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夜长梦山

2024-01-19 13:12:06

【海通传媒】上海电影：影院票房市占稳居第三，大IP板块全链开发落地

23年公司旗下联合院线票房市占8.3%，同比提升1.01pct，全国排名稳居第三位；23年公司直营影院51家，加盟影城796家，掌握重点一、二线城市核心线下消费流量。 23年5月上影元文化并表，在授权、衍生品销售、游戏授权、影视作品开发等领域积极拓展，12月启动“IP影院合作计划”，通过线上线下深度融合方式推进“IP+影院”业务，共同创造新增量。【IP内容】重点关注《中国奇谭2》、《小妖怪的夏天》大电影、《邋遢大王》等进度，同时积极开发短剧、互动类产品等新内容。【游戏合作】《葫芦娃大作战》、《葫

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上海电影

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夜长梦山

2024-01-19 12:04:46

COC/COP国产突破放量在即，应用于光学、医疗等领域空间广阔【光大化工团队】

环烯烃聚合物（COC/COP）是经环烯烃单体聚合反应而成的一种性能优良的无定形高分子新材料，具有热变形温度高、透明性高、双折射率低、介质损耗小、介电常数小、水蒸汽透过性低、熔融流动性好等一系列优异性能。在光学领域，COC/COP被广泛用于制作各类镜头、手机显示屏薄膜、5G天线接收罩等产品。在医疗领域，COC/COP被广泛用于疫苗瓶、血液储存器、试管、陪替氏培养皿、注射器和吸液管等领域，COC还使轻巧、可穿戴的药物输送解决方案、便携式诊断设备等成为可能。此外COC/COP还可应用于包装、铝塑膜等多

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阿科力

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夜长梦山

2024-01-19 12:01:21

【CT电新】锂电里的超预期: 中科电气负极价格企稳，单位盈利回升

23Q4出货预计4.4-4.5万吨，环比增长10%以上，23年全年出货14.5万吨左右。盈利方面，前二季度受到高价库存以及下游压价的影响，Q1出现亏损，随看三季度以来价格企稳，叠加石墨化自供率的提升 (上半年消化前期高价外协，实际自供率仅20-30%，Q4自供率已达60-70%)，#公司Q4单吨盈利已恢复至2000元/吨以上，我们预计Q4归母净利润1亿。展望24Q1，一季度向来是需求淡季，公司的排产也路有下滑，全年20万吨的出货目标暂未调整。按目前谈价情况看，Q1有部分产品小幅降价，其余在谈，

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中科电气

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夜长梦山

2024-01-19 11:59:13

电车淡季不淡#已经演绎，看好全年预期上修带来的机会#中信建投新能源

#今日核心变化为:乘联会预期24年1月乘用车零售220万辆，电动车零售80万辆，大幅高于市场预期 #分析预期差是多少? 1月销量与市场预期相比上修10-14万辆，全年有望实现80万+的上调 #市场销量预期:针对市场中性预期约1130万辆，对应1月预计销量(批售，含有出口+商用车)底线78万辆，Q1预期210万辆 #我们销量预期:我们此前预期1月有望实现85万辆批售，Q1有望实现214-230万辆:全年有望1136-1200万辆，存在60万上修空间。 #乘联会数据指引: 1月零售80万辆，预计叠

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科达利

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夜长梦山

2024-01-19 11:56:15

【财通电新】科润智控（北交所）：24年仅13PE的变压器公司！出海增速快！

为什么推荐变压器公司？需求端：国内电网投资稳步增长，带动需求上行。海外新能源发展快叠加新能源冲击下对电网冲击，倒逼欧美电力设备更新。供给端：海外企业扩产意愿低，通过外包形式生产的产品质量无法保证，国内公司能够布局海外且已获取资质的不多，所以头部企业将持续挤占低端产能，所以当下更核心的问题是公司产能。目前变压器公司收入规模不大，海外市场空间非常可观，远不到发生竞争拼抢的阶段，而且单体项目价值良高，获得几个项目就能明显提振公司业绩。头部企业纷纷扩产布局，看好未来变压器大发展的行情（华鹏规划投资

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科润智控

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夜长梦山

2024-01-19 09:08:12

【光大建筑建材】装配式产业链:保障房建设最受益的产业方向

复盘:政策驱动行情，推广不及预期：2019-2020年，装配式建筑行业政策加速推动，装配式建筑板块迎来主题投资行情。由于装配式建筑设计制造环节缺失较为统一的规范标准文件，以及装配式建筑造价较高等因素的制约，2021-2023年，装配式建策市场化推广进度不及预期. 2020年以来，装配式建筑行业标准趋于完善，为规模化、产业化奠定基础：2020年以来，住建部出台《装配式住宅设计选型标准》等多份政策文件，有助于推动装配式建筑生产标准化、规模化。未来随着装配式建筑规范化程度日趋完善，规模化带动建筑预制成

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金螳螂

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夜长梦山

2024-01-19 09:05:58

【东财新能源】复合集流体: 道森股份增资苏州达牛，复合集流体外延式布局

#1月18日，道森股份发布公告，公司审议通过《关于对苏州达牛新能源科技有限公司增资的议案》，公司拟出资1500万元现金以获取苏州达牛15%的股权。由于复合集流体多出了极耳转印焊工序，对超声波滚焊设备的需求大幅增加。美国必能信是市场上少数具备复合集流体超声波焊接设备生产能力的商，而苏州达牛正是其在国内的代理商之一。道森股份此举加码滚焊设备，有望加强其在复合集流体设备领域的竞争优势，亦彰显出对复合集流体产业化的信心。 #继续推荐复合集流体，24年行业从0到1确定。关注: 1) PP进度领先的材料厂:

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洪田股份

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夜长梦山

2024-01-19 09:03:33

【中信食品】甘源食品2023年业绩预告简评

公司预计2023年归母净利2.95~3.35亿元（vs 中信预测3亿元净利）、同比+86%~112%，扣非归母净利2.58~2.98亿元、同比+74%~101%；对应Q4归母净利0.81~1.21亿元、同比+17%~75%，扣非归母净利0.70~1.10亿元、同比-3%~+52%。春节错峰下，预计公司23Q4收入增长环比放缓。分渠道看，预计公司23Q4电商渠道月销2000W+、环比Q3基本持平，量贩零食渠道月销3500W+环比保持提升趋势，商超渠道预计保持个位数增长。公司反馈，近期春季备货坚

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甘源食品

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夜长梦山

2024-01-19 09:02:10

【海通传媒】海外生成式AI持续落地，AI行业催化不断，坚定看好大产业趋势

目前海外生成式AI已进入第二阶段，应用和商业化成为关注重点，多个垂类领域落地爆款应用。去年12月，AI法律初创公司Harvey获得8000万美元B轮融资，公司自2023年4月以来收入增长了十倍以上，已拥有上万家潜在律所客户。1月4日，AI搜索引擎初创公司Perplexity宣布完成7360万美元B轮融资，产品上线后流量持续增长，MAU已增长到1000万，2023年用户总查询次数超50亿次，目前以20美元的订阅制进行商业化。根据麦肯锡研究报告，2030年前生成式AI有望为全球经济贡献约7万亿美元的

