.5和5微米占比小幅提升至20-30%;客户结构上,比亚迪、中航和亿纬,特斯拉每月供货100吨左右,比较稳定没有起量。 复合集流体:1条一体机复合铜箔产线,5条磁控溅射+蒸镀,以复合铝箔为主。头部客户中C接洽比较少,其他都有做技术交流或送样;消费一直跟A合作紧密,对复合铜箔兴趣很大。先期以复
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诺德股份
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夜长梦山
2023-09-22 19:22:14
菜百股份第三季度业绩预增情况速递
【天风商社】菜百股份第三季度业绩预增情况速递 9月22日,菜百股份发布2023年第三季度主要经营业绩预增公告。经初步核算,预计2023年第三季度实现营业收入370,000万元到420,000万元,同比增长15.78%到31.43%。 三季度业绩增长主要系随着黄金珠宝产品工艺的不断提升、文化寓意的不断丰富、外观造型设计的不断迭代,以及自戴悦己和泛婚恋等需求的持续升温,消费者购买意愿增强,带动公司销售收入增长。同时,2023年第三季度国内金价呈现震荡上行趋势并创出历史新高,刺激黄金类产品消费需求走高
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菜百股份
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夜长梦山
2023-09-22 19:20:55
【华福有色】8月缅甸重稀土受封关影响进口减少
20230921【华福有色】8月缅甸重稀土受封关影响进口减少 1.1稀土矿:8月进口稀土矿合计12293吨,环比-14.6%,同比+73.5%。其中,进口缅甸稀土矿为4791吨,环比-17.9%,同比+56.8%;进口美国矿为6396吨,环比+71.7%,同比+90.2%;进口马来西亚矿为855吨,环比-71.2%,同比+74.4%。1-8月累计进口稀土矿113871吨,同比+40139/+54.4%。其中进口缅甸矿44866吨,同比+447.4%/+36669吨,较21年同比+90.9%/+2
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中国稀土
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夜长梦山
2023-09-22 19:20:22
泰胜风能线下调研要点
泰胜风能线下调研要点-0922 ——————————— 🌼扬州出口基地情况 固定资产投入:3-3.5亿。 产能爬坡阶段,爬坡期6个月左右,今年年底达标。预计明年20万吨左右(出口会占到相当大的比重,但是不排除做一些国内优质订单,和其他基地协同)。 码头:公共码头。5-7万吨运输能力,水深15m,船深可以达到13m。 自动化生产设备:塔筒外部自动热喷锌、塔筒外部自动喷漆、塔筒内部自动喷漆。 比上海和东台基地成本节约100-200元/吨,增强出口竞争力(节约运费+生产效率提升)。 产能不区分应用陆
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泰胜风能
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夜长梦山
2023-09-22 13:17:05
Copilot落地加速,期待算力正循环演绎
【国盛通信】Copilot落地加速,期待算力正循环演绎 发布会要点速览: 1.【Windows迎来AI化起点】Copilot将于9月26日开始上线,成为Win11更新的一部分。根据发布会,此次Copilot将给Windows系统中的画图/照片/截图等功能带来全新用户体验,并且可以帮助用户快速处理文字,数学问题等。 2.【Office365 Copilot 上线日期确定】 Office365 Copilot 企业版将于11月1日全面上市,AI将正式进入Word、Excel、PPT等常用生产工具,同
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中际旭创
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新易盛
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2023-09-22 13:15:28
富临精工 汽零+机器人核心标的
8月份券商发的内容 【华创电新黄麟团队】底部首Call富临精工!汽零+机器人核心标的 ➡铁锂:轻舟已过万重山。Q1因碳酸锂叠加计提损失6.9亿元,Q1即至暗时刻。Q2碳酸锂价格探底回升,预计冲回部分减值损失,经营性基本实现盈亏平衡。公司高压实快充型铁锂已通过核心客户认证,铁锂业务下半年有望实现盈利。 ➡汽零:发动机零部件龙头企业,具备发动机零部件、减速器总成、齿轴(行业前三)、热管理系统生产能力。22年营收占比34%,Q1营收6亿,盈利1亿;Q2盈利加速,有望突破2亿元。增量来自于:1)理想汽车
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富临精工
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2023-09-22 13:14:33
微软Surface发布会核心要点
【建投海外】微软Surface发布会核心要点 事件:微软于9月21日发布Surface相关硬件及AI Copilot相关更新,AI Copilot将于9月26日在Windows系统铺开,将在多个APP和设备运行。Microsoft 365 Copilot将于11月1日开始大范围开放(GA)。 微软宣布M365 11月GA,W Copilot将于9月26日逐步铺开。微软继续推动以AI为先的叙事,“AI驱动”、“智能”和“Copoliot支持”等术语在描述新功能时被反复使用。微软希望将自己定位为通过
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微软公司
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夜长梦山
2023-09-22 11:01:25
当前时点值得更加积极看待AI板块
