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夜长梦山
2024-01-25 13:45:52
DDR5成长逻辑
【广发电子】重申DDR5成长逻辑,重点推荐核心标的澜起科技、聚辰股份! SK海力士23Q4财报营收环增明显,DDR5维持强劲态势。Q4营收环比+25%,同比+47%。展望24全年,海力士预计DRAM/NAND需求增长中高双位数,并指引下游需求:1)PC:24年销量中个位数增长,AI PC DRAM容量是普通PC的2倍;2)服务器:预计通用服务器需求复苏,AI服务器增长持续。 此外,SK海力士还提到:1)DDR5:2023年DDR5销量增长4倍,当前需求持续强劲。2)多样化产品矩阵:AI拉动MCR
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澜起科技
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夜长梦山
2024-01-25 12:36:57
【船舶板块】上涨点评
浙商机械国防 邱世梁 | 王华君 【船舶板块】上涨点评:中国造船业三大指标连续14年世界第一,多家公司业绩向好,期待行业周期上行,盈利改善 事件: 1️⃣ 中国造船业三大指标连续14年位居世界第一,2023年我国造船完工量4232万载重吨,同比增长12%;新承接订单量7120万载重吨,同比增长56%;手持订单量13939万载重吨,同比增长32%, 2️⃣中国动力发布业绩预告,预计2023年归母净利润同比增长94%-145% 点评: 2️⃣三大造船指标国际市场份额分别为50%、67%和55%,均位
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中国船舶
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夜长梦山
2024-01-25 12:32:22
泓博医药:AI助力新药研发,小分子药物设计专家
【太平洋医药CXO】泓博医药:AI助力新药研发,小分子药物设计专家 AI助力新药研发,公司掌握核心技术。公司具备人工智能辅助药物设计(AIDD)的核心技术,利用该技术进行新药设计除了可以大幅缩短新药的开发周期,有效提高成功的可能性,还能对药物的活性以及安全性等副作用进行有效的预测。截止到2023年6月30日,公司CADD/AIDD技术平台已累计为52个新药项目提供了技术支持,其中2个已进入临床I期,3个在临床申报阶段,采购公司CADD/AIDD服务的客户数达到15家。 前端业务订单充沛,保障业绩
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泓博医药
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夜长梦山
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建筑央企大涨后怎么看?
建筑央企大涨后怎么看? 受国资委“将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核”信息刺激,今日8大基建央企平均涨幅6.15%,创2023年5月5号高点后的最高单日涨幅,我们认为: 1、大建筑央企估值处于历史低位。截至今日收盘,8大建筑央企2023/2024年前瞻PE平均为6.30/5.44倍,PB估值为0.57/0.52倍,已跌至“中特估“主题期初估值水平。从股息率来看,8大建筑央企从高到低分别为中国建筑(5.19%)/中国铁建(3.60%)/中国中铁(3.31%)/中国交建(2.87%)/
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中国铁建
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夜长梦山
2024-01-25 12:31:24
华明装备2023年度业绩预告
【德邦电新】华明装备2023年度业绩预告 ▍事件:公司预计2023年度归母净利为5.33亿元至5.60亿元,同比+48.28%至+55.80% ;扣非归母净利为4.96亿元至5.22亿元,同比+44.59%至+52.17%。 公司预计2023年Q4归母净利为0.74亿元至1.01亿元,同比+16.11%至+21.99%;扣非归母净利为0.70亿元至0.96亿元,同比+20.63%至+25.40%。 ▍本报告期业绩变动主要原因: 1、公司核心业务电力设备收入保持增长。 2、电力设备业务毛利率持续提
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华明装备
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夜长梦山
2024-01-25 12:30:56
市值管理成效有望纳入央企负责人业绩考核
【天风通信】市值管理成效有望纳入央企负责人业绩考核,运营商高分红派息,作为数字经济发展主力军未来可期 🔥事件:国务院国资委产权管理局负责人谢小兵表示,#国资委将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。引导中央企业负责人更加关注、更加重视所控股上市公司的市场表现,及时通过运用市场化的增持、回购等手段来传递信心、稳定预期,加大现金分红力度来更好地回报投资者。重申核心逻辑: #数据要素发展持续推进 此前国务院发布1号文认为数据作为新型生产要素,是数字化、网络化、智能化的基础,数据基础制度建设
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中国联通
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夜长梦山
2024-01-25 12:29:20
赛力斯2023年业绩预告点评
【中信汽车】赛力斯2023年业绩预告点评:孙公司瑞驰分拆计提投资收益,扣非归母绝对亏损放大,单车亏损受益于规模效应体现环比料明显收窄 赛力斯发布2023年业绩预告,预计2023年实现收入355-365亿元,同比+4.09%~+7.02%,中值为360亿元;归母净利润-27~-21亿元,中值为-24亿元(2022年:-38.32亿元);扣非归母净利润-50~-46亿元,中值为-48亿元(2022年:-42.96亿元),对此我们点评如下 按照业绩预告中值计算,23Q4单季度收入193亿元(环比+24
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赛力斯
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夜长梦山
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兆驰股份:净利润同比大增符合预期
[庆祝]【中信电子】兆驰股份:净利润同比大增符合预期,Mini驱动未来 业绩情况:公司2023年实现归母净利润15-18亿元,同比+30.90%-57.08%;实现扣非归母净利润13.9-26.9亿元,同比+45.57%-76.99%,主要系全年电视ODM出货显著增长,贡献业绩;同时23H2 LED芯片满产、价格回暖,LED板块利润环比显著改善。总体业绩符合预期,持续推荐。 智慧显示:根据洛图科技数据,2023年公司电视ODM出货量预计约1050万台,在全球TOP电视ODM工厂出货量排名第三,同
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兆驰股份
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夜长梦山
2024-01-25 12:28:38
“星网”卫星产业链
【重点强调“星网”卫星产业链】 #我们为什么在当前建议关注中国卫星、航天智装、航天环宇 关于《北京市加快商业航天创新发展行动方案(2024-2028年)》的解读 (1)对发展目标的解读~ “到2028年北京商业航天产业能级明显提升”意味着北京卫星产能或将在2024-2028年实现大幅增长,相关公司的顺义、大兴等产业园区规模或迎来加速扩张期。 (2)对重点任务的解读~ “率先实现可重复使用火箭入轨回收复飞,形成低成本高可靠星箭产品研制能力”意味着到2028年单颗卫星的发射成本有望相比2023年下降
