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夜长梦山
2024-02-03 13:31:21
丽江股份涨停点评
【中泰社服】丽江股份涨停点评 业绩快报已发布,Q4业绩稳健。 公司1月23日晚间发布23年业绩快报。根据快报,23Q4收入1.53-1.63亿,归母业绩0.03-0.28亿。根据中值计算,23Q4收入端同比增163%,归母业绩同比增170%。 春季临近,丽江股份索道票一票难求,业绩确定性强。 1月26日,丽江股份官方公众号长文回应“游客吐槽购票难、抢票难”。文中表示,游客量持续超过冰川公园索道票每日1万张的限额,不能完全满足旅行社团队和自由行散客的订票需求,请游客朋友给予理解。 观点:春节前旅游
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丽江股份
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夜长梦山
2024-02-02 21:45:33
聚光科技
【国金医药·聚光科技】实际控制人完成增持,彰显公司发展价值 2024 年 2 月 2 日收到公司实际控制人之一姚纳新先生出具的《关于股份增持的告知函》,基于对公司未来持续发展前景的信心以及对公司投资价值的认同,结合对公司股票价值的合理和独立判断,其于 2024 年 2 月 2 日以自有资金通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价方式增持公司股份 170,000 股,占公司总股本的 0.04%。 23年亏损收窄,经营稳健。2023年预计公司归母净利润亏损3.3~2.6亿,相比上年同期亏损收窄12%~3
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聚光科技
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夜长梦山
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Meta为何大涨?美股财报中的AI“魅影”
【民生计算机】Meta为何大涨?美股财报中的AI“魅影” 2月2日,Meta公布23Q4财报,业绩超预期的同时宣布500亿美元回购计划,公司盘后大涨超15%,对应市值突破万亿美元。从22Q4股价/业绩双双触底开始,公司营收/利润在23年实现强劲反弹推动股价上涨,同时AI应用已经产生质变,在收入与利润两部分都起到显著增量。 收入全年增速不断提升,Temu与Shein为代表的中国厂商或是超预期的关键。 2023全年公司实现营收(主要是广告)1349亿美元,同比增长15.69%,2023全年业绩不断加
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ST中青宝
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夜长梦山
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白酒观点更新
【浙商食饮||杨骥】白酒观点更新:白酒板块攻守兼备,本周回款动销环比改善显著(20240202) 今日白酒板块表现分化,今世缘(+3.72%)、山西汾酒(+2.71%)、古井贡酒(+2.29%)、迎驾贡酒(+0.44%)涨幅居前,近期表现较优酒企与我们此前推荐一致。 渠道回款:渠道回款进度相对较优,当前茅台(30%)、五粮液(45%)、老窖(45%)、汾酒(30%-35%)、古井(45%+,预计一季度50%+)、今世缘(30%-35%,预计节前35%-40%)回款进度优秀。 终端动销:本周终端反
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今世缘
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夜长梦山
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国产扫地机创新周期领先,看好以石头为代表国产品牌出海长足发展
国产扫地机创新周期领先,看好以石头为代表国产品牌出海长足发展【德邦家电谢丽媛】 国内扫地机产品创新周期领先海外。国内扫地机产品较早完成从单机-单功能基站-全能基站的升级,奥维云网数据显示23年国内线上扫地机市场全能基站款产品占比达73%。海外硬质地面材质占比有所提升(美国:22地毯占比34%,12年占比52%),亦催化拖地与自清洁需求的释放,以石头为代表的国产品牌持续推进全能基站产品出海,其中石头持续完善全能产品价位布局,率先在北美线下渠道取得突破,有望享受海外产品升级红利。 iRobot产品缺
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石头科技
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夜长梦山
2024-02-02 14:11:22
工程机械点评:1月数据继续修复,市场有望筑底回升
【天风机械】工程机械点评:1月数据继续修复,市场有望筑底回升! CME预估1月挖机销量1.12万台左右/同比+7%:1)国内低基数效应明显,市场继续正增长:国内市场预估销量5700台,同比增长65%左右,国内市场连续2个月实现正增长;2)出口市场短期仍将阶段性承压:出口市场预估销量5500台,同比下降21%左右,降幅基本持平。 我们认为工程机械板块将迎来较好配置时点:1) 目前行业整体板块估值位于历史底部,三一 PB 1.6倍,相较于平均PB 2倍有至少20%的提升空间;2) 国内23年挖机销量
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中联重科
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夜长梦山
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游戏估值和公募持仓处于低位
【天风传媒|游戏】估值和公募持仓处于低位,催化因素不断,继续看好游戏板块机会! 【版署发放32款进口游戏版号,支持态度明确】今日,版署发放32款进口游戏版号,其中包括腾讯的《地下城与勇士:起源》/《星之卡比 新星同盟》/《太鼓之达人》、完美的《钓鱼:北大西洋》、网易的《歧路旅人:大陆的霸者》、恺英的《纳萨力克:崛起》。上周版署发放了115款国产游戏版号(11月/12月为87/105款),以及30款游戏申请变更。主管部门支持游戏行业发展的政策基调不变,积极信号持续加强。 【内容创新与渠道、硬件、技
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完美世界
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夜长梦山
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24年首批进口版号下发,DNF手游获批,行业信心再度提振
24年首批进口版号下发,DNF手游获批,行业信心再度提振【东吴传媒互联网 张良卫团队】 2月2日,24年首批进口游戏版号下发,共32款游戏获批,包括腾讯控股的《地下城与勇士:起源》(下称DNF手游)、字节&名臣健康的《境·界 刀鸣》、恺英网络的《纳萨力克:崛起》、星辉娱乐的《三国群英传:策定九州》等。 观点重申: 1、近期游戏版号量、质齐升,12/1月单月国产游戏版号数量均破百,2月搁置多年的DNF手游过审,意义重大,持续验证、强化监管对于游戏行业发展的支持基调不改,大幅提振游戏公司和投资者信心
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游族网络
