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夜长梦山
2023-12-10 18:07:00
【东方宏观】在转轨中求平滑
【东方宏观】在转轨中求平滑 🔥这次经济相关篇幅很短,但各方分歧不小,重点放在“适度”还是“加力”,放在“先立”还是“后破”还是稳住破的,都会得出不一样的答案; 🔥能否暂缓增长的目标,用“加力”的杠杆专心填债务坑,处理完毕再重新出发?“以进促稳”意味着不能,我们对增长速度依然存有追求,两会目标大概率高于潜在水平; 🔥明年所加的杠杆,可能有相当一部分在实际操作中是被用于还钱或用于置换的,导致“真正”的杠杆低于数值。如果要“进”,不加力几乎无法实现,甚至需要留意地方配套能力收缩后加了也不够的风险
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-12-10 18:06:05
城市传媒
【中泰传媒】城市传媒深度:智慧教育持续开拓,绘制成长蓝图可期 👉【行业逻辑】 AI对于教育的加成效果明显,在政策端加速推动教育与AI融合情况下,AI+教育所能实现的为学生教师群体提效减负效果与“双减”政策落地以来精准教学需求较为契合,阅读听说等具体应用场景市场前景广阔。另外,VR亦有效赋能教育,有望随着商业化落地达百亿市场。 👉【城市传媒投资逻辑】 1)AI+教育产品矩阵逐步清晰,看好赋能业绩增长。公司敏锐把握学生与老师日常学习及教学办公需求,拓展较独特的AI+汉语阅读听说等教育细分应用场景
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城市传媒
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夜长梦山
2023-12-10 18:03:21
期待政策发力驱动物价良性回升
#开源宏观 期待政策发力驱动物价良性回升 🎈11月CPI同环比降幅均扩大。猪肉、鲜菜价格下行带动食品项环比降幅扩大,油价回落叠加居民消费动能相对不足,非食品项环比下行。核心CPI与服务CPI环比连续4个月低于季节性,反映疫情疤痕效应与地产下行影响下,居民部门收入预期与消费信心有待提振。 💡11月PPI同环比降幅均扩大。上游原材料成本与下游消费品价格同比均下行,反映需求有所不足。大宗商品跌多涨少:地缘冲突溢价回吐,旺季需求偏弱,国内石油链产品价格下行;高库存消化速度偏慢,带动PPI煤炭开采和洗
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-12-10 18:02:53
2023年11月挖机销量点评
【国君机械徐乔威】2023年11月挖机销量点评:11月挖机销量略低于预期,静待基建拉动复苏 11月挖机销量略低于预期,内外销环比正增长。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计,2023M11销售挖机14924台/-37.0%/环比+2.5%,低于此前CME预期的15600台。分区域看,内销7484台/-48.0%/环比+10.6%,略低于此前CME预测的7600台,环比10月降幅(-40.4%)有所扩大,主要是2022年同期受国三切国四影响,基数较高;外销7440台/-19.8%/环比-
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三一重工
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夜长梦山
2023-12-10 18:01:36
化学发光集采专家交流纪要
化学发光集采专家交流纪要1209 时间:2023/12/09 Q. 本次发光集采对国产和进口的出厂价分别是什么影响? A.以传染病为例,术八打包保中标价为52.8,这个价格对进口压力很大,对国产是比较友好的。分开说,艾丙梅是传染病大头,保中标合计给到29.8没问题,国产不同厂家出厂有差别,低的不到20,高的20出头,但都能留下合理空间,出厂应该不会动。乙肝五项也问题不大,4.6对国产是个好价,即使3块5国产也Ok,大部分厂家两块多出厂,最多小幅下调10个点,有的厂家也可能不调,除了迈瑞配送的部分
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新产业
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夜长梦山
2023-12-08 22:13:13
公牛集团交流要点
公牛集团交流要点 近况更新:10-11月整体延续Q3趋势,#经销商库存环比回落,目前处于合理水位;Q4毛利率修复趋势延续 无主灯:行业仍维持30%-50%增长,渗透率提升趋势确定。沐光全年落地300家门店,单店运营符合预期,明年加快开店,#全国覆盖率30%-40%;预计投放专业光效相关营销 新能源:今年三位数增长,主要驱动是运营桩拓展,目前占充电桩一半;明年在新能源下乡红利推动下,#预计仍能保持三位数增长。产品端,12月新推出工商业储能产品,面向中小B客户。目前直流桩毛利率30%+,随功率模块自
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公牛集团
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夜长梦山
2023-12-08 22:12:48
中控技术更新
中控技术更新-1208 1)中控技术今日大涨5%,我们认为主要受华为与宝武签署战略合作协议影响。12月7日,华为官微报道,中国宝武与华为在深圳签署战略合作协议,双方携手促进钢铁工业数字化、智能化的转型升级。 2)宝武与华为的合作再次表明制造业向更加智能化方向发展是大势所趋。中控技术作为流程行业数字化、智能化解决方案龙头企业,拥有30年行业积累,在工艺控制、先进优化、模拟仿真等多方面具备领先优势。 3)行业资本开支降速的预期已经在股价上反应比较充分。下游化工品盈利有望触底向上,明年很可能是行业和中
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中控技术
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夜长梦山
2023-12-08 22:12:27
我们如何看待基金费率改革新政?
