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夜长梦山
2024-02-23 11:09:16
鸿蒙星河发布提前,持续重视华为链
【上Z计算机】鸿蒙星河发布提前,持续重视华为链20240223 ———————— #鸿蒙星河今秋发布再获确认: 据余承东在Pocket 2发布会上透露,鸿蒙系统#将在今年秋天迎来大版本更新,鸿蒙星河版系统将正式发布,将#带来预估30%的性能提升。这与华为新年贺词"鸿蒙OS NEXT将会在今年秋天正式和消费者见面"的说法一致,再次确认鸿蒙星河时间发布提前(预计9月份,此前1月18日的说法是24Q4正式商用)。目前鸿蒙OS NEXT开发者预览版#已开始陆续推送给通过审核的开发者进行测试。 #华为终端
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润和软件
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夜长梦山
2024-02-23 11:08:39
春节档头部短剧出圈,短剧精品化加速
【ZS传媒 顾佳团队】影视行业点评:春节档头部短剧出圈,短剧精品化加速 事件:2月22日,春节档短剧《我在八零年代当后妈》突然冲上热搜,出品人引发热议。 点评: 1、 春节档多部短剧出圈,部分优质作品完成度较高。新腕儿联合DataEye数据显示,在2月12日,《我在八零年代当后妈》以514.3万的热力值排名第二。2月13日,《我在八零年代当后妈》以970.4万热力值,晋日榜第一名。细究其成功之处,我们可归纳以下几点:1)选角:主角长相突出,有辨识度和讨论度,且主角团(包括主角的两个孩子的扮演者)
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掌阅科技
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夜长梦山
2024-02-23 08:49:50
天合光能2023年业绩快报点评
【CT电新】天合光能2023年业绩快报点评 🍁天合光能发布业绩快报,2023年实现营收1135.10亿元,同比增长33.46%,实现归母净利润55.61亿元,同比增长51.12%。其中23年Q4实现营收323.91亿元,同比增加20.6%,实现归母净利润4.84亿元,同比减少62.1%,Q4业绩下滑主要系产业链价格下跌以及计提资产和存货减值所致。 🍁经营状况来看,#组件预计23Q4出货20GW+ ,确认18GW左右,若不考虑减值,预计单瓦利润5-6分,主要受产业链价格大幅下滑影响。全年出货6
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天合光能
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夜长梦山
2024-02-23 08:49:19
京东方重庆调研要点
【西南电子】京东方重庆调研要点 1. OLED LTPO供给仍然偏紧;LTPS还会涨价(Q1涨、Q2不一定、Q3手机旺季)。 公司OLED产线良率一般有80%+,更成熟的有90%。24Q1稼动率相较23Q4持平或略降2-3pp。 B12投资465亿元,48k/月,目前LTPO和LTPS产能各一半。1期23年底开始折旧,2期24年开始折旧。 2. B8 G8.5(a-Si和氧化物LCD) 只做IT(NB为主)和手机,具备LTPS能力,但目前氧化物可以满足客户要求。 大部分折旧22年结束,会有技改保
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京东方A
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夜长梦山
2024-02-23 08:49:01
光伏胶膜订单环比显著提升,胶膜预计将在未来1-2周涨价
光伏胶膜订单环比显著提升,胶膜预计将在未来1-2周涨价 #中信建投新能源 #事件 SMM今日报价显示EVA胶膜420、460g价格分别上涨0.14、0.17元/平方米,涨幅分别为2.2%、2.4%。 #我们分析本次胶膜涨价的主要原因包括: (1)3月胶膜订单环比快速提升。参考PVinfolink组件排产数据,3月组件排产环比提升40%,显著增长;在此基础上,胶膜价格处于历史低位,组件厂抄底意愿较强,且2月春节期间正常放假,因此组件厂只能从节后开始备货,导致3月胶膜订单环比显著增长; (2)胶膜价
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福斯特
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夜长梦山
2024-02-23 08:48:24
华旺科技交流总结