当前时点值得更加积极看待AI板块【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:微软周四宣布,AI Copilot将于9月26日在Windows系统铺开,将在多个APP和设备运行。Office Copilot将于11月1日开始大范围开放,早于市场预期。 当前时点我们重申观点,建议更加积极看待板块投资机会: 积极看待AI板块。1)前期AI板块相关标的已经经历了深度回调,部分标的估值已经具有吸引力;2)产业仍在持续演进,市场认知过度悲观。近期包括微软AI产品铺开,OpenAI推出“DALL·E 3”等,都持续引
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工博会总结&人形机器人Optimus近况更新
【东吴电新】工博会总结&人形机器人Optimus近况更新 #需求上内资更乐观、外资维持悲观。本次参会的经销商多于往年,参会的外国客户也多(主要是东欧、东南亚)。内资品牌及经销商对后续需【转向乐观】,且8-9月订单【边际向好】;外资的悲观在于,内资品牌冲击+库存高企导致其新增订单仍处于下滑。内外资厂商对24年需求的判断仍是【自然增长】,即对弹性的看法呈中性;但对25年需求判断较乐观,毕竟临近十四五尾声。 #供给上23年是产品大年、龙头产品“软件化”/二线产品“解决方案化”。今年缘何是产品大年?行业
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芯片法案“护栏”规则落地,新一轮国产替代加速推进
【东北电子】芯片法案“护栏”规则落地,新一轮国产替代加速推进 据上海证券报,美国商务部芯片计划办公室9月22日发布声明称,美国商务部当日发布实施《芯片和科学法案》国家安全保护措施的最终规则。 该规则详细阐述了该法案的两大核心条款:禁止芯片基金受助人十年内在其他相关国家扩大半导体材料生产能力以及限制受助人与相关外国实体开展某些联合研究或技术许可活动。 规定还将扩大半导体制造能力与增加洁净室或其他生产空间直接联系起来,认定扩大产能5%以上就是实质性扩大半导体产能。限制其在有关国家扩建和新建生产设施,
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润丰股份:星辰大海,耕行不辍
🔥【长江化工】润丰股份深度报告:星辰大海,耕行不辍 ——————————————— 自 2008 年下半年开始公司探究、谋划销售模式和发展路线的优化升级,逐步形成了以“团队+平台+创新”为基础要素,将作物保护品的传统出口模式与境外自主登记模式相结合,以“快速市场进入平台”为特点的全球营销网络。 从总量维度看,全球农药行业已迈入成熟阶段,但仍有周期剧烈波动,2020年以来全球粮价上涨叠加海外通胀上行拉动农资品农药需求向上,2022年全球农药销售额为801.7亿美元,同比增长9.2%。农药行业处于
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特斯拉人形机器人-运动控制能力再升级
【zt电新】特斯拉人形机器人-运动控制能力再升级 事件:公司通过推特发布Tesla Optimus 人形机器人最新的展示录像,1)实现目标物件的自主筛分;2)运动控制通过端到端神经网络进行训练; 亮点1,视觉感知能力升级:1)识别 ,精准实现四肢位置校准、运动控制,实现色差物件分类抓取;2)纠错,具备排除干扰、自动纠错能力(不受外部人员干预动作的影响,自动扶正倒置物件) #运动控制通过输入录像视频进行训练,与人类的学习机制类似,区别于通过编程控制(需要预编程,占用内存); #与FSD V12的训
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【ZX农业】农业农村部总农艺师曾衍德:下一步重点工作 审定一批国家转基因新品种 第20届全国种子双交会开幕式,今天上午在合肥举办。 农业农村部 总农艺师 曾衍德: 1、重大品种和关键技术创新取得新突破。种业关键核心技术和生物育种重大项目顺利实施。 2、下一步重点工作:审定一批国家转基因和基因编辑新品种。
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食品中报总结:基本面底部逐步确认,优选顺周期+量增逻辑
食品中报总结:基本面底部逐步确认,优选顺周期+量增逻辑 消费渐进性复苏,报表验证公司管理能力,Q2底部逐步确认。我们认为目前消费需求仍在渐进式复苏,整体来看量的逻辑好于价的逻辑,从中报表现也可以看出,优质的大众品公司依旧具备经营韧性。细分来看,餐供头部企业、抓住渠道红利&具备推新能力的零食企业的表现远超行业平均水平,软饮料全国化及新品贡献,低基数下量增逻辑顺畅。利润端,三年疫情对上市公司应对外部风险和成本压力的能力进行了考验,可以看出龙头公司在此轮考验中所体现出来的管理能力持续优化,而成本下行带
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【东材科技】业绩逐季修复,高频高速树脂、高端光学膜国产化替代
【东材科技】业绩逐季修复,高频高速树脂、高端光学膜国产化替代,底部位置切入 ——————————————— 2022下半年盈利承压,主要因为需求偏弱、停产以及股权激励费用计提导致。22Q3-23Q2扣非净利润分别为0.22/0.49/0.58/0.62亿元,随着产能释放,各条线终端需求恢复,业绩有望逐季改善 绝缘材料:差异化光伏PET背板基膜(无氟/透明)扩产4W吨(2023年逐步放量);电工PP基膜扩产3000吨超薄线,2023年投产,新能源车、特高压等需求旺盛,盈利能力强劲 光学膜:扩产11
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诺德股份交流要点总结
【安信电新】诺德股份交流要点总结 传统锂电铜箔:三季度出货1.2万吨,环增20%,四季度预计持平,对应产能利用率不到80%。6微米加工费含税价是每吨2万以下,对公司而言,加工费再降就考虑不接单了。产品结构上4.5和5微米占比小幅提升至20-30%;客户结构上,比亚迪、中航和亿纬,特斯拉每月供货100吨左右,比较稳定没有起量。 复合集流体:1条一体机复合铜箔产线,5条磁控溅射+蒸镀,以复合铝箔为主。头部客户中C接洽比较少,其他都有做技术交流或送样;消费一直跟A合作紧密,对复合铜箔兴趣很大。先期以复
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菜百股份第三季度业绩预增情况速递