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盛天网络

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夜长梦山

2024-01-19 09:01:16

【华创电新】禾望电气—传动业务更新

1月14日，企查查订单更新，禾望电气中标“虎林-长春天然气管道工程、川气东送二线天然气管道工程川渝鄂段等项目压缩机组招标变频器C1包”订单，公司溢价中标，中标金额7159w；此标段，荣信、能传都有参与，报价低于禾望但未中标。原因：荣信、能传的产品均为igbt串联的方案，而禾望的方案为igct方案。相比于igbt串联（中压级联），igct的方案故障率低（海外abb等企业也均为此方案），成本也较低。溢价中标进一步从侧面证明了该技术路线在类似特定场景下的领先性。展望：目前输氢管道规划较多，公司有

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禾望电气

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夜长梦山

2024-01-18 22:38:36

【天风医药杨松团队】戴维医疗：婴儿保育及吻合器业务实现快速增长，海外增长提速

事件： 1月18日，公司公布2023年业绩预告，公司2023年预计实现归母净利润1.37-1.56亿元，中值1.46亿元，同比上升50%，预计实现扣非归母净利润1.12-1.27亿元，中值1.19亿元，同比上升50%。2023年单四季度预计实现归母净利润0.14-0.33亿元，中值0.24亿元，同比上升9%，预计实现扣非归母净利润0.06-0.21亿元，中值0.14亿元，同比下降26%。经营效率持续提升，拓展市场开发产品公司充分发挥产品技术和市场优势，根据市场变化及时调整和优化策略，向高附加

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戴维医疗

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夜长梦山

2024-01-18 22:33:07

【方正轻工】乐歌股份:智能家居+海外仓双轮驱动,盈利能力显著改善

事件:公司发布业绩预告,2023年预计实现归母净利润6.1-6.5亿元,同比+178.9%-197.2%,实现扣非归母净利润2.3-2.5亿元,同比+121.3%-140.4%。其中,Q4单季度预计实现归母净利润0.93-1.33亿元,同比+54.3%-120.5%,实现扣非归母净利润0.77-0.97亿元,同比+103%-155.5%。公司全年业绩增长主要得益于: 一、海外仓业务高速增长。随着美国电商渗透率持续提升、中国跨境电商品牌出海趋势不断加强,大幅提升了海外仓需求。公司在中大件海外仓行

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乐歌股份

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夜长梦山

2024-01-18 22:31:30

【晶盛机电】2023年业绩预告点评：业绩符合预期，设备&材料双轮驱动【东吴机械】

业绩符合预期，装备+材料协同布局。 2023年公司预计实现归母净利润43.9-49.7亿元，同比增长50%-70%，中值为46.8亿元，同比增长60%，扣非归母净利润41.2-47.1亿元，同比增长50.4%-71.7%；2023Q4归母净利润约8.7-14.6亿元，中值为11.7亿元，同比增长28%。光伏设备：实现硅片、电池、组件设备全覆盖。 2006年晶盛布局硅单晶炉，随后延伸了切片机、叠瓦组件设备、电池片设备。（1）第五代低氧单晶炉：2023上半年下游普遍要求氧含量12PPM，到现在已经

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晶盛机电

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夜长梦山

2024-01-18 22:30:20

【太平洋机械】卓然股份点评&继续推荐

公司公众号今日发布，1月18日公司与安徽中普石油就40万吨/年异丁烷脱氢项目签订合作协议，公司将提供工程模块化设计、采购及施工总承包服务，项目金额为8.9亿元。本项目标志着公司的模块化供应模式进一步延伸至C4，继振华石油项目后再次展现了精细化工段的模块化供应能力。点评：安徽中普石油成立于2011年，为“安徽省民营企业营收百强”企业，是以C4为原料，生产清洁能源和化工产品的科技型企业，2022年产值38.32亿元。另外，异丁烷脱氢法相对于主流的MTBE裂解法，投资轻量化、能耗低、排放少，是当前

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卓然股份

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夜长梦山

2024-01-18 17:55:17

天铭科技业务小范围交流

公司主要从事绞盘、电动踏板、车载空压机、尾门合页和其他辅件等汽车越野改装件设计、研发、生产和销售，产品广泛应用于山地越野车/皮卡/军车/SUV，覆盖后装&前装市场，旗下品牌T-MAX定位高端，在北美改装市场有一定知名度。公司目前市场75%在海外，25%在国内。目前海外以后装市场为主，品牌溢价高，北美汽车后装市场超过 500 亿美元，预计到 2025 年有望达到 580 亿美元，出现过Auto Zone等市值3500亿的巨头，未来公司会积极通过跨境电商、线下经销等渠道扩张北美市场，北美单一市场改

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天铭科技

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【海通传媒】上海电影：影院票房市占稳居第三，大IP板块全链开发落地

23年公司旗下联合院线票房市占8.3%，同比提升1.01pct，全国排名稳居第三位；23年公司直营影院51家，加盟影城796家，掌握重点一、二线城市核心线下消费流量。 23年5月上影元文化并表，在授权、衍生品销售、游戏授权、影视作品开发等领域积极拓展，12月启动“IP影院合作计划”，通过线上线下深度融合方式推进“IP+影院”业务，共同创造新增量。【IP内容】重点关注《中国奇谭2》、《小妖怪的夏天》大电影、《邋遢大王》等进度，同时积极开发短剧、互动类产品等新内容。【游戏合作】《葫芦娃大作战》、《葫

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上海电影

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COC/COP国产突破放量在即，应用于光学、医疗等领域空间广阔【光大化工团队】

环烯烃聚合物（COC/COP）是经环烯烃单体聚合反应而成的一种性能优良的无定形高分子新材料，具有热变形温度高、透明性高、双折射率低、介质损耗小、介电常数小、水蒸汽透过性低、熔融流动性好等一系列优异性能。在光学领域，COC/COP被广泛用于制作各类镜头、手机显示屏薄膜、5G天线接收罩等产品。在医疗领域，COC/COP被广泛用于疫苗瓶、血液储存器、试管、陪替氏培养皿、注射器和吸液管等领域，COC还使轻巧、可穿戴的药物输送解决方案、便携式诊断设备等成为可能。此外COC/COP还可应用于包装、铝塑膜等多

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【CT电新】锂电里的超预期: 中科电气负极价格企稳，单位盈利回升

23Q4出货预计4.4-4.5万吨，环比增长10%以上，23年全年出货14.5万吨左右。盈利方面，前二季度受到高价库存以及下游压价的影响，Q1出现亏损，随看三季度以来价格企稳，叠加石墨化自供率的提升 (上半年消化前期高价外协，实际自供率仅20-30%，Q4自供率已达60-70%)，#公司Q4单吨盈利已恢复至2000元/吨以上，我们预计Q4归母净利润1亿。展望24Q1，一季度向来是需求淡季，公司的排产也路有下滑，全年20万吨的出货目标暂未调整。按目前谈价情况看，Q1有部分产品小幅降价，其余在谈，

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中科电气

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电车淡季不淡#已经演绎，看好全年预期上修带来的机会#中信建投新能源