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夜长梦山
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洽洽食品调研要点
🍒洽洽食品调研要点 ✨春节备货表现:公司年货节整体实现同比10%+增长(23M11-24M1同比22Q4的表现),23M1发货前半月,低基数下24M1快速增长。11-12月跨期影响下,表现弱有一定拖累。 ✨零食量贩渠道表现:24全年目标3e不变,23M10回落主因国庆出游等影响,月销2000w;11-12月环比提升至接近3000w水平。今年期待在风味坚果、花生、蚕豆等品类上陆续导入。 ✨葵花籽原材料成本:23Q4以来瓜子毛利率稳定在30%左右,整体成本距离高点回落10%+,但是同比略有增长,环
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洽洽食品
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夜长梦山
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沃尔德
【中金机械|沃尔德】4Q23利润承压,组织变革值得期待 沃尔德发布2023年业绩预告,公司预计2023年实现营收5.9-6.2亿元,同比增长42.4%-49.6%;归母净利润0.9-1.08亿元,同比增长43.3%-71.9%;扣非归母净利润0.72-0.86亿元,同比增长27.6%-53.1%。【我们认为收入端增长符合我们预期,受到减值计提及子公司超额利润返还影响,利润端表现略低于我们预期。】 🧧4Q23收入如期增长,净利润同比-15.3%。按照中枢值计算,公司4Q23实现营收1.82亿元,
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沃尔德
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夜长梦山
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上海医药:基本面改善确定性较强的医药国企标的
2月组合-上海医药:基本面改善确定性较强的医药国企标的【浙商医药】 【与前不同的认识】 一、推进南北平台融合,实现远期盈利能力提升 2023年末,集团公司已完成上药控股与上药科园的初步整合,我们看好南北平台融合后两者在创新、进口药分销、器械分销及院内SPD服务等业务方面的优势共享,以及内部运营效率提升后对医药商业板块净利率的提升空间。 二、深化CSO服务模式拓展,看好与MNC合作加速 2023年公司加速承接MNC产品分销推广业务:与赛诺菲、拜耳等公司开展全领域全渠道CSO合作;新建疫苗推广团队,
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上海医药
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夜长梦山
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软通动力:“同方计算”收购案落定,强化华为链硬科技布局
【国海计算机 刘熹团队】软通动力(301236):“同方计算”收购案落定,强化华为链硬科技布局 #“同方计算”收购完成、提升公司华为生态影响力 ●截止2月1日,公司/软通智能已完成审查备案程序,并已支付同方计算机100%股权、同方国际100%股权的全部价款,二者已成为软通智能的全资子公司。 ●同方计算机产品涉及昇腾/鲲鹏服务器、PC整机、存储产品线等;同方国际主要从事消费电子及ODM业务。2022年同方计算机/同方国际的营收分别为40.32/54.55亿元,净利润分别为-0.99/-1.04亿元
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软通动力
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夜长梦山
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提前到来的1.6T时代
【兴证通信】年末重磅深度:提前到来的1.6T时代-20240202 🔥当前位置,我们发布1.6T深度报告,在大量调研基础上,深度阐述产业链各环节进度和投资机会,重申重点推荐光模块! AI驱动下1.6T需求紧迫,光模块升级周期缩短。AI大模型开发的黄金法则Scaling Laws指出算力规模增大和升级仍是通往AGI的关键。英伟达更强性能的B100有望于2024Q2推出,交换机侧升级至1.6T且GPU:1.6T光模块配置比例约为1:2.5;大模型军备竞赛持续,板块成长性不断加强。 DSP/SerD
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中际旭创
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夜长梦山
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民爆光电交流要点
民爆光电交流要点(20240201) 重点子公司情况 海外子越南易欣有生产公司,针对中美关税问题; 易欣光电聚焦北美市场,收入体量8千万; 艾格斯特注重工业照明,收入体量5千万。 业务情况 分市场:欧洲营收占比近一半,北美10%+,东南亚较少; 三季度订单量增速个位数,四季度两位数; 盈利情况 21年收入好部分原因是20年订单递延(疫情港口堵塞); 23年IPO研发、销售费用增加因此净利润稍降,但毛利上升。 未来目标 总体:24年收入增速15%-20%,25年增速达25%以上; 分业务:商业保持
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民爆光电
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中微公司
【中信证券电子】中微公司-被列入美国国防部清单,不影响实质业务,看好半导体设备国产化进程 1、该清单对公司实际经营没有影响。美方对华涉军清单主要包括三种:美国商务部军事最终用户名单(MEU list)管控贸易环节;美国财政部的中国军工复合企业(CMIC)主要涉及投资限制行政令;美国国防部根据1260H条设置的中国涉军公司(CMC)清单,暂无具体制裁措施。中微公司被列入的为国防部CMC清单,不影响实际经营。此外,公司近年来也进行了大量工作,将美系供应链进行替换和国产化,进行了充足的自主化准备。 2
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中微公司
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丽江股份涨停点评
【中泰社服】丽江股份涨停点评 业绩快报已发布,Q4业绩稳健。 公司1月23日晚间发布23年业绩快报。根据快报,23Q4收入1.53-1.63亿,归母业绩0.03-0.28亿。根据中值计算,23Q4收入端同比增163%,归母业绩同比增170%。 春季临近,丽江股份索道票一票难求,业绩确定性强。 1月26日,丽江股份官方公众号长文回应“游客吐槽购票难、抢票难”。文中表示,游客量持续超过冰川公园索道票每日1万张的限额,不能完全满足旅行社团队和自由行散客的订票需求,请游客朋友给予理解。 观点:春节前旅游
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丽江股份
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聚光科技
