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2024-01-18 08:57:49

【浙商轻工】出口链大涨，当前位置怎么看？

近期出口链大涨，梳理其中部分赛道&个股匹配业绩估值和产业趋势，站在当前维度我们延续12月以来向市场传达的观点并建议关注三条主线： #美国地产后周期补库行业逻辑：我们在12月初开始强调美国地产出口链机会，站在当前维度行业逻辑依然通畅。复盘每轮降息周期后美国地产修复景气有望延续1-2年，叠加欧美地产链库存相对偏低，本轮修复值得期待。个股：继续重点推荐【匠心家居】OBM收入占比超50%，店中店模式加速推进，MotoLiving高端线逐步贡献增量；【永艺股份】补库外，新客户、新产能、新品类贡献增量的

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永艺股份

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夜长梦山

2024-01-18 08:56:22

【CT电新】青鸟消防:估值低位，传统业务逆势扩张，发力海外迎新机遇

通用消防逆势扩张: 公司受地产影响的收入约占整体的30-40%，但地产影响虽导致行业总量增速下滑，但竞争对手或萎缩或退出，公司逆势扩张，23年市占率近15%，通用消防业务毛利率也较前几年有所回升 (市占率提高及降本幅度大于产品降价幅度)。海外市场进入收获期:公司欧洲市场主要是通用消防业务，21年收购法国和西班牙的两个公司(21年收购以后一直在做产品的研发)，22年海外收入5亿，23年6.5亿(23年25-30%增速)，22-23年致力于很多新的渠道布局和已有渠道的新产品布局，24年进入收获阶段

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青鸟消防

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夜长梦山

2024-01-18 08:54:14

德业股份近况更新

#2023年出货量拆分: 户储40万台，组串20万台，微逆40万台，工商业2-3万台。电池包出货1GWh，大概12-13万套。 #2024年指引: (1) 营收拆分: 逆变器60亿，电池包20亿，家电20亿。 (2) 毛利率: 水平差不多保持，价格可能下降，但同时成本也会降 #202401指引: 202401出货环比2023年04增长20-30% #排产情况: 2023年12月储能排产2万台，2024年1月排产3万台 (1万台增量为南非) #逆变器价格:目前比较稳，0.9-1.0元/W左右:后续

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德业股份

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夜长梦山

2024-01-17 21:57:27

开普云: 上市公司大模型一体机落地第一单

事件:1月17日晚，开普云发布《开普云信息科技股份有限公司关于签订日常经营合同的公告》，公司为相关项目集成交付大模型一体机、交换机、国产服务器、生成式人工智能内容生产平台、内容安全服务平台等设备产品，合同总额为4892.77万元。算力建设能力突出，软硬件一体全方位助力算力中心建设：开普云持续增强算力建设，为算力中心提供软硬一体的建设方案。方案包含大模型一体机、网络基础设施、生成式人工智能内容生产平台、数字人生成服务平台、AI知识库服务平台和AI内容安全服务平台等设备产品；此次协议签订突出公司大

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开普云

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夜长梦山

2024-01-17 21:49:27

【天风轻纺】行动教育：业绩略超预期，高股息高成长优质标的

公司23Q4收入1.9-2.3亿，同增71%-108%； Q4归母0.5-0.8亿，同增195%-374%，中枢0.64亿+284%，较21Q4+4%； 23年收入6.5-6.9亿，同增44%-53%；归母2.1-2.4亿，同增89%-116%，中枢2.3亿+103%，较21年+32%。业绩增长主要系：1）23年大客户战略成果显著；2）品牌影响力持续提升；3）人才梯队建设卓有成效，业务人员专业度及客户满意度提升。收款高增奠定成长基础，量价齐增驱动增长【我们预计公司23年收款规模约9亿，同增9

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行动教育

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夜长梦山

2024-01-17 16:42:46

【国海电新】格力博-海外出口逻辑，高外销比，困境反转拐点将至

#Q4预期 Q3开始订单有所改善，全年营收有望做到和去年持平，单Q4收入有望同环比高增:利润预计转正 #订单&渠道库存下游渠道去库各家不同，一些库存去化快的客户已有采购需求，这部分销售会在今年四季度乃至2024年初体现，有个别零售商还在去库存中。加上沃尔玛1200家门店的新订单，总体订单在好转。渠道库存情况与各家的库存政策有关，owe s和家得宝这2家比较激进，拿的库存比较多，Costco的库存比较少渠道积压库存的原因: 1)年因为情所以屯了很多库存(防止滞留情况)。2)美联加息，零售商认

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格力博

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夜长梦山

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【国金食饮】春季策略会专题，关注春节旺季催化

本周我们邀请了白酒及大众品子板块相关公司，一共19家进行线上/线下策略会交流，具体反馈如下：白酒:老窖、舍得等反馈基本面平稳向好，酒企在阶段性存量竞争的环境下以拼抢为主，普遍加大费用力度、开门红回款争抢力度。预计头部品牌回款达成率会较高，渠道库存压力不一。目前板块内不少酒企24年己回落15X左右，安全垫明确，建议优选确定性龙头(高端酒茅五泸24年24X/14X/14X、赛道龙头汾酒20X)布局强区域票赋标的 (徽酒、苏酒势能仍不俗)、关注弹性&赔率较高的次高端等标的。啤酒:供给端升级+提效共

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泸州老窖

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夜长梦山

2024-01-17 16:38:16

伯特利:“大底盘”趋势明确重视底部布局机会

公司近期股价回调，一是板块近期整体压力较大，汽车指数回撤较多，二是对发行可转债摊薄的反应，对此我们认为: #公司有订单、有业绩，当前线控制动排产一切正常，预计全年70-80万套目标仍可达成，后续理想(L7/L8) 、长安(启源/欧尚等)、奇瑞(瑞虎系列/星途等) 、长城、埃安等订单持续上量，且定点仍在加速突破，2304收入、利润预计均可实现30%以上同比增长，我们对2024年出货量保持乐观、或有望同比翻倍。 #公司有产品、有创新，线控制动WCBS1.0抓住国产替代机遇持续上量，并推出更有性价比版

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伯特利

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夜长梦山

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【国金电新】智能电表持续走强: 国内和国外需求共振，24年国内招标超预期!