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中国卫星
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夜长梦山
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金桥信息-20240124
金桥信息-20240124 2022年9月蚂蚁与金桥合作的多元解纷平台上线试运行以来,经过三个月磨合, 立案阶段的收费标准,是每件500-800元。 除了法制之外的业务每年预计的营收在7亿元左右,都是低毛利业务,10-30%之间; 法制业务毛利比较高,有40% 整体净利率水平在5%左右 因此,法制之外的业务估值=7亿元*5%净利率=0.35亿元*40PE=14亿元 催收业务的估值: 1/ 2022年12月正式运行,三个月已经运行了10万单业务,在尚未进行到司法立案阶段时,回款率已达到10%,立案
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金桥信息
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夜长梦山
2024-01-25 12:27:47
森麒麟终裁税率维持1.24%
【招商汽车】森麒麟终裁税率维持1.24% 事件: 泰国双反终裁结果出炉,税率与初裁结果完全一致,森麒麟1.24%,住友6.16%,其他企业4.52%。结果可以说超预期(原预期森麒麟2%以内)。森麒麟成为泰国半钢胎出口美国税率最低的企业。 影响: 1)原审税率17.06%,公司将获退税3亿元+利息;2)随即第一轮涨价约5pct,在2-3月价格上即刻体现;3)公司的美国贸易子公司持续受益低税率,增厚盈利;4)增厚下游客户盈利,利于提升公司产品在渠道和终端市场的竞争力。 发力高端配套,重视品牌力提升
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森麒麟
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夜长梦山
2024-01-25 12:27:18
思维列控近况更新
思维列控近况更新 1、业绩稳增长,预告中值来看23年利润同比增长20%,主要系1)铁路运输全面恢复,客户资金有好转,列控业务进入上升期,增速预计30%以上;2)新产品发力推广比较理想,开始放量;3)零部件国产化率提升成本端下降,规模化效应费用摊薄。 2、订单情况:23年核心业务列控系统订单增速预计30%以上;铁路安防、高铁业务增速相对平稳。 3、更新替换:列控、铁路安防、高铁业务均进入更新替换周期。列控22年开始有复苏增长,保守估计24-25年保持20%左右增速;铁路安防、高铁综合监测产品更新释
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思维列控
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夜长梦山
2024-01-25 12:26:47
北美算力板块观点更新
北美算力板块观点更新:从防御到进攻,重视capex预期修正下的双击行情 事件:近期美股AI龙头企业进入EPS上修行情。在台积电业绩超预期、超微电脑上调业绩指引与Meta大幅超预期算力采购计划多重利好因素下,海外AI产业链集体大涨。 板块核心矛盾迎来积极变化,估值行情可期。北美算力链的估值因市场担忧资本开支见顶普遍承压,市场普遍预期24H2/25H1产业链开始砍单,24年或为业绩最高点,当期产业链光模块PCB等刚开始进入业绩加速期,但估值已经压缩至历史低点。前期我们提示北美算力作为当下业绩增长最确
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工业富联
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夜长梦山
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唐人神
【国海农业|唐人神】公司基本面并无重大变化,持续推荐 1)猪价反弹导致公司股价出现调整。1月下旬以来仔猪价格和生猪价格均出现反弹趋势,特别是仔猪价格反弹至行业盈亏平衡线附近,加剧了市场对产能去化持续性的担忧。我们认为在产能过剩的大背景下,仔猪价格和生猪价格当前还不具备持续上涨的条件。 2)去年四季度猪价低于市场预计,行业现金流和资产负表存在进一步恶化的风险。从上市公司披露的12月份生猪销售价格来看,绝大部分猪企销售价格不到14元/公斤,低于自身养殖成本。今年1月份涌益咨询披露的生猪平均价格仅为1
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唐人神
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夜长梦山
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中钨高新:底部持续推荐
【天风金属】中钨高新:底部持续推荐,被低估的优质资产240125 ◼︎公司复牌后的持续下跌我们认为原因有三:①市场交易情绪与筹码博弈。②矿山并表与对价不确定性。 ③硬质合金刀具需求周期的信心相对不足。 ◼︎估值触底矿山资产优质,翻倍空间待启 ①基本面与板块情绪触底共振:市场交易情绪触底反弹,而由锑、钼等金属行情带来的小金属板块情绪蓄势待发,公司基础业务已回落至历史底部20x区间,矿山资产目前被低估。 ②看24年,公司主营业务+柿竹园矿已起底有10e利润,当前市值对于一个钨矿+硬质合金龙头公司而言
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中钨高新
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DDR5成长逻辑
【广发电子】重申DDR5成长逻辑,重点推荐核心标的澜起科技、聚辰股份! SK海力士23Q4财报营收环增明显,DDR5维持强劲态势。Q4营收环比+25%,同比+47%。展望24全年,海力士预计DRAM/NAND需求增长中高双位数,并指引下游需求:1)PC:24年销量中个位数增长,AI PC DRAM容量是普通PC的2倍;2)服务器:预计通用服务器需求复苏,AI服务器增长持续。 此外,SK海力士还提到:1)DDR5:2023年DDR5销量增长4倍,当前需求持续强劲。2)多样化产品矩阵:AI拉动MCR
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【船舶板块】上涨点评
浙商机械国防 邱世梁 | 王华君 【船舶板块】上涨点评:中国造船业三大指标连续14年世界第一,多家公司业绩向好,期待行业周期上行,盈利改善 事件: 1️⃣ 中国造船业三大指标连续14年位居世界第一,2023年我国造船完工量4232万载重吨,同比增长12%;新承接订单量7120万载重吨,同比增长56%;手持订单量13939万载重吨,同比增长32%, 2️⃣中国动力发布业绩预告,预计2023年归母净利润同比增长94%-145% 点评: 2️⃣三大造船指标国际市场份额分别为50%、67%和55%,均位
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泓博医药:AI助力新药研发,小分子药物设计专家
【太平洋医药CXO】泓博医药:AI助力新药研发,小分子药物设计专家 AI助力新药研发,公司掌握核心技术。公司具备人工智能辅助药物设计(AIDD)的核心技术,利用该技术进行新药设计除了可以大幅缩短新药的开发周期,有效提高成功的可能性,还能对药物的活性以及安全性等副作用进行有效的预测。截止到2023年6月30日,公司CADD/AIDD技术平台已累计为52个新药项目提供了技术支持,其中2个已进入临床I期,3个在临床申报阶段,采购公司CADD/AIDD服务的客户数达到15家。 前端业务订单充沛,保障业绩
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泓博医药
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建筑央企大涨后怎么看?
