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2024-01-15 09:00:45

网宿科技：东南亚流量爆发，市场空间测算[华泰计算机]

短/中期: 出海(互联网)高毛利，业绩释放国内:CDN价格战基本结束，公司国内业务毛利率稳定在25%左右，公司推进高附加值服务渗透，国内盈利能力保持稳定。心海外:公司受益于东南亚为代表的海外市场，特别是字节海外市场拓展。海外业务毛利率较高，其收入占比的提升有望进一步提升公司整体盈利能力。 #东南亚CDN市场空间测算东南亚流量爆发:东南亚与联网电商、视频高速发展，带动流量爆发。以电商为例，2023年GMV达1390亿美元，2025或达1860亿美元。字节在东南亚地区快速发展，Tiktok电商

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网宿科技

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夜长梦山

2024-01-15 08:59:13

如何看待轮式机器人

并非增量信息、23年2月已有相关招聘JD #为什么轮式近期成为市场热点 1月11日,推特账号Tesla Bot Journal发布消息,称Tesla Bot团队开放了两个新岗位,其中一个涉及到轮式机器人的设计制造。#市场担忧的点:双足发展不及预期、导致丝杠&减速器需求量减少双足方案丝杠&减速器用量: 1)行星滚柱丝杠,腿部4*2=8根2)谐波减速器,部2*2=4个。市场担忧若轮式方案取代双足方案,将导致丝杠&减速器用量大幅减少 #我们如何看待:轮式并非增量信息、TeslaBotJournal也并

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天桥起重

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夜长梦山

2024-01-14 17:55:31

中微公司：23年业绩高增，设备国产化+先进封装+碳化硅三箭齐发!

#事件: 公司发布2023年预告: [23年]收入62.6亿元，同增32%;归母净利17.0至18.5亿元，同增45%至58%-非经损益6亿元，主要系投资收益4.1亿元扣非净利11.0至12.4亿元，同增20%至35% 新签订单83.6亿元，同增32%，其中刻蚀新签69.5亿元，同增60%，MOCVD新签2.6亿元，同降72%:扣非净利率17.6%至19.8%%，2022年为19.4%； [23Q4] 收入22.2亿元，同增31%、环增46%; 归母净利利5.4至6.9亿元，同增43%至83%、

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中微公司

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夜长梦山

2024-01-14 17:29:03

浩洋股份:需求旺盛、产能释放、新品放量

我们预计，24年海内外演艺活动排期密集下舞台灯光需求有望保持高景气，随新产能顺利释放、激光等新品放量、新区域不断拓展，24年公司有望快速成长，全球份额提升可期。评论 1、新品顺利量产，出货有望持续向好。3Q23二代激光灯等新品生产返工等问题下，出货效率短期承压。我们预计，4Q23公司在手订单仍维持较高水位，且新品技术问题已得到解决，部分延期交货的产品亦有望逐步交付，引领出货持续向好。 2、24年行业需求有望维持高景气，公司新产能释放有望打开接单天花板。据全球票务巨头LiveNation，24年

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浩洋股份

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夜长梦山

2024-01-14 17:22:59

券商板块23E业绩前瞻

2023E券商净利润预测 1、板块表现: 预计44家上市券商2023E主营收入yoy+4%，净利润yoy+6%;单季度看，预计4Q23E净利润yoy+6%/gog-9%，其中投资收入改善支撑增长、投行业务则显著承压。 2、部分重点标的预测如下(按增速排序): 财通 (yoy+31%) 、东吴(yoy+26%) 、国联 (yoy+17%) 、东方 (yoy+17%) 、华泰(yoy+9%) 、浙商 (yoy+6%) 、银河 (yoy+3%)、中信 (yoy-2%)广发 (yoy-5%) 、东财 (

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财通证券

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夜长梦山

2024-01-14 17:19:34

光伏专家交流纪要

1、EVA粒子价格上涨由于发泡和线缆需求向好，光伏级没有上涨。 2、光伏玻璃受运费影响持稳，供给格局相对较好 (信义、旗滨、福莱特)在单双玻比例1: 1的话，仅13%的过剩程度。 3、硅片和电池环节，N型继续下降，P型价格近期上升因为供给端的出清。 4、24Q1通威保山投产后，硅料将进一步过剩，24年产能可满足1000多G.国产硅料隆基在美国已经通关了，提供追溯资料。 5、胶膜暂时受需求影响，价格预计没有变动，在谷底稳定。 6、春节后地面电站起来，Q2国内需求会比较好。电池受春节减产会最先涨价，

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福莱特

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夜长梦山

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中信博: 总量脱敏重要方向，受益印度/中东/中亚需求高增

跟踪支架订单进入快速增长期，主要来自印度/中亚/中东: 近1年来中信博在印度、中亚、中东和南美市场分别获得3.7、2、1.5和0.5GW跟踪支架订单，再加欧洲市场合计获得7.9GW订单，而中信博自2020年以来合计获得订单15.4GW。印度/中东/中亚光伏装机都为光伏装机高速增长区域: 印度预计2024/2025年光伏装机有望达到20/25GW同比+33%/25%，主要基于组件价格下跌刺激装机+本土产能提升，沙特+阿联酋预计2024年光伏装机有望达到12-13GW，同比+20%-30%，主要基

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中信博

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夜长梦山

2024-01-14 17:13:08

福斯特：深度报告总结更新

受益胶膜盈利上行+第二曲线感光干膜进入放量期 23年9月以来EVA粒子价格持续下行，同时胶膜价格跟随粒子价格持续下行: 根据第三方数据，EVA粒子自23年9月初1.65万元/吨下跌至目前1.08万元/吨，下跌幅度35%，与此同时透明EVA胶膜/白色EVA胶膜/EPE胶膜价格分别下跌29%/27%/23%至6.9/7.7/8.9元/平。[而本周开始，EVA粒子价格出现触底回升的迹象，粒子价格下行一般对应胶膜盈利下行，而粒子价格上行一般对应胶膜盈利上行:[因为对胶膜企业而言胶膜价格跟随粒子价格波动

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福斯特

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夜长梦山

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锂电周度更新

本周长协未谈妥，部分大厂找锂盐厂试探采购以外，中小型材料企业在碳酸锤价格短期企稳后开始在市场拿货，期现商也在不断寻找加工厂和锂盐厂询价，现货市场活跃度大幅提高。本周蓝科放货3000吨。据了解，此次接货的贸易商短期并不着急出货，主因结算价开始引入期货合约价格，担心出售后期货上涨导致亏损。预计货源在25号之后才会流入市场。 1月三元前驱体提前消化2月订单，需求尚可，但多集中在头部企业。同时，在鲤价稳定之后，小动力和数码电池端启动备货，部分企业担心后续涨价，将2、3月份需求都前置备料，小动力和消费电

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宁德时代

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夜长梦山

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CES 2024观察-高通: AI时代开启，硬件与应用共振

