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夜长梦山
2024-04-02 09:18:11
低空经济产业政策频出,从基础配套维度简要梳理相关线索
【华创交运】低空经济产业政策频出,从基础配套维度简要梳理相关线索 低空经济对产业链拉动性强,可分为:制造-运营-综合保障三个环节。 我们此前围绕运营端深度覆盖运营层纯正&稀缺的龙头公司【中信海直】, 具有特色无人机飞行服务及制造商【观典防务】, 本篇报告中我们围绕基础配套、综合保障来梳理相关线索。 事项:工信部、科学技术部、财政部、民航局联合印发《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030年)》,其中“重点任务”第四章节为推动基础支撑体系建设。我们围绕此展开。 1、推动智能高效新型运行服务
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夜长梦山
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2024年输变电第二批次招标数据
【CT电新】2024年输变电第二批次招标数据: 🍁核心观点:本次招标中一次设备整体保持增长态势,二次设备与一次设备协同,同比也实现较大幅度增长。但其中组合电器出现较大幅度波动,我们预计前两批主要为消化去年的库存,平滑去年的高增长,但是主网和特高压的建设需求是明确的,750、500的需求仍维持高位,预期从第三批开始整体招标量将恢复,全年预期可实现10%左右的增速。 🍁一次设备: #组合电器: 该批次招标1474间隔,同比-45.3%,前两批次累计招标3852间隔,同比-24.9%。其中500、
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望变电气
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铂科更新:芯片电感应用场景不止数据中心GPU
【TF电新】铂科更新:芯片电感应用场景不止数据中心GPU,有望不断上修-0401 ——————————— 🌼合金软磁 23Q3为最低点,23Q4、24Q1都预计环比提升,下游库存情况有所改善。公司NPV、NPC产品收入占比约15%,提升整体均价。 展望24年,1)光伏:下游库存情况逐季度改善;2)电动车:小米汽车供应升压电感,单车1kg以上,约60元;3)商用空调设备更新。 产品端,公司不断更新迭代,今年或推出新一代产品(相比npv、npc更领先),持续保持产品竞争力及稳住产品ASP。 🌼芯
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夜长梦山
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第三方检测板块上涨速评
【中金机械 | 第三方检测】板块上涨速评 今天A股检测服务板块上涨+3.46%,其中谱尼测试+10.60%、广电计量+10.01%、中机认检+5.24%、华测检测+3.05%、苏试试验+2.97%,我们判断主要受低空经济政策拉动、市场认为检测环节有望受益影响。 #政策利好低空经济、检测为其中一环。3月底,四部门联合印发《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030年)》,其中强调检验检测在低空飞行领域中的重要性,鼓励加强无人机第三方检测、工业级无人机及eVTOL安全性可靠性平局验证的建设。
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夜长梦山
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中炬高新业绩会要点
🔥【国金食饮】中炬高新业绩会要点 🌟运营思路:1)重塑品牌形象,形成知名品牌。2)主打大单品战略(减盐、特级生抽、三鲜鸡精),锁定35-45岁之间的女性。3)渠道方面以C端建设为主,#采取分级运营策略、提升经销商质量。B端努力拓展多方向,如工业定制、便携装、即食产品等。 🌟并购项目:#预计总规模20亿左右,不排除多次并购。以自有资金为主,目前资产负债率仅20%,房地产业务转移可提供资金,#暂时不考虑融资。并购方向以类调味品为主,以薄弱品类切入。 🌟24年利润率:大豆成本下降,大宗稳定向好
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中炬高新
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夜长梦山
2024-04-02 08:49:48
当升科技:业绩符合预期,新品量产提速
【中金电新】当升科技:业绩符合预期,新品量产提速 📝2023年业绩符合我们预期:公司实现营收151.27亿元,同比-29%;实现归母净利润19.24亿元,同比-15%,基本落在业绩预告中枢位置,符合我们预期。其中4Q23公司实现营收25.84亿元,同比-64%/环比-38%;实现归母净利润4.33亿元,同比-45%/环比-24%。 🌟三元单位盈利优势维持,铁锂逐步放量。出货量方面,2023年公司正极材料出货量~6.3万吨、同比-1.2%,其中我们预计4Q23出货量~1.5万吨、环比降幅超20
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当升科技
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逆变器行业思考:大周期底部明确,Q2显著改善可期
【长江电新】逆变器行业思考:大周期底部明确,Q2显著改善可期 今日逆变器板块大涨,我们认为是库存周期底部夯实+4月排产改善催化的原因所致。具体来看: 1、为何本次底部得以夯实?逆变器库存去化时间点此前多次延后,目前预期是二季度左右库存将去化完毕。一方面,终端需求并不差,23年德国光伏装机接近翻倍,欧洲40%+增长,24年1-2月德国装机同比增长30%+,皆为验证;另一方面,经过1年左右的去库,22Q2-23Q1积压的库存也理应接近去化完毕的水平,逆变器企业对库存去化完毕时间判断也有1个季度左右没
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中国卫通年报:减值影响利润,未来推动高低轨
【天风通信】中国卫通年报:减值影响利润,未来推动高低轨、天地一体化融合 公司发布年报,2023年实现营业收入26.16亿元,同比减少4%,归母净利润3.49亿元,同比减少62%,扣非后净利润为2.69亿元,同比减少43%。利润减少主要原因是:1)中星6C卫星推力器出现故障导致预计使用寿命缩短,计提减值2.7亿元;2)22年有1.37亿元卫星保险理赔的营业外收入、造成利润基数较高。4Q23单季实现营业收入7.54亿元,同比减少8%,归母净利润亏损5729万元,同比减少115%。 公司收入来自广播电
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发改委等三部门发布“千乡万村驭风行动”通知
⭕【中信建投新能源 · 风电】发改委等三部门发布“千乡万村驭风行动”通知,每个村不超过20MW,推动分散式风电发展 ------ 据测算,分散式风电推广有望为2025年风电带来20%装机增量,目前陆风预期、估值均偏低,我们梳理了风电标的中风电业务占比较大公司,建议关注:金雷股份、日月股份、中际联合(机械组覆盖)。 ------ 🌟事件 4月1日,国家发展改革委、国家能源局、农业农村部联合印发《关于组织开展“千乡万村驭风行动”的通知》(以下简称“《通知》”)。 🌟点评 该文件是为落实2021年
