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夜长梦山
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夜长梦山
2024-03-07 12:03:02
有色板块的历史性投资机会
【中邮有色】美元落,金属兴!关注有色板块的历史性投资机会! 事件:鲍威尔国会演讲认同降息,市场正式进入降息预期的新阶段,有色金属将成为资金流入的主要板块之一! 黄金:美国经济数据疲软,加之银行再暴雷,增强市场对6月降息的预期,美元承压,助推金价上涨。 铜:美元定价下显著受益降息周期,Cobre铜矿关停、英美资源减产等矿端扰动频发,供给相对脆弱,电网投资、新能源汽车、家电出口将继续支撑需求。 铝:库存历史低位,看好后续电解铝需求。内蒙古个别企业受到事故影响短暂停电,云南个别企业反馈政府承诺减少枯水
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山金国际
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夜长梦山
2024-03-07 12:01:51
重点关注液冷光模块的市场落地机会
【重点关注液冷光模块的市场落地机会】 💎随着算力/云服务集群能耗的要求提高,以及预期英伟达 B100系列产品开始搭载液冷,市场目前倾向于液冷规模落地迎来拐点,相关板块和公司表现亮眼。市场之前主要关注点在于液冷整机柜、服务器、解决方案、冷媒材料等,建议关注液冷光模块的落地。 💎近几年中东地区在大力转型,其数据中心市场位于亚洲、欧洲和非洲的交汇点,在过去几年中增长显著。同时北美巨头也在中东地区加码,例如近日AWS等多家公司宣布将向沙特共投资超100亿美元建设数据中心。而由于大多国家气温较高,液冷
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光迅科技
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夜长梦山
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机器人更新:卡位和变化
❗️【天风电新】机器人更新:卡位和变化 ——————————— #开年来,机器人板块作为AI下游重要应用仍是热捧板块,但与去年最大的不同,真龙头受主业压制表现逊色,而边际变化大的微盘机器人超额明显。 据此,我们点评如下: 1、特斯拉股价持续下挫,反映的是销量预期下修,进而引发对拓普、三花主业兑现的担忧。 2、我们的观点:高估了短期特斯拉销量压力、对供应链压价对企业业绩的影响,或者应该这么说,低估了真正优质、上一轮证明过自己的企业的经营韧性(其他客户的上量态势、品类扩张的能力)。 3、对特斯拉:❗
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北特科技
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夜长梦山
2024-03-07 12:00:58
金价创历史新高
【招商金属】金价创历史新高 #降息周期临近为金价提供金融属性支撑 鲍威尔表示预计美联储今年将降息,尽管没有对时间表作出承诺。根据CME FedWatch数据,美联储大概率(72%)6月份开启降息,年内有望降息4次。回溯历史,1982年至今美联储共有8次降息幅度在50bp以上的降息周期,其中6次金价在降息期间上涨,平均涨幅13%,期间平均最大涨幅25%。 #央行购金持续为金价提供上行动力 22年下半年来金价与实际利率背离明显,央行持续购金或为重要推动力,根本原因可能在于货币超发背景下的美元信用体系
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赤峰黄金
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夜长梦山
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华铁应急
【东方计算机】华铁应急:继续建议关注最便宜算力股,10亿担保意味智算业务大单有望落地 我们昨天中午提示市场关注算力新锐华铁应急,后续股价表现良好,我们建议投资者继续重视。 公司前晚发布公告,拟对控股子公司科思翰智算智能技术有限公司(简称科思翰智算)提供10亿元担保。我们注意到,科思翰去年9月份就已成立,后续一直保持低调未公告,此次上市公司公告10亿元担保,我们猜测大概率意味着公司有较大规模的订单即将落地。 #科思瀚团队业务开拓能力较强 据我们了解科思翰智算经营团队具备较强的客户资源拓展能力,年初
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海南华铁
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夜长梦山
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思维列控大涨点评
#思维列控大涨点评:5万亿设备更新+老旧内燃机车有望27年全部淘汰,重重利好建议重点关注!【财通机械佘炜超团队】 [庆祝]事件:十四届全国人大二次会议于3月6日下午3时举行记者会。国家发改委主任郑栅洁在记者会上表示,随着中国高质量发展的深入推进,设备更新的需求会不断扩大。初步估算,设备更新的需求是一个在5万亿以上的巨大市场。 [烟花]2月28日,国家铁路局局长费东斌表示,国家铁路局将会同有关部门制定内燃机车排放标准和管理办法,完善更新补贴政策,加快推动新能源机车推广应用,力争到2027年实现老旧
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思维列控
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夜长梦山
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一季度出口链公司业绩表现
【西部电子】旗帜鲜明强call一季度出口链公司业绩表现:重点推荐宸展、永新、天键、炬光,关注佳禾智能 1、宸展光电:出口比例95%以上,主要是北美、欧洲市场,主营商用显示,定制化、ToB,目前海外市场恢复势头较好,按照现有订单看,大概率Q1收入创历史新高,全年主业有望达19亿(此前预估18亿),利润预计2.3亿;24Q1并购鸿通科技,目前已实现扭亏,供应北美特斯拉、理想等,预计24年收入10-14亿元,贡献2000万元利润,全年2.4亿元,对应12xPE,此外24年还有至少7000w投资收益,增
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天键股份
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夜长梦山
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锡观点:锡价震荡上升,相关公司有望受益
【招商金属】锡观点:锡价震荡上升,相关公司有望受益 1、锡价震荡上行,锡锭库存累增。锡价高位震荡运行,截止3月6日,沪锡主合约219910元/吨,24年以来震荡上升。锡锭库存正常季节性累库,截止3月1日,三地(苏州、上海、广东)锡锭社会库存总量13212吨,环增3.23%。目前,美国制造业等数据如期下滑,市场交易降息情绪浓厚。半导体市场逐渐回暖,中长期有望推动锡价上涨。 2、供给偏紧,需求有望温和复苏。供给端,目前佤邦大约80%的选矿厂仍处于停工状态,市场普遍预计2024年一季度难以恢复,锡锭供
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锡业股份
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夜长梦山
