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夜长梦山
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夜长梦山
2025-01-09 15:48:27
【国盛电新】明阳电气:双海+数据中心双驱动,长期看好
数据中心:2024年与字节首次合作,中标火山引擎数据中心项目。AIDC相关电力模块、变压器客户导入壁垒高。公司拥有西门子、施耐德技术许可证,大厂背书,技术方面更易获得互联网企业的认可。 海风:盈利性较高,进入壁垒较高,当前竞争以外资品牌为主,公司背靠明阳智能海风主机龙头,后续有望国产替代提升份额。 出海:2025年跟随阳光电源等间接出口订单有望持续高增,其次2025年直接出口订单有望翻倍增长。出海的订单盈利水平高,渠道壁垒高,后续出海有望持续加速。 陆上新能源:2025年集中式电站建设起量,陆上
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明阳电气
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夜长梦山
2025-01-09 15:48:03
对于各类涌现的AI硬件,心态要包容。 如果你因为“不理解”而错过了盲盒经济,那么不要错过AI玩具、陪伴机器人、AI眼镜这种AI硬件,先理解,2025年CES已经为后面产业的演绎打了充分提前量了(举个例子,24年CES上只有Rabbit R1这个AI硬件出圈,今年AI硬件遍地开花,那么明年呢?) 对于端侧AI硬件,要么关注大模型生态的配套供应商(主控、整体解决方案是核心),要么关注品牌厂和代工,目前这两个主线最有意思。零部件是散点逻辑,得看供应给哪个客户,是苹果字节三星小米META Open AI
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夜长梦山
2025-01-09 15:46:37
AI材料星辰大海,产业趋势确定,有业绩有估值,持续重点推荐
今日圣泉集团、东材科技、联瑞新材大涨!预计受GB300设计方案发酵,高速PCB价值量进一步提升下,核心材料电子级PPO、BMI、球硅均有受益。 【联瑞新材】不仅受益于AI散热带来的low-α球铝需求大幅提升(预计25年公司low-α球铝出货明显增加)。高速覆铜板带来的高端球硅需求也迎高增,公司覆盖绝大部分覆铜板客户,生益科技是公司股东,其高速覆铜板份额的提升也将利好联瑞,高阶品亚微米级球硅高增。2篇深度报告深度覆盖 【东材科技】生益科技、台光电子为公司重要客户,以BMI为首的高端树脂产品已供应至
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联瑞新材
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夜长梦山
2025-01-09 15:45:36
【长江机械】杰瑞股份近况更新 12月经营数据:12月订单同比持平,去年基数高。全年整体订单增速约30%+,国内增速10%,海外增速60-70%,全年订单略好于年初指引。 北美电驱压裂,12月签订一套,加上7月1套,总共2套。 还有很多压裂、天然气压缩等订单12月没签完,在1月初签订,将算作1月的订单。 燃气轮机业务:主要以租赁模式,有35MW、6MW两种产品,35MW在北美用于配套油气田、6MW用于国内油气田,采用租赁公司是因为太紧缺,能很快收回成本。数据中心需要的是6MW机型。6MW燃气轮机发
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夜长梦山
2025-01-09 15:45:24
【招商通信】中兴通讯(000063)
大模型赋能智能手机业务,“连接+算力”能力稀缺 大模型赋能智能手机业务,打造个性化AI产品和服务。2024年10月14日,中兴通讯与中国移动联合发布首款支持“九天·众擎基座大模型”的千元手机——中兴畅行60 Plus。用户可通过AI语音助手,调用“九天·众擎基座大模型”,为用户带来一系列的AI体验,包括文本生成、翻译助手、图片生成、文本总结等。2024年11月21日,中兴通讯与中国电信深度合作,正式发布努比亚Z70 Ultra手机,其搭载的端云融合中国电信星辰AI大模型拥有千亿级云侧大模型和30
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中兴通讯
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夜长梦山
2025-01-09 15:42:42
【华泰机械】工具厂商供应链全球化趋势持续
1⃣美国房屋销量已处于历史周期较低水平,工具需求有望在地产复苏中改善。2024年9月联储宣布降息后,美国10月、11月成屋销量同比增长2.9%/6.1%,环比增长3.4%/4.8%。 2⃣第一轮贸易摩擦后手工具与电动工具企业出海趋势显著,全球电动工具龙头创科实业Techtronic Industries率先开启了出海东南亚的历程,并于2018年将越南工厂投运,截至2022年12月公司在越南已有超过9000名工人。业内相关企业由于也纷纷跟随龙头步伐出海东南亚。我们看好已经实现全球化布局,且海外产能
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中信证券
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夜长梦山
2025-01-09 15:42:21
【肇民科技】再次推荐 外网新闻:马斯克表示,25年机器人生产目标书前台,26年5-10万台、27年50-100万台,短期情绪催化机器人板块行情; 🤖持续推荐【肇民科技】 1)进度:每周就每款型号电机送样几十套,已持续2-3个月,在T及Tier1要求下,冲压设备已到位,预计1-2个月后可自行生产铁芯; 2)ASP:预计2.5-3k,是按照量产价格进行的估算,毛利率预计与车端一致; 3)材料:当前使用的是T选定的LCP材料,于Peek/PPS材料端均有丰富经验; 🤖业绩 预计2024/2025年
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夜长梦山
2025-01-09 15:41:23
凯淳股份大涨原因
【华西可选消费/商社】凯淳股份调研要点 🔥看点:近期淘宝、微信先后发布电商“送礼”功能,公司深度布局淘系代运营平台,或有望受益。 #公司服务100多个国际国内知名品牌,大客户有联合利华、双立人、LVMH美妆、贝德玛 #公司当前以淘系和天猫为主(天猫占比30%左右),合作品牌以国际美护、家居类大牌为主,送礼种草场景丰富,淘宝开通“送礼物”功能有望拉动代运营及代销收入; #公司微信团队50-60人,运营丝芙兰、迪奥等小程序商城,具备微信生态运营经验,可以7天之内完成商品在微信小店的上架工作; #公
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凯淳股份
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夜长梦山
2025-01-09 15:40:25
能科科技