我们如何看待基金费率改革新政? 1、降费幅度基本符合预期。《规定》要求被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率,股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍,和此前各地证监局发布的通知基本一致。截止至2023Q3市场剔除规费后,平均净佣金率大约万2.0,按此计算预计佣金整体降幅大约37%左右,回到本轮公募放量前水平。 2、关联方分配比例下调推动佣金分配市场化。《规定》要求一家基金管理人通过一家证券公司进行证券交易的年交易佣金总额,不得超过其当年所有基
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中信证券
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夜长梦山
2023-12-08 21:12:55
兰石重装:炼化压力容器领军者
【中金机械】深度覆盖|兰石重装:炼化压力容器领军者,新能源转型新征程 🔆公司看点一:创办历史较久,业务板块多元腾飞。 公司前身“兰石总厂”建于 1953 年, 是我国石油化工行业核心装备的国家骨干企业。2022 年公司营收近 50 亿元,传统能源(各类压力容器)占比 47%,新能源装备(核氢光储专 用设备)占比 26%。我们认为,公司正处于新能源装备行业快速发展和 传统能源装备升级的机遇期,业务领域持续拓宽。 🔆公司看点二:经营模式优化,提升盈利质量。 2021 年起“阿米巴”经营理念引入,
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兰石重装
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夜长梦山
2023-12-08 21:11:13
三诺生物
【三诺生物】近期出海滞涨的遗珠,医疗耗材出海确定性、高弹性标的!24Q1海外开始迎来持续催化剂,掘金全球潜在数百亿级美金市场! 【近况更新】 国内CGM前三季度销售接近9000万,全年过亿收入!更为重要的是公司CGM目前质量已较刚上市的时候现在提升,售后投诉等问题显著下降,随着销量的增加,预计产品质量将进一步提升(三诺的第三代底层技术决定了高质量基础),将为公司后续出口欧美奠定扎实基础! 公司即将在德国开展与雅培的FreeStyle Libre3做头对头试验(为进德国医保做准备),预计Q1完成(
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三诺生物
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夜长梦山
2023-12-08 21:10:44
视觉中国&华为20231207
视觉中国&华为20231207 华为合作情况 1、时间进度:今年10月签约,以华为云盘古大模型为基础打造视觉大模型,预计大模型明年上半年推出(开始商用),后续基于大模型开发一系列多模态产品(文生图、图生文、文生视频、图像识别等,只要是视觉相关的都有,比如 pika 做的只是未来产品的一部分) https://mp.weixin.qq.com/s/qNQbcEL5VpsK9Cnbn3VTgA 2、合作模式:目前是深度合作,我们比较强势,一起合作开发大模型,大模型后续的收入都是我们的,我们只需要每年
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视觉中国
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夜长梦山
2023-12-08 21:09:49
发光集采限价温和报量可观
【中泰医药谢木青/于佳喜】发光集采限价温和报量可观,看好诊断板块修复机会 🚀事件:近期安徽省医药价格和集中采购中心披露二十五省体外诊断试剂省际联盟集中带量采购意向采购量、最高有效申报价等。 🚀最高有效申报价好于预期,化学发光头部国产基本不触及出厂价。本次集采企业申报价格低于最高有效申报价格 0.5 倍即增补为拟中选。对比各检测项目的最高有效申报价、挂网采购价等,我们预计性腺、传染病、糖代谢等多数发光项目,按照50%降幅后距离头部国产企业的出厂价仍然留有充足空间,降幅相对温和,有望进一步保障中
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安图生物
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夜长梦山
2023-12-08 21:09:25
多模态AI大模型上线,需求远虑有所消解、驱动光通信新一轮行情
【中金科技】多模态AI大模型上线,需求远虑有所消解、驱动光通信新一轮行情 今日光模块等AI算力板块表现活跃,中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技、联特科技、源杰科技等光模块光芯片标的、锐捷网络、菲菱科思等交换机标的均大幅上涨。我们认为主要得益于近期谷歌Gemini、Pika等AI模型和应用端的催化不断。12月7日,谷歌宣布最新多模态大模型Gemini 1.0(双子星)版本正式上线,同时,谷歌还推出了新一代AI芯片TPU v5p,TPU v5p相较于TPU v4具有两倍的FLOPS(每秒浮点运算)
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天孚通信
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夜长梦山
2023-12-08 21:08:55
赛微电子
【国信电子胡剑团队 | 赛微电子继续推荐】公司可参与世界范围内硅光芯片代工,在光通信领域亦有相应布局 赛微电子是全球最大的纯MEMS晶圆代工厂,其瑞典子公司Silex可参与世界范围内的硅光芯片代工。公司研发项目“新型MEMS硅光子器件制造技术”,以基于已有经验进一步研发针对新型硅光子器件的生产制造工艺为目的,丰富MEMS硅光子器件工艺开发及晶圆制造能力,服务并满足来自通信、消费电子领域设计厂商的代工需求,从而进一步巩固公司在MEMS硅光子器件代工领域的竞争优势,促进公司相应代工业务的发展。 赛微
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赛微电子
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夜长梦山
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昇辉科技交流要点
策略会【天风电新】昇辉科技交流要点-1207 ——————————— 🌼经营情况: 1、应收款和坏账计提 23Q3应收款20亿,计提坏账40%,通过冲抵应付账款以及掌握变现较好的资产能够保证控制在40%内。 2、主业营收 传统三大主业与地产相关较大,主业营收受地产冲击明显。目前主要供应回款较好的保交楼客户,以及开拓的央国企客户。 3、毛利率 因产品市场情况不好,公司今年开始接较多工程订单,工程毛利率10%左右较之前低。 4、预期发展 明年主业增长情况与今年相似,毛利率可能会下降。 🌼氢能 1
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昇辉科技
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【东方宏观】在转轨中求平滑
【东方宏观】在转轨中求平滑 🔥这次经济相关篇幅很短,但各方分歧不小,重点放在“适度”还是“加力”,放在“先立”还是“后破”还是稳住破的,都会得出不一样的答案; 🔥能否暂缓增长的目标,用“加力”的杠杆专心填债务坑,处理完毕再重新出发?“以进促稳”意味着不能,我们对增长速度依然存有追求,两会目标大概率高于潜在水平; 🔥明年所加的杠杆,可能有相当一部分在实际操作中是被用于还钱或用于置换的,导致“真正”的杠杆低于数值。如果要“进”,不加力几乎无法实现,甚至需要留意地方配套能力收缩后加了也不够的风险
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贵州茅台
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城市传媒
