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夜长梦山
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夜长梦山
2023-10-12 15:55:42
中国AI day调研
中国AI day调研 从长远来看,GenAI拥有巨大的TAM/收入潜力。我们最近邀请了美国团队的软件分析师和中国公司分享他们对美国和中国生成式人工智能(GenAI)发展的看法。在内部,我们提供了美国软件团队对微软、Salesforce和Adobe的看法,以及智普、星环科技、海天瑞声和万兴科技对1)GenAI收入机会;2)GenAI产品反馈/用户支付意愿;3)GPU限制;4)GenAI利润率的影响;5)中国与美国的通用人工智能发展;以及6)近期催化剂。总结来说,我们的演讲者认为,我们正处于挖掘Ge
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科大讯飞
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夜长梦山
2023-10-12 12:43:11
A股整车大涨情况更新
【华创汽车】A股整车大涨情况更新 —————————— 今天长城和长安大涨,行业角度主要是: 1) 昨天批发数据强(当然上险最终也好于此前市场预期,库存增加也多); 2) 赛力斯前期上涨对整车板块投资热度的带动(所以众泰股价也在大涨)。 具体到个股层面则是: 【长城汽车】 1) 猛龙10/10晚上市,截至昨晚大定破1万; 2) 昨天毫末AI DAY,宣布低成本智驾方案(3-8000元),1Q24率先蓝山搭载无图城市NOH; 3) 三季度产品结构继续优化,支撑财务表现。 公司上午在我们陆家嘴香格里
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长城汽车
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夜长梦山
2023-10-12 12:42:50
广东省7GW竞配完成,#海风反转,催化不间断
【CT电新】广东省7GW竞配完成,#海风反转,催化不间断 🍁 事件:广东2023年省管海域7GW海上风电竞配结果落地。包括湛江徐闻东一二0.7GW(业主:广东风力发电、新华水力发电)、阳江三山岛一二三四五六3GW(业主:华能(广东) 能源、国家电投、华润电力、中广核风电、华电广东分公司)、江门川岛一二0.8GW(业主:中广核风电、国能广东电力)、珠海高栏一二1GW(业主:国家能源集团广东电力、广东省风力发电有限公司)、汕尾红海湾三五六1.5GW(业主:华润电力、深圳能源、中广核风电)。 #总竞
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泰胜风能
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夜长梦山
2023-10-12 12:42:18
汇顶科技 的单机价值量构成及变化
粗略拆一下#汇顶科技 的单机价值量构成及变化: #现阶段汇顶供mate70单机价值量4usd,构成是光学指纹模组1.7usd、oled触控ic 1.8usd,音频功放ic 0.9usd。 #未来单机价值量20usd,其中NFC芯片1usd(之前国产安卓机用的都是NXP,一颗1.6 usd),oled光线传感器模组1usd,前置iToF模组5usd,后置dToF模组5usd,屏下超声波指纹模组5usd(手机里替换掉屏下光学模组)。 单机价值量提升19.7/4.4-1=3.48倍。
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汇顶科技
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夜长梦山
2023-10-12 12:39:23
海格通信
【华泰通信】强烈推荐海格通信 【未被挖掘的宝藏】: 卫星互联网+北斗三双龙头 卫星互联网方面,手机直连卫星是重要产业趋势,公司是hw卫星通信射频芯片供应商,在mate60系列中与华力创通1:1配比,市场尚未挖掘投资价值。 公司是特殊通信领域老牌龙头,19年开始参与卫星互联网,在卫星通信地面产品比测中排名第一,投入16.5亿元布局卫星互联网,研发射频芯片、基带芯片、通导芯片、宽窄带终端。 军品北三装备大规模换代+民品车载高精度自动驾驶需求落地,北斗三即将迎来爆发增长。公司在特殊领域北斗产品比测第一
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海格通信
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夜长梦山
2023-10-12 12:38:28
宏华数科:渗透率持续提升,底部机会需要珍惜
【gf机械】宏华数科:渗透率持续提升,底部机会需要珍惜 我们近期调研了公司董事长、行业专家,把行业及公司变化跟大家汇报如下: 1.#传统印染向数码印花转型成为趋势,#疫情之后尤甚。印染行业疫情3年经营压力很大,稼动率较低导致很多传统印染企业向数码印花转型,以应对小单快反的需求,渗透率持续提升。分区域来看,海外需求旺盛、且技术要求不一定很高,其中欧洲地区增长比较稳定,巴基斯坦需求在Q2迎来修复,印度迎来快速增长,海外需求整体高于国内。 2.#墨水产能持续扩张,#下游即将进入旺季。上市以来公司一直在
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宏华数科
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夜长梦山
2023-10-12 10:16:13
航天宏图交流202310
航天宏图交流202310 1、预计今年Q4到明年,数据要素订单的空间有望达到二三十亿。明年将有20颗以上的雷达星座观测能力,重访时间将缩短到不到10个小时。全年订单增速预计不低于40%。除此之外,还有重要型号的验收和推广,以及与数据交易所的合作等新的变量和变化。 2、公司还在玻利维亚项目即将完成的情况下,积极拓展国际业务,并在边境防控项目上同步策划。中东地区成为重点关注市场之一,与主权基金和其他中东国家进行对接,中东客户对其数据要素价格和解决方案表达了兴趣。 3、航天宏图目前经营情况良好,订单不
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航天宏图
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夜长梦山
2023-10-12 10:14:56
中国长城:中标中石化重要项目验证飞腾CPU实力
【民生计算机】🚀中国长城:中标中石化重要项目验证飞腾CPU实力,服务器业务有望打开成长新动能 事件概述:中国石化发布“通用PC服务器、阿里云服务器、飞腾服务器、鲲鹏服务器以及海光服务器”中标结果发布,此次招标金额近2亿,其中包括采购200台飞腾服务器。 飞腾与鲲鹏、海光同时中标,标志着飞腾服务器有着不输于其他国产服务器龙头的性能,能够在行业市场“大显身手”充分证明自身实力。未来飞腾有望逐渐从党政向行业市场拓展,打造公司成长新动能。 “鹏腾”生态下,算力“国家队”有望加速释放自身潜力 服务器CP
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中国长城
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夜长梦山
2023-10-12 10:14:30
先进封装:路线必然性下的产业势能