主业稳定增长、携手华为探索AI算力底座及模型融合【国海计算机·刘熹团队】 🌈公司传统业务涵盖工业软件与工业电气,积极拓展AI算力底座及AI行业应用等新领域;行业层面聚焦央企重工、半导体电子、汽车及轨道交通、装备制造,同时拓展新能源与基础设施、新能源等行业。 #受益自主可控及设备换新需求驱动、公司传统业务维持高增 ▪️工业软件领域,自研产品2024H1收入2.02亿元,同比+31.33%;公司深耕央企重工行业基础上,拓展汽车、轨交、半导体电子等行业,基于客户自主可控以及业务上云需求,自研业务有望
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能科科技
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夜长梦山
2025-01-09 15:38:35
中信主题策略刘易团队-“数据中心液冷*豆包AI”标的
【高澜股份300499】&【曙光数创872808】&【飞龙股份002536】逻辑重申:算力崛起,液冷温控是必用一环亦是增量场景🧊 🌟伴随着全球数据中心GPU/CPU单卡功率和服务器功率密度增加,PUE指标趋严,同时,头部厂商持续推进液冷应用,液冷基础设施市场空间广阔。我们预计中国液冷基础设施市场规模2026年有望达百亿元,2023-2026年CAGR达80%。 1⃣高澜股份:公司在IDC液冷领域已经拥有冷板式/浸没式液冷服务器热管理解决方案、集装箱液冷数据中心解决方案,业务涵盖了从液冷板、C
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飞龙股份
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夜长梦山
2025-01-09 15:35:50
【兴证电子】#算力持续重视GB300、Rubin增量环节
🌞NV接近前高,全球算力Capex持续增长,持续重视GB300、Rubin架构创新带来的增量环节。 🌞GB300: #使用超级电容和BBU作为短时电力支撑和备用电源,其中武藏方案超级电容单Rack价值量6万元左右,江海股份作为全球为数不多拥有超级电容产能玩家,有望充分受益;另外Compute tray的HDI降阶,有点类似过去8卡的结构,沪电股份作为高多层板核心供应商,在GB300价值量有望进一步提升 🌞Rubin,产业调研了解,测试方案中有正交架构方案,使用混压PTFE的高多层板作为Co
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沪电股份
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夜长梦山
2025-01-09 15:35:28
【洪都航空】大涨:拐点已显,弹性最大的主机厂,翻番空间!
国防军工行业即将迎来拐点,特朗普上任、两会前后预计会有重要催化剂! 1、2024Q3公司收入拐点,2024年收入预计增长21%: 2025年关联销售预计+26% 2、市值最小、唯一未整体上市的军机整机厂,“军品、军贸、民机”多线发展。多个重点型号立项及研制工作取得显著进展。 3、预计教练机、四代无人机、导弹、新型号主力战机都将放量超预期。
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洪都航空
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夜长梦山
2025-01-09 15:32:50
【东吴电新】人形机器人:AI最强落地场景,国内外共振,强烈看好产业大趋势!
事件: 马斯克表示:如果一切进展顺利2026年特斯拉产量将增加10 倍,至5-10万台人形机器人,然后在第二年再增加10倍。 关注特斯拉Q2大定点及量产,国内供应链受益。特斯拉此前多次视频展现其人形机器的运控、交互、灵巧手等的不断迭代。按照规划,2025年即将小批量,将有超1k台人形机器人投入其汽车工厂,预计25H1其方案将定型,并且完成关节定点,26年有望外售,一切顺利,产量至5-10万台,中国供应链(执行器及零部件厂商)充分受益。 国内互联网巨头及互联网车企强势布局人形机器人,硬件降本推动量
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三花智控
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夜长梦山
2025-01-09 15:32:15
【GH电新】机器人板块大涨:重磅更新:T指引清晰,剑指三年百万台-0109
近期特斯拉机器人高频催化,包括数周内的新品发布+未来三年机器人清晰的产量指引。根据马斯克描述,如果进展顺利,未来三年机器人数量成10倍提升: 2025年:数千台 2026年:5-10万台 2027年:50-100万台 关注T optimus需求放量的前瞻指标,我们认为主要在内部训练效果及数据累积情况、执行器等关键部件迭代进展、供应链建设节奏等方面,根据北美反馈,24年10月产能周产3-5台,11月周产10台,25年一季度或产接近500台,爬坡节奏核心在于: 1)内部训练效果及数据累积情况:目前整
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三花智控
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夜长梦山
2025-01-09 15:31:01
【申万机器人】20250109 最新权威信息,数千台,目标2026高一数量级 相关 三花/拓普(申万机械&家电&制造等)/柏楚电子(李蕾)/巨一科技/卧龙电驱 国内 优必选/中控/道通/能科科技/领益智造/笔电/等等, 不断增加核心标的
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【国盛电新】明阳电气:双海+数据中心双驱动,长期看好
数据中心:2024年与字节首次合作,中标火山引擎数据中心项目。AIDC相关电力模块、变压器客户导入壁垒高。公司拥有西门子、施耐德技术许可证,大厂背书,技术方面更易获得互联网企业的认可。 海风:盈利性较高,进入壁垒较高,当前竞争以外资品牌为主,公司背靠明阳智能海风主机龙头,后续有望国产替代提升份额。 出海:2025年跟随阳光电源等间接出口订单有望持续高增,其次2025年直接出口订单有望翻倍增长。出海的订单盈利水平高,渠道壁垒高,后续出海有望持续加速。 陆上新能源:2025年集中式电站建设起量,陆上
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对于各类涌现的AI硬件,心态要包容。 如果你因为“不理解”而错过了盲盒经济,那么不要错过AI玩具、陪伴机器人、AI眼镜这种AI硬件,先理解,2025年CES已经为后面产业的演绎打了充分提前量了(举个例子,24年CES上只有Rabbit R1这个AI硬件出圈,今年AI硬件遍地开花,那么明年呢?) 对于端侧AI硬件,要么关注大模型生态的配套供应商(主控、整体解决方案是核心),要么关注品牌厂和代工,目前这两个主线最有意思。零部件是散点逻辑,得看供应给哪个客户,是苹果字节三星小米META Open AI
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AI材料星辰大海,产业趋势确定,有业绩有估值,持续重点推荐