【国内需求】--2024年电表招标批次数量超预期国网2024年度总部集中采购批次安排计划发布，共97个招标采购批次。其中电能表(含用电信息采集)招标共采购一次，分别在5、8、11月。而以往每年智能电表一般仅招标两次。我们认为随着新一代智能电表推出和轮换周期，以及新型电力系统持续推进，24年招标量预计超过8300万只。 (23年两批共招标了7470万只: 2495+4975万只) 【海外需求】一一长期增长逻辑清晰 1)部署智能电表的必要性强: 防止偷电、代替人工抄表、降低线损率，升级智能电网的必要

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海兴电力

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夜长梦山

2024-01-17 15:09:33

【招商通信】威胜信息:沙特市场进展顺利，芯片子公司实现快速增长

沙特市场进展顺利，生产线搭建在即。沙特子公司已完成工商登记，预计将推动厂房和生产线的搭建公司已与沙特AKhorayef Industry Company正式签署了长期供货协议，同时与沙特NTCC集团就共同推进沙特智慧城市建设等方面签署合作备忘录 (MOU)。芯片子公司实现快速增长，新品持续放量。威胜信息子公司中慧微电子2023Q3实现营业收入1.35亿元司比增长112.40%。中慧微电子主要从事物联网通信芯片设计、通信模组开发和通信解决方案提供业务并积极参与相关行业标准制定公司积极拓展海外城

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威胜信息

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夜长梦山

2024-01-17 11:36:28

2024年美国大选前瞻

美国大选将对全球政治经济格局产生深远影响。在初选方面，MZ党内拜登基本锁定提名，但他的年龄和身体状况令人担忧。共和党内特朗普虽然民调领先，但面临众多挑战者，而且他的法律问题可能成为致命弱点。目前看2024年大概率迎来拜登和特朗普的再次对决。假设拜登和特朗普再次交锋，两人的竟选主张有明显的差异。拜登主张高税收、枪支管制、多元包容应对气候变化等，特朗普则主张结束俄乌战争和非法移民、实施全面关税、继续减税等。当前，在六个关键摇摆州中，特朗普目前领先五个，而拜登的多元联盟优势正在消失。选民最关心的问

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平安银行

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夜长梦山

2024-01-17 11:32:13

【方正电新】上海加快推动虚拟电厂建设，虚拟电厂规模不低于500MW

事件:近日，《2023年上海市迎峰度冬有序用电方案》印发，上海提出坚持“需求响应优先，有序用电保底”的原则。需求响应优先中包括:一是大力挖掘柔性可中断负荷资源，达到本地最大用电负荷的5%(200万千瓦)，二是加快推动虚拟电厂建设。市电力公司要进一步挖掘电动汽车、中央空调、数据中心、储能分布式发电等实时可调资源，实现虚拟电厂规模不低于50万千瓦: 根据预测，上海市今年冬季高峰期最大可调出力为2200万千瓦，计划受电1100万千瓦，考虑预留旋备110万千瓦后，最大供应能力为3190万千瓦。总体判断，

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金智科技

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夜长梦山

2024-01-17 11:27:59

【西部电新】《电能质量管理办法 (暂行) 》有望带动用户侧需求提升

中华人民共和国国家发展和改革委员会令第8号《电能质量管理办法(暂行)》已经2023年12月26日第7次委务会议审议通过,现予公布,自2024 年4月1日起施行。根据安科瑞电气公众号对该办法的解读:新型电力系统中新能源所占比例越来越高，光伏、风力等分布式电源、电化学储能系统和传统发电企业构成了更复杂的供配电网络。而在用户端，随着越来越多的大功率变频、整流设备、中高频感应加热设备、直流充电桩等设备的应用，不少用户既是干扰源，也是发电主体，如不加强电能质量的监督和治理，电网安全和稳定将受到严重影响

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苏文电能

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夜长梦山

2024-01-17 11:20:47

良品铺子实地调研更新

春节备货:当前正逐步开展年货节备货，整个年货节持续大概50天，备货节奏为团购-电商-门店，#整体规划年货节礼盒30%增长。今年礼盒整体价格带进一步拉宽，价格带略有下移，但核心集中于100+及200+元。团购:当前团购渠道备货已结束，#整体年货节期间同比+115%、超过此前翻倍增长规划，企事业团购需求依然相对旺盛。电商:年货节最核心渠道，占比大概60%，#当前备货符合规划节奏100%达成针线下门店: 备货节奏相对靠后，消费者实际购买集中于节前1-2周门店: #降价后销售额同比农历阶段提升双位

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良品铺子

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夜长梦山

2024-01-17 09:01:38

【CT电新】金杯电工推荐: 订单饱满，受益于变压器高景气度

下游场景 1)电线电缆:目前收入100亿，预期3年做到140亿，年均10%增长。目前通过技改等手段理论产值可以做到180亿，没有扩产计划。 2)电磁线: 目前50亿，预期3年做到100亿，每年20%+的增长，变压器收入占比75%，国内有5-6家牌照，公司有2个，在特高压市场份额占比超过50%。剩下25%为电机领域，其中10%为新能源车，剩下15%为风电，光伏逆变器，医疗核磁共振，超导 (大约几百万目前)等。50亿增量来源主要是: 新能源汽车新增4万吨产能，约30亿，变压器新增3万吨产能，约20亿

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金杯电工

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【浙商轻工】出口链大涨，当前位置怎么看？

近期出口链大涨，梳理其中部分赛道&个股匹配业绩估值和产业趋势，站在当前维度我们延续12月以来向市场传达的观点并建议关注三条主线： #美国地产后周期补库行业逻辑：我们在12月初开始强调美国地产出口链机会，站在当前维度行业逻辑依然通畅。复盘每轮降息周期后美国地产修复景气有望延续1-2年，叠加欧美地产链库存相对偏低，本轮修复值得期待。个股：继续重点推荐【匠心家居】OBM收入占比超50%，店中店模式加速推进，MotoLiving高端线逐步贡献增量；【永艺股份】补库外，新客户、新产能、新品类贡献增量的

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永艺股份

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【CT电新】青鸟消防:估值低位，传统业务逆势扩张，发力海外迎新机遇

通用消防逆势扩张: 公司受地产影响的收入约占整体的30-40%，但地产影响虽导致行业总量增速下滑，但竞争对手或萎缩或退出，公司逆势扩张，23年市占率近15%，通用消防业务毛利率也较前几年有所回升 (市占率提高及降本幅度大于产品降价幅度)。海外市场进入收获期:公司欧洲市场主要是通用消防业务，21年收购法国和西班牙的两个公司(21年收购以后一直在做产品的研发)，22年海外收入5亿，23年6.5亿(23年25-30%增速)，22-23年致力于很多新的渠道布局和已有渠道的新产品布局，24年进入收获阶段

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2024-01-18 08:54:14

德业股份近况更新

#2023年出货量拆分: 户储40万台，组串20万台，微逆40万台，工商业2-3万台。电池包出货1GWh，大概12-13万套。 #2024年指引: (1) 营收拆分: 逆变器60亿，电池包20亿，家电20亿。 (2) 毛利率: 水平差不多保持，价格可能下降，但同时成本也会降 #202401指引: 202401出货环比2023年04增长20-30% #排产情况: 2023年12月储能排产2万台，2024年1月排产3万台 (1万台增量为南非) #逆变器价格:目前比较稳，0.9-1.0元/W左右:后续