【国金医药·聚光科技】实际控制人完成增持,彰显公司发展价值 2024 年 2 月 2 日收到公司实际控制人之一姚纳新先生出具的《关于股份增持的告知函》,基于对公司未来持续发展前景的信心以及对公司投资价值的认同,结合对公司股票价值的合理和独立判断,其于 2024 年 2 月 2 日以自有资金通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价方式增持公司股份 170,000 股,占公司总股本的 0.04%。 23年亏损收窄,经营稳健。2023年预计公司归母净利润亏损3.3~2.6亿,相比上年同期亏损收窄12%~3
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聚光科技
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Meta为何大涨?美股财报中的AI“魅影”
【民生计算机】Meta为何大涨?美股财报中的AI“魅影” 2月2日,Meta公布23Q4财报,业绩超预期的同时宣布500亿美元回购计划,公司盘后大涨超15%,对应市值突破万亿美元。从22Q4股价/业绩双双触底开始,公司营收/利润在23年实现强劲反弹推动股价上涨,同时AI应用已经产生质变,在收入与利润两部分都起到显著增量。 收入全年增速不断提升,Temu与Shein为代表的中国厂商或是超预期的关键。 2023全年公司实现营收(主要是广告)1349亿美元,同比增长15.69%,2023全年业绩不断加
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白酒观点更新
【浙商食饮||杨骥】白酒观点更新:白酒板块攻守兼备,本周回款动销环比改善显著(20240202) 今日白酒板块表现分化,今世缘(+3.72%)、山西汾酒(+2.71%)、古井贡酒(+2.29%)、迎驾贡酒(+0.44%)涨幅居前,近期表现较优酒企与我们此前推荐一致。 渠道回款:渠道回款进度相对较优,当前茅台(30%)、五粮液(45%)、老窖(45%)、汾酒(30%-35%)、古井(45%+,预计一季度50%+)、今世缘(30%-35%,预计节前35%-40%)回款进度优秀。 终端动销:本周终端反
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国产扫地机创新周期领先,看好以石头为代表国产品牌出海长足发展
国产扫地机创新周期领先,看好以石头为代表国产品牌出海长足发展【德邦家电谢丽媛】 国内扫地机产品创新周期领先海外。国内扫地机产品较早完成从单机-单功能基站-全能基站的升级,奥维云网数据显示23年国内线上扫地机市场全能基站款产品占比达73%。海外硬质地面材质占比有所提升(美国:22地毯占比34%,12年占比52%),亦催化拖地与自清洁需求的释放,以石头为代表的国产品牌持续推进全能基站产品出海,其中石头持续完善全能产品价位布局,率先在北美线下渠道取得突破,有望享受海外产品升级红利。 iRobot产品缺
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石头科技
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工程机械点评:1月数据继续修复,市场有望筑底回升
【天风机械】工程机械点评:1月数据继续修复,市场有望筑底回升! CME预估1月挖机销量1.12万台左右/同比+7%:1)国内低基数效应明显,市场继续正增长:国内市场预估销量5700台,同比增长65%左右,国内市场连续2个月实现正增长;2)出口市场短期仍将阶段性承压:出口市场预估销量5500台,同比下降21%左右,降幅基本持平。 我们认为工程机械板块将迎来较好配置时点:1) 目前行业整体板块估值位于历史底部,三一 PB 1.6倍,相较于平均PB 2倍有至少20%的提升空间;2) 国内23年挖机销量
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游戏估值和公募持仓处于低位
【天风传媒|游戏】估值和公募持仓处于低位,催化因素不断,继续看好游戏板块机会! 【版署发放32款进口游戏版号,支持态度明确】今日,版署发放32款进口游戏版号,其中包括腾讯的《地下城与勇士:起源》/《星之卡比 新星同盟》/《太鼓之达人》、完美的《钓鱼:北大西洋》、网易的《歧路旅人:大陆的霸者》、恺英的《纳萨力克:崛起》。上周版署发放了115款国产游戏版号(11月/12月为87/105款),以及30款游戏申请变更。主管部门支持游戏行业发展的政策基调不变,积极信号持续加强。 【内容创新与渠道、硬件、技
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24年首批进口版号下发,DNF手游获批,行业信心再度提振
24年首批进口版号下发,DNF手游获批,行业信心再度提振【东吴传媒互联网 张良卫团队】 2月2日,24年首批进口游戏版号下发,共32款游戏获批,包括腾讯控股的《地下城与勇士:起源》(下称DNF手游)、字节&名臣健康的《境·界 刀鸣》、恺英网络的《纳萨力克:崛起》、星辉娱乐的《三国群英传:策定九州》等。 观点重申: 1、近期游戏版号量、质齐升,12/1月单月国产游戏版号数量均破百,2月搁置多年的DNF手游过审,意义重大,持续验证、强化监管对于游戏行业发展的支持基调不改,大幅提振游戏公司和投资者信心
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洽洽食品调研要点
🍒洽洽食品调研要点 ✨春节备货表现:公司年货节整体实现同比10%+增长(23M11-24M1同比22Q4的表现),23M1发货前半月,低基数下24M1快速增长。11-12月跨期影响下,表现弱有一定拖累。 ✨零食量贩渠道表现:24全年目标3e不变,23M10回落主因国庆出游等影响,月销2000w;11-12月环比提升至接近3000w水平。今年期待在风味坚果、花生、蚕豆等品类上陆续导入。 ✨葵花籽原材料成本:23Q4以来瓜子毛利率稳定在30%左右,整体成本距离高点回落10%+,但是同比略有增长,环
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洽洽食品
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沃尔德
【中金机械|沃尔德】4Q23利润承压,组织变革值得期待 沃尔德发布2023年业绩预告,公司预计2023年实现营收5.9-6.2亿元,同比增长42.4%-49.6%;归母净利润0.9-1.08亿元,同比增长43.3%-71.9%;扣非归母净利润0.72-0.86亿元,同比增长27.6%-53.1%。【我们认为收入端增长符合我们预期,受到减值计提及子公司超额利润返还影响,利润端表现略低于我们预期。】 🧧4Q23收入如期增长,净利润同比-15.3%。按照中枢值计算,公司4Q23实现营收1.82亿元,
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上海医药:基本面改善确定性较强的医药国企标的
2月组合-上海医药:基本面改善确定性较强的医药国企标的【浙商医药】 【与前不同的认识】 一、推进南北平台融合,实现远期盈利能力提升 2023年末,集团公司已完成上药控股与上药科园的初步整合,我们看好南北平台融合后两者在创新、进口药分销、器械分销及院内SPD服务等业务方面的优势共享,以及内部运营效率提升后对医药商业板块净利率的提升空间。 二、深化CSO服务模式拓展,看好与MNC合作加速 2023年公司加速承接MNC产品分销推广业务:与赛诺菲、拜耳等公司开展全领域全渠道CSO合作;新建疫苗推广团队,
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软通动力:“同方计算”收购案落定,强化华为链硬科技布局