#今日核心变化为:乘联会预期24年1月乘用车零售220万辆，电动车零售80万辆，大幅高于市场预期 #分析预期差是多少? 1月销量与市场预期相比上修10-14万辆，全年有望实现80万+的上调 #市场销量预期:针对市场中性预期约1130万辆，对应1月预计销量(批售，含有出口+商用车)底线78万辆，Q1预期210万辆 #我们销量预期:我们此前预期1月有望实现85万辆批售，Q1有望实现214-230万辆:全年有望1136-1200万辆，存在60万上修空间。 #乘联会数据指引: 1月零售80万辆，预计叠

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科达利

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【财通电新】科润智控（北交所）：24年仅13PE的变压器公司！出海增速快！

为什么推荐变压器公司？需求端：国内电网投资稳步增长，带动需求上行。海外新能源发展快叠加新能源冲击下对电网冲击，倒逼欧美电力设备更新。供给端：海外企业扩产意愿低，通过外包形式生产的产品质量无法保证，国内公司能够布局海外且已获取资质的不多，所以头部企业将持续挤占低端产能，所以当下更核心的问题是公司产能。目前变压器公司收入规模不大，海外市场空间非常可观，远不到发生竞争拼抢的阶段，而且单体项目价值良高，获得几个项目就能明显提振公司业绩。头部企业纷纷扩产布局，看好未来变压器大发展的行情（华鹏规划投资

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【光大建筑建材】装配式产业链:保障房建设最受益的产业方向

复盘:政策驱动行情，推广不及预期：2019-2020年，装配式建筑行业政策加速推动，装配式建筑板块迎来主题投资行情。由于装配式建筑设计制造环节缺失较为统一的规范标准文件，以及装配式建筑造价较高等因素的制约，2021-2023年，装配式建策市场化推广进度不及预期. 2020年以来，装配式建筑行业标准趋于完善，为规模化、产业化奠定基础：2020年以来，住建部出台《装配式住宅设计选型标准》等多份政策文件，有助于推动装配式建筑生产标准化、规模化。未来随着装配式建筑规范化程度日趋完善，规模化带动建筑预制成

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【东财新能源】复合集流体: 道森股份增资苏州达牛，复合集流体外延式布局

#1月18日，道森股份发布公告，公司审议通过《关于对苏州达牛新能源科技有限公司增资的议案》，公司拟出资1500万元现金以获取苏州达牛15%的股权。由于复合集流体多出了极耳转印焊工序，对超声波滚焊设备的需求大幅增加。美国必能信是市场上少数具备复合集流体超声波焊接设备生产能力的商，而苏州达牛正是其在国内的代理商之一。道森股份此举加码滚焊设备，有望加强其在复合集流体设备领域的竞争优势，亦彰显出对复合集流体产业化的信心。 #继续推荐复合集流体，24年行业从0到1确定。关注: 1) PP进度领先的材料厂:

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【中信食品】甘源食品2023年业绩预告简评

公司预计2023年归母净利2.95~3.35亿元（vs 中信预测3亿元净利）、同比+86%~112%，扣非归母净利2.58~2.98亿元、同比+74%~101%；对应Q4归母净利0.81~1.21亿元、同比+17%~75%，扣非归母净利0.70~1.10亿元、同比-3%~+52%。春节错峰下，预计公司23Q4收入增长环比放缓。分渠道看，预计公司23Q4电商渠道月销2000W+、环比Q3基本持平，量贩零食渠道月销3500W+环比保持提升趋势，商超渠道预计保持个位数增长。公司反馈，近期春季备货坚

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【海通传媒】海外生成式AI持续落地，AI行业催化不断，坚定看好大产业趋势

目前海外生成式AI已进入第二阶段，应用和商业化成为关注重点，多个垂类领域落地爆款应用。去年12月，AI法律初创公司Harvey获得8000万美元B轮融资，公司自2023年4月以来收入增长了十倍以上，已拥有上万家潜在律所客户。1月4日，AI搜索引擎初创公司Perplexity宣布完成7360万美元B轮融资，产品上线后流量持续增长，MAU已增长到1000万，2023年用户总查询次数超50亿次，目前以20美元的订阅制进行商业化。根据麦肯锡研究报告，2030年前生成式AI有望为全球经济贡献约7万亿美元的

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【华创电新】禾望电气—传动业务更新

1月14日，企查查订单更新，禾望电气中标“虎林-长春天然气管道工程、川气东送二线天然气管道工程川渝鄂段等项目压缩机组招标变频器C1包”订单，公司溢价中标，中标金额7159w；此标段，荣信、能传都有参与，报价低于禾望但未中标。原因：荣信、能传的产品均为igbt串联的方案，而禾望的方案为igct方案。相比于igbt串联（中压级联），igct的方案故障率低（海外abb等企业也均为此方案），成本也较低。溢价中标进一步从侧面证明了该技术路线在类似特定场景下的领先性。展望：目前输氢管道规划较多，公司有

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【天风医药杨松团队】戴维医疗：婴儿保育及吻合器业务实现快速增长，海外增长提速

事件： 1月18日，公司公布2023年业绩预告，公司2023年预计实现归母净利润1.37-1.56亿元，中值1.46亿元，同比上升50%，预计实现扣非归母净利润1.12-1.27亿元，中值1.19亿元，同比上升50%。2023年单四季度预计实现归母净利润0.14-0.33亿元，中值0.24亿元，同比上升9%，预计实现扣非归母净利润0.06-0.21亿元，中值0.14亿元，同比下降26%。经营效率持续提升，拓展市场开发产品公司充分发挥产品技术和市场优势，根据市场变化及时调整和优化策略，向高附加

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【方正轻工】乐歌股份:智能家居+海外仓双轮驱动,盈利能力显著改善

事件:公司发布业绩预告,2023年预计实现归母净利润6.1-6.5亿元,同比+178.9%-197.2%,实现扣非归母净利润2.3-2.5亿元,同比+121.3%-140.4%。其中,Q4单季度预计实现归母净利润0.93-1.33亿元,同比+54.3%-120.5%,实现扣非归母净利润0.77-0.97亿元,同比+103%-155.5%。公司全年业绩增长主要得益于: 一、海外仓业务高速增长。随着美国电商渗透率持续提升、中国跨境电商品牌出海趋势不断加强,大幅提升了海外仓需求。公司在中大件海外仓行

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【晶盛机电】2023年业绩预告点评：业绩符合预期，设备&材料双轮驱动【东吴机械】

业绩符合预期，装备+材料协同布局。 2023年公司预计实现归母净利润43.9-49.7亿元，同比增长50%-70%，中值为46.8亿元，同比增长60%，扣非归母净利润41.2-47.1亿元，同比增长50.4%-71.7%；2023Q4归母净利润约8.7-14.6亿元，中值为11.7亿元，同比增长28%。光伏设备：实现硅片、电池、组件设备全覆盖。 2006年晶盛布局硅单晶炉，随后延伸了切片机、叠瓦组件设备、电池片设备。（1）第五代低氧单晶炉：2023上半年下游普遍要求氧含量12PPM，到现在已经