【中信证券新材料】先进封装:路线必然性下的产业势能 1⃣️华海诚科:公司应用于 QFN 的产品已实现小批量生产与销售,颗粒状环氧塑封料(GMC)以及 FC 底填胶等应用于先进封装的材料已通过客户验证,液态塑封材料(LMC)正在客户验证过程中 2⃣️联瑞新材:颗粒封装材料(GMC)中需要添加TOP CUT20um以下球硅和Low α球铝,公司部分客户是全球知名的GMC供应商,配套供应HBM封装材料GMC所用球硅和Low α球铝 3⃣️天承科技:先进封装载板技术的ABF材料依赖进口并且供应紧张,公司
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华海诚科
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夜长梦山
2023-10-12 10:12:42
平高电气三季报预告点评
【东吴电新】平高电气三季报预告点评:业绩超市场预期,看好公司保持高增态势 #公司发布23年前三季度业绩预告,Q1-3预计实现归母净利5.52亿元,同增210%,扣非5.48亿元,同增227%,Q3预计实现归母净利2.20亿元,同增253%,扣非2.16亿元,同增293%。业绩超市场预期,看好公司业绩保持高增态势。 #特高压+主网建设大年、充分受益电网招标结构性变化。23年集中式电站大规模并网带来升压站+主网扩容+外送通道的持续性需求,拉动一次、二次设备的需求量快速增长。特高压方面,已开工4直2交
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平高电气
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夜长梦山
2023-10-12 10:11:26
【华勤技术】华为全产品供应商,重视深度合作的力量
【华勤技术】华为全产品供应商,重视深度合作的力量 💫公司为华为战略合作伙伴及最高等级供应商,20年华为受制裁前为公司第三大客户,#峰值收入占比30%。公司为少有的华为手机/PC/平板/可穿戴/服务器/智选车全方位供应商,华为回归公司将显著受益。 1⃣手机:华为Y和G系列核心供应商,占比60%+。巅峰时公司年代工华为手机超2000w部,ASP300元,受制裁后下滑至400w。当前华为5G东山再起,同时海外开启跑马圈地,后续修复空间巨大 2⃣笔电:华勤为华为笔电绝对一供,占比80%+,并独供最新款
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华勤技术
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夜长梦山
2023-10-12 10:10:59
诺和诺德,礼来股价昨夜继续大涨
【#减重战略跟踪 9】诺和诺德,礼来股价昨夜继续大涨【国盛医药】 🌟在诺和诺德宣布司美格鲁肽治疗合并二型糖尿病患者肾脏保护临床数据后,昨夜股价上涨6.7%,礼来股价上涨5.1%。 🌟由于GLP-1的分子机理是降糖,降脂,排钠离子。能够从底层调节人体微环境,因此其适应症会十分丰富。 🌟在NASH领域未来短期催化同样较多。司美+赛洛非司+firsocostat的NASH二期预计2024-11-1完成实验。BI公司的双靶点药物survodutide的NASH二期预计在2023-11-22完成实验
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诺和诺德公司
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夜长梦山
2023-10-12 10:10:33
天键股份
【西部电子-单慧伟】重视底部的天键股份:明年22xPE,账上15亿现金,23-25年年利润CAGR 40%,有安全边际。 Q3业绩有望维持上半年的高增,收入同比40-50%增长,且目前在手订单及新项目充足,长期增长有保障。 核心逻辑:1、消费电子(ODM):增长来自游戏专用耳机、话务耳机、新兴消费电子业务(AR眼镜、智能音箱、车载音箱),主要客户均为海外知名品牌;2、医疗业务(自主品牌):医疗助听器成长空间广阔,凭借较高的性价比替代海外份额(国内市场基本被海外垄断);消费级智能指环实现量产销售,
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天键股份
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夜长梦山
2023-10-12 10:09:46
茅台1935及系列酒调研反馈
茅台1935及系列酒调研反馈 昨日我们参加了茅台公司举办的1935交流会,心得如下: (1)1935,百亿可期。1935负责人台上汇报1935的表现,结合我们的访谈,今年完成百亿难度不大,再用2-3年时间进入千元价格带前三。当下经销商都是挣钱的(算上计划外的价格也是挣钱的)。大商拿1935计划外很积极,对于大商而言,今年拿的计划外多,明年可以增加一些计划内的量。而中小经销商计划外拿的少,因此小商的综合成本800左右,即使1935价格跌破1000远,小商挣钱依旧丰厚。 (2)系列酒放量可期。茅台系
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-10-12 08:46:43
AR/VR:Quest 3大定超预期,虚拟现实风再起
AR/VR:Quest 3大定超预期,虚拟现实风再起 ➡近期quest 3开启预售,于10月10日发货。其起售价为499.99美元,较上一代quest 2起售价高出200美元。目前据亚马逊官网显示,512G版本则在官方平台上显示“暂时缺货”,系统显示在尽力加快恢复库存。 ➡此外,除了手机和汽车,华为在9.25的秋季发布会上推出首款搭载Harmony OS的智能眼镜2: ①佩戴舒适性优化:人体工学镜腿耳弯贴合人体弧度,前较链超弹柔韧等。 ②听音性能:开放式聆听设计,使用体验自然舒适首发双振膜澎湃单
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中国AI day调研
中国AI day调研 从长远来看,GenAI拥有巨大的TAM/收入潜力。我们最近邀请了美国团队的软件分析师和中国公司分享他们对美国和中国生成式人工智能(GenAI)发展的看法。在内部,我们提供了美国软件团队对微软、Salesforce和Adobe的看法,以及智普、星环科技、海天瑞声和万兴科技对1)GenAI收入机会;2)GenAI产品反馈/用户支付意愿;3)GPU限制;4)GenAI利润率的影响;5)中国与美国的通用人工智能发展;以及6)近期催化剂。总结来说,我们的演讲者认为,我们正处于挖掘Ge
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A股整车大涨情况更新
【华创汽车】A股整车大涨情况更新 —————————— 今天长城和长安大涨,行业角度主要是: 1) 昨天批发数据强(当然上险最终也好于此前市场预期,库存增加也多); 2) 赛力斯前期上涨对整车板块投资热度的带动(所以众泰股价也在大涨)。 具体到个股层面则是: 【长城汽车】 1) 猛龙10/10晚上市,截至昨晚大定破1万; 2) 昨天毫末AI DAY,宣布低成本智驾方案(3-8000元),1Q24率先蓝山搭载无图城市NOH; 3) 三季度产品结构继续优化,支撑财务表现。 公司上午在我们陆家嘴香格里
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广东省7GW竞配完成,#海风反转,催化不间断