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【恒工精密】:今日“利基”龙头,未来产业巨擘
🚀强推【恒工精密】:今日“利基”龙头,未来产业巨擘 #1、连铸球墨铸铁:“以铁代钢”突破“工艺刚性”桎梏 #1)第一性原理:相较于锻钢,连铸球墨铸铁成本低、轻量化、对刀具磨损小,机加产品性能优异。连铸球墨铸铁有诸多优点,其现阶段处于“利基市场”,究其原因在于“工艺刚性”。 #2)恒工利剑打破工艺刚性:①制造业景气周期下行,倒逼供给端降本。连铸球墨铸铁成本低,契合制造业降本诉求。②“一体化”服务新形态打破应用僵局,降低客户因材料变革带来的人机料重置成本。③ADI高阶材料前景广阔,高硬度高抗疲劳特
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恒工精密
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夜长梦山
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达仁堂
本次交流讨论中药老字号【达仁堂】 公司的基本情况? 原来是天津中新药业,混改后把旗下几个厂组合起来以达仁堂品牌上市。公司分为工业和商业板块,利润占比相当。工业板块下的利润基本都是速效救心丸大单品贡献的。 速效救心丸: 严格来说,速效救心丸都不算中药,是建国后章臣桂教授响应周总理号召,为了对标日本的救心丹研发的,章教授的背景是化药出身。 国内几个头部的心血管疾病中药,有何区别? 天士力的丹参滴丸,其实也是早年六厂发明的方子改的,拿技术换了天士力股份。回头看也是给自己培养了竞争对手。 和麝香保心丸(
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达仁堂
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夜长梦山
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能源央企专家梳理国内海风项目建设进度内部会议要点
能源央企专家梳理国内海风项目建设进度内部会议要点: 江苏:签字前期的协商和方案已经谈妥,但近期局势紧张,预计会在这些事情结束后完成签字流程,目前看江苏竟配项目开工时间是在6月份。 广东:7GW省管项目进展超预期,珠海项目接近进入实质性动工状态,其余6GW也会陆续在年中前启动开工;青州五七目前采用缩减容量的方式,规避航道问题,大概比例在20-30%,送出方案也会调整,开工时间会慢于新竟配项目。 浙江:新一期8.5GW省管项目竟配方案今年年中出来,年底前完成项目分配,明年启动建设,另外23年核准的岱
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东方电缆
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夜长梦山
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中国铁建基本面更新
【兴证建筑】中国铁建基本面更新240305 12 个化债省份影响:主要是政府付费的 PPP 项目会存在影响,谈判改为延长期限或总承包等,但占比较小,影响可控。 24 年基建投资增速:预计高于全年 GDP 增速,三大工程每年 1.5-2 万亿元投资规模,水利、绿色环保等行业也有望高增。 24年业绩预期:利润高于GDP增速,订单受投资业务收敛可能下滑。 新领导上任后指示:治理制度在调整,业绩考核更趋严,投资上不再追求舍弃利润拉动施工规模的模式,重视新兴产业布局,继续海外优先战略。 市值管理考核进展:
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中国铁建
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夜长梦山
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5万亿规模的设备更新
5万亿规模的设备更新,我们最看好三条投资主线【东吴机械】 事件:3月6日,十四届全国人大二次会议经济主题记者会召开,国家发改委主任郑栅洁表示,随着高质量发展的深入推进,设备更新的需求会不断扩大,我们初步估算这是一个5万亿元以上的巨大市场。 [庆祝]最明确直接受益的是【工业设备】。 总体看是四大专项行动,包括设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用和实施标准的提升等。其中,在设备更新行动方面,重点聚焦7大领域,包括工业、农业、建筑、教育、交通、文旅、医疗等领域的设备更新换代需求是巨大的。 [庆祝]投
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迈为股份
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夜长梦山
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逆变器再梳理:关注亚非拉市场需求增量
❗️【天风电新】逆变器再梳理:关注亚非拉市场需求增量-0306 ——————————— #从我们昨天的H专家交流中也可发现,亚非拉市场的需求在近期明显起量,增长逻辑是:从能源转型次序看,欧美先于中国先于亚非拉,【进入24年,中国光伏增速将趋缓,但亚非拉市场进入爆发期】。 🌼亚非拉需求 据专家口径,H公司24年亚非拉市场出货目标为yoy+100%+,与行业反馈相近。此外根据TrendForce,预计24年以色列储能装机量将达3.4GWh,yoy+206%。 以中东为例,基于地缘政治冲突的影响,国
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禾望电气
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煤炭股空间【东吴煤炭】
煤炭股空间【东吴煤炭】 💎股息率成为市值的锚! 当前煤炭股仍旧是以高股息为主,以补涨标的为辅。市值的锚已经切换为股息率。考虑到保险OCI资金考核收益5%左右,叠加市值增长带来的收益。综合预期目标空间如下: 🌹1、承诺分红,且经营平稳的标的: ⚡中国神华:A股股息率下降至4.5%,空间24%;港股股息率下降至5.5%,空间38% ⚡陕西煤业:股息率下降至4.5%,空间13% 🌹2、承诺分红标的,经营存在波动 ⚡兖矿能源:A股股息率下降至5.5%,空间29%;港股股息率下降至6.6%,空间64
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陕西煤业
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有色板块的历史性投资机会
【中邮有色】美元落,金属兴!关注有色板块的历史性投资机会! 事件:鲍威尔国会演讲认同降息,市场正式进入降息预期的新阶段,有色金属将成为资金流入的主要板块之一! 黄金:美国经济数据疲软,加之银行再暴雷,增强市场对6月降息的预期,美元承压,助推金价上涨。 铜:美元定价下显著受益降息周期,Cobre铜矿关停、英美资源减产等矿端扰动频发,供给相对脆弱,电网投资、新能源汽车、家电出口将继续支撑需求。 铝:库存历史低位,看好后续电解铝需求。内蒙古个别企业受到事故影响短暂停电,云南个别企业反馈政府承诺减少枯水
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重点关注液冷光模块的市场落地机会