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金雷股份
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3月TV面板涨价已至近两年最高水平
【光大电子通信|面板】轻舟已过万重山,3月TV面板涨价已至近两年最高水平 价格端:TV LCD面板价格24年以来持续回温,已创近两年新高。根据Witsview数据,截至23年3月,32/43/55/65吋TV面板均价分别为36/64/127/171美元/片,已超过此前23年9月份短期高点,分别较23年2月最低点反弹24%/28%/53%/55%。进入24年Q2,主要品牌客户拉货动能较强,为应对奥运会等大型体育赛事以及为618促销旺季预做准备,有利于TV面板价格Q2延续涨价态势。 需求端:24H1
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机床刀具&注塑机&包装机械&电焊机3月订单跟踪及展望
机床刀具&注塑机&包装机械&电焊机3月订单跟踪及展望 #机床 海天精工:整体趋势平稳,3月国内由于2023同期高基数增长有压力,4月份有望改善,海外维持较高增长趋势,我们预计3月份订单3.5亿左右 纽威数控:国内国外均有增长,石油设备、工业阀门、纺织机械、航空航天下游表现不错。我们预计3月订单在2.5亿左右 秦川机床:从2023Q4开始的季度营收改善有望在2024Q1持续,公司对汽车和商用车下游为代表的设备更换,以及出口有较强信心 科德数控:1-2月新增订单同比增长45% 创世纪:我们估计3月接
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仪器设备更新近况
【xb电子】仪器设备更新近况 我们了解到各企业已开始收集客户意向订单,医院、学校、研究所等均积极提交仪器设备更新名录,客户对于国产仪器认可度提升。本次政策支持之一会给予退税优惠,购置国产仪器退税13%(相当于87折),国产仪器价格普遍低于进口20-30%或更多,性价比极其显著。国家详细仪器设备更新细则预计4月份出台,会给于更多的政策支持且要求国产化采购比例。我们预计二季度企业会受益政策开始起量,三季度大规模放量增长。我们持续call这个板块,重点推荐: 1.光学显微镜/医疗光学仪器零部件及整机:
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北方国际业绩交流精要
北方国际业绩交流精要 【工程业务】收入端看,孟加拉EPC项目对2023年收入及利润确认产生一定影响;订单来看,近两年公司在新市场开拓取得一定成果,23年放开后订单落地仍需时间,虽然从生效执行来看还没有达到需要公告规模的项目,落地情况来看规模种类都相对更多,业务区域也有所扩张(印尼、孟加拉、中亚等),整体发展趋势在公司预期方向上,预计24年签约落地情况好于2023年。 【发电&运营业务】发电:2024年发电业务毛利率预计相对于2023年来看更稳定,克罗地亚电价随行就市;孟加拉项目预计2024年下半
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光储需求复苏,技术升级加速
光储需求复苏,技术升级加速 ——光储基本面更新 #光伏:产业链凉热有异、中下游供需两旺、0BB升级加速 【硅料:N型料溢价缩减,颗粒硅优势扩大】硅料产能持续释放,行业库存突破10万吨,库存/月产比率达60%,产能过剩压力加大,开启Q2台阶式降价序幕。其中N型块状硅大跌10%至62元/kg左右,溢价快速收窄;而颗粒硅价格小降5%至57元/kg左右,叠加工业电价上涨带来成本优势扩大,颗粒硅对块状硅盈利相对优势进一步拉大。同时,近期龙头硅片厂计划进一步提升颗粒硅用料比,看好颗粒硅加速替代趋势。 【电池
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关注面板的由头
关注面板的由头: 1. PMI数据比较好,在密集关注顺周期; 2. 落实到电子,顺周期中跟着相关的大宗为面板、LED、CCL、存储;其中在相对地位的是面板、LED、CCL; 3. 面板有个3月稼动率提升的催化,1月75%,2月80%,3月到了85~90%;补库了。 4. 夏普减产的新闻在一周前出来,趁着PMI和面板稼动率被关注。 5. 是否可持续,是否真的都预期反转:补库下的稼动率稳定,估计可以持续。比较宏观不证伪,微观也有面板起来了行业数据跟着验证;核心还是能不能替代新技术和科技成为大的方向
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低空经济产业政策频出,从基础配套维度简要梳理相关线索
【华创交运】低空经济产业政策频出,从基础配套维度简要梳理相关线索 低空经济对产业链拉动性强,可分为:制造-运营-综合保障三个环节。 我们此前围绕运营端深度覆盖运营层纯正&稀缺的龙头公司【中信海直】, 具有特色无人机飞行服务及制造商【观典防务】, 本篇报告中我们围绕基础配套、综合保障来梳理相关线索。 事项:工信部、科学技术部、财政部、民航局联合印发《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030年)》,其中“重点任务”第四章节为推动基础支撑体系建设。我们围绕此展开。 1、推动智能高效新型运行服务
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2024年输变电第二批次招标数据
【CT电新】2024年输变电第二批次招标数据: 🍁核心观点:本次招标中一次设备整体保持增长态势,二次设备与一次设备协同,同比也实现较大幅度增长。但其中组合电器出现较大幅度波动,我们预计前两批主要为消化去年的库存,平滑去年的高增长,但是主网和特高压的建设需求是明确的,750、500的需求仍维持高位,预期从第三批开始整体招标量将恢复,全年预期可实现10%左右的增速。 🍁一次设备: #组合电器: 该批次招标1474间隔,同比-45.3%,前两批次累计招标3852间隔,同比-24.9%。其中500、
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铂科更新:芯片电感应用场景不止数据中心GPU
【TF电新】铂科更新:芯片电感应用场景不止数据中心GPU,有望不断上修-0401 ——————————— 🌼合金软磁 23Q3为最低点,23Q4、24Q1都预计环比提升,下游库存情况有所改善。公司NPV、NPC产品收入占比约15%,提升整体均价。 展望24年,1)光伏:下游库存情况逐季度改善;2)电动车:小米汽车供应升压电感,单车1kg以上,约60元;3)商用空调设备更新。 产品端,公司不断更新迭代,今年或推出新一代产品(相比npv、npc更领先),持续保持产品竞争力及稳住产品ASP。 🌼芯
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第三方检测板块上涨速评