【天风商社】菜百股份第三季度业绩预增情况速递 9月22日,菜百股份发布2023年第三季度主要经营业绩预增公告。经初步核算,预计2023年第三季度实现营业收入370,000万元到420,000万元,同比增长15.78%到31.43%。 三季度业绩增长主要系随着黄金珠宝产品工艺的不断提升、文化寓意的不断丰富、外观造型设计的不断迭代,以及自戴悦己和泛婚恋等需求的持续升温,消费者购买意愿增强,带动公司销售收入增长。同时,2023年第三季度国内金价呈现震荡上行趋势并创出历史新高,刺激黄金类产品消费需求走高
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【华福有色】8月缅甸重稀土受封关影响进口减少
20230921【华福有色】8月缅甸重稀土受封关影响进口减少 1.1稀土矿:8月进口稀土矿合计12293吨,环比-14.6%,同比+73.5%。其中,进口缅甸稀土矿为4791吨,环比-17.9%,同比+56.8%;进口美国矿为6396吨,环比+71.7%,同比+90.2%;进口马来西亚矿为855吨,环比-71.2%,同比+74.4%。1-8月累计进口稀土矿113871吨,同比+40139/+54.4%。其中进口缅甸矿44866吨,同比+447.4%/+36669吨,较21年同比+90.9%/+2
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泰胜风能线下调研要点
泰胜风能线下调研要点-0922 ——————————— 🌼扬州出口基地情况 固定资产投入:3-3.5亿。 产能爬坡阶段,爬坡期6个月左右,今年年底达标。预计明年20万吨左右(出口会占到相当大的比重,但是不排除做一些国内优质订单,和其他基地协同)。 码头:公共码头。5-7万吨运输能力,水深15m,船深可以达到13m。 自动化生产设备:塔筒外部自动热喷锌、塔筒外部自动喷漆、塔筒内部自动喷漆。 比上海和东台基地成本节约100-200元/吨,增强出口竞争力(节约运费+生产效率提升)。 产能不区分应用陆
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Copilot落地加速,期待算力正循环演绎
【国盛通信】Copilot落地加速,期待算力正循环演绎 发布会要点速览: 1.【Windows迎来AI化起点】Copilot将于9月26日开始上线,成为Win11更新的一部分。根据发布会,此次Copilot将给Windows系统中的画图/照片/截图等功能带来全新用户体验,并且可以帮助用户快速处理文字,数学问题等。 2.【Office365 Copilot 上线日期确定】 Office365 Copilot 企业版将于11月1日全面上市,AI将正式进入Word、Excel、PPT等常用生产工具,同
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富临精工 汽零+机器人核心标的
8月份券商发的内容 【华创电新黄麟团队】底部首Call富临精工!汽零+机器人核心标的 ➡铁锂:轻舟已过万重山。Q1因碳酸锂叠加计提损失6.9亿元,Q1即至暗时刻。Q2碳酸锂价格探底回升,预计冲回部分减值损失,经营性基本实现盈亏平衡。公司高压实快充型铁锂已通过核心客户认证,铁锂业务下半年有望实现盈利。 ➡汽零:发动机零部件龙头企业,具备发动机零部件、减速器总成、齿轴(行业前三)、热管理系统生产能力。22年营收占比34%,Q1营收6亿,盈利1亿;Q2盈利加速,有望突破2亿元。增量来自于:1)理想汽车
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微软Surface发布会核心要点
【建投海外】微软Surface发布会核心要点 事件:微软于9月21日发布Surface相关硬件及AI Copilot相关更新,AI Copilot将于9月26日在Windows系统铺开,将在多个APP和设备运行。Microsoft 365 Copilot将于11月1日开始大范围开放(GA)。 微软宣布M365 11月GA,W Copilot将于9月26日逐步铺开。微软继续推动以AI为先的叙事,“AI驱动”、“智能”和“Copoliot支持”等术语在描述新功能时被反复使用。微软希望将自己定位为通过
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当前时点值得更加积极看待AI板块
当前时点值得更加积极看待AI板块【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:微软周四宣布,AI Copilot将于9月26日在Windows系统铺开,将在多个APP和设备运行。Office Copilot将于11月1日开始大范围开放,早于市场预期。 当前时点我们重申观点,建议更加积极看待板块投资机会: 积极看待AI板块。1)前期AI板块相关标的已经经历了深度回调,部分标的估值已经具有吸引力;2)产业仍在持续演进,市场认知过度悲观。近期包括微软AI产品铺开,OpenAI推出“DALL·E 3”等,都持续引
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芯片法案“护栏”规则落地,新一轮国产替代加速推进
【东北电子】芯片法案“护栏”规则落地,新一轮国产替代加速推进 据上海证券报,美国商务部芯片计划办公室9月22日发布声明称,美国商务部当日发布实施《芯片和科学法案》国家安全保护措施的最终规则。 该规则详细阐述了该法案的两大核心条款:禁止芯片基金受助人十年内在其他相关国家扩大半导体材料生产能力以及限制受助人与相关外国实体开展某些联合研究或技术许可活动。 规定还将扩大半导体制造能力与增加洁净室或其他生产空间直接联系起来,认定扩大产能5%以上就是实质性扩大半导体产能。限制其在有关国家扩建和新建生产设施,
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润丰股份:星辰大海,耕行不辍
🔥【长江化工】润丰股份深度报告:星辰大海,耕行不辍 ——————————————— 自 2008 年下半年开始公司探究、谋划销售模式和发展路线的优化升级,逐步形成了以“团队+平台+创新”为基础要素,将作物保护品的传统出口模式与境外自主登记模式相结合,以“快速市场进入平台”为特点的全球营销网络。 从总量维度看,全球农药行业已迈入成熟阶段,但仍有周期剧烈波动,2020年以来全球粮价上涨叠加海外通胀上行拉动农资品农药需求向上,2022年全球农药销售额为801.7亿美元,同比增长9.2%。农药行业处于
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润丰股份
