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夜长梦山
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夜长梦山
2024-01-05 11:40:32
禾望电气——不可忽视的氢能产业链核心标的
【华创电新】禾望电气——不可忽视的氢能产业链核心标的 👉背景:近期市场对氢能关注度较高,宁东基地的文件打响了24年绿氢补贴政策的第一枪。 ❕可以预期的:在风光发展由于电网消纳出现瓶颈,叠加产能过剩,更多解决风光产能过剩的方式是鼓励的,离网制氢将为风光打开新的应用场景,更多的补贴政策有望逐步落地。 ➡氢能电解槽电源是制氢领域的“光伏逆变器”,相关投资标的格局好,市值相对较小,长期空间较大。2023年1-12月,已公开招标电解槽的绿氢项目共19个,合计电解槽招标量达1.9GW。若全部以碱性电解槽计
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禾望电气
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夜长梦山
2024-01-05 11:39:55
长白山:嬉雪热度火爆,短中长期催化突出
【方正商社|社服】长白山:嬉雪热度火爆,短中长期催化突出 2024年元旦假期冰雪旅游火热,长白山作为国内稀缺冰雪主题上市公司领先受益,公司短期及中长期均有催化。 #短期:新雪季优化产品及营销,承接火爆嬉雪热度 ◼长白山立足得天独厚的冰雪资源,创新丰富冰雪项目供给。新雪季,长白山管委会保留传统优势冰雪项目如滑粉雪、泡温泉等,亦新增大量前沿、可玩性高的冰雪互动娱乐项目,包括雪地摩托、雪地徒步等,此外二道白河粉雪小镇等观光景点提供观光价值。同时在营销端创新布局,微信、微博、抖音、快手、小红书等全平台发
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长白山
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夜长梦山
2024-01-05 11:38:48
隧道股份
财通建筑:重申隧道股份看好逻辑:低估值高股息,数字资产待重估 上海本地最大的基建设施建设及服务商,业务集中在长三角、珠三角、香港、新加坡等地区,经营回款相对较好。与此同时,公司还负责上海主要道路、隧桥等基础设施的运营维护,并以运维业务为基础探索数字要素应用场景成,现已承运基础设施超2300公里,覆盖国内14座城市,其中包括上海95%以上市管交通设施运营养护(1800公里),目前也正在与区一级接洽。公司当前pb仅0.6倍,股息率接近6%,价值存在明显低估。 在数据资产三权分立背景下,#更应当关注有
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隧道股份
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夜长梦山
2024-01-05 10:41:22
北新建材公开交流要点
【天风建材】北新建材公开交流要点20240104 1、未来发展战略:1)石膏板作为压舱石的现金流业务,实行“价本利”策略,龙牌泰山贡献盈利,梦牌起到护城河作用,整体市占率保持稳定;2)石膏板+一方面通过多SKU增强客单价,同时加强了客户粘性,计划发展装配式内装,认为未来市场空间仍然很大。3)防水、涂料的新进业务会继续加强与石膏板的协同融合,协同一方面体现在石膏板各品牌之间,另一方面体现在不同品类渠道、客户之间, 工程端加强央国企覆盖力度。大的方向是向消费类综合制造服务商转型,认为26年25%复合
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北新建材
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夜长梦山
2024-01-05 10:39:03
谷歌Gemini、苹果Ferret等模型比较交流要点
谷歌Gemini、苹果Ferret等模型比较交流要点20240104 Al大模型与MR融合 苹果公司已发布70亿和130亿参数的大型语言模型,并与哥伦比亚大学合作发表了相关研究论文,虽起步较晚,但凭借硬件整合优势,其模型在边缘计算部署方面表现突出。 苹果Al模型与MR技术紧密结合,将极大提升MR内容生产效率和质量,有望驱动智能终端如Alphone、AlPC 等的发展。 -Siri模型的新版本在图像识别和定位精度上显著增强,结合MR技术可实现实时辅助功能,例如物体辨识和提供菜谱指导。 空间计算新进
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三六零
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夜长梦山
2024-01-05 10:38:21
关注OLED产业链投资机会
【中信证券新材料】关注OLED产业链投资机会 终端需求:在OLED产业的下游应用终端中,包含小、中、大不同尺寸,其中手机应用占据首位。(1)小尺寸领域:2023年Q3以来,消费电子终端品牌厂商陆续发布新机,带动OLED手机屏幕出货增长, 2023年Q3全球市场OLED智能手机面板出货约1.8亿片,同比增长29.6%,环比增长25.1%。(2)中尺寸领域:笔电、平板、车载产品出货保持高增速,预计2027年,IT与车载应用蒸镀AMOLED产品出货量有望达到5240万片与780万片,合计6020万片。
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万润股份
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夜长梦山
2024-01-05 10:37:59
配额预期之下,R125、R32等制冷剂品种提价
【海通化工刘威/孙维容团队】配额预期之下,R125、R32等制冷剂品种提价 根据卓创资讯,近日制冷剂多产品价格止跌探涨。受上周制冷剂R143a企业报盘宽幅上行影响,制冷剂R125、R134a看涨预期逐步显现,伴随着企业间外采价格上行推动,企业低价惜售心态显现明显,加之HFCs配额方案实施在即,部分企业尚存一定备库意愿。虽多产品探涨意愿浓郁,但下游业者尚处观望阶段,实单仍以刚需补库为主。 具体分品种来看:R22国内主要核心工厂出货报盘18500-19000元/吨,临近新年,HCFCs配额重新下发,
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三美股份
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夜长梦山
2024-01-05 10:35:11
氢能补贴&管道利好频出,坚定看好氢能制储运检
【东北电新】氢能补贴&管道利好频出,坚定看好氢能制储运检 🌹政策解读 宁东绿氢补贴政策 1)制氢&应用端先开工,新能源部分不得早于制氢及应用设施投产;制氢及应用分期投产的,配套新能源按对应规模分期建设。 2)按5.6元/公斤标准给予用氢补贴,单个企业每年不超过500万元,最多补贴3年。3)企业新增绿氢生产设备投资1000—2000万元/2000万元及以上的,分别按设备投资6%/7%给予一次性补助,最高不超过300万元。 氢能管道进展 1)中石化乌兰察布管道输氢由原计划400km延伸至1100k
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科威尔
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夜长梦山
2024-01-05 10:34:36
中直股份
浙商机械国防 邱世梁|王华君【中直股份】资产重组上交所审议通过,看好公司直升机业务高质量发展 点评: 1️⃣我们认为本次资产重组公司迎来两大直升机总装集团优质资产注入,有望成为我国成为直升机产业链的链长单位。 2️⃣本次重组完成后,公司将拥有完整的直升机产业链,有效增强业务完整性、减少管理成本、提高管理效率、优化资源配置、提高经营效率,有望提升公司盈利能力。 3️⃣公司2024年预计关联采购额339.6亿元(较2023年1-11月实际发生额增加157%)、关联销售额331.7亿元(较2023年1
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中直股份
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夜长梦山
2024-01-05 10:32:20
若红海事件长期化,对航运市场有何影响?
