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夜长梦山
2023-12-27 16:06:07
长久物流:汽车数据要素资产整合加速
【东北数字经济】#持续推荐长久物流:汽车数据要素资产整合加速~不要错过数据要素为传统企业带来的增量机会 #事件:12月24日,公司公告称公司无偿受让启恒数据科技100%股权。此次受让是为了与长久物流进行数据资产及相关业务整合,并助力上市公司成为数据科技驱动的汽车全生命周期综合服务商。 #怎么看行业发展: “数据要素×”三年行动计划直接提出#数据要素×交通运输 政策多次明确提到长久物流相关数据业务。比如挖掘数据复用价值,融合多方车辆数据,构建高质量动态数据集,#为差异化信贷、保险服务、二手车消费等
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长久物流
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夜长梦山
2023-12-27 16:04:03
华菱钢铁:钢铁行业"破局者","普转特"持续推进
【中信钢铁】推荐华菱钢铁:钢铁行业"破局者","普转特"持续推进|唐川林、孔培森 ⭕钢铁行业处在周期底部,长期盈利能力有望提升。从价格来看,钢铁价格往往3-5年为一个完整的价格周期,包含一轮价格上涨和下跌,目前钢价处在 2021 年 6 月以来的底部位置。从库存周期来看,当前整个行业处在主动去库的尾部,下阶段即将进入被动去库周期(部分表现较强的品种如中厚板等,已经提前进入主动补库周期)。被动去库和主动补库预计是未来1-2年钢铁行业所处的主要周期位置,需求改善下预计行业盈利能力底部抬升。 ⭕长期稳
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华菱钢铁
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夜长梦山
2023-12-27 16:03:31
旭升集团调整点评:重视配套T产品多元化打开的成长空间
【天风电新】旭升集团调整点评:重视配套T产品多元化打开的成长空间-1227 ——————————— 市场担心公司汽车业务格局恶化、大客户增速放缓导致未来成长动能不强,但忽略了公司配套T产品多元化(从车到储能、卫星)打开的成长空间。 🌼储能 公司配套powerwall的铝合金结构件已经从22Q4开始量产供货,根据定点公告,预估年化销售额约6亿元。T三期megapack近期宣布正式启动,公司有望延续与T的合作获得定点。作为参考,公司为其他大储客户(阿特斯)配套的液冷电池箱柜单gwh价值量约7000
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旭升集团
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夜长梦山
2023-12-27 16:03:11
中泰股份:电子特气海外市场打开,深冷设备订单充足
【提示关注】中泰股份:电子特气海外市场打开,深冷设备订单充足 据新浪报道,韩国浦项制铁12月27日宣布,与中泰股份签署合资企业协议,将在韩国建厂生产芯片制造所需的稀有气体。浦项制铁表示,该工厂将于24年破土动工,计划25年底启动商业化生产,浦项制铁将持有合资企业的75.1%股份,设想中的工厂产能足以满足韩国国内芯片制造所需的52%稀有气体需求。公司大宗气体项目10月份进入稳定供气阶段,唐山稀有气体项目落地在即,本次项目标志着进一步打开海外市场。 公司深冷设备打开海外市场订单大增,截止23.10.
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中泰股份
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夜长梦山
2023-12-27 12:52:15
11月光刻机到货量高增,行业趋势明确,坚定看好设备板块
【中信建投机械-半导体设备】11月光刻机到货量高增,行业趋势明确,坚定看好设备板块 #11月中国光刻机进口增长10倍: 根据雅虎报道,11月中国共引进42套光刻系统,价值8.17亿美元,其中16套来自荷兰,总价值7.63亿美元,比前一年增长10倍。10月份中国从荷兰进口了21套光刻机系统。 #我们的观点: 今天光刻机到货消息引起市场热议,增长幅度超预期,对后续扩产更有信心,板块普涨。我们认为,23Q4开始行业资本开支将逐季度回暖,尤其头部存储和逻辑大厂在先进工艺的扩产趋势明确,行业持续向好,叠加
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北方华创
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夜长梦山
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【天风电新】机器人:重视企业基因、技术同源和机器人业务决心
传感器设备再更新❗【天风电新】机器人:重视企业基因、技术同源和机器人业务决心 —————————— #近期板块受市场配置“哑铃策略”影响,作为成长板块的龙头细分赛道受资金跷跷板影响有所回调,且内部个股分化严重。 再强调机器人板块的投资观点:看好传感器、设备、拓普潜在供应链。 🌼传感器:重视IMU、力距传感器、电子皮肤(柔性刚性) ❗️传感器的最大的分歧是【技术同源,或企业启动机器人业务,但绝大部分公司并没有实际进展客户】,市场认为投资的胜率不足。 我们认为主题成长阶段的成长板块一直有这个问题,
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八方股份
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夜长梦山
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先惠技术更新推荐
【中信机械】先惠技术更新推荐 #新业务:公司于2023年11月27日注册成立上海先惠大数据科技有限公司,注册资本500万,法定代表人为公司总经理王颖琳,该公司主要从事于数据要素等大数据服务,聚焦公司主业相关领域,初期在上海地区展开业务,有望在短期内贡献收入及利润。 #宁德东恒贡献稳定业绩:根据公司公告,宁德东恒承诺2022-2024年净利润不低于1.5/1.6/1.7亿元(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)。2022年福建东恒新能源(原宁德东恒)实现扣非净利润1.56亿元,已完成2022年
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先惠技术
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夜长梦山
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传音控股:业绩略超预期,再次强调确定性买入机会
【国海电子 葛星甫团队#王硕】传音控股:业绩略超预期,再次强调确定性买入机会 [烟花]事件: 12月26日,传音控股发布2023年年度业绩预告,预计2023年实现营收621.22亿元,(YoY+33.32%),归母净利润54.93亿元(YoY+121.15%),扣非归母净利润50.10亿元(YoY+126.73%)。 [烟花]观点: 出货量持续创新高,“地区多元化+份额提升”有望带动公司2024年出货量仍保持较高增长 自23M3以来,公司智能手机出货量持续提升带动公司业绩不断增长。公司四季度智能
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传音控股
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夜长梦山
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德业股份基本面更新
【天风电新】德业股份基本面更新-1226 ——————————— 🌼公司层面-欧洲户储销售情况 今年以来出货逐月环比向上,从年初的月出货1000台左右上升至23Q3的每月约1万台。即23Q3公司户储出货5.1万台,其中欧洲3万台左右,占比已达59%;【23Q4同样维持单月1万台左右的出货量】。 🌼行业层面-我们对欧洲户储24年的判断 核心结论:预计24Q2开始整体库存消化完毕,行业需求20%增长预期下,预计24年出货量同增20%。 据EESA数据,23H1欧洲户储全球总出货量约6.3GWh,