【中金机械 | 第三方检测】板块上涨速评 今天A股检测服务板块上涨+3.46%,其中谱尼测试+10.60%、广电计量+10.01%、中机认检+5.24%、华测检测+3.05%、苏试试验+2.97%,我们判断主要受低空经济政策拉动、市场认为检测环节有望受益影响。 #政策利好低空经济、检测为其中一环。3月底,四部门联合印发《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030年)》,其中强调检验检测在低空飞行领域中的重要性,鼓励加强无人机第三方检测、工业级无人机及eVTOL安全性可靠性平局验证的建设。
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中炬高新业绩会要点
🔥【国金食饮】中炬高新业绩会要点 🌟运营思路:1)重塑品牌形象,形成知名品牌。2)主打大单品战略(减盐、特级生抽、三鲜鸡精),锁定35-45岁之间的女性。3)渠道方面以C端建设为主,#采取分级运营策略、提升经销商质量。B端努力拓展多方向,如工业定制、便携装、即食产品等。 🌟并购项目:#预计总规模20亿左右,不排除多次并购。以自有资金为主,目前资产负债率仅20%,房地产业务转移可提供资金,#暂时不考虑融资。并购方向以类调味品为主,以薄弱品类切入。 🌟24年利润率:大豆成本下降,大宗稳定向好
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当升科技:业绩符合预期,新品量产提速
【中金电新】当升科技:业绩符合预期,新品量产提速 📝2023年业绩符合我们预期:公司实现营收151.27亿元,同比-29%;实现归母净利润19.24亿元,同比-15%,基本落在业绩预告中枢位置,符合我们预期。其中4Q23公司实现营收25.84亿元,同比-64%/环比-38%;实现归母净利润4.33亿元,同比-45%/环比-24%。 🌟三元单位盈利优势维持,铁锂逐步放量。出货量方面,2023年公司正极材料出货量~6.3万吨、同比-1.2%,其中我们预计4Q23出货量~1.5万吨、环比降幅超20
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逆变器行业思考:大周期底部明确,Q2显著改善可期
【长江电新】逆变器行业思考:大周期底部明确,Q2显著改善可期 今日逆变器板块大涨,我们认为是库存周期底部夯实+4月排产改善催化的原因所致。具体来看: 1、为何本次底部得以夯实?逆变器库存去化时间点此前多次延后,目前预期是二季度左右库存将去化完毕。一方面,终端需求并不差,23年德国光伏装机接近翻倍,欧洲40%+增长,24年1-2月德国装机同比增长30%+,皆为验证;另一方面,经过1年左右的去库,22Q2-23Q1积压的库存也理应接近去化完毕的水平,逆变器企业对库存去化完毕时间判断也有1个季度左右没
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中国卫通年报:减值影响利润,未来推动高低轨
【天风通信】中国卫通年报:减值影响利润,未来推动高低轨、天地一体化融合 公司发布年报,2023年实现营业收入26.16亿元,同比减少4%,归母净利润3.49亿元,同比减少62%,扣非后净利润为2.69亿元,同比减少43%。利润减少主要原因是:1)中星6C卫星推力器出现故障导致预计使用寿命缩短,计提减值2.7亿元;2)22年有1.37亿元卫星保险理赔的营业外收入、造成利润基数较高。4Q23单季实现营业收入7.54亿元,同比减少8%,归母净利润亏损5729万元,同比减少115%。 公司收入来自广播电
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发改委等三部门发布“千乡万村驭风行动”通知
⭕【中信建投新能源 · 风电】发改委等三部门发布“千乡万村驭风行动”通知,每个村不超过20MW,推动分散式风电发展 ------ 据测算,分散式风电推广有望为2025年风电带来20%装机增量,目前陆风预期、估值均偏低,我们梳理了风电标的中风电业务占比较大公司,建议关注:金雷股份、日月股份、中际联合(机械组覆盖)。 ------ 🌟事件 4月1日,国家发展改革委、国家能源局、农业农村部联合印发《关于组织开展“千乡万村驭风行动”的通知》(以下简称“《通知》”)。 🌟点评 该文件是为落实2021年
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3月TV面板涨价已至近两年最高水平
【光大电子通信|面板】轻舟已过万重山,3月TV面板涨价已至近两年最高水平 价格端:TV LCD面板价格24年以来持续回温,已创近两年新高。根据Witsview数据,截至23年3月,32/43/55/65吋TV面板均价分别为36/64/127/171美元/片,已超过此前23年9月份短期高点,分别较23年2月最低点反弹24%/28%/53%/55%。进入24年Q2,主要品牌客户拉货动能较强,为应对奥运会等大型体育赛事以及为618促销旺季预做准备,有利于TV面板价格Q2延续涨价态势。 需求端:24H1
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机床刀具&注塑机&包装机械&电焊机3月订单跟踪及展望
机床刀具&注塑机&包装机械&电焊机3月订单跟踪及展望 #机床 海天精工:整体趋势平稳,3月国内由于2023同期高基数增长有压力,4月份有望改善,海外维持较高增长趋势,我们预计3月份订单3.5亿左右 纽威数控:国内国外均有增长,石油设备、工业阀门、纺织机械、航空航天下游表现不错。我们预计3月订单在2.5亿左右 秦川机床:从2023Q4开始的季度营收改善有望在2024Q1持续,公司对汽车和商用车下游为代表的设备更换,以及出口有较强信心 科德数控:1-2月新增订单同比增长45% 创世纪:我们估计3月接
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仪器设备更新近况
【xb电子】仪器设备更新近况 我们了解到各企业已开始收集客户意向订单,医院、学校、研究所等均积极提交仪器设备更新名录,客户对于国产仪器认可度提升。本次政策支持之一会给予退税优惠,购置国产仪器退税13%(相当于87折),国产仪器价格普遍低于进口20-30%或更多,性价比极其显著。国家详细仪器设备更新细则预计4月份出台,会给于更多的政策支持且要求国产化采购比例。我们预计二季度企业会受益政策开始起量,三季度大规模放量增长。我们持续call这个板块,重点推荐: 1.光学显微镜/医疗光学仪器零部件及整机:
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北方国际业绩交流精要
北方国际业绩交流精要 【工程业务】收入端看,孟加拉EPC项目对2023年收入及利润确认产生一定影响;订单来看,近两年公司在新市场开拓取得一定成果,23年放开后订单落地仍需时间,虽然从生效执行来看还没有达到需要公告规模的项目,落地情况来看规模种类都相对更多,业务区域也有所扩张(印尼、孟加拉、中亚等),整体发展趋势在公司预期方向上,预计24年签约落地情况好于2023年。 【发电&运营业务】发电:2024年发电业务毛利率预计相对于2023年来看更稳定,克罗地亚电价随行就市;孟加拉项目预计2024年下半
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光储需求复苏,技术升级加速
光储需求复苏,技术升级加速 ——光储基本面更新 #光伏:产业链凉热有异、中下游供需两旺、0BB升级加速 【硅料:N型料溢价缩减,颗粒硅优势扩大】硅料产能持续释放,行业库存突破10万吨,库存/月产比率达60%,产能过剩压力加大,开启Q2台阶式降价序幕。其中N型块状硅大跌10%至62元/kg左右,溢价快速收窄;而颗粒硅价格小降5%至57元/kg左右,叠加工业电价上涨带来成本优势扩大,颗粒硅对块状硅盈利相对优势进一步拉大。同时,近期龙头硅片厂计划进一步提升颗粒硅用料比,看好颗粒硅加速替代趋势。 【电池
