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夜长梦山
2024-02-01 12:44:59
伯特利:拟回购用于股份激励
伯特利:拟回购用于股份激励 助力公司长期发展【民生汽车 崔琰团队】 🔥事件:2月1日公司公告拟回购股份,用于实施股权激励或员工持股计划,实施期限为董事会审议通过回购方案之日起12个月内。拟回购股份数量为120万-180万股,占总股本比例为0.28%-0.42%,以回购价格上限90.43元/股计算,本次拟回购资金总额不超过1.63亿元。 🚘回购用于股权激励,助力公司长期发展。伴随业务的快速发展,公司每年都在新增招聘人才,其中技术人员从2019年的422人快速提升至2022年的1145人,占公司
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伯特利
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夜长梦山
2024-02-01 12:44:39
中公教育:拟发布股权激励
【方正社服】中公教育:拟发布股权激励,彰显长期增长信心 事件:公司拟发布2024年第一期限制性股票激励计划,拟授予的限制性股票数量为4,000.00万股,约占当前公司股本总额的0.65%。 股权激励具体内容: #公司业绩层面考核要求: 考核2024-2025年两个年度收入,①2024年:触发值为32亿元,目标值为40亿元;②2025年触发值为36.8亿元,目标值为46亿元。注:若实际收入<触发值,则公司层面解除限售比例为0%;若触发值≤实际收入<目标值,解除限售比例80%;若实际收入≥目标值,则
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中公教育
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夜长梦山
2024-02-01 12:43:42
华图山鼎
【天风轻纺 | 华图山鼎】2月金股;为什么我们周一提示窗口/为什么仍看巨大空间? ✔️华图山鼎已于23年10月较为详细清晰地披露了本次方案。市场分歧点在于1此前涨幅过大;2方案落地性及可行性。 ✔️我们路演及周观点等中也明确提出,本案例具备较大特殊性;方案落地或不存在较大风险且后续弹性仍然巨大。 ✔️周二为业绩预告最后披露日,正如我们业绩点评;该预告不必纠结数据多少,但是验证10月方落地的重要节点;更是更新估值体系的重要节点。 周三晚,公司继续公告,与华图宏阳教育签署关于存量课程委托交付等协议;
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华图山鼎
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夜长梦山
2024-02-01 12:41:33
硅料价格连续上涨,产业链价格阶段性筑底
【民生电新】硅料价格连续上涨,产业链价格阶段性筑底 ■根据硅业分会1月31日报价,本周单晶致密料均价5.93万元/吨,环比+1.19%;N型料均价7.19万元/吨,环比+1.41%;N型颗粒硅均价6.10万元/吨,环比+1.67%。由于下游硅片切换至N型速度较快,且处于节前备货阶段,导致N型料存在一定供需缺口,价格维持涨势,p型料价格同样触底反弹。根据InfoLink,本周182mm P型硅片价格上涨0.05元/片至2.05元/片,环比+2.5%,P型、TOPCon电池以及组件本周价格止跌企稳。
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阿特斯
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夜长梦山
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金山办公:回购彰显发展信心
🚀【兴业计算机】金山办公:回购彰显发展信心,当前为极佳的布局窗口期! 事件:公司发布回购预案,计划回购5000万-1亿元规模股份,全部用于员工持股计划、股权激励。 1.回购彰显公司未来发展信心。公司本次回购彰显了公司对未来发展信心及对公司长期投资价值认可,后续用于股权激励也将有效绑定员工利益,促进公司业务扎实稳步推进。 2.AI助力进一步打开成长空间。微软Copilot Pro的高定价体现AI在办公场景商业化的强信心,WPS AI当前全面公测,稳步推进商业化,未来有望助力公司客单价及付费率双升
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金山办公
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夜长梦山
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CXO板块动态跟踪
【天风医药杨松团队】CXO板块动态跟踪:龙头公司业绩持续稳健增长,外部因素预计对板块业务影响较小 🌹药明合联:2023年收入和经调整净利润双双翻倍增长。公司于2024年2月1日公告,2023年营业收入增长超100%(2022年收入10.12亿元),净利润增长超80%(2022年净利润1.56亿元),经调整净利润增长超100%(2022年经调整净利润1.94亿元)。公司自11月上市之后业务进展取得进一步突破,获得多个PPQ项目以及与多家药企签署技术合作项目,叠加全球ADC行业高景气度,我们认为公
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药明康德
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夜长梦山
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TOPCon电池更新
【招商电新】TOPCon电池更新 #部分N型电池涨价 参考TrendForce报价,本周N型TOPCon电池片报价0.46-0.48元/W,均价0.47,环比提升1分(N型硅片报价2元/片,企稳),调研反馈企业调价幅度存在差异,一线企业成交价格更好,整体N型盈利有回暖。 #N型需求提速、TOPCon产能释放低于预期 2023年四季度国内电站项目N型招标比例多数在70%以上,部分项目要求全N型,下游投资方对N型优势理解更加深刻,需求提速。 2022年Q3国内多家头部企业加入TOPCon阵营拉开扩产
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晶科科技
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夜长梦山
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柳工0131调研观点总结
柳工0131调研观点总结 #业绩情况: 23年收入端预计275e,其中国内收入-11%、国际+38%;利润端在业绩预告中枢附近,现金流情况充沛;23年计提减值8e其中按照会计准则正常计提4e,波兰基地、混凝土业务转移等影响接近4e减值,但后续年度不再有。24年业绩指引稳健,其中预计国内增速转正、+10%以上。25年预计行业增长概率较大,公司收入目标大增。 #混改变化: 1)混改红利:多股东治理结构,公司治理完善,机制体制及决策效率更市场化; 2)变革创新:目标明确,加强激励(股权激励+现金激励)
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柳工