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德业股份
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夜长梦山
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东诚药业大涨速评
【中金医药】东诚药业大涨速评 🌹大家好,今天东诚药业开盘涨势亮眼,主要由于12月26日BMS以41亿美元收购核药公司RayzeBio消息影响。 🌹RayzeBio首发管线为锕225标记的靶向SSTR2治疗胃肠胰神经内分泌肿瘤(GEP-NETs)的三期管线。 🌹东诚药业方面:1、旗下蓝纳成已布局锕225管线,公司表示后续将会进行IND申报等工作;2、公司公告与法国EZ各自出资2000万欧元在国内成立合资公司,该体系是目前全球最大的锕225供应商;3、公司公告与物理研究所,布局大型电子加速器,
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东诚药业
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夜长梦山
2023-12-27 12:42:28
乐歌股份&大健云仓
【申万轻工&交运】乐歌股份&大健云仓:海外仓盈利规模效应放量,品牌出海延续景气! ☀关注12月26日申万轻工&交运 联合调研-大健云仓(美股GCT),今日美股开盘上涨15% 看好中国消费制造 跨境出海 大beta,从 产能出海 到 供应链出海,头部企业构筑先发优势与进入壁垒,规模效应逐步显现 海外仓:收入=上架等人工操作费用+仓租+尾程配送快递费率价差(#主要来源,强规模效应);乐歌提前10年布局,锁定租仓成本;核心港口位置自有土地800英亩,可建150万平海外仓,#当前通过自建仓库延续成本优势
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乐歌股份
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夜长梦山
2023-12-27 12:41:45
英华特:涡旋压缩机龙头,国产替代刚起步
【国金机械】英华特:涡旋压缩机龙头,国产替代刚起步! 1⃣外资垄断国内市场,公司国产替代势头强劲。22年国内涡旋压缩机CR5(均为外资)=80.3%,公司市占率为5.6%,为内资品牌第一名。18-22年公司商空应用收入CAGR=36%,未来有望随着进入格力、美的商空供应链体系进一步提升国内市占率,我们预计25年公司国内市占率有望提升至8.8%。产品性能已接近外资水平,后续通过供应链管理、铝代铜等有望进一步降低成本、提高产品性价比、加速进口替代。 2⃣ 积极开拓海外市场,海外收入增长显著。公司通过
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英华特
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夜长梦山
2023-12-27 08:44:05
把握行业变革周期,紧扣确定性聚焦水核
【中信公用事业】投资策略:把握行业变革周期,紧扣确定性聚焦水核 需求整体平衡,但供给结构调整正从量变到质变,2024年火电发电量或启动趋势下滑,火电功能及定位发生变化。 市场交易电价溢价收窄,非火电电源电价平稳可期,预计各省市的火电市场交易电价相比本省基准电价的溢价幅度或普遍降低至15%附近。 预计行业业绩增速近20%,回报重新回归电改前水平。2024年的行业ROE改善至12.8%,正在向2015年电改启动时的较高行业回报水平靠拢。 维持行业“强于大市”评级。连续三年跑赢市场后,细分行业资产回报
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国投电力
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健之佳1.37亿收购红瑞乐邦100%股权,加速布局重庆市场
【开源医药】健之佳1.37亿收购红瑞乐邦100%股权,加速布局重庆市场 【交易背景】重庆红瑞乐邦共有190家直营门店,2021/2022年营收为1.88亿/2.34亿,净利润为622万/698万;2023年1-11月营收和净利润分别为2.33亿和598万。以2023年1-11月营业收入为基础的2023年化营业收入2.55亿元,得到健之家收购标的对应PS为0.54倍(公告披露的部分同行业上市公司并购项目交易PS平均值为0.98倍) 【重庆零售药店市场现状】“多而散”,即零售药店数量多、连锁化率较低
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全国一体化算力网,算力调度再升级
【国盛通信】全国一体化算力网,算力调度再升级 🌟事件:国家发展改革委、国家数据局、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发《深入实施“东数西算”工程,加快构建全国一体化算力网的实施意见》。 🌟进一步提出算力网规划的量化指标,明确五大亮点/趋势(到2025年底): 1)国家队是核心力量,有望带动运营商增加算力侧CAPEX; 2)新建IDC绿电占比超80%,加速液冷落地; 3)网络传输降费是趋势,设备商核心竞争力在于降本增效; 4)安全性是必备基础,算网可视化刚需地位夯实; 5)跨节点算力
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思特奇
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长久物流:汽车数据要素资产整合加速
【东北数字经济】#持续推荐长久物流:汽车数据要素资产整合加速~不要错过数据要素为传统企业带来的增量机会 #事件:12月24日,公司公告称公司无偿受让启恒数据科技100%股权。此次受让是为了与长久物流进行数据资产及相关业务整合,并助力上市公司成为数据科技驱动的汽车全生命周期综合服务商。 #怎么看行业发展: “数据要素×”三年行动计划直接提出#数据要素×交通运输 政策多次明确提到长久物流相关数据业务。比如挖掘数据复用价值,融合多方车辆数据,构建高质量动态数据集,#为差异化信贷、保险服务、二手车消费等
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华菱钢铁:钢铁行业"破局者","普转特"持续推进
【中信钢铁】推荐华菱钢铁:钢铁行业"破局者","普转特"持续推进|唐川林、孔培森 ⭕钢铁行业处在周期底部,长期盈利能力有望提升。从价格来看,钢铁价格往往3-5年为一个完整的价格周期,包含一轮价格上涨和下跌,目前钢价处在 2021 年 6 月以来的底部位置。从库存周期来看,当前整个行业处在主动去库的尾部,下阶段即将进入被动去库周期(部分表现较强的品种如中厚板等,已经提前进入主动补库周期)。被动去库和主动补库预计是未来1-2年钢铁行业所处的主要周期位置,需求改善下预计行业盈利能力底部抬升。 ⭕长期稳
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旭升集团调整点评:重视配套T产品多元化打开的成长空间
【天风电新】旭升集团调整点评:重视配套T产品多元化打开的成长空间-1227 ——————————— 市场担心公司汽车业务格局恶化、大客户增速放缓导致未来成长动能不强,但忽略了公司配套T产品多元化(从车到储能、卫星)打开的成长空间。 🌼储能 公司配套powerwall的铝合金结构件已经从22Q4开始量产供货,根据定点公告,预估年化销售额约6亿元。T三期megapack近期宣布正式启动,公司有望延续与T的合作获得定点。作为参考,公司为其他大储客户(阿特斯)配套的液冷电池箱柜单gwh价值量约7000
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中泰股份:电子特气海外市场打开,深冷设备订单充足
【提示关注】中泰股份:电子特气海外市场打开,深冷设备订单充足 据新浪报道,韩国浦项制铁12月27日宣布,与中泰股份签署合资企业协议,将在韩国建厂生产芯片制造所需的稀有气体。浦项制铁表示,该工厂将于24年破土动工,计划25年底启动商业化生产,浦项制铁将持有合资企业的75.1%股份,设想中的工厂产能足以满足韩国国内芯片制造所需的52%稀有气体需求。公司大宗气体项目10月份进入稳定供气阶段,唐山稀有气体项目落地在即,本次项目标志着进一步打开海外市场。 公司深冷设备打开海外市场订单大增,截止23.10.