【中泰传媒】城市传媒深度:智慧教育持续开拓,绘制成长蓝图可期 👉【行业逻辑】 AI对于教育的加成效果明显,在政策端加速推动教育与AI融合情况下,AI+教育所能实现的为学生教师群体提效减负效果与“双减”政策落地以来精准教学需求较为契合,阅读听说等具体应用场景市场前景广阔。另外,VR亦有效赋能教育,有望随着商业化落地达百亿市场。 👉【城市传媒投资逻辑】 1)AI+教育产品矩阵逐步清晰,看好赋能业绩增长。公司敏锐把握学生与老师日常学习及教学办公需求,拓展较独特的AI+汉语阅读听说等教育细分应用场景
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期待政策发力驱动物价良性回升
#开源宏观 期待政策发力驱动物价良性回升 🎈11月CPI同环比降幅均扩大。猪肉、鲜菜价格下行带动食品项环比降幅扩大,油价回落叠加居民消费动能相对不足,非食品项环比下行。核心CPI与服务CPI环比连续4个月低于季节性,反映疫情疤痕效应与地产下行影响下,居民部门收入预期与消费信心有待提振。 💡11月PPI同环比降幅均扩大。上游原材料成本与下游消费品价格同比均下行,反映需求有所不足。大宗商品跌多涨少:地缘冲突溢价回吐,旺季需求偏弱,国内石油链产品价格下行;高库存消化速度偏慢,带动PPI煤炭开采和洗
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2023年11月挖机销量点评
【国君机械徐乔威】2023年11月挖机销量点评:11月挖机销量略低于预期,静待基建拉动复苏 11月挖机销量略低于预期,内外销环比正增长。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计,2023M11销售挖机14924台/-37.0%/环比+2.5%,低于此前CME预期的15600台。分区域看,内销7484台/-48.0%/环比+10.6%,略低于此前CME预测的7600台,环比10月降幅(-40.4%)有所扩大,主要是2022年同期受国三切国四影响,基数较高;外销7440台/-19.8%/环比-
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化学发光集采专家交流纪要
化学发光集采专家交流纪要1209 时间:2023/12/09 Q. 本次发光集采对国产和进口的出厂价分别是什么影响? A.以传染病为例,术八打包保中标价为52.8,这个价格对进口压力很大,对国产是比较友好的。分开说,艾丙梅是传染病大头,保中标合计给到29.8没问题,国产不同厂家出厂有差别,低的不到20,高的20出头,但都能留下合理空间,出厂应该不会动。乙肝五项也问题不大,4.6对国产是个好价,即使3块5国产也Ok,大部分厂家两块多出厂,最多小幅下调10个点,有的厂家也可能不调,除了迈瑞配送的部分
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公牛集团交流要点
公牛集团交流要点 近况更新:10-11月整体延续Q3趋势,#经销商库存环比回落,目前处于合理水位;Q4毛利率修复趋势延续 无主灯:行业仍维持30%-50%增长,渗透率提升趋势确定。沐光全年落地300家门店,单店运营符合预期,明年加快开店,#全国覆盖率30%-40%;预计投放专业光效相关营销 新能源:今年三位数增长,主要驱动是运营桩拓展,目前占充电桩一半;明年在新能源下乡红利推动下,#预计仍能保持三位数增长。产品端,12月新推出工商业储能产品,面向中小B客户。目前直流桩毛利率30%+,随功率模块自
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中控技术更新
中控技术更新-1208 1)中控技术今日大涨5%,我们认为主要受华为与宝武签署战略合作协议影响。12月7日,华为官微报道,中国宝武与华为在深圳签署战略合作协议,双方携手促进钢铁工业数字化、智能化的转型升级。 2)宝武与华为的合作再次表明制造业向更加智能化方向发展是大势所趋。中控技术作为流程行业数字化、智能化解决方案龙头企业,拥有30年行业积累,在工艺控制、先进优化、模拟仿真等多方面具备领先优势。 3)行业资本开支降速的预期已经在股价上反应比较充分。下游化工品盈利有望触底向上,明年很可能是行业和中
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中控技术
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我们如何看待基金费率改革新政?
我们如何看待基金费率改革新政? 1、降费幅度基本符合预期。《规定》要求被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率,股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍,和此前各地证监局发布的通知基本一致。截止至2023Q3市场剔除规费后,平均净佣金率大约万2.0,按此计算预计佣金整体降幅大约37%左右,回到本轮公募放量前水平。 2、关联方分配比例下调推动佣金分配市场化。《规定》要求一家基金管理人通过一家证券公司进行证券交易的年交易佣金总额,不得超过其当年所有基
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2023-12-08 21:12:55
兰石重装:炼化压力容器领军者
【中金机械】深度覆盖|兰石重装:炼化压力容器领军者,新能源转型新征程 🔆公司看点一:创办历史较久,业务板块多元腾飞。 公司前身“兰石总厂”建于 1953 年, 是我国石油化工行业核心装备的国家骨干企业。2022 年公司营收近 50 亿元,传统能源(各类压力容器)占比 47%,新能源装备(核氢光储专 用设备)占比 26%。我们认为,公司正处于新能源装备行业快速发展和 传统能源装备升级的机遇期,业务领域持续拓宽。 🔆公司看点二:经营模式优化,提升盈利质量。 2021 年起“阿米巴”经营理念引入,
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三诺生物
【三诺生物】近期出海滞涨的遗珠,医疗耗材出海确定性、高弹性标的!24Q1海外开始迎来持续催化剂,掘金全球潜在数百亿级美金市场! 【近况更新】 国内CGM前三季度销售接近9000万,全年过亿收入!更为重要的是公司CGM目前质量已较刚上市的时候现在提升,售后投诉等问题显著下降,随着销量的增加,预计产品质量将进一步提升(三诺的第三代底层技术决定了高质量基础),将为公司后续出口欧美奠定扎实基础! 公司即将在德国开展与雅培的FreeStyle Libre3做头对头试验(为进德国医保做准备),预计Q1完成(
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三诺生物
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视觉中国&华为20231207
视觉中国&华为20231207 华为合作情况 1、时间进度:今年10月签约,以华为云盘古大模型为基础打造视觉大模型,预计大模型明年上半年推出(开始商用),后续基于大模型开发一系列多模态产品(文生图、图生文、文生视频、图像识别等,只要是视觉相关的都有,比如 pika 做的只是未来产品的一部分) https://mp.weixin.qq.com/s/qNQbcEL5VpsK9Cnbn3VTgA 2、合作模式:目前是深度合作,我们比较强势,一起合作开发大模型,大模型后续的收入都是我们的,我们只需要每年
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视觉中国
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发光集采限价温和报量可观
【中泰医药谢木青/于佳喜】发光集采限价温和报量可观,看好诊断板块修复机会 🚀事件:近期安徽省医药价格和集中采购中心披露二十五省体外诊断试剂省际联盟集中带量采购意向采购量、最高有效申报价等。 🚀最高有效申报价好于预期,化学发光头部国产基本不触及出厂价。本次集采企业申报价格低于最高有效申报价格 0.5 倍即增补为拟中选。对比各检测项目的最高有效申报价、挂网采购价等,我们预计性腺、传染病、糖代谢等多数发光项目,按照50%降幅后距离头部国产企业的出厂价仍然留有充足空间,降幅相对温和,有望进一步保障中