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关注面板的由头
关注面板的由头: 1. PMI数据比较好,在密集关注顺周期; 2. 落实到电子,顺周期中跟着相关的大宗为面板、LED、CCL、存储;其中在相对地位的是面板、LED、CCL; 3. 面板有个3月稼动率提升的催化,1月75%,2月80%,3月到了85~90%;补库了。 4. 夏普减产的新闻在一周前出来,趁着PMI和面板稼动率被关注。 5. 是否可持续,是否真的都预期反转:补库下的稼动率稳定,估计可以持续。比较宏观不证伪,微观也有面板起来了行业数据跟着验证;核心还是能不能替代新技术和科技成为大的方向
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低空经济产业政策频出,从基础配套维度简要梳理相关线索
【华创交运】低空经济产业政策频出,从基础配套维度简要梳理相关线索 低空经济对产业链拉动性强,可分为:制造-运营-综合保障三个环节。 我们此前围绕运营端深度覆盖运营层纯正&稀缺的龙头公司【中信海直】, 具有特色无人机飞行服务及制造商【观典防务】, 本篇报告中我们围绕基础配套、综合保障来梳理相关线索。 事项:工信部、科学技术部、财政部、民航局联合印发《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030年)》,其中“重点任务”第四章节为推动基础支撑体系建设。我们围绕此展开。 1、推动智能高效新型运行服务
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2024年输变电第二批次招标数据
【CT电新】2024年输变电第二批次招标数据: 🍁核心观点:本次招标中一次设备整体保持增长态势,二次设备与一次设备协同,同比也实现较大幅度增长。但其中组合电器出现较大幅度波动,我们预计前两批主要为消化去年的库存,平滑去年的高增长,但是主网和特高压的建设需求是明确的,750、500的需求仍维持高位,预期从第三批开始整体招标量将恢复,全年预期可实现10%左右的增速。 🍁一次设备: #组合电器: 该批次招标1474间隔,同比-45.3%,前两批次累计招标3852间隔,同比-24.9%。其中500、
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铂科更新:芯片电感应用场景不止数据中心GPU
【TF电新】铂科更新:芯片电感应用场景不止数据中心GPU,有望不断上修-0401 ——————————— 🌼合金软磁 23Q3为最低点,23Q4、24Q1都预计环比提升,下游库存情况有所改善。公司NPV、NPC产品收入占比约15%,提升整体均价。 展望24年,1)光伏:下游库存情况逐季度改善;2)电动车:小米汽车供应升压电感,单车1kg以上,约60元;3)商用空调设备更新。 产品端,公司不断更新迭代,今年或推出新一代产品(相比npv、npc更领先),持续保持产品竞争力及稳住产品ASP。 🌼芯
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第三方检测板块上涨速评
【中金机械 | 第三方检测】板块上涨速评 今天A股检测服务板块上涨+3.46%,其中谱尼测试+10.60%、广电计量+10.01%、中机认检+5.24%、华测检测+3.05%、苏试试验+2.97%,我们判断主要受低空经济政策拉动、市场认为检测环节有望受益影响。 #政策利好低空经济、检测为其中一环。3月底,四部门联合印发《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030年)》,其中强调检验检测在低空飞行领域中的重要性,鼓励加强无人机第三方检测、工业级无人机及eVTOL安全性可靠性平局验证的建设。
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中炬高新业绩会要点
🔥【国金食饮】中炬高新业绩会要点 🌟运营思路:1)重塑品牌形象,形成知名品牌。2)主打大单品战略(减盐、特级生抽、三鲜鸡精),锁定35-45岁之间的女性。3)渠道方面以C端建设为主,#采取分级运营策略、提升经销商质量。B端努力拓展多方向,如工业定制、便携装、即食产品等。 🌟并购项目:#预计总规模20亿左右,不排除多次并购。以自有资金为主,目前资产负债率仅20%,房地产业务转移可提供资金,#暂时不考虑融资。并购方向以类调味品为主,以薄弱品类切入。 🌟24年利润率:大豆成本下降,大宗稳定向好
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当升科技:业绩符合预期,新品量产提速
【中金电新】当升科技:业绩符合预期,新品量产提速 📝2023年业绩符合我们预期:公司实现营收151.27亿元,同比-29%;实现归母净利润19.24亿元,同比-15%,基本落在业绩预告中枢位置,符合我们预期。其中4Q23公司实现营收25.84亿元,同比-64%/环比-38%;实现归母净利润4.33亿元,同比-45%/环比-24%。 🌟三元单位盈利优势维持,铁锂逐步放量。出货量方面,2023年公司正极材料出货量~6.3万吨、同比-1.2%,其中我们预计4Q23出货量~1.5万吨、环比降幅超20
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逆变器行业思考:大周期底部明确,Q2显著改善可期
【长江电新】逆变器行业思考:大周期底部明确,Q2显著改善可期 今日逆变器板块大涨,我们认为是库存周期底部夯实+4月排产改善催化的原因所致。具体来看: 1、为何本次底部得以夯实?逆变器库存去化时间点此前多次延后,目前预期是二季度左右库存将去化完毕。一方面,终端需求并不差,23年德国光伏装机接近翻倍,欧洲40%+增长,24年1-2月德国装机同比增长30%+,皆为验证;另一方面,经过1年左右的去库,22Q2-23Q1积压的库存也理应接近去化完毕的水平,逆变器企业对库存去化完毕时间判断也有1个季度左右没
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中国卫通年报:减值影响利润,未来推动高低轨
【天风通信】中国卫通年报:减值影响利润,未来推动高低轨、天地一体化融合 公司发布年报,2023年实现营业收入26.16亿元,同比减少4%,归母净利润3.49亿元,同比减少62%,扣非后净利润为2.69亿元,同比减少43%。利润减少主要原因是:1)中星6C卫星推力器出现故障导致预计使用寿命缩短,计提减值2.7亿元;2)22年有1.37亿元卫星保险理赔的营业外收入、造成利润基数较高。4Q23单季实现营业收入7.54亿元,同比减少8%,归母净利润亏损5729万元,同比减少115%。 公司收入来自广播电
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发改委等三部门发布“千乡万村驭风行动”通知