建筑央企大涨后怎么看? 受国资委“将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核”信息刺激,今日8大基建央企平均涨幅6.15%,创2023年5月5号高点后的最高单日涨幅,我们认为: 1、大建筑央企估值处于历史低位。截至今日收盘,8大建筑央企2023/2024年前瞻PE平均为6.30/5.44倍,PB估值为0.57/0.52倍,已跌至“中特估“主题期初估值水平。从股息率来看,8大建筑央企从高到低分别为中国建筑(5.19%)/中国铁建(3.60%)/中国中铁(3.31%)/中国交建(2.87%)/
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华明装备2023年度业绩预告
【德邦电新】华明装备2023年度业绩预告 ▍事件:公司预计2023年度归母净利为5.33亿元至5.60亿元,同比+48.28%至+55.80% ;扣非归母净利为4.96亿元至5.22亿元,同比+44.59%至+52.17%。 公司预计2023年Q4归母净利为0.74亿元至1.01亿元,同比+16.11%至+21.99%;扣非归母净利为0.70亿元至0.96亿元,同比+20.63%至+25.40%。 ▍本报告期业绩变动主要原因: 1、公司核心业务电力设备收入保持增长。 2、电力设备业务毛利率持续提
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华明装备
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市值管理成效有望纳入央企负责人业绩考核
【天风通信】市值管理成效有望纳入央企负责人业绩考核,运营商高分红派息,作为数字经济发展主力军未来可期 🔥事件:国务院国资委产权管理局负责人谢小兵表示,#国资委将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。引导中央企业负责人更加关注、更加重视所控股上市公司的市场表现,及时通过运用市场化的增持、回购等手段来传递信心、稳定预期,加大现金分红力度来更好地回报投资者。重申核心逻辑: #数据要素发展持续推进 此前国务院发布1号文认为数据作为新型生产要素,是数字化、网络化、智能化的基础,数据基础制度建设
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赛力斯2023年业绩预告点评
【中信汽车】赛力斯2023年业绩预告点评:孙公司瑞驰分拆计提投资收益,扣非归母绝对亏损放大,单车亏损受益于规模效应体现环比料明显收窄 赛力斯发布2023年业绩预告,预计2023年实现收入355-365亿元,同比+4.09%~+7.02%,中值为360亿元;归母净利润-27~-21亿元,中值为-24亿元(2022年:-38.32亿元);扣非归母净利润-50~-46亿元,中值为-48亿元(2022年:-42.96亿元),对此我们点评如下 按照业绩预告中值计算,23Q4单季度收入193亿元(环比+24
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兆驰股份:净利润同比大增符合预期
[庆祝]【中信电子】兆驰股份:净利润同比大增符合预期,Mini驱动未来 业绩情况:公司2023年实现归母净利润15-18亿元,同比+30.90%-57.08%;实现扣非归母净利润13.9-26.9亿元,同比+45.57%-76.99%,主要系全年电视ODM出货显著增长,贡献业绩;同时23H2 LED芯片满产、价格回暖,LED板块利润环比显著改善。总体业绩符合预期,持续推荐。 智慧显示:根据洛图科技数据,2023年公司电视ODM出货量预计约1050万台,在全球TOP电视ODM工厂出货量排名第三,同
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“星网”卫星产业链
【重点强调“星网”卫星产业链】 #我们为什么在当前建议关注中国卫星、航天智装、航天环宇 关于《北京市加快商业航天创新发展行动方案(2024-2028年)》的解读 (1)对发展目标的解读~ “到2028年北京商业航天产业能级明显提升”意味着北京卫星产能或将在2024-2028年实现大幅增长,相关公司的顺义、大兴等产业园区规模或迎来加速扩张期。 (2)对重点任务的解读~ “率先实现可重复使用火箭入轨回收复飞,形成低成本高可靠星箭产品研制能力”意味着到2028年单颗卫星的发射成本有望相比2023年下降
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金桥信息-20240124
金桥信息-20240124 2022年9月蚂蚁与金桥合作的多元解纷平台上线试运行以来,经过三个月磨合, 立案阶段的收费标准,是每件500-800元。 除了法制之外的业务每年预计的营收在7亿元左右,都是低毛利业务,10-30%之间; 法制业务毛利比较高,有40% 整体净利率水平在5%左右 因此,法制之外的业务估值=7亿元*5%净利率=0.35亿元*40PE=14亿元 催收业务的估值: 1/ 2022年12月正式运行,三个月已经运行了10万单业务,在尚未进行到司法立案阶段时,回款率已达到10%,立案
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金桥信息
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森麒麟终裁税率维持1.24%
【招商汽车】森麒麟终裁税率维持1.24% 事件: 泰国双反终裁结果出炉,税率与初裁结果完全一致,森麒麟1.24%,住友6.16%,其他企业4.52%。结果可以说超预期(原预期森麒麟2%以内)。森麒麟成为泰国半钢胎出口美国税率最低的企业。 影响: 1)原审税率17.06%,公司将获退税3亿元+利息;2)随即第一轮涨价约5pct,在2-3月价格上即刻体现;3)公司的美国贸易子公司持续受益低税率,增厚盈利;4)增厚下游客户盈利,利于提升公司产品在渠道和终端市场的竞争力。 发力高端配套,重视品牌力提升
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森麒麟
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思维列控近况更新
思维列控近况更新 1、业绩稳增长,预告中值来看23年利润同比增长20%,主要系1)铁路运输全面恢复,客户资金有好转,列控业务进入上升期,增速预计30%以上;2)新产品发力推广比较理想,开始放量;3)零部件国产化率提升成本端下降,规模化效应费用摊薄。 2、订单情况:23年核心业务列控系统订单增速预计30%以上;铁路安防、高铁业务增速相对平稳。 3、更新替换:列控、铁路安防、高铁业务均进入更新替换周期。列控22年开始有复苏增长,保守估计24-25年保持20%左右增速;铁路安防、高铁综合监测产品更新释
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北美算力板块观点更新
北美算力板块观点更新:从防御到进攻,重视capex预期修正下的双击行情 事件:近期美股AI龙头企业进入EPS上修行情。在台积电业绩超预期、超微电脑上调业绩指引与Meta大幅超预期算力采购计划多重利好因素下,海外AI产业链集体大涨。 板块核心矛盾迎来积极变化,估值行情可期。北美算力链的估值因市场担忧资本开支见顶普遍承压,市场普遍预期24H2/25H1产业链开始砍单,24年或为业绩最高点,当期产业链光模块PCB等刚开始进入业绩加速期,但估值已经压缩至历史低点。前期我们提示北美算力作为当下业绩增长最确
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唐人神
【国海农业|唐人神】公司基本面并无重大变化,持续推荐 1)猪价反弹导致公司股价出现调整。1月下旬以来仔猪价格和生猪价格均出现反弹趋势,特别是仔猪价格反弹至行业盈亏平衡线附近,加剧了市场对产能去化持续性的担忧。我们认为在产能过剩的大背景下,仔猪价格和生猪价格当前还不具备持续上涨的条件。 2)去年四季度猪价低于市场预计,行业现金流和资产负表存在进一步恶化的风险。从上市公司披露的12月份生猪销售价格来看,绝大部分猪企销售价格不到14元/公斤,低于自身养殖成本。今年1月份涌益咨询披露的生猪平均价格仅为1