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【太平洋机械】卓然股份点评&继续推荐

公司公众号今日发布，1月18日公司与安徽中普石油就40万吨/年异丁烷脱氢项目签订合作协议，公司将提供工程模块化设计、采购及施工总承包服务，项目金额为8.9亿元。本项目标志着公司的模块化供应模式进一步延伸至C4，继振华石油项目后再次展现了精细化工段的模块化供应能力。点评：安徽中普石油成立于2011年，为“安徽省民营企业营收百强”企业，是以C4为原料，生产清洁能源和化工产品的科技型企业，2022年产值38.32亿元。另外，异丁烷脱氢法相对于主流的MTBE裂解法，投资轻量化、能耗低、排放少，是当前

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天铭科技业务小范围交流

公司主要从事绞盘、电动踏板、车载空压机、尾门合页和其他辅件等汽车越野改装件设计、研发、生产和销售，产品广泛应用于山地越野车/皮卡/军车/SUV，覆盖后装&前装市场，旗下品牌T-MAX定位高端，在北美改装市场有一定知名度。公司目前市场75%在海外，25%在国内。目前海外以后装市场为主，品牌溢价高，北美汽车后装市场超过 500 亿美元，预计到 2025 年有望达到 580 亿美元，出现过Auto Zone等市值3500亿的巨头，未来公司会积极通过跨境电商、线下经销等渠道扩张北美市场，北美单一市场改

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天铭科技

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夜长梦山

2024-01-19 13:12:06

【海通传媒】上海电影：影院票房市占稳居第三，大IP板块全链开发落地

23年公司旗下联合院线票房市占8.3%，同比提升1.01pct，全国排名稳居第三位；23年公司直营影院51家，加盟影城796家，掌握重点一、二线城市核心线下消费流量。 23年5月上影元文化并表，在授权、衍生品销售、游戏授权、影视作品开发等领域积极拓展，12月启动“IP影院合作计划”，通过线上线下深度融合方式推进“IP+影院”业务，共同创造新增量。【IP内容】重点关注《中国奇谭2》、《小妖怪的夏天》大电影、《邋遢大王》等进度，同时积极开发短剧、互动类产品等新内容。【游戏合作】《葫芦娃大作战》、《葫

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上海电影

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夜长梦山

2024-01-19 12:04:46

COC/COP国产突破放量在即，应用于光学、医疗等领域空间广阔【光大化工团队】

环烯烃聚合物（COC/COP）是经环烯烃单体聚合反应而成的一种性能优良的无定形高分子新材料，具有热变形温度高、透明性高、双折射率低、介质损耗小、介电常数小、水蒸汽透过性低、熔融流动性好等一系列优异性能。在光学领域，COC/COP被广泛用于制作各类镜头、手机显示屏薄膜、5G天线接收罩等产品。在医疗领域，COC/COP被广泛用于疫苗瓶、血液储存器、试管、陪替氏培养皿、注射器和吸液管等领域，COC还使轻巧、可穿戴的药物输送解决方案、便携式诊断设备等成为可能。此外COC/COP还可应用于包装、铝塑膜等多

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阿科力

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夜长梦山

2024-01-19 12:01:21

【CT电新】锂电里的超预期: 中科电气负极价格企稳，单位盈利回升

23Q4出货预计4.4-4.5万吨，环比增长10%以上，23年全年出货14.5万吨左右。盈利方面，前二季度受到高价库存以及下游压价的影响，Q1出现亏损，随看三季度以来价格企稳，叠加石墨化自供率的提升 (上半年消化前期高价外协，实际自供率仅20-30%，Q4自供率已达60-70%)，#公司Q4单吨盈利已恢复至2000元/吨以上，我们预计Q4归母净利润1亿。展望24Q1，一季度向来是需求淡季，公司的排产也路有下滑，全年20万吨的出货目标暂未调整。按目前谈价情况看，Q1有部分产品小幅降价，其余在谈，

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中科电气

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夜长梦山

2024-01-19 11:59:13

电车淡季不淡#已经演绎，看好全年预期上修带来的机会#中信建投新能源

#今日核心变化为:乘联会预期24年1月乘用车零售220万辆，电动车零售80万辆，大幅高于市场预期 #分析预期差是多少? 1月销量与市场预期相比上修10-14万辆，全年有望实现80万+的上调 #市场销量预期:针对市场中性预期约1130万辆，对应1月预计销量(批售，含有出口+商用车)底线78万辆，Q1预期210万辆 #我们销量预期:我们此前预期1月有望实现85万辆批售，Q1有望实现214-230万辆:全年有望1136-1200万辆，存在60万上修空间。 #乘联会数据指引: 1月零售80万辆，预计叠

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科达利

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夜长梦山

2024-01-19 11:56:15

【财通电新】科润智控（北交所）：24年仅13PE的变压器公司！出海增速快！

为什么推荐变压器公司？需求端：国内电网投资稳步增长，带动需求上行。海外新能源发展快叠加新能源冲击下对电网冲击，倒逼欧美电力设备更新。供给端：海外企业扩产意愿低，通过外包形式生产的产品质量无法保证，国内公司能够布局海外且已获取资质的不多，所以头部企业将持续挤占低端产能，所以当下更核心的问题是公司产能。目前变压器公司收入规模不大，海外市场空间非常可观，远不到发生竞争拼抢的阶段，而且单体项目价值良高，获得几个项目就能明显提振公司业绩。头部企业纷纷扩产布局，看好未来变压器大发展的行情（华鹏规划投资

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科润智控

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夜长梦山

2024-01-19 09:08:12

【光大建筑建材】装配式产业链:保障房建设最受益的产业方向

复盘:政策驱动行情，推广不及预期：2019-2020年，装配式建筑行业政策加速推动，装配式建筑板块迎来主题投资行情。由于装配式建筑设计制造环节缺失较为统一的规范标准文件，以及装配式建筑造价较高等因素的制约，2021-2023年，装配式建策市场化推广进度不及预期. 2020年以来，装配式建筑行业标准趋于完善，为规模化、产业化奠定基础：2020年以来，住建部出台《装配式住宅设计选型标准》等多份政策文件，有助于推动装配式建筑生产标准化、规模化。未来随着装配式建筑规范化程度日趋完善，规模化带动建筑预制成

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金螳螂

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夜长梦山

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【东财新能源】复合集流体: 道森股份增资苏州达牛，复合集流体外延式布局

#1月18日，道森股份发布公告，公司审议通过《关于对苏州达牛新能源科技有限公司增资的议案》，公司拟出资1500万元现金以获取苏州达牛15%的股权。由于复合集流体多出了极耳转印焊工序，对超声波滚焊设备的需求大幅增加。美国必能信是市场上少数具备复合集流体超声波焊接设备生产能力的商，而苏州达牛正是其在国内的代理商之一。道森股份此举加码滚焊设备，有望加强其在复合集流体设备领域的竞争优势，亦彰显出对复合集流体产业化的信心。 #继续推荐复合集流体，24年行业从0到1确定。关注: 1) PP进度领先的材料厂:

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洪田股份

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夜长梦山

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【中信食品】甘源食品2023年业绩预告简评

公司预计2023年归母净利2.95~3.35亿元（vs 中信预测3亿元净利）、同比+86%~112%，扣非归母净利2.58~2.98亿元、同比+74%~101%；对应Q4归母净利0.81~1.21亿元、同比+17%~75%，扣非归母净利0.70~1.10亿元、同比-3%~+52%。春节错峰下，预计公司23Q4收入增长环比放缓。分渠道看，预计公司23Q4电商渠道月销2000W+、环比Q3基本持平，量贩零食渠道月销3500W+环比保持提升趋势，商超渠道预计保持个位数增长。公司反馈，近期春季备货坚

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甘源食品

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夜长梦山

2024-01-19 09:02:10

【海通传媒】海外生成式AI持续落地，AI行业催化不断，坚定看好大产业趋势

目前海外生成式AI已进入第二阶段，应用和商业化成为关注重点，多个垂类领域落地爆款应用。去年12月，AI法律初创公司Harvey获得8000万美元B轮融资，公司自2023年4月以来收入增长了十倍以上，已拥有上万家潜在律所客户。1月4日，AI搜索引擎初创公司Perplexity宣布完成7360万美元B轮融资，产品上线后流量持续增长，MAU已增长到1000万，2023年用户总查询次数超50亿次，目前以20美元的订阅制进行商业化。根据麦肯锡研究报告，2030年前生成式AI有望为全球经济贡献约7万亿美元的

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盛天网络

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夜长梦山

2024-01-19 09:01:16

【华创电新】禾望电气—传动业务更新

1月14日，企查查订单更新，禾望电气中标“虎林-长春天然气管道工程、川气东送二线天然气管道工程川渝鄂段等项目压缩机组招标变频器C1包”订单，公司溢价中标，中标金额7159w；此标段，荣信、能传都有参与，报价低于禾望但未中标。原因：荣信、能传的产品均为igbt串联的方案，而禾望的方案为igct方案。相比于igbt串联（中压级联），igct的方案故障率低（海外abb等企业也均为此方案），成本也较低。溢价中标进一步从侧面证明了该技术路线在类似特定场景下的领先性。展望：目前输氢管道规划较多，公司有

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禾望电气

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夜长梦山

2024-01-18 22:38:36

【天风医药杨松团队】戴维医疗：婴儿保育及吻合器业务实现快速增长，海外增长提速

事件： 1月18日，公司公布2023年业绩预告，公司2023年预计实现归母净利润1.37-1.56亿元，中值1.46亿元，同比上升50%，预计实现扣非归母净利润1.12-1.27亿元，中值1.19亿元，同比上升50%。2023年单四季度预计实现归母净利润0.14-0.33亿元，中值0.24亿元，同比上升9%，预计实现扣非归母净利润0.06-0.21亿元，中值0.14亿元，同比下降26%。经营效率持续提升，拓展市场开发产品公司充分发挥产品技术和市场优势，根据市场变化及时调整和优化策略，向高附加

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戴维医疗

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夜长梦山

2024-01-18 22:33:07

【方正轻工】乐歌股份:智能家居+海外仓双轮驱动,盈利能力显著改善

事件:公司发布业绩预告,2023年预计实现归母净利润6.1-6.5亿元,同比+178.9%-197.2%,实现扣非归母净利润2.3-2.5亿元,同比+121.3%-140.4%。其中,Q4单季度预计实现归母净利润0.93-1.33亿元,同比+54.3%-120.5%,实现扣非归母净利润0.77-0.97亿元,同比+103%-155.5%。公司全年业绩增长主要得益于: 一、海外仓业务高速增长。随着美国电商渗透率持续提升、中国跨境电商品牌出海趋势不断加强,大幅提升了海外仓需求。公司在中大件海外仓行

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乐歌股份

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夜长梦山

2024-01-18 22:31:30

【晶盛机电】2023年业绩预告点评：业绩符合预期，设备&材料双轮驱动【东吴机械】

业绩符合预期，装备+材料协同布局。 2023年公司预计实现归母净利润43.9-49.7亿元，同比增长50%-70%，中值为46.8亿元，同比增长60%，扣非归母净利润41.2-47.1亿元，同比增长50.4%-71.7%；2023Q4归母净利润约8.7-14.6亿元，中值为11.7亿元，同比增长28%。光伏设备：实现硅片、电池、组件设备全覆盖。 2006年晶盛布局硅单晶炉，随后延伸了切片机、叠瓦组件设备、电池片设备。（1）第五代低氧单晶炉：2023上半年下游普遍要求氧含量12PPM，到现在已经

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晶盛机电

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夜长梦山

2024-01-18 22:30:20

【太平洋机械】卓然股份点评&继续推荐

公司公众号今日发布，1月18日公司与安徽中普石油就40万吨/年异丁烷脱氢项目签订合作协议，公司将提供工程模块化设计、采购及施工总承包服务，项目金额为8.9亿元。本项目标志着公司的模块化供应模式进一步延伸至C4，继振华石油项目后再次展现了精细化工段的模块化供应能力。点评：安徽中普石油成立于2011年，为“安徽省民营企业营收百强”企业，是以C4为原料，生产清洁能源和化工产品的科技型企业，2022年产值38.32亿元。另外，异丁烷脱氢法相对于主流的MTBE裂解法，投资轻量化、能耗低、排放少，是当前

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卓然股份

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夜长梦山

2024-01-18 17:55:17

天铭科技业务小范围交流

公司主要从事绞盘、电动踏板、车载空压机、尾门合页和其他辅件等汽车越野改装件设计、研发、生产和销售，产品广泛应用于山地越野车/皮卡/军车/SUV，覆盖后装&前装市场，旗下品牌T-MAX定位高端，在北美改装市场有一定知名度。公司目前市场75%在海外，25%在国内。目前海外以后装市场为主，品牌溢价高，北美汽车后装市场超过 500 亿美元，预计到 2025 年有望达到 580 亿美元，出现过Auto Zone等市值3500亿的巨头，未来公司会积极通过跨境电商、线下经销等渠道扩张北美市场，北美单一市场改

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天铭科技

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【海通传媒】上海电影：影院票房市占稳居第三，大IP板块全链开发落地

23年公司旗下联合院线票房市占8.3%，同比提升1.01pct，全国排名稳居第三位；23年公司直营影院51家，加盟影城796家，掌握重点一、二线城市核心线下消费流量。 23年5月上影元文化并表，在授权、衍生品销售、游戏授权、影视作品开发等领域积极拓展，12月启动“IP影院合作计划”，通过线上线下深度融合方式推进“IP+影院”业务，共同创造新增量。【IP内容】重点关注《中国奇谭2》、《小妖怪的夏天》大电影、《邋遢大王》等进度，同时积极开发短剧、互动类产品等新内容。【游戏合作】《葫芦娃大作战》、《葫

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上海电影

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COC/COP国产突破放量在即，应用于光学、医疗等领域空间广阔【光大化工团队】