【中金交运】若红海事件长期化,对航运市场有何影响? 💡红海区域航行风险持续扩散,全球主要班轮公司目前仍在绕行红海地区。本篇报告对红海事件进行潜在情景分析,讨论考虑若红海事件长期持续给航运市场带来的可能影响。 🚢集运:我们测算若绕行红海持续至全年或吸收现有运力5.8%,近期船箱紧缺下船公司提升1月运价,利好2024年长协签约价,但高运价持续性仍取决于红海地区风险变化。 👉🏻随着船公司持续绕行红海,欧线运价持续上涨,近期各大船公司纷纷征收附加费,上调1月份运价,我们认为到春节出货旺季前船箱紧
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中远海能
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夜长梦山
2024-01-05 10:30:36
HJT与topcon效率差进一步接近1%,迈为优势有扩大
【天风电新】HJT与topcon效率差进一步接近1%,迈为优势有扩大-0104 ————————— 🌼2024年HJT与topcon实际入库效率差有望拉开至0.8%,功率拉开至30W 电池效率差有望由0.5%扩大至0.8%:23年HJT与topcon的实际入库效率差约0.5%,展望24年,HJT入库效率有望达到26%,目前topcon平均入库效率按24.7%,2024年预计25.2%,实际入库效率差距将拉开至0.8%; 组件功率差有望由20W扩大至30W:HJT 210 66版型组件740W的
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迈为股份
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夜长梦山
2024-01-05 10:29:35
河钢资源调研总结
河钢资源调研总结20240104 总结:铁矿稀缺标的,高在手现金金额,剔除在手现金后估值水平极低。且因铜矿利润释放预期在25年及以后,市场未给予铜矿估值。铜二期兑现后贡献高赔率,铁矿扎实业绩提供安全边际,建议积极关注。 近况更新: 铁矿:Q4出货约200万吨,全年700万吨左右。近期成本维持在65-70美金无变化,红海事件对公司海运费无影响。 铜:二期部分投产后当前月产量几百吨,由于贡献量相对减少,Q4铜维持前期的小幅亏损状态。预计全年一二期合计铜产量在2.4-2.5万吨,24年一期逐渐闭矿后,
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河钢资源
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夜长梦山
2024-01-05 10:20:40
申昊科技调研要点
申昊科技调研要点: ⭕️ 电子皮肤 :公司21年布局,目前完全自产电容式预接触式电子皮肤,已应用于200多套自家操作机器人产品上(8 cm *25cm,总共14片),实现避障,单台价值量几千元。 ⭕️ 战略规划:24 年起重点发力人形机器人领域,切入电子皮肤和力矩传感器赛道。 ⭕️ 新产品:指尖触觉传感器已有demo;tof传感器争取一年内研发出来;力矩传感器也在研发中。 ⭕️ 技术支持:1.有很多产学研的资源。斯坦福大学A教授是名誉院长,跟浙大、浙理工、新加坡理工大学合作很多,高校做基础理论研
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申昊科技
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夜长梦山
2024-01-05 10:20:10
【GJ氢能】观点更新与标的梳理
【GJ氢能】观点更新与标的梳理 观点更新:绿氢发展进入加速阶段,制储环节受益显著。光伏组件+电解槽降本效果显著,电价优惠/改革成为行业降本痛点,重点关注边际变化;储运环节将成为下一阶段制约成本大头,结合主业修复逻辑,给予业绩重点关注。 💴标的梳理: 【昇辉科技】已进入中能建招标名单,明后年订单增长确定性强,预计后续市占率有望上升,25-26年实现订单超10亿元,对应估值空间50亿,目标看向80亿。 【华光环能】主业支撑安全边际显著,氢能进入初步发力期,预计25-26年实现订单超8亿元,对应估值
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昇辉科技
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夜长梦山
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固态电池:循序渐进,24年有望小批量密集落地
固态电池:循序渐进,24年有望小批量密集落地【国金电新&汽车】 💎事件:据外媒,QuantumScape 公司全固态电池终于通过了德国大众公司的 50 万公里耐久性测试,美股大涨。 🌟核心瓶颈之一突破,小批量应用可期。据悉,1000次循环的实验环境为在标准温度和压力的条件下,使用0.3C充电和0.2C放电的测试条件,以及100%的放电深度,完成1000+次数的循环后容量保持率在95%以上。本次循环次数已较为优秀,但充放电倍率水平较低,而根据QS自测,其采用的充放电倍率为1C/1C,可满足大部
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上海洗霸
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禾望电气——不可忽视的氢能产业链核心标的
【华创电新】禾望电气——不可忽视的氢能产业链核心标的 👉背景:近期市场对氢能关注度较高,宁东基地的文件打响了24年绿氢补贴政策的第一枪。 ❕可以预期的:在风光发展由于电网消纳出现瓶颈,叠加产能过剩,更多解决风光产能过剩的方式是鼓励的,离网制氢将为风光打开新的应用场景,更多的补贴政策有望逐步落地。 ➡氢能电解槽电源是制氢领域的“光伏逆变器”,相关投资标的格局好,市值相对较小,长期空间较大。2023年1-12月,已公开招标电解槽的绿氢项目共19个,合计电解槽招标量达1.9GW。若全部以碱性电解槽计
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禾望电气
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长白山:嬉雪热度火爆,短中长期催化突出
【方正商社|社服】长白山:嬉雪热度火爆,短中长期催化突出 2024年元旦假期冰雪旅游火热,长白山作为国内稀缺冰雪主题上市公司领先受益,公司短期及中长期均有催化。 #短期:新雪季优化产品及营销,承接火爆嬉雪热度 ◼长白山立足得天独厚的冰雪资源,创新丰富冰雪项目供给。新雪季,长白山管委会保留传统优势冰雪项目如滑粉雪、泡温泉等,亦新增大量前沿、可玩性高的冰雪互动娱乐项目,包括雪地摩托、雪地徒步等,此外二道白河粉雪小镇等观光景点提供观光价值。同时在营销端创新布局,微信、微博、抖音、快手、小红书等全平台发
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长白山
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隧道股份
财通建筑:重申隧道股份看好逻辑:低估值高股息,数字资产待重估 上海本地最大的基建设施建设及服务商,业务集中在长三角、珠三角、香港、新加坡等地区,经营回款相对较好。与此同时,公司还负责上海主要道路、隧桥等基础设施的运营维护,并以运维业务为基础探索数字要素应用场景成,现已承运基础设施超2300公里,覆盖国内14座城市,其中包括上海95%以上市管交通设施运营养护(1800公里),目前也正在与区一级接洽。公司当前pb仅0.6倍,股息率接近6%,价值存在明显低估。 在数据资产三权分立背景下,#更应当关注有
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隧道股份
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北新建材公开交流要点
【天风建材】北新建材公开交流要点20240104 1、未来发展战略:1)石膏板作为压舱石的现金流业务,实行“价本利”策略,龙牌泰山贡献盈利,梦牌起到护城河作用,整体市占率保持稳定;2)石膏板+一方面通过多SKU增强客单价,同时加强了客户粘性,计划发展装配式内装,认为未来市场空间仍然很大。3)防水、涂料的新进业务会继续加强与石膏板的协同融合,协同一方面体现在石膏板各品牌之间,另一方面体现在不同品类渠道、客户之间, 工程端加强央国企覆盖力度。大的方向是向消费类综合制造服务商转型,认为26年25%复合
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北新建材