⭕【中信建投新能源 · 风电】发改委等三部门发布“千乡万村驭风行动”通知,每个村不超过20MW,推动分散式风电发展 ------ 据测算,分散式风电推广有望为2025年风电带来20%装机增量,目前陆风预期、估值均偏低,我们梳理了风电标的中风电业务占比较大公司,建议关注:金雷股份、日月股份、中际联合(机械组覆盖)。 ------ 🌟事件 4月1日,国家发展改革委、国家能源局、农业农村部联合印发《关于组织开展“千乡万村驭风行动”的通知》(以下简称“《通知》”)。 🌟点评 该文件是为落实2021年
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3月TV面板涨价已至近两年最高水平
【光大电子通信|面板】轻舟已过万重山,3月TV面板涨价已至近两年最高水平 价格端:TV LCD面板价格24年以来持续回温,已创近两年新高。根据Witsview数据,截至23年3月,32/43/55/65吋TV面板均价分别为36/64/127/171美元/片,已超过此前23年9月份短期高点,分别较23年2月最低点反弹24%/28%/53%/55%。进入24年Q2,主要品牌客户拉货动能较强,为应对奥运会等大型体育赛事以及为618促销旺季预做准备,有利于TV面板价格Q2延续涨价态势。 需求端:24H1
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机床刀具&注塑机&包装机械&电焊机3月订单跟踪及展望
机床刀具&注塑机&包装机械&电焊机3月订单跟踪及展望 #机床 海天精工:整体趋势平稳,3月国内由于2023同期高基数增长有压力,4月份有望改善,海外维持较高增长趋势,我们预计3月份订单3.5亿左右 纽威数控:国内国外均有增长,石油设备、工业阀门、纺织机械、航空航天下游表现不错。我们预计3月订单在2.5亿左右 秦川机床:从2023Q4开始的季度营收改善有望在2024Q1持续,公司对汽车和商用车下游为代表的设备更换,以及出口有较强信心 科德数控:1-2月新增订单同比增长45% 创世纪:我们估计3月接
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仪器设备更新近况
【xb电子】仪器设备更新近况 我们了解到各企业已开始收集客户意向订单,医院、学校、研究所等均积极提交仪器设备更新名录,客户对于国产仪器认可度提升。本次政策支持之一会给予退税优惠,购置国产仪器退税13%(相当于87折),国产仪器价格普遍低于进口20-30%或更多,性价比极其显著。国家详细仪器设备更新细则预计4月份出台,会给于更多的政策支持且要求国产化采购比例。我们预计二季度企业会受益政策开始起量,三季度大规模放量增长。我们持续call这个板块,重点推荐: 1.光学显微镜/医疗光学仪器零部件及整机:
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北方国际业绩交流精要
北方国际业绩交流精要 【工程业务】收入端看,孟加拉EPC项目对2023年收入及利润确认产生一定影响;订单来看,近两年公司在新市场开拓取得一定成果,23年放开后订单落地仍需时间,虽然从生效执行来看还没有达到需要公告规模的项目,落地情况来看规模种类都相对更多,业务区域也有所扩张(印尼、孟加拉、中亚等),整体发展趋势在公司预期方向上,预计24年签约落地情况好于2023年。 【发电&运营业务】发电:2024年发电业务毛利率预计相对于2023年来看更稳定,克罗地亚电价随行就市;孟加拉项目预计2024年下半
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光储需求复苏,技术升级加速
光储需求复苏,技术升级加速 ——光储基本面更新 #光伏:产业链凉热有异、中下游供需两旺、0BB升级加速 【硅料:N型料溢价缩减,颗粒硅优势扩大】硅料产能持续释放,行业库存突破10万吨,库存/月产比率达60%,产能过剩压力加大,开启Q2台阶式降价序幕。其中N型块状硅大跌10%至62元/kg左右,溢价快速收窄;而颗粒硅价格小降5%至57元/kg左右,叠加工业电价上涨带来成本优势扩大,颗粒硅对块状硅盈利相对优势进一步拉大。同时,近期龙头硅片厂计划进一步提升颗粒硅用料比,看好颗粒硅加速替代趋势。 【电池
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关注面板的由头
关注面板的由头: 1. PMI数据比较好,在密集关注顺周期; 2. 落实到电子,顺周期中跟着相关的大宗为面板、LED、CCL、存储;其中在相对地位的是面板、LED、CCL; 3. 面板有个3月稼动率提升的催化,1月75%,2月80%,3月到了85~90%;补库了。 4. 夏普减产的新闻在一周前出来,趁着PMI和面板稼动率被关注。 5. 是否可持续,是否真的都预期反转:补库下的稼动率稳定,估计可以持续。比较宏观不证伪,微观也有面板起来了行业数据跟着验证;核心还是能不能替代新技术和科技成为大的方向
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低空经济产业政策频出,从基础配套维度简要梳理相关线索
【华创交运】低空经济产业政策频出,从基础配套维度简要梳理相关线索 低空经济对产业链拉动性强,可分为:制造-运营-综合保障三个环节。 我们此前围绕运营端深度覆盖运营层纯正&稀缺的龙头公司【中信海直】, 具有特色无人机飞行服务及制造商【观典防务】, 本篇报告中我们围绕基础配套、综合保障来梳理相关线索。 事项:工信部、科学技术部、财政部、民航局联合印发《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030年)》,其中“重点任务”第四章节为推动基础支撑体系建设。我们围绕此展开。 1、推动智能高效新型运行服务
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2024年输变电第二批次招标数据
【CT电新】2024年输变电第二批次招标数据: 🍁核心观点:本次招标中一次设备整体保持增长态势,二次设备与一次设备协同,同比也实现较大幅度增长。但其中组合电器出现较大幅度波动,我们预计前两批主要为消化去年的库存,平滑去年的高增长,但是主网和特高压的建设需求是明确的,750、500的需求仍维持高位,预期从第三批开始整体招标量将恢复,全年预期可实现10%左右的增速。 🍁一次设备: #组合电器: 该批次招标1474间隔,同比-45.3%,前两批次累计招标3852间隔,同比-24.9%。其中500、
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铂科更新:芯片电感应用场景不止数据中心GPU
【TF电新】铂科更新:芯片电感应用场景不止数据中心GPU,有望不断上修-0401 ——————————— 🌼合金软磁 23Q3为最低点,23Q4、24Q1都预计环比提升,下游库存情况有所改善。公司NPV、NPC产品收入占比约15%,提升整体均价。 展望24年,1)光伏:下游库存情况逐季度改善;2)电动车:小米汽车供应升压电感,单车1kg以上,约60元;3)商用空调设备更新。 产品端,公司不断更新迭代,今年或推出新一代产品(相比npv、npc更领先),持续保持产品竞争力及稳住产品ASP。 🌼芯
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第三方检测板块上涨速评