【重点关注液冷光模块的市场落地机会】 💎随着算力/云服务集群能耗的要求提高,以及预期英伟达 B100系列产品开始搭载液冷,市场目前倾向于液冷规模落地迎来拐点,相关板块和公司表现亮眼。市场之前主要关注点在于液冷整机柜、服务器、解决方案、冷媒材料等,建议关注液冷光模块的落地。 💎近几年中东地区在大力转型,其数据中心市场位于亚洲、欧洲和非洲的交汇点,在过去几年中增长显著。同时北美巨头也在中东地区加码,例如近日AWS等多家公司宣布将向沙特共投资超100亿美元建设数据中心。而由于大多国家气温较高,液冷
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光迅科技
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机器人更新:卡位和变化
❗️【天风电新】机器人更新:卡位和变化 ——————————— #开年来,机器人板块作为AI下游重要应用仍是热捧板块,但与去年最大的不同,真龙头受主业压制表现逊色,而边际变化大的微盘机器人超额明显。 据此,我们点评如下: 1、特斯拉股价持续下挫,反映的是销量预期下修,进而引发对拓普、三花主业兑现的担忧。 2、我们的观点:高估了短期特斯拉销量压力、对供应链压价对企业业绩的影响,或者应该这么说,低估了真正优质、上一轮证明过自己的企业的经营韧性(其他客户的上量态势、品类扩张的能力)。 3、对特斯拉:❗
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北特科技
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金价创历史新高
【招商金属】金价创历史新高 #降息周期临近为金价提供金融属性支撑 鲍威尔表示预计美联储今年将降息,尽管没有对时间表作出承诺。根据CME FedWatch数据,美联储大概率(72%)6月份开启降息,年内有望降息4次。回溯历史,1982年至今美联储共有8次降息幅度在50bp以上的降息周期,其中6次金价在降息期间上涨,平均涨幅13%,期间平均最大涨幅25%。 #央行购金持续为金价提供上行动力 22年下半年来金价与实际利率背离明显,央行持续购金或为重要推动力,根本原因可能在于货币超发背景下的美元信用体系
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赤峰黄金
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华铁应急
【东方计算机】华铁应急:继续建议关注最便宜算力股,10亿担保意味智算业务大单有望落地 我们昨天中午提示市场关注算力新锐华铁应急,后续股价表现良好,我们建议投资者继续重视。 公司前晚发布公告,拟对控股子公司科思翰智算智能技术有限公司(简称科思翰智算)提供10亿元担保。我们注意到,科思翰去年9月份就已成立,后续一直保持低调未公告,此次上市公司公告10亿元担保,我们猜测大概率意味着公司有较大规模的订单即将落地。 #科思瀚团队业务开拓能力较强 据我们了解科思翰智算经营团队具备较强的客户资源拓展能力,年初
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思维列控大涨点评
#思维列控大涨点评:5万亿设备更新+老旧内燃机车有望27年全部淘汰,重重利好建议重点关注!【财通机械佘炜超团队】 [庆祝]事件:十四届全国人大二次会议于3月6日下午3时举行记者会。国家发改委主任郑栅洁在记者会上表示,随着中国高质量发展的深入推进,设备更新的需求会不断扩大。初步估算,设备更新的需求是一个在5万亿以上的巨大市场。 [烟花]2月28日,国家铁路局局长费东斌表示,国家铁路局将会同有关部门制定内燃机车排放标准和管理办法,完善更新补贴政策,加快推动新能源机车推广应用,力争到2027年实现老旧
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一季度出口链公司业绩表现
【西部电子】旗帜鲜明强call一季度出口链公司业绩表现:重点推荐宸展、永新、天键、炬光,关注佳禾智能 1、宸展光电:出口比例95%以上,主要是北美、欧洲市场,主营商用显示,定制化、ToB,目前海外市场恢复势头较好,按照现有订单看,大概率Q1收入创历史新高,全年主业有望达19亿(此前预估18亿),利润预计2.3亿;24Q1并购鸿通科技,目前已实现扭亏,供应北美特斯拉、理想等,预计24年收入10-14亿元,贡献2000万元利润,全年2.4亿元,对应12xPE,此外24年还有至少7000w投资收益,增
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锡观点:锡价震荡上升,相关公司有望受益
【招商金属】锡观点:锡价震荡上升,相关公司有望受益 1、锡价震荡上行,锡锭库存累增。锡价高位震荡运行,截止3月6日,沪锡主合约219910元/吨,24年以来震荡上升。锡锭库存正常季节性累库,截止3月1日,三地(苏州、上海、广东)锡锭社会库存总量13212吨,环增3.23%。目前,美国制造业等数据如期下滑,市场交易降息情绪浓厚。半导体市场逐渐回暖,中长期有望推动锡价上涨。 2、供给偏紧,需求有望温和复苏。供给端,目前佤邦大约80%的选矿厂仍处于停工状态,市场普遍预计2024年一季度难以恢复,锡锭供
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【恒工精密】:今日“利基”龙头,未来产业巨擘
🚀强推【恒工精密】:今日“利基”龙头,未来产业巨擘 #1、连铸球墨铸铁:“以铁代钢”突破“工艺刚性”桎梏 #1)第一性原理:相较于锻钢,连铸球墨铸铁成本低、轻量化、对刀具磨损小,机加产品性能优异。连铸球墨铸铁有诸多优点,其现阶段处于“利基市场”,究其原因在于“工艺刚性”。 #2)恒工利剑打破工艺刚性:①制造业景气周期下行,倒逼供给端降本。连铸球墨铸铁成本低,契合制造业降本诉求。②“一体化”服务新形态打破应用僵局,降低客户因材料变革带来的人机料重置成本。③ADI高阶材料前景广阔,高硬度高抗疲劳特
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恒工精密
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达仁堂
本次交流讨论中药老字号【达仁堂】 公司的基本情况? 原来是天津中新药业,混改后把旗下几个厂组合起来以达仁堂品牌上市。公司分为工业和商业板块,利润占比相当。工业板块下的利润基本都是速效救心丸大单品贡献的。 速效救心丸: 严格来说,速效救心丸都不算中药,是建国后章臣桂教授响应周总理号召,为了对标日本的救心丹研发的,章教授的背景是化药出身。 国内几个头部的心血管疾病中药,有何区别? 天士力的丹参滴丸,其实也是早年六厂发明的方子改的,拿技术换了天士力股份。回头看也是给自己培养了竞争对手。 和麝香保心丸(
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达仁堂
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能源央企专家梳理国内海风项目建设进度内部会议要点
能源央企专家梳理国内海风项目建设进度内部会议要点: 江苏:签字前期的协商和方案已经谈妥,但近期局势紧张,预计会在这些事情结束后完成签字流程,目前看江苏竟配项目开工时间是在6月份。 广东:7GW省管项目进展超预期,珠海项目接近进入实质性动工状态,其余6GW也会陆续在年中前启动开工;青州五七目前采用缩减容量的方式,规避航道问题,大概比例在20-30%,送出方案也会调整,开工时间会慢于新竟配项目。 浙江:新一期8.5GW省管项目竟配方案今年年中出来,年底前完成项目分配,明年启动建设,另外23年核准的岱
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中国铁建基本面更新