今日圣泉集团、东材科技、联瑞新材大涨!预计受GB300设计方案发酵,高速PCB价值量进一步提升下,核心材料电子级PPO、BMI、球硅均有受益。 【联瑞新材】不仅受益于AI散热带来的low-α球铝需求大幅提升(预计25年公司low-α球铝出货明显增加)。高速覆铜板带来的高端球硅需求也迎高增,公司覆盖绝大部分覆铜板客户,生益科技是公司股东,其高速覆铜板份额的提升也将利好联瑞,高阶品亚微米级球硅高增。2篇深度报告深度覆盖 【东材科技】生益科技、台光电子为公司重要客户,以BMI为首的高端树脂产品已供应至
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【长江机械】杰瑞股份近况更新 12月经营数据:12月订单同比持平,去年基数高。全年整体订单增速约30%+,国内增速10%,海外增速60-70%,全年订单略好于年初指引。 北美电驱压裂,12月签订一套,加上7月1套,总共2套。 还有很多压裂、天然气压缩等订单12月没签完,在1月初签订,将算作1月的订单。 燃气轮机业务:主要以租赁模式,有35MW、6MW两种产品,35MW在北美用于配套油气田、6MW用于国内油气田,采用租赁公司是因为太紧缺,能很快收回成本。数据中心需要的是6MW机型。6MW燃气轮机发
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【招商通信】中兴通讯(000063)
大模型赋能智能手机业务,“连接+算力”能力稀缺 大模型赋能智能手机业务,打造个性化AI产品和服务。2024年10月14日,中兴通讯与中国移动联合发布首款支持“九天·众擎基座大模型”的千元手机——中兴畅行60 Plus。用户可通过AI语音助手,调用“九天·众擎基座大模型”,为用户带来一系列的AI体验,包括文本生成、翻译助手、图片生成、文本总结等。2024年11月21日,中兴通讯与中国电信深度合作,正式发布努比亚Z70 Ultra手机,其搭载的端云融合中国电信星辰AI大模型拥有千亿级云侧大模型和30
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中兴通讯
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【华泰机械】工具厂商供应链全球化趋势持续
1⃣美国房屋销量已处于历史周期较低水平,工具需求有望在地产复苏中改善。2024年9月联储宣布降息后,美国10月、11月成屋销量同比增长2.9%/6.1%,环比增长3.4%/4.8%。 2⃣第一轮贸易摩擦后手工具与电动工具企业出海趋势显著,全球电动工具龙头创科实业Techtronic Industries率先开启了出海东南亚的历程,并于2018年将越南工厂投运,截至2022年12月公司在越南已有超过9000名工人。业内相关企业由于也纷纷跟随龙头步伐出海东南亚。我们看好已经实现全球化布局,且海外产能
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【肇民科技】再次推荐 外网新闻:马斯克表示,25年机器人生产目标书前台,26年5-10万台、27年50-100万台,短期情绪催化机器人板块行情; 🤖持续推荐【肇民科技】 1)进度:每周就每款型号电机送样几十套,已持续2-3个月,在T及Tier1要求下,冲压设备已到位,预计1-2个月后可自行生产铁芯; 2)ASP:预计2.5-3k,是按照量产价格进行的估算,毛利率预计与车端一致; 3)材料:当前使用的是T选定的LCP材料,于Peek/PPS材料端均有丰富经验; 🤖业绩 预计2024/2025年
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凯淳股份大涨原因
【华西可选消费/商社】凯淳股份调研要点 🔥看点:近期淘宝、微信先后发布电商“送礼”功能,公司深度布局淘系代运营平台,或有望受益。 #公司服务100多个国际国内知名品牌,大客户有联合利华、双立人、LVMH美妆、贝德玛 #公司当前以淘系和天猫为主(天猫占比30%左右),合作品牌以国际美护、家居类大牌为主,送礼种草场景丰富,淘宝开通“送礼物”功能有望拉动代运营及代销收入; #公司微信团队50-60人,运营丝芙兰、迪奥等小程序商城,具备微信生态运营经验,可以7天之内完成商品在微信小店的上架工作; #公
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能科科技
主业稳定增长、携手华为探索AI算力底座及模型融合【国海计算机·刘熹团队】 🌈公司传统业务涵盖工业软件与工业电气,积极拓展AI算力底座及AI行业应用等新领域;行业层面聚焦央企重工、半导体电子、汽车及轨道交通、装备制造,同时拓展新能源与基础设施、新能源等行业。 #受益自主可控及设备换新需求驱动、公司传统业务维持高增 ▪️工业软件领域,自研产品2024H1收入2.02亿元,同比+31.33%;公司深耕央企重工行业基础上,拓展汽车、轨交、半导体电子等行业,基于客户自主可控以及业务上云需求,自研业务有望
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中信主题策略刘易团队-“数据中心液冷*豆包AI”标的
【高澜股份300499】&【曙光数创872808】&【飞龙股份002536】逻辑重申:算力崛起,液冷温控是必用一环亦是增量场景🧊 🌟伴随着全球数据中心GPU/CPU单卡功率和服务器功率密度增加,PUE指标趋严,同时,头部厂商持续推进液冷应用,液冷基础设施市场空间广阔。我们预计中国液冷基础设施市场规模2026年有望达百亿元,2023-2026年CAGR达80%。 1⃣高澜股份:公司在IDC液冷领域已经拥有冷板式/浸没式液冷服务器热管理解决方案、集装箱液冷数据中心解决方案,业务涵盖了从液冷板、C
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【兴证电子】#算力持续重视GB300、Rubin增量环节
🌞NV接近前高,全球算力Capex持续增长,持续重视GB300、Rubin架构创新带来的增量环节。 🌞GB300: #使用超级电容和BBU作为短时电力支撑和备用电源,其中武藏方案超级电容单Rack价值量6万元左右,江海股份作为全球为数不多拥有超级电容产能玩家,有望充分受益;另外Compute tray的HDI降阶,有点类似过去8卡的结构,沪电股份作为高多层板核心供应商,在GB300价值量有望进一步提升 🌞Rubin,产业调研了解,测试方案中有正交架构方案,使用混压PTFE的高多层板作为Co
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【洪都航空】大涨:拐点已显,弹性最大的主机厂,翻番空间!
国防军工行业即将迎来拐点,特朗普上任、两会前后预计会有重要催化剂! 1、2024Q3公司收入拐点,2024年收入预计增长21%: 2025年关联销售预计+26% 2、市值最小、唯一未整体上市的军机整机厂,“军品、军贸、民机”多线发展。多个重点型号立项及研制工作取得显著进展。 3、预计教练机、四代无人机、导弹、新型号主力战机都将放量超预期。
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【东吴电新】人形机器人:AI最强落地场景,国内外共振,强烈看好产业大趋势!