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11月光刻机到货量高增,行业趋势明确,坚定看好设备板块
【中信建投机械-半导体设备】11月光刻机到货量高增,行业趋势明确,坚定看好设备板块 #11月中国光刻机进口增长10倍: 根据雅虎报道,11月中国共引进42套光刻系统,价值8.17亿美元,其中16套来自荷兰,总价值7.63亿美元,比前一年增长10倍。10月份中国从荷兰进口了21套光刻机系统。 #我们的观点: 今天光刻机到货消息引起市场热议,增长幅度超预期,对后续扩产更有信心,板块普涨。我们认为,23Q4开始行业资本开支将逐季度回暖,尤其头部存储和逻辑大厂在先进工艺的扩产趋势明确,行业持续向好,叠加
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【天风电新】机器人:重视企业基因、技术同源和机器人业务决心
传感器设备再更新❗【天风电新】机器人:重视企业基因、技术同源和机器人业务决心 —————————— #近期板块受市场配置“哑铃策略”影响,作为成长板块的龙头细分赛道受资金跷跷板影响有所回调,且内部个股分化严重。 再强调机器人板块的投资观点:看好传感器、设备、拓普潜在供应链。 🌼传感器:重视IMU、力距传感器、电子皮肤(柔性刚性) ❗️传感器的最大的分歧是【技术同源,或企业启动机器人业务,但绝大部分公司并没有实际进展客户】,市场认为投资的胜率不足。 我们认为主题成长阶段的成长板块一直有这个问题,
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先惠技术更新推荐
【中信机械】先惠技术更新推荐 #新业务:公司于2023年11月27日注册成立上海先惠大数据科技有限公司,注册资本500万,法定代表人为公司总经理王颖琳,该公司主要从事于数据要素等大数据服务,聚焦公司主业相关领域,初期在上海地区展开业务,有望在短期内贡献收入及利润。 #宁德东恒贡献稳定业绩:根据公司公告,宁德东恒承诺2022-2024年净利润不低于1.5/1.6/1.7亿元(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)。2022年福建东恒新能源(原宁德东恒)实现扣非净利润1.56亿元,已完成2022年
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传音控股:业绩略超预期,再次强调确定性买入机会
【国海电子 葛星甫团队#王硕】传音控股:业绩略超预期,再次强调确定性买入机会 [烟花]事件: 12月26日,传音控股发布2023年年度业绩预告,预计2023年实现营收621.22亿元,(YoY+33.32%),归母净利润54.93亿元(YoY+121.15%),扣非归母净利润50.10亿元(YoY+126.73%)。 [烟花]观点: 出货量持续创新高,“地区多元化+份额提升”有望带动公司2024年出货量仍保持较高增长 自23M3以来,公司智能手机出货量持续提升带动公司业绩不断增长。公司四季度智能
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德业股份基本面更新
【天风电新】德业股份基本面更新-1226 ——————————— 🌼公司层面-欧洲户储销售情况 今年以来出货逐月环比向上,从年初的月出货1000台左右上升至23Q3的每月约1万台。即23Q3公司户储出货5.1万台,其中欧洲3万台左右,占比已达59%;【23Q4同样维持单月1万台左右的出货量】。 🌼行业层面-我们对欧洲户储24年的判断 核心结论:预计24Q2开始整体库存消化完毕,行业需求20%增长预期下,预计24年出货量同增20%。 据EESA数据,23H1欧洲户储全球总出货量约6.3GWh,
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东诚药业大涨速评
【中金医药】东诚药业大涨速评 🌹大家好,今天东诚药业开盘涨势亮眼,主要由于12月26日BMS以41亿美元收购核药公司RayzeBio消息影响。 🌹RayzeBio首发管线为锕225标记的靶向SSTR2治疗胃肠胰神经内分泌肿瘤(GEP-NETs)的三期管线。 🌹东诚药业方面:1、旗下蓝纳成已布局锕225管线,公司表示后续将会进行IND申报等工作;2、公司公告与法国EZ各自出资2000万欧元在国内成立合资公司,该体系是目前全球最大的锕225供应商;3、公司公告与物理研究所,布局大型电子加速器,
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乐歌股份&大健云仓
【申万轻工&交运】乐歌股份&大健云仓:海外仓盈利规模效应放量,品牌出海延续景气! ☀关注12月26日申万轻工&交运 联合调研-大健云仓(美股GCT),今日美股开盘上涨15% 看好中国消费制造 跨境出海 大beta,从 产能出海 到 供应链出海,头部企业构筑先发优势与进入壁垒,规模效应逐步显现 海外仓:收入=上架等人工操作费用+仓租+尾程配送快递费率价差(#主要来源,强规模效应);乐歌提前10年布局,锁定租仓成本;核心港口位置自有土地800英亩,可建150万平海外仓,#当前通过自建仓库延续成本优势
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英华特:涡旋压缩机龙头,国产替代刚起步
【国金机械】英华特:涡旋压缩机龙头,国产替代刚起步! 1⃣外资垄断国内市场,公司国产替代势头强劲。22年国内涡旋压缩机CR5(均为外资)=80.3%,公司市占率为5.6%,为内资品牌第一名。18-22年公司商空应用收入CAGR=36%,未来有望随着进入格力、美的商空供应链体系进一步提升国内市占率,我们预计25年公司国内市占率有望提升至8.8%。产品性能已接近外资水平,后续通过供应链管理、铝代铜等有望进一步降低成本、提高产品性价比、加速进口替代。 2⃣ 积极开拓海外市场,海外收入增长显著。公司通过
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把握行业变革周期,紧扣确定性聚焦水核
【中信公用事业】投资策略:把握行业变革周期,紧扣确定性聚焦水核 需求整体平衡,但供给结构调整正从量变到质变,2024年火电发电量或启动趋势下滑,火电功能及定位发生变化。 市场交易电价溢价收窄,非火电电源电价平稳可期,预计各省市的火电市场交易电价相比本省基准电价的溢价幅度或普遍降低至15%附近。 预计行业业绩增速近20%,回报重新回归电改前水平。2024年的行业ROE改善至12.8%,正在向2015年电改启动时的较高行业回报水平靠拢。 维持行业“强于大市”评级。连续三年跑赢市场后,细分行业资产回报
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健之佳1.37亿收购红瑞乐邦100%股权,加速布局重庆市场
【开源医药】健之佳1.37亿收购红瑞乐邦100%股权,加速布局重庆市场 【交易背景】重庆红瑞乐邦共有190家直营门店,2021/2022年营收为1.88亿/2.34亿,净利润为622万/698万;2023年1-11月营收和净利润分别为2.33亿和598万。以2023年1-11月营业收入为基础的2023年化营业收入2.55亿元,得到健之家收购标的对应PS为0.54倍(公告披露的部分同行业上市公司并购项目交易PS平均值为0.98倍) 【重庆零售药店市场现状】“多而散”,即零售药店数量多、连锁化率较低
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全国一体化算力网,算力调度再升级
【国盛通信】全国一体化算力网,算力调度再升级 🌟事件:国家发展改革委、国家数据局、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发《深入实施“东数西算”工程,加快构建全国一体化算力网的实施意见》。 🌟进一步提出算力网规划的量化指标,明确五大亮点/趋势(到2025年底): 1)国家队是核心力量,有望带动运营商增加算力侧CAPEX; 2)新建IDC绿电占比超80%,加速液冷落地; 3)网络传输降费是趋势,设备商核心竞争力在于降本增效; 4)安全性是必备基础,算网可视化刚需地位夯实; 5)跨节点算力