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德业股份

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开普云: 上市公司大模型一体机落地第一单

事件:1月17日晚，开普云发布《开普云信息科技股份有限公司关于签订日常经营合同的公告》，公司为相关项目集成交付大模型一体机、交换机、国产服务器、生成式人工智能内容生产平台、内容安全服务平台等设备产品，合同总额为4892.77万元。算力建设能力突出，软硬件一体全方位助力算力中心建设：开普云持续增强算力建设，为算力中心提供软硬一体的建设方案。方案包含大模型一体机、网络基础设施、生成式人工智能内容生产平台、数字人生成服务平台、AI知识库服务平台和AI内容安全服务平台等设备产品；此次协议签订突出公司大

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开普云

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【天风轻纺】行动教育：业绩略超预期，高股息高成长优质标的

公司23Q4收入1.9-2.3亿，同增71%-108%； Q4归母0.5-0.8亿，同增195%-374%，中枢0.64亿+284%，较21Q4+4%； 23年收入6.5-6.9亿，同增44%-53%；归母2.1-2.4亿，同增89%-116%，中枢2.3亿+103%，较21年+32%。业绩增长主要系：1）23年大客户战略成果显著；2）品牌影响力持续提升；3）人才梯队建设卓有成效，业务人员专业度及客户满意度提升。收款高增奠定成长基础，量价齐增驱动增长【我们预计公司23年收款规模约9亿，同增9

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【国海电新】格力博-海外出口逻辑，高外销比，困境反转拐点将至

#Q4预期 Q3开始订单有所改善，全年营收有望做到和去年持平，单Q4收入有望同环比高增:利润预计转正 #订单&渠道库存下游渠道去库各家不同，一些库存去化快的客户已有采购需求，这部分销售会在今年四季度乃至2024年初体现，有个别零售商还在去库存中。加上沃尔玛1200家门店的新订单，总体订单在好转。渠道库存情况与各家的库存政策有关，owe s和家得宝这2家比较激进，拿的库存比较多，Costco的库存比较少渠道积压库存的原因: 1)年因为情所以屯了很多库存(防止滞留情况)。2)美联加息，零售商认

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【国金食饮】春季策略会专题，关注春节旺季催化

本周我们邀请了白酒及大众品子板块相关公司，一共19家进行线上/线下策略会交流，具体反馈如下：白酒:老窖、舍得等反馈基本面平稳向好，酒企在阶段性存量竞争的环境下以拼抢为主，普遍加大费用力度、开门红回款争抢力度。预计头部品牌回款达成率会较高，渠道库存压力不一。目前板块内不少酒企24年己回落15X左右，安全垫明确，建议优选确定性龙头(高端酒茅五泸24年24X/14X/14X、赛道龙头汾酒20X)布局强区域票赋标的 (徽酒、苏酒势能仍不俗)、关注弹性&赔率较高的次高端等标的。啤酒:供给端升级+提效共

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伯特利:“大底盘”趋势明确重视底部布局机会

公司近期股价回调，一是板块近期整体压力较大，汽车指数回撤较多，二是对发行可转债摊薄的反应，对此我们认为: #公司有订单、有业绩，当前线控制动排产一切正常，预计全年70-80万套目标仍可达成，后续理想(L7/L8) 、长安(启源/欧尚等)、奇瑞(瑞虎系列/星途等) 、长城、埃安等订单持续上量，且定点仍在加速突破，2304收入、利润预计均可实现30%以上同比增长，我们对2024年出货量保持乐观、或有望同比翻倍。 #公司有产品、有创新，线控制动WCBS1.0抓住国产替代机遇持续上量，并推出更有性价比版

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【国金电新】智能电表持续走强: 国内和国外需求共振，24年国内招标超预期!

【国内需求】--2024年电表招标批次数量超预期国网2024年度总部集中采购批次安排计划发布，共97个招标采购批次。其中电能表(含用电信息采集)招标共采购一次，分别在5、8、11月。而以往每年智能电表一般仅招标两次。我们认为随着新一代智能电表推出和轮换周期，以及新型电力系统持续推进，24年招标量预计超过8300万只。 (23年两批共招标了7470万只: 2495+4975万只) 【海外需求】一一长期增长逻辑清晰 1)部署智能电表的必要性强: 防止偷电、代替人工抄表、降低线损率，升级智能电网的必要

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【招商通信】威胜信息:沙特市场进展顺利，芯片子公司实现快速增长

沙特市场进展顺利，生产线搭建在即。沙特子公司已完成工商登记，预计将推动厂房和生产线的搭建公司已与沙特AKhorayef Industry Company正式签署了长期供货协议，同时与沙特NTCC集团就共同推进沙特智慧城市建设等方面签署合作备忘录 (MOU)。芯片子公司实现快速增长，新品持续放量。威胜信息子公司中慧微电子2023Q3实现营业收入1.35亿元司比增长112.40%。中慧微电子主要从事物联网通信芯片设计、通信模组开发和通信解决方案提供业务并积极参与相关行业标准制定公司积极拓展海外城

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2024年美国大选前瞻

美国大选将对全球政治经济格局产生深远影响。在初选方面，MZ党内拜登基本锁定提名，但他的年龄和身体状况令人担忧。共和党内特朗普虽然民调领先，但面临众多挑战者，而且他的法律问题可能成为致命弱点。目前看2024年大概率迎来拜登和特朗普的再次对决。假设拜登和特朗普再次交锋，两人的竟选主张有明显的差异。拜登主张高税收、枪支管制、多元包容应对气候变化等，特朗普则主张结束俄乌战争和非法移民、实施全面关税、继续减税等。当前，在六个关键摇摆州中，特朗普目前领先五个，而拜登的多元联盟优势正在消失。选民最关心的问

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【方正电新】上海加快推动虚拟电厂建设，虚拟电厂规模不低于500MW

事件:近日，《2023年上海市迎峰度冬有序用电方案》印发，上海提出坚持“需求响应优先，有序用电保底”的原则。需求响应优先中包括:一是大力挖掘柔性可中断负荷资源，达到本地最大用电负荷的5%(200万千瓦)，二是加快推动虚拟电厂建设。市电力公司要进一步挖掘电动汽车、中央空调、数据中心、储能分布式发电等实时可调资源，实现虚拟电厂规模不低于50万千瓦: 根据预测，上海市今年冬季高峰期最大可调出力为2200万千瓦，计划受电1100万千瓦，考虑预留旋备110万千瓦后，最大供应能力为3190万千瓦。总体判断，

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【西部电新】《电能质量管理办法 (暂行) 》有望带动用户侧需求提升

中华人民共和国国家发展和改革委员会令第8号《电能质量管理办法(暂行)》已经2023年12月26日第7次委务会议审议通过,现予公布,自2024 年4月1日起施行。根据安科瑞电气公众号对该办法的解读:新型电力系统中新能源所占比例越来越高，光伏、风力等分布式电源、电化学储能系统和传统发电企业构成了更复杂的供配电网络。而在用户端，随着越来越多的大功率变频、整流设备、中高频感应加热设备、直流充电桩等设备的应用，不少用户既是干扰源，也是发电主体，如不加强电能质量的监督和治理，电网安全和稳定将受到严重影响