【中金机械 | 第三方检测】板块上涨速评 今天A股检测服务板块上涨+3.46%,其中谱尼测试+10.60%、广电计量+10.01%、中机认检+5.24%、华测检测+3.05%、苏试试验+2.97%,我们判断主要受低空经济政策拉动、市场认为检测环节有望受益影响。 #政策利好低空经济、检测为其中一环。3月底,四部门联合印发《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030年)》,其中强调检验检测在低空飞行领域中的重要性,鼓励加强无人机第三方检测、工业级无人机及eVTOL安全性可靠性平局验证的建设。
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中炬高新业绩会要点
🔥【国金食饮】中炬高新业绩会要点 🌟运营思路:1)重塑品牌形象,形成知名品牌。2)主打大单品战略(减盐、特级生抽、三鲜鸡精),锁定35-45岁之间的女性。3)渠道方面以C端建设为主,#采取分级运营策略、提升经销商质量。B端努力拓展多方向,如工业定制、便携装、即食产品等。 🌟并购项目:#预计总规模20亿左右,不排除多次并购。以自有资金为主,目前资产负债率仅20%,房地产业务转移可提供资金,#暂时不考虑融资。并购方向以类调味品为主,以薄弱品类切入。 🌟24年利润率:大豆成本下降,大宗稳定向好
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当升科技:业绩符合预期,新品量产提速
【中金电新】当升科技:业绩符合预期,新品量产提速 📝2023年业绩符合我们预期:公司实现营收151.27亿元,同比-29%;实现归母净利润19.24亿元,同比-15%,基本落在业绩预告中枢位置,符合我们预期。其中4Q23公司实现营收25.84亿元,同比-64%/环比-38%;实现归母净利润4.33亿元,同比-45%/环比-24%。 🌟三元单位盈利优势维持,铁锂逐步放量。出货量方面,2023年公司正极材料出货量~6.3万吨、同比-1.2%,其中我们预计4Q23出货量~1.5万吨、环比降幅超20
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逆变器行业思考:大周期底部明确,Q2显著改善可期
【长江电新】逆变器行业思考:大周期底部明确,Q2显著改善可期 今日逆变器板块大涨,我们认为是库存周期底部夯实+4月排产改善催化的原因所致。具体来看: 1、为何本次底部得以夯实?逆变器库存去化时间点此前多次延后,目前预期是二季度左右库存将去化完毕。一方面,终端需求并不差,23年德国光伏装机接近翻倍,欧洲40%+增长,24年1-2月德国装机同比增长30%+,皆为验证;另一方面,经过1年左右的去库,22Q2-23Q1积压的库存也理应接近去化完毕的水平,逆变器企业对库存去化完毕时间判断也有1个季度左右没
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中国卫通年报:减值影响利润,未来推动高低轨
【天风通信】中国卫通年报:减值影响利润,未来推动高低轨、天地一体化融合 公司发布年报,2023年实现营业收入26.16亿元,同比减少4%,归母净利润3.49亿元,同比减少62%,扣非后净利润为2.69亿元,同比减少43%。利润减少主要原因是:1)中星6C卫星推力器出现故障导致预计使用寿命缩短,计提减值2.7亿元;2)22年有1.37亿元卫星保险理赔的营业外收入、造成利润基数较高。4Q23单季实现营业收入7.54亿元,同比减少8%,归母净利润亏损5729万元,同比减少115%。 公司收入来自广播电
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发改委等三部门发布“千乡万村驭风行动”通知
⭕【中信建投新能源 · 风电】发改委等三部门发布“千乡万村驭风行动”通知,每个村不超过20MW,推动分散式风电发展 ------ 据测算,分散式风电推广有望为2025年风电带来20%装机增量,目前陆风预期、估值均偏低,我们梳理了风电标的中风电业务占比较大公司,建议关注:金雷股份、日月股份、中际联合(机械组覆盖)。 ------ 🌟事件 4月1日,国家发展改革委、国家能源局、农业农村部联合印发《关于组织开展“千乡万村驭风行动”的通知》(以下简称“《通知》”)。 🌟点评 该文件是为落实2021年
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3月TV面板涨价已至近两年最高水平
【光大电子通信|面板】轻舟已过万重山,3月TV面板涨价已至近两年最高水平 价格端:TV LCD面板价格24年以来持续回温,已创近两年新高。根据Witsview数据,截至23年3月,32/43/55/65吋TV面板均价分别为36/64/127/171美元/片,已超过此前23年9月份短期高点,分别较23年2月最低点反弹24%/28%/53%/55%。进入24年Q2,主要品牌客户拉货动能较强,为应对奥运会等大型体育赛事以及为618促销旺季预做准备,有利于TV面板价格Q2延续涨价态势。 需求端:24H1
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机床刀具&注塑机&包装机械&电焊机3月订单跟踪及展望
机床刀具&注塑机&包装机械&电焊机3月订单跟踪及展望 #机床 海天精工:整体趋势平稳,3月国内由于2023同期高基数增长有压力,4月份有望改善,海外维持较高增长趋势,我们预计3月份订单3.5亿左右 纽威数控:国内国外均有增长,石油设备、工业阀门、纺织机械、航空航天下游表现不错。我们预计3月订单在2.5亿左右 秦川机床:从2023Q4开始的季度营收改善有望在2024Q1持续,公司对汽车和商用车下游为代表的设备更换,以及出口有较强信心 科德数控:1-2月新增订单同比增长45% 创世纪:我们估计3月接
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仪器设备更新近况
【xb电子】仪器设备更新近况 我们了解到各企业已开始收集客户意向订单,医院、学校、研究所等均积极提交仪器设备更新名录,客户对于国产仪器认可度提升。本次政策支持之一会给予退税优惠,购置国产仪器退税13%(相当于87折),国产仪器价格普遍低于进口20-30%或更多,性价比极其显著。国家详细仪器设备更新细则预计4月份出台,会给于更多的政策支持且要求国产化采购比例。我们预计二季度企业会受益政策开始起量,三季度大规模放量增长。我们持续call这个板块,重点推荐: 1.光学显微镜/医疗光学仪器零部件及整机:
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北方国际业绩交流精要
北方国际业绩交流精要 【工程业务】收入端看,孟加拉EPC项目对2023年收入及利润确认产生一定影响;订单来看,近两年公司在新市场开拓取得一定成果,23年放开后订单落地仍需时间,虽然从生效执行来看还没有达到需要公告规模的项目,落地情况来看规模种类都相对更多,业务区域也有所扩张(印尼、孟加拉、中亚等),整体发展趋势在公司预期方向上,预计24年签约落地情况好于2023年。 【发电&运营业务】发电:2024年发电业务毛利率预计相对于2023年来看更稳定,克罗地亚电价随行就市;孟加拉项目预计2024年下半
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光储需求复苏,技术升级加速
光储需求复苏,技术升级加速 ——光储基本面更新 #光伏:产业链凉热有异、中下游供需两旺、0BB升级加速 【硅料:N型料溢价缩减,颗粒硅优势扩大】硅料产能持续释放,行业库存突破10万吨,库存/月产比率达60%,产能过剩压力加大,开启Q2台阶式降价序幕。其中N型块状硅大跌10%至62元/kg左右,溢价快速收窄;而颗粒硅价格小降5%至57元/kg左右,叠加工业电价上涨带来成本优势扩大,颗粒硅对块状硅盈利相对优势进一步拉大。同时,近期龙头硅片厂计划进一步提升颗粒硅用料比,看好颗粒硅加速替代趋势。 【电池