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谷歌Gemini、苹果Ferret等模型比较交流要点
谷歌Gemini、苹果Ferret等模型比较交流要点20240104 Al大模型与MR融合 苹果公司已发布70亿和130亿参数的大型语言模型,并与哥伦比亚大学合作发表了相关研究论文,虽起步较晚,但凭借硬件整合优势,其模型在边缘计算部署方面表现突出。 苹果Al模型与MR技术紧密结合,将极大提升MR内容生产效率和质量,有望驱动智能终端如Alphone、AlPC 等的发展。 -Siri模型的新版本在图像识别和定位精度上显著增强,结合MR技术可实现实时辅助功能,例如物体辨识和提供菜谱指导。 空间计算新进
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关注OLED产业链投资机会
【中信证券新材料】关注OLED产业链投资机会 终端需求:在OLED产业的下游应用终端中,包含小、中、大不同尺寸,其中手机应用占据首位。(1)小尺寸领域:2023年Q3以来,消费电子终端品牌厂商陆续发布新机,带动OLED手机屏幕出货增长, 2023年Q3全球市场OLED智能手机面板出货约1.8亿片,同比增长29.6%,环比增长25.1%。(2)中尺寸领域:笔电、平板、车载产品出货保持高增速,预计2027年,IT与车载应用蒸镀AMOLED产品出货量有望达到5240万片与780万片,合计6020万片。
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配额预期之下,R125、R32等制冷剂品种提价
【海通化工刘威/孙维容团队】配额预期之下,R125、R32等制冷剂品种提价 根据卓创资讯,近日制冷剂多产品价格止跌探涨。受上周制冷剂R143a企业报盘宽幅上行影响,制冷剂R125、R134a看涨预期逐步显现,伴随着企业间外采价格上行推动,企业低价惜售心态显现明显,加之HFCs配额方案实施在即,部分企业尚存一定备库意愿。虽多产品探涨意愿浓郁,但下游业者尚处观望阶段,实单仍以刚需补库为主。 具体分品种来看:R22国内主要核心工厂出货报盘18500-19000元/吨,临近新年,HCFCs配额重新下发,
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氢能补贴&管道利好频出,坚定看好氢能制储运检
【东北电新】氢能补贴&管道利好频出,坚定看好氢能制储运检 🌹政策解读 宁东绿氢补贴政策 1)制氢&应用端先开工,新能源部分不得早于制氢及应用设施投产;制氢及应用分期投产的,配套新能源按对应规模分期建设。 2)按5.6元/公斤标准给予用氢补贴,单个企业每年不超过500万元,最多补贴3年。3)企业新增绿氢生产设备投资1000—2000万元/2000万元及以上的,分别按设备投资6%/7%给予一次性补助,最高不超过300万元。 氢能管道进展 1)中石化乌兰察布管道输氢由原计划400km延伸至1100k
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科威尔
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2024-01-05 10:34:36
中直股份
浙商机械国防 邱世梁|王华君【中直股份】资产重组上交所审议通过,看好公司直升机业务高质量发展 点评: 1️⃣我们认为本次资产重组公司迎来两大直升机总装集团优质资产注入,有望成为我国成为直升机产业链的链长单位。 2️⃣本次重组完成后,公司将拥有完整的直升机产业链,有效增强业务完整性、减少管理成本、提高管理效率、优化资源配置、提高经营效率,有望提升公司盈利能力。 3️⃣公司2024年预计关联采购额339.6亿元(较2023年1-11月实际发生额增加157%)、关联销售额331.7亿元(较2023年1
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中直股份
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若红海事件长期化,对航运市场有何影响?
【中金交运】若红海事件长期化,对航运市场有何影响? 💡红海区域航行风险持续扩散,全球主要班轮公司目前仍在绕行红海地区。本篇报告对红海事件进行潜在情景分析,讨论考虑若红海事件长期持续给航运市场带来的可能影响。 🚢集运:我们测算若绕行红海持续至全年或吸收现有运力5.8%,近期船箱紧缺下船公司提升1月运价,利好2024年长协签约价,但高运价持续性仍取决于红海地区风险变化。 👉🏻随着船公司持续绕行红海,欧线运价持续上涨,近期各大船公司纷纷征收附加费,上调1月份运价,我们认为到春节出货旺季前船箱紧
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中远海能
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HJT与topcon效率差进一步接近1%,迈为优势有扩大
【天风电新】HJT与topcon效率差进一步接近1%,迈为优势有扩大-0104 ————————— 🌼2024年HJT与topcon实际入库效率差有望拉开至0.8%,功率拉开至30W 电池效率差有望由0.5%扩大至0.8%:23年HJT与topcon的实际入库效率差约0.5%,展望24年,HJT入库效率有望达到26%,目前topcon平均入库效率按24.7%,2024年预计25.2%,实际入库效率差距将拉开至0.8%; 组件功率差有望由20W扩大至30W:HJT 210 66版型组件740W的
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迈为股份
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河钢资源调研总结
河钢资源调研总结20240104 总结:铁矿稀缺标的,高在手现金金额,剔除在手现金后估值水平极低。且因铜矿利润释放预期在25年及以后,市场未给予铜矿估值。铜二期兑现后贡献高赔率,铁矿扎实业绩提供安全边际,建议积极关注。 近况更新: 铁矿:Q4出货约200万吨,全年700万吨左右。近期成本维持在65-70美金无变化,红海事件对公司海运费无影响。 铜:二期部分投产后当前月产量几百吨,由于贡献量相对减少,Q4铜维持前期的小幅亏损状态。预计全年一二期合计铜产量在2.4-2.5万吨,24年一期逐渐闭矿后,
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河钢资源
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夜长梦山
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申昊科技调研要点
申昊科技调研要点: ⭕️ 电子皮肤 :公司21年布局,目前完全自产电容式预接触式电子皮肤,已应用于200多套自家操作机器人产品上(8 cm *25cm,总共14片),实现避障,单台价值量几千元。 ⭕️ 战略规划:24 年起重点发力人形机器人领域,切入电子皮肤和力矩传感器赛道。 ⭕️ 新产品:指尖触觉传感器已有demo;tof传感器争取一年内研发出来;力矩传感器也在研发中。 ⭕️ 技术支持:1.有很多产学研的资源。斯坦福大学A教授是名誉院长,跟浙大、浙理工、新加坡理工大学合作很多,高校做基础理论研
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申昊科技
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2024-01-05 10:20:10
【GJ氢能】观点更新与标的梳理
【GJ氢能】观点更新与标的梳理 观点更新:绿氢发展进入加速阶段,制储环节受益显著。光伏组件+电解槽降本效果显著,电价优惠/改革成为行业降本痛点,重点关注边际变化;储运环节将成为下一阶段制约成本大头,结合主业修复逻辑,给予业绩重点关注。 💴标的梳理: 【昇辉科技】已进入中能建招标名单,明后年订单增长确定性强,预计后续市占率有望上升,25-26年实现订单超10亿元,对应估值空间50亿,目标看向80亿。 【华光环能】主业支撑安全边际显著,氢能进入初步发力期,预计25-26年实现订单超8亿元,对应估值
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昇辉科技
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固态电池:循序渐进,24年有望小批量密集落地