环烯烃聚合物（COC/COP）是经环烯烃单体聚合反应而成的一种性能优良的无定形高分子新材料，具有热变形温度高、透明性高、双折射率低、介质损耗小、介电常数小、水蒸汽透过性低、熔融流动性好等一系列优异性能。在光学领域，COC/COP被广泛用于制作各类镜头、手机显示屏薄膜、5G天线接收罩等产品。在医疗领域，COC/COP被广泛用于疫苗瓶、血液储存器、试管、陪替氏培养皿、注射器和吸液管等领域，COC还使轻巧、可穿戴的药物输送解决方案、便携式诊断设备等成为可能。此外COC/COP还可应用于包装、铝塑膜等多

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【CT电新】锂电里的超预期: 中科电气负极价格企稳，单位盈利回升

23Q4出货预计4.4-4.5万吨，环比增长10%以上，23年全年出货14.5万吨左右。盈利方面，前二季度受到高价库存以及下游压价的影响，Q1出现亏损，随看三季度以来价格企稳，叠加石墨化自供率的提升 (上半年消化前期高价外协，实际自供率仅20-30%，Q4自供率已达60-70%)，#公司Q4单吨盈利已恢复至2000元/吨以上，我们预计Q4归母净利润1亿。展望24Q1，一季度向来是需求淡季，公司的排产也路有下滑，全年20万吨的出货目标暂未调整。按目前谈价情况看，Q1有部分产品小幅降价，其余在谈，

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电车淡季不淡#已经演绎，看好全年预期上修带来的机会#中信建投新能源

#今日核心变化为:乘联会预期24年1月乘用车零售220万辆，电动车零售80万辆，大幅高于市场预期 #分析预期差是多少? 1月销量与市场预期相比上修10-14万辆，全年有望实现80万+的上调 #市场销量预期:针对市场中性预期约1130万辆，对应1月预计销量(批售，含有出口+商用车)底线78万辆，Q1预期210万辆 #我们销量预期:我们此前预期1月有望实现85万辆批售，Q1有望实现214-230万辆:全年有望1136-1200万辆，存在60万上修空间。 #乘联会数据指引: 1月零售80万辆，预计叠

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科达利

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【财通电新】科润智控（北交所）：24年仅13PE的变压器公司！出海增速快！

为什么推荐变压器公司？需求端：国内电网投资稳步增长，带动需求上行。海外新能源发展快叠加新能源冲击下对电网冲击，倒逼欧美电力设备更新。供给端：海外企业扩产意愿低，通过外包形式生产的产品质量无法保证，国内公司能够布局海外且已获取资质的不多，所以头部企业将持续挤占低端产能，所以当下更核心的问题是公司产能。目前变压器公司收入规模不大，海外市场空间非常可观，远不到发生竞争拼抢的阶段，而且单体项目价值良高，获得几个项目就能明显提振公司业绩。头部企业纷纷扩产布局，看好未来变压器大发展的行情（华鹏规划投资

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【光大建筑建材】装配式产业链:保障房建设最受益的产业方向

复盘:政策驱动行情，推广不及预期：2019-2020年，装配式建筑行业政策加速推动，装配式建筑板块迎来主题投资行情。由于装配式建筑设计制造环节缺失较为统一的规范标准文件，以及装配式建筑造价较高等因素的制约，2021-2023年，装配式建策市场化推广进度不及预期. 2020年以来，装配式建筑行业标准趋于完善，为规模化、产业化奠定基础：2020年以来，住建部出台《装配式住宅设计选型标准》等多份政策文件，有助于推动装配式建筑生产标准化、规模化。未来随着装配式建筑规范化程度日趋完善，规模化带动建筑预制成

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【东财新能源】复合集流体: 道森股份增资苏州达牛，复合集流体外延式布局

#1月18日，道森股份发布公告，公司审议通过《关于对苏州达牛新能源科技有限公司增资的议案》，公司拟出资1500万元现金以获取苏州达牛15%的股权。由于复合集流体多出了极耳转印焊工序，对超声波滚焊设备的需求大幅增加。美国必能信是市场上少数具备复合集流体超声波焊接设备生产能力的商，而苏州达牛正是其在国内的代理商之一。道森股份此举加码滚焊设备，有望加强其在复合集流体设备领域的竞争优势，亦彰显出对复合集流体产业化的信心。 #继续推荐复合集流体，24年行业从0到1确定。关注: 1) PP进度领先的材料厂:

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【中信食品】甘源食品2023年业绩预告简评

公司预计2023年归母净利2.95~3.35亿元（vs 中信预测3亿元净利）、同比+86%~112%，扣非归母净利2.58~2.98亿元、同比+74%~101%；对应Q4归母净利0.81~1.21亿元、同比+17%~75%，扣非归母净利0.70~1.10亿元、同比-3%~+52%。春节错峰下，预计公司23Q4收入增长环比放缓。分渠道看，预计公司23Q4电商渠道月销2000W+、环比Q3基本持平，量贩零食渠道月销3500W+环比保持提升趋势，商超渠道预计保持个位数增长。公司反馈，近期春季备货坚

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【海通传媒】海外生成式AI持续落地，AI行业催化不断，坚定看好大产业趋势

目前海外生成式AI已进入第二阶段，应用和商业化成为关注重点，多个垂类领域落地爆款应用。去年12月，AI法律初创公司Harvey获得8000万美元B轮融资，公司自2023年4月以来收入增长了十倍以上，已拥有上万家潜在律所客户。1月4日，AI搜索引擎初创公司Perplexity宣布完成7360万美元B轮融资，产品上线后流量持续增长，MAU已增长到1000万，2023年用户总查询次数超50亿次，目前以20美元的订阅制进行商业化。根据麦肯锡研究报告，2030年前生成式AI有望为全球经济贡献约7万亿美元的

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【华创电新】禾望电气—传动业务更新

1月14日，企查查订单更新，禾望电气中标“虎林-长春天然气管道工程、川气东送二线天然气管道工程川渝鄂段等项目压缩机组招标变频器C1包”订单，公司溢价中标，中标金额7159w；此标段，荣信、能传都有参与，报价低于禾望但未中标。原因：荣信、能传的产品均为igbt串联的方案，而禾望的方案为igct方案。相比于igbt串联（中压级联），igct的方案故障率低（海外abb等企业也均为此方案），成本也较低。溢价中标进一步从侧面证明了该技术路线在类似特定场景下的领先性。展望：目前输氢管道规划较多，公司有

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【天风医药杨松团队】戴维医疗：婴儿保育及吻合器业务实现快速增长，海外增长提速

事件： 1月18日，公司公布2023年业绩预告，公司2023年预计实现归母净利润1.37-1.56亿元，中值1.46亿元，同比上升50%，预计实现扣非归母净利润1.12-1.27亿元，中值1.19亿元，同比上升50%。2023年单四季度预计实现归母净利润0.14-0.33亿元，中值0.24亿元，同比上升9%，预计实现扣非归母净利润0.06-0.21亿元，中值0.14亿元，同比下降26%。经营效率持续提升，拓展市场开发产品公司充分发挥产品技术和市场优势，根据市场变化及时调整和优化策略，向高附加