事件: 高通在CES 2024发表“人工智能时代人们将如何与设备交互”主题演讲。骁龙8 Gen3为首款专为生成式AI设计的手机芯片CES期间，高通表示AI正逐步在硬件端实现突破，下一步将是应用开发。骁龙8 Gen3是首款专为移动设备生成式AI设计的芯片，是市面上性能最强、用途最广泛的移动处理器之一。与上一代相比，CPU性能提高30%，GPU性能提升25%，NPU性能提升98%，手机端能够运行高达100亿参数规模的AI模型。高通未来将继续与三星、谷歌等在AI上进行新的合作与尝试。全新计算平台X

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国科微

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夜长梦山

2024-01-14 14:09:21

东方雨虹：履行兜底承诺，风险释放靴子落地

东方雨虹1月12日公告，董事长拟减持2%的股权(约9亿)用于兜底员工持股计划，这是市场目前明确披露的第一个用现金履行员工持股计划的案例，体现了实控人的信誉与担当，也使11月以来市场一直在交易的员工持股风险彻底靴子落地。2024年雨虹保证凝聚力的同时，有望看到经营质量更高的改楼2%大宗减持方案好于市场预期。2%的数字低于市场前期预期的5%协议转让;大宗转让方式折价有限，且承诺6月内不能卖出对市场不形成信心和交易冲击;转让对象估计大概率还是国资纯财务投资者，背景相对最佳;直接减持而不是用质押等方式

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东方雨虹

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夜长梦山

2024-01-14 14:08:03

利空逐渐落地，建议积极左侧布局汽车零部件

今天特斯拉降价0.65-1.55万元，作为汽车板块两个利空因素之一，并没有带来太大市场扰动，显示前期压力已得到一定释放。 (BTW我们觉得后面还会继续降。) 此前我们提到，把板块调整多少可以买，可以看分别三点，一是价格战情绪释放一次，二是年降传闻再释放一次，三是典型朴素的汽零标的跌到汽车资金心里的合理估值 (eg 10%-15%空间) 其中一已经释放了一下，后面主要看大车企和春节后的动向;二在最近一周也开始陆续释放消息，三也依然有所调整因此，现在利空因素已逐步释放，板块在接近右侧的路上至于为

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拓普集团

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王者荣耀宣布1月21日起全面开放抖音直播

1、据王者荣耀官方宣布，1月21日起全面开放抖音直播权限，1月14日至1月17日为技术测试期，1月18日至20日为主题直播期，其中张大仙将于1月18日开启王者荣耀直播。 2、据雪豹财经社报道，抖音将开放《王者荣耀》直播白名单的申报，但官方不会对此进行大面积宣传，而是通过合作机构向外释放开放直播的信息。此外，《王者荣耀》相关人员正在商讨其与抖音平台的后续合作，当前尚处于早期测试阶段，但后续预算”充足”。 3、此番合作预计有望帮助《王者荣耀》在抖音平台进行用户渗透，根据Sensor Tower，年内

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引力传媒

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夜长梦山

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人形机器人近期关注点：特斯拉布局轮式移动机器人，MobileALOHA关注度高

1、事件1:近期特斯拉发布招聘信息，包括实习移动机器人机械工程师及工程技术员职位。其中实习移动机器人机械工程师招聘信息中提及的工作内容包括:下一代执行器的原型设计和测试，电机、齿轮箱、结构以及传感器设计等。招聘信息中提及:Tesla Bot团队设计并制造了仿人双足机器人，用于自动执行重复性任务;以及设计了轮式机器人，用于制造和自动物流。根据本次招聘信息，特斯拉正在布局多形态机器人适用于不同的场景。目前工厂中用于物流的机器人主要为AGV和AMR，其中AGV主要根据固定设定的路径及指令进行活动，而

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柯力传感

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广和通年报业绩预告：业绩高增长，内生+外延驱动，24年期待PC汽车双景气

广和通发布业绩预报，2023年预计归母净利润约5.4亿元~6.0亿元，同比增长48.16%~64.63%。预计扣非归母净利润5.1~5.7亿元，同比增长61.32%-80.30%。 1、车载及FWA双轮驱动赋能高增: 公司持续深耕物联网行业，内生+外延双向驱动，锐凌无线并表及公司在车载、FWA等行业发展良好，赋能公司业绩保持高增长。 2、笔电领域有望复苏，汽车+FWA有望持续景区: 公司重要产品系列PC模组有望在2024年伴随1) 商务本疫情期间购买迎来换机潮;2)4G升级5G，5G比例提升，市

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广和通

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网宿科技：东南亚流量爆发，市场空间测算[华泰计算机]

短/中期: 出海(互联网)高毛利，业绩释放国内:CDN价格战基本结束，公司国内业务毛利率稳定在25%左右，公司推进高附加值服务渗透，国内盈利能力保持稳定。心海外:公司受益于东南亚为代表的海外市场，特别是字节海外市场拓展。海外业务毛利率较高，其收入占比的提升有望进一步提升公司整体盈利能力。 #东南亚CDN市场空间测算东南亚流量爆发:东南亚与联网电商、视频高速发展，带动流量爆发。以电商为例，2023年GMV达1390亿美元，2025或达1860亿美元。字节在东南亚地区快速发展，Tiktok电商

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如何看待轮式机器人

并非增量信息、23年2月已有相关招聘JD #为什么轮式近期成为市场热点 1月11日,推特账号Tesla Bot Journal发布消息,称Tesla Bot团队开放了两个新岗位,其中一个涉及到轮式机器人的设计制造。#市场担忧的点:双足发展不及预期、导致丝杠&减速器需求量减少双足方案丝杠&减速器用量: 1)行星滚柱丝杠,腿部4*2=8根2)谐波减速器,部2*2=4个。市场担忧若轮式方案取代双足方案,将导致丝杠&减速器用量大幅减少 #我们如何看待:轮式并非增量信息、TeslaBotJournal也并

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中微公司：23年业绩高增，设备国产化+先进封装+碳化硅三箭齐发!