华旺科技交流总结 销量:24Q1需求景气、订单饱满,预计全年新增销量6-8万吨,其中外销有望增长3-4万吨。 价格:目前价格仍保持稳定、均价在10000-11000元/吨,且无调价计划。价格稳健主要系:1)加速推新、2)优化产品结构。 成本:23Q3-24Q1边际未有显著变化。钛白粉近期提价对公司影响较小、木浆预计24H1均保持平稳。 产能规划:24Q3预计新增8万吨装饰原纸产能,25-26年预计每年新增一条产线(7-8万吨)、产品种类暂未定。 外销:23年外销+50%,销量约6万吨,其中东南亚
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夜长梦山
2024-02-22 23:53:26
组件价格酝酿上涨,后续电池组件价格均存在上涨动能
【德邦电新】组件价格酝酿上涨,后续电池组件价格均存在上涨动能,推荐N型电池组件环节优质龙头与边际变化较大的辅材环节 [福]#1、组件价格上涨、行业或阶段度过至暗时刻: 根据光伏产业网数据,厂家和经销商透露,组件市场酝酿涨价,幅度约为0.02/W,两大组件龙头已经率先放出涨价消息,涨价幅度大约0.03-0.04元/W。我们认为,组件价格上涨有几方面原因:1)节前硅料价格逆势上涨,组件价格因需求不振无法疏导。节后需求逐渐恢复,组件有涨价动力;2)春节期间组件大幅减产,行业库存见底,降价出库诉求减弱,
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夜长梦山
2024-02-22 23:53:00
英伟达 – Tim Arcuri 下调目标价至将800美元
英伟达 – Tim Arcuri 下调目标价至将800美元(之前为850美元) 800美元的目标价是基于~25x P/E (维持不变)及$31.49 的CY25E EPS (之前为$33.79)。 Q1 $24B 的收入指引仅与投资者预期一致,甚至略低于,但NVDA在接近产品过渡时往往有些保守,此外,它在过去3个季度中每年的收入都比预期高~$2B,这将使其处于我们听到的数字的顶端。 我们有些惊讶的是,总供应量(库存+采购承诺+预付费供应量)实际上环比略有下降,我们从表面上看的分析得出的结论是,N
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光伏:胶膜龙头3月明确涨价!Q1胶膜盈利环比或改善
【CT电新】光伏:胶膜龙头3月明确涨价!Q1胶膜盈利环比或改善! #胶膜龙头明确本周及下周将陆续涨价,涨幅在10%以内;据SMM数据,本周已有部分厂商涨价。 🍁涨价主要源于:需求端:3月组件排产环比增长50%以上,#胶膜龙头及部分二线接单饱满,且龙头份额超过50%。成本端:据卓创数据,节后粒子均有200-500不等价格反弹,其中光伏级粒子距前期低点共反弹1000元/吨(仍较其他牌号倒挂)。根据胶膜常规定价模式,胶膜新单价格依即期粒子价格而定,#胶膜厂有传导树脂成本上线的诉求; 🍁胶膜盈利触底
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赛伍技术
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夜长梦山
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若微软Azure OpenAI 服务开放,TO B应用有望全面加速
❗重发 :若微软Azure OpenAI 服务开放,TO B应用有望全面加速【天风计算机】 事件:易点云公告与云赛智联旗下北京信诺时代签署合作协议,就微软Azure OpenAI产品矩阵形成合作。 #1月前瞻提示得到验证# 建议关注:云赛智联 神州数码 汉得信息 易点云 博彦科技 1.Microsoft Ignite China大会上提到国内企业可以通过Azure获取OpenAI API的企业级服务,构建自身的Copilot应用(类似GPTs),企业通过微软可以获取合规、安全、高可用、可微调、可
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云赛智联
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2024-02-22 23:50:36
爱旭股份交流要点-0222
爱旭股份交流要点-0222 ——————————— 🌼PERC 减值:除佛山产能外其他产能无需减值,都可以改造TOPCon。 改造规划:计划上半年启动改造,3季度-4季度改造完成,改造后会有25%的产能损耗。今年预计做到10-15GW的TOPCon产出。 改造成本:预计小几千万,可能采用LP+LECO的路线。 🌼ABC 在手订单:8.5GW,其中欧洲5GW。 销售溢价:国内溢价0.1元,国外工商业溢价0.2元,户用溢价0.3-0.4元。 效率和功率:72标准版型主流出货区间在610-615W
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迈为股份交流要点-0222