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长久物流:汽车数据要素资产整合加速
【东北数字经济】#持续推荐长久物流:汽车数据要素资产整合加速~不要错过数据要素为传统企业带来的增量机会 #事件:12月24日,公司公告称公司无偿受让启恒数据科技100%股权。此次受让是为了与长久物流进行数据资产及相关业务整合,并助力上市公司成为数据科技驱动的汽车全生命周期综合服务商。 #怎么看行业发展: “数据要素×”三年行动计划直接提出#数据要素×交通运输 政策多次明确提到长久物流相关数据业务。比如挖掘数据复用价值,融合多方车辆数据,构建高质量动态数据集,#为差异化信贷、保险服务、二手车消费等
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华菱钢铁:钢铁行业"破局者","普转特"持续推进
【中信钢铁】推荐华菱钢铁:钢铁行业"破局者","普转特"持续推进|唐川林、孔培森 ⭕钢铁行业处在周期底部,长期盈利能力有望提升。从价格来看,钢铁价格往往3-5年为一个完整的价格周期,包含一轮价格上涨和下跌,目前钢价处在 2021 年 6 月以来的底部位置。从库存周期来看,当前整个行业处在主动去库的尾部,下阶段即将进入被动去库周期(部分表现较强的品种如中厚板等,已经提前进入主动补库周期)。被动去库和主动补库预计是未来1-2年钢铁行业所处的主要周期位置,需求改善下预计行业盈利能力底部抬升。 ⭕长期稳
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华菱钢铁
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2023-12-27 16:03:31
旭升集团调整点评:重视配套T产品多元化打开的成长空间
【天风电新】旭升集团调整点评:重视配套T产品多元化打开的成长空间-1227 ——————————— 市场担心公司汽车业务格局恶化、大客户增速放缓导致未来成长动能不强,但忽略了公司配套T产品多元化(从车到储能、卫星)打开的成长空间。 🌼储能 公司配套powerwall的铝合金结构件已经从22Q4开始量产供货,根据定点公告,预估年化销售额约6亿元。T三期megapack近期宣布正式启动,公司有望延续与T的合作获得定点。作为参考,公司为其他大储客户(阿特斯)配套的液冷电池箱柜单gwh价值量约7000
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旭升集团
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2023-12-27 16:03:11
中泰股份:电子特气海外市场打开,深冷设备订单充足
【提示关注】中泰股份:电子特气海外市场打开,深冷设备订单充足 据新浪报道,韩国浦项制铁12月27日宣布,与中泰股份签署合资企业协议,将在韩国建厂生产芯片制造所需的稀有气体。浦项制铁表示,该工厂将于24年破土动工,计划25年底启动商业化生产,浦项制铁将持有合资企业的75.1%股份,设想中的工厂产能足以满足韩国国内芯片制造所需的52%稀有气体需求。公司大宗气体项目10月份进入稳定供气阶段,唐山稀有气体项目落地在即,本次项目标志着进一步打开海外市场。 公司深冷设备打开海外市场订单大增,截止23.10.
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中泰股份
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11月光刻机到货量高增,行业趋势明确,坚定看好设备板块
【中信建投机械-半导体设备】11月光刻机到货量高增,行业趋势明确,坚定看好设备板块 #11月中国光刻机进口增长10倍: 根据雅虎报道,11月中国共引进42套光刻系统,价值8.17亿美元,其中16套来自荷兰,总价值7.63亿美元,比前一年增长10倍。10月份中国从荷兰进口了21套光刻机系统。 #我们的观点: 今天光刻机到货消息引起市场热议,增长幅度超预期,对后续扩产更有信心,板块普涨。我们认为,23Q4开始行业资本开支将逐季度回暖,尤其头部存储和逻辑大厂在先进工艺的扩产趋势明确,行业持续向好,叠加
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北方华创
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【天风电新】机器人:重视企业基因、技术同源和机器人业务决心
传感器设备再更新❗【天风电新】机器人:重视企业基因、技术同源和机器人业务决心 —————————— #近期板块受市场配置“哑铃策略”影响,作为成长板块的龙头细分赛道受资金跷跷板影响有所回调,且内部个股分化严重。 再强调机器人板块的投资观点:看好传感器、设备、拓普潜在供应链。 🌼传感器:重视IMU、力距传感器、电子皮肤(柔性刚性) ❗️传感器的最大的分歧是【技术同源,或企业启动机器人业务,但绝大部分公司并没有实际进展客户】,市场认为投资的胜率不足。 我们认为主题成长阶段的成长板块一直有这个问题,
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八方股份
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先惠技术更新推荐
【中信机械】先惠技术更新推荐 #新业务:公司于2023年11月27日注册成立上海先惠大数据科技有限公司,注册资本500万,法定代表人为公司总经理王颖琳,该公司主要从事于数据要素等大数据服务,聚焦公司主业相关领域,初期在上海地区展开业务,有望在短期内贡献收入及利润。 #宁德东恒贡献稳定业绩:根据公司公告,宁德东恒承诺2022-2024年净利润不低于1.5/1.6/1.7亿元(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)。2022年福建东恒新能源(原宁德东恒)实现扣非净利润1.56亿元,已完成2022年
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先惠技术
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传音控股:业绩略超预期,再次强调确定性买入机会
【国海电子 葛星甫团队#王硕】传音控股:业绩略超预期,再次强调确定性买入机会 [烟花]事件: 12月26日,传音控股发布2023年年度业绩预告,预计2023年实现营收621.22亿元,(YoY+33.32%),归母净利润54.93亿元(YoY+121.15%),扣非归母净利润50.10亿元(YoY+126.73%)。 [烟花]观点: 出货量持续创新高,“地区多元化+份额提升”有望带动公司2024年出货量仍保持较高增长 自23M3以来,公司智能手机出货量持续提升带动公司业绩不断增长。公司四季度智能
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传音控股
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德业股份基本面更新
【天风电新】德业股份基本面更新-1226 ——————————— 🌼公司层面-欧洲户储销售情况 今年以来出货逐月环比向上,从年初的月出货1000台左右上升至23Q3的每月约1万台。即23Q3公司户储出货5.1万台,其中欧洲3万台左右,占比已达59%;【23Q4同样维持单月1万台左右的出货量】。 🌼行业层面-我们对欧洲户储24年的判断 核心结论:预计24Q2开始整体库存消化完毕,行业需求20%增长预期下,预计24年出货量同增20%。 据EESA数据,23H1欧洲户储全球总出货量约6.3GWh,
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德业股份
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东诚药业大涨速评