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多模态AI大模型上线,需求远虑有所消解、驱动光通信新一轮行情
【中金科技】多模态AI大模型上线,需求远虑有所消解、驱动光通信新一轮行情 今日光模块等AI算力板块表现活跃,中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技、联特科技、源杰科技等光模块光芯片标的、锐捷网络、菲菱科思等交换机标的均大幅上涨。我们认为主要得益于近期谷歌Gemini、Pika等AI模型和应用端的催化不断。12月7日,谷歌宣布最新多模态大模型Gemini 1.0(双子星)版本正式上线,同时,谷歌还推出了新一代AI芯片TPU v5p,TPU v5p相较于TPU v4具有两倍的FLOPS(每秒浮点运算)
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赛微电子
【国信电子胡剑团队 | 赛微电子继续推荐】公司可参与世界范围内硅光芯片代工,在光通信领域亦有相应布局 赛微电子是全球最大的纯MEMS晶圆代工厂,其瑞典子公司Silex可参与世界范围内的硅光芯片代工。公司研发项目“新型MEMS硅光子器件制造技术”,以基于已有经验进一步研发针对新型硅光子器件的生产制造工艺为目的,丰富MEMS硅光子器件工艺开发及晶圆制造能力,服务并满足来自通信、消费电子领域设计厂商的代工需求,从而进一步巩固公司在MEMS硅光子器件代工领域的竞争优势,促进公司相应代工业务的发展。 赛微
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昇辉科技交流要点
策略会【天风电新】昇辉科技交流要点-1207 ——————————— 🌼经营情况: 1、应收款和坏账计提 23Q3应收款20亿,计提坏账40%,通过冲抵应付账款以及掌握变现较好的资产能够保证控制在40%内。 2、主业营收 传统三大主业与地产相关较大,主业营收受地产冲击明显。目前主要供应回款较好的保交楼客户,以及开拓的央国企客户。 3、毛利率 因产品市场情况不好,公司今年开始接较多工程订单,工程毛利率10%左右较之前低。 4、预期发展 明年主业增长情况与今年相似,毛利率可能会下降。 🌼氢能 1
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【东方宏观】在转轨中求平滑
【东方宏观】在转轨中求平滑 🔥这次经济相关篇幅很短,但各方分歧不小,重点放在“适度”还是“加力”,放在“先立”还是“后破”还是稳住破的,都会得出不一样的答案; 🔥能否暂缓增长的目标,用“加力”的杠杆专心填债务坑,处理完毕再重新出发?“以进促稳”意味着不能,我们对增长速度依然存有追求,两会目标大概率高于潜在水平; 🔥明年所加的杠杆,可能有相当一部分在实际操作中是被用于还钱或用于置换的,导致“真正”的杠杆低于数值。如果要“进”,不加力几乎无法实现,甚至需要留意地方配套能力收缩后加了也不够的风险
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【中泰传媒】城市传媒深度:智慧教育持续开拓,绘制成长蓝图可期 👉【行业逻辑】 AI对于教育的加成效果明显,在政策端加速推动教育与AI融合情况下,AI+教育所能实现的为学生教师群体提效减负效果与“双减”政策落地以来精准教学需求较为契合,阅读听说等具体应用场景市场前景广阔。另外,VR亦有效赋能教育,有望随着商业化落地达百亿市场。 👉【城市传媒投资逻辑】 1)AI+教育产品矩阵逐步清晰,看好赋能业绩增长。公司敏锐把握学生与老师日常学习及教学办公需求,拓展较独特的AI+汉语阅读听说等教育细分应用场景
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期待政策发力驱动物价良性回升
#开源宏观 期待政策发力驱动物价良性回升 🎈11月CPI同环比降幅均扩大。猪肉、鲜菜价格下行带动食品项环比降幅扩大,油价回落叠加居民消费动能相对不足,非食品项环比下行。核心CPI与服务CPI环比连续4个月低于季节性,反映疫情疤痕效应与地产下行影响下,居民部门收入预期与消费信心有待提振。 💡11月PPI同环比降幅均扩大。上游原材料成本与下游消费品价格同比均下行,反映需求有所不足。大宗商品跌多涨少:地缘冲突溢价回吐,旺季需求偏弱,国内石油链产品价格下行;高库存消化速度偏慢,带动PPI煤炭开采和洗
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-12-10 18:02:53
2023年11月挖机销量点评
【国君机械徐乔威】2023年11月挖机销量点评:11月挖机销量略低于预期,静待基建拉动复苏 11月挖机销量略低于预期,内外销环比正增长。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计,2023M11销售挖机14924台/-37.0%/环比+2.5%,低于此前CME预期的15600台。分区域看,内销7484台/-48.0%/环比+10.6%,略低于此前CME预测的7600台,环比10月降幅(-40.4%)有所扩大,主要是2022年同期受国三切国四影响,基数较高;外销7440台/-19.8%/环比-
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三一重工
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夜长梦山
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化学发光集采专家交流纪要
化学发光集采专家交流纪要1209 时间:2023/12/09 Q. 本次发光集采对国产和进口的出厂价分别是什么影响? A.以传染病为例,术八打包保中标价为52.8,这个价格对进口压力很大,对国产是比较友好的。分开说,艾丙梅是传染病大头,保中标合计给到29.8没问题,国产不同厂家出厂有差别,低的不到20,高的20出头,但都能留下合理空间,出厂应该不会动。乙肝五项也问题不大,4.6对国产是个好价,即使3块5国产也Ok,大部分厂家两块多出厂,最多小幅下调10个点,有的厂家也可能不调,除了迈瑞配送的部分
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新产业
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夜长梦山
2023-12-08 22:13:13
公牛集团交流要点
公牛集团交流要点 近况更新:10-11月整体延续Q3趋势,#经销商库存环比回落,目前处于合理水位;Q4毛利率修复趋势延续 无主灯:行业仍维持30%-50%增长,渗透率提升趋势确定。沐光全年落地300家门店,单店运营符合预期,明年加快开店,#全国覆盖率30%-40%;预计投放专业光效相关营销 新能源:今年三位数增长,主要驱动是运营桩拓展,目前占充电桩一半;明年在新能源下乡红利推动下,#预计仍能保持三位数增长。产品端,12月新推出工商业储能产品,面向中小B客户。目前直流桩毛利率30%+,随功率模块自
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公牛集团
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中控技术更新
中控技术更新-1208 1)中控技术今日大涨5%,我们认为主要受华为与宝武签署战略合作协议影响。12月7日,华为官微报道,中国宝武与华为在深圳签署战略合作协议,双方携手促进钢铁工业数字化、智能化的转型升级。 2)宝武与华为的合作再次表明制造业向更加智能化方向发展是大势所趋。中控技术作为流程行业数字化、智能化解决方案龙头企业,拥有30年行业积累,在工艺控制、先进优化、模拟仿真等多方面具备领先优势。 3)行业资本开支降速的预期已经在股价上反应比较充分。下游化工品盈利有望触底向上,明年很可能是行业和中
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中控技术
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夜长梦山
2023-12-08 22:12:27
我们如何看待基金费率改革新政?