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春节备货:当前正逐步开展年货节备货，整个年货节持续大概50天，备货节奏为团购-电商-门店，#整体规划年货节礼盒30%增长。今年礼盒整体价格带进一步拉宽，价格带略有下移，但核心集中于100+及200+元。团购:当前团购渠道备货已结束，#整体年货节期间同比+115%、超过此前翻倍增长规划，企事业团购需求依然相对旺盛。电商:年货节最核心渠道，占比大概60%，#当前备货符合规划节奏100%达成针线下门店: 备货节奏相对靠后，消费者实际购买集中于节前1-2周门店: #降价后销售额同比农历阶段提升双位

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【CT电新】金杯电工推荐: 订单饱满，受益于变压器高景气度

下游场景 1)电线电缆:目前收入100亿，预期3年做到140亿，年均10%增长。目前通过技改等手段理论产值可以做到180亿，没有扩产计划。 2)电磁线: 目前50亿，预期3年做到100亿，每年20%+的增长，变压器收入占比75%，国内有5-6家牌照，公司有2个，在特高压市场份额占比超过50%。剩下25%为电机领域，其中10%为新能源车，剩下15%为风电，光伏逆变器，医疗核磁共振，超导 (大约几百万目前)等。50亿增量来源主要是: 新能源汽车新增4万吨产能，约30亿，变压器新增3万吨产能，约20亿

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【浙商轻工】出口链大涨，当前位置怎么看？

近期出口链大涨，梳理其中部分赛道&个股匹配业绩估值和产业趋势，站在当前维度我们延续12月以来向市场传达的观点并建议关注三条主线： #美国地产后周期补库行业逻辑：我们在12月初开始强调美国地产出口链机会，站在当前维度行业逻辑依然通畅。复盘每轮降息周期后美国地产修复景气有望延续1-2年，叠加欧美地产链库存相对偏低，本轮修复值得期待。个股：继续重点推荐【匠心家居】OBM收入占比超50%，店中店模式加速推进，MotoLiving高端线逐步贡献增量；【永艺股份】补库外，新客户、新产能、新品类贡献增量的

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【CT电新】青鸟消防:估值低位，传统业务逆势扩张，发力海外迎新机遇

通用消防逆势扩张: 公司受地产影响的收入约占整体的30-40%，但地产影响虽导致行业总量增速下滑，但竞争对手或萎缩或退出，公司逆势扩张，23年市占率近15%，通用消防业务毛利率也较前几年有所回升 (市占率提高及降本幅度大于产品降价幅度)。海外市场进入收获期:公司欧洲市场主要是通用消防业务，21年收购法国和西班牙的两个公司(21年收购以后一直在做产品的研发)，22年海外收入5亿，23年6.5亿(23年25-30%增速)，22-23年致力于很多新的渠道布局和已有渠道的新产品布局，24年进入收获阶段

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青鸟消防

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夜长梦山

2024-01-18 08:54:14

德业股份近况更新

#2023年出货量拆分: 户储40万台，组串20万台，微逆40万台，工商业2-3万台。电池包出货1GWh，大概12-13万套。 #2024年指引: (1) 营收拆分: 逆变器60亿，电池包20亿，家电20亿。 (2) 毛利率: 水平差不多保持，价格可能下降，但同时成本也会降 #202401指引: 202401出货环比2023年04增长20-30% #排产情况: 2023年12月储能排产2万台，2024年1月排产3万台 (1万台增量为南非) #逆变器价格:目前比较稳，0.9-1.0元/W左右:后续

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德业股份

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夜长梦山

2024-01-17 21:57:27

开普云: 上市公司大模型一体机落地第一单

事件:1月17日晚，开普云发布《开普云信息科技股份有限公司关于签订日常经营合同的公告》，公司为相关项目集成交付大模型一体机、交换机、国产服务器、生成式人工智能内容生产平台、内容安全服务平台等设备产品，合同总额为4892.77万元。算力建设能力突出，软硬件一体全方位助力算力中心建设：开普云持续增强算力建设，为算力中心提供软硬一体的建设方案。方案包含大模型一体机、网络基础设施、生成式人工智能内容生产平台、数字人生成服务平台、AI知识库服务平台和AI内容安全服务平台等设备产品；此次协议签订突出公司大

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开普云

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夜长梦山

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【天风轻纺】行动教育：业绩略超预期，高股息高成长优质标的

公司23Q4收入1.9-2.3亿，同增71%-108%； Q4归母0.5-0.8亿，同增195%-374%，中枢0.64亿+284%，较21Q4+4%； 23年收入6.5-6.9亿，同增44%-53%；归母2.1-2.4亿，同增89%-116%，中枢2.3亿+103%，较21年+32%。业绩增长主要系：1）23年大客户战略成果显著；2）品牌影响力持续提升；3）人才梯队建设卓有成效，业务人员专业度及客户满意度提升。收款高增奠定成长基础，量价齐增驱动增长【我们预计公司23年收款规模约9亿，同增9

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行动教育

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夜长梦山

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【国海电新】格力博-海外出口逻辑，高外销比，困境反转拐点将至

#Q4预期 Q3开始订单有所改善，全年营收有望做到和去年持平，单Q4收入有望同环比高增:利润预计转正 #订单&渠道库存下游渠道去库各家不同，一些库存去化快的客户已有采购需求，这部分销售会在今年四季度乃至2024年初体现，有个别零售商还在去库存中。加上沃尔玛1200家门店的新订单，总体订单在好转。渠道库存情况与各家的库存政策有关，owe s和家得宝这2家比较激进，拿的库存比较多，Costco的库存比较少渠道积压库存的原因: 1)年因为情所以屯了很多库存(防止滞留情况)。2)美联加息，零售商认

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格力博

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夜长梦山

2024-01-17 16:40:14

【国金食饮】春季策略会专题，关注春节旺季催化

本周我们邀请了白酒及大众品子板块相关公司，一共19家进行线上/线下策略会交流，具体反馈如下：白酒:老窖、舍得等反馈基本面平稳向好，酒企在阶段性存量竞争的环境下以拼抢为主，普遍加大费用力度、开门红回款争抢力度。预计头部品牌回款达成率会较高，渠道库存压力不一。目前板块内不少酒企24年己回落15X左右，安全垫明确，建议优选确定性龙头(高端酒茅五泸24年24X/14X/14X、赛道龙头汾酒20X)布局强区域票赋标的 (徽酒、苏酒势能仍不俗)、关注弹性&赔率较高的次高端等标的。啤酒:供给端升级+提效共

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泸州老窖

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夜长梦山

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伯特利:“大底盘”趋势明确重视底部布局机会

公司近期股价回调，一是板块近期整体压力较大，汽车指数回撤较多，二是对发行可转债摊薄的反应，对此我们认为: #公司有订单、有业绩，当前线控制动排产一切正常，预计全年70-80万套目标仍可达成，后续理想(L7/L8) 、长安(启源/欧尚等)、奇瑞(瑞虎系列/星途等) 、长城、埃安等订单持续上量，且定点仍在加速突破，2304收入、利润预计均可实现30%以上同比增长，我们对2024年出货量保持乐观、或有望同比翻倍。 #公司有产品、有创新，线控制动WCBS1.0抓住国产替代机遇持续上量，并推出更有性价比版

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伯特利

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夜长梦山

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【国金电新】智能电表持续走强: 国内和国外需求共振，24年国内招标超预期!