迈为股份交流要点-0222 ————————— 🌼HJT订单 23年新接订单32GW,行业40多GW;24年预计公司新接订单50GW,国内8成、海外2成,海外主要是欧美和亚洲 🌼 组件功率 目前HJT组件720-725W,3月底预计实现730-735W车间级别量产,24年HJT组件可实现740W+,相比topcon高30-35W 🌼 非硅成本 目前HJT非硅成本2毛3左右,第一阶段预计2毛(0BB+二代钢网+50%银包铜),第二阶段预计1毛8(更低银含的银包铜+精益生产),24年30%银包
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思考乐、卓越为什么又大涨
【天风轻纺 | 教育】思考乐、卓越为什么又大涨【明日天风策略会,思考乐/卓越/豆神齐聚交流】 ⚡⚡此前我们提示港股教培双星,市值潜力巨大及对近期政策,我们更应关注口吻变化;本轮教培超级行情不是政策主题,而是产业反转。今日思考乐/卓越再次异动,原因或为: 1、寒假旺季招生收款及续班数量亮眼,头部机构增长平均50%+;我们认为其为必然结果系网点重启扩张,非学科需求验证;在供给收缩且未来限制背景下,留存机构成长红利及行业固有需求刚性巨大; 2、目前资产价格仍为地板水平;譬如尽管思考乐底部上涨5倍,但对
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夜长梦山
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海光信息业绩快报:业绩超预期,持续受益AI信创
海光信息业绩快报:业绩超预期,持续受益AI信创【天风计算机 缪欣君团队】 1、公司发布2023业绩快报,利润增长高达57% 2023年公司预计实现收入60.12亿元,同比增长17.30%;实现归母净利润12.62亿元,同比增长57.11%;扣非归母净利润11.36亿元,同比增长51.73%。 2、四季度业绩超预期,毛利率持续提升 2023Q4单季度公司预计实现收入20.69亿元,同比增长58.54%;归母净利润3.60亿元,同比增长138.41%;扣非归母净利润2.93亿元,同比增长102.07
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【普门科技】23年业绩快报点评
【普门科技】23年业绩快报点评:业绩符合预期!未来三年利润端30%增长,医美翻倍占比持续提升,24年18倍PE,业绩估值性价比高! 【业绩】 23年:收入11.46亿(+16.55%);归母净利润3.27亿(+30.21%);扣非归母净利润3.15亿(+34.88%)。 单Q4:收入3.37亿(同比+8.71%),归母净利润1.23亿(同比+24.51%),扣非归母净利润1.26亿(+40.97%)。 【点评】 业绩符合预期,盈利能力稳健提升。23年Q4在同期四季度高基数+ff恢复期的双重压力下
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普门科技
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鸿蒙星河发布提前,持续重视华为链
【上Z计算机】鸿蒙星河发布提前,持续重视华为链20240223 ———————— #鸿蒙星河今秋发布再获确认: 据余承东在Pocket 2发布会上透露,鸿蒙系统#将在今年秋天迎来大版本更新,鸿蒙星河版系统将正式发布,将#带来预估30%的性能提升。这与华为新年贺词"鸿蒙OS NEXT将会在今年秋天正式和消费者见面"的说法一致,再次确认鸿蒙星河时间发布提前(预计9月份,此前1月18日的说法是24Q4正式商用)。目前鸿蒙OS NEXT开发者预览版#已开始陆续推送给通过审核的开发者进行测试。 #华为终端
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春节档头部短剧出圈,短剧精品化加速
【ZS传媒 顾佳团队】影视行业点评:春节档头部短剧出圈,短剧精品化加速 事件:2月22日,春节档短剧《我在八零年代当后妈》突然冲上热搜,出品人引发热议。 点评: 1、 春节档多部短剧出圈,部分优质作品完成度较高。新腕儿联合DataEye数据显示,在2月12日,《我在八零年代当后妈》以514.3万的热力值排名第二。2月13日,《我在八零年代当后妈》以970.4万热力值,晋日榜第一名。细究其成功之处,我们可归纳以下几点:1)选角:主角长相突出,有辨识度和讨论度,且主角团(包括主角的两个孩子的扮演者)
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2024-02-23 08:49:50
天合光能2023年业绩快报点评
