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夜长梦山
2025-01-06 20:00:58
惠而浦涨停更新-20250106
➤今日惠而浦涨停,主要有两方面被市场关注:①Q4业绩大幅预增,②与格兰仕的注入预期。 #怎么看Q4业绩预增?25年展望? 【公司业务简介】 ➤收入拆分:以外销代工为主(外销占比约在90%),外销客户大头是美国惠而浦(24H2预计占比70-80%)+部分OEM客户。另有少部分自有品牌内销,处于收缩状态。 ➤利润拆分:23年内销亏1-2亿,外销净利率小个位数。#24年内销收缩止血,外销利润有增长。 ➤Q4高增原因:Q4归母约1.3亿(Q1-3为0.5亿),存汇率收益(无套保,充分受益于汇率贬值)+美
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惠而浦
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夜长梦山
2025-01-06 20:00:27
美国核能制氢利好政策发布【长江环保&电新】
前期规定:2022年美国国会批准了清洁氢能源税收抵免法案,但是美国财政部对氢能源补贴施加了严格的限制:要申请补贴,需要使用新建的低碳电力来源(例如太阳能、风能)运行电解槽,且要求这些电解槽必须在风能、太阳能发电厂运行的同一时间运作。 最新变化:2025年1月3日,美国财政部最终确定清洁氢税收抵免规则,新规定打破原有限制,将氢气生产的适用能源范围从单纯的可再生能源,大幅拓展到核能、碳捕集天然气等领域。根据法规,税收抵免的额度将基于氢气生产的生命周期温室气体排放决定每公斤氢气生产过程的生命周期温
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雄韬股份
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夜长梦山
2025-01-06 19:59:56
红包节前反馈-李子园更新20250106
24全年表现:Q4费用有所收缩,成本红利持续,目前库存10~15天左右,#预计24年全年收入利润基本持平。 成本展望:25年全年奶粉用量已做好储备,价格同比基本持平,减糖策略下白糖用量同比下滑约20%,规模效应下预计产能利用率仍有提升空间(60%→70%+)。 分渠道:①各渠道拆分:流通渠道占比50~60%,主力产品450ml甜牛奶、毛利率最高,早餐&小餐饮25%,零食量贩、电商各约5%~6%。②25年调整:#以区域为单位进行分渠道管理(流通、早餐、餐饮、量贩零食/便利系统),着重拓展早餐/小餐
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李子园
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夜长梦山
2025-01-05 09:08:25
【东北煤炭王政】2025年度策略:无风险利率下行,抱紧红利煤炭股
短期供需改善,煤价有望止跌回升。动力煤方面,秦皇岛港与环渤海港库存11月以来持续回落,CCTD全国主流港口库存12月以来开始下降,进口煤压力有所缓解。焦煤方面,焦煤下游库存较低有望加大冬储补库力度,日均铁水产量近期开始高于去年同期,焦煤需求边际改善。煤焦钢产业链价格已跌至近年低位具备较强支撑,动力煤及焦煤价格有望止跌回升。 预计2025供需总体平稳,煤价小幅下降。2025年总供给预计增加1.8%,其中国内原煤产量增长2%,进口煤零增长。总需求预计增加1.7%,其中火电、焦炭、水泥、化工耗煤分别增
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中国神华
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夜长梦山
2025-01-05 09:07:58
【华泰医药】健友股份
生物类似药出海逻辑步入验证阶段 今日健友股份股价波动,市场仍在观察其生物类似药的海外进展。我们认为公司生物类似药整体进展顺利,利拉鲁肽有望近期获批,白紫预计春季获批,阿达木单抗市占率快速提升,生物类似药25年的收入有望超过1亿美元,带动公司归母净利润2025-26年CAGR达到~30%,对应25年PE仅~17x,性价比明显,回调推荐买入 生物类似药:利拉鲁肽、阿达木单抗、白紫等陆续开始兑现 公司生物类似药产品矩阵逐步扩大,2025年步入兑现阶段:1)利拉鲁肽已展开出口准备,从节奏推测已进入竞标和
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健友股份
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夜长梦山
2025-01-05 09:07:30
【开源策略|海外观察】美元强势何时休
事件:2025年1月2日夜盘,美元指数强势上行,盘中突破109关口,创2022年11月以来新高。截至2025年1月3日15:00,美元指数收至109.08点。 1?美元自2024年9月底以来持续飙升,主因以下3点:1)经济视角下,美国经济在高息环境下维持韧性,或是美元指数持续强势的基础条件;2)政治视角下,美国大选后“特朗普交易”的延续,也为美元指数的升浪行情提供助力;3)比较视角下,欧洲经济的疲弱是本次美元指数上行的重要推动力。 2?往后看,美元指数的强势特征是否会出现逆转?1)拆解本轮美元指
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中信证券
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夜长梦山
2025-01-05 09:07:03
【上能电气】黄金买点,持续重点推荐
近日,受减持公告以及市场偏弱影响,公司股价或明显超调,考虑4季度业绩环比高增、1季度开局同比趋势较快增长,以及25年订单业绩继续再超预期,公司全球多点开花势头才刚开启,#黄金买点持续重点推荐 #趋势上看,公司逐步从国内地面电站产品为主,走向海外,以印度中东为基本盘,逐步打开欧美澳巴基斯坦等新市场,光伏储能齐发力,未来量价齐升趋势明确 #精准卡位,全球第三方独立PCS定位清晰,不与客户争利,商业模式优。SEC-3期项目,我们是市场最早和一直坚定提到的,#要重视公司和B以及C在市场和商务层面的合作深
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上能电气
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夜长梦山
2025-01-05 09:06:26
【信达消费|轻工】轻工品牌12月抖音数据跟踪
🎀卫生巾:12月卫生巾大盘受舆情影响承压、品牌分化,#自由点前20天承压、后10天增速亮眼,奈丝公主、淘淘氧棉得益于品牌调性增长提速,高洁丝加强赠品力度、逆势增长,传统龙头品牌下滑幅度大;龙头品牌普遍提高自播占比。 🪥牙膏:12月龙头品牌整体增长较好,#冷酸灵、舒客及网红品牌参半增速较快,云南白药、外资品牌增速修复,客单价普遍小幅抬升;冷酸灵、云白提高达播占比。 🐱宠物:12月龙头品牌整体增长较好,麦富迪、诚实一口、鲜朗、渴望、顽皮、领先延续快速增长,#弗列加特、皇家增长提速,客单价环比分