固态电池:循序渐进,24年有望小批量密集落地【国金电新&汽车】 💎事件:据外媒,QuantumScape 公司全固态电池终于通过了德国大众公司的 50 万公里耐久性测试,美股大涨。 🌟核心瓶颈之一突破,小批量应用可期。据悉,1000次循环的实验环境为在标准温度和压力的条件下,使用0.3C充电和0.2C放电的测试条件,以及100%的放电深度,完成1000+次数的循环后容量保持率在95%以上。本次循环次数已较为优秀,但充放电倍率水平较低,而根据QS自测,其采用的充放电倍率为1C/1C,可满足大部
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禾望电气——不可忽视的氢能产业链核心标的
【华创电新】禾望电气——不可忽视的氢能产业链核心标的 👉背景:近期市场对氢能关注度较高,宁东基地的文件打响了24年绿氢补贴政策的第一枪。 ❕可以预期的:在风光发展由于电网消纳出现瓶颈,叠加产能过剩,更多解决风光产能过剩的方式是鼓励的,离网制氢将为风光打开新的应用场景,更多的补贴政策有望逐步落地。 ➡氢能电解槽电源是制氢领域的“光伏逆变器”,相关投资标的格局好,市值相对较小,长期空间较大。2023年1-12月,已公开招标电解槽的绿氢项目共19个,合计电解槽招标量达1.9GW。若全部以碱性电解槽计
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夜长梦山
2024-01-05 11:39:55
长白山:嬉雪热度火爆,短中长期催化突出
【方正商社|社服】长白山:嬉雪热度火爆,短中长期催化突出 2024年元旦假期冰雪旅游火热,长白山作为国内稀缺冰雪主题上市公司领先受益,公司短期及中长期均有催化。 #短期:新雪季优化产品及营销,承接火爆嬉雪热度 ◼长白山立足得天独厚的冰雪资源,创新丰富冰雪项目供给。新雪季,长白山管委会保留传统优势冰雪项目如滑粉雪、泡温泉等,亦新增大量前沿、可玩性高的冰雪互动娱乐项目,包括雪地摩托、雪地徒步等,此外二道白河粉雪小镇等观光景点提供观光价值。同时在营销端创新布局,微信、微博、抖音、快手、小红书等全平台发
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长白山
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夜长梦山
2024-01-05 11:38:48
隧道股份
财通建筑:重申隧道股份看好逻辑:低估值高股息,数字资产待重估 上海本地最大的基建设施建设及服务商,业务集中在长三角、珠三角、香港、新加坡等地区,经营回款相对较好。与此同时,公司还负责上海主要道路、隧桥等基础设施的运营维护,并以运维业务为基础探索数字要素应用场景成,现已承运基础设施超2300公里,覆盖国内14座城市,其中包括上海95%以上市管交通设施运营养护(1800公里),目前也正在与区一级接洽。公司当前pb仅0.6倍,股息率接近6%,价值存在明显低估。 在数据资产三权分立背景下,#更应当关注有
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隧道股份
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夜长梦山
2024-01-05 10:41:22
北新建材公开交流要点
【天风建材】北新建材公开交流要点20240104 1、未来发展战略:1)石膏板作为压舱石的现金流业务,实行“价本利”策略,龙牌泰山贡献盈利,梦牌起到护城河作用,整体市占率保持稳定;2)石膏板+一方面通过多SKU增强客单价,同时加强了客户粘性,计划发展装配式内装,认为未来市场空间仍然很大。3)防水、涂料的新进业务会继续加强与石膏板的协同融合,协同一方面体现在石膏板各品牌之间,另一方面体现在不同品类渠道、客户之间, 工程端加强央国企覆盖力度。大的方向是向消费类综合制造服务商转型,认为26年25%复合
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北新建材
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夜长梦山
2024-01-05 10:39:03
谷歌Gemini、苹果Ferret等模型比较交流要点
谷歌Gemini、苹果Ferret等模型比较交流要点20240104 Al大模型与MR融合 苹果公司已发布70亿和130亿参数的大型语言模型,并与哥伦比亚大学合作发表了相关研究论文,虽起步较晚,但凭借硬件整合优势,其模型在边缘计算部署方面表现突出。 苹果Al模型与MR技术紧密结合,将极大提升MR内容生产效率和质量,有望驱动智能终端如Alphone、AlPC 等的发展。 -Siri模型的新版本在图像识别和定位精度上显著增强,结合MR技术可实现实时辅助功能,例如物体辨识和提供菜谱指导。 空间计算新进
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三六零
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夜长梦山
2024-01-05 10:38:21
关注OLED产业链投资机会
【中信证券新材料】关注OLED产业链投资机会 终端需求:在OLED产业的下游应用终端中,包含小、中、大不同尺寸,其中手机应用占据首位。(1)小尺寸领域:2023年Q3以来,消费电子终端品牌厂商陆续发布新机,带动OLED手机屏幕出货增长, 2023年Q3全球市场OLED智能手机面板出货约1.8亿片,同比增长29.6%,环比增长25.1%。(2)中尺寸领域:笔电、平板、车载产品出货保持高增速,预计2027年,IT与车载应用蒸镀AMOLED产品出货量有望达到5240万片与780万片,合计6020万片。
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万润股份
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夜长梦山
2024-01-05 10:37:59
配额预期之下,R125、R32等制冷剂品种提价
【海通化工刘威/孙维容团队】配额预期之下,R125、R32等制冷剂品种提价 根据卓创资讯,近日制冷剂多产品价格止跌探涨。受上周制冷剂R143a企业报盘宽幅上行影响,制冷剂R125、R134a看涨预期逐步显现,伴随着企业间外采价格上行推动,企业低价惜售心态显现明显,加之HFCs配额方案实施在即,部分企业尚存一定备库意愿。虽多产品探涨意愿浓郁,但下游业者尚处观望阶段,实单仍以刚需补库为主。 具体分品种来看:R22国内主要核心工厂出货报盘18500-19000元/吨,临近新年,HCFCs配额重新下发,
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三美股份
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夜长梦山
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氢能补贴&管道利好频出,坚定看好氢能制储运检
【东北电新】氢能补贴&管道利好频出,坚定看好氢能制储运检 🌹政策解读 宁东绿氢补贴政策 1)制氢&应用端先开工,新能源部分不得早于制氢及应用设施投产;制氢及应用分期投产的,配套新能源按对应规模分期建设。 2)按5.6元/公斤标准给予用氢补贴,单个企业每年不超过500万元,最多补贴3年。3)企业新增绿氢生产设备投资1000—2000万元/2000万元及以上的,分别按设备投资6%/7%给予一次性补助,最高不超过300万元。 氢能管道进展 1)中石化乌兰察布管道输氢由原计划400km延伸至1100k
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科威尔
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夜长梦山
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中直股份
浙商机械国防 邱世梁|王华君【中直股份】资产重组上交所审议通过,看好公司直升机业务高质量发展 点评: 1️⃣我们认为本次资产重组公司迎来两大直升机总装集团优质资产注入,有望成为我国成为直升机产业链的链长单位。 2️⃣本次重组完成后,公司将拥有完整的直升机产业链,有效增强业务完整性、减少管理成本、提高管理效率、优化资源配置、提高经营效率,有望提升公司盈利能力。 3️⃣公司2024年预计关联采购额339.6亿元(较2023年1-11月实际发生额增加157%)、关联销售额331.7亿元(较2023年1
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中直股份
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夜长梦山
2024-01-05 10:32:20
若红海事件长期化,对航运市场有何影响?