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特斯拉人形机器人-运动控制能力再升级
【zt电新】特斯拉人形机器人-运动控制能力再升级 事件:公司通过推特发布Tesla Optimus 人形机器人最新的展示录像,1)实现目标物件的自主筛分;2)运动控制通过端到端神经网络进行训练; 亮点1,视觉感知能力升级:1)识别 ,精准实现四肢位置校准、运动控制,实现色差物件分类抓取;2)纠错,具备排除干扰、自动纠错能力(不受外部人员干预动作的影响,自动扶正倒置物件) #运动控制通过输入录像视频进行训练,与人类的学习机制类似,区别于通过编程控制(需要预编程,占用内存); #与FSD V12的训
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转基因
【ZX农业】农业农村部总农艺师曾衍德:下一步重点工作 审定一批国家转基因新品种 第20届全国种子双交会开幕式,今天上午在合肥举办。 农业农村部 总农艺师 曾衍德: 1、重大品种和关键技术创新取得新突破。种业关键核心技术和生物育种重大项目顺利实施。 2、下一步重点工作:审定一批国家转基因和基因编辑新品种。
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食品中报总结:基本面底部逐步确认,优选顺周期+量增逻辑
食品中报总结:基本面底部逐步确认,优选顺周期+量增逻辑 消费渐进性复苏,报表验证公司管理能力,Q2底部逐步确认。我们认为目前消费需求仍在渐进式复苏,整体来看量的逻辑好于价的逻辑,从中报表现也可以看出,优质的大众品公司依旧具备经营韧性。细分来看,餐供头部企业、抓住渠道红利&具备推新能力的零食企业的表现远超行业平均水平,软饮料全国化及新品贡献,低基数下量增逻辑顺畅。利润端,三年疫情对上市公司应对外部风险和成本压力的能力进行了考验,可以看出龙头公司在此轮考验中所体现出来的管理能力持续优化,而成本下行带
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【东材科技】业绩逐季修复,高频高速树脂、高端光学膜国产化替代
【东材科技】业绩逐季修复,高频高速树脂、高端光学膜国产化替代,底部位置切入 ——————————————— 2022下半年盈利承压,主要因为需求偏弱、停产以及股权激励费用计提导致。22Q3-23Q2扣非净利润分别为0.22/0.49/0.58/0.62亿元,随着产能释放,各条线终端需求恢复,业绩有望逐季改善 绝缘材料:差异化光伏PET背板基膜(无氟/透明)扩产4W吨(2023年逐步放量);电工PP基膜扩产3000吨超薄线,2023年投产,新能源车、特高压等需求旺盛,盈利能力强劲 光学膜:扩产11
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东材科技
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诺德股份交流要点总结
【安信电新】诺德股份交流要点总结 传统锂电铜箔:三季度出货1.2万吨,环增20%,四季度预计持平,对应产能利用率不到80%。6微米加工费含税价是每吨2万以下,对公司而言,加工费再降就考虑不接单了。产品结构上4.5和5微米占比小幅提升至20-30%;客户结构上,比亚迪、中航和亿纬,特斯拉每月供货100吨左右,比较稳定没有起量。 复合集流体:1条一体机复合铜箔产线,5条磁控溅射+蒸镀,以复合铝箔为主。头部客户中C接洽比较少,其他都有做技术交流或送样;消费一直跟A合作紧密,对复合铜箔兴趣很大。先期以复
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菜百股份第三季度业绩预增情况速递
【天风商社】菜百股份第三季度业绩预增情况速递 9月22日,菜百股份发布2023年第三季度主要经营业绩预增公告。经初步核算,预计2023年第三季度实现营业收入370,000万元到420,000万元,同比增长15.78%到31.43%。 三季度业绩增长主要系随着黄金珠宝产品工艺的不断提升、文化寓意的不断丰富、外观造型设计的不断迭代,以及自戴悦己和泛婚恋等需求的持续升温,消费者购买意愿增强,带动公司销售收入增长。同时,2023年第三季度国内金价呈现震荡上行趋势并创出历史新高,刺激黄金类产品消费需求走高
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【华福有色】8月缅甸重稀土受封关影响进口减少
20230921【华福有色】8月缅甸重稀土受封关影响进口减少 1.1稀土矿:8月进口稀土矿合计12293吨,环比-14.6%,同比+73.5%。其中,进口缅甸稀土矿为4791吨,环比-17.9%,同比+56.8%;进口美国矿为6396吨,环比+71.7%,同比+90.2%;进口马来西亚矿为855吨,环比-71.2%,同比+74.4%。1-8月累计进口稀土矿113871吨,同比+40139/+54.4%。其中进口缅甸矿44866吨,同比+447.4%/+36669吨,较21年同比+90.9%/+2
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泰胜风能线下调研要点
泰胜风能线下调研要点-0922 ——————————— 🌼扬州出口基地情况 固定资产投入:3-3.5亿。 产能爬坡阶段,爬坡期6个月左右,今年年底达标。预计明年20万吨左右(出口会占到相当大的比重,但是不排除做一些国内优质订单,和其他基地协同)。 码头:公共码头。5-7万吨运输能力,水深15m,船深可以达到13m。 自动化生产设备:塔筒外部自动热喷锌、塔筒外部自动喷漆、塔筒内部自动喷漆。 比上海和东台基地成本节约100-200元/吨,增强出口竞争力(节约运费+生产效率提升)。 产能不区分应用陆
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Copilot落地加速,期待算力正循环演绎
【国盛通信】Copilot落地加速,期待算力正循环演绎 发布会要点速览: 1.【Windows迎来AI化起点】Copilot将于9月26日开始上线,成为Win11更新的一部分。根据发布会,此次Copilot将给Windows系统中的画图/照片/截图等功能带来全新用户体验,并且可以帮助用户快速处理文字,数学问题等。 2.【Office365 Copilot 上线日期确定】 Office365 Copilot 企业版将于11月1日全面上市,AI将正式进入Word、Excel、PPT等常用生产工具,同