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夜长梦山
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上海能源
🔥🔥【国盛能源电力】#上海能源 央企破净&无机构,预期差最大的黑马 ------------------------------ [發]即使今天涨停,公司pb仅0.8,#破净,#板块最低,#央企最低。 ------------------------------ [礼物]#焦煤弹性标的,#有确定增量 👉公司煤炭资源主要分布在大屯矿区(配焦,729万吨/年)和新疆矿区(动煤,180万吨/年),合计在产产能909万吨/年。此外,苇子沟煤矿投产在即,#未来将贡献240万吨/年增量,增量幅度高达2
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上海能源
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夜长梦山
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纳思达:核心资产基本面超预期
【申万TMT20240131】 纳思达:核心资产基本面超预期+减值计提后轻装上阵 奔图,营业收入约39亿元,净利润约5.3亿元。Q4利润超预期,实际1.8亿利润,Q4环比接近翻倍,大幅改善。产品持续高端化,金融行业重大突破,高毛利产品占比提升。 即使弱复苏,24年奔图6亿+利润,何况24年是国产化A3+A4彩机蓝海。 通用耗材,受到汇兑对冲影响,考虑实体清单影响,全年业绩基本稳定。 芯片,极海微实现营业收入约14.3亿元,净利润约1.7亿元,芯片销量4.87亿颗,同比增长6.8%,其中非打印耗材
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纳思达
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光模块近期交流
光模块近期交流-2401 英伟达:b100的量预计会有上修,很乐观,24年出货20-30万,25年出货超过百万,对应150-250万1.6T光模块需求 谷歌:25年预计出货120万以上,1比1.25-1.5,对应150万需求 整体1.6T今年三季度开始出货,24年预计40-50万只 25年预计300-400万只(谷歌150万中际独供,英伟达之前市场预计100-150万只,现在可能上修到250万只) 如果保守按照300万只,预计市场空间25亿美金,利润25个点,40亿利润,旭创三分之二以上份额,预
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中际旭创
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仙乐健康(2024-01-31)线上交流会议概要
仙乐健康(2024-01-31)线上交流会议概要: 生物安全法案影响:仙乐健康不在相关生物技术公司的名单内,主营业务也不属于法案中的相关生物技术公司的服务和适配范畴,属于被错杀。 关税传闻影响:即使兑现也在2025H2,且2019年保健品代工行业加税在最后一轮,且实际增加7.5%而非20%。同时,公司中国出口到美国业务占比约在15%左右,海外的德国工厂、美国工厂可以承接海外客户。 Q4表现:营收内生业务增长在20%+,合并增长在中两位数。利润方内生业务的翻倍,历史单季度最高盈利水平;BF边际改善
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仙乐健康
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圣邦股份:业绩预告超预期
【中金科技】公司研究 | 圣邦股份:业绩预告超预期,关注消费复苏及新品推出进展 1月30日,模拟芯片龙头圣邦股份披露2023年业绩预告,预计全年归属于上市公司股东的净利润为2.62-3.32亿元(中值2.97亿元),同比下降62-70%;扣除非经常性损益后的净利润为1.86-2.56亿元(中值2.21亿元),同比下降70-78%。公司净利润超市场预期,我们认为主要由于公司产品矩阵持续扩充叠加消费电子复苏,此外非经常性损益亦对净利润有影响。 1⃣ 公司盈利能力逐步修复,4Q23利润提升显著。我们根
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圣邦股份
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东芯股份
【中泰电子|东芯股份】轻装上阵,持续关注存储周期复苏! 景气度&存货减值影响利润—— 1)2023:归母净利润-3.3~-2.9亿元,同比-278%~-100%,扣非-3.5~-3.1亿元,同比-312%~-288%。 2)23Q4:归母净利润-1.84~-1.44亿元,扣非-1.93~-1.53亿元;23Q3归母净利润-0.71亿元,扣非-0.76亿元。四季度亏损扩大。 23Q3存货8.5亿处于高位,我们预计大额存货减值系Q4亏损扩大的主因。利基DRAM和SLC NAND 24年价格趋势向上,
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东芯股份
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中国短剧出海
【国海传媒 姚蕾团队】中国短剧出海深度报告:掘金蓝海新赛道 #短剧出海从爆发到驶向蓝海、长期空间有望达360亿美元: ▶海外短剧发展始于2022年8月ReelShort上线,后其他短剧APP陆续推出。2023年11月ReelShort超越TikTok登上美国iOS娱乐免费榜第1名,实现破圈。2023年头部短剧出海平台合计下载量/净流水分别达2823万次/5671万美元,实现爆发式增长。 ▶商业模型逐渐清晰:(1)区域:从东南亚走向欧美,欧美贡献流水,东南亚贡献下载量;(2)内容:翻译剧和原创剧并
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中文在线
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伯特利:拟回购用于股份激励
伯特利:拟回购用于股份激励 助力公司长期发展【民生汽车 崔琰团队】 🔥事件:2月1日公司公告拟回购股份,用于实施股权激励或员工持股计划,实施期限为董事会审议通过回购方案之日起12个月内。拟回购股份数量为120万-180万股,占总股本比例为0.28%-0.42%,以回购价格上限90.43元/股计算,本次拟回购资金总额不超过1.63亿元。 🚘回购用于股权激励,助力公司长期发展。伴随业务的快速发展,公司每年都在新增招聘人才,其中技术人员从2019年的422人快速提升至2022年的1145人,占公司
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中公教育:拟发布股权激励
【方正社服】中公教育:拟发布股权激励,彰显长期增长信心 事件:公司拟发布2024年第一期限制性股票激励计划,拟授予的限制性股票数量为4,000.00万股,约占当前公司股本总额的0.65%。 股权激励具体内容: #公司业绩层面考核要求: 考核2024-2025年两个年度收入,①2024年:触发值为32亿元,目标值为40亿元;②2025年触发值为36.8亿元,目标值为46亿元。注:若实际收入<触发值,则公司层面解除限售比例为0%;若触发值≤实际收入<目标值,解除限售比例80%;若实际收入≥目标值,则