【中金交运】若红海事件长期化,对航运市场有何影响? 💡红海区域航行风险持续扩散,全球主要班轮公司目前仍在绕行红海地区。本篇报告对红海事件进行潜在情景分析,讨论考虑若红海事件长期持续给航运市场带来的可能影响。 🚢集运:我们测算若绕行红海持续至全年或吸收现有运力5.8%,近期船箱紧缺下船公司提升1月运价,利好2024年长协签约价,但高运价持续性仍取决于红海地区风险变化。 👉🏻随着船公司持续绕行红海,欧线运价持续上涨,近期各大船公司纷纷征收附加费,上调1月份运价,我们认为到春节出货旺季前船箱紧
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中远海能
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夜长梦山
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HJT与topcon效率差进一步接近1%,迈为优势有扩大
【天风电新】HJT与topcon效率差进一步接近1%,迈为优势有扩大-0104 ————————— 🌼2024年HJT与topcon实际入库效率差有望拉开至0.8%,功率拉开至30W 电池效率差有望由0.5%扩大至0.8%:23年HJT与topcon的实际入库效率差约0.5%,展望24年,HJT入库效率有望达到26%,目前topcon平均入库效率按24.7%,2024年预计25.2%,实际入库效率差距将拉开至0.8%; 组件功率差有望由20W扩大至30W:HJT 210 66版型组件740W的
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迈为股份
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夜长梦山
2024-01-05 10:29:35
河钢资源调研总结
河钢资源调研总结20240104 总结:铁矿稀缺标的,高在手现金金额,剔除在手现金后估值水平极低。且因铜矿利润释放预期在25年及以后,市场未给予铜矿估值。铜二期兑现后贡献高赔率,铁矿扎实业绩提供安全边际,建议积极关注。 近况更新: 铁矿:Q4出货约200万吨,全年700万吨左右。近期成本维持在65-70美金无变化,红海事件对公司海运费无影响。 铜:二期部分投产后当前月产量几百吨,由于贡献量相对减少,Q4铜维持前期的小幅亏损状态。预计全年一二期合计铜产量在2.4-2.5万吨,24年一期逐渐闭矿后,
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河钢资源
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夜长梦山
2024-01-05 10:20:40
申昊科技调研要点
申昊科技调研要点: ⭕️ 电子皮肤 :公司21年布局,目前完全自产电容式预接触式电子皮肤,已应用于200多套自家操作机器人产品上(8 cm *25cm,总共14片),实现避障,单台价值量几千元。 ⭕️ 战略规划:24 年起重点发力人形机器人领域,切入电子皮肤和力矩传感器赛道。 ⭕️ 新产品:指尖触觉传感器已有demo;tof传感器争取一年内研发出来;力矩传感器也在研发中。 ⭕️ 技术支持:1.有很多产学研的资源。斯坦福大学A教授是名誉院长,跟浙大、浙理工、新加坡理工大学合作很多,高校做基础理论研
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申昊科技
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夜长梦山
2024-01-05 10:20:10
【GJ氢能】观点更新与标的梳理
【GJ氢能】观点更新与标的梳理 观点更新:绿氢发展进入加速阶段,制储环节受益显著。光伏组件+电解槽降本效果显著,电价优惠/改革成为行业降本痛点,重点关注边际变化;储运环节将成为下一阶段制约成本大头,结合主业修复逻辑,给予业绩重点关注。 💴标的梳理: 【昇辉科技】已进入中能建招标名单,明后年订单增长确定性强,预计后续市占率有望上升,25-26年实现订单超10亿元,对应估值空间50亿,目标看向80亿。 【华光环能】主业支撑安全边际显著,氢能进入初步发力期,预计25-26年实现订单超8亿元,对应估值
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昇辉科技
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夜长梦山
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固态电池:循序渐进,24年有望小批量密集落地
固态电池:循序渐进,24年有望小批量密集落地【国金电新&汽车】 💎事件:据外媒,QuantumScape 公司全固态电池终于通过了德国大众公司的 50 万公里耐久性测试,美股大涨。 🌟核心瓶颈之一突破,小批量应用可期。据悉,1000次循环的实验环境为在标准温度和压力的条件下,使用0.3C充电和0.2C放电的测试条件,以及100%的放电深度,完成1000+次数的循环后容量保持率在95%以上。本次循环次数已较为优秀,但充放电倍率水平较低,而根据QS自测,其采用的充放电倍率为1C/1C,可满足大部
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上海洗霸
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夜长梦山
2024-01-05 11:40:32
禾望电气——不可忽视的氢能产业链核心标的
【华创电新】禾望电气——不可忽视的氢能产业链核心标的 👉背景:近期市场对氢能关注度较高,宁东基地的文件打响了24年绿氢补贴政策的第一枪。 ❕可以预期的:在风光发展由于电网消纳出现瓶颈,叠加产能过剩,更多解决风光产能过剩的方式是鼓励的,离网制氢将为风光打开新的应用场景,更多的补贴政策有望逐步落地。 ➡氢能电解槽电源是制氢领域的“光伏逆变器”,相关投资标的格局好,市值相对较小,长期空间较大。2023年1-12月,已公开招标电解槽的绿氢项目共19个,合计电解槽招标量达1.9GW。若全部以碱性电解槽计
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禾望电气
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长白山:嬉雪热度火爆,短中长期催化突出