【中金医药】东诚药业大涨速评 🌹大家好,今天东诚药业开盘涨势亮眼,主要由于12月26日BMS以41亿美元收购核药公司RayzeBio消息影响。 🌹RayzeBio首发管线为锕225标记的靶向SSTR2治疗胃肠胰神经内分泌肿瘤(GEP-NETs)的三期管线。 🌹东诚药业方面:1、旗下蓝纳成已布局锕225管线,公司表示后续将会进行IND申报等工作;2、公司公告与法国EZ各自出资2000万欧元在国内成立合资公司,该体系是目前全球最大的锕225供应商;3、公司公告与物理研究所,布局大型电子加速器,
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东诚药业
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夜长梦山
2023-12-27 12:42:28
乐歌股份&大健云仓
【申万轻工&交运】乐歌股份&大健云仓:海外仓盈利规模效应放量,品牌出海延续景气! ☀关注12月26日申万轻工&交运 联合调研-大健云仓(美股GCT),今日美股开盘上涨15% 看好中国消费制造 跨境出海 大beta,从 产能出海 到 供应链出海,头部企业构筑先发优势与进入壁垒,规模效应逐步显现 海外仓:收入=上架等人工操作费用+仓租+尾程配送快递费率价差(#主要来源,强规模效应);乐歌提前10年布局,锁定租仓成本;核心港口位置自有土地800英亩,可建150万平海外仓,#当前通过自建仓库延续成本优势
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乐歌股份
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英华特:涡旋压缩机龙头,国产替代刚起步
【国金机械】英华特:涡旋压缩机龙头,国产替代刚起步! 1⃣外资垄断国内市场,公司国产替代势头强劲。22年国内涡旋压缩机CR5(均为外资)=80.3%,公司市占率为5.6%,为内资品牌第一名。18-22年公司商空应用收入CAGR=36%,未来有望随着进入格力、美的商空供应链体系进一步提升国内市占率,我们预计25年公司国内市占率有望提升至8.8%。产品性能已接近外资水平,后续通过供应链管理、铝代铜等有望进一步降低成本、提高产品性价比、加速进口替代。 2⃣ 积极开拓海外市场,海外收入增长显著。公司通过
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英华特
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2023-12-27 08:44:05
把握行业变革周期,紧扣确定性聚焦水核
【中信公用事业】投资策略:把握行业变革周期,紧扣确定性聚焦水核 需求整体平衡,但供给结构调整正从量变到质变,2024年火电发电量或启动趋势下滑,火电功能及定位发生变化。 市场交易电价溢价收窄,非火电电源电价平稳可期,预计各省市的火电市场交易电价相比本省基准电价的溢价幅度或普遍降低至15%附近。 预计行业业绩增速近20%,回报重新回归电改前水平。2024年的行业ROE改善至12.8%,正在向2015年电改启动时的较高行业回报水平靠拢。 维持行业“强于大市”评级。连续三年跑赢市场后,细分行业资产回报
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国投电力
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健之佳1.37亿收购红瑞乐邦100%股权,加速布局重庆市场
【开源医药】健之佳1.37亿收购红瑞乐邦100%股权,加速布局重庆市场 【交易背景】重庆红瑞乐邦共有190家直营门店,2021/2022年营收为1.88亿/2.34亿,净利润为622万/698万;2023年1-11月营收和净利润分别为2.33亿和598万。以2023年1-11月营业收入为基础的2023年化营业收入2.55亿元,得到健之家收购标的对应PS为0.54倍(公告披露的部分同行业上市公司并购项目交易PS平均值为0.98倍) 【重庆零售药店市场现状】“多而散”,即零售药店数量多、连锁化率较低
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全国一体化算力网,算力调度再升级
【国盛通信】全国一体化算力网,算力调度再升级 🌟事件:国家发展改革委、国家数据局、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发《深入实施“东数西算”工程,加快构建全国一体化算力网的实施意见》。 🌟进一步提出算力网规划的量化指标,明确五大亮点/趋势(到2025年底): 1)国家队是核心力量,有望带动运营商增加算力侧CAPEX; 2)新建IDC绿电占比超80%,加速液冷落地; 3)网络传输降费是趋势,设备商核心竞争力在于降本增效; 4)安全性是必备基础,算网可视化刚需地位夯实; 5)跨节点算力
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思特奇
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长久物流:汽车数据要素资产整合加速
【东北数字经济】#持续推荐长久物流:汽车数据要素资产整合加速~不要错过数据要素为传统企业带来的增量机会 #事件:12月24日,公司公告称公司无偿受让启恒数据科技100%股权。此次受让是为了与长久物流进行数据资产及相关业务整合,并助力上市公司成为数据科技驱动的汽车全生命周期综合服务商。 #怎么看行业发展: “数据要素×”三年行动计划直接提出#数据要素×交通运输 政策多次明确提到长久物流相关数据业务。比如挖掘数据复用价值,融合多方车辆数据,构建高质量动态数据集,#为差异化信贷、保险服务、二手车消费等
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长久物流
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华菱钢铁:钢铁行业"破局者","普转特"持续推进
【中信钢铁】推荐华菱钢铁:钢铁行业"破局者","普转特"持续推进|唐川林、孔培森 ⭕钢铁行业处在周期底部,长期盈利能力有望提升。从价格来看,钢铁价格往往3-5年为一个完整的价格周期,包含一轮价格上涨和下跌,目前钢价处在 2021 年 6 月以来的底部位置。从库存周期来看,当前整个行业处在主动去库的尾部,下阶段即将进入被动去库周期(部分表现较强的品种如中厚板等,已经提前进入主动补库周期)。被动去库和主动补库预计是未来1-2年钢铁行业所处的主要周期位置,需求改善下预计行业盈利能力底部抬升。 ⭕长期稳
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旭升集团调整点评:重视配套T产品多元化打开的成长空间
【天风电新】旭升集团调整点评:重视配套T产品多元化打开的成长空间-1227 ——————————— 市场担心公司汽车业务格局恶化、大客户增速放缓导致未来成长动能不强,但忽略了公司配套T产品多元化(从车到储能、卫星)打开的成长空间。 🌼储能 公司配套powerwall的铝合金结构件已经从22Q4开始量产供货,根据定点公告,预估年化销售额约6亿元。T三期megapack近期宣布正式启动,公司有望延续与T的合作获得定点。作为参考,公司为其他大储客户(阿特斯)配套的液冷电池箱柜单gwh价值量约7000
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中泰股份:电子特气海外市场打开,深冷设备订单充足
【提示关注】中泰股份:电子特气海外市场打开,深冷设备订单充足 据新浪报道,韩国浦项制铁12月27日宣布,与中泰股份签署合资企业协议,将在韩国建厂生产芯片制造所需的稀有气体。浦项制铁表示,该工厂将于24年破土动工,计划25年底启动商业化生产,浦项制铁将持有合资企业的75.1%股份,设想中的工厂产能足以满足韩国国内芯片制造所需的52%稀有气体需求。公司大宗气体项目10月份进入稳定供气阶段,唐山稀有气体项目落地在即,本次项目标志着进一步打开海外市场。 公司深冷设备打开海外市场订单大增,截止23.10.