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中信证券
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夜长梦山
2025-01-05 08:58:15
悬赏 666.00工分
下周猜想
上周更多的韭友们猜对了点数以及上涨个股,韭友中藏龙卧虎,猜想继续 1、下周一上证收盘点位,正负十个点。 2、下周一涨停到周四的个股是谁。 3、下周一延续到周四的题材是哪个?新出的题材为标准,老旧题材不算。
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中信证券
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夜长梦山
2025-01-05 08:52:30
【天风金属】今日板块速评:业绩好估值低,有色春季躁动提前演绎20250103 今日大宗金属板块超额明显,在市场整体压力较大的情况下,铜铝板块内公司迎来久违的普涨,基本面维度并无明显的催化,我们认为核心原因在于新年市场在找寻新的方向,而基本金属在上一个阶段表现相对较差,显著跑输大盘(主要因为市场风格问题以及过去两年跑赢太多),新的一年资金或将往业绩好、估值低同时具备一定想象空间的板块切换,春季躁动提前演绎。这一风格切换和蹲守的心态,在前几日黄金板块有所回暖已经开始体现。 铝:市场风格的切换与氧化铝
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夜长梦山
2025-01-05 08:52:01
【民生宏观】【市场追踪】本轮人民汇率贬值的特殊之处
🔆本轮人民币的破位“静悄悄”。12月31日离岸人民币突然贬值、一度跌破7.36;今天下午在岸人民币则在悄然间连破7.30和7.31。 🔆我们把当前的变动定性为跟随强势美元的被动贬值,而非应对外部不确定性的主动贬值。 🔆在岸汇率的变动更有标志性意义——央行确实想放。离岸市场的波动有时候还能归咎于海外流动性和机构的异动,在岸市场则不同,央行具有更强的掌控力——在岸人民币的变化有更强的政策信号意义。 🔆不守不等于随意贬。今天的贬值细节值得注意: 1⃣一是今天的中间价没有调贬,尤其是在美元隔夜涨
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中信证券
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夜长梦山
2025-01-05 08:51:31
【国海交运】北部湾港——深度独家调研+重点推荐 ①短中期:西部唯一出海口,东南亚出海+陆海新通道催化,吞吐量有望持续较快增长,2024年~2026年复合增速预计双位数增长。 ②中长期:2026年平陆运河投产催化,稳态有望为公司贡献5千万-1亿吨增量,2030年相比2026年,业绩有望翻2-2.5倍。 ③观点:平陆运河前置性资本开支带来短期业绩压力,2024-2025年归母利润12-13亿(增速8%,股息率3%)当下PE 14.5X。考虑平陆运河投产时点逐步接近对基本面催化力度较大,公司作为运河受
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2025-01-05 08:51:15
“小米+金山云”AI产业链【华福AI互联网|杨晓峰团队】
一、小米AI的变化:发力大模型 1、大模型训练基础:万卡集群。根据界面新闻,小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群,将对AI大模型大力投入。 据雷峰网报道,11月,小米基础技术平台部成立AI平台部,张铎回归担任AI平台部负责人。 2、大模型训练技术人才:据第一财经报道,12月20日,DeepSeek开源大模型DeepSeek-V2的关键开发者之一罗福莉将加入小米,或供职于小米AI实验室,领导小米大模型团队。 二、小米AI算力的需求:AI手机+AI IOT+智能驾驶 小米集团目前的战略为「人车家全生
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中信证券
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夜长梦山
2025-01-05 08:49:31
➤安琪酵母最新交流观点——华安食饮消费团队2025 #我们观点:预测最新Q4收入利润+12/16(业绩提速/前3Q利润+4),25年看好出海势能延续+内销Q1低基数复苏,外加成本下行周期,利润端进一步提速。 #预测2425年收入+13/12、利润+8/15、25年PE在20x,买入。 整体情况: ❶24年:收入+12-13,达到+10的激励目标但没到+15的预算目标,原因是北美下滑和俄罗斯政治影响,利润按+7.8预算。 ❷25年:收入+10-15,主看海外拉动,拉力区域是中东非/东盟/拉美和欧洲
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【东吴电新】碳酸锂深度专题
资源端供给出清提速,2025年价格中枢将抬升 #24H2锂价磨底震荡、高成本项目减停产落地、行业出清趋势明确。上一轮周期中有五座澳矿宣布减停产,是锂价止跌的重要因素之一,本轮锂价下行周期至今已有八座澳矿宣布减停产,其中24H2七座澳矿密集宣布减停产,行业出清信号明确。24H2锂价维持底部区间,全球30-40%产能亏现金,现金成本高于6.5万的澳矿、云母、非矿项目均面临减停产,我们下修24年供给量至131万吨,同增19%。 #海外项目大规模减停产、25年总供给预计155万吨LCE、同增18%、新增
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赣锋锂业
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惠而浦涨停更新-20250106
➤今日惠而浦涨停,主要有两方面被市场关注:①Q4业绩大幅预增,②与格兰仕的注入预期。 #怎么看Q4业绩预增?25年展望? 【公司业务简介】 ➤收入拆分:以外销代工为主(外销占比约在90%),外销客户大头是美国惠而浦(24H2预计占比70-80%)+部分OEM客户。另有少部分自有品牌内销,处于收缩状态。 ➤利润拆分:23年内销亏1-2亿,外销净利率小个位数。#24年内销收缩止血,外销利润有增长。 ➤Q4高增原因:Q4归母约1.3亿(Q1-3为0.5亿),存汇率收益(无套保,充分受益于汇率贬值)+美
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美国核能制氢利好政策发布【长江环保&电新】
前期规定:2022年美国国会批准了清洁氢能源税收抵免法案,但是美国财政部对氢能源补贴施加了严格的限制:要申请补贴,需要使用新建的低碳电力来源(例如太阳能、风能)运行电解槽,且要求这些电解槽必须在风能、太阳能发电厂运行的同一时间运作。 最新变化:2025年1月3日,美国财政部最终确定清洁氢税收抵免规则,新规定打破原有限制,将氢气生产的适用能源范围从单纯的可再生能源,大幅拓展到核能、碳捕集天然气等领域。根据法规,税收抵免的额度将基于氢气生产的生命周期温室气体排放决定每公斤氢气生产过程的生命周期温