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中公教育
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华图山鼎
【天风轻纺 | 华图山鼎】2月金股;为什么我们周一提示窗口/为什么仍看巨大空间? ✔️华图山鼎已于23年10月较为详细清晰地披露了本次方案。市场分歧点在于1此前涨幅过大;2方案落地性及可行性。 ✔️我们路演及周观点等中也明确提出,本案例具备较大特殊性;方案落地或不存在较大风险且后续弹性仍然巨大。 ✔️周二为业绩预告最后披露日,正如我们业绩点评;该预告不必纠结数据多少,但是验证10月方落地的重要节点;更是更新估值体系的重要节点。 周三晚,公司继续公告,与华图宏阳教育签署关于存量课程委托交付等协议;
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华图山鼎
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硅料价格连续上涨,产业链价格阶段性筑底
【民生电新】硅料价格连续上涨,产业链价格阶段性筑底 ■根据硅业分会1月31日报价,本周单晶致密料均价5.93万元/吨,环比+1.19%;N型料均价7.19万元/吨,环比+1.41%;N型颗粒硅均价6.10万元/吨,环比+1.67%。由于下游硅片切换至N型速度较快,且处于节前备货阶段,导致N型料存在一定供需缺口,价格维持涨势,p型料价格同样触底反弹。根据InfoLink,本周182mm P型硅片价格上涨0.05元/片至2.05元/片,环比+2.5%,P型、TOPCon电池以及组件本周价格止跌企稳。
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金山办公:回购彰显发展信心
🚀【兴业计算机】金山办公:回购彰显发展信心,当前为极佳的布局窗口期! 事件:公司发布回购预案,计划回购5000万-1亿元规模股份,全部用于员工持股计划、股权激励。 1.回购彰显公司未来发展信心。公司本次回购彰显了公司对未来发展信心及对公司长期投资价值认可,后续用于股权激励也将有效绑定员工利益,促进公司业务扎实稳步推进。 2.AI助力进一步打开成长空间。微软Copilot Pro的高定价体现AI在办公场景商业化的强信心,WPS AI当前全面公测,稳步推进商业化,未来有望助力公司客单价及付费率双升
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CXO板块动态跟踪
【天风医药杨松团队】CXO板块动态跟踪:龙头公司业绩持续稳健增长,外部因素预计对板块业务影响较小 🌹药明合联:2023年收入和经调整净利润双双翻倍增长。公司于2024年2月1日公告,2023年营业收入增长超100%(2022年收入10.12亿元),净利润增长超80%(2022年净利润1.56亿元),经调整净利润增长超100%(2022年经调整净利润1.94亿元)。公司自11月上市之后业务进展取得进一步突破,获得多个PPQ项目以及与多家药企签署技术合作项目,叠加全球ADC行业高景气度,我们认为公
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TOPCon电池更新
【招商电新】TOPCon电池更新 #部分N型电池涨价 参考TrendForce报价,本周N型TOPCon电池片报价0.46-0.48元/W,均价0.47,环比提升1分(N型硅片报价2元/片,企稳),调研反馈企业调价幅度存在差异,一线企业成交价格更好,整体N型盈利有回暖。 #N型需求提速、TOPCon产能释放低于预期 2023年四季度国内电站项目N型招标比例多数在70%以上,部分项目要求全N型,下游投资方对N型优势理解更加深刻,需求提速。 2022年Q3国内多家头部企业加入TOPCon阵营拉开扩产
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柳工0131调研观点总结
柳工0131调研观点总结 #业绩情况: 23年收入端预计275e,其中国内收入-11%、国际+38%;利润端在业绩预告中枢附近,现金流情况充沛;23年计提减值8e其中按照会计准则正常计提4e,波兰基地、混凝土业务转移等影响接近4e减值,但后续年度不再有。24年业绩指引稳健,其中预计国内增速转正、+10%以上。25年预计行业增长概率较大,公司收入目标大增。 #混改变化: 1)混改红利:多股东治理结构,公司治理完善,机制体制及决策效率更市场化; 2)变革创新:目标明确,加强激励(股权激励+现金激励)
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柳工
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上海能源
🔥🔥【国盛能源电力】#上海能源 央企破净&无机构,预期差最大的黑马 ------------------------------ [發]即使今天涨停,公司pb仅0.8,#破净,#板块最低,#央企最低。 ------------------------------ [礼物]#焦煤弹性标的,#有确定增量 👉公司煤炭资源主要分布在大屯矿区(配焦,729万吨/年)和新疆矿区(动煤,180万吨/年),合计在产产能909万吨/年。此外,苇子沟煤矿投产在即,#未来将贡献240万吨/年增量,增量幅度高达2
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上海能源
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纳思达:核心资产基本面超预期
【申万TMT20240131】 纳思达:核心资产基本面超预期+减值计提后轻装上阵 奔图,营业收入约39亿元,净利润约5.3亿元。Q4利润超预期,实际1.8亿利润,Q4环比接近翻倍,大幅改善。产品持续高端化,金融行业重大突破,高毛利产品占比提升。 即使弱复苏,24年奔图6亿+利润,何况24年是国产化A3+A4彩机蓝海。 通用耗材,受到汇兑对冲影响,考虑实体清单影响,全年业绩基本稳定。 芯片,极海微实现营业收入约14.3亿元,净利润约1.7亿元,芯片销量4.87亿颗,同比增长6.8%,其中非打印耗材
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纳思达
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光模块近期交流
光模块近期交流-2401 英伟达:b100的量预计会有上修,很乐观,24年出货20-30万,25年出货超过百万,对应150-250万1.6T光模块需求 谷歌:25年预计出货120万以上,1比1.25-1.5,对应150万需求 整体1.6T今年三季度开始出货,24年预计40-50万只 25年预计300-400万只(谷歌150万中际独供,英伟达之前市场预计100-150万只,现在可能上修到250万只) 如果保守按照300万只,预计市场空间25亿美金,利润25个点,40亿利润,旭创三分之二以上份额,预
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中际旭创
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仙乐健康(2024-01-31)线上交流会议概要