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唐人神
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中钨高新:底部持续推荐
【天风金属】中钨高新:底部持续推荐,被低估的优质资产240125 ◼︎公司复牌后的持续下跌我们认为原因有三:①市场交易情绪与筹码博弈。②矿山并表与对价不确定性。 ③硬质合金刀具需求周期的信心相对不足。 ◼︎估值触底矿山资产优质,翻倍空间待启 ①基本面与板块情绪触底共振:市场交易情绪触底反弹,而由锑、钼等金属行情带来的小金属板块情绪蓄势待发,公司基础业务已回落至历史底部20x区间,矿山资产目前被低估。 ②看24年,公司主营业务+柿竹园矿已起底有10e利润,当前市值对于一个钨矿+硬质合金龙头公司而言
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DDR5成长逻辑
【广发电子】重申DDR5成长逻辑,重点推荐核心标的澜起科技、聚辰股份! SK海力士23Q4财报营收环增明显,DDR5维持强劲态势。Q4营收环比+25%,同比+47%。展望24全年,海力士预计DRAM/NAND需求增长中高双位数,并指引下游需求:1)PC:24年销量中个位数增长,AI PC DRAM容量是普通PC的2倍;2)服务器:预计通用服务器需求复苏,AI服务器增长持续。 此外,SK海力士还提到:1)DDR5:2023年DDR5销量增长4倍,当前需求持续强劲。2)多样化产品矩阵:AI拉动MCR
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【船舶板块】上涨点评
浙商机械国防 邱世梁 | 王华君 【船舶板块】上涨点评:中国造船业三大指标连续14年世界第一,多家公司业绩向好,期待行业周期上行,盈利改善 事件: 1️⃣ 中国造船业三大指标连续14年位居世界第一,2023年我国造船完工量4232万载重吨,同比增长12%;新承接订单量7120万载重吨,同比增长56%;手持订单量13939万载重吨,同比增长32%, 2️⃣中国动力发布业绩预告,预计2023年归母净利润同比增长94%-145% 点评: 2️⃣三大造船指标国际市场份额分别为50%、67%和55%,均位
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中国船舶
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夜长梦山
2024-01-25 12:32:22
泓博医药:AI助力新药研发,小分子药物设计专家
【太平洋医药CXO】泓博医药:AI助力新药研发,小分子药物设计专家 AI助力新药研发,公司掌握核心技术。公司具备人工智能辅助药物设计(AIDD)的核心技术,利用该技术进行新药设计除了可以大幅缩短新药的开发周期,有效提高成功的可能性,还能对药物的活性以及安全性等副作用进行有效的预测。截止到2023年6月30日,公司CADD/AIDD技术平台已累计为52个新药项目提供了技术支持,其中2个已进入临床I期,3个在临床申报阶段,采购公司CADD/AIDD服务的客户数达到15家。 前端业务订单充沛,保障业绩
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泓博医药
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建筑央企大涨后怎么看?
建筑央企大涨后怎么看? 受国资委“将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核”信息刺激,今日8大基建央企平均涨幅6.15%,创2023年5月5号高点后的最高单日涨幅,我们认为: 1、大建筑央企估值处于历史低位。截至今日收盘,8大建筑央企2023/2024年前瞻PE平均为6.30/5.44倍,PB估值为0.57/0.52倍,已跌至“中特估“主题期初估值水平。从股息率来看,8大建筑央企从高到低分别为中国建筑(5.19%)/中国铁建(3.60%)/中国中铁(3.31%)/中国交建(2.87%)/
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中国铁建
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夜长梦山
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华明装备2023年度业绩预告
【德邦电新】华明装备2023年度业绩预告 ▍事件:公司预计2023年度归母净利为5.33亿元至5.60亿元,同比+48.28%至+55.80% ;扣非归母净利为4.96亿元至5.22亿元,同比+44.59%至+52.17%。 公司预计2023年Q4归母净利为0.74亿元至1.01亿元,同比+16.11%至+21.99%;扣非归母净利为0.70亿元至0.96亿元,同比+20.63%至+25.40%。 ▍本报告期业绩变动主要原因: 1、公司核心业务电力设备收入保持增长。 2、电力设备业务毛利率持续提
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华明装备
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市值管理成效有望纳入央企负责人业绩考核
【天风通信】市值管理成效有望纳入央企负责人业绩考核,运营商高分红派息,作为数字经济发展主力军未来可期 🔥事件:国务院国资委产权管理局负责人谢小兵表示,#国资委将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。引导中央企业负责人更加关注、更加重视所控股上市公司的市场表现,及时通过运用市场化的增持、回购等手段来传递信心、稳定预期,加大现金分红力度来更好地回报投资者。重申核心逻辑: #数据要素发展持续推进 此前国务院发布1号文认为数据作为新型生产要素,是数字化、网络化、智能化的基础,数据基础制度建设
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中国联通
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赛力斯2023年业绩预告点评
【中信汽车】赛力斯2023年业绩预告点评:孙公司瑞驰分拆计提投资收益,扣非归母绝对亏损放大,单车亏损受益于规模效应体现环比料明显收窄 赛力斯发布2023年业绩预告,预计2023年实现收入355-365亿元,同比+4.09%~+7.02%,中值为360亿元;归母净利润-27~-21亿元,中值为-24亿元(2022年:-38.32亿元);扣非归母净利润-50~-46亿元,中值为-48亿元(2022年:-42.96亿元),对此我们点评如下 按照业绩预告中值计算,23Q4单季度收入193亿元(环比+24
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赛力斯
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兆驰股份:净利润同比大增符合预期
[庆祝]【中信电子】兆驰股份:净利润同比大增符合预期,Mini驱动未来 业绩情况:公司2023年实现归母净利润15-18亿元,同比+30.90%-57.08%;实现扣非归母净利润13.9-26.9亿元,同比+45.57%-76.99%,主要系全年电视ODM出货显著增长,贡献业绩;同时23H2 LED芯片满产、价格回暖,LED板块利润环比显著改善。总体业绩符合预期,持续推荐。 智慧显示:根据洛图科技数据,2023年公司电视ODM出货量预计约1050万台,在全球TOP电视ODM工厂出货量排名第三,同
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兆驰股份
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“星网”卫星产业链