我们如何看待基金费率改革新政? 1、降费幅度基本符合预期。《规定》要求被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率,股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍,和此前各地证监局发布的通知基本一致。截止至2023Q3市场剔除规费后,平均净佣金率大约万2.0,按此计算预计佣金整体降幅大约37%左右,回到本轮公募放量前水平。 2、关联方分配比例下调推动佣金分配市场化。《规定》要求一家基金管理人通过一家证券公司进行证券交易的年交易佣金总额,不得超过其当年所有基
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中信证券
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夜长梦山
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兰石重装:炼化压力容器领军者
【中金机械】深度覆盖|兰石重装:炼化压力容器领军者,新能源转型新征程 🔆公司看点一:创办历史较久,业务板块多元腾飞。 公司前身“兰石总厂”建于 1953 年, 是我国石油化工行业核心装备的国家骨干企业。2022 年公司营收近 50 亿元,传统能源(各类压力容器)占比 47%,新能源装备(核氢光储专 用设备)占比 26%。我们认为,公司正处于新能源装备行业快速发展和 传统能源装备升级的机遇期,业务领域持续拓宽。 🔆公司看点二:经营模式优化,提升盈利质量。 2021 年起“阿米巴”经营理念引入,
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兰石重装
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三诺生物
【三诺生物】近期出海滞涨的遗珠,医疗耗材出海确定性、高弹性标的!24Q1海外开始迎来持续催化剂,掘金全球潜在数百亿级美金市场! 【近况更新】 国内CGM前三季度销售接近9000万,全年过亿收入!更为重要的是公司CGM目前质量已较刚上市的时候现在提升,售后投诉等问题显著下降,随着销量的增加,预计产品质量将进一步提升(三诺的第三代底层技术决定了高质量基础),将为公司后续出口欧美奠定扎实基础! 公司即将在德国开展与雅培的FreeStyle Libre3做头对头试验(为进德国医保做准备),预计Q1完成(
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三诺生物
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视觉中国&华为20231207
视觉中国&华为20231207 华为合作情况 1、时间进度:今年10月签约,以华为云盘古大模型为基础打造视觉大模型,预计大模型明年上半年推出(开始商用),后续基于大模型开发一系列多模态产品(文生图、图生文、文生视频、图像识别等,只要是视觉相关的都有,比如 pika 做的只是未来产品的一部分) https://mp.weixin.qq.com/s/qNQbcEL5VpsK9Cnbn3VTgA 2、合作模式:目前是深度合作,我们比较强势,一起合作开发大模型,大模型后续的收入都是我们的,我们只需要每年
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视觉中国
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发光集采限价温和报量可观
【中泰医药谢木青/于佳喜】发光集采限价温和报量可观,看好诊断板块修复机会 🚀事件:近期安徽省医药价格和集中采购中心披露二十五省体外诊断试剂省际联盟集中带量采购意向采购量、最高有效申报价等。 🚀最高有效申报价好于预期,化学发光头部国产基本不触及出厂价。本次集采企业申报价格低于最高有效申报价格 0.5 倍即增补为拟中选。对比各检测项目的最高有效申报价、挂网采购价等,我们预计性腺、传染病、糖代谢等多数发光项目,按照50%降幅后距离头部国产企业的出厂价仍然留有充足空间,降幅相对温和,有望进一步保障中
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安图生物
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多模态AI大模型上线,需求远虑有所消解、驱动光通信新一轮行情
【中金科技】多模态AI大模型上线,需求远虑有所消解、驱动光通信新一轮行情 今日光模块等AI算力板块表现活跃,中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技、联特科技、源杰科技等光模块光芯片标的、锐捷网络、菲菱科思等交换机标的均大幅上涨。我们认为主要得益于近期谷歌Gemini、Pika等AI模型和应用端的催化不断。12月7日,谷歌宣布最新多模态大模型Gemini 1.0(双子星)版本正式上线,同时,谷歌还推出了新一代AI芯片TPU v5p,TPU v5p相较于TPU v4具有两倍的FLOPS(每秒浮点运算)
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天孚通信
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赛微电子
【国信电子胡剑团队 | 赛微电子继续推荐】公司可参与世界范围内硅光芯片代工,在光通信领域亦有相应布局 赛微电子是全球最大的纯MEMS晶圆代工厂,其瑞典子公司Silex可参与世界范围内的硅光芯片代工。公司研发项目“新型MEMS硅光子器件制造技术”,以基于已有经验进一步研发针对新型硅光子器件的生产制造工艺为目的,丰富MEMS硅光子器件工艺开发及晶圆制造能力,服务并满足来自通信、消费电子领域设计厂商的代工需求,从而进一步巩固公司在MEMS硅光子器件代工领域的竞争优势,促进公司相应代工业务的发展。 赛微
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赛微电子
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昇辉科技交流要点
策略会【天风电新】昇辉科技交流要点-1207 ——————————— 🌼经营情况: 1、应收款和坏账计提 23Q3应收款20亿,计提坏账40%,通过冲抵应付账款以及掌握变现较好的资产能够保证控制在40%内。 2、主业营收 传统三大主业与地产相关较大,主业营收受地产冲击明显。目前主要供应回款较好的保交楼客户,以及开拓的央国企客户。 3、毛利率 因产品市场情况不好,公司今年开始接较多工程订单,工程毛利率10%左右较之前低。 4、预期发展 明年主业增长情况与今年相似,毛利率可能会下降。 🌼氢能 1
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昇辉科技
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【东方宏观】在转轨中求平滑
【东方宏观】在转轨中求平滑 🔥这次经济相关篇幅很短,但各方分歧不小,重点放在“适度”还是“加力”,放在“先立”还是“后破”还是稳住破的,都会得出不一样的答案; 🔥能否暂缓增长的目标,用“加力”的杠杆专心填债务坑,处理完毕再重新出发?“以进促稳”意味着不能,我们对增长速度依然存有追求,两会目标大概率高于潜在水平; 🔥明年所加的杠杆,可能有相当一部分在实际操作中是被用于还钱或用于置换的,导致“真正”的杠杆低于数值。如果要“进”,不加力几乎无法实现,甚至需要留意地方配套能力收缩后加了也不够的风险
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贵州茅台
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夜长梦山