事件: 马斯克表示:如果一切进展顺利2026年特斯拉产量将增加10 倍,至5-10万台人形机器人,然后在第二年再增加10倍。 关注特斯拉Q2大定点及量产,国内供应链受益。特斯拉此前多次视频展现其人形机器的运控、交互、灵巧手等的不断迭代。按照规划,2025年即将小批量,将有超1k台人形机器人投入其汽车工厂,预计25H1其方案将定型,并且完成关节定点,26年有望外售,一切顺利,产量至5-10万台,中国供应链(执行器及零部件厂商)充分受益。 国内互联网巨头及互联网车企强势布局人形机器人,硬件降本推动量
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近期特斯拉机器人高频催化,包括数周内的新品发布+未来三年机器人清晰的产量指引。根据马斯克描述,如果进展顺利,未来三年机器人数量成10倍提升: 2025年:数千台 2026年:5-10万台 2027年:50-100万台 关注T optimus需求放量的前瞻指标,我们认为主要在内部训练效果及数据累积情况、执行器等关键部件迭代进展、供应链建设节奏等方面,根据北美反馈,24年10月产能周产3-5台,11月周产10台,25年一季度或产接近500台,爬坡节奏核心在于: 1)内部训练效果及数据累积情况:目前整
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【申万机器人】20250109 最新权威信息,数千台,目标2026高一数量级 相关 三花/拓普(申万机械&家电&制造等)/柏楚电子(李蕾)/巨一科技/卧龙电驱 国内 优必选/中控/道通/能科科技/领益智造/笔电/等等, 不断增加核心标的
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数据中心:2024年与字节首次合作,中标火山引擎数据中心项目。AIDC相关电力模块、变压器客户导入壁垒高。公司拥有西门子、施耐德技术许可证,大厂背书,技术方面更易获得互联网企业的认可。 海风:盈利性较高,进入壁垒较高,当前竞争以外资品牌为主,公司背靠明阳智能海风主机龙头,后续有望国产替代提升份额。 出海:2025年跟随阳光电源等间接出口订单有望持续高增,其次2025年直接出口订单有望翻倍增长。出海的订单盈利水平高,渠道壁垒高,后续出海有望持续加速。 陆上新能源:2025年集中式电站建设起量,陆上
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AI材料星辰大海,产业趋势确定,有业绩有估值,持续重点推荐
今日圣泉集团、东材科技、联瑞新材大涨!预计受GB300设计方案发酵,高速PCB价值量进一步提升下,核心材料电子级PPO、BMI、球硅均有受益。 【联瑞新材】不仅受益于AI散热带来的low-α球铝需求大幅提升(预计25年公司low-α球铝出货明显增加)。高速覆铜板带来的高端球硅需求也迎高增,公司覆盖绝大部分覆铜板客户,生益科技是公司股东,其高速覆铜板份额的提升也将利好联瑞,高阶品亚微米级球硅高增。2篇深度报告深度覆盖 【东材科技】生益科技、台光电子为公司重要客户,以BMI为首的高端树脂产品已供应至
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夜长梦山
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【长江机械】杰瑞股份近况更新 12月经营数据:12月订单同比持平,去年基数高。全年整体订单增速约30%+,国内增速10%,海外增速60-70%,全年订单略好于年初指引。 北美电驱压裂,12月签订一套,加上7月1套,总共2套。 还有很多压裂、天然气压缩等订单12月没签完,在1月初签订,将算作1月的订单。 燃气轮机业务:主要以租赁模式,有35MW、6MW两种产品,35MW在北美用于配套油气田、6MW用于国内油气田,采用租赁公司是因为太紧缺,能很快收回成本。数据中心需要的是6MW机型。6MW燃气轮机发
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夜长梦山
2025-01-09 15:45:24
【招商通信】中兴通讯(000063)
大模型赋能智能手机业务,“连接+算力”能力稀缺 大模型赋能智能手机业务,打造个性化AI产品和服务。2024年10月14日,中兴通讯与中国移动联合发布首款支持“九天·众擎基座大模型”的千元手机——中兴畅行60 Plus。用户可通过AI语音助手,调用“九天·众擎基座大模型”,为用户带来一系列的AI体验,包括文本生成、翻译助手、图片生成、文本总结等。2024年11月21日,中兴通讯与中国电信深度合作,正式发布努比亚Z70 Ultra手机,其搭载的端云融合中国电信星辰AI大模型拥有千亿级云侧大模型和30
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中兴通讯
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夜长梦山
2025-01-09 15:42:42
【华泰机械】工具厂商供应链全球化趋势持续
1⃣美国房屋销量已处于历史周期较低水平,工具需求有望在地产复苏中改善。2024年9月联储宣布降息后,美国10月、11月成屋销量同比增长2.9%/6.1%,环比增长3.4%/4.8%。 2⃣第一轮贸易摩擦后手工具与电动工具企业出海趋势显著,全球电动工具龙头创科实业Techtronic Industries率先开启了出海东南亚的历程,并于2018年将越南工厂投运,截至2022年12月公司在越南已有超过9000名工人。业内相关企业由于也纷纷跟随龙头步伐出海东南亚。我们看好已经实现全球化布局,且海外产能
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中信证券
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夜长梦山
2025-01-09 15:42:21
【肇民科技】再次推荐 外网新闻:马斯克表示,25年机器人生产目标书前台,26年5-10万台、27年50-100万台,短期情绪催化机器人板块行情; 🤖持续推荐【肇民科技】 1)进度:每周就每款型号电机送样几十套,已持续2-3个月,在T及Tier1要求下,冲压设备已到位,预计1-2个月后可自行生产铁芯; 2)ASP:预计2.5-3k,是按照量产价格进行的估算,毛利率预计与车端一致; 3)材料:当前使用的是T选定的LCP材料,于Peek/PPS材料端均有丰富经验; 🤖业绩 预计2024/2025年
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夜长梦山
2025-01-09 15:41:23
凯淳股份大涨原因
【华西可选消费/商社】凯淳股份调研要点 🔥看点:近期淘宝、微信先后发布电商“送礼”功能,公司深度布局淘系代运营平台,或有望受益。 #公司服务100多个国际国内知名品牌,大客户有联合利华、双立人、LVMH美妆、贝德玛 #公司当前以淘系和天猫为主(天猫占比30%左右),合作品牌以国际美护、家居类大牌为主,送礼种草场景丰富,淘宝开通“送礼物”功能有望拉动代运营及代销收入; #公司微信团队50-60人,运营丝芙兰、迪奥等小程序商城,具备微信生态运营经验,可以7天之内完成商品在微信小店的上架工作; #公
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凯淳股份