【重点强调“星网”卫星产业链】 #我们为什么在当前建议关注中国卫星、航天智装、航天环宇 关于《北京市加快商业航天创新发展行动方案(2024-2028年)》的解读 (1)对发展目标的解读~ “到2028年北京商业航天产业能级明显提升”意味着北京卫星产能或将在2024-2028年实现大幅增长,相关公司的顺义、大兴等产业园区规模或迎来加速扩张期。 (2)对重点任务的解读~ “率先实现可重复使用火箭入轨回收复飞,形成低成本高可靠星箭产品研制能力”意味着到2028年单颗卫星的发射成本有望相比2023年下降
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中国卫星
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金桥信息-20240124
金桥信息-20240124 2022年9月蚂蚁与金桥合作的多元解纷平台上线试运行以来,经过三个月磨合, 立案阶段的收费标准,是每件500-800元。 除了法制之外的业务每年预计的营收在7亿元左右,都是低毛利业务,10-30%之间; 法制业务毛利比较高,有40% 整体净利率水平在5%左右 因此,法制之外的业务估值=7亿元*5%净利率=0.35亿元*40PE=14亿元 催收业务的估值: 1/ 2022年12月正式运行,三个月已经运行了10万单业务,在尚未进行到司法立案阶段时,回款率已达到10%,立案
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金桥信息
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夜长梦山
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森麒麟终裁税率维持1.24%
【招商汽车】森麒麟终裁税率维持1.24% 事件: 泰国双反终裁结果出炉,税率与初裁结果完全一致,森麒麟1.24%,住友6.16%,其他企业4.52%。结果可以说超预期(原预期森麒麟2%以内)。森麒麟成为泰国半钢胎出口美国税率最低的企业。 影响: 1)原审税率17.06%,公司将获退税3亿元+利息;2)随即第一轮涨价约5pct,在2-3月价格上即刻体现;3)公司的美国贸易子公司持续受益低税率,增厚盈利;4)增厚下游客户盈利,利于提升公司产品在渠道和终端市场的竞争力。 发力高端配套,重视品牌力提升
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森麒麟
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思维列控近况更新
思维列控近况更新 1、业绩稳增长,预告中值来看23年利润同比增长20%,主要系1)铁路运输全面恢复,客户资金有好转,列控业务进入上升期,增速预计30%以上;2)新产品发力推广比较理想,开始放量;3)零部件国产化率提升成本端下降,规模化效应费用摊薄。 2、订单情况:23年核心业务列控系统订单增速预计30%以上;铁路安防、高铁业务增速相对平稳。 3、更新替换:列控、铁路安防、高铁业务均进入更新替换周期。列控22年开始有复苏增长,保守估计24-25年保持20%左右增速;铁路安防、高铁综合监测产品更新释
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思维列控
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北美算力板块观点更新
北美算力板块观点更新:从防御到进攻,重视capex预期修正下的双击行情 事件:近期美股AI龙头企业进入EPS上修行情。在台积电业绩超预期、超微电脑上调业绩指引与Meta大幅超预期算力采购计划多重利好因素下,海外AI产业链集体大涨。 板块核心矛盾迎来积极变化,估值行情可期。北美算力链的估值因市场担忧资本开支见顶普遍承压,市场普遍预期24H2/25H1产业链开始砍单,24年或为业绩最高点,当期产业链光模块PCB等刚开始进入业绩加速期,但估值已经压缩至历史低点。前期我们提示北美算力作为当下业绩增长最确
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唐人神
【国海农业|唐人神】公司基本面并无重大变化,持续推荐 1)猪价反弹导致公司股价出现调整。1月下旬以来仔猪价格和生猪价格均出现反弹趋势,特别是仔猪价格反弹至行业盈亏平衡线附近,加剧了市场对产能去化持续性的担忧。我们认为在产能过剩的大背景下,仔猪价格和生猪价格当前还不具备持续上涨的条件。 2)去年四季度猪价低于市场预计,行业现金流和资产负表存在进一步恶化的风险。从上市公司披露的12月份生猪销售价格来看,绝大部分猪企销售价格不到14元/公斤,低于自身养殖成本。今年1月份涌益咨询披露的生猪平均价格仅为1
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唐人神
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中钨高新:底部持续推荐
【天风金属】中钨高新:底部持续推荐,被低估的优质资产240125 ◼︎公司复牌后的持续下跌我们认为原因有三:①市场交易情绪与筹码博弈。②矿山并表与对价不确定性。 ③硬质合金刀具需求周期的信心相对不足。 ◼︎估值触底矿山资产优质,翻倍空间待启 ①基本面与板块情绪触底共振:市场交易情绪触底反弹,而由锑、钼等金属行情带来的小金属板块情绪蓄势待发,公司基础业务已回落至历史底部20x区间,矿山资产目前被低估。 ②看24年,公司主营业务+柿竹园矿已起底有10e利润,当前市值对于一个钨矿+硬质合金龙头公司而言
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中钨高新
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DDR5成长逻辑
【广发电子】重申DDR5成长逻辑,重点推荐核心标的澜起科技、聚辰股份! SK海力士23Q4财报营收环增明显,DDR5维持强劲态势。Q4营收环比+25%,同比+47%。展望24全年,海力士预计DRAM/NAND需求增长中高双位数,并指引下游需求:1)PC:24年销量中个位数增长,AI PC DRAM容量是普通PC的2倍;2)服务器:预计通用服务器需求复苏,AI服务器增长持续。 此外,SK海力士还提到:1)DDR5:2023年DDR5销量增长4倍,当前需求持续强劲。2)多样化产品矩阵:AI拉动MCR
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澜起科技
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【船舶板块】上涨点评
浙商机械国防 邱世梁 | 王华君 【船舶板块】上涨点评:中国造船业三大指标连续14年世界第一,多家公司业绩向好,期待行业周期上行,盈利改善 事件: 1️⃣ 中国造船业三大指标连续14年位居世界第一,2023年我国造船完工量4232万载重吨,同比增长12%;新承接订单量7120万载重吨,同比增长56%;手持订单量13939万载重吨,同比增长32%, 2️⃣中国动力发布业绩预告,预计2023年归母净利润同比增长94%-145% 点评: 2️⃣三大造船指标国际市场份额分别为50%、67%和55%,均位
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泓博医药:AI助力新药研发,小分子药物设计专家
【太平洋医药CXO】泓博医药:AI助力新药研发,小分子药物设计专家 AI助力新药研发,公司掌握核心技术。公司具备人工智能辅助药物设计(AIDD)的核心技术,利用该技术进行新药设计除了可以大幅缩短新药的开发周期,有效提高成功的可能性,还能对药物的活性以及安全性等副作用进行有效的预测。截止到2023年6月30日,公司CADD/AIDD技术平台已累计为52个新药项目提供了技术支持,其中2个已进入临床I期,3个在临床申报阶段,采购公司CADD/AIDD服务的客户数达到15家。 前端业务订单充沛,保障业绩
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泓博医药
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建筑央企大涨后怎么看?