#事件: 公司发布2023年预告: [23年]收入62.6亿元，同增32%;归母净利17.0至18.5亿元，同增45%至58%-非经损益6亿元，主要系投资收益4.1亿元扣非净利11.0至12.4亿元，同增20%至35% 新签订单83.6亿元，同增32%，其中刻蚀新签69.5亿元，同增60%，MOCVD新签2.6亿元，同降72%:扣非净利率17.6%至19.8%%，2022年为19.4%； [23Q4] 收入22.2亿元，同增31%、环增46%; 归母净利利5.4至6.9亿元，同增43%至83%、

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浩洋股份:需求旺盛、产能释放、新品放量

我们预计，24年海内外演艺活动排期密集下舞台灯光需求有望保持高景气，随新产能顺利释放、激光等新品放量、新区域不断拓展，24年公司有望快速成长，全球份额提升可期。评论 1、新品顺利量产，出货有望持续向好。3Q23二代激光灯等新品生产返工等问题下，出货效率短期承压。我们预计，4Q23公司在手订单仍维持较高水位，且新品技术问题已得到解决，部分延期交货的产品亦有望逐步交付，引领出货持续向好。 2、24年行业需求有望维持高景气，公司新产能释放有望打开接单天花板。据全球票务巨头LiveNation，24年

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券商板块23E业绩前瞻

2023E券商净利润预测 1、板块表现: 预计44家上市券商2023E主营收入yoy+4%，净利润yoy+6%;单季度看，预计4Q23E净利润yoy+6%/gog-9%，其中投资收入改善支撑增长、投行业务则显著承压。 2、部分重点标的预测如下(按增速排序): 财通 (yoy+31%) 、东吴(yoy+26%) 、国联 (yoy+17%) 、东方 (yoy+17%) 、华泰(yoy+9%) 、浙商 (yoy+6%) 、银河 (yoy+3%)、中信 (yoy-2%)广发 (yoy-5%) 、东财 (

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光伏专家交流纪要

1、EVA粒子价格上涨由于发泡和线缆需求向好，光伏级没有上涨。 2、光伏玻璃受运费影响持稳，供给格局相对较好 (信义、旗滨、福莱特)在单双玻比例1: 1的话，仅13%的过剩程度。 3、硅片和电池环节，N型继续下降，P型价格近期上升因为供给端的出清。 4、24Q1通威保山投产后，硅料将进一步过剩，24年产能可满足1000多G.国产硅料隆基在美国已经通关了，提供追溯资料。 5、胶膜暂时受需求影响，价格预计没有变动，在谷底稳定。 6、春节后地面电站起来，Q2国内需求会比较好。电池受春节减产会最先涨价，

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中信博: 总量脱敏重要方向，受益印度/中东/中亚需求高增

跟踪支架订单进入快速增长期，主要来自印度/中亚/中东: 近1年来中信博在印度、中亚、中东和南美市场分别获得3.7、2、1.5和0.5GW跟踪支架订单，再加欧洲市场合计获得7.9GW订单，而中信博自2020年以来合计获得订单15.4GW。印度/中东/中亚光伏装机都为光伏装机高速增长区域: 印度预计2024/2025年光伏装机有望达到20/25GW同比+33%/25%，主要基于组件价格下跌刺激装机+本土产能提升，沙特+阿联酋预计2024年光伏装机有望达到12-13GW，同比+20%-30%，主要基

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福斯特：深度报告总结更新

受益胶膜盈利上行+第二曲线感光干膜进入放量期 23年9月以来EVA粒子价格持续下行，同时胶膜价格跟随粒子价格持续下行: 根据第三方数据，EVA粒子自23年9月初1.65万元/吨下跌至目前1.08万元/吨，下跌幅度35%，与此同时透明EVA胶膜/白色EVA胶膜/EPE胶膜价格分别下跌29%/27%/23%至6.9/7.7/8.9元/平。[而本周开始，EVA粒子价格出现触底回升的迹象，粒子价格下行一般对应胶膜盈利下行，而粒子价格上行一般对应胶膜盈利上行:[因为对胶膜企业而言胶膜价格跟随粒子价格波动

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锂电周度更新

本周长协未谈妥，部分大厂找锂盐厂试探采购以外，中小型材料企业在碳酸锤价格短期企稳后开始在市场拿货，期现商也在不断寻找加工厂和锂盐厂询价，现货市场活跃度大幅提高。本周蓝科放货3000吨。据了解，此次接货的贸易商短期并不着急出货，主因结算价开始引入期货合约价格，担心出售后期货上涨导致亏损。预计货源在25号之后才会流入市场。 1月三元前驱体提前消化2月订单，需求尚可，但多集中在头部企业。同时，在鲤价稳定之后，小动力和数码电池端启动备货，部分企业担心后续涨价，将2、3月份需求都前置备料，小动力和消费电

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CES 2024观察-高通: AI时代开启，硬件与应用共振

事件: 高通在CES 2024发表“人工智能时代人们将如何与设备交互”主题演讲。骁龙8 Gen3为首款专为生成式AI设计的手机芯片CES期间，高通表示AI正逐步在硬件端实现突破，下一步将是应用开发。骁龙8 Gen3是首款专为移动设备生成式AI设计的芯片，是市面上性能最强、用途最广泛的移动处理器之一。与上一代相比，CPU性能提高30%，GPU性能提升25%，NPU性能提升98%，手机端能够运行高达100亿参数规模的AI模型。高通未来将继续与三星、谷歌等在AI上进行新的合作与尝试。全新计算平台X

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东方雨虹：履行兜底承诺，风险释放靴子落地

东方雨虹1月12日公告，董事长拟减持2%的股权(约9亿)用于兜底员工持股计划，这是市场目前明确披露的第一个用现金履行员工持股计划的案例，体现了实控人的信誉与担当，也使11月以来市场一直在交易的员工持股风险彻底靴子落地。2024年雨虹保证凝聚力的同时，有望看到经营质量更高的改楼2%大宗减持方案好于市场预期。2%的数字低于市场前期预期的5%协议转让;大宗转让方式折价有限，且承诺6月内不能卖出对市场不形成信心和交易冲击;转让对象估计大概率还是国资纯财务投资者，背景相对最佳;直接减持而不是用质押等方式

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利空逐渐落地，建议积极左侧布局汽车零部件

今天特斯拉降价0.65-1.55万元，作为汽车板块两个利空因素之一，并没有带来太大市场扰动，显示前期压力已得到一定释放。 (BTW我们觉得后面还会继续降。) 此前我们提到，把板块调整多少可以买，可以看分别三点，一是价格战情绪释放一次，二是年降传闻再释放一次，三是典型朴素的汽零标的跌到汽车资金心里的合理估值 (eg 10%-15%空间) 其中一已经释放了一下，后面主要看大车企和春节后的动向;二在最近一周也开始陆续释放消息，三也依然有所调整因此，现在利空因素已逐步释放，板块在接近右侧的路上至于为

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王者荣耀宣布1月21日起全面开放抖音直播

1、据王者荣耀官方宣布，1月21日起全面开放抖音直播权限，1月14日至1月17日为技术测试期，1月18日至20日为主题直播期，其中张大仙将于1月18日开启王者荣耀直播。 2、据雪豹财经社报道，抖音将开放《王者荣耀》直播白名单的申报，但官方不会对此进行大面积宣传，而是通过合作机构向外释放开放直播的信息。此外，《王者荣耀》相关人员正在商讨其与抖音平台的后续合作，当前尚处于早期测试阶段，但后续预算”充足”。 3、此番合作预计有望帮助《王者荣耀》在抖音平台进行用户渗透，根据Sensor Tower，年内

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人形机器人近期关注点：特斯拉布局轮式移动机器人，MobileALOHA关注度高