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夜长梦山
2025-01-09 15:40:25
能科科技
主业稳定增长、携手华为探索AI算力底座及模型融合【国海计算机·刘熹团队】 🌈公司传统业务涵盖工业软件与工业电气,积极拓展AI算力底座及AI行业应用等新领域;行业层面聚焦央企重工、半导体电子、汽车及轨道交通、装备制造,同时拓展新能源与基础设施、新能源等行业。 #受益自主可控及设备换新需求驱动、公司传统业务维持高增 ▪️工业软件领域,自研产品2024H1收入2.02亿元,同比+31.33%;公司深耕央企重工行业基础上,拓展汽车、轨交、半导体电子等行业,基于客户自主可控以及业务上云需求,自研业务有望
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能科科技
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夜长梦山
2025-01-09 15:38:35
中信主题策略刘易团队-“数据中心液冷*豆包AI”标的
【高澜股份300499】&【曙光数创872808】&【飞龙股份002536】逻辑重申:算力崛起,液冷温控是必用一环亦是增量场景🧊 🌟伴随着全球数据中心GPU/CPU单卡功率和服务器功率密度增加,PUE指标趋严,同时,头部厂商持续推进液冷应用,液冷基础设施市场空间广阔。我们预计中国液冷基础设施市场规模2026年有望达百亿元,2023-2026年CAGR达80%。 1⃣高澜股份:公司在IDC液冷领域已经拥有冷板式/浸没式液冷服务器热管理解决方案、集装箱液冷数据中心解决方案,业务涵盖了从液冷板、C
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飞龙股份
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夜长梦山
2025-01-09 15:35:50
【兴证电子】#算力持续重视GB300、Rubin增量环节
🌞NV接近前高,全球算力Capex持续增长,持续重视GB300、Rubin架构创新带来的增量环节。 🌞GB300: #使用超级电容和BBU作为短时电力支撑和备用电源,其中武藏方案超级电容单Rack价值量6万元左右,江海股份作为全球为数不多拥有超级电容产能玩家,有望充分受益;另外Compute tray的HDI降阶,有点类似过去8卡的结构,沪电股份作为高多层板核心供应商,在GB300价值量有望进一步提升 🌞Rubin,产业调研了解,测试方案中有正交架构方案,使用混压PTFE的高多层板作为Co
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沪电股份
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夜长梦山
2025-01-09 15:35:28
【洪都航空】大涨:拐点已显,弹性最大的主机厂,翻番空间!
国防军工行业即将迎来拐点,特朗普上任、两会前后预计会有重要催化剂! 1、2024Q3公司收入拐点,2024年收入预计增长21%: 2025年关联销售预计+26% 2、市值最小、唯一未整体上市的军机整机厂,“军品、军贸、民机”多线发展。多个重点型号立项及研制工作取得显著进展。 3、预计教练机、四代无人机、导弹、新型号主力战机都将放量超预期。
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洪都航空
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夜长梦山
2025-01-09 15:32:50
【东吴电新】人形机器人:AI最强落地场景,国内外共振,强烈看好产业大趋势!
事件: 马斯克表示:如果一切进展顺利2026年特斯拉产量将增加10 倍,至5-10万台人形机器人,然后在第二年再增加10倍。 关注特斯拉Q2大定点及量产,国内供应链受益。特斯拉此前多次视频展现其人形机器的运控、交互、灵巧手等的不断迭代。按照规划,2025年即将小批量,将有超1k台人形机器人投入其汽车工厂,预计25H1其方案将定型,并且完成关节定点,26年有望外售,一切顺利,产量至5-10万台,中国供应链(执行器及零部件厂商)充分受益。 国内互联网巨头及互联网车企强势布局人形机器人,硬件降本推动量
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三花智控
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夜长梦山
2025-01-09 15:32:15
【GH电新】机器人板块大涨:重磅更新:T指引清晰,剑指三年百万台-0109
近期特斯拉机器人高频催化,包括数周内的新品发布+未来三年机器人清晰的产量指引。根据马斯克描述,如果进展顺利,未来三年机器人数量成10倍提升: 2025年:数千台 2026年:5-10万台 2027年:50-100万台 关注T optimus需求放量的前瞻指标,我们认为主要在内部训练效果及数据累积情况、执行器等关键部件迭代进展、供应链建设节奏等方面,根据北美反馈,24年10月产能周产3-5台,11月周产10台,25年一季度或产接近500台,爬坡节奏核心在于: 1)内部训练效果及数据累积情况:目前整
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三花智控
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夜长梦山
2025-01-09 15:31:01
【申万机器人】20250109 最新权威信息,数千台,目标2026高一数量级 相关 三花/拓普(申万机械&家电&制造等)/柏楚电子(李蕾)/巨一科技/卧龙电驱 国内 优必选/中控/道通/能科科技/领益智造/笔电/等等, 不断增加核心标的
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夜长梦山
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【国盛电新】明阳电气:双海+数据中心双驱动,长期看好
数据中心:2024年与字节首次合作,中标火山引擎数据中心项目。AIDC相关电力模块、变压器客户导入壁垒高。公司拥有西门子、施耐德技术许可证,大厂背书,技术方面更易获得互联网企业的认可。 海风:盈利性较高,进入壁垒较高,当前竞争以外资品牌为主,公司背靠明阳智能海风主机龙头,后续有望国产替代提升份额。 出海:2025年跟随阳光电源等间接出口订单有望持续高增,其次2025年直接出口订单有望翻倍增长。出海的订单盈利水平高,渠道壁垒高,后续出海有望持续加速。 陆上新能源:2025年集中式电站建设起量,陆上
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明阳电气
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夜长梦山
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对于各类涌现的AI硬件,心态要包容。 如果你因为“不理解”而错过了盲盒经济,那么不要错过AI玩具、陪伴机器人、AI眼镜这种AI硬件,先理解,2025年CES已经为后面产业的演绎打了充分提前量了(举个例子,24年CES上只有Rabbit R1这个AI硬件出圈,今年AI硬件遍地开花,那么明年呢?) 对于端侧AI硬件,要么关注大模型生态的配套供应商(主控、整体解决方案是核心),要么关注品牌厂和代工,目前这两个主线最有意思。零部件是散点逻辑,得看供应给哪个客户,是苹果字节三星小米META Open AI
