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夜长梦山
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夜长梦山
2023-12-19 12:29:22
头部面板厂引领大世代OLED投资加速
【开源化工 金益腾团队】头部面板厂引领大世代OLED投资加速,继续看好OLED产业链上游材料 2023年以来头部面板厂引领大世代OLED投资加速。4月,三星显示宣布在韩国牙山园区建设全球首个用于笔记本电脑和平板电脑的 8.6代OLED 显示面板生产工厂;9月,日本JDI公告已与安徽芜湖经济技术开发区签署谅解备忘录,将启动部署G6和G8.7晶圆厂的大规模 JDI eLEAP业务;11月,京东方公告在四川成都投资建设第8.6代AMOLED生产线项目,项目产品主要定位在笔记本电脑/平板电脑等高端触控显
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瑞联新材
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夜长梦山
2023-12-19 12:28:30
华达科技事件点评
华达科技事件点评:公司收购托盘子公司股权公告停牌,资产重组增厚业绩! 2023年12月18日,公司公告计划通过发行股份及支付现金购买资产,完成收购子公司江苏恒义剩余54.2%股权,子公司股东宁德资本有望上翻股权持股上市公司,利好宁德订单导入,增厚母公司业绩。 [烟花]华达科技为奇瑞潜在电池托盘核心供应商,主业冲压件asp1500+电池托盘4000元,成长弹性较高。 冲压件纬度来看,年初公司公告成立芜湖产业基金,资本纽带带动公司业务开拓。公司冲压件产能利用率及利润率提升空间较大,以24年50亿收入
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华达科技
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夜长梦山
2023-12-19 12:27:01
机器人PEEK材料更新
【CT电新】机器人PEEK材料更新 🍁Peek材料:全能型工程塑料,刚柔并济,耐疲劳性好、抗腐蚀性强、适合长期运动的材料,在机器人上的性能优势:1)减重:密度1.3,比最轻的金属铝合金密度低一半以上;2)无润滑油要求;3)降噪:运转时相比金属噪音更小 🍁 Peek应用行业:1)半导体和电子:应用于生产线的工装夹具、传动部件,占比约25%;2)交通运输:传统车的涡轮结构,新能源车的800V电机,占比约30%;3)能源和化工:应用于密封圈、密封环、气阀片、阀座,石油开采用到的连接器、风能的主动力
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中欣氟材
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夜长梦山
2023-12-19 08:52:51
红海事件跟踪:不仅集装箱,对航运冲击全面展开
长江交运 | 红海事件跟踪:不仅集装箱,对航运冲击全面展开 #集装箱运输更新(参考公司公告):整体以选择绕行为主 马士基:暂停红海区域航行,亚欧线开始绕行; 赫伯罗特:暂停红海区域航行,明确绕行好望角; 地中海:暂停红海区域航行,明确绕行好望角; HMM:暂停红海区域航行,明确绕行好望角; 长荣海运:暂时暂停以色列进出口服务; 达飞轮船:暂停红海区域航行; ONE:暂停红海线接货; COSCO:内部通知暂避也门特殊水域; #影响扩散至油运:船东与货主均有避险需求 石油公司BP:将暂停所有通过红海
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中远海能
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夜长梦山
2023-12-19 08:51:29
先惠技术
【中信机械】先惠技术重点推荐🔥 #国家数据局研究起草《“数据要素×”三年行动计划(2024-2026年)(征求意见稿)》,现向社会公开征求意见。12月15日,意见稿公布,意见稿强调,推进智能汽车创新发展,支持自动驾驶汽车在特定区域、特定时段进行商业化试运营试点,打通车企、第三方平台、运输企业等主体间的数据壁垒,促进道路基础设施数据、交通流量数据、驾驶行为数据等多源数据融合应用,提高智能汽车创新服务、主动安全防控等水平。 #先惠大数据新业务:公司于2023年11月27日注册成立上海先惠大数据科技
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先惠技术
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夜长梦山
2023-12-19 08:50:39
立讯精密:致力打造汽车Tier1领导厂商
【东吴汽车】立讯精密:致力打造汽车Tier1领导厂商 #立讯开拓汽车业务核心优势: 公司作为已在消费电子领域证明自身能力的优秀公司,在通信领域积累了高速传输技术实力,在消费电子领域沉淀了精密制造能力。我们认为公司从消费电子到汽车电子,快速响应能力/一体化解决方案/成本控制等底层能力可实现跨界赋能。 ➢资金实力:目前公司在汽车电子及通信等长周期领域上的发展来看路线正确且市场广阔,近期不考虑特别设置对于汽车电子投资上限。公司多年来稳定经营,2019年以来ROE稳定在20%以上,截至2023年三季报公
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立讯精密
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夜长梦山
2023-12-19 08:49:23
【中炬高新】交流核心要点
【中炬高新】交流核心要点(2023-12-18) 反思过往经营问题: 产品:组合缺乏战略性大单品,产品组合待优化;未建立产品推广秩序; 客户:缺乏客户准入,直分销的分工考核不够细致; 供应链:吨成本(人工、采购、制造费)偏高;固定资产投入较同行偏大,部分产能利用率低(蚝油约30~40%); 团队:信息化效率不足,管理流程冗杂,部门间协同性弱;盛行中庸文化、家文化; 市场:价格管控不完善,流货窜货及库存压力偏大(尤其东北、华北等地);缺乏精准促销。 改进措施及路径: 产品:聚焦大单品,强化持续增长
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中炬高新
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夜长梦山
2023-12-19 08:48:57
eFuse专家交流要点
eFuse专家交流要点-1218 ——————————— 🌼12V到48V 48V电压增加,同样功率线束降低,电压增长4倍,电流是原来的1/4。主要是为了扩功率,可以把原来的线束大幅减少,达到减重。可能整车只有4kw功率,48V 可以做到6.5kw功率,可以满足自动驾驶扩展需求。 人体安全电压36V,48V可能存在电压泄露情况,会面临触电情况,也牵涉到短路。目前产业链经验不足,整个产业链电气架构只有特斯拉在做,国内暂时没有车企跟进。 🌼eFuse 1、为什么要用eFuse?1)一个保险丝虽然
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科博达
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夜长梦山
2023-12-18 21:05:51
船舶海工