1、事件1:近期特斯拉发布招聘信息，包括实习移动机器人机械工程师及工程技术员职位。其中实习移动机器人机械工程师招聘信息中提及的工作内容包括:下一代执行器的原型设计和测试，电机、齿轮箱、结构以及传感器设计等。招聘信息中提及:Tesla Bot团队设计并制造了仿人双足机器人，用于自动执行重复性任务;以及设计了轮式机器人，用于制造和自动物流。根据本次招聘信息，特斯拉正在布局多形态机器人适用于不同的场景。目前工厂中用于物流的机器人主要为AGV和AMR，其中AGV主要根据固定设定的路径及指令进行活动，而

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广和通年报业绩预告：业绩高增长，内生+外延驱动，24年期待PC汽车双景气

广和通发布业绩预报，2023年预计归母净利润约5.4亿元~6.0亿元，同比增长48.16%~64.63%。预计扣非归母净利润5.1~5.7亿元，同比增长61.32%-80.30%。 1、车载及FWA双轮驱动赋能高增: 公司持续深耕物联网行业，内生+外延双向驱动，锐凌无线并表及公司在车载、FWA等行业发展良好，赋能公司业绩保持高增长。 2、笔电领域有望复苏，汽车+FWA有望持续景区: 公司重要产品系列PC模组有望在2024年伴随1) 商务本疫情期间购买迎来换机潮;2)4G升级5G，5G比例提升，市

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短/中期: 出海(互联网)高毛利，业绩释放国内:CDN价格战基本结束，公司国内业务毛利率稳定在25%左右，公司推进高附加值服务渗透，国内盈利能力保持稳定。心海外:公司受益于东南亚为代表的海外市场，特别是字节海外市场拓展。海外业务毛利率较高，其收入占比的提升有望进一步提升公司整体盈利能力。 #东南亚CDN市场空间测算东南亚流量爆发:东南亚与联网电商、视频高速发展，带动流量爆发。以电商为例，2023年GMV达1390亿美元，2025或达1860亿美元。字节在东南亚地区快速发展，Tiktok电商

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如何看待轮式机器人

并非增量信息、23年2月已有相关招聘JD #为什么轮式近期成为市场热点 1月11日,推特账号Tesla Bot Journal发布消息,称Tesla Bot团队开放了两个新岗位,其中一个涉及到轮式机器人的设计制造。#市场担忧的点:双足发展不及预期、导致丝杠&减速器需求量减少双足方案丝杠&减速器用量: 1)行星滚柱丝杠,腿部4*2=8根2)谐波减速器,部2*2=4个。市场担忧若轮式方案取代双足方案,将导致丝杠&减速器用量大幅减少 #我们如何看待:轮式并非增量信息、TeslaBotJournal也并

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中微公司：23年业绩高增，设备国产化+先进封装+碳化硅三箭齐发!

#事件: 公司发布2023年预告: [23年]收入62.6亿元，同增32%;归母净利17.0至18.5亿元，同增45%至58%-非经损益6亿元，主要系投资收益4.1亿元扣非净利11.0至12.4亿元，同增20%至35% 新签订单83.6亿元，同增32%，其中刻蚀新签69.5亿元，同增60%，MOCVD新签2.6亿元，同降72%:扣非净利率17.6%至19.8%%，2022年为19.4%； [23Q4] 收入22.2亿元，同增31%、环增46%; 归母净利利5.4至6.9亿元，同增43%至83%、

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中微公司

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夜长梦山

2024-01-14 17:29:03

浩洋股份:需求旺盛、产能释放、新品放量

我们预计，24年海内外演艺活动排期密集下舞台灯光需求有望保持高景气，随新产能顺利释放、激光等新品放量、新区域不断拓展，24年公司有望快速成长，全球份额提升可期。评论 1、新品顺利量产，出货有望持续向好。3Q23二代激光灯等新品生产返工等问题下，出货效率短期承压。我们预计，4Q23公司在手订单仍维持较高水位，且新品技术问题已得到解决，部分延期交货的产品亦有望逐步交付，引领出货持续向好。 2、24年行业需求有望维持高景气，公司新产能释放有望打开接单天花板。据全球票务巨头LiveNation，24年

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浩洋股份

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夜长梦山

2024-01-14 17:22:59

券商板块23E业绩前瞻

2023E券商净利润预测 1、板块表现: 预计44家上市券商2023E主营收入yoy+4%，净利润yoy+6%;单季度看，预计4Q23E净利润yoy+6%/gog-9%，其中投资收入改善支撑增长、投行业务则显著承压。 2、部分重点标的预测如下(按增速排序): 财通 (yoy+31%) 、东吴(yoy+26%) 、国联 (yoy+17%) 、东方 (yoy+17%) 、华泰(yoy+9%) 、浙商 (yoy+6%) 、银河 (yoy+3%)、中信 (yoy-2%)广发 (yoy-5%) 、东财 (

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财通证券

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夜长梦山

2024-01-14 17:19:34

光伏专家交流纪要

1、EVA粒子价格上涨由于发泡和线缆需求向好，光伏级没有上涨。 2、光伏玻璃受运费影响持稳，供给格局相对较好 (信义、旗滨、福莱特)在单双玻比例1: 1的话，仅13%的过剩程度。 3、硅片和电池环节，N型继续下降，P型价格近期上升因为供给端的出清。 4、24Q1通威保山投产后，硅料将进一步过剩，24年产能可满足1000多G.国产硅料隆基在美国已经通关了，提供追溯资料。 5、胶膜暂时受需求影响，价格预计没有变动，在谷底稳定。 6、春节后地面电站起来，Q2国内需求会比较好。电池受春节减产会最先涨价，

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福莱特

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夜长梦山

2024-01-14 17:13:46

中信博: 总量脱敏重要方向，受益印度/中东/中亚需求高增

跟踪支架订单进入快速增长期，主要来自印度/中亚/中东: 近1年来中信博在印度、中亚、中东和南美市场分别获得3.7、2、1.5和0.5GW跟踪支架订单，再加欧洲市场合计获得7.9GW订单，而中信博自2020年以来合计获得订单15.4GW。印度/中东/中亚光伏装机都为光伏装机高速增长区域: 印度预计2024/2025年光伏装机有望达到20/25GW同比+33%/25%，主要基于组件价格下跌刺激装机+本土产能提升，沙特+阿联酋预计2024年光伏装机有望达到12-13GW，同比+20%-30%，主要基

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中信博

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夜长梦山

2024-01-14 17:13:08

福斯特：深度报告总结更新

受益胶膜盈利上行+第二曲线感光干膜进入放量期 23年9月以来EVA粒子价格持续下行，同时胶膜价格跟随粒子价格持续下行: 根据第三方数据，EVA粒子自23年9月初1.65万元/吨下跌至目前1.08万元/吨，下跌幅度35%，与此同时透明EVA胶膜/白色EVA胶膜/EPE胶膜价格分别下跌29%/27%/23%至6.9/7.7/8.9元/平。[而本周开始，EVA粒子价格出现触底回升的迹象，粒子价格下行一般对应胶膜盈利下行，而粒子价格上行一般对应胶膜盈利上行:[因为对胶膜企业而言胶膜价格跟随粒子价格波动