仙乐健康(2024-01-31)线上交流会议概要: 生物安全法案影响:仙乐健康不在相关生物技术公司的名单内,主营业务也不属于法案中的相关生物技术公司的服务和适配范畴,属于被错杀。 关税传闻影响:即使兑现也在2025H2,且2019年保健品代工行业加税在最后一轮,且实际增加7.5%而非20%。同时,公司中国出口到美国业务占比约在15%左右,海外的德国工厂、美国工厂可以承接海外客户。 Q4表现:营收内生业务增长在20%+,合并增长在中两位数。利润方内生业务的翻倍,历史单季度最高盈利水平;BF边际改善
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仙乐健康
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圣邦股份:业绩预告超预期
【中金科技】公司研究 | 圣邦股份:业绩预告超预期,关注消费复苏及新品推出进展 1月30日,模拟芯片龙头圣邦股份披露2023年业绩预告,预计全年归属于上市公司股东的净利润为2.62-3.32亿元(中值2.97亿元),同比下降62-70%;扣除非经常性损益后的净利润为1.86-2.56亿元(中值2.21亿元),同比下降70-78%。公司净利润超市场预期,我们认为主要由于公司产品矩阵持续扩充叠加消费电子复苏,此外非经常性损益亦对净利润有影响。 1⃣ 公司盈利能力逐步修复,4Q23利润提升显著。我们根
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圣邦股份
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东芯股份
【中泰电子|东芯股份】轻装上阵,持续关注存储周期复苏! 景气度&存货减值影响利润—— 1)2023:归母净利润-3.3~-2.9亿元,同比-278%~-100%,扣非-3.5~-3.1亿元,同比-312%~-288%。 2)23Q4:归母净利润-1.84~-1.44亿元,扣非-1.93~-1.53亿元;23Q3归母净利润-0.71亿元,扣非-0.76亿元。四季度亏损扩大。 23Q3存货8.5亿处于高位,我们预计大额存货减值系Q4亏损扩大的主因。利基DRAM和SLC NAND 24年价格趋势向上,
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东芯股份
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2024-01-31 11:46:10
中国短剧出海
【国海传媒 姚蕾团队】中国短剧出海深度报告:掘金蓝海新赛道 #短剧出海从爆发到驶向蓝海、长期空间有望达360亿美元: ▶海外短剧发展始于2022年8月ReelShort上线,后其他短剧APP陆续推出。2023年11月ReelShort超越TikTok登上美国iOS娱乐免费榜第1名,实现破圈。2023年头部短剧出海平台合计下载量/净流水分别达2823万次/5671万美元,实现爆发式增长。 ▶商业模型逐渐清晰:(1)区域:从东南亚走向欧美,欧美贡献流水,东南亚贡献下载量;(2)内容:翻译剧和原创剧并
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伯特利:拟回购用于股份激励
伯特利:拟回购用于股份激励 助力公司长期发展【民生汽车 崔琰团队】 🔥事件:2月1日公司公告拟回购股份,用于实施股权激励或员工持股计划,实施期限为董事会审议通过回购方案之日起12个月内。拟回购股份数量为120万-180万股,占总股本比例为0.28%-0.42%,以回购价格上限90.43元/股计算,本次拟回购资金总额不超过1.63亿元。 🚘回购用于股权激励,助力公司长期发展。伴随业务的快速发展,公司每年都在新增招聘人才,其中技术人员从2019年的422人快速提升至2022年的1145人,占公司
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中公教育:拟发布股权激励
【方正社服】中公教育:拟发布股权激励,彰显长期增长信心 事件:公司拟发布2024年第一期限制性股票激励计划,拟授予的限制性股票数量为4,000.00万股,约占当前公司股本总额的0.65%。 股权激励具体内容: #公司业绩层面考核要求: 考核2024-2025年两个年度收入,①2024年:触发值为32亿元,目标值为40亿元;②2025年触发值为36.8亿元,目标值为46亿元。注:若实际收入<触发值,则公司层面解除限售比例为0%;若触发值≤实际收入<目标值,解除限售比例80%;若实际收入≥目标值,则
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中公教育
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华图山鼎
【天风轻纺 | 华图山鼎】2月金股;为什么我们周一提示窗口/为什么仍看巨大空间? ✔️华图山鼎已于23年10月较为详细清晰地披露了本次方案。市场分歧点在于1此前涨幅过大;2方案落地性及可行性。 ✔️我们路演及周观点等中也明确提出,本案例具备较大特殊性;方案落地或不存在较大风险且后续弹性仍然巨大。 ✔️周二为业绩预告最后披露日,正如我们业绩点评;该预告不必纠结数据多少,但是验证10月方落地的重要节点;更是更新估值体系的重要节点。 周三晚,公司继续公告,与华图宏阳教育签署关于存量课程委托交付等协议;
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华图山鼎
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硅料价格连续上涨,产业链价格阶段性筑底
【民生电新】硅料价格连续上涨,产业链价格阶段性筑底 ■根据硅业分会1月31日报价,本周单晶致密料均价5.93万元/吨,环比+1.19%;N型料均价7.19万元/吨,环比+1.41%;N型颗粒硅均价6.10万元/吨,环比+1.67%。由于下游硅片切换至N型速度较快,且处于节前备货阶段,导致N型料存在一定供需缺口,价格维持涨势,p型料价格同样触底反弹。根据InfoLink,本周182mm P型硅片价格上涨0.05元/片至2.05元/片,环比+2.5%,P型、TOPCon电池以及组件本周价格止跌企稳。
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金山办公:回购彰显发展信心
🚀【兴业计算机】金山办公:回购彰显发展信心,当前为极佳的布局窗口期! 事件:公司发布回购预案,计划回购5000万-1亿元规模股份,全部用于员工持股计划、股权激励。 1.回购彰显公司未来发展信心。公司本次回购彰显了公司对未来发展信心及对公司长期投资价值认可,后续用于股权激励也将有效绑定员工利益,促进公司业务扎实稳步推进。 2.AI助力进一步打开成长空间。微软Copilot Pro的高定价体现AI在办公场景商业化的强信心,WPS AI当前全面公测,稳步推进商业化,未来有望助力公司客单价及付费率双升
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CXO板块动态跟踪
【天风医药杨松团队】CXO板块动态跟踪:龙头公司业绩持续稳健增长,外部因素预计对板块业务影响较小 🌹药明合联:2023年收入和经调整净利润双双翻倍增长。公司于2024年2月1日公告,2023年营业收入增长超100%(2022年收入10.12亿元),净利润增长超80%(2022年净利润1.56亿元),经调整净利润增长超100%(2022年经调整净利润1.94亿元)。公司自11月上市之后业务进展取得进一步突破,获得多个PPQ项目以及与多家药企签署技术合作项目,叠加全球ADC行业高景气度,我们认为公