【国海计算机 刘熹团队】软通动力(301236):“同方计算”收购案落定,强化华为链硬科技布局 #“同方计算”收购完成、提升公司华为生态影响力 ●截止2月1日,公司/软通智能已完成审查备案程序,并已支付同方计算机100%股权、同方国际100%股权的全部价款,二者已成为软通智能的全资子公司。 ●同方计算机产品涉及昇腾/鲲鹏服务器、PC整机、存储产品线等;同方国际主要从事消费电子及ODM业务。2022年同方计算机/同方国际的营收分别为40.32/54.55亿元,净利润分别为-0.99/-1.04亿元
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提前到来的1.6T时代
【兴证通信】年末重磅深度:提前到来的1.6T时代-20240202 🔥当前位置,我们发布1.6T深度报告,在大量调研基础上,深度阐述产业链各环节进度和投资机会,重申重点推荐光模块! AI驱动下1.6T需求紧迫,光模块升级周期缩短。AI大模型开发的黄金法则Scaling Laws指出算力规模增大和升级仍是通往AGI的关键。英伟达更强性能的B100有望于2024Q2推出,交换机侧升级至1.6T且GPU:1.6T光模块配置比例约为1:2.5;大模型军备竞赛持续,板块成长性不断加强。 DSP/SerD
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民爆光电交流要点
民爆光电交流要点(20240201) 重点子公司情况 海外子越南易欣有生产公司,针对中美关税问题; 易欣光电聚焦北美市场,收入体量8千万; 艾格斯特注重工业照明,收入体量5千万。 业务情况 分市场:欧洲营收占比近一半,北美10%+,东南亚较少; 三季度订单量增速个位数,四季度两位数; 盈利情况 21年收入好部分原因是20年订单递延(疫情港口堵塞); 23年IPO研发、销售费用增加因此净利润稍降,但毛利上升。 未来目标 总体:24年收入增速15%-20%,25年增速达25%以上; 分业务:商业保持
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中微公司
【中信证券电子】中微公司-被列入美国国防部清单,不影响实质业务,看好半导体设备国产化进程 1、该清单对公司实际经营没有影响。美方对华涉军清单主要包括三种:美国商务部军事最终用户名单(MEU list)管控贸易环节;美国财政部的中国军工复合企业(CMIC)主要涉及投资限制行政令;美国国防部根据1260H条设置的中国涉军公司(CMC)清单,暂无具体制裁措施。中微公司被列入的为国防部CMC清单,不影响实际经营。此外,公司近年来也进行了大量工作,将美系供应链进行替换和国产化,进行了充足的自主化准备。 2
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【中泰社服】丽江股份涨停点评 业绩快报已发布,Q4业绩稳健。 公司1月23日晚间发布23年业绩快报。根据快报,23Q4收入1.53-1.63亿,归母业绩0.03-0.28亿。根据中值计算,23Q4收入端同比增163%,归母业绩同比增170%。 春季临近,丽江股份索道票一票难求,业绩确定性强。 1月26日,丽江股份官方公众号长文回应“游客吐槽购票难、抢票难”。文中表示,游客量持续超过冰川公园索道票每日1万张的限额,不能完全满足旅行社团队和自由行散客的订票需求,请游客朋友给予理解。 观点:春节前旅游
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2024-02-02 21:45:33
聚光科技
【国金医药·聚光科技】实际控制人完成增持,彰显公司发展价值 2024 年 2 月 2 日收到公司实际控制人之一姚纳新先生出具的《关于股份增持的告知函》,基于对公司未来持续发展前景的信心以及对公司投资价值的认同,结合对公司股票价值的合理和独立判断,其于 2024 年 2 月 2 日以自有资金通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价方式增持公司股份 170,000 股,占公司总股本的 0.04%。 23年亏损收窄,经营稳健。2023年预计公司归母净利润亏损3.3~2.6亿,相比上年同期亏损收窄12%~3
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聚光科技
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夜长梦山
2024-02-02 21:45:14
Meta为何大涨?美股财报中的AI“魅影”
【民生计算机】Meta为何大涨?美股财报中的AI“魅影” 2月2日,Meta公布23Q4财报,业绩超预期的同时宣布500亿美元回购计划,公司盘后大涨超15%,对应市值突破万亿美元。从22Q4股价/业绩双双触底开始,公司营收/利润在23年实现强劲反弹推动股价上涨,同时AI应用已经产生质变,在收入与利润两部分都起到显著增量。 收入全年增速不断提升,Temu与Shein为代表的中国厂商或是超预期的关键。 2023全年公司实现营收(主要是广告)1349亿美元,同比增长15.69%,2023全年业绩不断加
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ST中青宝
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白酒观点更新
【浙商食饮||杨骥】白酒观点更新:白酒板块攻守兼备,本周回款动销环比改善显著(20240202) 今日白酒板块表现分化,今世缘(+3.72%)、山西汾酒(+2.71%)、古井贡酒(+2.29%)、迎驾贡酒(+0.44%)涨幅居前,近期表现较优酒企与我们此前推荐一致。 渠道回款:渠道回款进度相对较优,当前茅台(30%)、五粮液(45%)、老窖(45%)、汾酒(30%-35%)、古井(45%+,预计一季度50%+)、今世缘(30%-35%,预计节前35%-40%)回款进度优秀。 终端动销:本周终端反
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夜长梦山
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国产扫地机创新周期领先,看好以石头为代表国产品牌出海长足发展
国产扫地机创新周期领先,看好以石头为代表国产品牌出海长足发展【德邦家电谢丽媛】 国内扫地机产品创新周期领先海外。国内扫地机产品较早完成从单机-单功能基站-全能基站的升级,奥维云网数据显示23年国内线上扫地机市场全能基站款产品占比达73%。海外硬质地面材质占比有所提升(美国:22地毯占比34%,12年占比52%),亦催化拖地与自清洁需求的释放,以石头为代表的国产品牌持续推进全能基站产品出海,其中石头持续完善全能产品价位布局,率先在北美线下渠道取得突破,有望享受海外产品升级红利。 iRobot产品缺
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石头科技
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夜长梦山
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工程机械点评:1月数据继续修复,市场有望筑底回升
【天风机械】工程机械点评:1月数据继续修复,市场有望筑底回升! CME预估1月挖机销量1.12万台左右/同比+7%:1)国内低基数效应明显,市场继续正增长:国内市场预估销量5700台,同比增长65%左右,国内市场连续2个月实现正增长;2)出口市场短期仍将阶段性承压:出口市场预估销量5500台,同比下降21%左右,降幅基本持平。 我们认为工程机械板块将迎来较好配置时点:1) 目前行业整体板块估值位于历史底部,三一 PB 1.6倍,相较于平均PB 2倍有至少20%的提升空间;2) 国内23年挖机销量
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游戏估值和公募持仓处于低位