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福斯特

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夜长梦山

2024-01-14 14:17:00

锂电周度更新

本周长协未谈妥，部分大厂找锂盐厂试探采购以外，中小型材料企业在碳酸锤价格短期企稳后开始在市场拿货，期现商也在不断寻找加工厂和锂盐厂询价，现货市场活跃度大幅提高。本周蓝科放货3000吨。据了解，此次接货的贸易商短期并不着急出货，主因结算价开始引入期货合约价格，担心出售后期货上涨导致亏损。预计货源在25号之后才会流入市场。 1月三元前驱体提前消化2月订单，需求尚可，但多集中在头部企业。同时，在鲤价稳定之后，小动力和数码电池端启动备货，部分企业担心后续涨价，将2、3月份需求都前置备料，小动力和消费电

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宁德时代

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夜长梦山

2024-01-14 14:12:44

CES 2024观察-高通: AI时代开启，硬件与应用共振

事件: 高通在CES 2024发表“人工智能时代人们将如何与设备交互”主题演讲。骁龙8 Gen3为首款专为生成式AI设计的手机芯片CES期间，高通表示AI正逐步在硬件端实现突破，下一步将是应用开发。骁龙8 Gen3是首款专为移动设备生成式AI设计的芯片，是市面上性能最强、用途最广泛的移动处理器之一。与上一代相比，CPU性能提高30%，GPU性能提升25%，NPU性能提升98%，手机端能够运行高达100亿参数规模的AI模型。高通未来将继续与三星、谷歌等在AI上进行新的合作与尝试。全新计算平台X

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国科微

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夜长梦山

2024-01-14 14:09:21

东方雨虹：履行兜底承诺，风险释放靴子落地

东方雨虹1月12日公告，董事长拟减持2%的股权(约9亿)用于兜底员工持股计划，这是市场目前明确披露的第一个用现金履行员工持股计划的案例，体现了实控人的信誉与担当，也使11月以来市场一直在交易的员工持股风险彻底靴子落地。2024年雨虹保证凝聚力的同时，有望看到经营质量更高的改楼2%大宗减持方案好于市场预期。2%的数字低于市场前期预期的5%协议转让;大宗转让方式折价有限，且承诺6月内不能卖出对市场不形成信心和交易冲击;转让对象估计大概率还是国资纯财务投资者，背景相对最佳;直接减持而不是用质押等方式

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东方雨虹

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夜长梦山

2024-01-14 14:08:03

利空逐渐落地，建议积极左侧布局汽车零部件

今天特斯拉降价0.65-1.55万元，作为汽车板块两个利空因素之一，并没有带来太大市场扰动，显示前期压力已得到一定释放。 (BTW我们觉得后面还会继续降。) 此前我们提到，把板块调整多少可以买，可以看分别三点，一是价格战情绪释放一次，二是年降传闻再释放一次，三是典型朴素的汽零标的跌到汽车资金心里的合理估值 (eg 10%-15%空间) 其中一已经释放了一下，后面主要看大车企和春节后的动向;二在最近一周也开始陆续释放消息，三也依然有所调整因此，现在利空因素已逐步释放，板块在接近右侧的路上至于为

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拓普集团

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夜长梦山

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王者荣耀宣布1月21日起全面开放抖音直播

1、据王者荣耀官方宣布，1月21日起全面开放抖音直播权限，1月14日至1月17日为技术测试期，1月18日至20日为主题直播期，其中张大仙将于1月18日开启王者荣耀直播。 2、据雪豹财经社报道，抖音将开放《王者荣耀》直播白名单的申报，但官方不会对此进行大面积宣传，而是通过合作机构向外释放开放直播的信息。此外，《王者荣耀》相关人员正在商讨其与抖音平台的后续合作，当前尚处于早期测试阶段，但后续预算”充足”。 3、此番合作预计有望帮助《王者荣耀》在抖音平台进行用户渗透，根据Sensor Tower，年内

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引力传媒

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夜长梦山

2024-01-14 14:01:03

人形机器人近期关注点：特斯拉布局轮式移动机器人，MobileALOHA关注度高

1、事件1:近期特斯拉发布招聘信息，包括实习移动机器人机械工程师及工程技术员职位。其中实习移动机器人机械工程师招聘信息中提及的工作内容包括:下一代执行器的原型设计和测试，电机、齿轮箱、结构以及传感器设计等。招聘信息中提及:Tesla Bot团队设计并制造了仿人双足机器人，用于自动执行重复性任务;以及设计了轮式机器人，用于制造和自动物流。根据本次招聘信息，特斯拉正在布局多形态机器人适用于不同的场景。目前工厂中用于物流的机器人主要为AGV和AMR，其中AGV主要根据固定设定的路径及指令进行活动，而

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柯力传感

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夜长梦山

2024-01-14 13:59:00

广和通年报业绩预告：业绩高增长，内生+外延驱动，24年期待PC汽车双景气

广和通发布业绩预报，2023年预计归母净利润约5.4亿元~6.0亿元，同比增长48.16%~64.63%。预计扣非归母净利润5.1~5.7亿元，同比增长61.32%-80.30%。 1、车载及FWA双轮驱动赋能高增: 公司持续深耕物联网行业，内生+外延双向驱动，锐凌无线并表及公司在车载、FWA等行业发展良好，赋能公司业绩保持高增长。 2、笔电领域有望复苏，汽车+FWA有望持续景区: 公司重要产品系列PC模组有望在2024年伴随1) 商务本疫情期间购买迎来换机潮;2)4G升级5G，5G比例提升，市

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广和通

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夜长梦山

2024-01-15 09:00:45

网宿科技：东南亚流量爆发，市场空间测算[华泰计算机]

短/中期: 出海(互联网)高毛利，业绩释放国内:CDN价格战基本结束，公司国内业务毛利率稳定在25%左右，公司推进高附加值服务渗透，国内盈利能力保持稳定。心海外:公司受益于东南亚为代表的海外市场，特别是字节海外市场拓展。海外业务毛利率较高，其收入占比的提升有望进一步提升公司整体盈利能力。 #东南亚CDN市场空间测算东南亚流量爆发:东南亚与联网电商、视频高速发展，带动流量爆发。以电商为例，2023年GMV达1390亿美元，2025或达1860亿美元。字节在东南亚地区快速发展，Tiktok电商

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网宿科技

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夜长梦山

2024-01-15 08:59:13

如何看待轮式机器人

并非增量信息、23年2月已有相关招聘JD #为什么轮式近期成为市场热点 1月11日,推特账号Tesla Bot Journal发布消息,称Tesla Bot团队开放了两个新岗位,其中一个涉及到轮式机器人的设计制造。#市场担忧的点:双足发展不及预期、导致丝杠&减速器需求量减少双足方案丝杠&减速器用量: 1)行星滚柱丝杠,腿部4*2=8根2)谐波减速器,部2*2=4个。市场担忧若轮式方案取代双足方案,将导致丝杠&减速器用量大幅减少 #我们如何看待:轮式并非增量信息、TeslaBotJournal也并

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天桥起重

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中微公司：23年业绩高增，设备国产化+先进封装+碳化硅三箭齐发!