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中际旭创
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新易盛
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富临精工 汽零+机器人核心标的
8月份券商发的内容 【华创电新黄麟团队】底部首Call富临精工!汽零+机器人核心标的 ➡铁锂:轻舟已过万重山。Q1因碳酸锂叠加计提损失6.9亿元,Q1即至暗时刻。Q2碳酸锂价格探底回升,预计冲回部分减值损失,经营性基本实现盈亏平衡。公司高压实快充型铁锂已通过核心客户认证,铁锂业务下半年有望实现盈利。 ➡汽零:发动机零部件龙头企业,具备发动机零部件、减速器总成、齿轴(行业前三)、热管理系统生产能力。22年营收占比34%,Q1营收6亿,盈利1亿;Q2盈利加速,有望突破2亿元。增量来自于:1)理想汽车
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富临精工
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微软Surface发布会核心要点
【建投海外】微软Surface发布会核心要点 事件:微软于9月21日发布Surface相关硬件及AI Copilot相关更新,AI Copilot将于9月26日在Windows系统铺开,将在多个APP和设备运行。Microsoft 365 Copilot将于11月1日开始大范围开放(GA)。 微软宣布M365 11月GA,W Copilot将于9月26日逐步铺开。微软继续推动以AI为先的叙事,“AI驱动”、“智能”和“Copoliot支持”等术语在描述新功能时被反复使用。微软希望将自己定位为通过
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微软公司
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当前时点值得更加积极看待AI板块
当前时点值得更加积极看待AI板块【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:微软周四宣布,AI Copilot将于9月26日在Windows系统铺开,将在多个APP和设备运行。Office Copilot将于11月1日开始大范围开放,早于市场预期。 当前时点我们重申观点,建议更加积极看待板块投资机会: 积极看待AI板块。1)前期AI板块相关标的已经经历了深度回调,部分标的估值已经具有吸引力;2)产业仍在持续演进,市场认知过度悲观。近期包括微软AI产品铺开,OpenAI推出“DALL·E 3”等,都持续引
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工博会总结&人形机器人Optimus近况更新
【东吴电新】工博会总结&人形机器人Optimus近况更新 #需求上内资更乐观、外资维持悲观。本次参会的经销商多于往年,参会的外国客户也多(主要是东欧、东南亚)。内资品牌及经销商对后续需【转向乐观】,且8-9月订单【边际向好】;外资的悲观在于,内资品牌冲击+库存高企导致其新增订单仍处于下滑。内外资厂商对24年需求的判断仍是【自然增长】,即对弹性的看法呈中性;但对25年需求判断较乐观,毕竟临近十四五尾声。 #供给上23年是产品大年、龙头产品“软件化”/二线产品“解决方案化”。今年缘何是产品大年?行业
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芯片法案“护栏”规则落地,新一轮国产替代加速推进
【东北电子】芯片法案“护栏”规则落地,新一轮国产替代加速推进 据上海证券报,美国商务部芯片计划办公室9月22日发布声明称,美国商务部当日发布实施《芯片和科学法案》国家安全保护措施的最终规则。 该规则详细阐述了该法案的两大核心条款:禁止芯片基金受助人十年内在其他相关国家扩大半导体材料生产能力以及限制受助人与相关外国实体开展某些联合研究或技术许可活动。 规定还将扩大半导体制造能力与增加洁净室或其他生产空间直接联系起来,认定扩大产能5%以上就是实质性扩大半导体产能。限制其在有关国家扩建和新建生产设施,
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润丰股份:星辰大海,耕行不辍
🔥【长江化工】润丰股份深度报告:星辰大海,耕行不辍 ——————————————— 自 2008 年下半年开始公司探究、谋划销售模式和发展路线的优化升级,逐步形成了以“团队+平台+创新”为基础要素,将作物保护品的传统出口模式与境外自主登记模式相结合,以“快速市场进入平台”为特点的全球营销网络。 从总量维度看,全球农药行业已迈入成熟阶段,但仍有周期剧烈波动,2020年以来全球粮价上涨叠加海外通胀上行拉动农资品农药需求向上,2022年全球农药销售额为801.7亿美元,同比增长9.2%。农药行业处于
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特斯拉人形机器人-运动控制能力再升级
【zt电新】特斯拉人形机器人-运动控制能力再升级 事件:公司通过推特发布Tesla Optimus 人形机器人最新的展示录像,1)实现目标物件的自主筛分;2)运动控制通过端到端神经网络进行训练; 亮点1,视觉感知能力升级:1)识别 ,精准实现四肢位置校准、运动控制,实现色差物件分类抓取;2)纠错,具备排除干扰、自动纠错能力(不受外部人员干预动作的影响,自动扶正倒置物件) #运动控制通过输入录像视频进行训练,与人类的学习机制类似,区别于通过编程控制(需要预编程,占用内存); #与FSD V12的训
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【ZX农业】农业农村部总农艺师曾衍德:下一步重点工作 审定一批国家转基因新品种 第20届全国种子双交会开幕式,今天上午在合肥举办。 农业农村部 总农艺师 曾衍德: 1、重大品种和关键技术创新取得新突破。种业关键核心技术和生物育种重大项目顺利实施。 2、下一步重点工作:审定一批国家转基因和基因编辑新品种。
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食品中报总结:基本面底部逐步确认,优选顺周期+量增逻辑