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红包节前反馈-李子园更新20250106
24全年表现:Q4费用有所收缩,成本红利持续,目前库存10~15天左右,#预计24年全年收入利润基本持平。 成本展望:25年全年奶粉用量已做好储备,价格同比基本持平,减糖策略下白糖用量同比下滑约20%,规模效应下预计产能利用率仍有提升空间(60%→70%+)。 分渠道:①各渠道拆分:流通渠道占比50~60%,主力产品450ml甜牛奶、毛利率最高,早餐&小餐饮25%,零食量贩、电商各约5%~6%。②25年调整:#以区域为单位进行分渠道管理(流通、早餐、餐饮、量贩零食/便利系统),着重拓展早餐/小餐
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【东北煤炭王政】2025年度策略:无风险利率下行,抱紧红利煤炭股
短期供需改善,煤价有望止跌回升。动力煤方面,秦皇岛港与环渤海港库存11月以来持续回落,CCTD全国主流港口库存12月以来开始下降,进口煤压力有所缓解。焦煤方面,焦煤下游库存较低有望加大冬储补库力度,日均铁水产量近期开始高于去年同期,焦煤需求边际改善。煤焦钢产业链价格已跌至近年低位具备较强支撑,动力煤及焦煤价格有望止跌回升。 预计2025供需总体平稳,煤价小幅下降。2025年总供给预计增加1.8%,其中国内原煤产量增长2%,进口煤零增长。总需求预计增加1.7%,其中火电、焦炭、水泥、化工耗煤分别增
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【华泰医药】健友股份
生物类似药出海逻辑步入验证阶段 今日健友股份股价波动,市场仍在观察其生物类似药的海外进展。我们认为公司生物类似药整体进展顺利,利拉鲁肽有望近期获批,白紫预计春季获批,阿达木单抗市占率快速提升,生物类似药25年的收入有望超过1亿美元,带动公司归母净利润2025-26年CAGR达到~30%,对应25年PE仅~17x,性价比明显,回调推荐买入 生物类似药:利拉鲁肽、阿达木单抗、白紫等陆续开始兑现 公司生物类似药产品矩阵逐步扩大,2025年步入兑现阶段:1)利拉鲁肽已展开出口准备,从节奏推测已进入竞标和
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【开源策略|海外观察】美元强势何时休
事件:2025年1月2日夜盘,美元指数强势上行,盘中突破109关口,创2022年11月以来新高。截至2025年1月3日15:00,美元指数收至109.08点。 1?美元自2024年9月底以来持续飙升,主因以下3点:1)经济视角下,美国经济在高息环境下维持韧性,或是美元指数持续强势的基础条件;2)政治视角下,美国大选后“特朗普交易”的延续,也为美元指数的升浪行情提供助力;3)比较视角下,欧洲经济的疲弱是本次美元指数上行的重要推动力。 2?往后看,美元指数的强势特征是否会出现逆转?1)拆解本轮美元指
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【上能电气】黄金买点,持续重点推荐
近日,受减持公告以及市场偏弱影响,公司股价或明显超调,考虑4季度业绩环比高增、1季度开局同比趋势较快增长,以及25年订单业绩继续再超预期,公司全球多点开花势头才刚开启,#黄金买点持续重点推荐 #趋势上看,公司逐步从国内地面电站产品为主,走向海外,以印度中东为基本盘,逐步打开欧美澳巴基斯坦等新市场,光伏储能齐发力,未来量价齐升趋势明确 #精准卡位,全球第三方独立PCS定位清晰,不与客户争利,商业模式优。SEC-3期项目,我们是市场最早和一直坚定提到的,#要重视公司和B以及C在市场和商务层面的合作深
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【信达消费|轻工】轻工品牌12月抖音数据跟踪
🎀卫生巾:12月卫生巾大盘受舆情影响承压、品牌分化,#自由点前20天承压、后10天增速亮眼,奈丝公主、淘淘氧棉得益于品牌调性增长提速,高洁丝加强赠品力度、逆势增长,传统龙头品牌下滑幅度大;龙头品牌普遍提高自播占比。 🪥牙膏:12月龙头品牌整体增长较好,#冷酸灵、舒客及网红品牌参半增速较快,云南白药、外资品牌增速修复,客单价普遍小幅抬升;冷酸灵、云白提高达播占比。 🐱宠物:12月龙头品牌整体增长较好,麦富迪、诚实一口、鲜朗、渴望、顽皮、领先延续快速增长,#弗列加特、皇家增长提速,客单价环比分
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上周更多的韭友们猜对了点数以及上涨个股,韭友中藏龙卧虎,猜想继续 1、下周一上证收盘点位,正负十个点。 2、下周一涨停到周四的个股是谁。 3、下周一延续到周四的题材是哪个?新出的题材为标准,老旧题材不算。
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【天风金属】今日板块速评:业绩好估值低,有色春季躁动提前演绎20250103 今日大宗金属板块超额明显,在市场整体压力较大的情况下,铜铝板块内公司迎来久违的普涨,基本面维度并无明显的催化,我们认为核心原因在于新年市场在找寻新的方向,而基本金属在上一个阶段表现相对较差,显著跑输大盘(主要因为市场风格问题以及过去两年跑赢太多),新的一年资金或将往业绩好、估值低同时具备一定想象空间的板块切换,春季躁动提前演绎。这一风格切换和蹲守的心态,在前几日黄金板块有所回暖已经开始体现。 铝:市场风格的切换与氧化铝
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【民生宏观】【市场追踪】本轮人民汇率贬值的特殊之处
🔆本轮人民币的破位“静悄悄”。12月31日离岸人民币突然贬值、一度跌破7.36;今天下午在岸人民币则在悄然间连破7.30和7.31。 🔆我们把当前的变动定性为跟随强势美元的被动贬值,而非应对外部不确定性的主动贬值。 🔆在岸汇率的变动更有标志性意义——央行确实想放。离岸市场的波动有时候还能归咎于海外流动性和机构的异动,在岸市场则不同,央行具有更强的掌控力——在岸人民币的变化有更强的政策信号意义。 🔆不守不等于随意贬。今天的贬值细节值得注意: 1⃣一是今天的中间价没有调贬,尤其是在美元隔夜涨
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【国海交运】北部湾港——深度独家调研+重点推荐 ①短中期:西部唯一出海口,东南亚出海+陆海新通道催化,吞吐量有望持续较快增长,2024年~2026年复合增速预计双位数增长。 ②中长期:2026年平陆运河投产催化,稳态有望为公司贡献5千万-1亿吨增量,2030年相比2026年,业绩有望翻2-2.5倍。 ③观点:平陆运河前置性资本开支带来短期业绩压力,2024-2025年归母利润12-13亿(增速8%,股息率3%)当下PE 14.5X。考虑平陆运河投产时点逐步接近对基本面催化力度较大,公司作为运河受
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“小米+金山云”AI产业链【华福AI互联网|杨晓峰团队】