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城市传媒
【中泰传媒】城市传媒深度:智慧教育持续开拓,绘制成长蓝图可期 👉【行业逻辑】 AI对于教育的加成效果明显,在政策端加速推动教育与AI融合情况下,AI+教育所能实现的为学生教师群体提效减负效果与“双减”政策落地以来精准教学需求较为契合,阅读听说等具体应用场景市场前景广阔。另外,VR亦有效赋能教育,有望随着商业化落地达百亿市场。 👉【城市传媒投资逻辑】 1)AI+教育产品矩阵逐步清晰,看好赋能业绩增长。公司敏锐把握学生与老师日常学习及教学办公需求,拓展较独特的AI+汉语阅读听说等教育细分应用场景
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城市传媒
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期待政策发力驱动物价良性回升
#开源宏观 期待政策发力驱动物价良性回升 🎈11月CPI同环比降幅均扩大。猪肉、鲜菜价格下行带动食品项环比降幅扩大,油价回落叠加居民消费动能相对不足,非食品项环比下行。核心CPI与服务CPI环比连续4个月低于季节性,反映疫情疤痕效应与地产下行影响下,居民部门收入预期与消费信心有待提振。 💡11月PPI同环比降幅均扩大。上游原材料成本与下游消费品价格同比均下行,反映需求有所不足。大宗商品跌多涨少:地缘冲突溢价回吐,旺季需求偏弱,国内石油链产品价格下行;高库存消化速度偏慢,带动PPI煤炭开采和洗
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2023年11月挖机销量点评
【国君机械徐乔威】2023年11月挖机销量点评:11月挖机销量略低于预期,静待基建拉动复苏 11月挖机销量略低于预期,内外销环比正增长。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计,2023M11销售挖机14924台/-37.0%/环比+2.5%,低于此前CME预期的15600台。分区域看,内销7484台/-48.0%/环比+10.6%,略低于此前CME预测的7600台,环比10月降幅(-40.4%)有所扩大,主要是2022年同期受国三切国四影响,基数较高;外销7440台/-19.8%/环比-
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化学发光集采专家交流纪要
化学发光集采专家交流纪要1209 时间:2023/12/09 Q. 本次发光集采对国产和进口的出厂价分别是什么影响? A.以传染病为例,术八打包保中标价为52.8,这个价格对进口压力很大,对国产是比较友好的。分开说,艾丙梅是传染病大头,保中标合计给到29.8没问题,国产不同厂家出厂有差别,低的不到20,高的20出头,但都能留下合理空间,出厂应该不会动。乙肝五项也问题不大,4.6对国产是个好价,即使3块5国产也Ok,大部分厂家两块多出厂,最多小幅下调10个点,有的厂家也可能不调,除了迈瑞配送的部分
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公牛集团交流要点
公牛集团交流要点 近况更新:10-11月整体延续Q3趋势,#经销商库存环比回落,目前处于合理水位;Q4毛利率修复趋势延续 无主灯:行业仍维持30%-50%增长,渗透率提升趋势确定。沐光全年落地300家门店,单店运营符合预期,明年加快开店,#全国覆盖率30%-40%;预计投放专业光效相关营销 新能源:今年三位数增长,主要驱动是运营桩拓展,目前占充电桩一半;明年在新能源下乡红利推动下,#预计仍能保持三位数增长。产品端,12月新推出工商业储能产品,面向中小B客户。目前直流桩毛利率30%+,随功率模块自
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中控技术更新
中控技术更新-1208 1)中控技术今日大涨5%,我们认为主要受华为与宝武签署战略合作协议影响。12月7日,华为官微报道,中国宝武与华为在深圳签署战略合作协议,双方携手促进钢铁工业数字化、智能化的转型升级。 2)宝武与华为的合作再次表明制造业向更加智能化方向发展是大势所趋。中控技术作为流程行业数字化、智能化解决方案龙头企业,拥有30年行业积累,在工艺控制、先进优化、模拟仿真等多方面具备领先优势。 3)行业资本开支降速的预期已经在股价上反应比较充分。下游化工品盈利有望触底向上,明年很可能是行业和中
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我们如何看待基金费率改革新政?
我们如何看待基金费率改革新政? 1、降费幅度基本符合预期。《规定》要求被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率,股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍,和此前各地证监局发布的通知基本一致。截止至2023Q3市场剔除规费后,平均净佣金率大约万2.0,按此计算预计佣金整体降幅大约37%左右,回到本轮公募放量前水平。 2、关联方分配比例下调推动佣金分配市场化。《规定》要求一家基金管理人通过一家证券公司进行证券交易的年交易佣金总额,不得超过其当年所有基
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兰石重装:炼化压力容器领军者
【中金机械】深度覆盖|兰石重装:炼化压力容器领军者,新能源转型新征程 🔆公司看点一:创办历史较久,业务板块多元腾飞。 公司前身“兰石总厂”建于 1953 年, 是我国石油化工行业核心装备的国家骨干企业。2022 年公司营收近 50 亿元,传统能源(各类压力容器)占比 47%,新能源装备(核氢光储专 用设备)占比 26%。我们认为,公司正处于新能源装备行业快速发展和 传统能源装备升级的机遇期,业务领域持续拓宽。 🔆公司看点二:经营模式优化,提升盈利质量。 2021 年起“阿米巴”经营理念引入,
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【三诺生物】近期出海滞涨的遗珠,医疗耗材出海确定性、高弹性标的!24Q1海外开始迎来持续催化剂,掘金全球潜在数百亿级美金市场! 【近况更新】 国内CGM前三季度销售接近9000万,全年过亿收入!更为重要的是公司CGM目前质量已较刚上市的时候现在提升,售后投诉等问题显著下降,随着销量的增加,预计产品质量将进一步提升(三诺的第三代底层技术决定了高质量基础),将为公司后续出口欧美奠定扎实基础! 公司即将在德国开展与雅培的FreeStyle Libre3做头对头试验(为进德国医保做准备),预计Q1完成(
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视觉中国&华为20231207
视觉中国&华为20231207 华为合作情况 1、时间进度:今年10月签约,以华为云盘古大模型为基础打造视觉大模型,预计大模型明年上半年推出(开始商用),后续基于大模型开发一系列多模态产品(文生图、图生文、文生视频、图像识别等,只要是视觉相关的都有,比如 pika 做的只是未来产品的一部分) https://mp.weixin.qq.com/s/qNQbcEL5VpsK9Cnbn3VTgA 2、合作模式:目前是深度合作,我们比较强势,一起合作开发大模型,大模型后续的收入都是我们的,我们只需要每年
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发光集采限价温和报量可观
【中泰医药谢木青/于佳喜】发光集采限价温和报量可观,看好诊断板块修复机会 🚀事件:近期安徽省医药价格和集中采购中心披露二十五省体外诊断试剂省际联盟集中带量采购意向采购量、最高有效申报价等。 🚀最高有效申报价好于预期,化学发光头部国产基本不触及出厂价。本次集采企业申报价格低于最高有效申报价格 0.5 倍即增补为拟中选。对比各检测项目的最高有效申报价、挂网采购价等,我们预计性腺、传染病、糖代谢等多数发光项目,按照50%降幅后距离头部国产企业的出厂价仍然留有充足空间,降幅相对温和,有望进一步保障中