【方正商社|社服】长白山:嬉雪热度火爆,短中长期催化突出 2024年元旦假期冰雪旅游火热,长白山作为国内稀缺冰雪主题上市公司领先受益,公司短期及中长期均有催化。 #短期:新雪季优化产品及营销,承接火爆嬉雪热度 ◼长白山立足得天独厚的冰雪资源,创新丰富冰雪项目供给。新雪季,长白山管委会保留传统优势冰雪项目如滑粉雪、泡温泉等,亦新增大量前沿、可玩性高的冰雪互动娱乐项目,包括雪地摩托、雪地徒步等,此外二道白河粉雪小镇等观光景点提供观光价值。同时在营销端创新布局,微信、微博、抖音、快手、小红书等全平台发
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长白山
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隧道股份
财通建筑:重申隧道股份看好逻辑:低估值高股息,数字资产待重估 上海本地最大的基建设施建设及服务商,业务集中在长三角、珠三角、香港、新加坡等地区,经营回款相对较好。与此同时,公司还负责上海主要道路、隧桥等基础设施的运营维护,并以运维业务为基础探索数字要素应用场景成,现已承运基础设施超2300公里,覆盖国内14座城市,其中包括上海95%以上市管交通设施运营养护(1800公里),目前也正在与区一级接洽。公司当前pb仅0.6倍,股息率接近6%,价值存在明显低估。 在数据资产三权分立背景下,#更应当关注有
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隧道股份
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北新建材公开交流要点
【天风建材】北新建材公开交流要点20240104 1、未来发展战略:1)石膏板作为压舱石的现金流业务,实行“价本利”策略,龙牌泰山贡献盈利,梦牌起到护城河作用,整体市占率保持稳定;2)石膏板+一方面通过多SKU增强客单价,同时加强了客户粘性,计划发展装配式内装,认为未来市场空间仍然很大。3)防水、涂料的新进业务会继续加强与石膏板的协同融合,协同一方面体现在石膏板各品牌之间,另一方面体现在不同品类渠道、客户之间, 工程端加强央国企覆盖力度。大的方向是向消费类综合制造服务商转型,认为26年25%复合
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北新建材
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谷歌Gemini、苹果Ferret等模型比较交流要点
谷歌Gemini、苹果Ferret等模型比较交流要点20240104 Al大模型与MR融合 苹果公司已发布70亿和130亿参数的大型语言模型,并与哥伦比亚大学合作发表了相关研究论文,虽起步较晚,但凭借硬件整合优势,其模型在边缘计算部署方面表现突出。 苹果Al模型与MR技术紧密结合,将极大提升MR内容生产效率和质量,有望驱动智能终端如Alphone、AlPC 等的发展。 -Siri模型的新版本在图像识别和定位精度上显著增强,结合MR技术可实现实时辅助功能,例如物体辨识和提供菜谱指导。 空间计算新进
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关注OLED产业链投资机会
【中信证券新材料】关注OLED产业链投资机会 终端需求:在OLED产业的下游应用终端中,包含小、中、大不同尺寸,其中手机应用占据首位。(1)小尺寸领域:2023年Q3以来,消费电子终端品牌厂商陆续发布新机,带动OLED手机屏幕出货增长, 2023年Q3全球市场OLED智能手机面板出货约1.8亿片,同比增长29.6%,环比增长25.1%。(2)中尺寸领域:笔电、平板、车载产品出货保持高增速,预计2027年,IT与车载应用蒸镀AMOLED产品出货量有望达到5240万片与780万片,合计6020万片。
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配额预期之下,R125、R32等制冷剂品种提价
【海通化工刘威/孙维容团队】配额预期之下,R125、R32等制冷剂品种提价 根据卓创资讯,近日制冷剂多产品价格止跌探涨。受上周制冷剂R143a企业报盘宽幅上行影响,制冷剂R125、R134a看涨预期逐步显现,伴随着企业间外采价格上行推动,企业低价惜售心态显现明显,加之HFCs配额方案实施在即,部分企业尚存一定备库意愿。虽多产品探涨意愿浓郁,但下游业者尚处观望阶段,实单仍以刚需补库为主。 具体分品种来看:R22国内主要核心工厂出货报盘18500-19000元/吨,临近新年,HCFCs配额重新下发,
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氢能补贴&管道利好频出,坚定看好氢能制储运检
【东北电新】氢能补贴&管道利好频出,坚定看好氢能制储运检 🌹政策解读 宁东绿氢补贴政策 1)制氢&应用端先开工,新能源部分不得早于制氢及应用设施投产;制氢及应用分期投产的,配套新能源按对应规模分期建设。 2)按5.6元/公斤标准给予用氢补贴,单个企业每年不超过500万元,最多补贴3年。3)企业新增绿氢生产设备投资1000—2000万元/2000万元及以上的,分别按设备投资6%/7%给予一次性补助,最高不超过300万元。 氢能管道进展 1)中石化乌兰察布管道输氢由原计划400km延伸至1100k
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科威尔
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中直股份
浙商机械国防 邱世梁|王华君【中直股份】资产重组上交所审议通过,看好公司直升机业务高质量发展 点评: 1️⃣我们认为本次资产重组公司迎来两大直升机总装集团优质资产注入,有望成为我国成为直升机产业链的链长单位。 2️⃣本次重组完成后,公司将拥有完整的直升机产业链,有效增强业务完整性、减少管理成本、提高管理效率、优化资源配置、提高经营效率,有望提升公司盈利能力。 3️⃣公司2024年预计关联采购额339.6亿元(较2023年1-11月实际发生额增加157%)、关联销售额331.7亿元(较2023年1
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中直股份
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若红海事件长期化,对航运市场有何影响?