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药明康德
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TOPCon电池更新
【招商电新】TOPCon电池更新 #部分N型电池涨价 参考TrendForce报价,本周N型TOPCon电池片报价0.46-0.48元/W,均价0.47,环比提升1分(N型硅片报价2元/片,企稳),调研反馈企业调价幅度存在差异,一线企业成交价格更好,整体N型盈利有回暖。 #N型需求提速、TOPCon产能释放低于预期 2023年四季度国内电站项目N型招标比例多数在70%以上,部分项目要求全N型,下游投资方对N型优势理解更加深刻,需求提速。 2022年Q3国内多家头部企业加入TOPCon阵营拉开扩产
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晶科科技
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柳工0131调研观点总结
柳工0131调研观点总结 #业绩情况: 23年收入端预计275e,其中国内收入-11%、国际+38%;利润端在业绩预告中枢附近,现金流情况充沛;23年计提减值8e其中按照会计准则正常计提4e,波兰基地、混凝土业务转移等影响接近4e减值,但后续年度不再有。24年业绩指引稳健,其中预计国内增速转正、+10%以上。25年预计行业增长概率较大,公司收入目标大增。 #混改变化: 1)混改红利:多股东治理结构,公司治理完善,机制体制及决策效率更市场化; 2)变革创新:目标明确,加强激励(股权激励+现金激励)
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柳工
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上海能源
🔥🔥【国盛能源电力】#上海能源 央企破净&无机构,预期差最大的黑马 ------------------------------ [發]即使今天涨停,公司pb仅0.8,#破净,#板块最低,#央企最低。 ------------------------------ [礼物]#焦煤弹性标的,#有确定增量 👉公司煤炭资源主要分布在大屯矿区(配焦,729万吨/年)和新疆矿区(动煤,180万吨/年),合计在产产能909万吨/年。此外,苇子沟煤矿投产在即,#未来将贡献240万吨/年增量,增量幅度高达2
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上海能源
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纳思达:核心资产基本面超预期
【申万TMT20240131】 纳思达:核心资产基本面超预期+减值计提后轻装上阵 奔图,营业收入约39亿元,净利润约5.3亿元。Q4利润超预期,实际1.8亿利润,Q4环比接近翻倍,大幅改善。产品持续高端化,金融行业重大突破,高毛利产品占比提升。 即使弱复苏,24年奔图6亿+利润,何况24年是国产化A3+A4彩机蓝海。 通用耗材,受到汇兑对冲影响,考虑实体清单影响,全年业绩基本稳定。 芯片,极海微实现营业收入约14.3亿元,净利润约1.7亿元,芯片销量4.87亿颗,同比增长6.8%,其中非打印耗材
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纳思达
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光模块近期交流
光模块近期交流-2401 英伟达:b100的量预计会有上修,很乐观,24年出货20-30万,25年出货超过百万,对应150-250万1.6T光模块需求 谷歌:25年预计出货120万以上,1比1.25-1.5,对应150万需求 整体1.6T今年三季度开始出货,24年预计40-50万只 25年预计300-400万只(谷歌150万中际独供,英伟达之前市场预计100-150万只,现在可能上修到250万只) 如果保守按照300万只,预计市场空间25亿美金,利润25个点,40亿利润,旭创三分之二以上份额,预
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中际旭创
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仙乐健康(2024-01-31)线上交流会议概要
仙乐健康(2024-01-31)线上交流会议概要: 生物安全法案影响:仙乐健康不在相关生物技术公司的名单内,主营业务也不属于法案中的相关生物技术公司的服务和适配范畴,属于被错杀。 关税传闻影响:即使兑现也在2025H2,且2019年保健品代工行业加税在最后一轮,且实际增加7.5%而非20%。同时,公司中国出口到美国业务占比约在15%左右,海外的德国工厂、美国工厂可以承接海外客户。 Q4表现:营收内生业务增长在20%+,合并增长在中两位数。利润方内生业务的翻倍,历史单季度最高盈利水平;BF边际改善
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仙乐健康
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圣邦股份:业绩预告超预期
【中金科技】公司研究 | 圣邦股份:业绩预告超预期,关注消费复苏及新品推出进展 1月30日,模拟芯片龙头圣邦股份披露2023年业绩预告,预计全年归属于上市公司股东的净利润为2.62-3.32亿元(中值2.97亿元),同比下降62-70%;扣除非经常性损益后的净利润为1.86-2.56亿元(中值2.21亿元),同比下降70-78%。公司净利润超市场预期,我们认为主要由于公司产品矩阵持续扩充叠加消费电子复苏,此外非经常性损益亦对净利润有影响。 1⃣ 公司盈利能力逐步修复,4Q23利润提升显著。我们根
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东芯股份
【中泰电子|东芯股份】轻装上阵,持续关注存储周期复苏! 景气度&存货减值影响利润—— 1)2023:归母净利润-3.3~-2.9亿元,同比-278%~-100%,扣非-3.5~-3.1亿元,同比-312%~-288%。 2)23Q4:归母净利润-1.84~-1.44亿元,扣非-1.93~-1.53亿元;23Q3归母净利润-0.71亿元,扣非-0.76亿元。四季度亏损扩大。 23Q3存货8.5亿处于高位,我们预计大额存货减值系Q4亏损扩大的主因。利基DRAM和SLC NAND 24年价格趋势向上,
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中国短剧出海
【国海传媒 姚蕾团队】中国短剧出海深度报告:掘金蓝海新赛道 #短剧出海从爆发到驶向蓝海、长期空间有望达360亿美元: ▶海外短剧发展始于2022年8月ReelShort上线,后其他短剧APP陆续推出。2023年11月ReelShort超越TikTok登上美国iOS娱乐免费榜第1名,实现破圈。2023年头部短剧出海平台合计下载量/净流水分别达2823万次/5671万美元,实现爆发式增长。 ▶商业模型逐渐清晰:(1)区域:从东南亚走向欧美,欧美贡献流水,东南亚贡献下载量;(2)内容:翻译剧和原创剧并
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伯特利:拟回购用于股份激励