食品中报总结:基本面底部逐步确认,优选顺周期+量增逻辑 消费渐进性复苏,报表验证公司管理能力,Q2底部逐步确认。我们认为目前消费需求仍在渐进式复苏,整体来看量的逻辑好于价的逻辑,从中报表现也可以看出,优质的大众品公司依旧具备经营韧性。细分来看,餐供头部企业、抓住渠道红利&具备推新能力的零食企业的表现远超行业平均水平,软饮料全国化及新品贡献,低基数下量增逻辑顺畅。利润端,三年疫情对上市公司应对外部风险和成本压力的能力进行了考验,可以看出龙头公司在此轮考验中所体现出来的管理能力持续优化,而成本下行带
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【东材科技】业绩逐季修复,高频高速树脂、高端光学膜国产化替代
【东材科技】业绩逐季修复,高频高速树脂、高端光学膜国产化替代,底部位置切入 ——————————————— 2022下半年盈利承压,主要因为需求偏弱、停产以及股权激励费用计提导致。22Q3-23Q2扣非净利润分别为0.22/0.49/0.58/0.62亿元,随着产能释放,各条线终端需求恢复,业绩有望逐季改善 绝缘材料:差异化光伏PET背板基膜(无氟/透明)扩产4W吨(2023年逐步放量);电工PP基膜扩产3000吨超薄线,2023年投产,新能源车、特高压等需求旺盛,盈利能力强劲 光学膜:扩产11
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诺德股份交流要点总结
【安信电新】诺德股份交流要点总结 传统锂电铜箔:三季度出货1.2万吨,环增20%,四季度预计持平,对应产能利用率不到80%。6微米加工费含税价是每吨2万以下,对公司而言,加工费再降就考虑不接单了。产品结构上4.5和5微米占比小幅提升至20-30%;客户结构上,比亚迪、中航和亿纬,特斯拉每月供货100吨左右,比较稳定没有起量。 复合集流体:1条一体机复合铜箔产线,5条磁控溅射+蒸镀,以复合铝箔为主。头部客户中C接洽比较少,其他都有做技术交流或送样;消费一直跟A合作紧密,对复合铜箔兴趣很大。先期以复
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菜百股份第三季度业绩预增情况速递
【天风商社】菜百股份第三季度业绩预增情况速递 9月22日,菜百股份发布2023年第三季度主要经营业绩预增公告。经初步核算,预计2023年第三季度实现营业收入370,000万元到420,000万元,同比增长15.78%到31.43%。 三季度业绩增长主要系随着黄金珠宝产品工艺的不断提升、文化寓意的不断丰富、外观造型设计的不断迭代,以及自戴悦己和泛婚恋等需求的持续升温,消费者购买意愿增强,带动公司销售收入增长。同时,2023年第三季度国内金价呈现震荡上行趋势并创出历史新高,刺激黄金类产品消费需求走高
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【华福有色】8月缅甸重稀土受封关影响进口减少
20230921【华福有色】8月缅甸重稀土受封关影响进口减少 1.1稀土矿:8月进口稀土矿合计12293吨,环比-14.6%,同比+73.5%。其中,进口缅甸稀土矿为4791吨,环比-17.9%,同比+56.8%;进口美国矿为6396吨,环比+71.7%,同比+90.2%;进口马来西亚矿为855吨,环比-71.2%,同比+74.4%。1-8月累计进口稀土矿113871吨,同比+40139/+54.4%。其中进口缅甸矿44866吨,同比+447.4%/+36669吨,较21年同比+90.9%/+2
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泰胜风能线下调研要点
泰胜风能线下调研要点-0922 ——————————— 🌼扬州出口基地情况 固定资产投入:3-3.5亿。 产能爬坡阶段,爬坡期6个月左右,今年年底达标。预计明年20万吨左右(出口会占到相当大的比重,但是不排除做一些国内优质订单,和其他基地协同)。 码头:公共码头。5-7万吨运输能力,水深15m,船深可以达到13m。 自动化生产设备:塔筒外部自动热喷锌、塔筒外部自动喷漆、塔筒内部自动喷漆。 比上海和东台基地成本节约100-200元/吨,增强出口竞争力(节约运费+生产效率提升)。 产能不区分应用陆
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Copilot落地加速,期待算力正循环演绎
【国盛通信】Copilot落地加速,期待算力正循环演绎 发布会要点速览: 1.【Windows迎来AI化起点】Copilot将于9月26日开始上线,成为Win11更新的一部分。根据发布会,此次Copilot将给Windows系统中的画图/照片/截图等功能带来全新用户体验,并且可以帮助用户快速处理文字,数学问题等。 2.【Office365 Copilot 上线日期确定】 Office365 Copilot 企业版将于11月1日全面上市,AI将正式进入Word、Excel、PPT等常用生产工具,同
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富临精工 汽零+机器人核心标的
8月份券商发的内容 【华创电新黄麟团队】底部首Call富临精工!汽零+机器人核心标的 ➡铁锂:轻舟已过万重山。Q1因碳酸锂叠加计提损失6.9亿元,Q1即至暗时刻。Q2碳酸锂价格探底回升,预计冲回部分减值损失,经营性基本实现盈亏平衡。公司高压实快充型铁锂已通过核心客户认证,铁锂业务下半年有望实现盈利。 ➡汽零:发动机零部件龙头企业,具备发动机零部件、减速器总成、齿轴(行业前三)、热管理系统生产能力。22年营收占比34%,Q1营收6亿,盈利1亿;Q2盈利加速,有望突破2亿元。增量来自于:1)理想汽车
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微软Surface发布会核心要点
【建投海外】微软Surface发布会核心要点 事件:微软于9月21日发布Surface相关硬件及AI Copilot相关更新,AI Copilot将于9月26日在Windows系统铺开,将在多个APP和设备运行。Microsoft 365 Copilot将于11月1日开始大范围开放(GA)。 微软宣布M365 11月GA,W Copilot将于9月26日逐步铺开。微软继续推动以AI为先的叙事,“AI驱动”、“智能”和“Copoliot支持”等术语在描述新功能时被反复使用。微软希望将自己定位为通过