一、小米AI的变化:发力大模型 1、大模型训练基础:万卡集群。根据界面新闻,小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群,将对AI大模型大力投入。 据雷峰网报道,11月,小米基础技术平台部成立AI平台部,张铎回归担任AI平台部负责人。 2、大模型训练技术人才:据第一财经报道,12月20日,DeepSeek开源大模型DeepSeek-V2的关键开发者之一罗福莉将加入小米,或供职于小米AI实验室,领导小米大模型团队。 二、小米AI算力的需求:AI手机+AI IOT+智能驾驶 小米集团目前的战略为「人车家全生
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➤安琪酵母最新交流观点——华安食饮消费团队2025 #我们观点:预测最新Q4收入利润+12/16(业绩提速/前3Q利润+4),25年看好出海势能延续+内销Q1低基数复苏,外加成本下行周期,利润端进一步提速。 #预测2425年收入+13/12、利润+8/15、25年PE在20x,买入。 整体情况: ❶24年:收入+12-13,达到+10的激励目标但没到+15的预算目标,原因是北美下滑和俄罗斯政治影响,利润按+7.8预算。 ❷25年:收入+10-15,主看海外拉动,拉力区域是中东非/东盟/拉美和欧洲
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【东吴电新】碳酸锂深度专题
资源端供给出清提速,2025年价格中枢将抬升 #24H2锂价磨底震荡、高成本项目减停产落地、行业出清趋势明确。上一轮周期中有五座澳矿宣布减停产,是锂价止跌的重要因素之一,本轮锂价下行周期至今已有八座澳矿宣布减停产,其中24H2七座澳矿密集宣布减停产,行业出清信号明确。24H2锂价维持底部区间,全球30-40%产能亏现金,现金成本高于6.5万的澳矿、云母、非矿项目均面临减停产,我们下修24年供给量至131万吨,同增19%。 #海外项目大规模减停产、25年总供给预计155万吨LCE、同增18%、新增
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➤今日惠而浦涨停,主要有两方面被市场关注:①Q4业绩大幅预增,②与格兰仕的注入预期。 #怎么看Q4业绩预增?25年展望? 【公司业务简介】 ➤收入拆分:以外销代工为主(外销占比约在90%),外销客户大头是美国惠而浦(24H2预计占比70-80%)+部分OEM客户。另有少部分自有品牌内销,处于收缩状态。 ➤利润拆分:23年内销亏1-2亿,外销净利率小个位数。#24年内销收缩止血,外销利润有增长。 ➤Q4高增原因:Q4归母约1.3亿(Q1-3为0.5亿),存汇率收益(无套保,充分受益于汇率贬值)+美
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美国核能制氢利好政策发布【长江环保&电新】
前期规定:2022年美国国会批准了清洁氢能源税收抵免法案,但是美国财政部对氢能源补贴施加了严格的限制:要申请补贴,需要使用新建的低碳电力来源(例如太阳能、风能)运行电解槽,且要求这些电解槽必须在风能、太阳能发电厂运行的同一时间运作。 最新变化:2025年1月3日,美国财政部最终确定清洁氢税收抵免规则,新规定打破原有限制,将氢气生产的适用能源范围从单纯的可再生能源,大幅拓展到核能、碳捕集天然气等领域。根据法规,税收抵免的额度将基于氢气生产的生命周期温室气体排放决定每公斤氢气生产过程的生命周期温
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雄韬股份
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2025-01-06 19:59:56
红包节前反馈-李子园更新20250106
24全年表现:Q4费用有所收缩,成本红利持续,目前库存10~15天左右,#预计24年全年收入利润基本持平。 成本展望:25年全年奶粉用量已做好储备,价格同比基本持平,减糖策略下白糖用量同比下滑约20%,规模效应下预计产能利用率仍有提升空间(60%→70%+)。 分渠道:①各渠道拆分:流通渠道占比50~60%,主力产品450ml甜牛奶、毛利率最高,早餐&小餐饮25%,零食量贩、电商各约5%~6%。②25年调整:#以区域为单位进行分渠道管理(流通、早餐、餐饮、量贩零食/便利系统),着重拓展早餐/小餐
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李子园
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2025-01-05 09:08:25
【东北煤炭王政】2025年度策略:无风险利率下行,抱紧红利煤炭股
短期供需改善,煤价有望止跌回升。动力煤方面,秦皇岛港与环渤海港库存11月以来持续回落,CCTD全国主流港口库存12月以来开始下降,进口煤压力有所缓解。焦煤方面,焦煤下游库存较低有望加大冬储补库力度,日均铁水产量近期开始高于去年同期,焦煤需求边际改善。煤焦钢产业链价格已跌至近年低位具备较强支撑,动力煤及焦煤价格有望止跌回升。 预计2025供需总体平稳,煤价小幅下降。2025年总供给预计增加1.8%,其中国内原煤产量增长2%,进口煤零增长。总需求预计增加1.7%,其中火电、焦炭、水泥、化工耗煤分别增
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【华泰医药】健友股份
生物类似药出海逻辑步入验证阶段 今日健友股份股价波动,市场仍在观察其生物类似药的海外进展。我们认为公司生物类似药整体进展顺利,利拉鲁肽有望近期获批,白紫预计春季获批,阿达木单抗市占率快速提升,生物类似药25年的收入有望超过1亿美元,带动公司归母净利润2025-26年CAGR达到~30%,对应25年PE仅~17x,性价比明显,回调推荐买入 生物类似药:利拉鲁肽、阿达木单抗、白紫等陆续开始兑现 公司生物类似药产品矩阵逐步扩大,2025年步入兑现阶段:1)利拉鲁肽已展开出口准备,从节奏推测已进入竞标和
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2025-01-05 09:07:30
【开源策略|海外观察】美元强势何时休
事件:2025年1月2日夜盘,美元指数强势上行,盘中突破109关口,创2022年11月以来新高。截至2025年1月3日15:00,美元指数收至109.08点。 1?美元自2024年9月底以来持续飙升,主因以下3点:1)经济视角下,美国经济在高息环境下维持韧性,或是美元指数持续强势的基础条件;2)政治视角下,美国大选后“特朗普交易”的延续,也为美元指数的升浪行情提供助力;3)比较视角下,欧洲经济的疲弱是本次美元指数上行的重要推动力。 2?往后看,美元指数的强势特征是否会出现逆转?1)拆解本轮美元指
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2025-01-05 09:07:03
【上能电气】黄金买点,持续重点推荐