建筑央企大涨后怎么看? 受国资委“将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核”信息刺激,今日8大基建央企平均涨幅6.15%,创2023年5月5号高点后的最高单日涨幅,我们认为: 1、大建筑央企估值处于历史低位。截至今日收盘,8大建筑央企2023/2024年前瞻PE平均为6.30/5.44倍,PB估值为0.57/0.52倍,已跌至“中特估“主题期初估值水平。从股息率来看,8大建筑央企从高到低分别为中国建筑(5.19%)/中国铁建(3.60%)/中国中铁(3.31%)/中国交建(2.87%)/
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华明装备2023年度业绩预告
【德邦电新】华明装备2023年度业绩预告 ▍事件:公司预计2023年度归母净利为5.33亿元至5.60亿元,同比+48.28%至+55.80% ;扣非归母净利为4.96亿元至5.22亿元,同比+44.59%至+52.17%。 公司预计2023年Q4归母净利为0.74亿元至1.01亿元,同比+16.11%至+21.99%;扣非归母净利为0.70亿元至0.96亿元,同比+20.63%至+25.40%。 ▍本报告期业绩变动主要原因: 1、公司核心业务电力设备收入保持增长。 2、电力设备业务毛利率持续提
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华明装备
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市值管理成效有望纳入央企负责人业绩考核
【天风通信】市值管理成效有望纳入央企负责人业绩考核,运营商高分红派息,作为数字经济发展主力军未来可期 🔥事件:国务院国资委产权管理局负责人谢小兵表示,#国资委将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。引导中央企业负责人更加关注、更加重视所控股上市公司的市场表现,及时通过运用市场化的增持、回购等手段来传递信心、稳定预期,加大现金分红力度来更好地回报投资者。重申核心逻辑: #数据要素发展持续推进 此前国务院发布1号文认为数据作为新型生产要素,是数字化、网络化、智能化的基础,数据基础制度建设
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赛力斯2023年业绩预告点评
【中信汽车】赛力斯2023年业绩预告点评:孙公司瑞驰分拆计提投资收益,扣非归母绝对亏损放大,单车亏损受益于规模效应体现环比料明显收窄 赛力斯发布2023年业绩预告,预计2023年实现收入355-365亿元,同比+4.09%~+7.02%,中值为360亿元;归母净利润-27~-21亿元,中值为-24亿元(2022年:-38.32亿元);扣非归母净利润-50~-46亿元,中值为-48亿元(2022年:-42.96亿元),对此我们点评如下 按照业绩预告中值计算,23Q4单季度收入193亿元(环比+24
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兆驰股份:净利润同比大增符合预期
[庆祝]【中信电子】兆驰股份:净利润同比大增符合预期,Mini驱动未来 业绩情况:公司2023年实现归母净利润15-18亿元,同比+30.90%-57.08%;实现扣非归母净利润13.9-26.9亿元,同比+45.57%-76.99%,主要系全年电视ODM出货显著增长,贡献业绩;同时23H2 LED芯片满产、价格回暖,LED板块利润环比显著改善。总体业绩符合预期,持续推荐。 智慧显示:根据洛图科技数据,2023年公司电视ODM出货量预计约1050万台,在全球TOP电视ODM工厂出货量排名第三,同
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“星网”卫星产业链
【重点强调“星网”卫星产业链】 #我们为什么在当前建议关注中国卫星、航天智装、航天环宇 关于《北京市加快商业航天创新发展行动方案(2024-2028年)》的解读 (1)对发展目标的解读~ “到2028年北京商业航天产业能级明显提升”意味着北京卫星产能或将在2024-2028年实现大幅增长,相关公司的顺义、大兴等产业园区规模或迎来加速扩张期。 (2)对重点任务的解读~ “率先实现可重复使用火箭入轨回收复飞,形成低成本高可靠星箭产品研制能力”意味着到2028年单颗卫星的发射成本有望相比2023年下降
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金桥信息-20240124
金桥信息-20240124 2022年9月蚂蚁与金桥合作的多元解纷平台上线试运行以来,经过三个月磨合, 立案阶段的收费标准,是每件500-800元。 除了法制之外的业务每年预计的营收在7亿元左右,都是低毛利业务,10-30%之间; 法制业务毛利比较高,有40% 整体净利率水平在5%左右 因此,法制之外的业务估值=7亿元*5%净利率=0.35亿元*40PE=14亿元 催收业务的估值: 1/ 2022年12月正式运行,三个月已经运行了10万单业务,在尚未进行到司法立案阶段时,回款率已达到10%,立案
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金桥信息
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森麒麟终裁税率维持1.24%