【兴证建筑】中国铁建基本面更新240305 12 个化债省份影响:主要是政府付费的 PPP 项目会存在影响,谈判改为延长期限或总承包等,但占比较小,影响可控。 24 年基建投资增速:预计高于全年 GDP 增速,三大工程每年 1.5-2 万亿元投资规模,水利、绿色环保等行业也有望高增。 24年业绩预期:利润高于GDP增速,订单受投资业务收敛可能下滑。 新领导上任后指示:治理制度在调整,业绩考核更趋严,投资上不再追求舍弃利润拉动施工规模的模式,重视新兴产业布局,继续海外优先战略。 市值管理考核进展:
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5万亿规模的设备更新
5万亿规模的设备更新,我们最看好三条投资主线【东吴机械】 事件:3月6日,十四届全国人大二次会议经济主题记者会召开,国家发改委主任郑栅洁表示,随着高质量发展的深入推进,设备更新的需求会不断扩大,我们初步估算这是一个5万亿元以上的巨大市场。 [庆祝]最明确直接受益的是【工业设备】。 总体看是四大专项行动,包括设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用和实施标准的提升等。其中,在设备更新行动方面,重点聚焦7大领域,包括工业、农业、建筑、教育、交通、文旅、医疗等领域的设备更新换代需求是巨大的。 [庆祝]投
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逆变器再梳理:关注亚非拉市场需求增量
❗️【天风电新】逆变器再梳理:关注亚非拉市场需求增量-0306 ——————————— #从我们昨天的H专家交流中也可发现,亚非拉市场的需求在近期明显起量,增长逻辑是:从能源转型次序看,欧美先于中国先于亚非拉,【进入24年,中国光伏增速将趋缓,但亚非拉市场进入爆发期】。 🌼亚非拉需求 据专家口径,H公司24年亚非拉市场出货目标为yoy+100%+,与行业反馈相近。此外根据TrendForce,预计24年以色列储能装机量将达3.4GWh,yoy+206%。 以中东为例,基于地缘政治冲突的影响,国
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煤炭股空间【东吴煤炭】
煤炭股空间【东吴煤炭】 💎股息率成为市值的锚! 当前煤炭股仍旧是以高股息为主,以补涨标的为辅。市值的锚已经切换为股息率。考虑到保险OCI资金考核收益5%左右,叠加市值增长带来的收益。综合预期目标空间如下: 🌹1、承诺分红,且经营平稳的标的: ⚡中国神华:A股股息率下降至4.5%,空间24%;港股股息率下降至5.5%,空间38% ⚡陕西煤业:股息率下降至4.5%,空间13% 🌹2、承诺分红标的,经营存在波动 ⚡兖矿能源:A股股息率下降至5.5%,空间29%;港股股息率下降至6.6%,空间64
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有色板块的历史性投资机会
【中邮有色】美元落,金属兴!关注有色板块的历史性投资机会! 事件:鲍威尔国会演讲认同降息,市场正式进入降息预期的新阶段,有色金属将成为资金流入的主要板块之一! 黄金:美国经济数据疲软,加之银行再暴雷,增强市场对6月降息的预期,美元承压,助推金价上涨。 铜:美元定价下显著受益降息周期,Cobre铜矿关停、英美资源减产等矿端扰动频发,供给相对脆弱,电网投资、新能源汽车、家电出口将继续支撑需求。 铝:库存历史低位,看好后续电解铝需求。内蒙古个别企业受到事故影响短暂停电,云南个别企业反馈政府承诺减少枯水
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重点关注液冷光模块的市场落地机会
【重点关注液冷光模块的市场落地机会】 💎随着算力/云服务集群能耗的要求提高,以及预期英伟达 B100系列产品开始搭载液冷,市场目前倾向于液冷规模落地迎来拐点,相关板块和公司表现亮眼。市场之前主要关注点在于液冷整机柜、服务器、解决方案、冷媒材料等,建议关注液冷光模块的落地。 💎近几年中东地区在大力转型,其数据中心市场位于亚洲、欧洲和非洲的交汇点,在过去几年中增长显著。同时北美巨头也在中东地区加码,例如近日AWS等多家公司宣布将向沙特共投资超100亿美元建设数据中心。而由于大多国家气温较高,液冷
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光迅科技
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夜长梦山
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机器人更新:卡位和变化
❗️【天风电新】机器人更新:卡位和变化 ——————————— #开年来,机器人板块作为AI下游重要应用仍是热捧板块,但与去年最大的不同,真龙头受主业压制表现逊色,而边际变化大的微盘机器人超额明显。 据此,我们点评如下: 1、特斯拉股价持续下挫,反映的是销量预期下修,进而引发对拓普、三花主业兑现的担忧。 2、我们的观点:高估了短期特斯拉销量压力、对供应链压价对企业业绩的影响,或者应该这么说,低估了真正优质、上一轮证明过自己的企业的经营韧性(其他客户的上量态势、品类扩张的能力)。 3、对特斯拉:❗
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金价创历史新高
【招商金属】金价创历史新高 #降息周期临近为金价提供金融属性支撑 鲍威尔表示预计美联储今年将降息,尽管没有对时间表作出承诺。根据CME FedWatch数据,美联储大概率(72%)6月份开启降息,年内有望降息4次。回溯历史,1982年至今美联储共有8次降息幅度在50bp以上的降息周期,其中6次金价在降息期间上涨,平均涨幅13%,期间平均最大涨幅25%。 #央行购金持续为金价提供上行动力 22年下半年来金价与实际利率背离明显,央行持续购金或为重要推动力,根本原因可能在于货币超发背景下的美元信用体系
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赤峰黄金
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华铁应急
【东方计算机】华铁应急:继续建议关注最便宜算力股,10亿担保意味智算业务大单有望落地 我们昨天中午提示市场关注算力新锐华铁应急,后续股价表现良好,我们建议投资者继续重视。 公司前晚发布公告,拟对控股子公司科思翰智算智能技术有限公司(简称科思翰智算)提供10亿元担保。我们注意到,科思翰去年9月份就已成立,后续一直保持低调未公告,此次上市公司公告10亿元担保,我们猜测大概率意味着公司有较大规模的订单即将落地。 #科思瀚团队业务开拓能力较强 据我们了解科思翰智算经营团队具备较强的客户资源拓展能力,年初
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海南华铁
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思维列控大涨点评
#思维列控大涨点评:5万亿设备更新+老旧内燃机车有望27年全部淘汰,重重利好建议重点关注!【财通机械佘炜超团队】 [庆祝]事件:十四届全国人大二次会议于3月6日下午3时举行记者会。国家发改委主任郑栅洁在记者会上表示,随着中国高质量发展的深入推进,设备更新的需求会不断扩大。初步估算,设备更新的需求是一个在5万亿以上的巨大市场。 [烟花]2月28日,国家铁路局局长费东斌表示,国家铁路局将会同有关部门制定内燃机车排放标准和管理办法,完善更新补贴政策,加快推动新能源机车推广应用,力争到2027年实现老旧
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一季度出口链公司业绩表现
【西部电子】旗帜鲜明强call一季度出口链公司业绩表现:重点推荐宸展、永新、天键、炬光,关注佳禾智能 1、宸展光电:出口比例95%以上,主要是北美、欧洲市场,主营商用显示,定制化、ToB,目前海外市场恢复势头较好,按照现有订单看,大概率Q1收入创历史新高,全年主业有望达19亿(此前预估18亿),利润预计2.3亿;24Q1并购鸿通科技,目前已实现扭亏,供应北美特斯拉、理想等,预计24年收入10-14亿元,贡献2000万元利润,全年2.4亿元,对应12xPE,此外24年还有至少7000w投资收益,增