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夜长梦山
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AI材料星辰大海,产业趋势确定,有业绩有估值,持续重点推荐
今日圣泉集团、东材科技、联瑞新材大涨!预计受GB300设计方案发酵,高速PCB价值量进一步提升下,核心材料电子级PPO、BMI、球硅均有受益。 【联瑞新材】不仅受益于AI散热带来的low-α球铝需求大幅提升(预计25年公司low-α球铝出货明显增加)。高速覆铜板带来的高端球硅需求也迎高增,公司覆盖绝大部分覆铜板客户,生益科技是公司股东,其高速覆铜板份额的提升也将利好联瑞,高阶品亚微米级球硅高增。2篇深度报告深度覆盖 【东材科技】生益科技、台光电子为公司重要客户,以BMI为首的高端树脂产品已供应至
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联瑞新材
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【长江机械】杰瑞股份近况更新 12月经营数据:12月订单同比持平,去年基数高。全年整体订单增速约30%+,国内增速10%,海外增速60-70%,全年订单略好于年初指引。 北美电驱压裂,12月签订一套,加上7月1套,总共2套。 还有很多压裂、天然气压缩等订单12月没签完,在1月初签订,将算作1月的订单。 燃气轮机业务:主要以租赁模式,有35MW、6MW两种产品,35MW在北美用于配套油气田、6MW用于国内油气田,采用租赁公司是因为太紧缺,能很快收回成本。数据中心需要的是6MW机型。6MW燃气轮机发
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【招商通信】中兴通讯(000063)
大模型赋能智能手机业务,“连接+算力”能力稀缺 大模型赋能智能手机业务,打造个性化AI产品和服务。2024年10月14日,中兴通讯与中国移动联合发布首款支持“九天·众擎基座大模型”的千元手机——中兴畅行60 Plus。用户可通过AI语音助手,调用“九天·众擎基座大模型”,为用户带来一系列的AI体验,包括文本生成、翻译助手、图片生成、文本总结等。2024年11月21日,中兴通讯与中国电信深度合作,正式发布努比亚Z70 Ultra手机,其搭载的端云融合中国电信星辰AI大模型拥有千亿级云侧大模型和30
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中兴通讯
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【华泰机械】工具厂商供应链全球化趋势持续
1⃣美国房屋销量已处于历史周期较低水平,工具需求有望在地产复苏中改善。2024年9月联储宣布降息后,美国10月、11月成屋销量同比增长2.9%/6.1%,环比增长3.4%/4.8%。 2⃣第一轮贸易摩擦后手工具与电动工具企业出海趋势显著,全球电动工具龙头创科实业Techtronic Industries率先开启了出海东南亚的历程,并于2018年将越南工厂投运,截至2022年12月公司在越南已有超过9000名工人。业内相关企业由于也纷纷跟随龙头步伐出海东南亚。我们看好已经实现全球化布局,且海外产能
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【肇民科技】再次推荐 外网新闻:马斯克表示,25年机器人生产目标书前台,26年5-10万台、27年50-100万台,短期情绪催化机器人板块行情; 🤖持续推荐【肇民科技】 1)进度:每周就每款型号电机送样几十套,已持续2-3个月,在T及Tier1要求下,冲压设备已到位,预计1-2个月后可自行生产铁芯; 2)ASP:预计2.5-3k,是按照量产价格进行的估算,毛利率预计与车端一致; 3)材料:当前使用的是T选定的LCP材料,于Peek/PPS材料端均有丰富经验; 🤖业绩 预计2024/2025年
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凯淳股份大涨原因
【华西可选消费/商社】凯淳股份调研要点 🔥看点:近期淘宝、微信先后发布电商“送礼”功能,公司深度布局淘系代运营平台,或有望受益。 #公司服务100多个国际国内知名品牌,大客户有联合利华、双立人、LVMH美妆、贝德玛 #公司当前以淘系和天猫为主(天猫占比30%左右),合作品牌以国际美护、家居类大牌为主,送礼种草场景丰富,淘宝开通“送礼物”功能有望拉动代运营及代销收入; #公司微信团队50-60人,运营丝芙兰、迪奥等小程序商城,具备微信生态运营经验,可以7天之内完成商品在微信小店的上架工作; #公
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能科科技
主业稳定增长、携手华为探索AI算力底座及模型融合【国海计算机·刘熹团队】 🌈公司传统业务涵盖工业软件与工业电气,积极拓展AI算力底座及AI行业应用等新领域;行业层面聚焦央企重工、半导体电子、汽车及轨道交通、装备制造,同时拓展新能源与基础设施、新能源等行业。 #受益自主可控及设备换新需求驱动、公司传统业务维持高增 ▪️工业软件领域,自研产品2024H1收入2.02亿元,同比+31.33%;公司深耕央企重工行业基础上,拓展汽车、轨交、半导体电子等行业,基于客户自主可控以及业务上云需求,自研业务有望
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能科科技
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中信主题策略刘易团队-“数据中心液冷*豆包AI”标的
【高澜股份300499】&【曙光数创872808】&【飞龙股份002536】逻辑重申:算力崛起,液冷温控是必用一环亦是增量场景🧊 🌟伴随着全球数据中心GPU/CPU单卡功率和服务器功率密度增加,PUE指标趋严,同时,头部厂商持续推进液冷应用,液冷基础设施市场空间广阔。我们预计中国液冷基础设施市场规模2026年有望达百亿元,2023-2026年CAGR达80%。 1⃣高澜股份:公司在IDC液冷领域已经拥有冷板式/浸没式液冷服务器热管理解决方案、集装箱液冷数据中心解决方案,业务涵盖了从液冷板、C
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【兴证电子】#算力持续重视GB300、Rubin增量环节
🌞NV接近前高,全球算力Capex持续增长,持续重视GB300、Rubin架构创新带来的增量环节。 🌞GB300: #使用超级电容和BBU作为短时电力支撑和备用电源,其中武藏方案超级电容单Rack价值量6万元左右,江海股份作为全球为数不多拥有超级电容产能玩家,有望充分受益;另外Compute tray的HDI降阶,有点类似过去8卡的结构,沪电股份作为高多层板核心供应商,在GB300价值量有望进一步提升 🌞Rubin,产业调研了解,测试方案中有正交架构方案,使用混压PTFE的高多层板作为Co
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【洪都航空】大涨:拐点已显,弹性最大的主机厂,翻番空间!