【招商汽车】森麒麟终裁税率维持1.24% 事件: 泰国双反终裁结果出炉,税率与初裁结果完全一致,森麒麟1.24%,住友6.16%,其他企业4.52%。结果可以说超预期(原预期森麒麟2%以内)。森麒麟成为泰国半钢胎出口美国税率最低的企业。 影响: 1)原审税率17.06%,公司将获退税3亿元+利息;2)随即第一轮涨价约5pct,在2-3月价格上即刻体现;3)公司的美国贸易子公司持续受益低税率,增厚盈利;4)增厚下游客户盈利,利于提升公司产品在渠道和终端市场的竞争力。 发力高端配套,重视品牌力提升
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森麒麟
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思维列控近况更新
思维列控近况更新 1、业绩稳增长,预告中值来看23年利润同比增长20%,主要系1)铁路运输全面恢复,客户资金有好转,列控业务进入上升期,增速预计30%以上;2)新产品发力推广比较理想,开始放量;3)零部件国产化率提升成本端下降,规模化效应费用摊薄。 2、订单情况:23年核心业务列控系统订单增速预计30%以上;铁路安防、高铁业务增速相对平稳。 3、更新替换:列控、铁路安防、高铁业务均进入更新替换周期。列控22年开始有复苏增长,保守估计24-25年保持20%左右增速;铁路安防、高铁综合监测产品更新释
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北美算力板块观点更新
北美算力板块观点更新:从防御到进攻,重视capex预期修正下的双击行情 事件:近期美股AI龙头企业进入EPS上修行情。在台积电业绩超预期、超微电脑上调业绩指引与Meta大幅超预期算力采购计划多重利好因素下,海外AI产业链集体大涨。 板块核心矛盾迎来积极变化,估值行情可期。北美算力链的估值因市场担忧资本开支见顶普遍承压,市场普遍预期24H2/25H1产业链开始砍单,24年或为业绩最高点,当期产业链光模块PCB等刚开始进入业绩加速期,但估值已经压缩至历史低点。前期我们提示北美算力作为当下业绩增长最确
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唐人神
【国海农业|唐人神】公司基本面并无重大变化,持续推荐 1)猪价反弹导致公司股价出现调整。1月下旬以来仔猪价格和生猪价格均出现反弹趋势,特别是仔猪价格反弹至行业盈亏平衡线附近,加剧了市场对产能去化持续性的担忧。我们认为在产能过剩的大背景下,仔猪价格和生猪价格当前还不具备持续上涨的条件。 2)去年四季度猪价低于市场预计,行业现金流和资产负表存在进一步恶化的风险。从上市公司披露的12月份生猪销售价格来看,绝大部分猪企销售价格不到14元/公斤,低于自身养殖成本。今年1月份涌益咨询披露的生猪平均价格仅为1
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中钨高新:底部持续推荐
【天风金属】中钨高新:底部持续推荐,被低估的优质资产240125 ◼︎公司复牌后的持续下跌我们认为原因有三:①市场交易情绪与筹码博弈。②矿山并表与对价不确定性。 ③硬质合金刀具需求周期的信心相对不足。 ◼︎估值触底矿山资产优质,翻倍空间待启 ①基本面与板块情绪触底共振:市场交易情绪触底反弹,而由锑、钼等金属行情带来的小金属板块情绪蓄势待发,公司基础业务已回落至历史底部20x区间,矿山资产目前被低估。 ②看24年,公司主营业务+柿竹园矿已起底有10e利润,当前市值对于一个钨矿+硬质合金龙头公司而言
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DDR5成长逻辑
【广发电子】重申DDR5成长逻辑,重点推荐核心标的澜起科技、聚辰股份! SK海力士23Q4财报营收环增明显,DDR5维持强劲态势。Q4营收环比+25%,同比+47%。展望24全年,海力士预计DRAM/NAND需求增长中高双位数,并指引下游需求:1)PC:24年销量中个位数增长,AI PC DRAM容量是普通PC的2倍;2)服务器:预计通用服务器需求复苏,AI服务器增长持续。 此外,SK海力士还提到:1)DDR5:2023年DDR5销量增长4倍,当前需求持续强劲。2)多样化产品矩阵:AI拉动MCR
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【船舶板块】上涨点评
浙商机械国防 邱世梁 | 王华君 【船舶板块】上涨点评:中国造船业三大指标连续14年世界第一,多家公司业绩向好,期待行业周期上行,盈利改善 事件: 1️⃣ 中国造船业三大指标连续14年位居世界第一,2023年我国造船完工量4232万载重吨,同比增长12%;新承接订单量7120万载重吨,同比增长56%;手持订单量13939万载重吨,同比增长32%, 2️⃣中国动力发布业绩预告,预计2023年归母净利润同比增长94%-145% 点评: 2️⃣三大造船指标国际市场份额分别为50%、67%和55%,均位
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泓博医药:AI助力新药研发,小分子药物设计专家
【太平洋医药CXO】泓博医药:AI助力新药研发,小分子药物设计专家 AI助力新药研发,公司掌握核心技术。公司具备人工智能辅助药物设计(AIDD)的核心技术,利用该技术进行新药设计除了可以大幅缩短新药的开发周期,有效提高成功的可能性,还能对药物的活性以及安全性等副作用进行有效的预测。截止到2023年6月30日,公司CADD/AIDD技术平台已累计为52个新药项目提供了技术支持,其中2个已进入临床I期,3个在临床申报阶段,采购公司CADD/AIDD服务的客户数达到15家。 前端业务订单充沛,保障业绩
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夜长梦山
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建筑央企大涨后怎么看?