强Call船舶海工板块,看好板块优质龙头【长江机械-赵智勇团队】 #短期催化在于红海局势升级通道受阻,集装箱船受影响最大,亚欧航线集运价格已连续四周上涨,油轮和LNG运输同样受影响。外部突发冲击导致的运价上涨有望驱动船东盈利修复,利好造船和集装箱订单的继续修复。 #展望明年,宏观预期不明情况下,船舶海工板块的确定性、弹性更值得重视。 造船:上有空间、下有支撑,叠加重组进展有望催化。 板块大周期景气向上,目前还处于结构性复苏阶段,集装箱船和LNG船先行复苏,后续主力船型的油散有望接力,替换、环保政
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中集集团
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夜长梦山
2023-12-18 21:05:09
机器人减重关键材料PEEK中间体核心供应商
【国联化工|新瀚新材推荐】机器人减重关键材料PEEK中间体核心供应商 新瀚是用傅克反应制备芳香族化合物的南京企业,深耕十余年,技术、工艺积累很深,核心产品DFBP、HAP均市场领先。 🚩DFBP是机器人减重关键材料中间体且供给高度集中。PEEK应用在机械轴承、轻量化机器人、轻量化汽车车架、新能源车高压快充、桥梁加固、半导体、医疗器件、航天器整流罩等领域性能优异,常规需求增速在15%以上,受益机器人&汽车轻量化、快充高压化,材料空间巨大。DFBP是PEEK的关键中间体,单耗0.8,拉动原料DFB
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新瀚新材
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夜长梦山
2023-12-18 19:36:48
海力士调研总结
海力士调研总结: 即使考虑明年将 TSV 产能翻番,海力士明年的 HBM 产能也已被客户预订一空。由于客户连定价范围都已确定,公司认为失去 HBM 市场领先地位的风险不大。虽然公司预计市场上最终会出现竞争对手,但公司计划在下一代 HBM 成为主流产品后,继续保持市场领先地位。虽然该公司认为 HBM 的最大良率将低于普通 DRAM,但还是会高于竞争对手。 海力士预计明年 PC 和智能手机出货量将同比增长低个位数%,而 DRAM 和 NAND 2024将同比增长 10-15%。 供应端,由于直到今年
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香农芯创
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夜长梦山
2023-12-18 19:35:44
英维克:温控需求旺盛,高研发投入助力公司适应行业发展变化
【首创电新】英维克:温控需求旺盛,高研发投入助力公司适应行业发展变化 2023-2025年数据中心温控规模有望超过900亿。根据《中国数据中心产业发展白皮书》,预计至2025年数据中心机架规模较2021年翻两倍。经过测算,预计2023-2025年数据中心温控需求分别为215/306/429亿元。 功率密度及PUE要求提升趋势下,技术集成化将成为趋势。当前随着AI技术和其他高功率应用场景的迅速推进,机柜功率密度增长明显。目前很多省份数据中心项目可研审批均要求设计PUE在1.2以下。功率密度及PUE
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英维克
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夜长梦山
2023-12-18 19:35:23
油运板块大涨:红海局势或拉长运距,行业供需向好趋势不改
【国金交运】油运板块大涨:红海局势或拉长运距,行业供需向好趋势不改 事件:12月3日以来,巴以冲突风险外溢至红海,胡塞武装宣称将对以色列境内目标和途径也门海岸的“以色列船只”发动袭击。全球航运因红海局势紧张,航运“大动脉”苏伊士运河面临关闭风险。受此影响,截止目前中远海能上涨7%、招商轮船上涨5%,招商南油上涨4%。 苏伊士运河通行状况对国际供应链至关重要。曼德海峡-红海-苏伊士运河是连接亚、非、欧三洲的交通要塞,该通道承载大量贸易运输。分货种看,苏伊士运河集装箱货运量占比全球集装箱贸易总量的1
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中远海能
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夜长梦山
2023-12-18 19:34:52
宇信科技:信创渐入佳境,AI务实推进
【广发计算机刘雪峰团队|公司深度】宇信科技:信创渐入佳境,AI务实推进 领先的银行IT解决方案供应商 1)公司成立于1999年,经历“创业期—高速发展期—休整期—再次腾飞期”四个阶段,逐步成长为银行IT国产解决方案的龙头企业。 2)公司成长能力稳定,近五年营收CAGR为19%。目前公司积极探索发展利润率更高的创新业务以提升盈利性。 3)人均创收、人均创利亦均处于同行业上市公司前列。 信创业务渐入佳境,有望与数据业务形成共振 1)公司在金融信创领域持续深耕,已形成“6大信创能力、7项解决方案、8种
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宇信科技
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夜长梦山
2023-12-18 19:34:30
碳酸锂
【事项】 近期,碳酸锂期货价格达到8万元/吨上下之后大幅反弹。 【评论】 ◆ 历史经验显示锂矿个股领先碳酸锂现货价格3-7个月见底。2014-2022年五次比较明显的背离现象显示,锂矿个股股价的上行趋势领先碳酸锂现货价格3-7个月。锂矿个股股价会领先于碳酸锂现货价格的原因主要在于:1)碳酸锂现货价格触底之前,行业内通常会有企业减产或者其他的代表性的领先信号出现,这些前瞻性信号会在市场上形成价格见底的预期;2)在碳酸锂现货价格相对底部区域,股价通常经历过大幅的回撤,个股股价已经具备较高性价比和安全
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赣锋锂业
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头部面板厂引领大世代OLED投资加速
【开源化工 金益腾团队】头部面板厂引领大世代OLED投资加速,继续看好OLED产业链上游材料 2023年以来头部面板厂引领大世代OLED投资加速。4月,三星显示宣布在韩国牙山园区建设全球首个用于笔记本电脑和平板电脑的 8.6代OLED 显示面板生产工厂;9月,日本JDI公告已与安徽芜湖经济技术开发区签署谅解备忘录,将启动部署G6和G8.7晶圆厂的大规模 JDI eLEAP业务;11月,京东方公告在四川成都投资建设第8.6代AMOLED生产线项目,项目产品主要定位在笔记本电脑/平板电脑等高端触控显
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瑞联新材
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华达科技事件点评
华达科技事件点评:公司收购托盘子公司股权公告停牌,资产重组增厚业绩! 2023年12月18日,公司公告计划通过发行股份及支付现金购买资产,完成收购子公司江苏恒义剩余54.2%股权,子公司股东宁德资本有望上翻股权持股上市公司,利好宁德订单导入,增厚母公司业绩。 [烟花]华达科技为奇瑞潜在电池托盘核心供应商,主业冲压件asp1500+电池托盘4000元,成长弹性较高。 冲压件纬度来看,年初公司公告成立芜湖产业基金,资本纽带带动公司业务开拓。公司冲压件产能利用率及利润率提升空间较大,以24年50亿收入
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华达科技
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机器人PEEK材料更新