伯特利:拟回购用于股份激励 助力公司长期发展【民生汽车 崔琰团队】 🔥事件:2月1日公司公告拟回购股份,用于实施股权激励或员工持股计划,实施期限为董事会审议通过回购方案之日起12个月内。拟回购股份数量为120万-180万股,占总股本比例为0.28%-0.42%,以回购价格上限90.43元/股计算,本次拟回购资金总额不超过1.63亿元。 🚘回购用于股权激励,助力公司长期发展。伴随业务的快速发展,公司每年都在新增招聘人才,其中技术人员从2019年的422人快速提升至2022年的1145人,占公司
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伯特利
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中公教育:拟发布股权激励
【方正社服】中公教育:拟发布股权激励,彰显长期增长信心 事件:公司拟发布2024年第一期限制性股票激励计划,拟授予的限制性股票数量为4,000.00万股,约占当前公司股本总额的0.65%。 股权激励具体内容: #公司业绩层面考核要求: 考核2024-2025年两个年度收入,①2024年:触发值为32亿元,目标值为40亿元;②2025年触发值为36.8亿元,目标值为46亿元。注:若实际收入<触发值,则公司层面解除限售比例为0%;若触发值≤实际收入<目标值,解除限售比例80%;若实际收入≥目标值,则
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中公教育
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华图山鼎
【天风轻纺 | 华图山鼎】2月金股;为什么我们周一提示窗口/为什么仍看巨大空间? ✔️华图山鼎已于23年10月较为详细清晰地披露了本次方案。市场分歧点在于1此前涨幅过大;2方案落地性及可行性。 ✔️我们路演及周观点等中也明确提出,本案例具备较大特殊性;方案落地或不存在较大风险且后续弹性仍然巨大。 ✔️周二为业绩预告最后披露日,正如我们业绩点评;该预告不必纠结数据多少,但是验证10月方落地的重要节点;更是更新估值体系的重要节点。 周三晚,公司继续公告,与华图宏阳教育签署关于存量课程委托交付等协议;
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硅料价格连续上涨,产业链价格阶段性筑底
【民生电新】硅料价格连续上涨,产业链价格阶段性筑底 ■根据硅业分会1月31日报价,本周单晶致密料均价5.93万元/吨,环比+1.19%;N型料均价7.19万元/吨,环比+1.41%;N型颗粒硅均价6.10万元/吨,环比+1.67%。由于下游硅片切换至N型速度较快,且处于节前备货阶段,导致N型料存在一定供需缺口,价格维持涨势,p型料价格同样触底反弹。根据InfoLink,本周182mm P型硅片价格上涨0.05元/片至2.05元/片,环比+2.5%,P型、TOPCon电池以及组件本周价格止跌企稳。
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金山办公:回购彰显发展信心
🚀【兴业计算机】金山办公:回购彰显发展信心,当前为极佳的布局窗口期! 事件:公司发布回购预案,计划回购5000万-1亿元规模股份,全部用于员工持股计划、股权激励。 1.回购彰显公司未来发展信心。公司本次回购彰显了公司对未来发展信心及对公司长期投资价值认可,后续用于股权激励也将有效绑定员工利益,促进公司业务扎实稳步推进。 2.AI助力进一步打开成长空间。微软Copilot Pro的高定价体现AI在办公场景商业化的强信心,WPS AI当前全面公测,稳步推进商业化,未来有望助力公司客单价及付费率双升
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CXO板块动态跟踪
【天风医药杨松团队】CXO板块动态跟踪:龙头公司业绩持续稳健增长,外部因素预计对板块业务影响较小 🌹药明合联:2023年收入和经调整净利润双双翻倍增长。公司于2024年2月1日公告,2023年营业收入增长超100%(2022年收入10.12亿元),净利润增长超80%(2022年净利润1.56亿元),经调整净利润增长超100%(2022年经调整净利润1.94亿元)。公司自11月上市之后业务进展取得进一步突破,获得多个PPQ项目以及与多家药企签署技术合作项目,叠加全球ADC行业高景气度,我们认为公
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TOPCon电池更新
【招商电新】TOPCon电池更新 #部分N型电池涨价 参考TrendForce报价,本周N型TOPCon电池片报价0.46-0.48元/W,均价0.47,环比提升1分(N型硅片报价2元/片,企稳),调研反馈企业调价幅度存在差异,一线企业成交价格更好,整体N型盈利有回暖。 #N型需求提速、TOPCon产能释放低于预期 2023年四季度国内电站项目N型招标比例多数在70%以上,部分项目要求全N型,下游投资方对N型优势理解更加深刻,需求提速。 2022年Q3国内多家头部企业加入TOPCon阵营拉开扩产
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柳工0131调研观点总结
柳工0131调研观点总结 #业绩情况: 23年收入端预计275e,其中国内收入-11%、国际+38%;利润端在业绩预告中枢附近,现金流情况充沛;23年计提减值8e其中按照会计准则正常计提4e,波兰基地、混凝土业务转移等影响接近4e减值,但后续年度不再有。24年业绩指引稳健,其中预计国内增速转正、+10%以上。25年预计行业增长概率较大,公司收入目标大增。 #混改变化: 1)混改红利:多股东治理结构,公司治理完善,机制体制及决策效率更市场化; 2)变革创新:目标明确,加强激励(股权激励+现金激励)
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上海能源
🔥🔥【国盛能源电力】#上海能源 央企破净&无机构,预期差最大的黑马 ------------------------------ [發]即使今天涨停,公司pb仅0.8,#破净,#板块最低,#央企最低。 ------------------------------ [礼物]#焦煤弹性标的,#有确定增量 👉公司煤炭资源主要分布在大屯矿区(配焦,729万吨/年)和新疆矿区(动煤,180万吨/年),合计在产产能909万吨/年。此外,苇子沟煤矿投产在即,#未来将贡献240万吨/年增量,增量幅度高达2
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纳思达:核心资产基本面超预期
【申万TMT20240131】 纳思达:核心资产基本面超预期+减值计提后轻装上阵 奔图,营业收入约39亿元,净利润约5.3亿元。Q4利润超预期,实际1.8亿利润,Q4环比接近翻倍,大幅改善。产品持续高端化,金融行业重大突破,高毛利产品占比提升。 即使弱复苏,24年奔图6亿+利润,何况24年是国产化A3+A4彩机蓝海。 通用耗材,受到汇兑对冲影响,考虑实体清单影响,全年业绩基本稳定。 芯片,极海微实现营业收入约14.3亿元,净利润约1.7亿元,芯片销量4.87亿颗,同比增长6.8%,其中非打印耗材
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光模块近期交流