【CT电新】广东省7GW竞配完成,#海风反转,催化不间断 🍁 事件:广东2023年省管海域7GW海上风电竞配结果落地。包括湛江徐闻东一二0.7GW(业主:广东风力发电、新华水力发电)、阳江三山岛一二三四五六3GW(业主:华能(广东) 能源、国家电投、华润电力、中广核风电、华电广东分公司)、江门川岛一二0.8GW(业主:中广核风电、国能广东电力)、珠海高栏一二1GW(业主:国家能源集团广东电力、广东省风力发电有限公司)、汕尾红海湾三五六1.5GW(业主:华润电力、深圳能源、中广核风电)。 #总竞
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泰胜风能
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汇顶科技 的单机价值量构成及变化
粗略拆一下#汇顶科技 的单机价值量构成及变化: #现阶段汇顶供mate70单机价值量4usd,构成是光学指纹模组1.7usd、oled触控ic 1.8usd,音频功放ic 0.9usd。 #未来单机价值量20usd,其中NFC芯片1usd(之前国产安卓机用的都是NXP,一颗1.6 usd),oled光线传感器模组1usd,前置iToF模组5usd,后置dToF模组5usd,屏下超声波指纹模组5usd(手机里替换掉屏下光学模组)。 单机价值量提升19.7/4.4-1=3.48倍。
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汇顶科技
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海格通信
【华泰通信】强烈推荐海格通信 【未被挖掘的宝藏】: 卫星互联网+北斗三双龙头 卫星互联网方面,手机直连卫星是重要产业趋势,公司是hw卫星通信射频芯片供应商,在mate60系列中与华力创通1:1配比,市场尚未挖掘投资价值。 公司是特殊通信领域老牌龙头,19年开始参与卫星互联网,在卫星通信地面产品比测中排名第一,投入16.5亿元布局卫星互联网,研发射频芯片、基带芯片、通导芯片、宽窄带终端。 军品北三装备大规模换代+民品车载高精度自动驾驶需求落地,北斗三即将迎来爆发增长。公司在特殊领域北斗产品比测第一
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海格通信
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宏华数科:渗透率持续提升,底部机会需要珍惜
【gf机械】宏华数科:渗透率持续提升,底部机会需要珍惜 我们近期调研了公司董事长、行业专家,把行业及公司变化跟大家汇报如下: 1.#传统印染向数码印花转型成为趋势,#疫情之后尤甚。印染行业疫情3年经营压力很大,稼动率较低导致很多传统印染企业向数码印花转型,以应对小单快反的需求,渗透率持续提升。分区域来看,海外需求旺盛、且技术要求不一定很高,其中欧洲地区增长比较稳定,巴基斯坦需求在Q2迎来修复,印度迎来快速增长,海外需求整体高于国内。 2.#墨水产能持续扩张,#下游即将进入旺季。上市以来公司一直在
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宏华数科
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航天宏图交流202310
航天宏图交流202310 1、预计今年Q4到明年,数据要素订单的空间有望达到二三十亿。明年将有20颗以上的雷达星座观测能力,重访时间将缩短到不到10个小时。全年订单增速预计不低于40%。除此之外,还有重要型号的验收和推广,以及与数据交易所的合作等新的变量和变化。 2、公司还在玻利维亚项目即将完成的情况下,积极拓展国际业务,并在边境防控项目上同步策划。中东地区成为重点关注市场之一,与主权基金和其他中东国家进行对接,中东客户对其数据要素价格和解决方案表达了兴趣。 3、航天宏图目前经营情况良好,订单不
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中国长城:中标中石化重要项目验证飞腾CPU实力
【民生计算机】🚀中国长城:中标中石化重要项目验证飞腾CPU实力,服务器业务有望打开成长新动能 事件概述:中国石化发布“通用PC服务器、阿里云服务器、飞腾服务器、鲲鹏服务器以及海光服务器”中标结果发布,此次招标金额近2亿,其中包括采购200台飞腾服务器。 飞腾与鲲鹏、海光同时中标,标志着飞腾服务器有着不输于其他国产服务器龙头的性能,能够在行业市场“大显身手”充分证明自身实力。未来飞腾有望逐渐从党政向行业市场拓展,打造公司成长新动能。 “鹏腾”生态下,算力“国家队”有望加速释放自身潜力 服务器CP
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先进封装:路线必然性下的产业势能
【中信证券新材料】先进封装:路线必然性下的产业势能 1⃣️华海诚科:公司应用于 QFN 的产品已实现小批量生产与销售,颗粒状环氧塑封料(GMC)以及 FC 底填胶等应用于先进封装的材料已通过客户验证,液态塑封材料(LMC)正在客户验证过程中 2⃣️联瑞新材:颗粒封装材料(GMC)中需要添加TOP CUT20um以下球硅和Low α球铝,公司部分客户是全球知名的GMC供应商,配套供应HBM封装材料GMC所用球硅和Low α球铝 3⃣️天承科技:先进封装载板技术的ABF材料依赖进口并且供应紧张,公司
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华海诚科
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2023-10-12 10:12:42
平高电气三季报预告点评
【东吴电新】平高电气三季报预告点评:业绩超市场预期,看好公司保持高增态势 #公司发布23年前三季度业绩预告,Q1-3预计实现归母净利5.52亿元,同增210%,扣非5.48亿元,同增227%,Q3预计实现归母净利2.20亿元,同增253%,扣非2.16亿元,同增293%。业绩超市场预期,看好公司业绩保持高增态势。 #特高压+主网建设大年、充分受益电网招标结构性变化。23年集中式电站大规模并网带来升压站+主网扩容+外送通道的持续性需求,拉动一次、二次设备的需求量快速增长。特高压方面,已开工4直2交
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平高电气
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【华勤技术】华为全产品供应商,重视深度合作的力量
【华勤技术】华为全产品供应商,重视深度合作的力量 💫公司为华为战略合作伙伴及最高等级供应商,20年华为受制裁前为公司第三大客户,#峰值收入占比30%。公司为少有的华为手机/PC/平板/可穿戴/服务器/智选车全方位供应商,华为回归公司将显著受益。 1⃣手机:华为Y和G系列核心供应商,占比60%+。巅峰时公司年代工华为手机超2000w部,ASP300元,受制裁后下滑至400w。当前华为5G东山再起,同时海外开启跑马圈地,后续修复空间巨大 2⃣笔电:华勤为华为笔电绝对一供,占比80%+,并独供最新款
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华勤技术
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诺和诺德,礼来股价昨夜继续大涨
【#减重战略跟踪 9】诺和诺德,礼来股价昨夜继续大涨【国盛医药】 🌟在诺和诺德宣布司美格鲁肽治疗合并二型糖尿病患者肾脏保护临床数据后,昨夜股价上涨6.7%,礼来股价上涨5.1%。 🌟由于GLP-1的分子机理是降糖,降脂,排钠离子。能够从底层调节人体微环境,因此其适应症会十分丰富。 🌟在NASH领域未来短期催化同样较多。司美+赛洛非司+firsocostat的NASH二期预计2024-11-1完成实验。BI公司的双靶点药物survodutide的NASH二期预计在2023-11-22完成实验