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多模态AI大模型上线,需求远虑有所消解、驱动光通信新一轮行情
【中金科技】多模态AI大模型上线,需求远虑有所消解、驱动光通信新一轮行情 今日光模块等AI算力板块表现活跃,中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技、联特科技、源杰科技等光模块光芯片标的、锐捷网络、菲菱科思等交换机标的均大幅上涨。我们认为主要得益于近期谷歌Gemini、Pika等AI模型和应用端的催化不断。12月7日,谷歌宣布最新多模态大模型Gemini 1.0(双子星)版本正式上线,同时,谷歌还推出了新一代AI芯片TPU v5p,TPU v5p相较于TPU v4具有两倍的FLOPS(每秒浮点运算)
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赛微电子
【国信电子胡剑团队 | 赛微电子继续推荐】公司可参与世界范围内硅光芯片代工,在光通信领域亦有相应布局 赛微电子是全球最大的纯MEMS晶圆代工厂,其瑞典子公司Silex可参与世界范围内的硅光芯片代工。公司研发项目“新型MEMS硅光子器件制造技术”,以基于已有经验进一步研发针对新型硅光子器件的生产制造工艺为目的,丰富MEMS硅光子器件工艺开发及晶圆制造能力,服务并满足来自通信、消费电子领域设计厂商的代工需求,从而进一步巩固公司在MEMS硅光子器件代工领域的竞争优势,促进公司相应代工业务的发展。 赛微
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昇辉科技交流要点
策略会【天风电新】昇辉科技交流要点-1207 ——————————— 🌼经营情况: 1、应收款和坏账计提 23Q3应收款20亿,计提坏账40%,通过冲抵应付账款以及掌握变现较好的资产能够保证控制在40%内。 2、主业营收 传统三大主业与地产相关较大,主业营收受地产冲击明显。目前主要供应回款较好的保交楼客户,以及开拓的央国企客户。 3、毛利率 因产品市场情况不好,公司今年开始接较多工程订单,工程毛利率10%左右较之前低。 4、预期发展 明年主业增长情况与今年相似,毛利率可能会下降。 🌼氢能 1
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【东方宏观】在转轨中求平滑 🔥这次经济相关篇幅很短,但各方分歧不小,重点放在“适度”还是“加力”,放在“先立”还是“后破”还是稳住破的,都会得出不一样的答案; 🔥能否暂缓增长的目标,用“加力”的杠杆专心填债务坑,处理完毕再重新出发?“以进促稳”意味着不能,我们对增长速度依然存有追求,两会目标大概率高于潜在水平; 🔥明年所加的杠杆,可能有相当一部分在实际操作中是被用于还钱或用于置换的,导致“真正”的杠杆低于数值。如果要“进”,不加力几乎无法实现,甚至需要留意地方配套能力收缩后加了也不够的风险
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【中泰传媒】城市传媒深度:智慧教育持续开拓,绘制成长蓝图可期 👉【行业逻辑】 AI对于教育的加成效果明显,在政策端加速推动教育与AI融合情况下,AI+教育所能实现的为学生教师群体提效减负效果与“双减”政策落地以来精准教学需求较为契合,阅读听说等具体应用场景市场前景广阔。另外,VR亦有效赋能教育,有望随着商业化落地达百亿市场。 👉【城市传媒投资逻辑】 1)AI+教育产品矩阵逐步清晰,看好赋能业绩增长。公司敏锐把握学生与老师日常学习及教学办公需求,拓展较独特的AI+汉语阅读听说等教育细分应用场景
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期待政策发力驱动物价良性回升
#开源宏观 期待政策发力驱动物价良性回升 🎈11月CPI同环比降幅均扩大。猪肉、鲜菜价格下行带动食品项环比降幅扩大,油价回落叠加居民消费动能相对不足,非食品项环比下行。核心CPI与服务CPI环比连续4个月低于季节性,反映疫情疤痕效应与地产下行影响下,居民部门收入预期与消费信心有待提振。 💡11月PPI同环比降幅均扩大。上游原材料成本与下游消费品价格同比均下行,反映需求有所不足。大宗商品跌多涨少:地缘冲突溢价回吐,旺季需求偏弱,国内石油链产品价格下行;高库存消化速度偏慢,带动PPI煤炭开采和洗
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2023年11月挖机销量点评
【国君机械徐乔威】2023年11月挖机销量点评:11月挖机销量略低于预期,静待基建拉动复苏 11月挖机销量略低于预期,内外销环比正增长。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计,2023M11销售挖机14924台/-37.0%/环比+2.5%,低于此前CME预期的15600台。分区域看,内销7484台/-48.0%/环比+10.6%,略低于此前CME预测的7600台,环比10月降幅(-40.4%)有所扩大,主要是2022年同期受国三切国四影响,基数较高;外销7440台/-19.8%/环比-
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化学发光集采专家交流纪要
化学发光集采专家交流纪要1209 时间:2023/12/09 Q. 本次发光集采对国产和进口的出厂价分别是什么影响? A.以传染病为例,术八打包保中标价为52.8,这个价格对进口压力很大,对国产是比较友好的。分开说,艾丙梅是传染病大头,保中标合计给到29.8没问题,国产不同厂家出厂有差别,低的不到20,高的20出头,但都能留下合理空间,出厂应该不会动。乙肝五项也问题不大,4.6对国产是个好价,即使3块5国产也Ok,大部分厂家两块多出厂,最多小幅下调10个点,有的厂家也可能不调,除了迈瑞配送的部分
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公牛集团交流要点
公牛集团交流要点 近况更新:10-11月整体延续Q3趋势,#经销商库存环比回落,目前处于合理水位;Q4毛利率修复趋势延续 无主灯:行业仍维持30%-50%增长,渗透率提升趋势确定。沐光全年落地300家门店,单店运营符合预期,明年加快开店,#全国覆盖率30%-40%;预计投放专业光效相关营销 新能源:今年三位数增长,主要驱动是运营桩拓展,目前占充电桩一半;明年在新能源下乡红利推动下,#预计仍能保持三位数增长。产品端,12月新推出工商业储能产品,面向中小B客户。目前直流桩毛利率30%+,随功率模块自
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公牛集团
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夜长梦山
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中控技术更新
中控技术更新-1208 1)中控技术今日大涨5%,我们认为主要受华为与宝武签署战略合作协议影响。12月7日,华为官微报道,中国宝武与华为在深圳签署战略合作协议,双方携手促进钢铁工业数字化、智能化的转型升级。 2)宝武与华为的合作再次表明制造业向更加智能化方向发展是大势所趋。中控技术作为流程行业数字化、智能化解决方案龙头企业,拥有30年行业积累,在工艺控制、先进优化、模拟仿真等多方面具备领先优势。 3)行业资本开支降速的预期已经在股价上反应比较充分。下游化工品盈利有望触底向上,明年很可能是行业和中
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中控技术
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我们如何看待基金费率改革新政?