光模块近期交流-2401 英伟达:b100的量预计会有上修,很乐观,24年出货20-30万,25年出货超过百万,对应150-250万1.6T光模块需求 谷歌:25年预计出货120万以上,1比1.25-1.5,对应150万需求 整体1.6T今年三季度开始出货,24年预计40-50万只 25年预计300-400万只(谷歌150万中际独供,英伟达之前市场预计100-150万只,现在可能上修到250万只) 如果保守按照300万只,预计市场空间25亿美金,利润25个点,40亿利润,旭创三分之二以上份额,预
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仙乐健康(2024-01-31)线上交流会议概要
仙乐健康(2024-01-31)线上交流会议概要: 生物安全法案影响:仙乐健康不在相关生物技术公司的名单内,主营业务也不属于法案中的相关生物技术公司的服务和适配范畴,属于被错杀。 关税传闻影响:即使兑现也在2025H2,且2019年保健品代工行业加税在最后一轮,且实际增加7.5%而非20%。同时,公司中国出口到美国业务占比约在15%左右,海外的德国工厂、美国工厂可以承接海外客户。 Q4表现:营收内生业务增长在20%+,合并增长在中两位数。利润方内生业务的翻倍,历史单季度最高盈利水平;BF边际改善
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圣邦股份:业绩预告超预期
【中金科技】公司研究 | 圣邦股份:业绩预告超预期,关注消费复苏及新品推出进展 1月30日,模拟芯片龙头圣邦股份披露2023年业绩预告,预计全年归属于上市公司股东的净利润为2.62-3.32亿元(中值2.97亿元),同比下降62-70%;扣除非经常性损益后的净利润为1.86-2.56亿元(中值2.21亿元),同比下降70-78%。公司净利润超市场预期,我们认为主要由于公司产品矩阵持续扩充叠加消费电子复苏,此外非经常性损益亦对净利润有影响。 1⃣ 公司盈利能力逐步修复,4Q23利润提升显著。我们根
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东芯股份
【中泰电子|东芯股份】轻装上阵,持续关注存储周期复苏! 景气度&存货减值影响利润—— 1)2023:归母净利润-3.3~-2.9亿元,同比-278%~-100%,扣非-3.5~-3.1亿元,同比-312%~-288%。 2)23Q4:归母净利润-1.84~-1.44亿元,扣非-1.93~-1.53亿元;23Q3归母净利润-0.71亿元,扣非-0.76亿元。四季度亏损扩大。 23Q3存货8.5亿处于高位,我们预计大额存货减值系Q4亏损扩大的主因。利基DRAM和SLC NAND 24年价格趋势向上,
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中国短剧出海
【国海传媒 姚蕾团队】中国短剧出海深度报告:掘金蓝海新赛道 #短剧出海从爆发到驶向蓝海、长期空间有望达360亿美元: ▶海外短剧发展始于2022年8月ReelShort上线,后其他短剧APP陆续推出。2023年11月ReelShort超越TikTok登上美国iOS娱乐免费榜第1名,实现破圈。2023年头部短剧出海平台合计下载量/净流水分别达2823万次/5671万美元,实现爆发式增长。 ▶商业模型逐渐清晰:(1)区域:从东南亚走向欧美,欧美贡献流水,东南亚贡献下载量;(2)内容:翻译剧和原创剧并
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伯特利:拟回购用于股份激励
伯特利:拟回购用于股份激励 助力公司长期发展【民生汽车 崔琰团队】 🔥事件:2月1日公司公告拟回购股份,用于实施股权激励或员工持股计划,实施期限为董事会审议通过回购方案之日起12个月内。拟回购股份数量为120万-180万股,占总股本比例为0.28%-0.42%,以回购价格上限90.43元/股计算,本次拟回购资金总额不超过1.63亿元。 🚘回购用于股权激励,助力公司长期发展。伴随业务的快速发展,公司每年都在新增招聘人才,其中技术人员从2019年的422人快速提升至2022年的1145人,占公司
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中公教育:拟发布股权激励
【方正社服】中公教育:拟发布股权激励,彰显长期增长信心 事件:公司拟发布2024年第一期限制性股票激励计划,拟授予的限制性股票数量为4,000.00万股,约占当前公司股本总额的0.65%。 股权激励具体内容: #公司业绩层面考核要求: 考核2024-2025年两个年度收入,①2024年:触发值为32亿元,目标值为40亿元;②2025年触发值为36.8亿元,目标值为46亿元。注:若实际收入<触发值,则公司层面解除限售比例为0%;若触发值≤实际收入<目标值,解除限售比例80%;若实际收入≥目标值,则
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华图山鼎
【天风轻纺 | 华图山鼎】2月金股;为什么我们周一提示窗口/为什么仍看巨大空间? ✔️华图山鼎已于23年10月较为详细清晰地披露了本次方案。市场分歧点在于1此前涨幅过大;2方案落地性及可行性。 ✔️我们路演及周观点等中也明确提出,本案例具备较大特殊性;方案落地或不存在较大风险且后续弹性仍然巨大。 ✔️周二为业绩预告最后披露日,正如我们业绩点评;该预告不必纠结数据多少,但是验证10月方落地的重要节点;更是更新估值体系的重要节点。 周三晚,公司继续公告,与华图宏阳教育签署关于存量课程委托交付等协议;
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硅料价格连续上涨,产业链价格阶段性筑底
【民生电新】硅料价格连续上涨,产业链价格阶段性筑底 ■根据硅业分会1月31日报价,本周单晶致密料均价5.93万元/吨,环比+1.19%;N型料均价7.19万元/吨,环比+1.41%;N型颗粒硅均价6.10万元/吨,环比+1.67%。由于下游硅片切换至N型速度较快,且处于节前备货阶段,导致N型料存在一定供需缺口,价格维持涨势,p型料价格同样触底反弹。根据InfoLink,本周182mm P型硅片价格上涨0.05元/片至2.05元/片,环比+2.5%,P型、TOPCon电池以及组件本周价格止跌企稳。
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阿特斯
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金山办公:回购彰显发展信心
🚀【兴业计算机】金山办公:回购彰显发展信心,当前为极佳的布局窗口期! 事件:公司发布回购预案,计划回购5000万-1亿元规模股份,全部用于员工持股计划、股权激励。 1.回购彰显公司未来发展信心。公司本次回购彰显了公司对未来发展信心及对公司长期投资价值认可,后续用于股权激励也将有效绑定员工利益,促进公司业务扎实稳步推进。 2.AI助力进一步打开成长空间。微软Copilot Pro的高定价体现AI在办公场景商业化的强信心,WPS AI当前全面公测,稳步推进商业化,未来有望助力公司客单价及付费率双升
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金山办公
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CXO板块动态跟踪
【天风医药杨松团队】CXO板块动态跟踪:龙头公司业绩持续稳健增长,外部因素预计对板块业务影响较小 🌹药明合联:2023年收入和经调整净利润双双翻倍增长。公司于2024年2月1日公告,2023年营业收入增长超100%(2022年收入10.12亿元),净利润增长超80%(2022年净利润1.56亿元),经调整净利润增长超100%(2022年经调整净利润1.94亿元)。公司自11月上市之后业务进展取得进一步突破,获得多个PPQ项目以及与多家药企签署技术合作项目,叠加全球ADC行业高景气度,我们认为公