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【西部电子-单慧伟】重视底部的天键股份:明年22xPE,账上15亿现金,23-25年年利润CAGR 40%,有安全边际。 Q3业绩有望维持上半年的高增,收入同比40-50%增长,且目前在手订单及新项目充足,长期增长有保障。 核心逻辑:1、消费电子(ODM):增长来自游戏专用耳机、话务耳机、新兴消费电子业务(AR眼镜、智能音箱、车载音箱),主要客户均为海外知名品牌;2、医疗业务(自主品牌):医疗助听器成长空间广阔,凭借较高的性价比替代海外份额(国内市场基本被海外垄断);消费级智能指环实现量产销售,
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茅台1935及系列酒调研反馈
茅台1935及系列酒调研反馈 昨日我们参加了茅台公司举办的1935交流会,心得如下: (1)1935,百亿可期。1935负责人台上汇报1935的表现,结合我们的访谈,今年完成百亿难度不大,再用2-3年时间进入千元价格带前三。当下经销商都是挣钱的(算上计划外的价格也是挣钱的)。大商拿1935计划外很积极,对于大商而言,今年拿的计划外多,明年可以增加一些计划内的量。而中小经销商计划外拿的少,因此小商的综合成本800左右,即使1935价格跌破1000远,小商挣钱依旧丰厚。 (2)系列酒放量可期。茅台系
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AR/VR:Quest 3大定超预期,虚拟现实风再起
AR/VR:Quest 3大定超预期,虚拟现实风再起 ➡近期quest 3开启预售,于10月10日发货。其起售价为499.99美元,较上一代quest 2起售价高出200美元。目前据亚马逊官网显示,512G版本则在官方平台上显示“暂时缺货”,系统显示在尽力加快恢复库存。 ➡此外,除了手机和汽车,华为在9.25的秋季发布会上推出首款搭载Harmony OS的智能眼镜2: ①佩戴舒适性优化:人体工学镜腿耳弯贴合人体弧度,前较链超弹柔韧等。 ②听音性能:开放式聆听设计,使用体验自然舒适首发双振膜澎湃单
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【华创汽车】A股整车大涨情况更新 —————————— 今天长城和长安大涨,行业角度主要是: 1) 昨天批发数据强(当然上险最终也好于此前市场预期,库存增加也多); 2) 赛力斯前期上涨对整车板块投资热度的带动(所以众泰股价也在大涨)。 具体到个股层面则是: 【长城汽车】 1) 猛龙10/10晚上市,截至昨晚大定破1万; 2) 昨天毫末AI DAY,宣布低成本智驾方案(3-8000元),1Q24率先蓝山搭载无图城市NOH; 3) 三季度产品结构继续优化,支撑财务表现。 公司上午在我们陆家嘴香格里
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广东省7GW竞配完成,#海风反转,催化不间断
【CT电新】广东省7GW竞配完成,#海风反转,催化不间断 🍁 事件:广东2023年省管海域7GW海上风电竞配结果落地。包括湛江徐闻东一二0.7GW(业主:广东风力发电、新华水力发电)、阳江三山岛一二三四五六3GW(业主:华能(广东) 能源、国家电投、华润电力、中广核风电、华电广东分公司)、江门川岛一二0.8GW(业主:中广核风电、国能广东电力)、珠海高栏一二1GW(业主:国家能源集团广东电力、广东省风力发电有限公司)、汕尾红海湾三五六1.5GW(业主:华润电力、深圳能源、中广核风电)。 #总竞
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泰胜风能
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夜长梦山
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汇顶科技 的单机价值量构成及变化
粗略拆一下#汇顶科技 的单机价值量构成及变化: #现阶段汇顶供mate70单机价值量4usd,构成是光学指纹模组1.7usd、oled触控ic 1.8usd,音频功放ic 0.9usd。 #未来单机价值量20usd,其中NFC芯片1usd(之前国产安卓机用的都是NXP,一颗1.6 usd),oled光线传感器模组1usd,前置iToF模组5usd,后置dToF模组5usd,屏下超声波指纹模组5usd(手机里替换掉屏下光学模组)。 单机价值量提升19.7/4.4-1=3.48倍。
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汇顶科技
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夜长梦山
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海格通信
【华泰通信】强烈推荐海格通信 【未被挖掘的宝藏】: 卫星互联网+北斗三双龙头 卫星互联网方面,手机直连卫星是重要产业趋势,公司是hw卫星通信射频芯片供应商,在mate60系列中与华力创通1:1配比,市场尚未挖掘投资价值。 公司是特殊通信领域老牌龙头,19年开始参与卫星互联网,在卫星通信地面产品比测中排名第一,投入16.5亿元布局卫星互联网,研发射频芯片、基带芯片、通导芯片、宽窄带终端。 军品北三装备大规模换代+民品车载高精度自动驾驶需求落地,北斗三即将迎来爆发增长。公司在特殊领域北斗产品比测第一
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海格通信
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夜长梦山
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宏华数科:渗透率持续提升,底部机会需要珍惜
【gf机械】宏华数科:渗透率持续提升,底部机会需要珍惜 我们近期调研了公司董事长、行业专家,把行业及公司变化跟大家汇报如下: 1.#传统印染向数码印花转型成为趋势,#疫情之后尤甚。印染行业疫情3年经营压力很大,稼动率较低导致很多传统印染企业向数码印花转型,以应对小单快反的需求,渗透率持续提升。分区域来看,海外需求旺盛、且技术要求不一定很高,其中欧洲地区增长比较稳定,巴基斯坦需求在Q2迎来修复,印度迎来快速增长,海外需求整体高于国内。 2.#墨水产能持续扩张,#下游即将进入旺季。上市以来公司一直在
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宏华数科
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夜长梦山
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航天宏图交流202310
航天宏图交流202310 1、预计今年Q4到明年,数据要素订单的空间有望达到二三十亿。明年将有20颗以上的雷达星座观测能力,重访时间将缩短到不到10个小时。全年订单增速预计不低于40%。除此之外,还有重要型号的验收和推广,以及与数据交易所的合作等新的变量和变化。 2、公司还在玻利维亚项目即将完成的情况下,积极拓展国际业务,并在边境防控项目上同步策划。中东地区成为重点关注市场之一,与主权基金和其他中东国家进行对接,中东客户对其数据要素价格和解决方案表达了兴趣。 3、航天宏图目前经营情况良好,订单不