近日,受减持公告以及市场偏弱影响,公司股价或明显超调,考虑4季度业绩环比高增、1季度开局同比趋势较快增长,以及25年订单业绩继续再超预期,公司全球多点开花势头才刚开启,#黄金买点持续重点推荐 #趋势上看,公司逐步从国内地面电站产品为主,走向海外,以印度中东为基本盘,逐步打开欧美澳巴基斯坦等新市场,光伏储能齐发力,未来量价齐升趋势明确 #精准卡位,全球第三方独立PCS定位清晰,不与客户争利,商业模式优。SEC-3期项目,我们是市场最早和一直坚定提到的,#要重视公司和B以及C在市场和商务层面的合作深
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【信达消费|轻工】轻工品牌12月抖音数据跟踪
🎀卫生巾:12月卫生巾大盘受舆情影响承压、品牌分化,#自由点前20天承压、后10天增速亮眼,奈丝公主、淘淘氧棉得益于品牌调性增长提速,高洁丝加强赠品力度、逆势增长,传统龙头品牌下滑幅度大;龙头品牌普遍提高自播占比。 🪥牙膏:12月龙头品牌整体增长较好,#冷酸灵、舒客及网红品牌参半增速较快,云南白药、外资品牌增速修复,客单价普遍小幅抬升;冷酸灵、云白提高达播占比。 🐱宠物:12月龙头品牌整体增长较好,麦富迪、诚实一口、鲜朗、渴望、顽皮、领先延续快速增长,#弗列加特、皇家增长提速,客单价环比分
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2025-01-05 08:58:15
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下周猜想
上周更多的韭友们猜对了点数以及上涨个股,韭友中藏龙卧虎,猜想继续 1、下周一上证收盘点位,正负十个点。 2、下周一涨停到周四的个股是谁。 3、下周一延续到周四的题材是哪个?新出的题材为标准,老旧题材不算。
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【天风金属】今日板块速评:业绩好估值低,有色春季躁动提前演绎20250103 今日大宗金属板块超额明显,在市场整体压力较大的情况下,铜铝板块内公司迎来久违的普涨,基本面维度并无明显的催化,我们认为核心原因在于新年市场在找寻新的方向,而基本金属在上一个阶段表现相对较差,显著跑输大盘(主要因为市场风格问题以及过去两年跑赢太多),新的一年资金或将往业绩好、估值低同时具备一定想象空间的板块切换,春季躁动提前演绎。这一风格切换和蹲守的心态,在前几日黄金板块有所回暖已经开始体现。 铝:市场风格的切换与氧化铝
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【民生宏观】【市场追踪】本轮人民汇率贬值的特殊之处
🔆本轮人民币的破位“静悄悄”。12月31日离岸人民币突然贬值、一度跌破7.36;今天下午在岸人民币则在悄然间连破7.30和7.31。 🔆我们把当前的变动定性为跟随强势美元的被动贬值,而非应对外部不确定性的主动贬值。 🔆在岸汇率的变动更有标志性意义——央行确实想放。离岸市场的波动有时候还能归咎于海外流动性和机构的异动,在岸市场则不同,央行具有更强的掌控力——在岸人民币的变化有更强的政策信号意义。 🔆不守不等于随意贬。今天的贬值细节值得注意: 1⃣一是今天的中间价没有调贬,尤其是在美元隔夜涨
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【国海交运】北部湾港——深度独家调研+重点推荐 ①短中期:西部唯一出海口,东南亚出海+陆海新通道催化,吞吐量有望持续较快增长,2024年~2026年复合增速预计双位数增长。 ②中长期:2026年平陆运河投产催化,稳态有望为公司贡献5千万-1亿吨增量,2030年相比2026年,业绩有望翻2-2.5倍。 ③观点:平陆运河前置性资本开支带来短期业绩压力,2024-2025年归母利润12-13亿(增速8%,股息率3%)当下PE 14.5X。考虑平陆运河投产时点逐步接近对基本面催化力度较大,公司作为运河受
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“小米+金山云”AI产业链【华福AI互联网|杨晓峰团队】
一、小米AI的变化:发力大模型 1、大模型训练基础:万卡集群。根据界面新闻,小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群,将对AI大模型大力投入。 据雷峰网报道,11月,小米基础技术平台部成立AI平台部,张铎回归担任AI平台部负责人。 2、大模型训练技术人才:据第一财经报道,12月20日,DeepSeek开源大模型DeepSeek-V2的关键开发者之一罗福莉将加入小米,或供职于小米AI实验室,领导小米大模型团队。 二、小米AI算力的需求:AI手机+AI IOT+智能驾驶 小米集团目前的战略为「人车家全生
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2025-01-05 08:49:31
➤安琪酵母最新交流观点——华安食饮消费团队2025 #我们观点:预测最新Q4收入利润+12/16(业绩提速/前3Q利润+4),25年看好出海势能延续+内销Q1低基数复苏,外加成本下行周期,利润端进一步提速。 #预测2425年收入+13/12、利润+8/15、25年PE在20x,买入。 整体情况: ❶24年:收入+12-13,达到+10的激励目标但没到+15的预算目标,原因是北美下滑和俄罗斯政治影响,利润按+7.8预算。 ❷25年:收入+10-15,主看海外拉动,拉力区域是中东非/东盟/拉美和欧洲
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【东吴电新】碳酸锂深度专题
资源端供给出清提速,2025年价格中枢将抬升 #24H2锂价磨底震荡、高成本项目减停产落地、行业出清趋势明确。上一轮周期中有五座澳矿宣布减停产,是锂价止跌的重要因素之一,本轮锂价下行周期至今已有八座澳矿宣布减停产,其中24H2七座澳矿密集宣布减停产,行业出清信号明确。24H2锂价维持底部区间,全球30-40%产能亏现金,现金成本高于6.5万的澳矿、云母、非矿项目均面临减停产,我们下修24年供给量至131万吨,同增19%。 #海外项目大规模减停产、25年总供给预计155万吨LCE、同增18%、新增
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惠而浦涨停更新-20250106
➤今日惠而浦涨停,主要有两方面被市场关注:①Q4业绩大幅预增,②与格兰仕的注入预期。 #怎么看Q4业绩预增?25年展望? 【公司业务简介】 ➤收入拆分:以外销代工为主(外销占比约在90%),外销客户大头是美国惠而浦(24H2预计占比70-80%)+部分OEM客户。另有少部分自有品牌内销,处于收缩状态。 ➤利润拆分:23年内销亏1-2亿,外销净利率小个位数。#24年内销收缩止血,外销利润有增长。 ➤Q4高增原因:Q4归母约1.3亿(Q1-3为0.5亿),存汇率收益(无套保,充分受益于汇率贬值)+美
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美国核能制氢利好政策发布【长江环保&电新】