【国内需求】--2024年电表招标批次数量超预期国网2024年度总部集中采购批次安排计划发布，共97个招标采购批次。其中电能表(含用电信息采集)招标共采购一次，分别在5、8、11月。而以往每年智能电表一般仅招标两次。我们认为随着新一代智能电表推出和轮换周期，以及新型电力系统持续推进，24年招标量预计超过8300万只。 (23年两批共招标了7470万只: 2495+4975万只) 【海外需求】一一长期增长逻辑清晰 1)部署智能电表的必要性强: 防止偷电、代替人工抄表、降低线损率，升级智能电网的必要

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海兴电力

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夜长梦山

2024-01-17 15:09:33

【招商通信】威胜信息:沙特市场进展顺利，芯片子公司实现快速增长

沙特市场进展顺利，生产线搭建在即。沙特子公司已完成工商登记，预计将推动厂房和生产线的搭建公司已与沙特AKhorayef Industry Company正式签署了长期供货协议，同时与沙特NTCC集团就共同推进沙特智慧城市建设等方面签署合作备忘录 (MOU)。芯片子公司实现快速增长，新品持续放量。威胜信息子公司中慧微电子2023Q3实现营业收入1.35亿元司比增长112.40%。中慧微电子主要从事物联网通信芯片设计、通信模组开发和通信解决方案提供业务并积极参与相关行业标准制定公司积极拓展海外城

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威胜信息

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夜长梦山

2024-01-17 11:36:28

2024年美国大选前瞻

美国大选将对全球政治经济格局产生深远影响。在初选方面，MZ党内拜登基本锁定提名，但他的年龄和身体状况令人担忧。共和党内特朗普虽然民调领先，但面临众多挑战者，而且他的法律问题可能成为致命弱点。目前看2024年大概率迎来拜登和特朗普的再次对决。假设拜登和特朗普再次交锋，两人的竟选主张有明显的差异。拜登主张高税收、枪支管制、多元包容应对气候变化等，特朗普则主张结束俄乌战争和非法移民、实施全面关税、继续减税等。当前，在六个关键摇摆州中，特朗普目前领先五个，而拜登的多元联盟优势正在消失。选民最关心的问

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平安银行

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夜长梦山

2024-01-17 11:32:13

【方正电新】上海加快推动虚拟电厂建设，虚拟电厂规模不低于500MW

事件:近日，《2023年上海市迎峰度冬有序用电方案》印发，上海提出坚持“需求响应优先，有序用电保底”的原则。需求响应优先中包括:一是大力挖掘柔性可中断负荷资源，达到本地最大用电负荷的5%(200万千瓦)，二是加快推动虚拟电厂建设。市电力公司要进一步挖掘电动汽车、中央空调、数据中心、储能分布式发电等实时可调资源，实现虚拟电厂规模不低于50万千瓦: 根据预测，上海市今年冬季高峰期最大可调出力为2200万千瓦，计划受电1100万千瓦，考虑预留旋备110万千瓦后，最大供应能力为3190万千瓦。总体判断，

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金智科技

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夜长梦山

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【西部电新】《电能质量管理办法 (暂行) 》有望带动用户侧需求提升

中华人民共和国国家发展和改革委员会令第8号《电能质量管理办法(暂行)》已经2023年12月26日第7次委务会议审议通过,现予公布,自2024 年4月1日起施行。根据安科瑞电气公众号对该办法的解读:新型电力系统中新能源所占比例越来越高，光伏、风力等分布式电源、电化学储能系统和传统发电企业构成了更复杂的供配电网络。而在用户端，随着越来越多的大功率变频、整流设备、中高频感应加热设备、直流充电桩等设备的应用，不少用户既是干扰源，也是发电主体，如不加强电能质量的监督和治理，电网安全和稳定将受到严重影响

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苏文电能

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夜长梦山

2024-01-17 11:20:47

良品铺子实地调研更新

春节备货:当前正逐步开展年货节备货，整个年货节持续大概50天，备货节奏为团购-电商-门店，#整体规划年货节礼盒30%增长。今年礼盒整体价格带进一步拉宽，价格带略有下移，但核心集中于100+及200+元。团购:当前团购渠道备货已结束，#整体年货节期间同比+115%、超过此前翻倍增长规划，企事业团购需求依然相对旺盛。电商:年货节最核心渠道，占比大概60%，#当前备货符合规划节奏100%达成针线下门店: 备货节奏相对靠后，消费者实际购买集中于节前1-2周门店: #降价后销售额同比农历阶段提升双位

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良品铺子

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夜长梦山

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【CT电新】金杯电工推荐: 订单饱满，受益于变压器高景气度

下游场景 1)电线电缆:目前收入100亿，预期3年做到140亿，年均10%增长。目前通过技改等手段理论产值可以做到180亿，没有扩产计划。 2)电磁线: 目前50亿，预期3年做到100亿，每年20%+的增长，变压器收入占比75%，国内有5-6家牌照，公司有2个，在特高压市场份额占比超过50%。剩下25%为电机领域，其中10%为新能源车，剩下15%为风电，光伏逆变器，医疗核磁共振，超导 (大约几百万目前)等。50亿增量来源主要是: 新能源汽车新增4万吨产能，约30亿，变压器新增3万吨产能，约20亿

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金杯电工

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夜长梦山

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【浙商轻工】出口链大涨，当前位置怎么看？

近期出口链大涨，梳理其中部分赛道&个股匹配业绩估值和产业趋势，站在当前维度我们延续12月以来向市场传达的观点并建议关注三条主线： #美国地产后周期补库行业逻辑：我们在12月初开始强调美国地产出口链机会，站在当前维度行业逻辑依然通畅。复盘每轮降息周期后美国地产修复景气有望延续1-2年，叠加欧美地产链库存相对偏低，本轮修复值得期待。个股：继续重点推荐【匠心家居】OBM收入占比超50%，店中店模式加速推进，MotoLiving高端线逐步贡献增量；【永艺股份】补库外，新客户、新产能、新品类贡献增量的

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永艺股份

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夜长梦山

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【CT电新】青鸟消防:估值低位，传统业务逆势扩张，发力海外迎新机遇

通用消防逆势扩张: 公司受地产影响的收入约占整体的30-40%，但地产影响虽导致行业总量增速下滑，但竞争对手或萎缩或退出，公司逆势扩张，23年市占率近15%，通用消防业务毛利率也较前几年有所回升 (市占率提高及降本幅度大于产品降价幅度)。海外市场进入收获期:公司欧洲市场主要是通用消防业务，21年收购法国和西班牙的两个公司(21年收购以后一直在做产品的研发)，22年海外收入5亿，23年6.5亿(23年25-30%增速)，22-23年致力于很多新的渠道布局和已有渠道的新产品布局，24年进入收获阶段