#事件: 公司发布2023年预告: [23年]收入62.6亿元，同增32%;归母净利17.0至18.5亿元，同增45%至58%-非经损益6亿元，主要系投资收益4.1亿元扣非净利11.0至12.4亿元，同增20%至35% 新签订单83.6亿元，同增32%，其中刻蚀新签69.5亿元，同增60%，MOCVD新签2.6亿元，同降72%:扣非净利率17.6%至19.8%%，2022年为19.4%； [23Q4] 收入22.2亿元，同增31%、环增46%; 归母净利利5.4至6.9亿元，同增43%至83%、

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中微公司

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浩洋股份:需求旺盛、产能释放、新品放量

我们预计，24年海内外演艺活动排期密集下舞台灯光需求有望保持高景气，随新产能顺利释放、激光等新品放量、新区域不断拓展，24年公司有望快速成长，全球份额提升可期。评论 1、新品顺利量产，出货有望持续向好。3Q23二代激光灯等新品生产返工等问题下，出货效率短期承压。我们预计，4Q23公司在手订单仍维持较高水位，且新品技术问题已得到解决，部分延期交货的产品亦有望逐步交付，引领出货持续向好。 2、24年行业需求有望维持高景气，公司新产能释放有望打开接单天花板。据全球票务巨头LiveNation，24年

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浩洋股份

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券商板块23E业绩前瞻

2023E券商净利润预测 1、板块表现: 预计44家上市券商2023E主营收入yoy+4%，净利润yoy+6%;单季度看，预计4Q23E净利润yoy+6%/gog-9%，其中投资收入改善支撑增长、投行业务则显著承压。 2、部分重点标的预测如下(按增速排序): 财通 (yoy+31%) 、东吴(yoy+26%) 、国联 (yoy+17%) 、东方 (yoy+17%) 、华泰(yoy+9%) 、浙商 (yoy+6%) 、银河 (yoy+3%)、中信 (yoy-2%)广发 (yoy-5%) 、东财 (

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光伏专家交流纪要

1、EVA粒子价格上涨由于发泡和线缆需求向好，光伏级没有上涨。 2、光伏玻璃受运费影响持稳，供给格局相对较好 (信义、旗滨、福莱特)在单双玻比例1: 1的话，仅13%的过剩程度。 3、硅片和电池环节，N型继续下降，P型价格近期上升因为供给端的出清。 4、24Q1通威保山投产后，硅料将进一步过剩，24年产能可满足1000多G.国产硅料隆基在美国已经通关了，提供追溯资料。 5、胶膜暂时受需求影响，价格预计没有变动，在谷底稳定。 6、春节后地面电站起来，Q2国内需求会比较好。电池受春节减产会最先涨价，

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中信博: 总量脱敏重要方向，受益印度/中东/中亚需求高增

跟踪支架订单进入快速增长期，主要来自印度/中亚/中东: 近1年来中信博在印度、中亚、中东和南美市场分别获得3.7、2、1.5和0.5GW跟踪支架订单，再加欧洲市场合计获得7.9GW订单，而中信博自2020年以来合计获得订单15.4GW。印度/中东/中亚光伏装机都为光伏装机高速增长区域: 印度预计2024/2025年光伏装机有望达到20/25GW同比+33%/25%，主要基于组件价格下跌刺激装机+本土产能提升，沙特+阿联酋预计2024年光伏装机有望达到12-13GW，同比+20%-30%，主要基

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中信博

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福斯特：深度报告总结更新

受益胶膜盈利上行+第二曲线感光干膜进入放量期 23年9月以来EVA粒子价格持续下行，同时胶膜价格跟随粒子价格持续下行: 根据第三方数据，EVA粒子自23年9月初1.65万元/吨下跌至目前1.08万元/吨，下跌幅度35%，与此同时透明EVA胶膜/白色EVA胶膜/EPE胶膜价格分别下跌29%/27%/23%至6.9/7.7/8.9元/平。[而本周开始，EVA粒子价格出现触底回升的迹象，粒子价格下行一般对应胶膜盈利下行，而粒子价格上行一般对应胶膜盈利上行:[因为对胶膜企业而言胶膜价格跟随粒子价格波动

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锂电周度更新

本周长协未谈妥，部分大厂找锂盐厂试探采购以外，中小型材料企业在碳酸锤价格短期企稳后开始在市场拿货，期现商也在不断寻找加工厂和锂盐厂询价，现货市场活跃度大幅提高。本周蓝科放货3000吨。据了解，此次接货的贸易商短期并不着急出货，主因结算价开始引入期货合约价格，担心出售后期货上涨导致亏损。预计货源在25号之后才会流入市场。 1月三元前驱体提前消化2月订单，需求尚可，但多集中在头部企业。同时，在鲤价稳定之后，小动力和数码电池端启动备货，部分企业担心后续涨价，将2、3月份需求都前置备料，小动力和消费电

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CES 2024观察-高通: AI时代开启，硬件与应用共振

事件: 高通在CES 2024发表“人工智能时代人们将如何与设备交互”主题演讲。骁龙8 Gen3为首款专为生成式AI设计的手机芯片CES期间，高通表示AI正逐步在硬件端实现突破，下一步将是应用开发。骁龙8 Gen3是首款专为移动设备生成式AI设计的芯片，是市面上性能最强、用途最广泛的移动处理器之一。与上一代相比，CPU性能提高30%，GPU性能提升25%，NPU性能提升98%，手机端能够运行高达100亿参数规模的AI模型。高通未来将继续与三星、谷歌等在AI上进行新的合作与尝试。全新计算平台X

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东方雨虹：履行兜底承诺，风险释放靴子落地

东方雨虹1月12日公告，董事长拟减持2%的股权(约9亿)用于兜底员工持股计划，这是市场目前明确披露的第一个用现金履行员工持股计划的案例，体现了实控人的信誉与担当，也使11月以来市场一直在交易的员工持股风险彻底靴子落地。2024年雨虹保证凝聚力的同时，有望看到经营质量更高的改楼2%大宗减持方案好于市场预期。2%的数字低于市场前期预期的5%协议转让;大宗转让方式折价有限，且承诺6月内不能卖出对市场不形成信心和交易冲击;转让对象估计大概率还是国资纯财务投资者，背景相对最佳;直接减持而不是用质押等方式

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利空逐渐落地，建议积极左侧布局汽车零部件

今天特斯拉降价0.65-1.55万元，作为汽车板块两个利空因素之一，并没有带来太大市场扰动，显示前期压力已得到一定释放。 (BTW我们觉得后面还会继续降。) 此前我们提到，把板块调整多少可以买，可以看分别三点，一是价格战情绪释放一次，二是年降传闻再释放一次，三是典型朴素的汽零标的跌到汽车资金心里的合理估值 (eg 10%-15%空间) 其中一已经释放了一下，后面主要看大车企和春节后的动向;二在最近一周也开始陆续释放消息，三也依然有所调整因此，现在利空因素已逐步释放，板块在接近右侧的路上至于为