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11月光刻机到货量高增,行业趋势明确,坚定看好设备板块
【中信建投机械-半导体设备】11月光刻机到货量高增,行业趋势明确,坚定看好设备板块 #11月中国光刻机进口增长10倍: 根据雅虎报道,11月中国共引进42套光刻系统,价值8.17亿美元,其中16套来自荷兰,总价值7.63亿美元,比前一年增长10倍。10月份中国从荷兰进口了21套光刻机系统。 #我们的观点: 今天光刻机到货消息引起市场热议,增长幅度超预期,对后续扩产更有信心,板块普涨。我们认为,23Q4开始行业资本开支将逐季度回暖,尤其头部存储和逻辑大厂在先进工艺的扩产趋势明确,行业持续向好,叠加
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【天风电新】机器人:重视企业基因、技术同源和机器人业务决心
传感器设备再更新❗【天风电新】机器人:重视企业基因、技术同源和机器人业务决心 —————————— #近期板块受市场配置“哑铃策略”影响,作为成长板块的龙头细分赛道受资金跷跷板影响有所回调,且内部个股分化严重。 再强调机器人板块的投资观点:看好传感器、设备、拓普潜在供应链。 🌼传感器:重视IMU、力距传感器、电子皮肤(柔性刚性) ❗️传感器的最大的分歧是【技术同源,或企业启动机器人业务,但绝大部分公司并没有实际进展客户】,市场认为投资的胜率不足。 我们认为主题成长阶段的成长板块一直有这个问题,
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先惠技术更新推荐
【中信机械】先惠技术更新推荐 #新业务:公司于2023年11月27日注册成立上海先惠大数据科技有限公司,注册资本500万,法定代表人为公司总经理王颖琳,该公司主要从事于数据要素等大数据服务,聚焦公司主业相关领域,初期在上海地区展开业务,有望在短期内贡献收入及利润。 #宁德东恒贡献稳定业绩:根据公司公告,宁德东恒承诺2022-2024年净利润不低于1.5/1.6/1.7亿元(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)。2022年福建东恒新能源(原宁德东恒)实现扣非净利润1.56亿元,已完成2022年
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传音控股:业绩略超预期,再次强调确定性买入机会
【国海电子 葛星甫团队#王硕】传音控股:业绩略超预期,再次强调确定性买入机会 [烟花]事件: 12月26日,传音控股发布2023年年度业绩预告,预计2023年实现营收621.22亿元,(YoY+33.32%),归母净利润54.93亿元(YoY+121.15%),扣非归母净利润50.10亿元(YoY+126.73%)。 [烟花]观点: 出货量持续创新高,“地区多元化+份额提升”有望带动公司2024年出货量仍保持较高增长 自23M3以来,公司智能手机出货量持续提升带动公司业绩不断增长。公司四季度智能
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德业股份基本面更新
【天风电新】德业股份基本面更新-1226 ——————————— 🌼公司层面-欧洲户储销售情况 今年以来出货逐月环比向上,从年初的月出货1000台左右上升至23Q3的每月约1万台。即23Q3公司户储出货5.1万台,其中欧洲3万台左右,占比已达59%;【23Q4同样维持单月1万台左右的出货量】。 🌼行业层面-我们对欧洲户储24年的判断 核心结论:预计24Q2开始整体库存消化完毕,行业需求20%增长预期下,预计24年出货量同增20%。 据EESA数据,23H1欧洲户储全球总出货量约6.3GWh,
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东诚药业大涨速评
【中金医药】东诚药业大涨速评 🌹大家好,今天东诚药业开盘涨势亮眼,主要由于12月26日BMS以41亿美元收购核药公司RayzeBio消息影响。 🌹RayzeBio首发管线为锕225标记的靶向SSTR2治疗胃肠胰神经内分泌肿瘤(GEP-NETs)的三期管线。 🌹东诚药业方面:1、旗下蓝纳成已布局锕225管线,公司表示后续将会进行IND申报等工作;2、公司公告与法国EZ各自出资2000万欧元在国内成立合资公司,该体系是目前全球最大的锕225供应商;3、公司公告与物理研究所,布局大型电子加速器,
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乐歌股份&大健云仓
【申万轻工&交运】乐歌股份&大健云仓:海外仓盈利规模效应放量,品牌出海延续景气! ☀关注12月26日申万轻工&交运 联合调研-大健云仓(美股GCT),今日美股开盘上涨15% 看好中国消费制造 跨境出海 大beta,从 产能出海 到 供应链出海,头部企业构筑先发优势与进入壁垒,规模效应逐步显现 海外仓:收入=上架等人工操作费用+仓租+尾程配送快递费率价差(#主要来源,强规模效应);乐歌提前10年布局,锁定租仓成本;核心港口位置自有土地800英亩,可建150万平海外仓,#当前通过自建仓库延续成本优势
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英华特:涡旋压缩机龙头,国产替代刚起步
【国金机械】英华特:涡旋压缩机龙头,国产替代刚起步! 1⃣外资垄断国内市场,公司国产替代势头强劲。22年国内涡旋压缩机CR5(均为外资)=80.3%,公司市占率为5.6%,为内资品牌第一名。18-22年公司商空应用收入CAGR=36%,未来有望随着进入格力、美的商空供应链体系进一步提升国内市占率,我们预计25年公司国内市占率有望提升至8.8%。产品性能已接近外资水平,后续通过供应链管理、铝代铜等有望进一步降低成本、提高产品性价比、加速进口替代。 2⃣ 积极开拓海外市场,海外收入增长显著。公司通过