【天风传媒|游戏】估值和公募持仓处于低位,催化因素不断,继续看好游戏板块机会! 【版署发放32款进口游戏版号,支持态度明确】今日,版署发放32款进口游戏版号,其中包括腾讯的《地下城与勇士:起源》/《星之卡比 新星同盟》/《太鼓之达人》、完美的《钓鱼:北大西洋》、网易的《歧路旅人:大陆的霸者》、恺英的《纳萨力克:崛起》。上周版署发放了115款国产游戏版号(11月/12月为87/105款),以及30款游戏申请变更。主管部门支持游戏行业发展的政策基调不变,积极信号持续加强。 【内容创新与渠道、硬件、技
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24年首批进口版号下发,DNF手游获批,行业信心再度提振
24年首批进口版号下发,DNF手游获批,行业信心再度提振【东吴传媒互联网 张良卫团队】 2月2日,24年首批进口游戏版号下发,共32款游戏获批,包括腾讯控股的《地下城与勇士:起源》(下称DNF手游)、字节&名臣健康的《境·界 刀鸣》、恺英网络的《纳萨力克:崛起》、星辉娱乐的《三国群英传:策定九州》等。 观点重申: 1、近期游戏版号量、质齐升,12/1月单月国产游戏版号数量均破百,2月搁置多年的DNF手游过审,意义重大,持续验证、强化监管对于游戏行业发展的支持基调不改,大幅提振游戏公司和投资者信心
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游族网络
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洽洽食品调研要点
🍒洽洽食品调研要点 ✨春节备货表现:公司年货节整体实现同比10%+增长(23M11-24M1同比22Q4的表现),23M1发货前半月,低基数下24M1快速增长。11-12月跨期影响下,表现弱有一定拖累。 ✨零食量贩渠道表现:24全年目标3e不变,23M10回落主因国庆出游等影响,月销2000w;11-12月环比提升至接近3000w水平。今年期待在风味坚果、花生、蚕豆等品类上陆续导入。 ✨葵花籽原材料成本:23Q4以来瓜子毛利率稳定在30%左右,整体成本距离高点回落10%+,但是同比略有增长,环
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沃尔德
【中金机械|沃尔德】4Q23利润承压,组织变革值得期待 沃尔德发布2023年业绩预告,公司预计2023年实现营收5.9-6.2亿元,同比增长42.4%-49.6%;归母净利润0.9-1.08亿元,同比增长43.3%-71.9%;扣非归母净利润0.72-0.86亿元,同比增长27.6%-53.1%。【我们认为收入端增长符合我们预期,受到减值计提及子公司超额利润返还影响,利润端表现略低于我们预期。】 🧧4Q23收入如期增长,净利润同比-15.3%。按照中枢值计算,公司4Q23实现营收1.82亿元,
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沃尔德
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上海医药:基本面改善确定性较强的医药国企标的
2月组合-上海医药:基本面改善确定性较强的医药国企标的【浙商医药】 【与前不同的认识】 一、推进南北平台融合,实现远期盈利能力提升 2023年末,集团公司已完成上药控股与上药科园的初步整合,我们看好南北平台融合后两者在创新、进口药分销、器械分销及院内SPD服务等业务方面的优势共享,以及内部运营效率提升后对医药商业板块净利率的提升空间。 二、深化CSO服务模式拓展,看好与MNC合作加速 2023年公司加速承接MNC产品分销推广业务:与赛诺菲、拜耳等公司开展全领域全渠道CSO合作;新建疫苗推广团队,
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上海医药
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软通动力:“同方计算”收购案落定,强化华为链硬科技布局
【国海计算机 刘熹团队】软通动力(301236):“同方计算”收购案落定,强化华为链硬科技布局 #“同方计算”收购完成、提升公司华为生态影响力 ●截止2月1日,公司/软通智能已完成审查备案程序,并已支付同方计算机100%股权、同方国际100%股权的全部价款,二者已成为软通智能的全资子公司。 ●同方计算机产品涉及昇腾/鲲鹏服务器、PC整机、存储产品线等;同方国际主要从事消费电子及ODM业务。2022年同方计算机/同方国际的营收分别为40.32/54.55亿元,净利润分别为-0.99/-1.04亿元
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软通动力
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提前到来的1.6T时代
【兴证通信】年末重磅深度:提前到来的1.6T时代-20240202 🔥当前位置,我们发布1.6T深度报告,在大量调研基础上,深度阐述产业链各环节进度和投资机会,重申重点推荐光模块! AI驱动下1.6T需求紧迫,光模块升级周期缩短。AI大模型开发的黄金法则Scaling Laws指出算力规模增大和升级仍是通往AGI的关键。英伟达更强性能的B100有望于2024Q2推出,交换机侧升级至1.6T且GPU:1.6T光模块配置比例约为1:2.5;大模型军备竞赛持续,板块成长性不断加强。 DSP/SerD
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中际旭创
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民爆光电交流要点
民爆光电交流要点(20240201) 重点子公司情况 海外子越南易欣有生产公司,针对中美关税问题; 易欣光电聚焦北美市场,收入体量8千万; 艾格斯特注重工业照明,收入体量5千万。 业务情况 分市场:欧洲营收占比近一半,北美10%+,东南亚较少; 三季度订单量增速个位数,四季度两位数; 盈利情况 21年收入好部分原因是20年订单递延(疫情港口堵塞); 23年IPO研发、销售费用增加因此净利润稍降,但毛利上升。 未来目标 总体:24年收入增速15%-20%,25年增速达25%以上; 分业务:商业保持
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民爆光电
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中微公司
【中信证券电子】中微公司-被列入美国国防部清单,不影响实质业务,看好半导体设备国产化进程 1、该清单对公司实际经营没有影响。美方对华涉军清单主要包括三种:美国商务部军事最终用户名单(MEU list)管控贸易环节;美国财政部的中国军工复合企业(CMIC)主要涉及投资限制行政令;美国国防部根据1260H条设置的中国涉军公司(CMC)清单,暂无具体制裁措施。中微公司被列入的为国防部CMC清单,不影响实际经营。此外,公司近年来也进行了大量工作,将美系供应链进行替换和国产化,进行了充足的自主化准备。 2
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中微公司
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夜长梦山
2024-02-03 13:31:21
丽江股份涨停点评
【中泰社服】丽江股份涨停点评 业绩快报已发布,Q4业绩稳健。 公司1月23日晚间发布23年业绩快报。根据快报,23Q4收入1.53-1.63亿,归母业绩0.03-0.28亿。根据中值计算,23Q4收入端同比增163%,归母业绩同比增170%。 春季临近,丽江股份索道票一票难求,业绩确定性强。 1月26日,丽江股份官方公众号长文回应“游客吐槽购票难、抢票难”。文中表示,游客量持续超过冰川公园索道票每日1万张的限额,不能完全满足旅行社团队和自由行散客的订票需求,请游客朋友给予理解。 观点:春节前旅游