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当前时点值得更加积极看待AI板块【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:微软周四宣布,AI Copilot将于9月26日在Windows系统铺开,将在多个APP和设备运行。Office Copilot将于11月1日开始大范围开放,早于市场预期。 当前时点我们重申观点,建议更加积极看待板块投资机会: 积极看待AI板块。1)前期AI板块相关标的已经经历了深度回调,部分标的估值已经具有吸引力;2)产业仍在持续演进,市场认知过度悲观。近期包括微软AI产品铺开,OpenAI推出“DALL·E 3”等,都持续引
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工博会总结&人形机器人Optimus近况更新
【东吴电新】工博会总结&人形机器人Optimus近况更新 #需求上内资更乐观、外资维持悲观。本次参会的经销商多于往年,参会的外国客户也多(主要是东欧、东南亚)。内资品牌及经销商对后续需【转向乐观】,且8-9月订单【边际向好】;外资的悲观在于,内资品牌冲击+库存高企导致其新增订单仍处于下滑。内外资厂商对24年需求的判断仍是【自然增长】,即对弹性的看法呈中性;但对25年需求判断较乐观,毕竟临近十四五尾声。 #供给上23年是产品大年、龙头产品“软件化”/二线产品“解决方案化”。今年缘何是产品大年?行业
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芯片法案“护栏”规则落地,新一轮国产替代加速推进
【东北电子】芯片法案“护栏”规则落地,新一轮国产替代加速推进 据上海证券报,美国商务部芯片计划办公室9月22日发布声明称,美国商务部当日发布实施《芯片和科学法案》国家安全保护措施的最终规则。 该规则详细阐述了该法案的两大核心条款:禁止芯片基金受助人十年内在其他相关国家扩大半导体材料生产能力以及限制受助人与相关外国实体开展某些联合研究或技术许可活动。 规定还将扩大半导体制造能力与增加洁净室或其他生产空间直接联系起来,认定扩大产能5%以上就是实质性扩大半导体产能。限制其在有关国家扩建和新建生产设施,
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🔥【长江化工】润丰股份深度报告:星辰大海,耕行不辍 ——————————————— 自 2008 年下半年开始公司探究、谋划销售模式和发展路线的优化升级,逐步形成了以“团队+平台+创新”为基础要素,将作物保护品的传统出口模式与境外自主登记模式相结合,以“快速市场进入平台”为特点的全球营销网络。 从总量维度看,全球农药行业已迈入成熟阶段,但仍有周期剧烈波动,2020年以来全球粮价上涨叠加海外通胀上行拉动农资品农药需求向上,2022年全球农药销售额为801.7亿美元,同比增长9.2%。农药行业处于
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特斯拉人形机器人-运动控制能力再升级
【zt电新】特斯拉人形机器人-运动控制能力再升级 事件:公司通过推特发布Tesla Optimus 人形机器人最新的展示录像,1)实现目标物件的自主筛分;2)运动控制通过端到端神经网络进行训练; 亮点1,视觉感知能力升级:1)识别 ,精准实现四肢位置校准、运动控制,实现色差物件分类抓取;2)纠错,具备排除干扰、自动纠错能力(不受外部人员干预动作的影响,自动扶正倒置物件) #运动控制通过输入录像视频进行训练,与人类的学习机制类似,区别于通过编程控制(需要预编程,占用内存); #与FSD V12的训
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转基因
【ZX农业】农业农村部总农艺师曾衍德:下一步重点工作 审定一批国家转基因新品种 第20届全国种子双交会开幕式,今天上午在合肥举办。 农业农村部 总农艺师 曾衍德: 1、重大品种和关键技术创新取得新突破。种业关键核心技术和生物育种重大项目顺利实施。 2、下一步重点工作:审定一批国家转基因和基因编辑新品种。
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食品中报总结:基本面底部逐步确认,优选顺周期+量增逻辑
食品中报总结:基本面底部逐步确认,优选顺周期+量增逻辑 消费渐进性复苏,报表验证公司管理能力,Q2底部逐步确认。我们认为目前消费需求仍在渐进式复苏,整体来看量的逻辑好于价的逻辑,从中报表现也可以看出,优质的大众品公司依旧具备经营韧性。细分来看,餐供头部企业、抓住渠道红利&具备推新能力的零食企业的表现远超行业平均水平,软饮料全国化及新品贡献,低基数下量增逻辑顺畅。利润端,三年疫情对上市公司应对外部风险和成本压力的能力进行了考验,可以看出龙头公司在此轮考验中所体现出来的管理能力持续优化,而成本下行带
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香飘飘
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【东材科技】业绩逐季修复,高频高速树脂、高端光学膜国产化替代
【东材科技】业绩逐季修复,高频高速树脂、高端光学膜国产化替代,底部位置切入 ——————————————— 2022下半年盈利承压,主要因为需求偏弱、停产以及股权激励费用计提导致。22Q3-23Q2扣非净利润分别为0.22/0.49/0.58/0.62亿元,随着产能释放,各条线终端需求恢复,业绩有望逐季改善 绝缘材料:差异化光伏PET背板基膜(无氟/透明)扩产4W吨(2023年逐步放量);电工PP基膜扩产3000吨超薄线,2023年投产,新能源车、特高压等需求旺盛,盈利能力强劲 光学膜:扩产11
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东材科技
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夜长梦山
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诺德股份交流要点总结