【CT电新】机器人PEEK材料更新 🍁Peek材料:全能型工程塑料,刚柔并济,耐疲劳性好、抗腐蚀性强、适合长期运动的材料,在机器人上的性能优势:1)减重:密度1.3,比最轻的金属铝合金密度低一半以上;2)无润滑油要求;3)降噪:运转时相比金属噪音更小 🍁 Peek应用行业:1)半导体和电子:应用于生产线的工装夹具、传动部件,占比约25%;2)交通运输:传统车的涡轮结构,新能源车的800V电机,占比约30%;3)能源和化工:应用于密封圈、密封环、气阀片、阀座,石油开采用到的连接器、风能的主动力
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中欣氟材
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红海事件跟踪:不仅集装箱,对航运冲击全面展开
长江交运 | 红海事件跟踪:不仅集装箱,对航运冲击全面展开 #集装箱运输更新(参考公司公告):整体以选择绕行为主 马士基:暂停红海区域航行,亚欧线开始绕行; 赫伯罗特:暂停红海区域航行,明确绕行好望角; 地中海:暂停红海区域航行,明确绕行好望角; HMM:暂停红海区域航行,明确绕行好望角; 长荣海运:暂时暂停以色列进出口服务; 达飞轮船:暂停红海区域航行; ONE:暂停红海线接货; COSCO:内部通知暂避也门特殊水域; #影响扩散至油运:船东与货主均有避险需求 石油公司BP:将暂停所有通过红海
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先惠技术
【中信机械】先惠技术重点推荐🔥 #国家数据局研究起草《“数据要素×”三年行动计划(2024-2026年)(征求意见稿)》,现向社会公开征求意见。12月15日,意见稿公布,意见稿强调,推进智能汽车创新发展,支持自动驾驶汽车在特定区域、特定时段进行商业化试运营试点,打通车企、第三方平台、运输企业等主体间的数据壁垒,促进道路基础设施数据、交通流量数据、驾驶行为数据等多源数据融合应用,提高智能汽车创新服务、主动安全防控等水平。 #先惠大数据新业务:公司于2023年11月27日注册成立上海先惠大数据科技
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立讯精密:致力打造汽车Tier1领导厂商
【东吴汽车】立讯精密:致力打造汽车Tier1领导厂商 #立讯开拓汽车业务核心优势: 公司作为已在消费电子领域证明自身能力的优秀公司,在通信领域积累了高速传输技术实力,在消费电子领域沉淀了精密制造能力。我们认为公司从消费电子到汽车电子,快速响应能力/一体化解决方案/成本控制等底层能力可实现跨界赋能。 ➢资金实力:目前公司在汽车电子及通信等长周期领域上的发展来看路线正确且市场广阔,近期不考虑特别设置对于汽车电子投资上限。公司多年来稳定经营,2019年以来ROE稳定在20%以上,截至2023年三季报公
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【中炬高新】交流核心要点
【中炬高新】交流核心要点(2023-12-18) 反思过往经营问题: 产品:组合缺乏战略性大单品,产品组合待优化;未建立产品推广秩序; 客户:缺乏客户准入,直分销的分工考核不够细致; 供应链:吨成本(人工、采购、制造费)偏高;固定资产投入较同行偏大,部分产能利用率低(蚝油约30~40%); 团队:信息化效率不足,管理流程冗杂,部门间协同性弱;盛行中庸文化、家文化; 市场:价格管控不完善,流货窜货及库存压力偏大(尤其东北、华北等地);缺乏精准促销。 改进措施及路径: 产品:聚焦大单品,强化持续增长
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eFuse专家交流要点
eFuse专家交流要点-1218 ——————————— 🌼12V到48V 48V电压增加,同样功率线束降低,电压增长4倍,电流是原来的1/4。主要是为了扩功率,可以把原来的线束大幅减少,达到减重。可能整车只有4kw功率,48V 可以做到6.5kw功率,可以满足自动驾驶扩展需求。 人体安全电压36V,48V可能存在电压泄露情况,会面临触电情况,也牵涉到短路。目前产业链经验不足,整个产业链电气架构只有特斯拉在做,国内暂时没有车企跟进。 🌼eFuse 1、为什么要用eFuse?1)一个保险丝虽然
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船舶海工
强Call船舶海工板块,看好板块优质龙头【长江机械-赵智勇团队】 #短期催化在于红海局势升级通道受阻,集装箱船受影响最大,亚欧航线集运价格已连续四周上涨,油轮和LNG运输同样受影响。外部突发冲击导致的运价上涨有望驱动船东盈利修复,利好造船和集装箱订单的继续修复。 #展望明年,宏观预期不明情况下,船舶海工板块的确定性、弹性更值得重视。 造船:上有空间、下有支撑,叠加重组进展有望催化。 板块大周期景气向上,目前还处于结构性复苏阶段,集装箱船和LNG船先行复苏,后续主力船型的油散有望接力,替换、环保政
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机器人减重关键材料PEEK中间体核心供应商
【国联化工|新瀚新材推荐】机器人减重关键材料PEEK中间体核心供应商 新瀚是用傅克反应制备芳香族化合物的南京企业,深耕十余年,技术、工艺积累很深,核心产品DFBP、HAP均市场领先。 🚩DFBP是机器人减重关键材料中间体且供给高度集中。PEEK应用在机械轴承、轻量化机器人、轻量化汽车车架、新能源车高压快充、桥梁加固、半导体、医疗器件、航天器整流罩等领域性能优异,常规需求增速在15%以上,受益机器人&汽车轻量化、快充高压化,材料空间巨大。DFBP是PEEK的关键中间体,单耗0.8,拉动原料DFB
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海力士调研总结
海力士调研总结: 即使考虑明年将 TSV 产能翻番,海力士明年的 HBM 产能也已被客户预订一空。由于客户连定价范围都已确定,公司认为失去 HBM 市场领先地位的风险不大。虽然公司预计市场上最终会出现竞争对手,但公司计划在下一代 HBM 成为主流产品后,继续保持市场领先地位。虽然该公司认为 HBM 的最大良率将低于普通 DRAM,但还是会高于竞争对手。 海力士预计明年 PC 和智能手机出货量将同比增长低个位数%,而 DRAM 和 NAND 2024将同比增长 10-15%。 供应端,由于直到今年
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英维克:温控需求旺盛,高研发投入助力公司适应行业发展变化
【首创电新】英维克:温控需求旺盛,高研发投入助力公司适应行业发展变化 2023-2025年数据中心温控规模有望超过900亿。根据《中国数据中心产业发展白皮书》,预计至2025年数据中心机架规模较2021年翻两倍。经过测算,预计2023-2025年数据中心温控需求分别为215/306/429亿元。 功率密度及PUE要求提升趋势下,技术集成化将成为趋势。当前随着AI技术和其他高功率应用场景的迅速推进,机柜功率密度增长明显。目前很多省份数据中心项目可研审批均要求设计PUE在1.2以下。功率密度及PUE
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油运板块大涨:红海局势或拉长运距,行业供需向好趋势不改
【国金交运】油运板块大涨:红海局势或拉长运距,行业供需向好趋势不改 事件:12月3日以来,巴以冲突风险外溢至红海,胡塞武装宣称将对以色列境内目标和途径也门海岸的“以色列船只”发动袭击。全球航运因红海局势紧张,航运“大动脉”苏伊士运河面临关闭风险。受此影响,截止目前中远海能上涨7%、招商轮船上涨5%,招商南油上涨4%。 苏伊士运河通行状况对国际供应链至关重要。曼德海峡-红海-苏伊士运河是连接亚、非、欧三洲的交通要塞,该通道承载大量贸易运输。分货种看,苏伊士运河集装箱货运量占比全球集装箱贸易总量的1