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丽江股份
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聚光科技
【国金医药·聚光科技】实际控制人完成增持,彰显公司发展价值 2024 年 2 月 2 日收到公司实际控制人之一姚纳新先生出具的《关于股份增持的告知函》,基于对公司未来持续发展前景的信心以及对公司投资价值的认同,结合对公司股票价值的合理和独立判断,其于 2024 年 2 月 2 日以自有资金通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价方式增持公司股份 170,000 股,占公司总股本的 0.04%。 23年亏损收窄,经营稳健。2023年预计公司归母净利润亏损3.3~2.6亿,相比上年同期亏损收窄12%~3
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聚光科技
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Meta为何大涨?美股财报中的AI“魅影”
【民生计算机】Meta为何大涨?美股财报中的AI“魅影” 2月2日,Meta公布23Q4财报,业绩超预期的同时宣布500亿美元回购计划,公司盘后大涨超15%,对应市值突破万亿美元。从22Q4股价/业绩双双触底开始,公司营收/利润在23年实现强劲反弹推动股价上涨,同时AI应用已经产生质变,在收入与利润两部分都起到显著增量。 收入全年增速不断提升,Temu与Shein为代表的中国厂商或是超预期的关键。 2023全年公司实现营收(主要是广告)1349亿美元,同比增长15.69%,2023全年业绩不断加
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白酒观点更新
【浙商食饮||杨骥】白酒观点更新:白酒板块攻守兼备,本周回款动销环比改善显著(20240202) 今日白酒板块表现分化,今世缘(+3.72%)、山西汾酒(+2.71%)、古井贡酒(+2.29%)、迎驾贡酒(+0.44%)涨幅居前,近期表现较优酒企与我们此前推荐一致。 渠道回款:渠道回款进度相对较优,当前茅台(30%)、五粮液(45%)、老窖(45%)、汾酒(30%-35%)、古井(45%+,预计一季度50%+)、今世缘(30%-35%,预计节前35%-40%)回款进度优秀。 终端动销:本周终端反
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国产扫地机创新周期领先,看好以石头为代表国产品牌出海长足发展
国产扫地机创新周期领先,看好以石头为代表国产品牌出海长足发展【德邦家电谢丽媛】 国内扫地机产品创新周期领先海外。国内扫地机产品较早完成从单机-单功能基站-全能基站的升级,奥维云网数据显示23年国内线上扫地机市场全能基站款产品占比达73%。海外硬质地面材质占比有所提升(美国:22地毯占比34%,12年占比52%),亦催化拖地与自清洁需求的释放,以石头为代表的国产品牌持续推进全能基站产品出海,其中石头持续完善全能产品价位布局,率先在北美线下渠道取得突破,有望享受海外产品升级红利。 iRobot产品缺
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工程机械点评:1月数据继续修复,市场有望筑底回升
【天风机械】工程机械点评:1月数据继续修复,市场有望筑底回升! CME预估1月挖机销量1.12万台左右/同比+7%:1)国内低基数效应明显,市场继续正增长:国内市场预估销量5700台,同比增长65%左右,国内市场连续2个月实现正增长;2)出口市场短期仍将阶段性承压:出口市场预估销量5500台,同比下降21%左右,降幅基本持平。 我们认为工程机械板块将迎来较好配置时点:1) 目前行业整体板块估值位于历史底部,三一 PB 1.6倍,相较于平均PB 2倍有至少20%的提升空间;2) 国内23年挖机销量
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游戏估值和公募持仓处于低位
【天风传媒|游戏】估值和公募持仓处于低位,催化因素不断,继续看好游戏板块机会! 【版署发放32款进口游戏版号,支持态度明确】今日,版署发放32款进口游戏版号,其中包括腾讯的《地下城与勇士:起源》/《星之卡比 新星同盟》/《太鼓之达人》、完美的《钓鱼:北大西洋》、网易的《歧路旅人:大陆的霸者》、恺英的《纳萨力克:崛起》。上周版署发放了115款国产游戏版号(11月/12月为87/105款),以及30款游戏申请变更。主管部门支持游戏行业发展的政策基调不变,积极信号持续加强。 【内容创新与渠道、硬件、技
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24年首批进口版号下发,DNF手游获批,行业信心再度提振
24年首批进口版号下发,DNF手游获批,行业信心再度提振【东吴传媒互联网 张良卫团队】 2月2日,24年首批进口游戏版号下发,共32款游戏获批,包括腾讯控股的《地下城与勇士:起源》(下称DNF手游)、字节&名臣健康的《境·界 刀鸣》、恺英网络的《纳萨力克:崛起》、星辉娱乐的《三国群英传:策定九州》等。 观点重申: 1、近期游戏版号量、质齐升,12/1月单月国产游戏版号数量均破百,2月搁置多年的DNF手游过审,意义重大,持续验证、强化监管对于游戏行业发展的支持基调不改,大幅提振游戏公司和投资者信心
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洽洽食品调研要点
🍒洽洽食品调研要点 ✨春节备货表现:公司年货节整体实现同比10%+增长(23M11-24M1同比22Q4的表现),23M1发货前半月,低基数下24M1快速增长。11-12月跨期影响下,表现弱有一定拖累。 ✨零食量贩渠道表现:24全年目标3e不变,23M10回落主因国庆出游等影响,月销2000w;11-12月环比提升至接近3000w水平。今年期待在风味坚果、花生、蚕豆等品类上陆续导入。 ✨葵花籽原材料成本:23Q4以来瓜子毛利率稳定在30%左右,整体成本距离高点回落10%+,但是同比略有增长,环
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沃尔德
【中金机械|沃尔德】4Q23利润承压,组织变革值得期待 沃尔德发布2023年业绩预告,公司预计2023年实现营收5.9-6.2亿元,同比增长42.4%-49.6%;归母净利润0.9-1.08亿元,同比增长43.3%-71.9%;扣非归母净利润0.72-0.86亿元,同比增长27.6%-53.1%。【我们认为收入端增长符合我们预期,受到减值计提及子公司超额利润返还影响,利润端表现略低于我们预期。】 🧧4Q23收入如期增长,净利润同比-15.3%。按照中枢值计算,公司4Q23实现营收1.82亿元,
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上海医药:基本面改善确定性较强的医药国企标的
2月组合-上海医药:基本面改善确定性较强的医药国企标的【浙商医药】 【与前不同的认识】 一、推进南北平台融合,实现远期盈利能力提升 2023年末,集团公司已完成上药控股与上药科园的初步整合,我们看好南北平台融合后两者在创新、进口药分销、器械分销及院内SPD服务等业务方面的优势共享,以及内部运营效率提升后对医药商业板块净利率的提升空间。 二、深化CSO服务模式拓展,看好与MNC合作加速 2023年公司加速承接MNC产品分销推广业务:与赛诺菲、拜耳等公司开展全领域全渠道CSO合作;新建疫苗推广团队,