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天键股份
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锡观点:锡价震荡上升,相关公司有望受益
【招商金属】锡观点:锡价震荡上升,相关公司有望受益 1、锡价震荡上行,锡锭库存累增。锡价高位震荡运行,截止3月6日,沪锡主合约219910元/吨,24年以来震荡上升。锡锭库存正常季节性累库,截止3月1日,三地(苏州、上海、广东)锡锭社会库存总量13212吨,环增3.23%。目前,美国制造业等数据如期下滑,市场交易降息情绪浓厚。半导体市场逐渐回暖,中长期有望推动锡价上涨。 2、供给偏紧,需求有望温和复苏。供给端,目前佤邦大约80%的选矿厂仍处于停工状态,市场普遍预计2024年一季度难以恢复,锡锭供
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【恒工精密】:今日“利基”龙头,未来产业巨擘
🚀强推【恒工精密】:今日“利基”龙头,未来产业巨擘 #1、连铸球墨铸铁:“以铁代钢”突破“工艺刚性”桎梏 #1)第一性原理:相较于锻钢,连铸球墨铸铁成本低、轻量化、对刀具磨损小,机加产品性能优异。连铸球墨铸铁有诸多优点,其现阶段处于“利基市场”,究其原因在于“工艺刚性”。 #2)恒工利剑打破工艺刚性:①制造业景气周期下行,倒逼供给端降本。连铸球墨铸铁成本低,契合制造业降本诉求。②“一体化”服务新形态打破应用僵局,降低客户因材料变革带来的人机料重置成本。③ADI高阶材料前景广阔,高硬度高抗疲劳特
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达仁堂
本次交流讨论中药老字号【达仁堂】 公司的基本情况? 原来是天津中新药业,混改后把旗下几个厂组合起来以达仁堂品牌上市。公司分为工业和商业板块,利润占比相当。工业板块下的利润基本都是速效救心丸大单品贡献的。 速效救心丸: 严格来说,速效救心丸都不算中药,是建国后章臣桂教授响应周总理号召,为了对标日本的救心丹研发的,章教授的背景是化药出身。 国内几个头部的心血管疾病中药,有何区别? 天士力的丹参滴丸,其实也是早年六厂发明的方子改的,拿技术换了天士力股份。回头看也是给自己培养了竞争对手。 和麝香保心丸(
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达仁堂
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能源央企专家梳理国内海风项目建设进度内部会议要点
能源央企专家梳理国内海风项目建设进度内部会议要点: 江苏:签字前期的协商和方案已经谈妥,但近期局势紧张,预计会在这些事情结束后完成签字流程,目前看江苏竟配项目开工时间是在6月份。 广东:7GW省管项目进展超预期,珠海项目接近进入实质性动工状态,其余6GW也会陆续在年中前启动开工;青州五七目前采用缩减容量的方式,规避航道问题,大概比例在20-30%,送出方案也会调整,开工时间会慢于新竟配项目。 浙江:新一期8.5GW省管项目竟配方案今年年中出来,年底前完成项目分配,明年启动建设,另外23年核准的岱
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中国铁建基本面更新
【兴证建筑】中国铁建基本面更新240305 12 个化债省份影响:主要是政府付费的 PPP 项目会存在影响,谈判改为延长期限或总承包等,但占比较小,影响可控。 24 年基建投资增速:预计高于全年 GDP 增速,三大工程每年 1.5-2 万亿元投资规模,水利、绿色环保等行业也有望高增。 24年业绩预期:利润高于GDP增速,订单受投资业务收敛可能下滑。 新领导上任后指示:治理制度在调整,业绩考核更趋严,投资上不再追求舍弃利润拉动施工规模的模式,重视新兴产业布局,继续海外优先战略。 市值管理考核进展:
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中国铁建
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5万亿规模的设备更新
5万亿规模的设备更新,我们最看好三条投资主线【东吴机械】 事件:3月6日,十四届全国人大二次会议经济主题记者会召开,国家发改委主任郑栅洁表示,随着高质量发展的深入推进,设备更新的需求会不断扩大,我们初步估算这是一个5万亿元以上的巨大市场。 [庆祝]最明确直接受益的是【工业设备】。 总体看是四大专项行动,包括设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用和实施标准的提升等。其中,在设备更新行动方面,重点聚焦7大领域,包括工业、农业、建筑、教育、交通、文旅、医疗等领域的设备更新换代需求是巨大的。 [庆祝]投
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逆变器再梳理:关注亚非拉市场需求增量
❗️【天风电新】逆变器再梳理:关注亚非拉市场需求增量-0306 ——————————— #从我们昨天的H专家交流中也可发现,亚非拉市场的需求在近期明显起量,增长逻辑是:从能源转型次序看,欧美先于中国先于亚非拉,【进入24年,中国光伏增速将趋缓,但亚非拉市场进入爆发期】。 🌼亚非拉需求 据专家口径,H公司24年亚非拉市场出货目标为yoy+100%+,与行业反馈相近。此外根据TrendForce,预计24年以色列储能装机量将达3.4GWh,yoy+206%。 以中东为例,基于地缘政治冲突的影响,国
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煤炭股空间【东吴煤炭】
煤炭股空间【东吴煤炭】 💎股息率成为市值的锚! 当前煤炭股仍旧是以高股息为主,以补涨标的为辅。市值的锚已经切换为股息率。考虑到保险OCI资金考核收益5%左右,叠加市值增长带来的收益。综合预期目标空间如下: 🌹1、承诺分红,且经营平稳的标的: ⚡中国神华:A股股息率下降至4.5%,空间24%;港股股息率下降至5.5%,空间38% ⚡陕西煤业:股息率下降至4.5%,空间13% 🌹2、承诺分红标的,经营存在波动 ⚡兖矿能源:A股股息率下降至5.5%,空间29%;港股股息率下降至6.6%,空间64
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有色板块的历史性投资机会
【中邮有色】美元落,金属兴!关注有色板块的历史性投资机会! 事件:鲍威尔国会演讲认同降息,市场正式进入降息预期的新阶段,有色金属将成为资金流入的主要板块之一! 黄金:美国经济数据疲软,加之银行再暴雷,增强市场对6月降息的预期,美元承压,助推金价上涨。 铜:美元定价下显著受益降息周期,Cobre铜矿关停、英美资源减产等矿端扰动频发,供给相对脆弱,电网投资、新能源汽车、家电出口将继续支撑需求。 铝:库存历史低位,看好后续电解铝需求。内蒙古个别企业受到事故影响短暂停电,云南个别企业反馈政府承诺减少枯水
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重点关注液冷光模块的市场落地机会
【重点关注液冷光模块的市场落地机会】 💎随着算力/云服务集群能耗的要求提高,以及预期英伟达 B100系列产品开始搭载液冷,市场目前倾向于液冷规模落地迎来拐点,相关板块和公司表现亮眼。市场之前主要关注点在于液冷整机柜、服务器、解决方案、冷媒材料等,建议关注液冷光模块的落地。 💎近几年中东地区在大力转型,其数据中心市场位于亚洲、欧洲和非洲的交汇点,在过去几年中增长显著。同时北美巨头也在中东地区加码,例如近日AWS等多家公司宣布将向沙特共投资超100亿美元建设数据中心。而由于大多国家气温较高,液冷