前期规定:2022年美国国会批准了清洁氢能源税收抵免法案,但是美国财政部对氢能源补贴施加了严格的限制:要申请补贴,需要使用新建的低碳电力来源(例如太阳能、风能)运行电解槽,且要求这些电解槽必须在风能、太阳能发电厂运行的同一时间运作。 最新变化:2025年1月3日,美国财政部最终确定清洁氢税收抵免规则,新规定打破原有限制,将氢气生产的适用能源范围从单纯的可再生能源,大幅拓展到核能、碳捕集天然气等领域。根据法规,税收抵免的额度将基于氢气生产的生命周期温室气体排放决定每公斤氢气生产过程的生命周期温
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红包节前反馈-李子园更新20250106
24全年表现:Q4费用有所收缩,成本红利持续,目前库存10~15天左右,#预计24年全年收入利润基本持平。 成本展望:25年全年奶粉用量已做好储备,价格同比基本持平,减糖策略下白糖用量同比下滑约20%,规模效应下预计产能利用率仍有提升空间(60%→70%+)。 分渠道:①各渠道拆分:流通渠道占比50~60%,主力产品450ml甜牛奶、毛利率最高,早餐&小餐饮25%,零食量贩、电商各约5%~6%。②25年调整:#以区域为单位进行分渠道管理(流通、早餐、餐饮、量贩零食/便利系统),着重拓展早餐/小餐
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【东北煤炭王政】2025年度策略:无风险利率下行,抱紧红利煤炭股
短期供需改善,煤价有望止跌回升。动力煤方面,秦皇岛港与环渤海港库存11月以来持续回落,CCTD全国主流港口库存12月以来开始下降,进口煤压力有所缓解。焦煤方面,焦煤下游库存较低有望加大冬储补库力度,日均铁水产量近期开始高于去年同期,焦煤需求边际改善。煤焦钢产业链价格已跌至近年低位具备较强支撑,动力煤及焦煤价格有望止跌回升。 预计2025供需总体平稳,煤价小幅下降。2025年总供给预计增加1.8%,其中国内原煤产量增长2%,进口煤零增长。总需求预计增加1.7%,其中火电、焦炭、水泥、化工耗煤分别增
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【华泰医药】健友股份
生物类似药出海逻辑步入验证阶段 今日健友股份股价波动,市场仍在观察其生物类似药的海外进展。我们认为公司生物类似药整体进展顺利,利拉鲁肽有望近期获批,白紫预计春季获批,阿达木单抗市占率快速提升,生物类似药25年的收入有望超过1亿美元,带动公司归母净利润2025-26年CAGR达到~30%,对应25年PE仅~17x,性价比明显,回调推荐买入 生物类似药:利拉鲁肽、阿达木单抗、白紫等陆续开始兑现 公司生物类似药产品矩阵逐步扩大,2025年步入兑现阶段:1)利拉鲁肽已展开出口准备,从节奏推测已进入竞标和
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【开源策略|海外观察】美元强势何时休
事件:2025年1月2日夜盘,美元指数强势上行,盘中突破109关口,创2022年11月以来新高。截至2025年1月3日15:00,美元指数收至109.08点。 1?美元自2024年9月底以来持续飙升,主因以下3点:1)经济视角下,美国经济在高息环境下维持韧性,或是美元指数持续强势的基础条件;2)政治视角下,美国大选后“特朗普交易”的延续,也为美元指数的升浪行情提供助力;3)比较视角下,欧洲经济的疲弱是本次美元指数上行的重要推动力。 2?往后看,美元指数的强势特征是否会出现逆转?1)拆解本轮美元指
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【上能电气】黄金买点,持续重点推荐
近日,受减持公告以及市场偏弱影响,公司股价或明显超调,考虑4季度业绩环比高增、1季度开局同比趋势较快增长,以及25年订单业绩继续再超预期,公司全球多点开花势头才刚开启,#黄金买点持续重点推荐 #趋势上看,公司逐步从国内地面电站产品为主,走向海外,以印度中东为基本盘,逐步打开欧美澳巴基斯坦等新市场,光伏储能齐发力,未来量价齐升趋势明确 #精准卡位,全球第三方独立PCS定位清晰,不与客户争利,商业模式优。SEC-3期项目,我们是市场最早和一直坚定提到的,#要重视公司和B以及C在市场和商务层面的合作深
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【信达消费|轻工】轻工品牌12月抖音数据跟踪
🎀卫生巾:12月卫生巾大盘受舆情影响承压、品牌分化,#自由点前20天承压、后10天增速亮眼,奈丝公主、淘淘氧棉得益于品牌调性增长提速,高洁丝加强赠品力度、逆势增长,传统龙头品牌下滑幅度大;龙头品牌普遍提高自播占比。 🪥牙膏:12月龙头品牌整体增长较好,#冷酸灵、舒客及网红品牌参半增速较快,云南白药、外资品牌增速修复,客单价普遍小幅抬升;冷酸灵、云白提高达播占比。 🐱宠物:12月龙头品牌整体增长较好,麦富迪、诚实一口、鲜朗、渴望、顽皮、领先延续快速增长,#弗列加特、皇家增长提速,客单价环比分
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上周更多的韭友们猜对了点数以及上涨个股,韭友中藏龙卧虎,猜想继续 1、下周一上证收盘点位,正负十个点。 2、下周一涨停到周四的个股是谁。 3、下周一延续到周四的题材是哪个?新出的题材为标准,老旧题材不算。
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【天风金属】今日板块速评:业绩好估值低,有色春季躁动提前演绎20250103 今日大宗金属板块超额明显,在市场整体压力较大的情况下,铜铝板块内公司迎来久违的普涨,基本面维度并无明显的催化,我们认为核心原因在于新年市场在找寻新的方向,而基本金属在上一个阶段表现相对较差,显著跑输大盘(主要因为市场风格问题以及过去两年跑赢太多),新的一年资金或将往业绩好、估值低同时具备一定想象空间的板块切换,春季躁动提前演绎。这一风格切换和蹲守的心态,在前几日黄金板块有所回暖已经开始体现。 铝:市场风格的切换与氧化铝
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【民生宏观】【市场追踪】本轮人民汇率贬值的特殊之处
🔆本轮人民币的破位“静悄悄”。12月31日离岸人民币突然贬值、一度跌破7.36;今天下午在岸人民币则在悄然间连破7.30和7.31。 🔆我们把当前的变动定性为跟随强势美元的被动贬值,而非应对外部不确定性的主动贬值。 🔆在岸汇率的变动更有标志性意义——央行确实想放。离岸市场的波动有时候还能归咎于海外流动性和机构的异动,在岸市场则不同,央行具有更强的掌控力——在岸人民币的变化有更强的政策信号意义。 🔆不守不等于随意贬。今天的贬值细节值得注意: 1⃣一是今天的中间价没有调贬,尤其是在美元隔夜涨
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【国海交运】北部湾港——深度独家调研+重点推荐 ①短中期:西部唯一出海口,东南亚出海+陆海新通道催化,吞吐量有望持续较快增长,2024年~2026年复合增速预计双位数增长。 ②中长期:2026年平陆运河投产催化,稳态有望为公司贡献5千万-1亿吨增量,2030年相比2026年,业绩有望翻2-2.5倍。 ③观点:平陆运河前置性资本开支带来短期业绩压力,2024-2025年归母利润12-13亿(增速8%,股息率3%)当下PE 14.5X。考虑平陆运河投产时点逐步接近对基本面催化力度较大,公司作为运河受