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软通动力:“同方计算”收购案落定,强化华为链硬科技布局
【国海计算机 刘熹团队】软通动力(301236):“同方计算”收购案落定,强化华为链硬科技布局 #“同方计算”收购完成、提升公司华为生态影响力 ●截止2月1日,公司/软通智能已完成审查备案程序,并已支付同方计算机100%股权、同方国际100%股权的全部价款,二者已成为软通智能的全资子公司。 ●同方计算机产品涉及昇腾/鲲鹏服务器、PC整机、存储产品线等;同方国际主要从事消费电子及ODM业务。2022年同方计算机/同方国际的营收分别为40.32/54.55亿元,净利润分别为-0.99/-1.04亿元
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提前到来的1.6T时代
【兴证通信】年末重磅深度:提前到来的1.6T时代-20240202 🔥当前位置,我们发布1.6T深度报告,在大量调研基础上,深度阐述产业链各环节进度和投资机会,重申重点推荐光模块! AI驱动下1.6T需求紧迫,光模块升级周期缩短。AI大模型开发的黄金法则Scaling Laws指出算力规模增大和升级仍是通往AGI的关键。英伟达更强性能的B100有望于2024Q2推出,交换机侧升级至1.6T且GPU:1.6T光模块配置比例约为1:2.5;大模型军备竞赛持续,板块成长性不断加强。 DSP/SerD
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民爆光电交流要点
民爆光电交流要点(20240201) 重点子公司情况 海外子越南易欣有生产公司,针对中美关税问题; 易欣光电聚焦北美市场,收入体量8千万; 艾格斯特注重工业照明,收入体量5千万。 业务情况 分市场:欧洲营收占比近一半,北美10%+,东南亚较少; 三季度订单量增速个位数,四季度两位数; 盈利情况 21年收入好部分原因是20年订单递延(疫情港口堵塞); 23年IPO研发、销售费用增加因此净利润稍降,但毛利上升。 未来目标 总体:24年收入增速15%-20%,25年增速达25%以上; 分业务:商业保持
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中微公司
【中信证券电子】中微公司-被列入美国国防部清单,不影响实质业务,看好半导体设备国产化进程 1、该清单对公司实际经营没有影响。美方对华涉军清单主要包括三种:美国商务部军事最终用户名单(MEU list)管控贸易环节;美国财政部的中国军工复合企业(CMIC)主要涉及投资限制行政令;美国国防部根据1260H条设置的中国涉军公司(CMC)清单,暂无具体制裁措施。中微公司被列入的为国防部CMC清单,不影响实际经营。此外,公司近年来也进行了大量工作,将美系供应链进行替换和国产化,进行了充足的自主化准备。 2
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丽江股份涨停点评
【中泰社服】丽江股份涨停点评 业绩快报已发布,Q4业绩稳健。 公司1月23日晚间发布23年业绩快报。根据快报,23Q4收入1.53-1.63亿,归母业绩0.03-0.28亿。根据中值计算,23Q4收入端同比增163%,归母业绩同比增170%。 春季临近,丽江股份索道票一票难求,业绩确定性强。 1月26日,丽江股份官方公众号长文回应“游客吐槽购票难、抢票难”。文中表示,游客量持续超过冰川公园索道票每日1万张的限额,不能完全满足旅行社团队和自由行散客的订票需求,请游客朋友给予理解。 观点:春节前旅游
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聚光科技
【国金医药·聚光科技】实际控制人完成增持,彰显公司发展价值 2024 年 2 月 2 日收到公司实际控制人之一姚纳新先生出具的《关于股份增持的告知函》,基于对公司未来持续发展前景的信心以及对公司投资价值的认同,结合对公司股票价值的合理和独立判断,其于 2024 年 2 月 2 日以自有资金通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价方式增持公司股份 170,000 股,占公司总股本的 0.04%。 23年亏损收窄,经营稳健。2023年预计公司归母净利润亏损3.3~2.6亿,相比上年同期亏损收窄12%~3
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Meta为何大涨?美股财报中的AI“魅影”
【民生计算机】Meta为何大涨?美股财报中的AI“魅影” 2月2日,Meta公布23Q4财报,业绩超预期的同时宣布500亿美元回购计划,公司盘后大涨超15%,对应市值突破万亿美元。从22Q4股价/业绩双双触底开始,公司营收/利润在23年实现强劲反弹推动股价上涨,同时AI应用已经产生质变,在收入与利润两部分都起到显著增量。 收入全年增速不断提升,Temu与Shein为代表的中国厂商或是超预期的关键。 2023全年公司实现营收(主要是广告)1349亿美元,同比增长15.69%,2023全年业绩不断加
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ST中青宝
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夜长梦山
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白酒观点更新
【浙商食饮||杨骥】白酒观点更新:白酒板块攻守兼备,本周回款动销环比改善显著(20240202) 今日白酒板块表现分化,今世缘(+3.72%)、山西汾酒(+2.71%)、古井贡酒(+2.29%)、迎驾贡酒(+0.44%)涨幅居前,近期表现较优酒企与我们此前推荐一致。 渠道回款:渠道回款进度相对较优,当前茅台(30%)、五粮液(45%)、老窖(45%)、汾酒(30%-35%)、古井(45%+,预计一季度50%+)、今世缘(30%-35%,预计节前35%-40%)回款进度优秀。 终端动销:本周终端反
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今世缘
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夜长梦山
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国产扫地机创新周期领先,看好以石头为代表国产品牌出海长足发展
国产扫地机创新周期领先,看好以石头为代表国产品牌出海长足发展【德邦家电谢丽媛】 国内扫地机产品创新周期领先海外。国内扫地机产品较早完成从单机-单功能基站-全能基站的升级,奥维云网数据显示23年国内线上扫地机市场全能基站款产品占比达73%。海外硬质地面材质占比有所提升(美国:22地毯占比34%,12年占比52%),亦催化拖地与自清洁需求的释放,以石头为代表的国产品牌持续推进全能基站产品出海,其中石头持续完善全能产品价位布局,率先在北美线下渠道取得突破,有望享受海外产品升级红利。 iRobot产品缺
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石头科技
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工程机械点评:1月数据继续修复,市场有望筑底回升
【天风机械】工程机械点评:1月数据继续修复,市场有望筑底回升! CME预估1月挖机销量1.12万台左右/同比+7%:1)国内低基数效应明显,市场继续正增长:国内市场预估销量5700台,同比增长65%左右,国内市场连续2个月实现正增长;2)出口市场短期仍将阶段性承压:出口市场预估销量5500台,同比下降21%左右,降幅基本持平。 我们认为工程机械板块将迎来较好配置时点:1) 目前行业整体板块估值位于历史底部,三一 PB 1.6倍,相较于平均PB 2倍有至少20%的提升空间;2) 国内23年挖机销量