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王者荣耀宣布1月21日起全面开放抖音直播

1、据王者荣耀官方宣布，1月21日起全面开放抖音直播权限，1月14日至1月17日为技术测试期，1月18日至20日为主题直播期，其中张大仙将于1月18日开启王者荣耀直播。 2、据雪豹财经社报道，抖音将开放《王者荣耀》直播白名单的申报，但官方不会对此进行大面积宣传，而是通过合作机构向外释放开放直播的信息。此外，《王者荣耀》相关人员正在商讨其与抖音平台的后续合作，当前尚处于早期测试阶段，但后续预算”充足”。 3、此番合作预计有望帮助《王者荣耀》在抖音平台进行用户渗透，根据Sensor Tower，年内

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人形机器人近期关注点：特斯拉布局轮式移动机器人，MobileALOHA关注度高

1、事件1:近期特斯拉发布招聘信息，包括实习移动机器人机械工程师及工程技术员职位。其中实习移动机器人机械工程师招聘信息中提及的工作内容包括:下一代执行器的原型设计和测试，电机、齿轮箱、结构以及传感器设计等。招聘信息中提及:Tesla Bot团队设计并制造了仿人双足机器人，用于自动执行重复性任务;以及设计了轮式机器人，用于制造和自动物流。根据本次招聘信息，特斯拉正在布局多形态机器人适用于不同的场景。目前工厂中用于物流的机器人主要为AGV和AMR，其中AGV主要根据固定设定的路径及指令进行活动，而

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广和通年报业绩预告：业绩高增长，内生+外延驱动，24年期待PC汽车双景气

广和通发布业绩预报，2023年预计归母净利润约5.4亿元~6.0亿元，同比增长48.16%~64.63%。预计扣非归母净利润5.1~5.7亿元，同比增长61.32%-80.30%。 1、车载及FWA双轮驱动赋能高增: 公司持续深耕物联网行业，内生+外延双向驱动，锐凌无线并表及公司在车载、FWA等行业发展良好，赋能公司业绩保持高增长。 2、笔电领域有望复苏，汽车+FWA有望持续景区: 公司重要产品系列PC模组有望在2024年伴随1) 商务本疫情期间购买迎来换机潮;2)4G升级5G，5G比例提升，市

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网宿科技：东南亚流量爆发，市场空间测算[华泰计算机]

短/中期: 出海(互联网)高毛利，业绩释放国内:CDN价格战基本结束，公司国内业务毛利率稳定在25%左右，公司推进高附加值服务渗透，国内盈利能力保持稳定。心海外:公司受益于东南亚为代表的海外市场，特别是字节海外市场拓展。海外业务毛利率较高，其收入占比的提升有望进一步提升公司整体盈利能力。 #东南亚CDN市场空间测算东南亚流量爆发:东南亚与联网电商、视频高速发展，带动流量爆发。以电商为例，2023年GMV达1390亿美元，2025或达1860亿美元。字节在东南亚地区快速发展，Tiktok电商

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如何看待轮式机器人

并非增量信息、23年2月已有相关招聘JD #为什么轮式近期成为市场热点 1月11日,推特账号Tesla Bot Journal发布消息,称Tesla Bot团队开放了两个新岗位,其中一个涉及到轮式机器人的设计制造。#市场担忧的点:双足发展不及预期、导致丝杠&减速器需求量减少双足方案丝杠&减速器用量: 1)行星滚柱丝杠,腿部4*2=8根2)谐波减速器,部2*2=4个。市场担忧若轮式方案取代双足方案,将导致丝杠&减速器用量大幅减少 #我们如何看待:轮式并非增量信息、TeslaBotJournal也并

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中微公司：23年业绩高增，设备国产化+先进封装+碳化硅三箭齐发!

#事件: 公司发布2023年预告: [23年]收入62.6亿元，同增32%;归母净利17.0至18.5亿元，同增45%至58%-非经损益6亿元，主要系投资收益4.1亿元扣非净利11.0至12.4亿元，同增20%至35% 新签订单83.6亿元，同增32%，其中刻蚀新签69.5亿元，同增60%，MOCVD新签2.6亿元，同降72%:扣非净利率17.6%至19.8%%，2022年为19.4%； [23Q4] 收入22.2亿元，同增31%、环增46%; 归母净利利5.4至6.9亿元，同增43%至83%、

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浩洋股份:需求旺盛、产能释放、新品放量

我们预计，24年海内外演艺活动排期密集下舞台灯光需求有望保持高景气，随新产能顺利释放、激光等新品放量、新区域不断拓展，24年公司有望快速成长，全球份额提升可期。评论 1、新品顺利量产，出货有望持续向好。3Q23二代激光灯等新品生产返工等问题下，出货效率短期承压。我们预计，4Q23公司在手订单仍维持较高水位，且新品技术问题已得到解决，部分延期交货的产品亦有望逐步交付，引领出货持续向好。 2、24年行业需求有望维持高景气，公司新产能释放有望打开接单天花板。据全球票务巨头LiveNation，24年

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夜长梦山

2024-01-14 17:22:59

券商板块23E业绩前瞻

2023E券商净利润预测 1、板块表现: 预计44家上市券商2023E主营收入yoy+4%，净利润yoy+6%;单季度看，预计4Q23E净利润yoy+6%/gog-9%，其中投资收入改善支撑增长、投行业务则显著承压。 2、部分重点标的预测如下(按增速排序): 财通 (yoy+31%) 、东吴(yoy+26%) 、国联 (yoy+17%) 、东方 (yoy+17%) 、华泰(yoy+9%) 、浙商 (yoy+6%) 、银河 (yoy+3%)、中信 (yoy-2%)广发 (yoy-5%) 、东财 (

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财通证券

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夜长梦山

2024-01-14 17:19:34

光伏专家交流纪要

1、EVA粒子价格上涨由于发泡和线缆需求向好，光伏级没有上涨。 2、光伏玻璃受运费影响持稳，供给格局相对较好 (信义、旗滨、福莱特)在单双玻比例1: 1的话，仅13%的过剩程度。 3、硅片和电池环节，N型继续下降，P型价格近期上升因为供给端的出清。 4、24Q1通威保山投产后，硅料将进一步过剩，24年产能可满足1000多G.国产硅料隆基在美国已经通关了，提供追溯资料。 5、胶膜暂时受需求影响，价格预计没有变动，在谷底稳定。 6、春节后地面电站起来，Q2国内需求会比较好。电池受春节减产会最先涨价，