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“小米+金山云”AI产业链【华福AI互联网|杨晓峰团队】
一、小米AI的变化:发力大模型 1、大模型训练基础:万卡集群。根据界面新闻,小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群,将对AI大模型大力投入。 据雷峰网报道,11月,小米基础技术平台部成立AI平台部,张铎回归担任AI平台部负责人。 2、大模型训练技术人才:据第一财经报道,12月20日,DeepSeek开源大模型DeepSeek-V2的关键开发者之一罗福莉将加入小米,或供职于小米AI实验室,领导小米大模型团队。 二、小米AI算力的需求:AI手机+AI IOT+智能驾驶 小米集团目前的战略为「人车家全生
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➤安琪酵母最新交流观点——华安食饮消费团队2025 #我们观点:预测最新Q4收入利润+12/16(业绩提速/前3Q利润+4),25年看好出海势能延续+内销Q1低基数复苏,外加成本下行周期,利润端进一步提速。 #预测2425年收入+13/12、利润+8/15、25年PE在20x,买入。 整体情况: ❶24年:收入+12-13,达到+10的激励目标但没到+15的预算目标,原因是北美下滑和俄罗斯政治影响,利润按+7.8预算。 ❷25年:收入+10-15,主看海外拉动,拉力区域是中东非/东盟/拉美和欧洲
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【东吴电新】碳酸锂深度专题
资源端供给出清提速,2025年价格中枢将抬升 #24H2锂价磨底震荡、高成本项目减停产落地、行业出清趋势明确。上一轮周期中有五座澳矿宣布减停产,是锂价止跌的重要因素之一,本轮锂价下行周期至今已有八座澳矿宣布减停产,其中24H2七座澳矿密集宣布减停产,行业出清信号明确。24H2锂价维持底部区间,全球30-40%产能亏现金,现金成本高于6.5万的澳矿、云母、非矿项目均面临减停产,我们下修24年供给量至131万吨,同增19%。 #海外项目大规模减停产、25年总供给预计155万吨LCE、同增18%、新增
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➤今日惠而浦涨停,主要有两方面被市场关注:①Q4业绩大幅预增,②与格兰仕的注入预期。 #怎么看Q4业绩预增?25年展望? 【公司业务简介】 ➤收入拆分:以外销代工为主(外销占比约在90%),外销客户大头是美国惠而浦(24H2预计占比70-80%)+部分OEM客户。另有少部分自有品牌内销,处于收缩状态。 ➤利润拆分:23年内销亏1-2亿,外销净利率小个位数。#24年内销收缩止血,外销利润有增长。 ➤Q4高增原因:Q4归母约1.3亿(Q1-3为0.5亿),存汇率收益(无套保,充分受益于汇率贬值)+美
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前期规定:2022年美国国会批准了清洁氢能源税收抵免法案,但是美国财政部对氢能源补贴施加了严格的限制:要申请补贴,需要使用新建的低碳电力来源(例如太阳能、风能)运行电解槽,且要求这些电解槽必须在风能、太阳能发电厂运行的同一时间运作。 最新变化:2025年1月3日,美国财政部最终确定清洁氢税收抵免规则,新规定打破原有限制,将氢气生产的适用能源范围从单纯的可再生能源,大幅拓展到核能、碳捕集天然气等领域。根据法规,税收抵免的额度将基于氢气生产的生命周期温室气体排放决定每公斤氢气生产过程的生命周期温
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2025-01-05 09:08:25
【东北煤炭王政】2025年度策略:无风险利率下行,抱紧红利煤炭股
短期供需改善,煤价有望止跌回升。动力煤方面,秦皇岛港与环渤海港库存11月以来持续回落,CCTD全国主流港口库存12月以来开始下降,进口煤压力有所缓解。焦煤方面,焦煤下游库存较低有望加大冬储补库力度,日均铁水产量近期开始高于去年同期,焦煤需求边际改善。煤焦钢产业链价格已跌至近年低位具备较强支撑,动力煤及焦煤价格有望止跌回升。 预计2025供需总体平稳,煤价小幅下降。2025年总供给预计增加1.8%,其中国内原煤产量增长2%,进口煤零增长。总需求预计增加1.7%,其中火电、焦炭、水泥、化工耗煤分别增
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中国神华
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夜长梦山
2025-01-05 09:07:58
【华泰医药】健友股份
生物类似药出海逻辑步入验证阶段 今日健友股份股价波动,市场仍在观察其生物类似药的海外进展。我们认为公司生物类似药整体进展顺利,利拉鲁肽有望近期获批,白紫预计春季获批,阿达木单抗市占率快速提升,生物类似药25年的收入有望超过1亿美元,带动公司归母净利润2025-26年CAGR达到~30%,对应25年PE仅~17x,性价比明显,回调推荐买入 生物类似药:利拉鲁肽、阿达木单抗、白紫等陆续开始兑现 公司生物类似药产品矩阵逐步扩大,2025年步入兑现阶段:1)利拉鲁肽已展开出口准备,从节奏推测已进入竞标和
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健友股份
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夜长梦山
2025-01-05 09:07:30
【开源策略|海外观察】美元强势何时休
事件:2025年1月2日夜盘,美元指数强势上行,盘中突破109关口,创2022年11月以来新高。截至2025年1月3日15:00,美元指数收至109.08点。 1?美元自2024年9月底以来持续飙升,主因以下3点:1)经济视角下,美国经济在高息环境下维持韧性,或是美元指数持续强势的基础条件;2)政治视角下,美国大选后“特朗普交易”的延续,也为美元指数的升浪行情提供助力;3)比较视角下,欧洲经济的疲弱是本次美元指数上行的重要推动力。 2?往后看,美元指数的强势特征是否会出现逆转?1)拆解本轮美元指
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中信证券
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夜长梦山
2025-01-05 09:07:03
【上能电气】黄金买点,持续重点推荐