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宇信科技:信创渐入佳境,AI务实推进
【广发计算机刘雪峰团队|公司深度】宇信科技:信创渐入佳境,AI务实推进 领先的银行IT解决方案供应商 1)公司成立于1999年,经历“创业期—高速发展期—休整期—再次腾飞期”四个阶段,逐步成长为银行IT国产解决方案的龙头企业。 2)公司成长能力稳定,近五年营收CAGR为19%。目前公司积极探索发展利润率更高的创新业务以提升盈利性。 3)人均创收、人均创利亦均处于同行业上市公司前列。 信创业务渐入佳境,有望与数据业务形成共振 1)公司在金融信创领域持续深耕,已形成“6大信创能力、7项解决方案、8种
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碳酸锂
【事项】 近期,碳酸锂期货价格达到8万元/吨上下之后大幅反弹。 【评论】 ◆ 历史经验显示锂矿个股领先碳酸锂现货价格3-7个月见底。2014-2022年五次比较明显的背离现象显示,锂矿个股股价的上行趋势领先碳酸锂现货价格3-7个月。锂矿个股股价会领先于碳酸锂现货价格的原因主要在于:1)碳酸锂现货价格触底之前,行业内通常会有企业减产或者其他的代表性的领先信号出现,这些前瞻性信号会在市场上形成价格见底的预期;2)在碳酸锂现货价格相对底部区域,股价通常经历过大幅的回撤,个股股价已经具备较高性价比和安全
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头部面板厂引领大世代OLED投资加速
【开源化工 金益腾团队】头部面板厂引领大世代OLED投资加速,继续看好OLED产业链上游材料 2023年以来头部面板厂引领大世代OLED投资加速。4月,三星显示宣布在韩国牙山园区建设全球首个用于笔记本电脑和平板电脑的 8.6代OLED 显示面板生产工厂;9月,日本JDI公告已与安徽芜湖经济技术开发区签署谅解备忘录,将启动部署G6和G8.7晶圆厂的大规模 JDI eLEAP业务;11月,京东方公告在四川成都投资建设第8.6代AMOLED生产线项目,项目产品主要定位在笔记本电脑/平板电脑等高端触控显
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华达科技事件点评
华达科技事件点评:公司收购托盘子公司股权公告停牌,资产重组增厚业绩! 2023年12月18日,公司公告计划通过发行股份及支付现金购买资产,完成收购子公司江苏恒义剩余54.2%股权,子公司股东宁德资本有望上翻股权持股上市公司,利好宁德订单导入,增厚母公司业绩。 [烟花]华达科技为奇瑞潜在电池托盘核心供应商,主业冲压件asp1500+电池托盘4000元,成长弹性较高。 冲压件纬度来看,年初公司公告成立芜湖产业基金,资本纽带带动公司业务开拓。公司冲压件产能利用率及利润率提升空间较大,以24年50亿收入
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机器人PEEK材料更新
【CT电新】机器人PEEK材料更新 🍁Peek材料:全能型工程塑料,刚柔并济,耐疲劳性好、抗腐蚀性强、适合长期运动的材料,在机器人上的性能优势:1)减重:密度1.3,比最轻的金属铝合金密度低一半以上;2)无润滑油要求;3)降噪:运转时相比金属噪音更小 🍁 Peek应用行业:1)半导体和电子:应用于生产线的工装夹具、传动部件,占比约25%;2)交通运输:传统车的涡轮结构,新能源车的800V电机,占比约30%;3)能源和化工:应用于密封圈、密封环、气阀片、阀座,石油开采用到的连接器、风能的主动力
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中欣氟材
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夜长梦山
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红海事件跟踪:不仅集装箱,对航运冲击全面展开
长江交运 | 红海事件跟踪:不仅集装箱,对航运冲击全面展开 #集装箱运输更新(参考公司公告):整体以选择绕行为主 马士基:暂停红海区域航行,亚欧线开始绕行; 赫伯罗特:暂停红海区域航行,明确绕行好望角; 地中海:暂停红海区域航行,明确绕行好望角; HMM:暂停红海区域航行,明确绕行好望角; 长荣海运:暂时暂停以色列进出口服务; 达飞轮船:暂停红海区域航行; ONE:暂停红海线接货; COSCO:内部通知暂避也门特殊水域; #影响扩散至油运:船东与货主均有避险需求 石油公司BP:将暂停所有通过红海
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中远海能
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2023-12-19 08:51:29
先惠技术
【中信机械】先惠技术重点推荐🔥 #国家数据局研究起草《“数据要素×”三年行动计划(2024-2026年)(征求意见稿)》,现向社会公开征求意见。12月15日,意见稿公布,意见稿强调,推进智能汽车创新发展,支持自动驾驶汽车在特定区域、特定时段进行商业化试运营试点,打通车企、第三方平台、运输企业等主体间的数据壁垒,促进道路基础设施数据、交通流量数据、驾驶行为数据等多源数据融合应用,提高智能汽车创新服务、主动安全防控等水平。 #先惠大数据新业务:公司于2023年11月27日注册成立上海先惠大数据科技
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先惠技术
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立讯精密:致力打造汽车Tier1领导厂商
【东吴汽车】立讯精密:致力打造汽车Tier1领导厂商 #立讯开拓汽车业务核心优势: 公司作为已在消费电子领域证明自身能力的优秀公司,在通信领域积累了高速传输技术实力,在消费电子领域沉淀了精密制造能力。我们认为公司从消费电子到汽车电子,快速响应能力/一体化解决方案/成本控制等底层能力可实现跨界赋能。 ➢资金实力:目前公司在汽车电子及通信等长周期领域上的发展来看路线正确且市场广阔,近期不考虑特别设置对于汽车电子投资上限。公司多年来稳定经营,2019年以来ROE稳定在20%以上,截至2023年三季报公
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立讯精密
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【中炬高新】交流核心要点
【中炬高新】交流核心要点(2023-12-18) 反思过往经营问题: 产品:组合缺乏战略性大单品,产品组合待优化;未建立产品推广秩序; 客户:缺乏客户准入,直分销的分工考核不够细致; 供应链:吨成本(人工、采购、制造费)偏高;固定资产投入较同行偏大,部分产能利用率低(蚝油约30~40%); 团队:信息化效率不足,管理流程冗杂,部门间协同性弱;盛行中庸文化、家文化; 市场:价格管控不完善,流货窜货及库存压力偏大(尤其东北、华北等地);缺乏精准促销。 改进措施及路径: 产品:聚焦大单品,强化持续增长
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中炬高新
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eFuse专家交流要点