国防军工行业即将迎来拐点,特朗普上任、两会前后预计会有重要催化剂! 1、2024Q3公司收入拐点,2024年收入预计增长21%: 2025年关联销售预计+26% 2、市值最小、唯一未整体上市的军机整机厂,“军品、军贸、民机”多线发展。多个重点型号立项及研制工作取得显著进展。 3、预计教练机、四代无人机、导弹、新型号主力战机都将放量超预期。
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【东吴电新】人形机器人:AI最强落地场景,国内外共振,强烈看好产业大趋势!
事件: 马斯克表示:如果一切进展顺利2026年特斯拉产量将增加10 倍,至5-10万台人形机器人,然后在第二年再增加10倍。 关注特斯拉Q2大定点及量产,国内供应链受益。特斯拉此前多次视频展现其人形机器的运控、交互、灵巧手等的不断迭代。按照规划,2025年即将小批量,将有超1k台人形机器人投入其汽车工厂,预计25H1其方案将定型,并且完成关节定点,26年有望外售,一切顺利,产量至5-10万台,中国供应链(执行器及零部件厂商)充分受益。 国内互联网巨头及互联网车企强势布局人形机器人,硬件降本推动量
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【GH电新】机器人板块大涨:重磅更新:T指引清晰,剑指三年百万台-0109
近期特斯拉机器人高频催化,包括数周内的新品发布+未来三年机器人清晰的产量指引。根据马斯克描述,如果进展顺利,未来三年机器人数量成10倍提升: 2025年:数千台 2026年:5-10万台 2027年:50-100万台 关注T optimus需求放量的前瞻指标,我们认为主要在内部训练效果及数据累积情况、执行器等关键部件迭代进展、供应链建设节奏等方面,根据北美反馈,24年10月产能周产3-5台,11月周产10台,25年一季度或产接近500台,爬坡节奏核心在于: 1)内部训练效果及数据累积情况:目前整
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【申万机器人】20250109 最新权威信息,数千台,目标2026高一数量级 相关 三花/拓普(申万机械&家电&制造等)/柏楚电子(李蕾)/巨一科技/卧龙电驱 国内 优必选/中控/道通/能科科技/领益智造/笔电/等等, 不断增加核心标的
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【国盛电新】明阳电气:双海+数据中心双驱动,长期看好
数据中心:2024年与字节首次合作,中标火山引擎数据中心项目。AIDC相关电力模块、变压器客户导入壁垒高。公司拥有西门子、施耐德技术许可证,大厂背书,技术方面更易获得互联网企业的认可。 海风:盈利性较高,进入壁垒较高,当前竞争以外资品牌为主,公司背靠明阳智能海风主机龙头,后续有望国产替代提升份额。 出海:2025年跟随阳光电源等间接出口订单有望持续高增,其次2025年直接出口订单有望翻倍增长。出海的订单盈利水平高,渠道壁垒高,后续出海有望持续加速。 陆上新能源:2025年集中式电站建设起量,陆上
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AI材料星辰大海,产业趋势确定,有业绩有估值,持续重点推荐
今日圣泉集团、东材科技、联瑞新材大涨!预计受GB300设计方案发酵,高速PCB价值量进一步提升下,核心材料电子级PPO、BMI、球硅均有受益。 【联瑞新材】不仅受益于AI散热带来的low-α球铝需求大幅提升(预计25年公司low-α球铝出货明显增加)。高速覆铜板带来的高端球硅需求也迎高增,公司覆盖绝大部分覆铜板客户,生益科技是公司股东,其高速覆铜板份额的提升也将利好联瑞,高阶品亚微米级球硅高增。2篇深度报告深度覆盖 【东材科技】生益科技、台光电子为公司重要客户,以BMI为首的高端树脂产品已供应至
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【长江机械】杰瑞股份近况更新 12月经营数据:12月订单同比持平,去年基数高。全年整体订单增速约30%+,国内增速10%,海外增速60-70%,全年订单略好于年初指引。 北美电驱压裂,12月签订一套,加上7月1套,总共2套。 还有很多压裂、天然气压缩等订单12月没签完,在1月初签订,将算作1月的订单。 燃气轮机业务:主要以租赁模式,有35MW、6MW两种产品,35MW在北美用于配套油气田、6MW用于国内油气田,采用租赁公司是因为太紧缺,能很快收回成本。数据中心需要的是6MW机型。6MW燃气轮机发
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【招商通信】中兴通讯(000063)
大模型赋能智能手机业务,“连接+算力”能力稀缺 大模型赋能智能手机业务,打造个性化AI产品和服务。2024年10月14日,中兴通讯与中国移动联合发布首款支持“九天·众擎基座大模型”的千元手机——中兴畅行60 Plus。用户可通过AI语音助手,调用“九天·众擎基座大模型”,为用户带来一系列的AI体验,包括文本生成、翻译助手、图片生成、文本总结等。2024年11月21日,中兴通讯与中国电信深度合作,正式发布努比亚Z70 Ultra手机,其搭载的端云融合中国电信星辰AI大模型拥有千亿级云侧大模型和30
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【华泰机械】工具厂商供应链全球化趋势持续
1⃣美国房屋销量已处于历史周期较低水平,工具需求有望在地产复苏中改善。2024年9月联储宣布降息后,美国10月、11月成屋销量同比增长2.9%/6.1%,环比增长3.4%/4.8%。 2⃣第一轮贸易摩擦后手工具与电动工具企业出海趋势显著,全球电动工具龙头创科实业Techtronic Industries率先开启了出海东南亚的历程,并于2018年将越南工厂投运,截至2022年12月公司在越南已有超过9000名工人。业内相关企业由于也纷纷跟随龙头步伐出海东南亚。我们看好已经实现全球化布局,且海外产能
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夜长梦山
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【肇民科技】再次推荐 外网新闻:马斯克表示,25年机器人生产目标书前台,26年5-10万台、27年50-100万台,短期情绪催化机器人板块行情; 🤖持续推荐【肇民科技】 1)进度:每周就每款型号电机送样几十套,已持续2-3个月,在T及Tier1要求下,冲压设备已到位,预计1-2个月后可自行生产铁芯; 2)ASP:预计2.5-3k,是按照量产价格进行的估算,毛利率预计与车端一致; 3)材料:当前使用的是T选定的LCP材料,于Peek/PPS材料端均有丰富经验; 🤖业绩 预计2024/2025年
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夜长梦山
2025-01-09 15:41:23