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中联重科
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游戏估值和公募持仓处于低位
【天风传媒|游戏】估值和公募持仓处于低位,催化因素不断,继续看好游戏板块机会! 【版署发放32款进口游戏版号,支持态度明确】今日,版署发放32款进口游戏版号,其中包括腾讯的《地下城与勇士:起源》/《星之卡比 新星同盟》/《太鼓之达人》、完美的《钓鱼:北大西洋》、网易的《歧路旅人:大陆的霸者》、恺英的《纳萨力克:崛起》。上周版署发放了115款国产游戏版号(11月/12月为87/105款),以及30款游戏申请变更。主管部门支持游戏行业发展的政策基调不变,积极信号持续加强。 【内容创新与渠道、硬件、技
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24年首批进口版号下发,DNF手游获批,行业信心再度提振
24年首批进口版号下发,DNF手游获批,行业信心再度提振【东吴传媒互联网 张良卫团队】 2月2日,24年首批进口游戏版号下发,共32款游戏获批,包括腾讯控股的《地下城与勇士:起源》(下称DNF手游)、字节&名臣健康的《境·界 刀鸣》、恺英网络的《纳萨力克:崛起》、星辉娱乐的《三国群英传:策定九州》等。 观点重申: 1、近期游戏版号量、质齐升,12/1月单月国产游戏版号数量均破百,2月搁置多年的DNF手游过审,意义重大,持续验证、强化监管对于游戏行业发展的支持基调不改,大幅提振游戏公司和投资者信心
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游族网络
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洽洽食品调研要点
🍒洽洽食品调研要点 ✨春节备货表现:公司年货节整体实现同比10%+增长(23M11-24M1同比22Q4的表现),23M1发货前半月,低基数下24M1快速增长。11-12月跨期影响下,表现弱有一定拖累。 ✨零食量贩渠道表现:24全年目标3e不变,23M10回落主因国庆出游等影响,月销2000w;11-12月环比提升至接近3000w水平。今年期待在风味坚果、花生、蚕豆等品类上陆续导入。 ✨葵花籽原材料成本:23Q4以来瓜子毛利率稳定在30%左右,整体成本距离高点回落10%+,但是同比略有增长,环
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洽洽食品
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沃尔德
【中金机械|沃尔德】4Q23利润承压,组织变革值得期待 沃尔德发布2023年业绩预告,公司预计2023年实现营收5.9-6.2亿元,同比增长42.4%-49.6%;归母净利润0.9-1.08亿元,同比增长43.3%-71.9%;扣非归母净利润0.72-0.86亿元,同比增长27.6%-53.1%。【我们认为收入端增长符合我们预期,受到减值计提及子公司超额利润返还影响,利润端表现略低于我们预期。】 🧧4Q23收入如期增长,净利润同比-15.3%。按照中枢值计算,公司4Q23实现营收1.82亿元,
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沃尔德
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上海医药:基本面改善确定性较强的医药国企标的
2月组合-上海医药:基本面改善确定性较强的医药国企标的【浙商医药】 【与前不同的认识】 一、推进南北平台融合,实现远期盈利能力提升 2023年末,集团公司已完成上药控股与上药科园的初步整合,我们看好南北平台融合后两者在创新、进口药分销、器械分销及院内SPD服务等业务方面的优势共享,以及内部运营效率提升后对医药商业板块净利率的提升空间。 二、深化CSO服务模式拓展,看好与MNC合作加速 2023年公司加速承接MNC产品分销推广业务:与赛诺菲、拜耳等公司开展全领域全渠道CSO合作;新建疫苗推广团队,
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上海医药
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软通动力:“同方计算”收购案落定,强化华为链硬科技布局
【国海计算机 刘熹团队】软通动力(301236):“同方计算”收购案落定,强化华为链硬科技布局 #“同方计算”收购完成、提升公司华为生态影响力 ●截止2月1日,公司/软通智能已完成审查备案程序,并已支付同方计算机100%股权、同方国际100%股权的全部价款,二者已成为软通智能的全资子公司。 ●同方计算机产品涉及昇腾/鲲鹏服务器、PC整机、存储产品线等;同方国际主要从事消费电子及ODM业务。2022年同方计算机/同方国际的营收分别为40.32/54.55亿元,净利润分别为-0.99/-1.04亿元
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软通动力
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提前到来的1.6T时代
【兴证通信】年末重磅深度:提前到来的1.6T时代-20240202 🔥当前位置,我们发布1.6T深度报告,在大量调研基础上,深度阐述产业链各环节进度和投资机会,重申重点推荐光模块! AI驱动下1.6T需求紧迫,光模块升级周期缩短。AI大模型开发的黄金法则Scaling Laws指出算力规模增大和升级仍是通往AGI的关键。英伟达更强性能的B100有望于2024Q2推出,交换机侧升级至1.6T且GPU:1.6T光模块配置比例约为1:2.5;大模型军备竞赛持续,板块成长性不断加强。 DSP/SerD
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中际旭创
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民爆光电交流要点
民爆光电交流要点(20240201) 重点子公司情况 海外子越南易欣有生产公司,针对中美关税问题; 易欣光电聚焦北美市场,收入体量8千万; 艾格斯特注重工业照明,收入体量5千万。 业务情况 分市场:欧洲营收占比近一半,北美10%+,东南亚较少; 三季度订单量增速个位数,四季度两位数; 盈利情况 21年收入好部分原因是20年订单递延(疫情港口堵塞); 23年IPO研发、销售费用增加因此净利润稍降,但毛利上升。 未来目标 总体:24年收入增速15%-20%,25年增速达25%以上; 分业务:商业保持
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民爆光电
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中微公司
【中信证券电子】中微公司-被列入美国国防部清单,不影响实质业务,看好半导体设备国产化进程 1、该清单对公司实际经营没有影响。美方对华涉军清单主要包括三种:美国商务部军事最终用户名单(MEU list)管控贸易环节;美国财政部的中国军工复合企业(CMIC)主要涉及投资限制行政令;美国国防部根据1260H条设置的中国涉军公司(CMC)清单,暂无具体制裁措施。中微公司被列入的为国防部CMC清单,不影响实际经营。此外,公司近年来也进行了大量工作,将美系供应链进行替换和国产化,进行了充足的自主化准备。 2
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中微公司
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