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机器人更新:卡位和变化
❗️【天风电新】机器人更新:卡位和变化 ——————————— #开年来,机器人板块作为AI下游重要应用仍是热捧板块,但与去年最大的不同,真龙头受主业压制表现逊色,而边际变化大的微盘机器人超额明显。 据此,我们点评如下: 1、特斯拉股价持续下挫,反映的是销量预期下修,进而引发对拓普、三花主业兑现的担忧。 2、我们的观点:高估了短期特斯拉销量压力、对供应链压价对企业业绩的影响,或者应该这么说,低估了真正优质、上一轮证明过自己的企业的经营韧性(其他客户的上量态势、品类扩张的能力)。 3、对特斯拉:❗
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金价创历史新高
【招商金属】金价创历史新高 #降息周期临近为金价提供金融属性支撑 鲍威尔表示预计美联储今年将降息,尽管没有对时间表作出承诺。根据CME FedWatch数据,美联储大概率(72%)6月份开启降息,年内有望降息4次。回溯历史,1982年至今美联储共有8次降息幅度在50bp以上的降息周期,其中6次金价在降息期间上涨,平均涨幅13%,期间平均最大涨幅25%。 #央行购金持续为金价提供上行动力 22年下半年来金价与实际利率背离明显,央行持续购金或为重要推动力,根本原因可能在于货币超发背景下的美元信用体系
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华铁应急
【东方计算机】华铁应急:继续建议关注最便宜算力股,10亿担保意味智算业务大单有望落地 我们昨天中午提示市场关注算力新锐华铁应急,后续股价表现良好,我们建议投资者继续重视。 公司前晚发布公告,拟对控股子公司科思翰智算智能技术有限公司(简称科思翰智算)提供10亿元担保。我们注意到,科思翰去年9月份就已成立,后续一直保持低调未公告,此次上市公司公告10亿元担保,我们猜测大概率意味着公司有较大规模的订单即将落地。 #科思瀚团队业务开拓能力较强 据我们了解科思翰智算经营团队具备较强的客户资源拓展能力,年初
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思维列控大涨点评
#思维列控大涨点评:5万亿设备更新+老旧内燃机车有望27年全部淘汰,重重利好建议重点关注!【财通机械佘炜超团队】 [庆祝]事件:十四届全国人大二次会议于3月6日下午3时举行记者会。国家发改委主任郑栅洁在记者会上表示,随着中国高质量发展的深入推进,设备更新的需求会不断扩大。初步估算,设备更新的需求是一个在5万亿以上的巨大市场。 [烟花]2月28日,国家铁路局局长费东斌表示,国家铁路局将会同有关部门制定内燃机车排放标准和管理办法,完善更新补贴政策,加快推动新能源机车推广应用,力争到2027年实现老旧
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一季度出口链公司业绩表现
【西部电子】旗帜鲜明强call一季度出口链公司业绩表现:重点推荐宸展、永新、天键、炬光,关注佳禾智能 1、宸展光电:出口比例95%以上,主要是北美、欧洲市场,主营商用显示,定制化、ToB,目前海外市场恢复势头较好,按照现有订单看,大概率Q1收入创历史新高,全年主业有望达19亿(此前预估18亿),利润预计2.3亿;24Q1并购鸿通科技,目前已实现扭亏,供应北美特斯拉、理想等,预计24年收入10-14亿元,贡献2000万元利润,全年2.4亿元,对应12xPE,此外24年还有至少7000w投资收益,增
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锡观点:锡价震荡上升,相关公司有望受益
【招商金属】锡观点:锡价震荡上升,相关公司有望受益 1、锡价震荡上行,锡锭库存累增。锡价高位震荡运行,截止3月6日,沪锡主合约219910元/吨,24年以来震荡上升。锡锭库存正常季节性累库,截止3月1日,三地(苏州、上海、广东)锡锭社会库存总量13212吨,环增3.23%。目前,美国制造业等数据如期下滑,市场交易降息情绪浓厚。半导体市场逐渐回暖,中长期有望推动锡价上涨。 2、供给偏紧,需求有望温和复苏。供给端,目前佤邦大约80%的选矿厂仍处于停工状态,市场普遍预计2024年一季度难以恢复,锡锭供
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【恒工精密】:今日“利基”龙头,未来产业巨擘
🚀强推【恒工精密】:今日“利基”龙头,未来产业巨擘 #1、连铸球墨铸铁:“以铁代钢”突破“工艺刚性”桎梏 #1)第一性原理:相较于锻钢,连铸球墨铸铁成本低、轻量化、对刀具磨损小,机加产品性能优异。连铸球墨铸铁有诸多优点,其现阶段处于“利基市场”,究其原因在于“工艺刚性”。 #2)恒工利剑打破工艺刚性:①制造业景气周期下行,倒逼供给端降本。连铸球墨铸铁成本低,契合制造业降本诉求。②“一体化”服务新形态打破应用僵局,降低客户因材料变革带来的人机料重置成本。③ADI高阶材料前景广阔,高硬度高抗疲劳特
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恒工精密
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达仁堂
本次交流讨论中药老字号【达仁堂】 公司的基本情况? 原来是天津中新药业,混改后把旗下几个厂组合起来以达仁堂品牌上市。公司分为工业和商业板块,利润占比相当。工业板块下的利润基本都是速效救心丸大单品贡献的。 速效救心丸: 严格来说,速效救心丸都不算中药,是建国后章臣桂教授响应周总理号召,为了对标日本的救心丹研发的,章教授的背景是化药出身。 国内几个头部的心血管疾病中药,有何区别? 天士力的丹参滴丸,其实也是早年六厂发明的方子改的,拿技术换了天士力股份。回头看也是给自己培养了竞争对手。 和麝香保心丸(
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能源央企专家梳理国内海风项目建设进度内部会议要点
能源央企专家梳理国内海风项目建设进度内部会议要点: 江苏:签字前期的协商和方案已经谈妥,但近期局势紧张,预计会在这些事情结束后完成签字流程,目前看江苏竟配项目开工时间是在6月份。 广东:7GW省管项目进展超预期,珠海项目接近进入实质性动工状态,其余6GW也会陆续在年中前启动开工;青州五七目前采用缩减容量的方式,规避航道问题,大概比例在20-30%,送出方案也会调整,开工时间会慢于新竟配项目。 浙江:新一期8.5GW省管项目竟配方案今年年中出来,年底前完成项目分配,明年启动建设,另外23年核准的岱
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中国铁建基本面更新
【兴证建筑】中国铁建基本面更新240305 12 个化债省份影响:主要是政府付费的 PPP 项目会存在影响,谈判改为延长期限或总承包等,但占比较小,影响可控。 24 年基建投资增速:预计高于全年 GDP 增速,三大工程每年 1.5-2 万亿元投资规模,水利、绿色环保等行业也有望高增。 24年业绩预期:利润高于GDP增速,订单受投资业务收敛可能下滑。 新领导上任后指示:治理制度在调整,业绩考核更趋严,投资上不再追求舍弃利润拉动施工规模的模式,重视新兴产业布局,继续海外优先战略。 市值管理考核进展:
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5万亿规模的设备更新