【安信电新】诺德股份交流要点总结 传统锂电铜箔:三季度出货1.2万吨,环增20%,四季度预计持平,对应产能利用率不到80%。6微米加工费含税价是每吨2万以下,对公司而言,加工费再降就考虑不接单了。产品结构上4.5和5微米占比小幅提升至20-30%;客户结构上,比亚迪、中航和亿纬,特斯拉每月供货100吨左右,比较稳定没有起量。 复合集流体:1条一体机复合铜箔产线,5条磁控溅射+蒸镀,以复合铝箔为主。头部客户中C接洽比较少,其他都有做技术交流或送样;消费一直跟A合作紧密,对复合铜箔兴趣很大。先期以复
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菜百股份第三季度业绩预增情况速递
【天风商社】菜百股份第三季度业绩预增情况速递 9月22日,菜百股份发布2023年第三季度主要经营业绩预增公告。经初步核算,预计2023年第三季度实现营业收入370,000万元到420,000万元,同比增长15.78%到31.43%。 三季度业绩增长主要系随着黄金珠宝产品工艺的不断提升、文化寓意的不断丰富、外观造型设计的不断迭代,以及自戴悦己和泛婚恋等需求的持续升温,消费者购买意愿增强,带动公司销售收入增长。同时,2023年第三季度国内金价呈现震荡上行趋势并创出历史新高,刺激黄金类产品消费需求走高
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【华福有色】8月缅甸重稀土受封关影响进口减少
20230921【华福有色】8月缅甸重稀土受封关影响进口减少 1.1稀土矿:8月进口稀土矿合计12293吨,环比-14.6%,同比+73.5%。其中,进口缅甸稀土矿为4791吨,环比-17.9%,同比+56.8%;进口美国矿为6396吨,环比+71.7%,同比+90.2%;进口马来西亚矿为855吨,环比-71.2%,同比+74.4%。1-8月累计进口稀土矿113871吨,同比+40139/+54.4%。其中进口缅甸矿44866吨,同比+447.4%/+36669吨,较21年同比+90.9%/+2
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泰胜风能线下调研要点
泰胜风能线下调研要点-0922 ——————————— 🌼扬州出口基地情况 固定资产投入:3-3.5亿。 产能爬坡阶段,爬坡期6个月左右,今年年底达标。预计明年20万吨左右(出口会占到相当大的比重,但是不排除做一些国内优质订单,和其他基地协同)。 码头:公共码头。5-7万吨运输能力,水深15m,船深可以达到13m。 自动化生产设备:塔筒外部自动热喷锌、塔筒外部自动喷漆、塔筒内部自动喷漆。 比上海和东台基地成本节约100-200元/吨,增强出口竞争力(节约运费+生产效率提升)。 产能不区分应用陆
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Copilot落地加速,期待算力正循环演绎
【国盛通信】Copilot落地加速,期待算力正循环演绎 发布会要点速览: 1.【Windows迎来AI化起点】Copilot将于9月26日开始上线,成为Win11更新的一部分。根据发布会,此次Copilot将给Windows系统中的画图/照片/截图等功能带来全新用户体验,并且可以帮助用户快速处理文字,数学问题等。 2.【Office365 Copilot 上线日期确定】 Office365 Copilot 企业版将于11月1日全面上市,AI将正式进入Word、Excel、PPT等常用生产工具,同
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中际旭创
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富临精工 汽零+机器人核心标的
8月份券商发的内容 【华创电新黄麟团队】底部首Call富临精工!汽零+机器人核心标的 ➡铁锂:轻舟已过万重山。Q1因碳酸锂叠加计提损失6.9亿元,Q1即至暗时刻。Q2碳酸锂价格探底回升,预计冲回部分减值损失,经营性基本实现盈亏平衡。公司高压实快充型铁锂已通过核心客户认证,铁锂业务下半年有望实现盈利。 ➡汽零:发动机零部件龙头企业,具备发动机零部件、减速器总成、齿轴(行业前三)、热管理系统生产能力。22年营收占比34%,Q1营收6亿,盈利1亿;Q2盈利加速,有望突破2亿元。增量来自于:1)理想汽车
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富临精工
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夜长梦山
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微软Surface发布会核心要点
【建投海外】微软Surface发布会核心要点 事件:微软于9月21日发布Surface相关硬件及AI Copilot相关更新,AI Copilot将于9月26日在Windows系统铺开,将在多个APP和设备运行。Microsoft 365 Copilot将于11月1日开始大范围开放(GA)。 微软宣布M365 11月GA,W Copilot将于9月26日逐步铺开。微软继续推动以AI为先的叙事,“AI驱动”、“智能”和“Copoliot支持”等术语在描述新功能时被反复使用。微软希望将自己定位为通过
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微软公司
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夜长梦山
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当前时点值得更加积极看待AI板块
当前时点值得更加积极看待AI板块【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:微软周四宣布,AI Copilot将于9月26日在Windows系统铺开,将在多个APP和设备运行。Office Copilot将于11月1日开始大范围开放,早于市场预期。 当前时点我们重申观点,建议更加积极看待板块投资机会: 积极看待AI板块。1)前期AI板块相关标的已经经历了深度回调,部分标的估值已经具有吸引力;2)产业仍在持续演进,市场认知过度悲观。近期包括微软AI产品铺开,OpenAI推出“DALL·E 3”等,都持续引
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昆仑万维
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