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药明康德
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TOPCon电池更新
【招商电新】TOPCon电池更新 #部分N型电池涨价 参考TrendForce报价,本周N型TOPCon电池片报价0.46-0.48元/W,均价0.47,环比提升1分(N型硅片报价2元/片,企稳),调研反馈企业调价幅度存在差异,一线企业成交价格更好,整体N型盈利有回暖。 #N型需求提速、TOPCon产能释放低于预期 2023年四季度国内电站项目N型招标比例多数在70%以上,部分项目要求全N型,下游投资方对N型优势理解更加深刻,需求提速。 2022年Q3国内多家头部企业加入TOPCon阵营拉开扩产
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晶科科技
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柳工0131调研观点总结
柳工0131调研观点总结 #业绩情况: 23年收入端预计275e,其中国内收入-11%、国际+38%;利润端在业绩预告中枢附近,现金流情况充沛;23年计提减值8e其中按照会计准则正常计提4e,波兰基地、混凝土业务转移等影响接近4e减值,但后续年度不再有。24年业绩指引稳健,其中预计国内增速转正、+10%以上。25年预计行业增长概率较大,公司收入目标大增。 #混改变化: 1)混改红利:多股东治理结构,公司治理完善,机制体制及决策效率更市场化; 2)变革创新:目标明确,加强激励(股权激励+现金激励)
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上海能源
🔥🔥【国盛能源电力】#上海能源 央企破净&无机构,预期差最大的黑马 ------------------------------ [發]即使今天涨停,公司pb仅0.8,#破净,#板块最低,#央企最低。 ------------------------------ [礼物]#焦煤弹性标的,#有确定增量 👉公司煤炭资源主要分布在大屯矿区(配焦,729万吨/年)和新疆矿区(动煤,180万吨/年),合计在产产能909万吨/年。此外,苇子沟煤矿投产在即,#未来将贡献240万吨/年增量,增量幅度高达2
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上海能源
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纳思达:核心资产基本面超预期
【申万TMT20240131】 纳思达:核心资产基本面超预期+减值计提后轻装上阵 奔图,营业收入约39亿元,净利润约5.3亿元。Q4利润超预期,实际1.8亿利润,Q4环比接近翻倍,大幅改善。产品持续高端化,金融行业重大突破,高毛利产品占比提升。 即使弱复苏,24年奔图6亿+利润,何况24年是国产化A3+A4彩机蓝海。 通用耗材,受到汇兑对冲影响,考虑实体清单影响,全年业绩基本稳定。 芯片,极海微实现营业收入约14.3亿元,净利润约1.7亿元,芯片销量4.87亿颗,同比增长6.8%,其中非打印耗材
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光模块近期交流
光模块近期交流-2401 英伟达:b100的量预计会有上修,很乐观,24年出货20-30万,25年出货超过百万,对应150-250万1.6T光模块需求 谷歌:25年预计出货120万以上,1比1.25-1.5,对应150万需求 整体1.6T今年三季度开始出货,24年预计40-50万只 25年预计300-400万只(谷歌150万中际独供,英伟达之前市场预计100-150万只,现在可能上修到250万只) 如果保守按照300万只,预计市场空间25亿美金,利润25个点,40亿利润,旭创三分之二以上份额,预
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中际旭创
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仙乐健康(2024-01-31)线上交流会议概要
仙乐健康(2024-01-31)线上交流会议概要: 生物安全法案影响:仙乐健康不在相关生物技术公司的名单内,主营业务也不属于法案中的相关生物技术公司的服务和适配范畴,属于被错杀。 关税传闻影响:即使兑现也在2025H2,且2019年保健品代工行业加税在最后一轮,且实际增加7.5%而非20%。同时,公司中国出口到美国业务占比约在15%左右,海外的德国工厂、美国工厂可以承接海外客户。 Q4表现:营收内生业务增长在20%+,合并增长在中两位数。利润方内生业务的翻倍,历史单季度最高盈利水平;BF边际改善
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仙乐健康
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圣邦股份:业绩预告超预期
【中金科技】公司研究 | 圣邦股份:业绩预告超预期,关注消费复苏及新品推出进展 1月30日,模拟芯片龙头圣邦股份披露2023年业绩预告,预计全年归属于上市公司股东的净利润为2.62-3.32亿元(中值2.97亿元),同比下降62-70%;扣除非经常性损益后的净利润为1.86-2.56亿元(中值2.21亿元),同比下降70-78%。公司净利润超市场预期,我们认为主要由于公司产品矩阵持续扩充叠加消费电子复苏,此外非经常性损益亦对净利润有影响。 1⃣ 公司盈利能力逐步修复,4Q23利润提升显著。我们根
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东芯股份
【中泰电子|东芯股份】轻装上阵,持续关注存储周期复苏! 景气度&存货减值影响利润—— 1)2023:归母净利润-3.3~-2.9亿元,同比-278%~-100%,扣非-3.5~-3.1亿元,同比-312%~-288%。 2)23Q4:归母净利润-1.84~-1.44亿元,扣非-1.93~-1.53亿元;23Q3归母净利润-0.71亿元,扣非-0.76亿元。四季度亏损扩大。 23Q3存货8.5亿处于高位,我们预计大额存货减值系Q4亏损扩大的主因。利基DRAM和SLC NAND 24年价格趋势向上,
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东芯股份
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中国短剧出海
【国海传媒 姚蕾团队】中国短剧出海深度报告:掘金蓝海新赛道 #短剧出海从爆发到驶向蓝海、长期空间有望达360亿美元: ▶海外短剧发展始于2022年8月ReelShort上线,后其他短剧APP陆续推出。2023年11月ReelShort超越TikTok登上美国iOS娱乐免费榜第1名,实现破圈。2023年头部短剧出海平台合计下载量/净流水分别达2823万次/5671万美元,实现爆发式增长。 ▶商业模型逐渐清晰:(1)区域:从东南亚走向欧美,欧美贡献流水,东南亚贡献下载量;(2)内容:翻译剧和原创剧并
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