凯淳股份大涨原因
【华西可选消费/商社】凯淳股份调研要点 🔥看点:近期淘宝、微信先后发布电商“送礼”功能,公司深度布局淘系代运营平台,或有望受益。 #公司服务100多个国际国内知名品牌,大客户有联合利华、双立人、LVMH美妆、贝德玛 #公司当前以淘系和天猫为主(天猫占比30%左右),合作品牌以国际美护、家居类大牌为主,送礼种草场景丰富,淘宝开通“送礼物”功能有望拉动代运营及代销收入; #公司微信团队50-60人,运营丝芙兰、迪奥等小程序商城,具备微信生态运营经验,可以7天之内完成商品在微信小店的上架工作; #公
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凯淳股份
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夜长梦山
2025-01-09 15:40:25
能科科技
主业稳定增长、携手华为探索AI算力底座及模型融合【国海计算机·刘熹团队】 🌈公司传统业务涵盖工业软件与工业电气,积极拓展AI算力底座及AI行业应用等新领域;行业层面聚焦央企重工、半导体电子、汽车及轨道交通、装备制造,同时拓展新能源与基础设施、新能源等行业。 #受益自主可控及设备换新需求驱动、公司传统业务维持高增 ▪️工业软件领域,自研产品2024H1收入2.02亿元,同比+31.33%;公司深耕央企重工行业基础上,拓展汽车、轨交、半导体电子等行业,基于客户自主可控以及业务上云需求,自研业务有望
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能科科技
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夜长梦山
2025-01-09 15:38:35
中信主题策略刘易团队-“数据中心液冷*豆包AI”标的
【高澜股份300499】&【曙光数创872808】&【飞龙股份002536】逻辑重申:算力崛起,液冷温控是必用一环亦是增量场景🧊 🌟伴随着全球数据中心GPU/CPU单卡功率和服务器功率密度增加,PUE指标趋严,同时,头部厂商持续推进液冷应用,液冷基础设施市场空间广阔。我们预计中国液冷基础设施市场规模2026年有望达百亿元,2023-2026年CAGR达80%。 1⃣高澜股份:公司在IDC液冷领域已经拥有冷板式/浸没式液冷服务器热管理解决方案、集装箱液冷数据中心解决方案,业务涵盖了从液冷板、C
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飞龙股份
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夜长梦山
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【兴证电子】#算力持续重视GB300、Rubin增量环节
🌞NV接近前高,全球算力Capex持续增长,持续重视GB300、Rubin架构创新带来的增量环节。 🌞GB300: #使用超级电容和BBU作为短时电力支撑和备用电源,其中武藏方案超级电容单Rack价值量6万元左右,江海股份作为全球为数不多拥有超级电容产能玩家,有望充分受益;另外Compute tray的HDI降阶,有点类似过去8卡的结构,沪电股份作为高多层板核心供应商,在GB300价值量有望进一步提升 🌞Rubin,产业调研了解,测试方案中有正交架构方案,使用混压PTFE的高多层板作为Co
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沪电股份
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夜长梦山
2025-01-09 15:35:28
【洪都航空】大涨:拐点已显,弹性最大的主机厂,翻番空间!
国防军工行业即将迎来拐点,特朗普上任、两会前后预计会有重要催化剂! 1、2024Q3公司收入拐点,2024年收入预计增长21%: 2025年关联销售预计+26% 2、市值最小、唯一未整体上市的军机整机厂,“军品、军贸、民机”多线发展。多个重点型号立项及研制工作取得显著进展。 3、预计教练机、四代无人机、导弹、新型号主力战机都将放量超预期。
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洪都航空
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夜长梦山
2025-01-09 15:32:50
【东吴电新】人形机器人:AI最强落地场景,国内外共振,强烈看好产业大趋势!
事件: 马斯克表示:如果一切进展顺利2026年特斯拉产量将增加10 倍,至5-10万台人形机器人,然后在第二年再增加10倍。 关注特斯拉Q2大定点及量产,国内供应链受益。特斯拉此前多次视频展现其人形机器的运控、交互、灵巧手等的不断迭代。按照规划,2025年即将小批量,将有超1k台人形机器人投入其汽车工厂,预计25H1其方案将定型,并且完成关节定点,26年有望外售,一切顺利,产量至5-10万台,中国供应链(执行器及零部件厂商)充分受益。 国内互联网巨头及互联网车企强势布局人形机器人,硬件降本推动量
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三花智控
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夜长梦山
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【GH电新】机器人板块大涨:重磅更新:T指引清晰,剑指三年百万台-0109
近期特斯拉机器人高频催化,包括数周内的新品发布+未来三年机器人清晰的产量指引。根据马斯克描述,如果进展顺利,未来三年机器人数量成10倍提升: 2025年:数千台 2026年:5-10万台 2027年:50-100万台 关注T optimus需求放量的前瞻指标,我们认为主要在内部训练效果及数据累积情况、执行器等关键部件迭代进展、供应链建设节奏等方面,根据北美反馈,24年10月产能周产3-5台,11月周产10台,25年一季度或产接近500台,爬坡节奏核心在于: 1)内部训练效果及数据累积情况:目前整
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三花智控
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夜长梦山
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【申万机器人】20250109 最新权威信息,数千台,目标2026高一数量级 相关 三花/拓普(申万机械&家电&制造等)/柏楚电子(李蕾)/巨一科技/卧龙电驱 国内 优必选/中控/道通/能科科技/领益智造/笔电/等等, 不断增加核心标的
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