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把握行业变革周期,紧扣确定性聚焦水核
【中信公用事业】投资策略:把握行业变革周期,紧扣确定性聚焦水核 需求整体平衡,但供给结构调整正从量变到质变,2024年火电发电量或启动趋势下滑,火电功能及定位发生变化。 市场交易电价溢价收窄,非火电电源电价平稳可期,预计各省市的火电市场交易电价相比本省基准电价的溢价幅度或普遍降低至15%附近。 预计行业业绩增速近20%,回报重新回归电改前水平。2024年的行业ROE改善至12.8%,正在向2015年电改启动时的较高行业回报水平靠拢。 维持行业“强于大市”评级。连续三年跑赢市场后,细分行业资产回报
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健之佳1.37亿收购红瑞乐邦100%股权,加速布局重庆市场
【开源医药】健之佳1.37亿收购红瑞乐邦100%股权,加速布局重庆市场 【交易背景】重庆红瑞乐邦共有190家直营门店,2021/2022年营收为1.88亿/2.34亿,净利润为622万/698万;2023年1-11月营收和净利润分别为2.33亿和598万。以2023年1-11月营业收入为基础的2023年化营业收入2.55亿元,得到健之家收购标的对应PS为0.54倍(公告披露的部分同行业上市公司并购项目交易PS平均值为0.98倍) 【重庆零售药店市场现状】“多而散”,即零售药店数量多、连锁化率较低
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全国一体化算力网,算力调度再升级
【国盛通信】全国一体化算力网,算力调度再升级 🌟事件:国家发展改革委、国家数据局、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发《深入实施“东数西算”工程,加快构建全国一体化算力网的实施意见》。 🌟进一步提出算力网规划的量化指标,明确五大亮点/趋势(到2025年底): 1)国家队是核心力量,有望带动运营商增加算力侧CAPEX; 2)新建IDC绿电占比超80%,加速液冷落地; 3)网络传输降费是趋势,设备商核心竞争力在于降本增效; 4)安全性是必备基础,算网可视化刚需地位夯实; 5)跨节点算力
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长久物流:汽车数据要素资产整合加速
【东北数字经济】#持续推荐长久物流:汽车数据要素资产整合加速~不要错过数据要素为传统企业带来的增量机会 #事件:12月24日,公司公告称公司无偿受让启恒数据科技100%股权。此次受让是为了与长久物流进行数据资产及相关业务整合,并助力上市公司成为数据科技驱动的汽车全生命周期综合服务商。 #怎么看行业发展: “数据要素×”三年行动计划直接提出#数据要素×交通运输 政策多次明确提到长久物流相关数据业务。比如挖掘数据复用价值,融合多方车辆数据,构建高质量动态数据集,#为差异化信贷、保险服务、二手车消费等
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华菱钢铁:钢铁行业"破局者","普转特"持续推进
【中信钢铁】推荐华菱钢铁:钢铁行业"破局者","普转特"持续推进|唐川林、孔培森 ⭕钢铁行业处在周期底部,长期盈利能力有望提升。从价格来看,钢铁价格往往3-5年为一个完整的价格周期,包含一轮价格上涨和下跌,目前钢价处在 2021 年 6 月以来的底部位置。从库存周期来看,当前整个行业处在主动去库的尾部,下阶段即将进入被动去库周期(部分表现较强的品种如中厚板等,已经提前进入主动补库周期)。被动去库和主动补库预计是未来1-2年钢铁行业所处的主要周期位置,需求改善下预计行业盈利能力底部抬升。 ⭕长期稳
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旭升集团调整点评:重视配套T产品多元化打开的成长空间
【天风电新】旭升集团调整点评:重视配套T产品多元化打开的成长空间-1227 ——————————— 市场担心公司汽车业务格局恶化、大客户增速放缓导致未来成长动能不强,但忽略了公司配套T产品多元化(从车到储能、卫星)打开的成长空间。 🌼储能 公司配套powerwall的铝合金结构件已经从22Q4开始量产供货,根据定点公告,预估年化销售额约6亿元。T三期megapack近期宣布正式启动,公司有望延续与T的合作获得定点。作为参考,公司为其他大储客户(阿特斯)配套的液冷电池箱柜单gwh价值量约7000
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旭升集团
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夜长梦山
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中泰股份:电子特气海外市场打开,深冷设备订单充足
【提示关注】中泰股份:电子特气海外市场打开,深冷设备订单充足 据新浪报道,韩国浦项制铁12月27日宣布,与中泰股份签署合资企业协议,将在韩国建厂生产芯片制造所需的稀有气体。浦项制铁表示,该工厂将于24年破土动工,计划25年底启动商业化生产,浦项制铁将持有合资企业的75.1%股份,设想中的工厂产能足以满足韩国国内芯片制造所需的52%稀有气体需求。公司大宗气体项目10月份进入稳定供气阶段,唐山稀有气体项目落地在即,本次项目标志着进一步打开海外市场。 公司深冷设备打开海外市场订单大增,截止23.10.