eFuse专家交流要点-1218 ——————————— 🌼12V到48V 48V电压增加,同样功率线束降低,电压增长4倍,电流是原来的1/4。主要是为了扩功率,可以把原来的线束大幅减少,达到减重。可能整车只有4kw功率,48V 可以做到6.5kw功率,可以满足自动驾驶扩展需求。 人体安全电压36V,48V可能存在电压泄露情况,会面临触电情况,也牵涉到短路。目前产业链经验不足,整个产业链电气架构只有特斯拉在做,国内暂时没有车企跟进。 🌼eFuse 1、为什么要用eFuse?1)一个保险丝虽然
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科博达
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船舶海工
强Call船舶海工板块,看好板块优质龙头【长江机械-赵智勇团队】 #短期催化在于红海局势升级通道受阻,集装箱船受影响最大,亚欧航线集运价格已连续四周上涨,油轮和LNG运输同样受影响。外部突发冲击导致的运价上涨有望驱动船东盈利修复,利好造船和集装箱订单的继续修复。 #展望明年,宏观预期不明情况下,船舶海工板块的确定性、弹性更值得重视。 造船:上有空间、下有支撑,叠加重组进展有望催化。 板块大周期景气向上,目前还处于结构性复苏阶段,集装箱船和LNG船先行复苏,后续主力船型的油散有望接力,替换、环保政
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中集集团
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机器人减重关键材料PEEK中间体核心供应商
【国联化工|新瀚新材推荐】机器人减重关键材料PEEK中间体核心供应商 新瀚是用傅克反应制备芳香族化合物的南京企业,深耕十余年,技术、工艺积累很深,核心产品DFBP、HAP均市场领先。 🚩DFBP是机器人减重关键材料中间体且供给高度集中。PEEK应用在机械轴承、轻量化机器人、轻量化汽车车架、新能源车高压快充、桥梁加固、半导体、医疗器件、航天器整流罩等领域性能优异,常规需求增速在15%以上,受益机器人&汽车轻量化、快充高压化,材料空间巨大。DFBP是PEEK的关键中间体,单耗0.8,拉动原料DFB
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新瀚新材
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海力士调研总结
海力士调研总结: 即使考虑明年将 TSV 产能翻番,海力士明年的 HBM 产能也已被客户预订一空。由于客户连定价范围都已确定,公司认为失去 HBM 市场领先地位的风险不大。虽然公司预计市场上最终会出现竞争对手,但公司计划在下一代 HBM 成为主流产品后,继续保持市场领先地位。虽然该公司认为 HBM 的最大良率将低于普通 DRAM,但还是会高于竞争对手。 海力士预计明年 PC 和智能手机出货量将同比增长低个位数%,而 DRAM 和 NAND 2024将同比增长 10-15%。 供应端,由于直到今年
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香农芯创
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英维克:温控需求旺盛,高研发投入助力公司适应行业发展变化
【首创电新】英维克:温控需求旺盛,高研发投入助力公司适应行业发展变化 2023-2025年数据中心温控规模有望超过900亿。根据《中国数据中心产业发展白皮书》,预计至2025年数据中心机架规模较2021年翻两倍。经过测算,预计2023-2025年数据中心温控需求分别为215/306/429亿元。 功率密度及PUE要求提升趋势下,技术集成化将成为趋势。当前随着AI技术和其他高功率应用场景的迅速推进,机柜功率密度增长明显。目前很多省份数据中心项目可研审批均要求设计PUE在1.2以下。功率密度及PUE
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英维克
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油运板块大涨:红海局势或拉长运距,行业供需向好趋势不改
【国金交运】油运板块大涨:红海局势或拉长运距,行业供需向好趋势不改 事件:12月3日以来,巴以冲突风险外溢至红海,胡塞武装宣称将对以色列境内目标和途径也门海岸的“以色列船只”发动袭击。全球航运因红海局势紧张,航运“大动脉”苏伊士运河面临关闭风险。受此影响,截止目前中远海能上涨7%、招商轮船上涨5%,招商南油上涨4%。 苏伊士运河通行状况对国际供应链至关重要。曼德海峡-红海-苏伊士运河是连接亚、非、欧三洲的交通要塞,该通道承载大量贸易运输。分货种看,苏伊士运河集装箱货运量占比全球集装箱贸易总量的1
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中远海能
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宇信科技:信创渐入佳境,AI务实推进
【广发计算机刘雪峰团队|公司深度】宇信科技:信创渐入佳境,AI务实推进 领先的银行IT解决方案供应商 1)公司成立于1999年,经历“创业期—高速发展期—休整期—再次腾飞期”四个阶段,逐步成长为银行IT国产解决方案的龙头企业。 2)公司成长能力稳定,近五年营收CAGR为19%。目前公司积极探索发展利润率更高的创新业务以提升盈利性。 3)人均创收、人均创利亦均处于同行业上市公司前列。 信创业务渐入佳境,有望与数据业务形成共振 1)公司在金融信创领域持续深耕,已形成“6大信创能力、7项解决方案、8种
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宇信科技
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碳酸锂
【事项】 近期,碳酸锂期货价格达到8万元/吨上下之后大幅反弹。 【评论】 ◆ 历史经验显示锂矿个股领先碳酸锂现货价格3-7个月见底。2014-2022年五次比较明显的背离现象显示,锂矿个股股价的上行趋势领先碳酸锂现货价格3-7个月。锂矿个股股价会领先于碳酸锂现货价格的原因主要在于:1)碳酸锂现货价格触底之前,行业内通常会有企业减产或者其他的代表性的领先信号出现,这些前瞻性信号会在市场上形成价格见底的预期;2)在碳酸锂现货价格相对底部区域,股价通常经历过大幅的回撤,个股股价已经具备较高性价比和安全
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赣锋锂业
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夜长梦山
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头部面板厂引领大世代OLED投资加速
【开源化工 金益腾团队】头部面板厂引领大世代OLED投资加速,继续看好OLED产业链上游材料 2023年以来头部面板厂引领大世代OLED投资加速。4月,三星显示宣布在韩国牙山园区建设全球首个用于笔记本电脑和平板电脑的 8.6代OLED 显示面板生产工厂;9月,日本JDI公告已与安徽芜湖经济技术开发区签署谅解备忘录,将启动部署G6和G8.7晶圆厂的大规模 JDI eLEAP业务;11月,京东方公告在四川成都投资建设第8.6代AMOLED生产线项目,项目产品主要定位在笔记本电脑/平板电脑等高端触控显
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瑞联新材
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华达科技事件点评