5万亿规模的设备更新,我们最看好三条投资主线【东吴机械】 事件:3月6日,十四届全国人大二次会议经济主题记者会召开,国家发改委主任郑栅洁表示,随着高质量发展的深入推进,设备更新的需求会不断扩大,我们初步估算这是一个5万亿元以上的巨大市场。 [庆祝]最明确直接受益的是【工业设备】。 总体看是四大专项行动,包括设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用和实施标准的提升等。其中,在设备更新行动方面,重点聚焦7大领域,包括工业、农业、建筑、教育、交通、文旅、医疗等领域的设备更新换代需求是巨大的。 [庆祝]投
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逆变器再梳理:关注亚非拉市场需求增量
❗️【天风电新】逆变器再梳理:关注亚非拉市场需求增量-0306 ——————————— #从我们昨天的H专家交流中也可发现,亚非拉市场的需求在近期明显起量,增长逻辑是:从能源转型次序看,欧美先于中国先于亚非拉,【进入24年,中国光伏增速将趋缓,但亚非拉市场进入爆发期】。 🌼亚非拉需求 据专家口径,H公司24年亚非拉市场出货目标为yoy+100%+,与行业反馈相近。此外根据TrendForce,预计24年以色列储能装机量将达3.4GWh,yoy+206%。 以中东为例,基于地缘政治冲突的影响,国
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煤炭股空间【东吴煤炭】
煤炭股空间【东吴煤炭】 💎股息率成为市值的锚! 当前煤炭股仍旧是以高股息为主,以补涨标的为辅。市值的锚已经切换为股息率。考虑到保险OCI资金考核收益5%左右,叠加市值增长带来的收益。综合预期目标空间如下: 🌹1、承诺分红,且经营平稳的标的: ⚡中国神华:A股股息率下降至4.5%,空间24%;港股股息率下降至5.5%,空间38% ⚡陕西煤业:股息率下降至4.5%,空间13% 🌹2、承诺分红标的,经营存在波动 ⚡兖矿能源:A股股息率下降至5.5%,空间29%;港股股息率下降至6.6%,空间64
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有色板块的历史性投资机会
【中邮有色】美元落,金属兴!关注有色板块的历史性投资机会! 事件:鲍威尔国会演讲认同降息,市场正式进入降息预期的新阶段,有色金属将成为资金流入的主要板块之一! 黄金:美国经济数据疲软,加之银行再暴雷,增强市场对6月降息的预期,美元承压,助推金价上涨。 铜:美元定价下显著受益降息周期,Cobre铜矿关停、英美资源减产等矿端扰动频发,供给相对脆弱,电网投资、新能源汽车、家电出口将继续支撑需求。 铝:库存历史低位,看好后续电解铝需求。内蒙古个别企业受到事故影响短暂停电,云南个别企业反馈政府承诺减少枯水
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重点关注液冷光模块的市场落地机会
【重点关注液冷光模块的市场落地机会】 💎随着算力/云服务集群能耗的要求提高,以及预期英伟达 B100系列产品开始搭载液冷,市场目前倾向于液冷规模落地迎来拐点,相关板块和公司表现亮眼。市场之前主要关注点在于液冷整机柜、服务器、解决方案、冷媒材料等,建议关注液冷光模块的落地。 💎近几年中东地区在大力转型,其数据中心市场位于亚洲、欧洲和非洲的交汇点,在过去几年中增长显著。同时北美巨头也在中东地区加码,例如近日AWS等多家公司宣布将向沙特共投资超100亿美元建设数据中心。而由于大多国家气温较高,液冷
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机器人更新:卡位和变化
❗️【天风电新】机器人更新:卡位和变化 ——————————— #开年来,机器人板块作为AI下游重要应用仍是热捧板块,但与去年最大的不同,真龙头受主业压制表现逊色,而边际变化大的微盘机器人超额明显。 据此,我们点评如下: 1、特斯拉股价持续下挫,反映的是销量预期下修,进而引发对拓普、三花主业兑现的担忧。 2、我们的观点:高估了短期特斯拉销量压力、对供应链压价对企业业绩的影响,或者应该这么说,低估了真正优质、上一轮证明过自己的企业的经营韧性(其他客户的上量态势、品类扩张的能力)。 3、对特斯拉:❗
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金价创历史新高
【招商金属】金价创历史新高 #降息周期临近为金价提供金融属性支撑 鲍威尔表示预计美联储今年将降息,尽管没有对时间表作出承诺。根据CME FedWatch数据,美联储大概率(72%)6月份开启降息,年内有望降息4次。回溯历史,1982年至今美联储共有8次降息幅度在50bp以上的降息周期,其中6次金价在降息期间上涨,平均涨幅13%,期间平均最大涨幅25%。 #央行购金持续为金价提供上行动力 22年下半年来金价与实际利率背离明显,央行持续购金或为重要推动力,根本原因可能在于货币超发背景下的美元信用体系
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赤峰黄金
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夜长梦山
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华铁应急
【东方计算机】华铁应急:继续建议关注最便宜算力股,10亿担保意味智算业务大单有望落地 我们昨天中午提示市场关注算力新锐华铁应急,后续股价表现良好,我们建议投资者继续重视。 公司前晚发布公告,拟对控股子公司科思翰智算智能技术有限公司(简称科思翰智算)提供10亿元担保。我们注意到,科思翰去年9月份就已成立,后续一直保持低调未公告,此次上市公司公告10亿元担保,我们猜测大概率意味着公司有较大规模的订单即将落地。 #科思瀚团队业务开拓能力较强 据我们了解科思翰智算经营团队具备较强的客户资源拓展能力,年初
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海南华铁
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夜长梦山
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思维列控大涨点评
#思维列控大涨点评:5万亿设备更新+老旧内燃机车有望27年全部淘汰,重重利好建议重点关注!【财通机械佘炜超团队】 [庆祝]事件:十四届全国人大二次会议于3月6日下午3时举行记者会。国家发改委主任郑栅洁在记者会上表示,随着中国高质量发展的深入推进,设备更新的需求会不断扩大。初步估算,设备更新的需求是一个在5万亿以上的巨大市场。 [烟花]2月28日,国家铁路局局长费东斌表示,国家铁路局将会同有关部门制定内燃机车排放标准和管理办法,完善更新补贴政策,加快推动新能源机车推广应用,力争到2027年实现老旧
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思维列控
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夜长梦山
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一季度出口链公司业绩表现
【西部电子】旗帜鲜明强call一季度出口链公司业绩表现:重点推荐宸展、永新、天键、炬光,关注佳禾智能 1、宸展光电:出口比例95%以上,主要是北美、欧洲市场,主营商用显示,定制化、ToB,目前海外市场恢复势头较好,按照现有订单看,大概率Q1收入创历史新高,全年主业有望达19亿(此前预估18亿),利润预计2.3亿;24Q1并购鸿通科技,目前已实现扭亏,供应北美特斯拉、理想等,预计24年收入10-14亿元,贡献2000万元利润,全年2.4亿元,对应12xPE,此外24年还有至少7000w投资收益,增
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天键股份
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夜长梦山