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2024-01-18 08:54:14

德业股份近况更新

#2023年出货量拆分: 户储40万台，组串20万台，微逆40万台，工商业2-3万台。电池包出货1GWh，大概12-13万套。 #2024年指引: (1) 营收拆分: 逆变器60亿，电池包20亿，家电20亿。 (2) 毛利率: 水平差不多保持，价格可能下降，但同时成本也会降 #202401指引: 202401出货环比2023年04增长20-30% #排产情况: 2023年12月储能排产2万台，2024年1月排产3万台 (1万台增量为南非) #逆变器价格:目前比较稳，0.9-1.0元/W左右:后续

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德业股份

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开普云: 上市公司大模型一体机落地第一单

事件:1月17日晚，开普云发布《开普云信息科技股份有限公司关于签订日常经营合同的公告》，公司为相关项目集成交付大模型一体机、交换机、国产服务器、生成式人工智能内容生产平台、内容安全服务平台等设备产品，合同总额为4892.77万元。算力建设能力突出，软硬件一体全方位助力算力中心建设：开普云持续增强算力建设，为算力中心提供软硬一体的建设方案。方案包含大模型一体机、网络基础设施、生成式人工智能内容生产平台、数字人生成服务平台、AI知识库服务平台和AI内容安全服务平台等设备产品；此次协议签订突出公司大

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【天风轻纺】行动教育：业绩略超预期，高股息高成长优质标的

公司23Q4收入1.9-2.3亿，同增71%-108%； Q4归母0.5-0.8亿，同增195%-374%，中枢0.64亿+284%，较21Q4+4%； 23年收入6.5-6.9亿，同增44%-53%；归母2.1-2.4亿，同增89%-116%，中枢2.3亿+103%，较21年+32%。业绩增长主要系：1）23年大客户战略成果显著；2）品牌影响力持续提升；3）人才梯队建设卓有成效，业务人员专业度及客户满意度提升。收款高增奠定成长基础，量价齐增驱动增长【我们预计公司23年收款规模约9亿，同增9

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【国海电新】格力博-海外出口逻辑，高外销比，困境反转拐点将至

#Q4预期 Q3开始订单有所改善，全年营收有望做到和去年持平，单Q4收入有望同环比高增:利润预计转正 #订单&渠道库存下游渠道去库各家不同，一些库存去化快的客户已有采购需求，这部分销售会在今年四季度乃至2024年初体现，有个别零售商还在去库存中。加上沃尔玛1200家门店的新订单，总体订单在好转。渠道库存情况与各家的库存政策有关，owe s和家得宝这2家比较激进，拿的库存比较多，Costco的库存比较少渠道积压库存的原因: 1)年因为情所以屯了很多库存(防止滞留情况)。2)美联加息，零售商认

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【国金食饮】春季策略会专题，关注春节旺季催化

本周我们邀请了白酒及大众品子板块相关公司，一共19家进行线上/线下策略会交流，具体反馈如下：白酒:老窖、舍得等反馈基本面平稳向好，酒企在阶段性存量竞争的环境下以拼抢为主，普遍加大费用力度、开门红回款争抢力度。预计头部品牌回款达成率会较高，渠道库存压力不一。目前板块内不少酒企24年己回落15X左右，安全垫明确，建议优选确定性龙头(高端酒茅五泸24年24X/14X/14X、赛道龙头汾酒20X)布局强区域票赋标的 (徽酒、苏酒势能仍不俗)、关注弹性&赔率较高的次高端等标的。啤酒:供给端升级+提效共

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泸州老窖

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伯特利:“大底盘”趋势明确重视底部布局机会

公司近期股价回调，一是板块近期整体压力较大，汽车指数回撤较多，二是对发行可转债摊薄的反应，对此我们认为: #公司有订单、有业绩，当前线控制动排产一切正常，预计全年70-80万套目标仍可达成，后续理想(L7/L8) 、长安(启源/欧尚等)、奇瑞(瑞虎系列/星途等) 、长城、埃安等订单持续上量，且定点仍在加速突破，2304收入、利润预计均可实现30%以上同比增长，我们对2024年出货量保持乐观、或有望同比翻倍。 #公司有产品、有创新，线控制动WCBS1.0抓住国产替代机遇持续上量，并推出更有性价比版

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【国金电新】智能电表持续走强: 国内和国外需求共振，24年国内招标超预期!

【国内需求】--2024年电表招标批次数量超预期国网2024年度总部集中采购批次安排计划发布，共97个招标采购批次。其中电能表(含用电信息采集)招标共采购一次，分别在5、8、11月。而以往每年智能电表一般仅招标两次。我们认为随着新一代智能电表推出和轮换周期，以及新型电力系统持续推进，24年招标量预计超过8300万只。 (23年两批共招标了7470万只: 2495+4975万只) 【海外需求】一一长期增长逻辑清晰 1)部署智能电表的必要性强: 防止偷电、代替人工抄表、降低线损率，升级智能电网的必要

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海兴电力

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【招商通信】威胜信息:沙特市场进展顺利，芯片子公司实现快速增长

沙特市场进展顺利，生产线搭建在即。沙特子公司已完成工商登记，预计将推动厂房和生产线的搭建公司已与沙特AKhorayef Industry Company正式签署了长期供货协议，同时与沙特NTCC集团就共同推进沙特智慧城市建设等方面签署合作备忘录 (MOU)。芯片子公司实现快速增长，新品持续放量。威胜信息子公司中慧微电子2023Q3实现营业收入1.35亿元司比增长112.40%。中慧微电子主要从事物联网通信芯片设计、通信模组开发和通信解决方案提供业务并积极参与相关行业标准制定公司积极拓展海外城

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威胜信息

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2024年美国大选前瞻

美国大选将对全球政治经济格局产生深远影响。在初选方面，MZ党内拜登基本锁定提名，但他的年龄和身体状况令人担忧。共和党内特朗普虽然民调领先，但面临众多挑战者，而且他的法律问题可能成为致命弱点。目前看2024年大概率迎来拜登和特朗普的再次对决。假设拜登和特朗普再次交锋，两人的竟选主张有明显的差异。拜登主张高税收、枪支管制、多元包容应对气候变化等，特朗普则主张结束俄乌战争和非法移民、实施全面关税、继续减税等。当前，在六个关键摇摆州中，特朗普目前领先五个，而拜登的多元联盟优势正在消失。选民最关心的问

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【方正电新】上海加快推动虚拟电厂建设，虚拟电厂规模不低于500MW