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中泰股份
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夜长梦山
2023-12-27 12:52:15
11月光刻机到货量高增,行业趋势明确,坚定看好设备板块
【中信建投机械-半导体设备】11月光刻机到货量高增,行业趋势明确,坚定看好设备板块 #11月中国光刻机进口增长10倍: 根据雅虎报道,11月中国共引进42套光刻系统,价值8.17亿美元,其中16套来自荷兰,总价值7.63亿美元,比前一年增长10倍。10月份中国从荷兰进口了21套光刻机系统。 #我们的观点: 今天光刻机到货消息引起市场热议,增长幅度超预期,对后续扩产更有信心,板块普涨。我们认为,23Q4开始行业资本开支将逐季度回暖,尤其头部存储和逻辑大厂在先进工艺的扩产趋势明确,行业持续向好,叠加
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北方华创
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夜长梦山
2023-12-27 12:45:48
【天风电新】机器人:重视企业基因、技术同源和机器人业务决心
传感器设备再更新❗【天风电新】机器人:重视企业基因、技术同源和机器人业务决心 —————————— #近期板块受市场配置“哑铃策略”影响,作为成长板块的龙头细分赛道受资金跷跷板影响有所回调,且内部个股分化严重。 再强调机器人板块的投资观点:看好传感器、设备、拓普潜在供应链。 🌼传感器:重视IMU、力距传感器、电子皮肤(柔性刚性) ❗️传感器的最大的分歧是【技术同源,或企业启动机器人业务,但绝大部分公司并没有实际进展客户】,市场认为投资的胜率不足。 我们认为主题成长阶段的成长板块一直有这个问题,
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八方股份
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夜长梦山
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先惠技术更新推荐
【中信机械】先惠技术更新推荐 #新业务:公司于2023年11月27日注册成立上海先惠大数据科技有限公司,注册资本500万,法定代表人为公司总经理王颖琳,该公司主要从事于数据要素等大数据服务,聚焦公司主业相关领域,初期在上海地区展开业务,有望在短期内贡献收入及利润。 #宁德东恒贡献稳定业绩:根据公司公告,宁德东恒承诺2022-2024年净利润不低于1.5/1.6/1.7亿元(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)。2022年福建东恒新能源(原宁德东恒)实现扣非净利润1.56亿元,已完成2022年
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先惠技术
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夜长梦山
2023-12-27 12:45:00
传音控股:业绩略超预期,再次强调确定性买入机会
【国海电子 葛星甫团队#王硕】传音控股:业绩略超预期,再次强调确定性买入机会 [烟花]事件: 12月26日,传音控股发布2023年年度业绩预告,预计2023年实现营收621.22亿元,(YoY+33.32%),归母净利润54.93亿元(YoY+121.15%),扣非归母净利润50.10亿元(YoY+126.73%)。 [烟花]观点: 出货量持续创新高,“地区多元化+份额提升”有望带动公司2024年出货量仍保持较高增长 自23M3以来,公司智能手机出货量持续提升带动公司业绩不断增长。公司四季度智能
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传音控股
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夜长梦山
2023-12-27 12:44:33
德业股份基本面更新
【天风电新】德业股份基本面更新-1226 ——————————— 🌼公司层面-欧洲户储销售情况 今年以来出货逐月环比向上,从年初的月出货1000台左右上升至23Q3的每月约1万台。即23Q3公司户储出货5.1万台,其中欧洲3万台左右,占比已达59%;【23Q4同样维持单月1万台左右的出货量】。 🌼行业层面-我们对欧洲户储24年的判断 核心结论:预计24Q2开始整体库存消化完毕,行业需求20%增长预期下,预计24年出货量同增20%。 据EESA数据,23H1欧洲户储全球总出货量约6.3GWh,
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夜长梦山
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东诚药业大涨速评
【中金医药】东诚药业大涨速评 🌹大家好,今天东诚药业开盘涨势亮眼,主要由于12月26日BMS以41亿美元收购核药公司RayzeBio消息影响。 🌹RayzeBio首发管线为锕225标记的靶向SSTR2治疗胃肠胰神经内分泌肿瘤(GEP-NETs)的三期管线。 🌹东诚药业方面:1、旗下蓝纳成已布局锕225管线,公司表示后续将会进行IND申报等工作;2、公司公告与法国EZ各自出资2000万欧元在国内成立合资公司,该体系是目前全球最大的锕225供应商;3、公司公告与物理研究所,布局大型电子加速器,
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东诚药业
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夜长梦山
2023-12-27 12:42:28
乐歌股份&大健云仓
【申万轻工&交运】乐歌股份&大健云仓:海外仓盈利规模效应放量,品牌出海延续景气! ☀关注12月26日申万轻工&交运 联合调研-大健云仓(美股GCT),今日美股开盘上涨15% 看好中国消费制造 跨境出海 大beta,从 产能出海 到 供应链出海,头部企业构筑先发优势与进入壁垒,规模效应逐步显现 海外仓:收入=上架等人工操作费用+仓租+尾程配送快递费率价差(#主要来源,强规模效应);乐歌提前10年布局,锁定租仓成本;核心港口位置自有土地800英亩,可建150万平海外仓,#当前通过自建仓库延续成本优势
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乐歌股份
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夜长梦山
2023-12-27 12:41:45
英华特:涡旋压缩机龙头,国产替代刚起步
【国金机械】英华特:涡旋压缩机龙头,国产替代刚起步! 1⃣外资垄断国内市场,公司国产替代势头强劲。22年国内涡旋压缩机CR5(均为外资)=80.3%,公司市占率为5.6%,为内资品牌第一名。18-22年公司商空应用收入CAGR=36%,未来有望随着进入格力、美的商空供应链体系进一步提升国内市占率,我们预计25年公司国内市占率有望提升至8.8%。产品性能已接近外资水平,后续通过供应链管理、铝代铜等有望进一步降低成本、提高产品性价比、加速进口替代。 2⃣ 积极开拓海外市场,海外收入增长显著。公司通过
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英华特
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夜长梦山
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把握行业变革周期,紧扣确定性聚焦水核
【中信公用事业】投资策略:把握行业变革周期,紧扣确定性聚焦水核 需求整体平衡,但供给结构调整正从量变到质变,2024年火电发电量或启动趋势下滑,火电功能及定位发生变化。 市场交易电价溢价收窄,非火电电源电价平稳可期,预计各省市的火电市场交易电价相比本省基准电价的溢价幅度或普遍降低至15%附近。 预计行业业绩增速近20%,回报重新回归电改前水平。2024年的行业ROE改善至12.8%,正在向2015年电改启动时的较高行业回报水平靠拢。 维持行业“强于大市”评级。连续三年跑赢市场后,细分行业资产回报
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国投电力
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夜长梦山
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健之佳1.37亿收购红瑞乐邦100%股权,加速布局重庆市场
【开源医药】健之佳1.37亿收购红瑞乐邦100%股权,加速布局重庆市场 【交易背景】重庆红瑞乐邦共有190家直营门店,2021/2022年营收为1.88亿/2.34亿,净利润为622万/698万;2023年1-11月营收和净利润分别为2.33亿和598万。以2023年1-11月营业收入为基础的2023年化营业收入2.55亿元,得到健之家收购标的对应PS为0.54倍(公告披露的部分同行业上市公司并购项目交易PS平均值为0.98倍) 【重庆零售药店市场现状】“多而散”,即零售药店数量多、连锁化率较低
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健之佳
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夜长梦山
2023-12-27 08:41:10
全国一体化算力网,算力调度再升级
【国盛通信】全国一体化算力网,算力调度再升级 🌟事件:国家发展改革委、国家数据局、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发《深入实施“东数西算”工程,加快构建全国一体化算力网的实施意见》。 🌟进一步提出算力网规划的量化指标,明确五大亮点/趋势(到2025年底): 1)国家队是核心力量,有望带动运营商增加算力侧CAPEX; 2)新建IDC绿电占比超80%,加速液冷落地; 3)网络传输降费是趋势,设备商核心竞争力在于降本增效; 4)安全性是必备基础,算网可视化刚需地位夯实; 5)跨节点算力
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思特奇
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