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关注面板的由头
关注面板的由头: 1. PMI数据比较好,在密集关注顺周期; 2. 落实到电子,顺周期中跟着相关的大宗为面板、LED、CCL、存储;其中在相对地位的是面板、LED、CCL; 3. 面板有个3月稼动率提升的催化,1月75%,2月80%,3月到了85~90%;补库了。 4. 夏普减产的新闻在一周前出来,趁着PMI和面板稼动率被关注。 5. 是否可持续,是否真的都预期反转:补库下的稼动率稳定,估计可以持续。比较宏观不证伪,微观也有面板起来了行业数据跟着验证;核心还是能不能替代新技术和科技成为大的方向
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低空经济产业政策频出,从基础配套维度简要梳理相关线索
【华创交运】低空经济产业政策频出,从基础配套维度简要梳理相关线索 低空经济对产业链拉动性强,可分为:制造-运营-综合保障三个环节。 我们此前围绕运营端深度覆盖运营层纯正&稀缺的龙头公司【中信海直】, 具有特色无人机飞行服务及制造商【观典防务】, 本篇报告中我们围绕基础配套、综合保障来梳理相关线索。 事项:工信部、科学技术部、财政部、民航局联合印发《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030年)》,其中“重点任务”第四章节为推动基础支撑体系建设。我们围绕此展开。 1、推动智能高效新型运行服务
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2024年输变电第二批次招标数据
【CT电新】2024年输变电第二批次招标数据: 🍁核心观点:本次招标中一次设备整体保持增长态势,二次设备与一次设备协同,同比也实现较大幅度增长。但其中组合电器出现较大幅度波动,我们预计前两批主要为消化去年的库存,平滑去年的高增长,但是主网和特高压的建设需求是明确的,750、500的需求仍维持高位,预期从第三批开始整体招标量将恢复,全年预期可实现10%左右的增速。 🍁一次设备: #组合电器: 该批次招标1474间隔,同比-45.3%,前两批次累计招标3852间隔,同比-24.9%。其中500、
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铂科更新:芯片电感应用场景不止数据中心GPU
【TF电新】铂科更新:芯片电感应用场景不止数据中心GPU,有望不断上修-0401 ——————————— 🌼合金软磁 23Q3为最低点,23Q4、24Q1都预计环比提升,下游库存情况有所改善。公司NPV、NPC产品收入占比约15%,提升整体均价。 展望24年,1)光伏:下游库存情况逐季度改善;2)电动车:小米汽车供应升压电感,单车1kg以上,约60元;3)商用空调设备更新。 产品端,公司不断更新迭代,今年或推出新一代产品(相比npv、npc更领先),持续保持产品竞争力及稳住产品ASP。 🌼芯
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夜长梦山
2024-04-02 08:51:07
第三方检测板块上涨速评
【中金机械 | 第三方检测】板块上涨速评 今天A股检测服务板块上涨+3.46%,其中谱尼测试+10.60%、广电计量+10.01%、中机认检+5.24%、华测检测+3.05%、苏试试验+2.97%,我们判断主要受低空经济政策拉动、市场认为检测环节有望受益影响。 #政策利好低空经济、检测为其中一环。3月底,四部门联合印发《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030年)》,其中强调检验检测在低空飞行领域中的重要性,鼓励加强无人机第三方检测、工业级无人机及eVTOL安全性可靠性平局验证的建设。
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广电计量
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夜长梦山
2024-04-02 08:50:34
中炬高新业绩会要点
🔥【国金食饮】中炬高新业绩会要点 🌟运营思路:1)重塑品牌形象,形成知名品牌。2)主打大单品战略(减盐、特级生抽、三鲜鸡精),锁定35-45岁之间的女性。3)渠道方面以C端建设为主,#采取分级运营策略、提升经销商质量。B端努力拓展多方向,如工业定制、便携装、即食产品等。 🌟并购项目:#预计总规模20亿左右,不排除多次并购。以自有资金为主,目前资产负债率仅20%,房地产业务转移可提供资金,#暂时不考虑融资。并购方向以类调味品为主,以薄弱品类切入。 🌟24年利润率:大豆成本下降,大宗稳定向好
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中炬高新
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夜长梦山
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当升科技:业绩符合预期,新品量产提速
【中金电新】当升科技:业绩符合预期,新品量产提速 📝2023年业绩符合我们预期:公司实现营收151.27亿元,同比-29%;实现归母净利润19.24亿元,同比-15%,基本落在业绩预告中枢位置,符合我们预期。其中4Q23公司实现营收25.84亿元,同比-64%/环比-38%;实现归母净利润4.33亿元,同比-45%/环比-24%。 🌟三元单位盈利优势维持,铁锂逐步放量。出货量方面,2023年公司正极材料出货量~6.3万吨、同比-1.2%,其中我们预计4Q23出货量~1.5万吨、环比降幅超20
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当升科技
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夜长梦山
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逆变器行业思考:大周期底部明确,Q2显著改善可期
【长江电新】逆变器行业思考:大周期底部明确,Q2显著改善可期 今日逆变器板块大涨,我们认为是库存周期底部夯实+4月排产改善催化的原因所致。具体来看: 1、为何本次底部得以夯实?逆变器库存去化时间点此前多次延后,目前预期是二季度左右库存将去化完毕。一方面,终端需求并不差,23年德国光伏装机接近翻倍,欧洲40%+增长,24年1-2月德国装机同比增长30%+,皆为验证;另一方面,经过1年左右的去库,22Q2-23Q1积压的库存也理应接近去化完毕的水平,逆变器企业对库存去化完毕时间判断也有1个季度左右没
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德业股份
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夜长梦山
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中国卫通年报:减值影响利润,未来推动高低轨