【中金交运】若红海事件长期化,对航运市场有何影响? 💡红海区域航行风险持续扩散,全球主要班轮公司目前仍在绕行红海地区。本篇报告对红海事件进行潜在情景分析,讨论考虑若红海事件长期持续给航运市场带来的可能影响。 🚢集运:我们测算若绕行红海持续至全年或吸收现有运力5.8%,近期船箱紧缺下船公司提升1月运价,利好2024年长协签约价,但高运价持续性仍取决于红海地区风险变化。 👉🏻随着船公司持续绕行红海,欧线运价持续上涨,近期各大船公司纷纷征收附加费,上调1月份运价,我们认为到春节出货旺季前船箱紧
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中远海能
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HJT与topcon效率差进一步接近1%,迈为优势有扩大
【天风电新】HJT与topcon效率差进一步接近1%,迈为优势有扩大-0104 ————————— 🌼2024年HJT与topcon实际入库效率差有望拉开至0.8%,功率拉开至30W 电池效率差有望由0.5%扩大至0.8%:23年HJT与topcon的实际入库效率差约0.5%,展望24年,HJT入库效率有望达到26%,目前topcon平均入库效率按24.7%,2024年预计25.2%,实际入库效率差距将拉开至0.8%; 组件功率差有望由20W扩大至30W:HJT 210 66版型组件740W的
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河钢资源调研总结
河钢资源调研总结20240104 总结:铁矿稀缺标的,高在手现金金额,剔除在手现金后估值水平极低。且因铜矿利润释放预期在25年及以后,市场未给予铜矿估值。铜二期兑现后贡献高赔率,铁矿扎实业绩提供安全边际,建议积极关注。 近况更新: 铁矿:Q4出货约200万吨,全年700万吨左右。近期成本维持在65-70美金无变化,红海事件对公司海运费无影响。 铜:二期部分投产后当前月产量几百吨,由于贡献量相对减少,Q4铜维持前期的小幅亏损状态。预计全年一二期合计铜产量在2.4-2.5万吨,24年一期逐渐闭矿后,
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河钢资源
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申昊科技调研要点
申昊科技调研要点: ⭕️ 电子皮肤 :公司21年布局,目前完全自产电容式预接触式电子皮肤,已应用于200多套自家操作机器人产品上(8 cm *25cm,总共14片),实现避障,单台价值量几千元。 ⭕️ 战略规划:24 年起重点发力人形机器人领域,切入电子皮肤和力矩传感器赛道。 ⭕️ 新产品:指尖触觉传感器已有demo;tof传感器争取一年内研发出来;力矩传感器也在研发中。 ⭕️ 技术支持:1.有很多产学研的资源。斯坦福大学A教授是名誉院长,跟浙大、浙理工、新加坡理工大学合作很多,高校做基础理论研
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申昊科技
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【GJ氢能】观点更新与标的梳理
【GJ氢能】观点更新与标的梳理 观点更新:绿氢发展进入加速阶段,制储环节受益显著。光伏组件+电解槽降本效果显著,电价优惠/改革成为行业降本痛点,重点关注边际变化;储运环节将成为下一阶段制约成本大头,结合主业修复逻辑,给予业绩重点关注。 💴标的梳理: 【昇辉科技】已进入中能建招标名单,明后年订单增长确定性强,预计后续市占率有望上升,25-26年实现订单超10亿元,对应估值空间50亿,目标看向80亿。 【华光环能】主业支撑安全边际显著,氢能进入初步发力期,预计25-26年实现订单超8亿元,对应估值
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昇辉科技
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固态电池:循序渐进,24年有望小批量密集落地
固态电池:循序渐进,24年有望小批量密集落地【国金电新&汽车】 💎事件:据外媒,QuantumScape 公司全固态电池终于通过了德国大众公司的 50 万公里耐久性测试,美股大涨。 🌟核心瓶颈之一突破,小批量应用可期。据悉,1000次循环的实验环境为在标准温度和压力的条件下,使用0.3C充电和0.2C放电的测试条件,以及100%的放电深度,完成1000+次数的循环后容量保持率在95%以上。本次循环次数已较为优秀,但充放电倍率水平较低,而根据QS自测,其采用的充放电倍率为1C/1C,可满足大部
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禾望电气——不可忽视的氢能产业链核心标的
【华创电新】禾望电气——不可忽视的氢能产业链核心标的 👉背景:近期市场对氢能关注度较高,宁东基地的文件打响了24年绿氢补贴政策的第一枪。 ❕可以预期的:在风光发展由于电网消纳出现瓶颈,叠加产能过剩,更多解决风光产能过剩的方式是鼓励的,离网制氢将为风光打开新的应用场景,更多的补贴政策有望逐步落地。 ➡氢能电解槽电源是制氢领域的“光伏逆变器”,相关投资标的格局好,市值相对较小,长期空间较大。2023年1-12月,已公开招标电解槽的绿氢项目共19个,合计电解槽招标量达1.9GW。若全部以碱性电解槽计
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长白山:嬉雪热度火爆,短中长期催化突出
【方正商社|社服】长白山:嬉雪热度火爆,短中长期催化突出 2024年元旦假期冰雪旅游火热,长白山作为国内稀缺冰雪主题上市公司领先受益,公司短期及中长期均有催化。 #短期:新雪季优化产品及营销,承接火爆嬉雪热度 ◼长白山立足得天独厚的冰雪资源,创新丰富冰雪项目供给。新雪季,长白山管委会保留传统优势冰雪项目如滑粉雪、泡温泉等,亦新增大量前沿、可玩性高的冰雪互动娱乐项目,包括雪地摩托、雪地徒步等,此外二道白河粉雪小镇等观光景点提供观光价值。同时在营销端创新布局,微信、微博、抖音、快手、小红书等全平台发
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隧道股份
财通建筑:重申隧道股份看好逻辑:低估值高股息,数字资产待重估 上海本地最大的基建设施建设及服务商,业务集中在长三角、珠三角、香港、新加坡等地区,经营回款相对较好。与此同时,公司还负责上海主要道路、隧桥等基础设施的运营维护,并以运维业务为基础探索数字要素应用场景成,现已承运基础设施超2300公里,覆盖国内14座城市,其中包括上海95%以上市管交通设施运营养护(1800公里),目前也正在与区一级接洽。公司当前pb仅0.6倍,股息率接近6%,价值存在明显低估。 在数据资产三权分立背景下,#更应当关注有
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隧道股份
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夜长梦山
2024-01-05 10:41:22
北新建材公开交流要点
【天风建材】北新建材公开交流要点20240104 1、未来发展战略:1)石膏板作为压舱石的现金流业务,实行“价本利”策略,龙牌泰山贡献盈利,梦牌起到护城河作用,整体市占率保持稳定;2)石膏板+一方面通过多SKU增强客单价,同时加强了客户粘性,计划发展装配式内装,认为未来市场空间仍然很大。3)防水、涂料的新进业务会继续加强与石膏板的协同融合,协同一方面体现在石膏板各品牌之间,另一方面体现在不同品类渠道、客户之间, 工程端加强央国企覆盖力度。大的方向是向消费类综合制造服务商转型,认为26年25%复合
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北新建材
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夜长梦山
2024-01-05 10:39:03
谷歌Gemini、苹果Ferret等模型比较交流要点
谷歌Gemini、苹果Ferret等模型比较交流要点20240104 Al大模型与MR融合 苹果公司已发布70亿和130亿参数的大型语言模型,并与哥伦比亚大学合作发表了相关研究论文,虽起步较晚,但凭借硬件整合优势,其模型在边缘计算部署方面表现突出。 苹果Al模型与MR技术紧密结合,将极大提升MR内容生产效率和质量,有望驱动智能终端如Alphone、AlPC 等的发展。 -Siri模型的新版本在图像识别和定位精度上显著增强,结合MR技术可实现实时辅助功能,例如物体辨识和提供菜谱指导。 空间计算新进
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三六零
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夜长梦山
2024-01-05 10:38:21
关注OLED产业链投资机会