建筑央企大涨后怎么看? 受国资委“将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核”信息刺激,今日8大基建央企平均涨幅6.15%,创2023年5月5号高点后的最高单日涨幅,我们认为: 1、大建筑央企估值处于历史低位。截至今日收盘,8大建筑央企2023/2024年前瞻PE平均为6.30/5.44倍,PB估值为0.57/0.52倍,已跌至“中特估“主题期初估值水平。从股息率来看,8大建筑央企从高到低分别为中国建筑(5.19%)/中国铁建(3.60%)/中国中铁(3.31%)/中国交建(2.87%)/
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中国铁建
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华明装备2023年度业绩预告
【德邦电新】华明装备2023年度业绩预告 ▍事件:公司预计2023年度归母净利为5.33亿元至5.60亿元,同比+48.28%至+55.80% ;扣非归母净利为4.96亿元至5.22亿元,同比+44.59%至+52.17%。 公司预计2023年Q4归母净利为0.74亿元至1.01亿元,同比+16.11%至+21.99%;扣非归母净利为0.70亿元至0.96亿元,同比+20.63%至+25.40%。 ▍本报告期业绩变动主要原因: 1、公司核心业务电力设备收入保持增长。 2、电力设备业务毛利率持续提
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华明装备
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夜长梦山
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市值管理成效有望纳入央企负责人业绩考核
【天风通信】市值管理成效有望纳入央企负责人业绩考核,运营商高分红派息,作为数字经济发展主力军未来可期 🔥事件:国务院国资委产权管理局负责人谢小兵表示,#国资委将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。引导中央企业负责人更加关注、更加重视所控股上市公司的市场表现,及时通过运用市场化的增持、回购等手段来传递信心、稳定预期,加大现金分红力度来更好地回报投资者。重申核心逻辑: #数据要素发展持续推进 此前国务院发布1号文认为数据作为新型生产要素,是数字化、网络化、智能化的基础,数据基础制度建设
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中国联通
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夜长梦山
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赛力斯2023年业绩预告点评
【中信汽车】赛力斯2023年业绩预告点评:孙公司瑞驰分拆计提投资收益,扣非归母绝对亏损放大,单车亏损受益于规模效应体现环比料明显收窄 赛力斯发布2023年业绩预告,预计2023年实现收入355-365亿元,同比+4.09%~+7.02%,中值为360亿元;归母净利润-27~-21亿元,中值为-24亿元(2022年:-38.32亿元);扣非归母净利润-50~-46亿元,中值为-48亿元(2022年:-42.96亿元),对此我们点评如下 按照业绩预告中值计算,23Q4单季度收入193亿元(环比+24
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夜长梦山
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兆驰股份:净利润同比大增符合预期
[庆祝]【中信电子】兆驰股份:净利润同比大增符合预期,Mini驱动未来 业绩情况:公司2023年实现归母净利润15-18亿元,同比+30.90%-57.08%;实现扣非归母净利润13.9-26.9亿元,同比+45.57%-76.99%,主要系全年电视ODM出货显著增长,贡献业绩;同时23H2 LED芯片满产、价格回暖,LED板块利润环比显著改善。总体业绩符合预期,持续推荐。 智慧显示:根据洛图科技数据,2023年公司电视ODM出货量预计约1050万台,在全球TOP电视ODM工厂出货量排名第三,同
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“星网”卫星产业链
【重点强调“星网”卫星产业链】 #我们为什么在当前建议关注中国卫星、航天智装、航天环宇 关于《北京市加快商业航天创新发展行动方案(2024-2028年)》的解读 (1)对发展目标的解读~ “到2028年北京商业航天产业能级明显提升”意味着北京卫星产能或将在2024-2028年实现大幅增长,相关公司的顺义、大兴等产业园区规模或迎来加速扩张期。 (2)对重点任务的解读~ “率先实现可重复使用火箭入轨回收复飞,形成低成本高可靠星箭产品研制能力”意味着到2028年单颗卫星的发射成本有望相比2023年下降
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金桥信息-20240124
金桥信息-20240124 2022年9月蚂蚁与金桥合作的多元解纷平台上线试运行以来,经过三个月磨合, 立案阶段的收费标准,是每件500-800元。 除了法制之外的业务每年预计的营收在7亿元左右,都是低毛利业务,10-30%之间; 法制业务毛利比较高,有40% 整体净利率水平在5%左右 因此,法制之外的业务估值=7亿元*5%净利率=0.35亿元*40PE=14亿元 催收业务的估值: 1/ 2022年12月正式运行,三个月已经运行了10万单业务,在尚未进行到司法立案阶段时,回款率已达到10%,立案
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森麒麟终裁税率维持1.24%
【招商汽车】森麒麟终裁税率维持1.24% 事件: 泰国双反终裁结果出炉,税率与初裁结果完全一致,森麒麟1.24%,住友6.16%,其他企业4.52%。结果可以说超预期(原预期森麒麟2%以内)。森麒麟成为泰国半钢胎出口美国税率最低的企业。 影响: 1)原审税率17.06%,公司将获退税3亿元+利息;2)随即第一轮涨价约5pct,在2-3月价格上即刻体现;3)公司的美国贸易子公司持续受益低税率,增厚盈利;4)增厚下游客户盈利,利于提升公司产品在渠道和终端市场的竞争力。 发力高端配套,重视品牌力提升
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夜长梦山
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思维列控近况更新
思维列控近况更新 1、业绩稳增长,预告中值来看23年利润同比增长20%,主要系1)铁路运输全面恢复,客户资金有好转,列控业务进入上升期,增速预计30%以上;2)新产品发力推广比较理想,开始放量;3)零部件国产化率提升成本端下降,规模化效应费用摊薄。 2、订单情况:23年核心业务列控系统订单增速预计30%以上;铁路安防、高铁业务增速相对平稳。 3、更新替换:列控、铁路安防、高铁业务均进入更新替换周期。列控22年开始有复苏增长,保守估计24-25年保持20%左右增速;铁路安防、高铁综合监测产品更新释
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思维列控
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夜长梦山
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北美算力板块观点更新
北美算力板块观点更新:从防御到进攻,重视capex预期修正下的双击行情 事件:近期美股AI龙头企业进入EPS上修行情。在台积电业绩超预期、超微电脑上调业绩指引与Meta大幅超预期算力采购计划多重利好因素下,海外AI产业链集体大涨。 板块核心矛盾迎来积极变化,估值行情可期。北美算力链的估值因市场担忧资本开支见顶普遍承压,市场普遍预期24H2/25H1产业链开始砍单,24年或为业绩最高点,当期产业链光模块PCB等刚开始进入业绩加速期,但估值已经压缩至历史低点。前期我们提示北美算力作为当下业绩增长最确
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工业富联
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夜长梦山
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唐人神
【国海农业|唐人神】公司基本面并无重大变化,持续推荐 1)猪价反弹导致公司股价出现调整。1月下旬以来仔猪价格和生猪价格均出现反弹趋势,特别是仔猪价格反弹至行业盈亏平衡线附近,加剧了市场对产能去化持续性的担忧。我们认为在产能过剩的大背景下,仔猪价格和生猪价格当前还不具备持续上涨的条件。 2)去年四季度猪价低于市场预计,行业现金流和资产负表存在进一步恶化的风险。从上市公司披露的12月份生猪销售价格来看,绝大部分猪企销售价格不到14元/公斤,低于自身养殖成本。今年1月份涌益咨询披露的生猪平均价格仅为1
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唐人神
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夜长梦山
2024-01-25 12:25:32
中钨高新:底部持续推荐
【天风金属】中钨高新:底部持续推荐,被低估的优质资产240125 ◼︎公司复牌后的持续下跌我们认为原因有三:①市场交易情绪与筹码博弈。②矿山并表与对价不确定性。 ③硬质合金刀具需求周期的信心相对不足。 ◼︎估值触底矿山资产优质,翻倍空间待启 ①基本面与板块情绪触底共振:市场交易情绪触底反弹,而由锑、钼等金属行情带来的小金属板块情绪蓄势待发,公司基础业务已回落至历史底部20x区间,矿山资产目前被低估。 ②看24年,公司主营业务+柿竹园矿已起底有10e利润,当前市值对于一个钨矿+硬质合金龙头公司而言
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中钨高新
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