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福莱特

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8.88
夜长梦山

2024-01-14 17:13:46

中信博: 总量脱敏重要方向，受益印度/中东/中亚需求高增

跟踪支架订单进入快速增长期，主要来自印度/中亚/中东: 近1年来中信博在印度、中亚、中东和南美市场分别获得3.7、2、1.5和0.5GW跟踪支架订单，再加欧洲市场合计获得7.9GW订单，而中信博自2020年以来合计获得订单15.4GW。印度/中东/中亚光伏装机都为光伏装机高速增长区域: 印度预计2024/2025年光伏装机有望达到20/25GW同比+33%/25%，主要基于组件价格下跌刺激装机+本土产能提升，沙特+阿联酋预计2024年光伏装机有望达到12-13GW，同比+20%-30%，主要基

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中信博

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夜长梦山

2024-01-14 17:13:08

福斯特：深度报告总结更新

受益胶膜盈利上行+第二曲线感光干膜进入放量期 23年9月以来EVA粒子价格持续下行，同时胶膜价格跟随粒子价格持续下行: 根据第三方数据，EVA粒子自23年9月初1.65万元/吨下跌至目前1.08万元/吨，下跌幅度35%，与此同时透明EVA胶膜/白色EVA胶膜/EPE胶膜价格分别下跌29%/27%/23%至6.9/7.7/8.9元/平。[而本周开始，EVA粒子价格出现触底回升的迹象，粒子价格下行一般对应胶膜盈利下行，而粒子价格上行一般对应胶膜盈利上行:[因为对胶膜企业而言胶膜价格跟随粒子价格波动

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福斯特

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夜长梦山

2024-01-14 14:17:00

锂电周度更新

本周长协未谈妥，部分大厂找锂盐厂试探采购以外，中小型材料企业在碳酸锤价格短期企稳后开始在市场拿货，期现商也在不断寻找加工厂和锂盐厂询价，现货市场活跃度大幅提高。本周蓝科放货3000吨。据了解，此次接货的贸易商短期并不着急出货，主因结算价开始引入期货合约价格，担心出售后期货上涨导致亏损。预计货源在25号之后才会流入市场。 1月三元前驱体提前消化2月订单，需求尚可，但多集中在头部企业。同时，在鲤价稳定之后，小动力和数码电池端启动备货，部分企业担心后续涨价，将2、3月份需求都前置备料，小动力和消费电

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宁德时代

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夜长梦山

2024-01-14 14:12:44

CES 2024观察-高通: AI时代开启，硬件与应用共振

事件: 高通在CES 2024发表“人工智能时代人们将如何与设备交互”主题演讲。骁龙8 Gen3为首款专为生成式AI设计的手机芯片CES期间，高通表示AI正逐步在硬件端实现突破，下一步将是应用开发。骁龙8 Gen3是首款专为移动设备生成式AI设计的芯片，是市面上性能最强、用途最广泛的移动处理器之一。与上一代相比，CPU性能提高30%，GPU性能提升25%，NPU性能提升98%，手机端能够运行高达100亿参数规模的AI模型。高通未来将继续与三星、谷歌等在AI上进行新的合作与尝试。全新计算平台X

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国科微

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夜长梦山

2024-01-14 14:09:21

东方雨虹：履行兜底承诺，风险释放靴子落地

东方雨虹1月12日公告，董事长拟减持2%的股权(约9亿)用于兜底员工持股计划，这是市场目前明确披露的第一个用现金履行员工持股计划的案例，体现了实控人的信誉与担当，也使11月以来市场一直在交易的员工持股风险彻底靴子落地。2024年雨虹保证凝聚力的同时，有望看到经营质量更高的改楼2%大宗减持方案好于市场预期。2%的数字低于市场前期预期的5%协议转让;大宗转让方式折价有限，且承诺6月内不能卖出对市场不形成信心和交易冲击;转让对象估计大概率还是国资纯财务投资者，背景相对最佳;直接减持而不是用质押等方式

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东方雨虹

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夜长梦山

2024-01-14 14:08:03

利空逐渐落地，建议积极左侧布局汽车零部件

今天特斯拉降价0.65-1.55万元，作为汽车板块两个利空因素之一，并没有带来太大市场扰动，显示前期压力已得到一定释放。 (BTW我们觉得后面还会继续降。) 此前我们提到，把板块调整多少可以买，可以看分别三点，一是价格战情绪释放一次，二是年降传闻再释放一次，三是典型朴素的汽零标的跌到汽车资金心里的合理估值 (eg 10%-15%空间) 其中一已经释放了一下，后面主要看大车企和春节后的动向;二在最近一周也开始陆续释放消息，三也依然有所调整因此，现在利空因素已逐步释放，板块在接近右侧的路上至于为

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拓普集团

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夜长梦山

2024-01-14 14:02:19

王者荣耀宣布1月21日起全面开放抖音直播

1、据王者荣耀官方宣布，1月21日起全面开放抖音直播权限，1月14日至1月17日为技术测试期，1月18日至20日为主题直播期，其中张大仙将于1月18日开启王者荣耀直播。 2、据雪豹财经社报道，抖音将开放《王者荣耀》直播白名单的申报，但官方不会对此进行大面积宣传，而是通过合作机构向外释放开放直播的信息。此外，《王者荣耀》相关人员正在商讨其与抖音平台的后续合作，当前尚处于早期测试阶段，但后续预算”充足”。 3、此番合作预计有望帮助《王者荣耀》在抖音平台进行用户渗透，根据Sensor Tower，年内

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引力传媒

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夜长梦山

2024-01-14 14:01:03

人形机器人近期关注点：特斯拉布局轮式移动机器人，MobileALOHA关注度高

1、事件1:近期特斯拉发布招聘信息，包括实习移动机器人机械工程师及工程技术员职位。其中实习移动机器人机械工程师招聘信息中提及的工作内容包括:下一代执行器的原型设计和测试，电机、齿轮箱、结构以及传感器设计等。招聘信息中提及:Tesla Bot团队设计并制造了仿人双足机器人，用于自动执行重复性任务;以及设计了轮式机器人，用于制造和自动物流。根据本次招聘信息，特斯拉正在布局多形态机器人适用于不同的场景。目前工厂中用于物流的机器人主要为AGV和AMR，其中AGV主要根据固定设定的路径及指令进行活动，而

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柯力传感

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夜长梦山

2024-01-14 13:59:00

广和通年报业绩预告：业绩高增长，内生+外延驱动，24年期待PC汽车双景气

广和通发布业绩预报，2023年预计归母净利润约5.4亿元~6.0亿元，同比增长48.16%~64.63%。预计扣非归母净利润5.1~5.7亿元，同比增长61.32%-80.30%。 1、车载及FWA双轮驱动赋能高增: 公司持续深耕物联网行业，内生+外延双向驱动，锐凌无线并表及公司在车载、FWA等行业发展良好，赋能公司业绩保持高增长。 2、笔电领域有望复苏，汽车+FWA有望持续景区: 公司重要产品系列PC模组有望在2024年伴随1) 商务本疫情期间购买迎来换机潮;2)4G升级5G，5G比例提升，市

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广和通

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