华达科技事件点评:公司收购托盘子公司股权公告停牌,资产重组增厚业绩! 2023年12月18日,公司公告计划通过发行股份及支付现金购买资产,完成收购子公司江苏恒义剩余54.2%股权,子公司股东宁德资本有望上翻股权持股上市公司,利好宁德订单导入,增厚母公司业绩。 [烟花]华达科技为奇瑞潜在电池托盘核心供应商,主业冲压件asp1500+电池托盘4000元,成长弹性较高。 冲压件纬度来看,年初公司公告成立芜湖产业基金,资本纽带带动公司业务开拓。公司冲压件产能利用率及利润率提升空间较大,以24年50亿收入
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华达科技
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机器人PEEK材料更新
【CT电新】机器人PEEK材料更新 🍁Peek材料:全能型工程塑料,刚柔并济,耐疲劳性好、抗腐蚀性强、适合长期运动的材料,在机器人上的性能优势:1)减重:密度1.3,比最轻的金属铝合金密度低一半以上;2)无润滑油要求;3)降噪:运转时相比金属噪音更小 🍁 Peek应用行业:1)半导体和电子:应用于生产线的工装夹具、传动部件,占比约25%;2)交通运输:传统车的涡轮结构,新能源车的800V电机,占比约30%;3)能源和化工:应用于密封圈、密封环、气阀片、阀座,石油开采用到的连接器、风能的主动力
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红海事件跟踪:不仅集装箱,对航运冲击全面展开
长江交运 | 红海事件跟踪:不仅集装箱,对航运冲击全面展开 #集装箱运输更新(参考公司公告):整体以选择绕行为主 马士基:暂停红海区域航行,亚欧线开始绕行; 赫伯罗特:暂停红海区域航行,明确绕行好望角; 地中海:暂停红海区域航行,明确绕行好望角; HMM:暂停红海区域航行,明确绕行好望角; 长荣海运:暂时暂停以色列进出口服务; 达飞轮船:暂停红海区域航行; ONE:暂停红海线接货; COSCO:内部通知暂避也门特殊水域; #影响扩散至油运:船东与货主均有避险需求 石油公司BP:将暂停所有通过红海
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先惠技术
【中信机械】先惠技术重点推荐🔥 #国家数据局研究起草《“数据要素×”三年行动计划(2024-2026年)(征求意见稿)》,现向社会公开征求意见。12月15日,意见稿公布,意见稿强调,推进智能汽车创新发展,支持自动驾驶汽车在特定区域、特定时段进行商业化试运营试点,打通车企、第三方平台、运输企业等主体间的数据壁垒,促进道路基础设施数据、交通流量数据、驾驶行为数据等多源数据融合应用,提高智能汽车创新服务、主动安全防控等水平。 #先惠大数据新业务:公司于2023年11月27日注册成立上海先惠大数据科技
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立讯精密:致力打造汽车Tier1领导厂商
【东吴汽车】立讯精密:致力打造汽车Tier1领导厂商 #立讯开拓汽车业务核心优势: 公司作为已在消费电子领域证明自身能力的优秀公司,在通信领域积累了高速传输技术实力,在消费电子领域沉淀了精密制造能力。我们认为公司从消费电子到汽车电子,快速响应能力/一体化解决方案/成本控制等底层能力可实现跨界赋能。 ➢资金实力:目前公司在汽车电子及通信等长周期领域上的发展来看路线正确且市场广阔,近期不考虑特别设置对于汽车电子投资上限。公司多年来稳定经营,2019年以来ROE稳定在20%以上,截至2023年三季报公
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【中炬高新】交流核心要点
【中炬高新】交流核心要点(2023-12-18) 反思过往经营问题: 产品:组合缺乏战略性大单品,产品组合待优化;未建立产品推广秩序; 客户:缺乏客户准入,直分销的分工考核不够细致; 供应链:吨成本(人工、采购、制造费)偏高;固定资产投入较同行偏大,部分产能利用率低(蚝油约30~40%); 团队:信息化效率不足,管理流程冗杂,部门间协同性弱;盛行中庸文化、家文化; 市场:价格管控不完善,流货窜货及库存压力偏大(尤其东北、华北等地);缺乏精准促销。 改进措施及路径: 产品:聚焦大单品,强化持续增长
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中炬高新
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eFuse专家交流要点
eFuse专家交流要点-1218 ——————————— 🌼12V到48V 48V电压增加,同样功率线束降低,电压增长4倍,电流是原来的1/4。主要是为了扩功率,可以把原来的线束大幅减少,达到减重。可能整车只有4kw功率,48V 可以做到6.5kw功率,可以满足自动驾驶扩展需求。 人体安全电压36V,48V可能存在电压泄露情况,会面临触电情况,也牵涉到短路。目前产业链经验不足,整个产业链电气架构只有特斯拉在做,国内暂时没有车企跟进。 🌼eFuse 1、为什么要用eFuse?1)一个保险丝虽然
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船舶海工
强Call船舶海工板块,看好板块优质龙头【长江机械-赵智勇团队】 #短期催化在于红海局势升级通道受阻,集装箱船受影响最大,亚欧航线集运价格已连续四周上涨,油轮和LNG运输同样受影响。外部突发冲击导致的运价上涨有望驱动船东盈利修复,利好造船和集装箱订单的继续修复。 #展望明年,宏观预期不明情况下,船舶海工板块的确定性、弹性更值得重视。 造船:上有空间、下有支撑,叠加重组进展有望催化。 板块大周期景气向上,目前还处于结构性复苏阶段,集装箱船和LNG船先行复苏,后续主力船型的油散有望接力,替换、环保政
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机器人减重关键材料PEEK中间体核心供应商
【国联化工|新瀚新材推荐】机器人减重关键材料PEEK中间体核心供应商 新瀚是用傅克反应制备芳香族化合物的南京企业,深耕十余年,技术、工艺积累很深,核心产品DFBP、HAP均市场领先。 🚩DFBP是机器人减重关键材料中间体且供给高度集中。PEEK应用在机械轴承、轻量化机器人、轻量化汽车车架、新能源车高压快充、桥梁加固、半导体、医疗器件、航天器整流罩等领域性能优异,常规需求增速在15%以上,受益机器人&汽车轻量化、快充高压化,材料空间巨大。DFBP是PEEK的关键中间体,单耗0.8,拉动原料DFB
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海力士调研总结
海力士调研总结: 即使考虑明年将 TSV 产能翻番,海力士明年的 HBM 产能也已被客户预订一空。由于客户连定价范围都已确定,公司认为失去 HBM 市场领先地位的风险不大。虽然公司预计市场上最终会出现竞争对手,但公司计划在下一代 HBM 成为主流产品后,继续保持市场领先地位。虽然该公司认为 HBM 的最大良率将低于普通 DRAM,但还是会高于竞争对手。 海力士预计明年 PC 和智能手机出货量将同比增长低个位数%,而 DRAM 和 NAND 2024将同比增长 10-15%。 供应端,由于直到今年
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英维克:温控需求旺盛,高研发投入助力公司适应行业发展变化
【首创电新】英维克:温控需求旺盛,高研发投入助力公司适应行业发展变化 2023-2025年数据中心温控规模有望超过900亿。根据《中国数据中心产业发展白皮书》,预计至2025年数据中心机架规模较2021年翻两倍。经过测算,预计2023-2025年数据中心温控需求分别为215/306/429亿元。 功率密度及PUE要求提升趋势下,技术集成化将成为趋势。当前随着AI技术和其他高功率应用场景的迅速推进,机柜功率密度增长明显。目前很多省份数据中心项目可研审批均要求设计PUE在1.2以下。功率密度及PUE