事件:近日，《2023年上海市迎峰度冬有序用电方案》印发，上海提出坚持“需求响应优先，有序用电保底”的原则。需求响应优先中包括:一是大力挖掘柔性可中断负荷资源，达到本地最大用电负荷的5%(200万千瓦)，二是加快推动虚拟电厂建设。市电力公司要进一步挖掘电动汽车、中央空调、数据中心、储能分布式发电等实时可调资源，实现虚拟电厂规模不低于50万千瓦: 根据预测，上海市今年冬季高峰期最大可调出力为2200万千瓦，计划受电1100万千瓦，考虑预留旋备110万千瓦后，最大供应能力为3190万千瓦。总体判断，

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【西部电新】《电能质量管理办法 (暂行) 》有望带动用户侧需求提升

中华人民共和国国家发展和改革委员会令第8号《电能质量管理办法(暂行)》已经2023年12月26日第7次委务会议审议通过,现予公布,自2024 年4月1日起施行。根据安科瑞电气公众号对该办法的解读:新型电力系统中新能源所占比例越来越高，光伏、风力等分布式电源、电化学储能系统和传统发电企业构成了更复杂的供配电网络。而在用户端，随着越来越多的大功率变频、整流设备、中高频感应加热设备、直流充电桩等设备的应用，不少用户既是干扰源，也是发电主体，如不加强电能质量的监督和治理，电网安全和稳定将受到严重影响

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春节备货:当前正逐步开展年货节备货，整个年货节持续大概50天，备货节奏为团购-电商-门店，#整体规划年货节礼盒30%增长。今年礼盒整体价格带进一步拉宽，价格带略有下移，但核心集中于100+及200+元。团购:当前团购渠道备货已结束，#整体年货节期间同比+115%、超过此前翻倍增长规划，企事业团购需求依然相对旺盛。电商:年货节最核心渠道，占比大概60%，#当前备货符合规划节奏100%达成针线下门店: 备货节奏相对靠后，消费者实际购买集中于节前1-2周门店: #降价后销售额同比农历阶段提升双位

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【CT电新】金杯电工推荐: 订单饱满，受益于变压器高景气度

下游场景 1)电线电缆:目前收入100亿，预期3年做到140亿，年均10%增长。目前通过技改等手段理论产值可以做到180亿，没有扩产计划。 2)电磁线: 目前50亿，预期3年做到100亿，每年20%+的增长，变压器收入占比75%，国内有5-6家牌照，公司有2个，在特高压市场份额占比超过50%。剩下25%为电机领域，其中10%为新能源车，剩下15%为风电，光伏逆变器，医疗核磁共振，超导 (大约几百万目前)等。50亿增量来源主要是: 新能源汽车新增4万吨产能，约30亿，变压器新增3万吨产能，约20亿

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【浙商轻工】出口链大涨，当前位置怎么看？

近期出口链大涨，梳理其中部分赛道&个股匹配业绩估值和产业趋势，站在当前维度我们延续12月以来向市场传达的观点并建议关注三条主线： #美国地产后周期补库行业逻辑：我们在12月初开始强调美国地产出口链机会，站在当前维度行业逻辑依然通畅。复盘每轮降息周期后美国地产修复景气有望延续1-2年，叠加欧美地产链库存相对偏低，本轮修复值得期待。个股：继续重点推荐【匠心家居】OBM收入占比超50%，店中店模式加速推进，MotoLiving高端线逐步贡献增量；【永艺股份】补库外，新客户、新产能、新品类贡献增量的

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【CT电新】青鸟消防:估值低位，传统业务逆势扩张，发力海外迎新机遇

通用消防逆势扩张: 公司受地产影响的收入约占整体的30-40%，但地产影响虽导致行业总量增速下滑，但竞争对手或萎缩或退出，公司逆势扩张，23年市占率近15%，通用消防业务毛利率也较前几年有所回升 (市占率提高及降本幅度大于产品降价幅度)。海外市场进入收获期:公司欧洲市场主要是通用消防业务，21年收购法国和西班牙的两个公司(21年收购以后一直在做产品的研发)，22年海外收入5亿，23年6.5亿(23年25-30%增速)，22-23年致力于很多新的渠道布局和已有渠道的新产品布局，24年进入收获阶段

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2024-01-18 08:54:14

德业股份近况更新

#2023年出货量拆分: 户储40万台，组串20万台，微逆40万台，工商业2-3万台。电池包出货1GWh，大概12-13万套。 #2024年指引: (1) 营收拆分: 逆变器60亿，电池包20亿，家电20亿。 (2) 毛利率: 水平差不多保持，价格可能下降，但同时成本也会降 #202401指引: 202401出货环比2023年04增长20-30% #排产情况: 2023年12月储能排产2万台，2024年1月排产3万台 (1万台增量为南非) #逆变器价格:目前比较稳，0.9-1.0元/W左右:后续

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德业股份

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夜长梦山

2024-01-17 21:57:27

开普云: 上市公司大模型一体机落地第一单

事件:1月17日晚，开普云发布《开普云信息科技股份有限公司关于签订日常经营合同的公告》，公司为相关项目集成交付大模型一体机、交换机、国产服务器、生成式人工智能内容生产平台、内容安全服务平台等设备产品，合同总额为4892.77万元。算力建设能力突出，软硬件一体全方位助力算力中心建设：开普云持续增强算力建设，为算力中心提供软硬一体的建设方案。方案包含大模型一体机、网络基础设施、生成式人工智能内容生产平台、数字人生成服务平台、AI知识库服务平台和AI内容安全服务平台等设备产品；此次协议签订突出公司大

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开普云

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夜长梦山

2024-01-17 21:49:27

【天风轻纺】行动教育：业绩略超预期，高股息高成长优质标的

公司23Q4收入1.9-2.3亿，同增71%-108%； Q4归母0.5-0.8亿，同增195%-374%，中枢0.64亿+284%，较21Q4+4%； 23年收入6.5-6.9亿，同增44%-53%；归母2.1-2.4亿，同增89%-116%，中枢2.3亿+103%，较21年+32%。业绩增长主要系：1）23年大客户战略成果显著；2）品牌影响力持续提升；3）人才梯队建设卓有成效，业务人员专业度及客户满意度提升。收款高增奠定成长基础，量价齐增驱动增长【我们预计公司23年收款规模约9亿，同增9

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行动教育

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夜长梦山

2024-01-17 16:42:46

【国海电新】格力博-海外出口逻辑，高外销比，困境反转拐点将至

#Q4预期 Q3开始订单有所改善，全年营收有望做到和去年持平，单Q4收入有望同环比高增:利润预计转正 #订单&渠道库存下游渠道去库各家不同，一些库存去化快的客户已有采购需求，这部分销售会在今年四季度乃至2024年初体现，有个别零售商还在去库存中。加上沃尔玛1200家门店的新订单，总体订单在好转。渠道库存情况与各家的库存政策有关，owe s和家得宝这2家比较激进，拿的库存比较多，Costco的库存比较少渠道积压库存的原因: 1)年因为情所以屯了很多库存(防止滞留情况)。2)美联加息，零售商认