我们如何看待基金费率改革新政? 1、降费幅度基本符合预期。《规定》要求被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率,股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍,和此前各地证监局发布的通知基本一致。截止至2023Q3市场剔除规费后,平均净佣金率大约万2.0,按此计算预计佣金整体降幅大约37%左右,回到本轮公募放量前水平。 2、关联方分配比例下调推动佣金分配市场化。《规定》要求一家基金管理人通过一家证券公司进行证券交易的年交易佣金总额,不得超过其当年所有基
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中信证券
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兰石重装:炼化压力容器领军者
【中金机械】深度覆盖|兰石重装:炼化压力容器领军者,新能源转型新征程 🔆公司看点一:创办历史较久,业务板块多元腾飞。 公司前身“兰石总厂”建于 1953 年, 是我国石油化工行业核心装备的国家骨干企业。2022 年公司营收近 50 亿元,传统能源(各类压力容器)占比 47%,新能源装备(核氢光储专 用设备)占比 26%。我们认为,公司正处于新能源装备行业快速发展和 传统能源装备升级的机遇期,业务领域持续拓宽。 🔆公司看点二:经营模式优化,提升盈利质量。 2021 年起“阿米巴”经营理念引入,
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兰石重装
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三诺生物
【三诺生物】近期出海滞涨的遗珠,医疗耗材出海确定性、高弹性标的!24Q1海外开始迎来持续催化剂,掘金全球潜在数百亿级美金市场! 【近况更新】 国内CGM前三季度销售接近9000万,全年过亿收入!更为重要的是公司CGM目前质量已较刚上市的时候现在提升,售后投诉等问题显著下降,随着销量的增加,预计产品质量将进一步提升(三诺的第三代底层技术决定了高质量基础),将为公司后续出口欧美奠定扎实基础! 公司即将在德国开展与雅培的FreeStyle Libre3做头对头试验(为进德国医保做准备),预计Q1完成(
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三诺生物
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视觉中国&华为20231207
视觉中国&华为20231207 华为合作情况 1、时间进度:今年10月签约,以华为云盘古大模型为基础打造视觉大模型,预计大模型明年上半年推出(开始商用),后续基于大模型开发一系列多模态产品(文生图、图生文、文生视频、图像识别等,只要是视觉相关的都有,比如 pika 做的只是未来产品的一部分) https://mp.weixin.qq.com/s/qNQbcEL5VpsK9Cnbn3VTgA 2、合作模式:目前是深度合作,我们比较强势,一起合作开发大模型,大模型后续的收入都是我们的,我们只需要每年
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视觉中国
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发光集采限价温和报量可观
【中泰医药谢木青/于佳喜】发光集采限价温和报量可观,看好诊断板块修复机会 🚀事件:近期安徽省医药价格和集中采购中心披露二十五省体外诊断试剂省际联盟集中带量采购意向采购量、最高有效申报价等。 🚀最高有效申报价好于预期,化学发光头部国产基本不触及出厂价。本次集采企业申报价格低于最高有效申报价格 0.5 倍即增补为拟中选。对比各检测项目的最高有效申报价、挂网采购价等,我们预计性腺、传染病、糖代谢等多数发光项目,按照50%降幅后距离头部国产企业的出厂价仍然留有充足空间,降幅相对温和,有望进一步保障中
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安图生物
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多模态AI大模型上线,需求远虑有所消解、驱动光通信新一轮行情
【中金科技】多模态AI大模型上线,需求远虑有所消解、驱动光通信新一轮行情 今日光模块等AI算力板块表现活跃,中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技、联特科技、源杰科技等光模块光芯片标的、锐捷网络、菲菱科思等交换机标的均大幅上涨。我们认为主要得益于近期谷歌Gemini、Pika等AI模型和应用端的催化不断。12月7日,谷歌宣布最新多模态大模型Gemini 1.0(双子星)版本正式上线,同时,谷歌还推出了新一代AI芯片TPU v5p,TPU v5p相较于TPU v4具有两倍的FLOPS(每秒浮点运算)
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夜长梦山
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赛微电子
【国信电子胡剑团队 | 赛微电子继续推荐】公司可参与世界范围内硅光芯片代工,在光通信领域亦有相应布局 赛微电子是全球最大的纯MEMS晶圆代工厂,其瑞典子公司Silex可参与世界范围内的硅光芯片代工。公司研发项目“新型MEMS硅光子器件制造技术”,以基于已有经验进一步研发针对新型硅光子器件的生产制造工艺为目的,丰富MEMS硅光子器件工艺开发及晶圆制造能力,服务并满足来自通信、消费电子领域设计厂商的代工需求,从而进一步巩固公司在MEMS硅光子器件代工领域的竞争优势,促进公司相应代工业务的发展。 赛微
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赛微电子
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昇辉科技交流要点
策略会【天风电新】昇辉科技交流要点-1207 ——————————— 🌼经营情况: 1、应收款和坏账计提 23Q3应收款20亿,计提坏账40%,通过冲抵应付账款以及掌握变现较好的资产能够保证控制在40%内。 2、主业营收 传统三大主业与地产相关较大,主业营收受地产冲击明显。目前主要供应回款较好的保交楼客户,以及开拓的央国企客户。 3、毛利率 因产品市场情况不好,公司今年开始接较多工程订单,工程毛利率10%左右较之前低。 4、预期发展 明年主业增长情况与今年相似,毛利率可能会下降。 🌼氢能 1
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昇辉科技
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