【中信证券新材料】关注OLED产业链投资机会 终端需求:在OLED产业的下游应用终端中,包含小、中、大不同尺寸,其中手机应用占据首位。(1)小尺寸领域:2023年Q3以来,消费电子终端品牌厂商陆续发布新机,带动OLED手机屏幕出货增长, 2023年Q3全球市场OLED智能手机面板出货约1.8亿片,同比增长29.6%,环比增长25.1%。(2)中尺寸领域:笔电、平板、车载产品出货保持高增速,预计2027年,IT与车载应用蒸镀AMOLED产品出货量有望达到5240万片与780万片,合计6020万片。
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万润股份
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夜长梦山
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配额预期之下,R125、R32等制冷剂品种提价
【海通化工刘威/孙维容团队】配额预期之下,R125、R32等制冷剂品种提价 根据卓创资讯,近日制冷剂多产品价格止跌探涨。受上周制冷剂R143a企业报盘宽幅上行影响,制冷剂R125、R134a看涨预期逐步显现,伴随着企业间外采价格上行推动,企业低价惜售心态显现明显,加之HFCs配额方案实施在即,部分企业尚存一定备库意愿。虽多产品探涨意愿浓郁,但下游业者尚处观望阶段,实单仍以刚需补库为主。 具体分品种来看:R22国内主要核心工厂出货报盘18500-19000元/吨,临近新年,HCFCs配额重新下发,
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三美股份
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夜长梦山
2024-01-05 10:35:11
氢能补贴&管道利好频出,坚定看好氢能制储运检
【东北电新】氢能补贴&管道利好频出,坚定看好氢能制储运检 🌹政策解读 宁东绿氢补贴政策 1)制氢&应用端先开工,新能源部分不得早于制氢及应用设施投产;制氢及应用分期投产的,配套新能源按对应规模分期建设。 2)按5.6元/公斤标准给予用氢补贴,单个企业每年不超过500万元,最多补贴3年。3)企业新增绿氢生产设备投资1000—2000万元/2000万元及以上的,分别按设备投资6%/7%给予一次性补助,最高不超过300万元。 氢能管道进展 1)中石化乌兰察布管道输氢由原计划400km延伸至1100k
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科威尔
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夜长梦山
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中直股份
浙商机械国防 邱世梁|王华君【中直股份】资产重组上交所审议通过,看好公司直升机业务高质量发展 点评: 1️⃣我们认为本次资产重组公司迎来两大直升机总装集团优质资产注入,有望成为我国成为直升机产业链的链长单位。 2️⃣本次重组完成后,公司将拥有完整的直升机产业链,有效增强业务完整性、减少管理成本、提高管理效率、优化资源配置、提高经营效率,有望提升公司盈利能力。 3️⃣公司2024年预计关联采购额339.6亿元(较2023年1-11月实际发生额增加157%)、关联销售额331.7亿元(较2023年1
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中直股份
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夜长梦山
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若红海事件长期化,对航运市场有何影响?
【中金交运】若红海事件长期化,对航运市场有何影响? 💡红海区域航行风险持续扩散,全球主要班轮公司目前仍在绕行红海地区。本篇报告对红海事件进行潜在情景分析,讨论考虑若红海事件长期持续给航运市场带来的可能影响。 🚢集运:我们测算若绕行红海持续至全年或吸收现有运力5.8%,近期船箱紧缺下船公司提升1月运价,利好2024年长协签约价,但高运价持续性仍取决于红海地区风险变化。 👉🏻随着船公司持续绕行红海,欧线运价持续上涨,近期各大船公司纷纷征收附加费,上调1月份运价,我们认为到春节出货旺季前船箱紧
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中远海能
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夜长梦山
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HJT与topcon效率差进一步接近1%,迈为优势有扩大
【天风电新】HJT与topcon效率差进一步接近1%,迈为优势有扩大-0104 ————————— 🌼2024年HJT与topcon实际入库效率差有望拉开至0.8%,功率拉开至30W 电池效率差有望由0.5%扩大至0.8%:23年HJT与topcon的实际入库效率差约0.5%,展望24年,HJT入库效率有望达到26%,目前topcon平均入库效率按24.7%,2024年预计25.2%,实际入库效率差距将拉开至0.8%; 组件功率差有望由20W扩大至30W:HJT 210 66版型组件740W的
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迈为股份
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夜长梦山
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河钢资源调研总结
河钢资源调研总结20240104 总结:铁矿稀缺标的,高在手现金金额,剔除在手现金后估值水平极低。且因铜矿利润释放预期在25年及以后,市场未给予铜矿估值。铜二期兑现后贡献高赔率,铁矿扎实业绩提供安全边际,建议积极关注。 近况更新: 铁矿:Q4出货约200万吨,全年700万吨左右。近期成本维持在65-70美金无变化,红海事件对公司海运费无影响。 铜:二期部分投产后当前月产量几百吨,由于贡献量相对减少,Q4铜维持前期的小幅亏损状态。预计全年一二期合计铜产量在2.4-2.5万吨,24年一期逐渐闭矿后,
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河钢资源
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夜长梦山
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申昊科技调研要点
申昊科技调研要点: ⭕️ 电子皮肤 :公司21年布局,目前完全自产电容式预接触式电子皮肤,已应用于200多套自家操作机器人产品上(8 cm *25cm,总共14片),实现避障,单台价值量几千元。 ⭕️ 战略规划:24 年起重点发力人形机器人领域,切入电子皮肤和力矩传感器赛道。 ⭕️ 新产品:指尖触觉传感器已有demo;tof传感器争取一年内研发出来;力矩传感器也在研发中。 ⭕️ 技术支持:1.有很多产学研的资源。斯坦福大学A教授是名誉院长,跟浙大、浙理工、新加坡理工大学合作很多,高校做基础理论研
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申昊科技
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夜长梦山
2024-01-05 10:20:10
【GJ氢能】观点更新与标的梳理
【GJ氢能】观点更新与标的梳理 观点更新:绿氢发展进入加速阶段,制储环节受益显著。光伏组件+电解槽降本效果显著,电价优惠/改革成为行业降本痛点,重点关注边际变化;储运环节将成为下一阶段制约成本大头,结合主业修复逻辑,给予业绩重点关注。 💴标的梳理: 【昇辉科技】已进入中能建招标名单,明后年订单增长确定性强,预计后续市占率有望上升,25-26年实现订单超10亿元,对应估值空间50亿,目标看向80亿。 【华光环能】主业支撑安全边际显著,氢能进入初步发力期,预计25-26年实现订单超8亿元,对应估值
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昇辉科技
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夜长梦山
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固态电池:循序渐进,24年有望小批量密集落地
固态电池:循序渐进,24年有望小批量密集落地【国金电新&汽车】 💎事件:据外媒,QuantumScape 公司全固态电池终于通过了德国大众公司的 50 万公里耐久性测试,美股大涨。 🌟核心瓶颈之一突破,小批量应用可期。据悉,1000次循环的实验环境为在标准温度和压力的条件下,使用0.3C充电和0.2C放电的测试条件,以及100%的放电深度,完成1000+次数的循环后容量保持率在95%以上。本次循环次数已较为优秀,但充放电倍率水平较低,而根据QS自测,其采用的充放电倍率为1C/1C,可满足大部
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上海洗霸
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