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航天宏图
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中国长城:中标中石化重要项目验证飞腾CPU实力
【民生计算机】🚀中国长城:中标中石化重要项目验证飞腾CPU实力,服务器业务有望打开成长新动能 事件概述:中国石化发布“通用PC服务器、阿里云服务器、飞腾服务器、鲲鹏服务器以及海光服务器”中标结果发布,此次招标金额近2亿,其中包括采购200台飞腾服务器。 飞腾与鲲鹏、海光同时中标,标志着飞腾服务器有着不输于其他国产服务器龙头的性能,能够在行业市场“大显身手”充分证明自身实力。未来飞腾有望逐渐从党政向行业市场拓展,打造公司成长新动能。 “鹏腾”生态下,算力“国家队”有望加速释放自身潜力 服务器CP
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中国长城
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先进封装:路线必然性下的产业势能
【中信证券新材料】先进封装:路线必然性下的产业势能 1⃣️华海诚科:公司应用于 QFN 的产品已实现小批量生产与销售,颗粒状环氧塑封料(GMC)以及 FC 底填胶等应用于先进封装的材料已通过客户验证,液态塑封材料(LMC)正在客户验证过程中 2⃣️联瑞新材:颗粒封装材料(GMC)中需要添加TOP CUT20um以下球硅和Low α球铝,公司部分客户是全球知名的GMC供应商,配套供应HBM封装材料GMC所用球硅和Low α球铝 3⃣️天承科技:先进封装载板技术的ABF材料依赖进口并且供应紧张,公司
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华海诚科
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平高电气三季报预告点评
【东吴电新】平高电气三季报预告点评:业绩超市场预期,看好公司保持高增态势 #公司发布23年前三季度业绩预告,Q1-3预计实现归母净利5.52亿元,同增210%,扣非5.48亿元,同增227%,Q3预计实现归母净利2.20亿元,同增253%,扣非2.16亿元,同增293%。业绩超市场预期,看好公司业绩保持高增态势。 #特高压+主网建设大年、充分受益电网招标结构性变化。23年集中式电站大规模并网带来升压站+主网扩容+外送通道的持续性需求,拉动一次、二次设备的需求量快速增长。特高压方面,已开工4直2交
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平高电气
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【华勤技术】华为全产品供应商,重视深度合作的力量
【华勤技术】华为全产品供应商,重视深度合作的力量 💫公司为华为战略合作伙伴及最高等级供应商,20年华为受制裁前为公司第三大客户,#峰值收入占比30%。公司为少有的华为手机/PC/平板/可穿戴/服务器/智选车全方位供应商,华为回归公司将显著受益。 1⃣手机:华为Y和G系列核心供应商,占比60%+。巅峰时公司年代工华为手机超2000w部,ASP300元,受制裁后下滑至400w。当前华为5G东山再起,同时海外开启跑马圈地,后续修复空间巨大 2⃣笔电:华勤为华为笔电绝对一供,占比80%+,并独供最新款
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华勤技术
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诺和诺德,礼来股价昨夜继续大涨
【#减重战略跟踪 9】诺和诺德,礼来股价昨夜继续大涨【国盛医药】 🌟在诺和诺德宣布司美格鲁肽治疗合并二型糖尿病患者肾脏保护临床数据后,昨夜股价上涨6.7%,礼来股价上涨5.1%。 🌟由于GLP-1的分子机理是降糖,降脂,排钠离子。能够从底层调节人体微环境,因此其适应症会十分丰富。 🌟在NASH领域未来短期催化同样较多。司美+赛洛非司+firsocostat的NASH二期预计2024-11-1完成实验。BI公司的双靶点药物survodutide的NASH二期预计在2023-11-22完成实验
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诺和诺德公司
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天键股份
【西部电子-单慧伟】重视底部的天键股份:明年22xPE,账上15亿现金,23-25年年利润CAGR 40%,有安全边际。 Q3业绩有望维持上半年的高增,收入同比40-50%增长,且目前在手订单及新项目充足,长期增长有保障。 核心逻辑:1、消费电子(ODM):增长来自游戏专用耳机、话务耳机、新兴消费电子业务(AR眼镜、智能音箱、车载音箱),主要客户均为海外知名品牌;2、医疗业务(自主品牌):医疗助听器成长空间广阔,凭借较高的性价比替代海外份额(国内市场基本被海外垄断);消费级智能指环实现量产销售,
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天键股份
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茅台1935及系列酒调研反馈
茅台1935及系列酒调研反馈 昨日我们参加了茅台公司举办的1935交流会,心得如下: (1)1935,百亿可期。1935负责人台上汇报1935的表现,结合我们的访谈,今年完成百亿难度不大,再用2-3年时间进入千元价格带前三。当下经销商都是挣钱的(算上计划外的价格也是挣钱的)。大商拿1935计划外很积极,对于大商而言,今年拿的计划外多,明年可以增加一些计划内的量。而中小经销商计划外拿的少,因此小商的综合成本800左右,即使1935价格跌破1000远,小商挣钱依旧丰厚。 (2)系列酒放量可期。茅台系
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AR/VR:Quest 3大定超预期,虚拟现实风再起
AR/VR:Quest 3大定超预期,虚拟现实风再起 ➡近期quest 3开启预售,于10月10日发货。其起售价为499.99美元,较上一代quest 2起售价高出200美元。目前据亚马逊官网显示,512G版本则在官方平台上显示“暂时缺货”,系统显示在尽力加快恢复库存。 ➡此外,除了手机和汽车,华为在9.25的秋季发布会上推出首款搭载Harmony OS的智能眼镜2: ①佩戴舒适性优化:人体工学镜腿耳弯贴合人体弧度,前较链超弹柔韧等。 ②听音性能:开放式聆听设计,使用体验自然舒适首发双振膜澎湃单
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夜长梦山
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中国AI day调研
中国AI day调研 从长远来看,GenAI拥有巨大的TAM/收入潜力。我们最近邀请了美国团队的软件分析师和中国公司分享他们对美国和中国生成式人工智能(GenAI)发展的看法。在内部,我们提供了美国软件团队对微软、Salesforce和Adobe的看法,以及智普、星环科技、海天瑞声和万兴科技对1)GenAI收入机会;2)GenAI产品反馈/用户支付意愿;3)GPU限制;4)GenAI利润率的影响;5)中国与美国的通用人工智能发展;以及6)近期催化剂。总结来说,我们的演讲者认为,我们正处于挖掘Ge