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油运板块大涨:红海局势或拉长运距,行业供需向好趋势不改
【国金交运】油运板块大涨:红海局势或拉长运距,行业供需向好趋势不改 事件:12月3日以来,巴以冲突风险外溢至红海,胡塞武装宣称将对以色列境内目标和途径也门海岸的“以色列船只”发动袭击。全球航运因红海局势紧张,航运“大动脉”苏伊士运河面临关闭风险。受此影响,截止目前中远海能上涨7%、招商轮船上涨5%,招商南油上涨4%。 苏伊士运河通行状况对国际供应链至关重要。曼德海峡-红海-苏伊士运河是连接亚、非、欧三洲的交通要塞,该通道承载大量贸易运输。分货种看,苏伊士运河集装箱货运量占比全球集装箱贸易总量的1
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宇信科技:信创渐入佳境,AI务实推进
【广发计算机刘雪峰团队|公司深度】宇信科技:信创渐入佳境,AI务实推进 领先的银行IT解决方案供应商 1)公司成立于1999年,经历“创业期—高速发展期—休整期—再次腾飞期”四个阶段,逐步成长为银行IT国产解决方案的龙头企业。 2)公司成长能力稳定,近五年营收CAGR为19%。目前公司积极探索发展利润率更高的创新业务以提升盈利性。 3)人均创收、人均创利亦均处于同行业上市公司前列。 信创业务渐入佳境,有望与数据业务形成共振 1)公司在金融信创领域持续深耕,已形成“6大信创能力、7项解决方案、8种
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宇信科技
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碳酸锂
【事项】 近期,碳酸锂期货价格达到8万元/吨上下之后大幅反弹。 【评论】 ◆ 历史经验显示锂矿个股领先碳酸锂现货价格3-7个月见底。2014-2022年五次比较明显的背离现象显示,锂矿个股股价的上行趋势领先碳酸锂现货价格3-7个月。锂矿个股股价会领先于碳酸锂现货价格的原因主要在于:1)碳酸锂现货价格触底之前,行业内通常会有企业减产或者其他的代表性的领先信号出现,这些前瞻性信号会在市场上形成价格见底的预期;2)在碳酸锂现货价格相对底部区域,股价通常经历过大幅的回撤,个股股价已经具备较高性价比和安全
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头部面板厂引领大世代OLED投资加速
【开源化工 金益腾团队】头部面板厂引领大世代OLED投资加速,继续看好OLED产业链上游材料 2023年以来头部面板厂引领大世代OLED投资加速。4月,三星显示宣布在韩国牙山园区建设全球首个用于笔记本电脑和平板电脑的 8.6代OLED 显示面板生产工厂;9月,日本JDI公告已与安徽芜湖经济技术开发区签署谅解备忘录,将启动部署G6和G8.7晶圆厂的大规模 JDI eLEAP业务;11月,京东方公告在四川成都投资建设第8.6代AMOLED生产线项目,项目产品主要定位在笔记本电脑/平板电脑等高端触控显
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华达科技事件点评
华达科技事件点评:公司收购托盘子公司股权公告停牌,资产重组增厚业绩! 2023年12月18日,公司公告计划通过发行股份及支付现金购买资产,完成收购子公司江苏恒义剩余54.2%股权,子公司股东宁德资本有望上翻股权持股上市公司,利好宁德订单导入,增厚母公司业绩。 [烟花]华达科技为奇瑞潜在电池托盘核心供应商,主业冲压件asp1500+电池托盘4000元,成长弹性较高。 冲压件纬度来看,年初公司公告成立芜湖产业基金,资本纽带带动公司业务开拓。公司冲压件产能利用率及利润率提升空间较大,以24年50亿收入
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机器人PEEK材料更新
【CT电新】机器人PEEK材料更新 🍁Peek材料:全能型工程塑料,刚柔并济,耐疲劳性好、抗腐蚀性强、适合长期运动的材料,在机器人上的性能优势:1)减重:密度1.3,比最轻的金属铝合金密度低一半以上;2)无润滑油要求;3)降噪:运转时相比金属噪音更小 🍁 Peek应用行业:1)半导体和电子:应用于生产线的工装夹具、传动部件,占比约25%;2)交通运输:传统车的涡轮结构,新能源车的800V电机,占比约30%;3)能源和化工:应用于密封圈、密封环、气阀片、阀座,石油开采用到的连接器、风能的主动力
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红海事件跟踪:不仅集装箱,对航运冲击全面展开
长江交运 | 红海事件跟踪:不仅集装箱,对航运冲击全面展开 #集装箱运输更新(参考公司公告):整体以选择绕行为主 马士基:暂停红海区域航行,亚欧线开始绕行; 赫伯罗特:暂停红海区域航行,明确绕行好望角; 地中海:暂停红海区域航行,明确绕行好望角; HMM:暂停红海区域航行,明确绕行好望角; 长荣海运:暂时暂停以色列进出口服务; 达飞轮船:暂停红海区域航行; ONE:暂停红海线接货; COSCO:内部通知暂避也门特殊水域; #影响扩散至油运:船东与货主均有避险需求 石油公司BP:将暂停所有通过红海
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先惠技术
【中信机械】先惠技术重点推荐🔥 #国家数据局研究起草《“数据要素×”三年行动计划(2024-2026年)(征求意见稿)》,现向社会公开征求意见。12月15日,意见稿公布,意见稿强调,推进智能汽车创新发展,支持自动驾驶汽车在特定区域、特定时段进行商业化试运营试点,打通车企、第三方平台、运输企业等主体间的数据壁垒,促进道路基础设施数据、交通流量数据、驾驶行为数据等多源数据融合应用,提高智能汽车创新服务、主动安全防控等水平。 #先惠大数据新业务:公司于2023年11月27日注册成立上海先惠大数据科技
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先惠技术
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夜长梦山
2023-12-19 08:50:39
立讯精密:致力打造汽车Tier1领导厂商
【东吴汽车】立讯精密:致力打造汽车Tier1领导厂商 #立讯开拓汽车业务核心优势: 公司作为已在消费电子领域证明自身能力的优秀公司,在通信领域积累了高速传输技术实力,在消费电子领域沉淀了精密制造能力。我们认为公司从消费电子到汽车电子,快速响应能力/一体化解决方案/成本控制等底层能力可实现跨界赋能。 ➢资金实力:目前公司在汽车电子及通信等长周期领域上的发展来看路线正确且市场广阔,近期不考虑特别设置对于汽车电子投资上限。公司多年来稳定经营,2019年以来ROE稳定在20%以上,截至2023年三季报公
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立讯精密
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夜长梦山
2023-12-19 08:49:23
【中炬高新】交流核心要点
【中炬高新】交流核心要点(2023-12-18) 反思过往经营问题: 产品:组合缺乏战略性大单品,产品组合待优化;未建立产品推广秩序; 客户:缺乏客户准入,直分销的分工考核不够细致; 供应链:吨成本(人工、采购、制造费)偏高;固定资产投入较同行偏大,部分产能利用率低(蚝油约30~40%); 团队:信息化效率不足,管理流程冗杂,部门间协同性弱;盛行中庸文化、家文化; 市场:价格管控不完善,流货窜货及库存压力偏大(尤其东北、华北等地);缺乏精准促销。 改进措施及路径: 产品:聚焦大单品,强化持续增长