近日,受减持公告以及市场偏弱影响,公司股价或明显超调,考虑4季度业绩环比高增、1季度开局同比趋势较快增长,以及25年订单业绩继续再超预期,公司全球多点开花势头才刚开启,#黄金买点持续重点推荐 #趋势上看,公司逐步从国内地面电站产品为主,走向海外,以印度中东为基本盘,逐步打开欧美澳巴基斯坦等新市场,光伏储能齐发力,未来量价齐升趋势明确 #精准卡位,全球第三方独立PCS定位清晰,不与客户争利,商业模式优。SEC-3期项目,我们是市场最早和一直坚定提到的,#要重视公司和B以及C在市场和商务层面的合作深
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上能电气
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夜长梦山
2025-01-05 09:06:26
【信达消费|轻工】轻工品牌12月抖音数据跟踪
🎀卫生巾:12月卫生巾大盘受舆情影响承压、品牌分化,#自由点前20天承压、后10天增速亮眼,奈丝公主、淘淘氧棉得益于品牌调性增长提速,高洁丝加强赠品力度、逆势增长,传统龙头品牌下滑幅度大;龙头品牌普遍提高自播占比。 🪥牙膏:12月龙头品牌整体增长较好,#冷酸灵、舒客及网红品牌参半增速较快,云南白药、外资品牌增速修复,客单价普遍小幅抬升;冷酸灵、云白提高达播占比。 🐱宠物:12月龙头品牌整体增长较好,麦富迪、诚实一口、鲜朗、渴望、顽皮、领先延续快速增长,#弗列加特、皇家增长提速,客单价环比分
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中信证券
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夜长梦山
2025-01-05 08:58:15
悬赏 666.00工分
下周猜想
上周更多的韭友们猜对了点数以及上涨个股,韭友中藏龙卧虎,猜想继续 1、下周一上证收盘点位,正负十个点。 2、下周一涨停到周四的个股是谁。 3、下周一延续到周四的题材是哪个?新出的题材为标准,老旧题材不算。
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中信证券
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夜长梦山
2025-01-05 08:52:30
【天风金属】今日板块速评:业绩好估值低,有色春季躁动提前演绎20250103 今日大宗金属板块超额明显,在市场整体压力较大的情况下,铜铝板块内公司迎来久违的普涨,基本面维度并无明显的催化,我们认为核心原因在于新年市场在找寻新的方向,而基本金属在上一个阶段表现相对较差,显著跑输大盘(主要因为市场风格问题以及过去两年跑赢太多),新的一年资金或将往业绩好、估值低同时具备一定想象空间的板块切换,春季躁动提前演绎。这一风格切换和蹲守的心态,在前几日黄金板块有所回暖已经开始体现。 铝:市场风格的切换与氧化铝
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夜长梦山
2025-01-05 08:52:01
【民生宏观】【市场追踪】本轮人民汇率贬值的特殊之处
🔆本轮人民币的破位“静悄悄”。12月31日离岸人民币突然贬值、一度跌破7.36;今天下午在岸人民币则在悄然间连破7.30和7.31。 🔆我们把当前的变动定性为跟随强势美元的被动贬值,而非应对外部不确定性的主动贬值。 🔆在岸汇率的变动更有标志性意义——央行确实想放。离岸市场的波动有时候还能归咎于海外流动性和机构的异动,在岸市场则不同,央行具有更强的掌控力——在岸人民币的变化有更强的政策信号意义。 🔆不守不等于随意贬。今天的贬值细节值得注意: 1⃣一是今天的中间价没有调贬,尤其是在美元隔夜涨
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中信证券
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夜长梦山
2025-01-05 08:51:31
【国海交运】北部湾港——深度独家调研+重点推荐 ①短中期:西部唯一出海口,东南亚出海+陆海新通道催化,吞吐量有望持续较快增长,2024年~2026年复合增速预计双位数增长。 ②中长期:2026年平陆运河投产催化,稳态有望为公司贡献5千万-1亿吨增量,2030年相比2026年,业绩有望翻2-2.5倍。 ③观点:平陆运河前置性资本开支带来短期业绩压力,2024-2025年归母利润12-13亿(增速8%,股息率3%)当下PE 14.5X。考虑平陆运河投产时点逐步接近对基本面催化力度较大,公司作为运河受
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夜长梦山
2025-01-05 08:51:15
“小米+金山云”AI产业链【华福AI互联网|杨晓峰团队】
一、小米AI的变化:发力大模型 1、大模型训练基础:万卡集群。根据界面新闻,小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群,将对AI大模型大力投入。 据雷峰网报道,11月,小米基础技术平台部成立AI平台部,张铎回归担任AI平台部负责人。 2、大模型训练技术人才:据第一财经报道,12月20日,DeepSeek开源大模型DeepSeek-V2的关键开发者之一罗福莉将加入小米,或供职于小米AI实验室,领导小米大模型团队。 二、小米AI算力的需求:AI手机+AI IOT+智能驾驶 小米集团目前的战略为「人车家全生
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中信证券
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夜长梦山
2025-01-05 08:49:31
➤安琪酵母最新交流观点——华安食饮消费团队2025 #我们观点:预测最新Q4收入利润+12/16(业绩提速/前3Q利润+4),25年看好出海势能延续+内销Q1低基数复苏,外加成本下行周期,利润端进一步提速。 #预测2425年收入+13/12、利润+8/15、25年PE在20x,买入。 整体情况: ❶24年:收入+12-13,达到+10的激励目标但没到+15的预算目标,原因是北美下滑和俄罗斯政治影响,利润按+7.8预算。 ❷25年:收入+10-15,主看海外拉动,拉力区域是中东非/东盟/拉美和欧洲
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夜长梦山
2025-01-05 08:49:00
【东吴电新】碳酸锂深度专题
资源端供给出清提速,2025年价格中枢将抬升 #24H2锂价磨底震荡、高成本项目减停产落地、行业出清趋势明确。上一轮周期中有五座澳矿宣布减停产,是锂价止跌的重要因素之一,本轮锂价下行周期至今已有八座澳矿宣布减停产,其中24H2七座澳矿密集宣布减停产,行业出清信号明确。24H2锂价维持底部区间,全球30-40%产能亏现金,现金成本高于6.5万的澳矿、云母、非矿项目均面临减停产,我们下修24年供给量至131万吨,同增19%。 #海外项目大规模减停产、25年总供给预计155万吨LCE、同增18%、新增
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赣锋锂业
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