【天风通信】中国卫通年报:减值影响利润,未来推动高低轨、天地一体化融合 公司发布年报,2023年实现营业收入26.16亿元,同比减少4%,归母净利润3.49亿元,同比减少62%,扣非后净利润为2.69亿元,同比减少43%。利润减少主要原因是:1)中星6C卫星推力器出现故障导致预计使用寿命缩短,计提减值2.7亿元;2)22年有1.37亿元卫星保险理赔的营业外收入、造成利润基数较高。4Q23单季实现营业收入7.54亿元,同比减少8%,归母净利润亏损5729万元,同比减少115%。 公司收入来自广播电
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夜长梦山
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发改委等三部门发布“千乡万村驭风行动”通知
⭕【中信建投新能源 · 风电】发改委等三部门发布“千乡万村驭风行动”通知,每个村不超过20MW,推动分散式风电发展 ------ 据测算,分散式风电推广有望为2025年风电带来20%装机增量,目前陆风预期、估值均偏低,我们梳理了风电标的中风电业务占比较大公司,建议关注:金雷股份、日月股份、中际联合(机械组覆盖)。 ------ 🌟事件 4月1日,国家发展改革委、国家能源局、农业农村部联合印发《关于组织开展“千乡万村驭风行动”的通知》(以下简称“《通知》”)。 🌟点评 该文件是为落实2021年
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金雷股份
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夜长梦山
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3月TV面板涨价已至近两年最高水平
【光大电子通信|面板】轻舟已过万重山,3月TV面板涨价已至近两年最高水平 价格端:TV LCD面板价格24年以来持续回温,已创近两年新高。根据Witsview数据,截至23年3月,32/43/55/65吋TV面板均价分别为36/64/127/171美元/片,已超过此前23年9月份短期高点,分别较23年2月最低点反弹24%/28%/53%/55%。进入24年Q2,主要品牌客户拉货动能较强,为应对奥运会等大型体育赛事以及为618促销旺季预做准备,有利于TV面板价格Q2延续涨价态势。 需求端:24H1
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TCL科技
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夜长梦山
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机床刀具&注塑机&包装机械&电焊机3月订单跟踪及展望
机床刀具&注塑机&包装机械&电焊机3月订单跟踪及展望 #机床 海天精工:整体趋势平稳,3月国内由于2023同期高基数增长有压力,4月份有望改善,海外维持较高增长趋势,我们预计3月份订单3.5亿左右 纽威数控:国内国外均有增长,石油设备、工业阀门、纺织机械、航空航天下游表现不错。我们预计3月订单在2.5亿左右 秦川机床:从2023Q4开始的季度营收改善有望在2024Q1持续,公司对汽车和商用车下游为代表的设备更换,以及出口有较强信心 科德数控:1-2月新增订单同比增长45% 创世纪:我们估计3月接
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海天精工
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夜长梦山
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仪器设备更新近况
【xb电子】仪器设备更新近况 我们了解到各企业已开始收集客户意向订单,医院、学校、研究所等均积极提交仪器设备更新名录,客户对于国产仪器认可度提升。本次政策支持之一会给予退税优惠,购置国产仪器退税13%(相当于87折),国产仪器价格普遍低于进口20-30%或更多,性价比极其显著。国家详细仪器设备更新细则预计4月份出台,会给于更多的政策支持且要求国产化采购比例。我们预计二季度企业会受益政策开始起量,三季度大规模放量增长。我们持续call这个板块,重点推荐: 1.光学显微镜/医疗光学仪器零部件及整机:
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皖仪科技
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夜长梦山
2024-04-02 08:45:44
北方国际业绩交流精要
北方国际业绩交流精要 【工程业务】收入端看,孟加拉EPC项目对2023年收入及利润确认产生一定影响;订单来看,近两年公司在新市场开拓取得一定成果,23年放开后订单落地仍需时间,虽然从生效执行来看还没有达到需要公告规模的项目,落地情况来看规模种类都相对更多,业务区域也有所扩张(印尼、孟加拉、中亚等),整体发展趋势在公司预期方向上,预计24年签约落地情况好于2023年。 【发电&运营业务】发电:2024年发电业务毛利率预计相对于2023年来看更稳定,克罗地亚电价随行就市;孟加拉项目预计2024年下半
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北方国际
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夜长梦山
2024-04-01 22:30:00
光储需求复苏,技术升级加速
光储需求复苏,技术升级加速 ——光储基本面更新 #光伏:产业链凉热有异、中下游供需两旺、0BB升级加速 【硅料:N型料溢价缩减,颗粒硅优势扩大】硅料产能持续释放,行业库存突破10万吨,库存/月产比率达60%,产能过剩压力加大,开启Q2台阶式降价序幕。其中N型块状硅大跌10%至62元/kg左右,溢价快速收窄;而颗粒硅价格小降5%至57元/kg左右,叠加工业电价上涨带来成本优势扩大,颗粒硅对块状硅盈利相对优势进一步拉大。同时,近期龙头硅片厂计划进一步提升颗粒硅用料比,看好颗粒硅加速替代趋势。 【电池
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福莱特
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夜长梦山
2024-04-01 22:28:36
关注面板的由头
关注面板的由头: 1. PMI数据比较好,在密集关注顺周期; 2. 落实到电子,顺周期中跟着相关的大宗为面板、LED、CCL、存储;其中在相对地位的是面板、LED、CCL; 3. 面板有个3月稼动率提升的催化,1月75%,2月80%,3月到了85~90%;补库了。 4. 夏普减产的新闻在一周前出来,趁着PMI和面板稼动率被关注。 5. 是否可持续,是否真的都预期反转:补库下的稼动率稳定,估计可以持续。比较宏观不证伪,微观也有面板起来了行业数据跟着验证;核心还是能不能替代新技术和科技成为大的方向
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TCL科技
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