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事件:公司发布业绩预告,2023年预计实现归母净利润6.1-6.5亿元,同比+178.9%-197.2%,实现扣非归母净利润2.3-2.5亿元,同比+121.3%-140.4%。其中,Q4单季度预计实现归母净利润0.93-1.33亿元,同比+54.3%-120.5%,实现扣非归母净利润0.77-0.97亿元,同比+103%-155.5%。公司全年业绩增长主要得益于: 一、海外仓业务高速增长。随着美国电商渗透率持续提升、中国跨境电商品牌出海趋势不断加强,大幅提升了海外仓需求。公司在中大件海外仓行

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【晶盛机电】2023年业绩预告点评：业绩符合预期，设备&材料双轮驱动【东吴机械】

业绩符合预期，装备+材料协同布局。 2023年公司预计实现归母净利润43.9-49.7亿元，同比增长50%-70%，中值为46.8亿元，同比增长60%，扣非归母净利润41.2-47.1亿元，同比增长50.4%-71.7%；2023Q4归母净利润约8.7-14.6亿元，中值为11.7亿元，同比增长28%。光伏设备：实现硅片、电池、组件设备全覆盖。 2006年晶盛布局硅单晶炉，随后延伸了切片机、叠瓦组件设备、电池片设备。（1）第五代低氧单晶炉：2023上半年下游普遍要求氧含量12PPM，到现在已经

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【太平洋机械】卓然股份点评&继续推荐

公司公众号今日发布，1月18日公司与安徽中普石油就40万吨/年异丁烷脱氢项目签订合作协议，公司将提供工程模块化设计、采购及施工总承包服务，项目金额为8.9亿元。本项目标志着公司的模块化供应模式进一步延伸至C4，继振华石油项目后再次展现了精细化工段的模块化供应能力。点评：安徽中普石油成立于2011年，为“安徽省民营企业营收百强”企业，是以C4为原料，生产清洁能源和化工产品的科技型企业，2022年产值38.32亿元。另外，异丁烷脱氢法相对于主流的MTBE裂解法，投资轻量化、能耗低、排放少，是当前

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天铭科技业务小范围交流

公司主要从事绞盘、电动踏板、车载空压机、尾门合页和其他辅件等汽车越野改装件设计、研发、生产和销售，产品广泛应用于山地越野车/皮卡/军车/SUV，覆盖后装&前装市场，旗下品牌T-MAX定位高端，在北美改装市场有一定知名度。公司目前市场75%在海外，25%在国内。目前海外以后装市场为主，品牌溢价高，北美汽车后装市场超过 500 亿美元，预计到 2025 年有望达到 580 亿美元，出现过Auto Zone等市值3500亿的巨头，未来公司会积极通过跨境电商、线下经销等渠道扩张北美市场，北美单一市场改

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【海通传媒】上海电影：影院票房市占稳居第三，大IP板块全链开发落地

23年公司旗下联合院线票房市占8.3%，同比提升1.01pct，全国排名稳居第三位；23年公司直营影院51家，加盟影城796家，掌握重点一、二线城市核心线下消费流量。 23年5月上影元文化并表，在授权、衍生品销售、游戏授权、影视作品开发等领域积极拓展，12月启动“IP影院合作计划”，通过线上线下深度融合方式推进“IP+影院”业务，共同创造新增量。【IP内容】重点关注《中国奇谭2》、《小妖怪的夏天》大电影、《邋遢大王》等进度，同时积极开发短剧、互动类产品等新内容。【游戏合作】《葫芦娃大作战》、《葫

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上海电影

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夜长梦山

2024-01-19 12:04:46

COC/COP国产突破放量在即，应用于光学、医疗等领域空间广阔【光大化工团队】

环烯烃聚合物（COC/COP）是经环烯烃单体聚合反应而成的一种性能优良的无定形高分子新材料，具有热变形温度高、透明性高、双折射率低、介质损耗小、介电常数小、水蒸汽透过性低、熔融流动性好等一系列优异性能。在光学领域，COC/COP被广泛用于制作各类镜头、手机显示屏薄膜、5G天线接收罩等产品。在医疗领域，COC/COP被广泛用于疫苗瓶、血液储存器、试管、陪替氏培养皿、注射器和吸液管等领域，COC还使轻巧、可穿戴的药物输送解决方案、便携式诊断设备等成为可能。此外COC/COP还可应用于包装、铝塑膜等多

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阿科力

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夜长梦山

2024-01-19 12:01:21

【CT电新】锂电里的超预期: 中科电气负极价格企稳，单位盈利回升

23Q4出货预计4.4-4.5万吨，环比增长10%以上，23年全年出货14.5万吨左右。盈利方面，前二季度受到高价库存以及下游压价的影响，Q1出现亏损，随看三季度以来价格企稳，叠加石墨化自供率的提升 (上半年消化前期高价外协，实际自供率仅20-30%，Q4自供率已达60-70%)，#公司Q4单吨盈利已恢复至2000元/吨以上，我们预计Q4归母净利润1亿。展望24Q1，一季度向来是需求淡季，公司的排产也路有下滑，全年20万吨的出货目标暂未调整。按目前谈价情况看，Q1有部分产品小幅降价，其余在谈，

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中科电气

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夜长梦山

2024-01-19 11:59:13

电车淡季不淡#已经演绎，看好全年预期上修带来的机会#中信建投新能源

#今日核心变化为:乘联会预期24年1月乘用车零售220万辆，电动车零售80万辆，大幅高于市场预期 #分析预期差是多少? 1月销量与市场预期相比上修10-14万辆，全年有望实现80万+的上调 #市场销量预期:针对市场中性预期约1130万辆，对应1月预计销量(批售，含有出口+商用车)底线78万辆，Q1预期210万辆 #我们销量预期:我们此前预期1月有望实现85万辆批售，Q1有望实现214-230万辆:全年有望1136-1200万辆，存在60万上修空间。 #乘联会数据指引: 1月零售80万辆，预计叠

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科达利

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夜长梦山

2024-01-19 11:56:15

【财通电新】科润智控（北交所）：24年仅13PE的变压器公司！出海增速快！

为什么推荐变压器公司？需求端：国内电网投资稳步增长，带动需求上行。海外新能源发展快叠加新能源冲击下对电网冲击，倒逼欧美电力设备更新。供给端：海外企业扩产意愿低，通过外包形式生产的产品质量无法保证，国内公司能够布局海外且已获取资质的不多，所以头部企业将持续挤占低端产能，所以当下更核心的问题是公司产能。目前变压器公司收入规模不大，海外市场空间非常可观，远不到发生竞争拼抢的阶段，而且单体项目价值良高，获得几个项目就能明显提振公司业绩。头部企业纷纷扩产布局，看好未来变压器大发展的行情（华鹏规划投资

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科润智控

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夜长梦山

2024-01-19 09:08:12

【光大建筑建材】装配式产业链:保障房建设最受益的产业方向

复盘:政策驱动行情，推广不及预期：2019-2020年，装配式建筑行业政策加速推动，装配式建筑板块迎来主题投资行情。由于装配式建筑设计制造环节缺失较为统一的规范标准文件，以及装配式建筑造价较高等因素的制约，2021-2023年，装配式建策市场化推广进度不及预期. 2020年以来，装配式建筑行业标准趋于完善，为规模化、产业化奠定基础：2020年以来，住建部出台《装配式住宅设计选型标准》等多份政策文件，有助于推动装配式建筑生产标准化、规模化。未来随着装配式建筑规范化程度日趋完善，规模化带动建筑预制成