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科大讯飞
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A股整车大涨情况更新
【华创汽车】A股整车大涨情况更新 —————————— 今天长城和长安大涨,行业角度主要是: 1) 昨天批发数据强(当然上险最终也好于此前市场预期,库存增加也多); 2) 赛力斯前期上涨对整车板块投资热度的带动(所以众泰股价也在大涨)。 具体到个股层面则是: 【长城汽车】 1) 猛龙10/10晚上市,截至昨晚大定破1万; 2) 昨天毫末AI DAY,宣布低成本智驾方案(3-8000元),1Q24率先蓝山搭载无图城市NOH; 3) 三季度产品结构继续优化,支撑财务表现。 公司上午在我们陆家嘴香格里
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长城汽车
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广东省7GW竞配完成,#海风反转,催化不间断
【CT电新】广东省7GW竞配完成,#海风反转,催化不间断 🍁 事件:广东2023年省管海域7GW海上风电竞配结果落地。包括湛江徐闻东一二0.7GW(业主:广东风力发电、新华水力发电)、阳江三山岛一二三四五六3GW(业主:华能(广东) 能源、国家电投、华润电力、中广核风电、华电广东分公司)、江门川岛一二0.8GW(业主:中广核风电、国能广东电力)、珠海高栏一二1GW(业主:国家能源集团广东电力、广东省风力发电有限公司)、汕尾红海湾三五六1.5GW(业主:华润电力、深圳能源、中广核风电)。 #总竞
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泰胜风能
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汇顶科技 的单机价值量构成及变化
粗略拆一下#汇顶科技 的单机价值量构成及变化: #现阶段汇顶供mate70单机价值量4usd,构成是光学指纹模组1.7usd、oled触控ic 1.8usd,音频功放ic 0.9usd。 #未来单机价值量20usd,其中NFC芯片1usd(之前国产安卓机用的都是NXP,一颗1.6 usd),oled光线传感器模组1usd,前置iToF模组5usd,后置dToF模组5usd,屏下超声波指纹模组5usd(手机里替换掉屏下光学模组)。 单机价值量提升19.7/4.4-1=3.48倍。
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海格通信
【华泰通信】强烈推荐海格通信 【未被挖掘的宝藏】: 卫星互联网+北斗三双龙头 卫星互联网方面,手机直连卫星是重要产业趋势,公司是hw卫星通信射频芯片供应商,在mate60系列中与华力创通1:1配比,市场尚未挖掘投资价值。 公司是特殊通信领域老牌龙头,19年开始参与卫星互联网,在卫星通信地面产品比测中排名第一,投入16.5亿元布局卫星互联网,研发射频芯片、基带芯片、通导芯片、宽窄带终端。 军品北三装备大规模换代+民品车载高精度自动驾驶需求落地,北斗三即将迎来爆发增长。公司在特殊领域北斗产品比测第一
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宏华数科:渗透率持续提升,底部机会需要珍惜
【gf机械】宏华数科:渗透率持续提升,底部机会需要珍惜 我们近期调研了公司董事长、行业专家,把行业及公司变化跟大家汇报如下: 1.#传统印染向数码印花转型成为趋势,#疫情之后尤甚。印染行业疫情3年经营压力很大,稼动率较低导致很多传统印染企业向数码印花转型,以应对小单快反的需求,渗透率持续提升。分区域来看,海外需求旺盛、且技术要求不一定很高,其中欧洲地区增长比较稳定,巴基斯坦需求在Q2迎来修复,印度迎来快速增长,海外需求整体高于国内。 2.#墨水产能持续扩张,#下游即将进入旺季。上市以来公司一直在
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宏华数科
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航天宏图交流202310
航天宏图交流202310 1、预计今年Q4到明年,数据要素订单的空间有望达到二三十亿。明年将有20颗以上的雷达星座观测能力,重访时间将缩短到不到10个小时。全年订单增速预计不低于40%。除此之外,还有重要型号的验收和推广,以及与数据交易所的合作等新的变量和变化。 2、公司还在玻利维亚项目即将完成的情况下,积极拓展国际业务,并在边境防控项目上同步策划。中东地区成为重点关注市场之一,与主权基金和其他中东国家进行对接,中东客户对其数据要素价格和解决方案表达了兴趣。 3、航天宏图目前经营情况良好,订单不
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航天宏图
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中国长城:中标中石化重要项目验证飞腾CPU实力
【民生计算机】🚀中国长城:中标中石化重要项目验证飞腾CPU实力,服务器业务有望打开成长新动能 事件概述:中国石化发布“通用PC服务器、阿里云服务器、飞腾服务器、鲲鹏服务器以及海光服务器”中标结果发布,此次招标金额近2亿,其中包括采购200台飞腾服务器。 飞腾与鲲鹏、海光同时中标,标志着飞腾服务器有着不输于其他国产服务器龙头的性能,能够在行业市场“大显身手”充分证明自身实力。未来飞腾有望逐渐从党政向行业市场拓展,打造公司成长新动能。 “鹏腾”生态下,算力“国家队”有望加速释放自身潜力 服务器CP
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先进封装:路线必然性下的产业势能
【中信证券新材料】先进封装:路线必然性下的产业势能 1⃣️华海诚科:公司应用于 QFN 的产品已实现小批量生产与销售,颗粒状环氧塑封料(GMC)以及 FC 底填胶等应用于先进封装的材料已通过客户验证,液态塑封材料(LMC)正在客户验证过程中 2⃣️联瑞新材:颗粒封装材料(GMC)中需要添加TOP CUT20um以下球硅和Low α球铝,公司部分客户是全球知名的GMC供应商,配套供应HBM封装材料GMC所用球硅和Low α球铝 3⃣️天承科技:先进封装载板技术的ABF材料依赖进口并且供应紧张,公司
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华海诚科
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平高电气三季报预告点评
【东吴电新】平高电气三季报预告点评:业绩超市场预期,看好公司保持高增态势 #公司发布23年前三季度业绩预告,Q1-3预计实现归母净利5.52亿元,同增210%,扣非5.48亿元,同增227%,Q3预计实现归母净利2.20亿元,同增253%,扣非2.16亿元,同增293%。业绩超市场预期,看好公司业绩保持高增态势。 #特高压+主网建设大年、充分受益电网招标结构性变化。23年集中式电站大规模并网带来升压站+主网扩容+外送通道的持续性需求,拉动一次、二次设备的需求量快速增长。特高压方面,已开工4直2交
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【华勤技术】华为全产品供应商,重视深度合作的力量