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中炬高新
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夜长梦山
2023-12-19 08:48:57
eFuse专家交流要点
eFuse专家交流要点-1218 ——————————— 🌼12V到48V 48V电压增加,同样功率线束降低,电压增长4倍,电流是原来的1/4。主要是为了扩功率,可以把原来的线束大幅减少,达到减重。可能整车只有4kw功率,48V 可以做到6.5kw功率,可以满足自动驾驶扩展需求。 人体安全电压36V,48V可能存在电压泄露情况,会面临触电情况,也牵涉到短路。目前产业链经验不足,整个产业链电气架构只有特斯拉在做,国内暂时没有车企跟进。 🌼eFuse 1、为什么要用eFuse?1)一个保险丝虽然
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科博达
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夜长梦山
2023-12-18 21:05:51
船舶海工
强Call船舶海工板块,看好板块优质龙头【长江机械-赵智勇团队】 #短期催化在于红海局势升级通道受阻,集装箱船受影响最大,亚欧航线集运价格已连续四周上涨,油轮和LNG运输同样受影响。外部突发冲击导致的运价上涨有望驱动船东盈利修复,利好造船和集装箱订单的继续修复。 #展望明年,宏观预期不明情况下,船舶海工板块的确定性、弹性更值得重视。 造船:上有空间、下有支撑,叠加重组进展有望催化。 板块大周期景气向上,目前还处于结构性复苏阶段,集装箱船和LNG船先行复苏,后续主力船型的油散有望接力,替换、环保政
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中集集团
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夜长梦山
2023-12-18 21:05:09
机器人减重关键材料PEEK中间体核心供应商
【国联化工|新瀚新材推荐】机器人减重关键材料PEEK中间体核心供应商 新瀚是用傅克反应制备芳香族化合物的南京企业,深耕十余年,技术、工艺积累很深,核心产品DFBP、HAP均市场领先。 🚩DFBP是机器人减重关键材料中间体且供给高度集中。PEEK应用在机械轴承、轻量化机器人、轻量化汽车车架、新能源车高压快充、桥梁加固、半导体、医疗器件、航天器整流罩等领域性能优异,常规需求增速在15%以上,受益机器人&汽车轻量化、快充高压化,材料空间巨大。DFBP是PEEK的关键中间体,单耗0.8,拉动原料DFB
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新瀚新材
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夜长梦山
2023-12-18 19:36:48
海力士调研总结
海力士调研总结: 即使考虑明年将 TSV 产能翻番,海力士明年的 HBM 产能也已被客户预订一空。由于客户连定价范围都已确定,公司认为失去 HBM 市场领先地位的风险不大。虽然公司预计市场上最终会出现竞争对手,但公司计划在下一代 HBM 成为主流产品后,继续保持市场领先地位。虽然该公司认为 HBM 的最大良率将低于普通 DRAM,但还是会高于竞争对手。 海力士预计明年 PC 和智能手机出货量将同比增长低个位数%,而 DRAM 和 NAND 2024将同比增长 10-15%。 供应端,由于直到今年
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香农芯创
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夜长梦山
2023-12-18 19:35:44
英维克:温控需求旺盛,高研发投入助力公司适应行业发展变化
【首创电新】英维克:温控需求旺盛,高研发投入助力公司适应行业发展变化 2023-2025年数据中心温控规模有望超过900亿。根据《中国数据中心产业发展白皮书》,预计至2025年数据中心机架规模较2021年翻两倍。经过测算,预计2023-2025年数据中心温控需求分别为215/306/429亿元。 功率密度及PUE要求提升趋势下,技术集成化将成为趋势。当前随着AI技术和其他高功率应用场景的迅速推进,机柜功率密度增长明显。目前很多省份数据中心项目可研审批均要求设计PUE在1.2以下。功率密度及PUE
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英维克
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夜长梦山
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油运板块大涨:红海局势或拉长运距,行业供需向好趋势不改
【国金交运】油运板块大涨:红海局势或拉长运距,行业供需向好趋势不改 事件:12月3日以来,巴以冲突风险外溢至红海,胡塞武装宣称将对以色列境内目标和途径也门海岸的“以色列船只”发动袭击。全球航运因红海局势紧张,航运“大动脉”苏伊士运河面临关闭风险。受此影响,截止目前中远海能上涨7%、招商轮船上涨5%,招商南油上涨4%。 苏伊士运河通行状况对国际供应链至关重要。曼德海峡-红海-苏伊士运河是连接亚、非、欧三洲的交通要塞,该通道承载大量贸易运输。分货种看,苏伊士运河集装箱货运量占比全球集装箱贸易总量的1
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中远海能
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夜长梦山
2023-12-18 19:34:52
宇信科技:信创渐入佳境,AI务实推进
【广发计算机刘雪峰团队|公司深度】宇信科技:信创渐入佳境,AI务实推进 领先的银行IT解决方案供应商 1)公司成立于1999年,经历“创业期—高速发展期—休整期—再次腾飞期”四个阶段,逐步成长为银行IT国产解决方案的龙头企业。 2)公司成长能力稳定,近五年营收CAGR为19%。目前公司积极探索发展利润率更高的创新业务以提升盈利性。 3)人均创收、人均创利亦均处于同行业上市公司前列。 信创业务渐入佳境,有望与数据业务形成共振 1)公司在金融信创领域持续深耕,已形成“6大信创能力、7项解决方案、8种
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宇信科技
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夜长梦山
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碳酸锂
【事项】 近期,碳酸锂期货价格达到8万元/吨上下之后大幅反弹。 【评论】 ◆ 历史经验显示锂矿个股领先碳酸锂现货价格3-7个月见底。2014-2022年五次比较明显的背离现象显示,锂矿个股股价的上行趋势领先碳酸锂现货价格3-7个月。锂矿个股股价会领先于碳酸锂现货价格的原因主要在于:1)碳酸锂现货价格触底之前,行业内通常会有企业减产或者其他的代表性的领先信号出现,这些前瞻性信号会在市场上形成价格见底的预期;2)在碳酸锂现货价格相对底部区域,股价通常经历过大幅的回撤,个股股价已经具备较高性价比和安全
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赣锋锂业
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