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锡观点:锡价震荡上升,相关公司有望受益
【招商金属】锡观点:锡价震荡上升,相关公司有望受益 1、锡价震荡上行,锡锭库存累增。锡价高位震荡运行,截止3月6日,沪锡主合约219910元/吨,24年以来震荡上升。锡锭库存正常季节性累库,截止3月1日,三地(苏州、上海、广东)锡锭社会库存总量13212吨,环增3.23%。目前,美国制造业等数据如期下滑,市场交易降息情绪浓厚。半导体市场逐渐回暖,中长期有望推动锡价上涨。 2、供给偏紧,需求有望温和复苏。供给端,目前佤邦大约80%的选矿厂仍处于停工状态,市场普遍预计2024年一季度难以恢复,锡锭供
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锡业股份
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夜长梦山
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【恒工精密】:今日“利基”龙头,未来产业巨擘
🚀强推【恒工精密】:今日“利基”龙头,未来产业巨擘 #1、连铸球墨铸铁:“以铁代钢”突破“工艺刚性”桎梏 #1)第一性原理:相较于锻钢,连铸球墨铸铁成本低、轻量化、对刀具磨损小,机加产品性能优异。连铸球墨铸铁有诸多优点,其现阶段处于“利基市场”,究其原因在于“工艺刚性”。 #2)恒工利剑打破工艺刚性:①制造业景气周期下行,倒逼供给端降本。连铸球墨铸铁成本低,契合制造业降本诉求。②“一体化”服务新形态打破应用僵局,降低客户因材料变革带来的人机料重置成本。③ADI高阶材料前景广阔,高硬度高抗疲劳特
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恒工精密
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夜长梦山
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达仁堂
本次交流讨论中药老字号【达仁堂】 公司的基本情况? 原来是天津中新药业,混改后把旗下几个厂组合起来以达仁堂品牌上市。公司分为工业和商业板块,利润占比相当。工业板块下的利润基本都是速效救心丸大单品贡献的。 速效救心丸: 严格来说,速效救心丸都不算中药,是建国后章臣桂教授响应周总理号召,为了对标日本的救心丹研发的,章教授的背景是化药出身。 国内几个头部的心血管疾病中药,有何区别? 天士力的丹参滴丸,其实也是早年六厂发明的方子改的,拿技术换了天士力股份。回头看也是给自己培养了竞争对手。 和麝香保心丸(
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达仁堂
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夜长梦山
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能源央企专家梳理国内海风项目建设进度内部会议要点
能源央企专家梳理国内海风项目建设进度内部会议要点: 江苏:签字前期的协商和方案已经谈妥,但近期局势紧张,预计会在这些事情结束后完成签字流程,目前看江苏竟配项目开工时间是在6月份。 广东:7GW省管项目进展超预期,珠海项目接近进入实质性动工状态,其余6GW也会陆续在年中前启动开工;青州五七目前采用缩减容量的方式,规避航道问题,大概比例在20-30%,送出方案也会调整,开工时间会慢于新竟配项目。 浙江:新一期8.5GW省管项目竟配方案今年年中出来,年底前完成项目分配,明年启动建设,另外23年核准的岱
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东方电缆
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夜长梦山
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中国铁建基本面更新
【兴证建筑】中国铁建基本面更新240305 12 个化债省份影响:主要是政府付费的 PPP 项目会存在影响,谈判改为延长期限或总承包等,但占比较小,影响可控。 24 年基建投资增速:预计高于全年 GDP 增速,三大工程每年 1.5-2 万亿元投资规模,水利、绿色环保等行业也有望高增。 24年业绩预期:利润高于GDP增速,订单受投资业务收敛可能下滑。 新领导上任后指示:治理制度在调整,业绩考核更趋严,投资上不再追求舍弃利润拉动施工规模的模式,重视新兴产业布局,继续海外优先战略。 市值管理考核进展:
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中国铁建
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夜长梦山
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5万亿规模的设备更新
5万亿规模的设备更新,我们最看好三条投资主线【东吴机械】 事件:3月6日,十四届全国人大二次会议经济主题记者会召开,国家发改委主任郑栅洁表示,随着高质量发展的深入推进,设备更新的需求会不断扩大,我们初步估算这是一个5万亿元以上的巨大市场。 [庆祝]最明确直接受益的是【工业设备】。 总体看是四大专项行动,包括设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用和实施标准的提升等。其中,在设备更新行动方面,重点聚焦7大领域,包括工业、农业、建筑、教育、交通、文旅、医疗等领域的设备更新换代需求是巨大的。 [庆祝]投
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迈为股份
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夜长梦山
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逆变器再梳理:关注亚非拉市场需求增量
❗️【天风电新】逆变器再梳理:关注亚非拉市场需求增量-0306 ——————————— #从我们昨天的H专家交流中也可发现,亚非拉市场的需求在近期明显起量,增长逻辑是:从能源转型次序看,欧美先于中国先于亚非拉,【进入24年,中国光伏增速将趋缓,但亚非拉市场进入爆发期】。 🌼亚非拉需求 据专家口径,H公司24年亚非拉市场出货目标为yoy+100%+,与行业反馈相近。此外根据TrendForce,预计24年以色列储能装机量将达3.4GWh,yoy+206%。 以中东为例,基于地缘政治冲突的影响,国
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禾望电气
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煤炭股空间【东吴煤炭】
煤炭股空间【东吴煤炭】 💎股息率成为市值的锚! 当前煤炭股仍旧是以高股息为主,以补涨标的为辅。市值的锚已经切换为股息率。考虑到保险OCI资金考核收益5%左右,叠加市值增长带来的收益。综合预期目标空间如下: 🌹1、承诺分红,且经营平稳的标的: ⚡中国神华:A股股息率下降至4.5%,空间24%;港股股息率下降至5.5%,空间38% ⚡陕西煤业:股息率下降至4.5%,空间13% 🌹2、承诺分红标的,经营存在波动 ⚡兖矿能源:A股股息率下降至5.5%,空间29%;港股股息率下降至6.6%,空间64
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陕西煤业
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