【华勤技术】华为全产品供应商,重视深度合作的力量 💫公司为华为战略合作伙伴及最高等级供应商,20年华为受制裁前为公司第三大客户,#峰值收入占比30%。公司为少有的华为手机/PC/平板/可穿戴/服务器/智选车全方位供应商,华为回归公司将显著受益。 1⃣手机:华为Y和G系列核心供应商,占比60%+。巅峰时公司年代工华为手机超2000w部,ASP300元,受制裁后下滑至400w。当前华为5G东山再起,同时海外开启跑马圈地,后续修复空间巨大 2⃣笔电:华勤为华为笔电绝对一供,占比80%+,并独供最新款
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华勤技术
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诺和诺德,礼来股价昨夜继续大涨
【#减重战略跟踪 9】诺和诺德,礼来股价昨夜继续大涨【国盛医药】 🌟在诺和诺德宣布司美格鲁肽治疗合并二型糖尿病患者肾脏保护临床数据后,昨夜股价上涨6.7%,礼来股价上涨5.1%。 🌟由于GLP-1的分子机理是降糖,降脂,排钠离子。能够从底层调节人体微环境,因此其适应症会十分丰富。 🌟在NASH领域未来短期催化同样较多。司美+赛洛非司+firsocostat的NASH二期预计2024-11-1完成实验。BI公司的双靶点药物survodutide的NASH二期预计在2023-11-22完成实验
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【西部电子-单慧伟】重视底部的天键股份:明年22xPE,账上15亿现金,23-25年年利润CAGR 40%,有安全边际。 Q3业绩有望维持上半年的高增,收入同比40-50%增长,且目前在手订单及新项目充足,长期增长有保障。 核心逻辑:1、消费电子(ODM):增长来自游戏专用耳机、话务耳机、新兴消费电子业务(AR眼镜、智能音箱、车载音箱),主要客户均为海外知名品牌;2、医疗业务(自主品牌):医疗助听器成长空间广阔,凭借较高的性价比替代海外份额(国内市场基本被海外垄断);消费级智能指环实现量产销售,
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茅台1935及系列酒调研反馈
茅台1935及系列酒调研反馈 昨日我们参加了茅台公司举办的1935交流会,心得如下: (1)1935,百亿可期。1935负责人台上汇报1935的表现,结合我们的访谈,今年完成百亿难度不大,再用2-3年时间进入千元价格带前三。当下经销商都是挣钱的(算上计划外的价格也是挣钱的)。大商拿1935计划外很积极,对于大商而言,今年拿的计划外多,明年可以增加一些计划内的量。而中小经销商计划外拿的少,因此小商的综合成本800左右,即使1935价格跌破1000远,小商挣钱依旧丰厚。 (2)系列酒放量可期。茅台系
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AR/VR:Quest 3大定超预期,虚拟现实风再起
AR/VR:Quest 3大定超预期,虚拟现实风再起 ➡近期quest 3开启预售,于10月10日发货。其起售价为499.99美元,较上一代quest 2起售价高出200美元。目前据亚马逊官网显示,512G版本则在官方平台上显示“暂时缺货”,系统显示在尽力加快恢复库存。 ➡此外,除了手机和汽车,华为在9.25的秋季发布会上推出首款搭载Harmony OS的智能眼镜2: ①佩戴舒适性优化:人体工学镜腿耳弯贴合人体弧度,前较链超弹柔韧等。 ②听音性能:开放式聆听设计,使用体验自然舒适首发双振膜澎湃单
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中国AI day调研 从长远来看,GenAI拥有巨大的TAM/收入潜力。我们最近邀请了美国团队的软件分析师和中国公司分享他们对美国和中国生成式人工智能(GenAI)发展的看法。在内部,我们提供了美国软件团队对微软、Salesforce和Adobe的看法,以及智普、星环科技、海天瑞声和万兴科技对1)GenAI收入机会;2)GenAI产品反馈/用户支付意愿;3)GPU限制;4)GenAI利润率的影响;5)中国与美国的通用人工智能发展;以及6)近期催化剂。总结来说,我们的演讲者认为,我们正处于挖掘Ge
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A股整车大涨情况更新
【华创汽车】A股整车大涨情况更新 —————————— 今天长城和长安大涨,行业角度主要是: 1) 昨天批发数据强(当然上险最终也好于此前市场预期,库存增加也多); 2) 赛力斯前期上涨对整车板块投资热度的带动(所以众泰股价也在大涨)。 具体到个股层面则是: 【长城汽车】 1) 猛龙10/10晚上市,截至昨晚大定破1万; 2) 昨天毫末AI DAY,宣布低成本智驾方案(3-8000元),1Q24率先蓝山搭载无图城市NOH; 3) 三季度产品结构继续优化,支撑财务表现。 公司上午在我们陆家嘴香格里
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【CT电新】广东省7GW竞配完成,#海风反转,催化不间断 🍁 事件:广东2023年省管海域7GW海上风电竞配结果落地。包括湛江徐闻东一二0.7GW(业主:广东风力发电、新华水力发电)、阳江三山岛一二三四五六3GW(业主:华能(广东) 能源、国家电投、华润电力、中广核风电、华电广东分公司)、江门川岛一二0.8GW(业主:中广核风电、国能广东电力)、珠海高栏一二1GW(业主:国家能源集团广东电力、广东省风力发电有限公司)、汕尾红海湾三五六1.5GW(业主:华润电力、深圳能源、中广核风电)。 #总竞
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汇顶科技 的单机价值量构成及变化
粗略拆一下#汇顶科技 的单机价值量构成及变化: #现阶段汇顶供mate70单机价值量4usd,构成是光学指纹模组1.7usd、oled触控ic 1.8usd,音频功放ic 0.9usd。 #未来单机价值量20usd,其中NFC芯片1usd(之前国产安卓机用的都是NXP,一颗1.6 usd),oled光线传感器模组1usd,前置iToF模组5usd,后置dToF模组5usd,屏下超声波指纹模组5usd(手机里替换掉屏下光学模组)。 单机价值量提升19.7/4.4-1=3.48倍。
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海格通信
【华泰通信】强烈推荐海格通信 【未被挖掘的宝藏】: 卫星互联网+北斗三双龙头 卫星互联网方面,手机直连卫星是重要产业趋势,公司是hw卫星通信射频芯片供应商,在mate60系列中与华力创通1:1配比,市场尚未挖掘投资价值。 公司是特殊通信领域老牌龙头,19年开始参与卫星互联网,在卫星通信地面产品比测中排名第一,投入16.5亿元布局卫星互联网,研发射频芯片、基带芯片、通导芯片、宽窄带终端。 军品北三装备大规模换代+民品车载高精度自动驾驶需求落地,北斗三即将迎来爆发增长。公司在特殊领域北斗产品比测第一
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海格通信
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夜长梦山
2023-10-12 12:38:28
宏华数科:渗透率持续提升,底部机会需要珍惜
【gf机械】宏华数科:渗透率持续提升,底部机会需要珍惜 我们近期调研了公司董事长、行业专家,把行业及公司变化跟大家汇报如下: 1.#传统印染向数码印花转型成为趋势,#疫情之后尤甚。印染行业疫情3年经营压力很大,稼动率较低导致很多传统印染企业向数码印花转型,以应对小单快反的需求,渗透率持续提升。分区域来看,海外需求旺盛、且技术要求不一定很高,其中欧洲地区增长比较稳定,巴基斯坦需求在Q2迎来修复,印度迎来快速增长,海外需求整体高于国内。 2.#墨水产能持续扩张,#下游即将进入旺季。上市以来公司一直在