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格力博

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夜长梦山

2024-01-17 16:40:14

【国金食饮】春季策略会专题，关注春节旺季催化

本周我们邀请了白酒及大众品子板块相关公司，一共19家进行线上/线下策略会交流，具体反馈如下：白酒:老窖、舍得等反馈基本面平稳向好，酒企在阶段性存量竞争的环境下以拼抢为主，普遍加大费用力度、开门红回款争抢力度。预计头部品牌回款达成率会较高，渠道库存压力不一。目前板块内不少酒企24年己回落15X左右，安全垫明确，建议优选确定性龙头(高端酒茅五泸24年24X/14X/14X、赛道龙头汾酒20X)布局强区域票赋标的 (徽酒、苏酒势能仍不俗)、关注弹性&赔率较高的次高端等标的。啤酒:供给端升级+提效共

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泸州老窖

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夜长梦山

2024-01-17 16:38:16

伯特利:“大底盘”趋势明确重视底部布局机会

公司近期股价回调，一是板块近期整体压力较大，汽车指数回撤较多，二是对发行可转债摊薄的反应，对此我们认为: #公司有订单、有业绩，当前线控制动排产一切正常，预计全年70-80万套目标仍可达成，后续理想(L7/L8) 、长安(启源/欧尚等)、奇瑞(瑞虎系列/星途等) 、长城、埃安等订单持续上量，且定点仍在加速突破，2304收入、利润预计均可实现30%以上同比增长，我们对2024年出货量保持乐观、或有望同比翻倍。 #公司有产品、有创新，线控制动WCBS1.0抓住国产替代机遇持续上量，并推出更有性价比版

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伯特利

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夜长梦山

2024-01-17 16:36:42

【国金电新】智能电表持续走强: 国内和国外需求共振，24年国内招标超预期!

【国内需求】--2024年电表招标批次数量超预期国网2024年度总部集中采购批次安排计划发布，共97个招标采购批次。其中电能表(含用电信息采集)招标共采购一次，分别在5、8、11月。而以往每年智能电表一般仅招标两次。我们认为随着新一代智能电表推出和轮换周期，以及新型电力系统持续推进，24年招标量预计超过8300万只。 (23年两批共招标了7470万只: 2495+4975万只) 【海外需求】一一长期增长逻辑清晰 1)部署智能电表的必要性强: 防止偷电、代替人工抄表、降低线损率，升级智能电网的必要

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海兴电力

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夜长梦山

2024-01-17 15:09:33

【招商通信】威胜信息:沙特市场进展顺利，芯片子公司实现快速增长

沙特市场进展顺利，生产线搭建在即。沙特子公司已完成工商登记，预计将推动厂房和生产线的搭建公司已与沙特AKhorayef Industry Company正式签署了长期供货协议，同时与沙特NTCC集团就共同推进沙特智慧城市建设等方面签署合作备忘录 (MOU)。芯片子公司实现快速增长，新品持续放量。威胜信息子公司中慧微电子2023Q3实现营业收入1.35亿元司比增长112.40%。中慧微电子主要从事物联网通信芯片设计、通信模组开发和通信解决方案提供业务并积极参与相关行业标准制定公司积极拓展海外城

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威胜信息

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夜长梦山

2024-01-17 11:36:28

2024年美国大选前瞻

美国大选将对全球政治经济格局产生深远影响。在初选方面，MZ党内拜登基本锁定提名，但他的年龄和身体状况令人担忧。共和党内特朗普虽然民调领先，但面临众多挑战者，而且他的法律问题可能成为致命弱点。目前看2024年大概率迎来拜登和特朗普的再次对决。假设拜登和特朗普再次交锋，两人的竟选主张有明显的差异。拜登主张高税收、枪支管制、多元包容应对气候变化等，特朗普则主张结束俄乌战争和非法移民、实施全面关税、继续减税等。当前，在六个关键摇摆州中，特朗普目前领先五个，而拜登的多元联盟优势正在消失。选民最关心的问

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平安银行

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夜长梦山

2024-01-17 11:32:13

【方正电新】上海加快推动虚拟电厂建设，虚拟电厂规模不低于500MW

事件:近日，《2023年上海市迎峰度冬有序用电方案》印发，上海提出坚持“需求响应优先，有序用电保底”的原则。需求响应优先中包括:一是大力挖掘柔性可中断负荷资源，达到本地最大用电负荷的5%(200万千瓦)，二是加快推动虚拟电厂建设。市电力公司要进一步挖掘电动汽车、中央空调、数据中心、储能分布式发电等实时可调资源，实现虚拟电厂规模不低于50万千瓦: 根据预测，上海市今年冬季高峰期最大可调出力为2200万千瓦，计划受电1100万千瓦，考虑预留旋备110万千瓦后，最大供应能力为3190万千瓦。总体判断，

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金智科技

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夜长梦山

2024-01-17 11:27:59

【西部电新】《电能质量管理办法 (暂行) 》有望带动用户侧需求提升

中华人民共和国国家发展和改革委员会令第8号《电能质量管理办法(暂行)》已经2023年12月26日第7次委务会议审议通过,现予公布,自2024 年4月1日起施行。根据安科瑞电气公众号对该办法的解读:新型电力系统中新能源所占比例越来越高，光伏、风力等分布式电源、电化学储能系统和传统发电企业构成了更复杂的供配电网络。而在用户端，随着越来越多的大功率变频、整流设备、中高频感应加热设备、直流充电桩等设备的应用，不少用户既是干扰源，也是发电主体，如不加强电能质量的监督和治理，电网安全和稳定将受到严重影响

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苏文电能

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夜长梦山

2024-01-17 11:20:47

良品铺子实地调研更新

春节备货:当前正逐步开展年货节备货，整个年货节持续大概50天，备货节奏为团购-电商-门店，#整体规划年货节礼盒30%增长。今年礼盒整体价格带进一步拉宽，价格带略有下移，但核心集中于100+及200+元。团购:当前团购渠道备货已结束，#整体年货节期间同比+115%、超过此前翻倍增长规划，企事业团购需求依然相对旺盛。电商:年货节最核心渠道，占比大概60%，#当前备货符合规划节奏100%达成针线下门店: 备货节奏相对靠后，消费者实际购买集中于节前1-2周门店: #降价后销售额同比农历阶段提升双位

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良品铺子

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夜长梦山

2024-01-17 09:01:38

【CT电新】金杯电工推荐: 订单饱满，受益于变压器高景气度

下游场景 1)电线电缆:目前收入100亿，预期3年做到140亿，年均10%增长。目前通过技改等手段理论产值可以做到180亿，没有扩产计划。 2)电磁线: 目前50亿，预期3年做到100亿，每年20%+的增长，变压器收入占比75%，国内有5-6家牌照，公司有2个，在特高压市场份额占比超过50%。剩下25%为电机领域，其中10%为新能源车，剩下15%为风电，光伏逆变器，医疗核磁共振，超导 (大约几百万目前)等。50亿增量来源主要是: 新能源汽车新增4万吨产能，约30亿，变压器新增3万吨产能，约20亿

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金杯电工

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