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金螳螂

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夜长梦山

2024-01-19 09:05:58

【东财新能源】复合集流体: 道森股份增资苏州达牛，复合集流体外延式布局

#1月18日，道森股份发布公告，公司审议通过《关于对苏州达牛新能源科技有限公司增资的议案》，公司拟出资1500万元现金以获取苏州达牛15%的股权。由于复合集流体多出了极耳转印焊工序，对超声波滚焊设备的需求大幅增加。美国必能信是市场上少数具备复合集流体超声波焊接设备生产能力的商，而苏州达牛正是其在国内的代理商之一。道森股份此举加码滚焊设备，有望加强其在复合集流体设备领域的竞争优势，亦彰显出对复合集流体产业化的信心。 #继续推荐复合集流体，24年行业从0到1确定。关注: 1) PP进度领先的材料厂:

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洪田股份

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夜长梦山

2024-01-19 09:03:33

【中信食品】甘源食品2023年业绩预告简评

公司预计2023年归母净利2.95~3.35亿元（vs 中信预测3亿元净利）、同比+86%~112%，扣非归母净利2.58~2.98亿元、同比+74%~101%；对应Q4归母净利0.81~1.21亿元、同比+17%~75%，扣非归母净利0.70~1.10亿元、同比-3%~+52%。春节错峰下，预计公司23Q4收入增长环比放缓。分渠道看，预计公司23Q4电商渠道月销2000W+、环比Q3基本持平，量贩零食渠道月销3500W+环比保持提升趋势，商超渠道预计保持个位数增长。公司反馈，近期春季备货坚

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甘源食品

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夜长梦山

2024-01-19 09:02:10

【海通传媒】海外生成式AI持续落地，AI行业催化不断，坚定看好大产业趋势

目前海外生成式AI已进入第二阶段，应用和商业化成为关注重点，多个垂类领域落地爆款应用。去年12月，AI法律初创公司Harvey获得8000万美元B轮融资，公司自2023年4月以来收入增长了十倍以上，已拥有上万家潜在律所客户。1月4日，AI搜索引擎初创公司Perplexity宣布完成7360万美元B轮融资，产品上线后流量持续增长，MAU已增长到1000万，2023年用户总查询次数超50亿次，目前以20美元的订阅制进行商业化。根据麦肯锡研究报告，2030年前生成式AI有望为全球经济贡献约7万亿美元的

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盛天网络

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夜长梦山

2024-01-19 09:01:16

【华创电新】禾望电气—传动业务更新

1月14日，企查查订单更新，禾望电气中标“虎林-长春天然气管道工程、川气东送二线天然气管道工程川渝鄂段等项目压缩机组招标变频器C1包”订单，公司溢价中标，中标金额7159w；此标段，荣信、能传都有参与，报价低于禾望但未中标。原因：荣信、能传的产品均为igbt串联的方案，而禾望的方案为igct方案。相比于igbt串联（中压级联），igct的方案故障率低（海外abb等企业也均为此方案），成本也较低。溢价中标进一步从侧面证明了该技术路线在类似特定场景下的领先性。展望：目前输氢管道规划较多，公司有

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禾望电气

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夜长梦山

2024-01-18 22:38:36

【天风医药杨松团队】戴维医疗：婴儿保育及吻合器业务实现快速增长，海外增长提速

事件： 1月18日，公司公布2023年业绩预告，公司2023年预计实现归母净利润1.37-1.56亿元，中值1.46亿元，同比上升50%，预计实现扣非归母净利润1.12-1.27亿元，中值1.19亿元，同比上升50%。2023年单四季度预计实现归母净利润0.14-0.33亿元，中值0.24亿元，同比上升9%，预计实现扣非归母净利润0.06-0.21亿元，中值0.14亿元，同比下降26%。经营效率持续提升，拓展市场开发产品公司充分发挥产品技术和市场优势，根据市场变化及时调整和优化策略，向高附加

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戴维医疗

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夜长梦山

2024-01-18 22:33:07

【方正轻工】乐歌股份:智能家居+海外仓双轮驱动,盈利能力显著改善

事件:公司发布业绩预告,2023年预计实现归母净利润6.1-6.5亿元,同比+178.9%-197.2%,实现扣非归母净利润2.3-2.5亿元,同比+121.3%-140.4%。其中,Q4单季度预计实现归母净利润0.93-1.33亿元,同比+54.3%-120.5%,实现扣非归母净利润0.77-0.97亿元,同比+103%-155.5%。公司全年业绩增长主要得益于: 一、海外仓业务高速增长。随着美国电商渗透率持续提升、中国跨境电商品牌出海趋势不断加强,大幅提升了海外仓需求。公司在中大件海外仓行

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乐歌股份

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夜长梦山

2024-01-18 22:31:30

【晶盛机电】2023年业绩预告点评：业绩符合预期，设备&材料双轮驱动【东吴机械】

业绩符合预期，装备+材料协同布局。 2023年公司预计实现归母净利润43.9-49.7亿元，同比增长50%-70%，中值为46.8亿元，同比增长60%，扣非归母净利润41.2-47.1亿元，同比增长50.4%-71.7%；2023Q4归母净利润约8.7-14.6亿元，中值为11.7亿元，同比增长28%。光伏设备：实现硅片、电池、组件设备全覆盖。 2006年晶盛布局硅单晶炉，随后延伸了切片机、叠瓦组件设备、电池片设备。（1）第五代低氧单晶炉：2023上半年下游普遍要求氧含量12PPM，到现在已经

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晶盛机电

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夜长梦山

2024-01-18 22:30:20

【太平洋机械】卓然股份点评&继续推荐

公司公众号今日发布，1月18日公司与安徽中普石油就40万吨/年异丁烷脱氢项目签订合作协议，公司将提供工程模块化设计、采购及施工总承包服务，项目金额为8.9亿元。本项目标志着公司的模块化供应模式进一步延伸至C4，继振华石油项目后再次展现了精细化工段的模块化供应能力。点评：安徽中普石油成立于2011年，为“安徽省民营企业营收百强”企业，是以C4为原料，生产清洁能源和化工产品的科技型企业，2022年产值38.32亿元。另外，异丁烷脱氢法相对于主流的MTBE裂解法，投资轻量化、能耗低、排放少，是当前

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卓然股份

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夜长梦山

2024-01-18 17:55:17

天铭科技业务小范围交流

公司主要从事绞盘、电动踏板、车载空压机、尾门合页和其他辅件等汽车越野改装件设计、研发、生产和销售，产品广泛应用于山地越野车/皮卡/军车/SUV，覆盖后装&前装市场，旗下品牌T-MAX定位高端，在北美改装市场有一定知名度。公司目前市场75%在海外，25%在国内。目前海外以后装市场为主，品牌溢价高，北美汽车后装市场超过 500 亿美元，预计到 2025 年有望达到 580 亿美元，出现过Auto Zone等市值3500亿的巨头，未来公司会积极通过跨境电商、线下经销等渠道扩张北美市场，北美单一市场改

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天铭科技

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