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宏华数科
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夜长梦山
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航天宏图交流202310
航天宏图交流202310 1、预计今年Q4到明年,数据要素订单的空间有望达到二三十亿。明年将有20颗以上的雷达星座观测能力,重访时间将缩短到不到10个小时。全年订单增速预计不低于40%。除此之外,还有重要型号的验收和推广,以及与数据交易所的合作等新的变量和变化。 2、公司还在玻利维亚项目即将完成的情况下,积极拓展国际业务,并在边境防控项目上同步策划。中东地区成为重点关注市场之一,与主权基金和其他中东国家进行对接,中东客户对其数据要素价格和解决方案表达了兴趣。 3、航天宏图目前经营情况良好,订单不
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航天宏图
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中国长城:中标中石化重要项目验证飞腾CPU实力
【民生计算机】🚀中国长城:中标中石化重要项目验证飞腾CPU实力,服务器业务有望打开成长新动能 事件概述:中国石化发布“通用PC服务器、阿里云服务器、飞腾服务器、鲲鹏服务器以及海光服务器”中标结果发布,此次招标金额近2亿,其中包括采购200台飞腾服务器。 飞腾与鲲鹏、海光同时中标,标志着飞腾服务器有着不输于其他国产服务器龙头的性能,能够在行业市场“大显身手”充分证明自身实力。未来飞腾有望逐渐从党政向行业市场拓展,打造公司成长新动能。 “鹏腾”生态下,算力“国家队”有望加速释放自身潜力 服务器CP
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先进封装:路线必然性下的产业势能
【中信证券新材料】先进封装:路线必然性下的产业势能 1⃣️华海诚科:公司应用于 QFN 的产品已实现小批量生产与销售,颗粒状环氧塑封料(GMC)以及 FC 底填胶等应用于先进封装的材料已通过客户验证,液态塑封材料(LMC)正在客户验证过程中 2⃣️联瑞新材:颗粒封装材料(GMC)中需要添加TOP CUT20um以下球硅和Low α球铝,公司部分客户是全球知名的GMC供应商,配套供应HBM封装材料GMC所用球硅和Low α球铝 3⃣️天承科技:先进封装载板技术的ABF材料依赖进口并且供应紧张,公司
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平高电气三季报预告点评
【东吴电新】平高电气三季报预告点评:业绩超市场预期,看好公司保持高增态势 #公司发布23年前三季度业绩预告,Q1-3预计实现归母净利5.52亿元,同增210%,扣非5.48亿元,同增227%,Q3预计实现归母净利2.20亿元,同增253%,扣非2.16亿元,同增293%。业绩超市场预期,看好公司业绩保持高增态势。 #特高压+主网建设大年、充分受益电网招标结构性变化。23年集中式电站大规模并网带来升压站+主网扩容+外送通道的持续性需求,拉动一次、二次设备的需求量快速增长。特高压方面,已开工4直2交
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夜长梦山
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【华勤技术】华为全产品供应商,重视深度合作的力量
【华勤技术】华为全产品供应商,重视深度合作的力量 💫公司为华为战略合作伙伴及最高等级供应商,20年华为受制裁前为公司第三大客户,#峰值收入占比30%。公司为少有的华为手机/PC/平板/可穿戴/服务器/智选车全方位供应商,华为回归公司将显著受益。 1⃣手机:华为Y和G系列核心供应商,占比60%+。巅峰时公司年代工华为手机超2000w部,ASP300元,受制裁后下滑至400w。当前华为5G东山再起,同时海外开启跑马圈地,后续修复空间巨大 2⃣笔电:华勤为华为笔电绝对一供,占比80%+,并独供最新款
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诺和诺德,礼来股价昨夜继续大涨
【#减重战略跟踪 9】诺和诺德,礼来股价昨夜继续大涨【国盛医药】 🌟在诺和诺德宣布司美格鲁肽治疗合并二型糖尿病患者肾脏保护临床数据后,昨夜股价上涨6.7%,礼来股价上涨5.1%。 🌟由于GLP-1的分子机理是降糖,降脂,排钠离子。能够从底层调节人体微环境,因此其适应症会十分丰富。 🌟在NASH领域未来短期催化同样较多。司美+赛洛非司+firsocostat的NASH二期预计2024-11-1完成实验。BI公司的双靶点药物survodutide的NASH二期预计在2023-11-22完成实验
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天键股份
【西部电子-单慧伟】重视底部的天键股份:明年22xPE,账上15亿现金,23-25年年利润CAGR 40%,有安全边际。 Q3业绩有望维持上半年的高增,收入同比40-50%增长,且目前在手订单及新项目充足,长期增长有保障。 核心逻辑:1、消费电子(ODM):增长来自游戏专用耳机、话务耳机、新兴消费电子业务(AR眼镜、智能音箱、车载音箱),主要客户均为海外知名品牌;2、医疗业务(自主品牌):医疗助听器成长空间广阔,凭借较高的性价比替代海外份额(国内市场基本被海外垄断);消费级智能指环实现量产销售,
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天键股份
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茅台1935及系列酒调研反馈
茅台1935及系列酒调研反馈 昨日我们参加了茅台公司举办的1935交流会,心得如下: (1)1935,百亿可期。1935负责人台上汇报1935的表现,结合我们的访谈,今年完成百亿难度不大,再用2-3年时间进入千元价格带前三。当下经销商都是挣钱的(算上计划外的价格也是挣钱的)。大商拿1935计划外很积极,对于大商而言,今年拿的计划外多,明年可以增加一些计划内的量。而中小经销商计划外拿的少,因此小商的综合成本800左右,即使1935价格跌破1000远,小商挣钱依旧丰厚。 (2)系列酒放量可期。茅台系
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贵州茅台
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2023-10-12 08:46:43
AR/VR:Quest 3大定超预期,虚拟现实风再起
AR/VR:Quest 3大定超预期,虚拟现实风再起 ➡近期quest 3开启预售,于10月10日发货。其起售价为499.99美元,较上一代quest 2起售价高出200美元。目前据亚马逊官网显示,512G版本则在官方平台上显示“暂时缺货”,系统显示在尽力加快恢复库存。 ➡此外,除了手机和汽车,华为在9.25的秋季发布会上推出首款搭载Harmony OS的智能眼镜2: ①佩戴舒适性优化:人体工学镜腿耳弯贴合人体弧度,前较链超弹柔韧等。 ②听音性能:开放式聆听设计,使用体验自然舒适首发双振膜澎湃单
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