【CT电新】天合光能2023年业绩快报点评 🍁天合光能发布业绩快报,2023年实现营收1135.10亿元,同比增长33.46%,实现归母净利润55.61亿元,同比增长51.12%。其中23年Q4实现营收323.91亿元,同比增加20.6%,实现归母净利润4.84亿元,同比减少62.1%,Q4业绩下滑主要系产业链价格下跌以及计提资产和存货减值所致。 🍁经营状况来看,#组件预计23Q4出货20GW+ ,确认18GW左右,若不考虑减值,预计单瓦利润5-6分,主要受产业链价格大幅下滑影响。全年出货6
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天合光能
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京东方重庆调研要点
【西南电子】京东方重庆调研要点 1. OLED LTPO供给仍然偏紧;LTPS还会涨价(Q1涨、Q2不一定、Q3手机旺季)。 公司OLED产线良率一般有80%+,更成熟的有90%。24Q1稼动率相较23Q4持平或略降2-3pp。 B12投资465亿元,48k/月,目前LTPO和LTPS产能各一半。1期23年底开始折旧,2期24年开始折旧。 2. B8 G8.5(a-Si和氧化物LCD) 只做IT(NB为主)和手机,具备LTPS能力,但目前氧化物可以满足客户要求。 大部分折旧22年结束,会有技改保
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光伏胶膜订单环比显著提升,胶膜预计将在未来1-2周涨价
光伏胶膜订单环比显著提升,胶膜预计将在未来1-2周涨价 #中信建投新能源 #事件 SMM今日报价显示EVA胶膜420、460g价格分别上涨0.14、0.17元/平方米,涨幅分别为2.2%、2.4%。 #我们分析本次胶膜涨价的主要原因包括: (1)3月胶膜订单环比快速提升。参考PVinfolink组件排产数据,3月组件排产环比提升40%,显著增长;在此基础上,胶膜价格处于历史低位,组件厂抄底意愿较强,且2月春节期间正常放假,因此组件厂只能从节后开始备货,导致3月胶膜订单环比显著增长; (2)胶膜价
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华旺科技交流总结
华旺科技交流总结 销量:24Q1需求景气、订单饱满,预计全年新增销量6-8万吨,其中外销有望增长3-4万吨。 价格:目前价格仍保持稳定、均价在10000-11000元/吨,且无调价计划。价格稳健主要系:1)加速推新、2)优化产品结构。 成本:23Q3-24Q1边际未有显著变化。钛白粉近期提价对公司影响较小、木浆预计24H1均保持平稳。 产能规划:24Q3预计新增8万吨装饰原纸产能,25-26年预计每年新增一条产线(7-8万吨)、产品种类暂未定。 外销:23年外销+50%,销量约6万吨,其中东南亚
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华旺科技
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组件价格酝酿上涨,后续电池组件价格均存在上涨动能
【德邦电新】组件价格酝酿上涨,后续电池组件价格均存在上涨动能,推荐N型电池组件环节优质龙头与边际变化较大的辅材环节 [福]#1、组件价格上涨、行业或阶段度过至暗时刻: 根据光伏产业网数据,厂家和经销商透露,组件市场酝酿涨价,幅度约为0.02/W,两大组件龙头已经率先放出涨价消息,涨价幅度大约0.03-0.04元/W。我们认为,组件价格上涨有几方面原因:1)节前硅料价格逆势上涨,组件价格因需求不振无法疏导。节后需求逐渐恢复,组件有涨价动力;2)春节期间组件大幅减产,行业库存见底,降价出库诉求减弱,
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钧达股份
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英伟达 – Tim Arcuri 下调目标价至将800美元
英伟达 – Tim Arcuri 下调目标价至将800美元(之前为850美元) 800美元的目标价是基于~25x P/E (维持不变)及$31.49 的CY25E EPS (之前为$33.79)。 Q1 $24B 的收入指引仅与投资者预期一致,甚至略低于,但NVDA在接近产品过渡时往往有些保守,此外,它在过去3个季度中每年的收入都比预期高~$2B,这将使其处于我们听到的数字的顶端。 我们有些惊讶的是,总供应量(库存+采购承诺+预付费供应量)实际上环比略有下降,我们从表面上看的分析得出的结论是,N
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2024-02-22 23:51:52
光伏:胶膜龙头3月明确涨价!Q1胶膜盈利环比或改善
【CT电新】光伏:胶膜龙头3月明确涨价!Q1胶膜盈利环比或改善! #胶膜龙头明确本周及下周将陆续涨价,涨幅在10%以内;据SMM数据,本周已有部分厂商涨价。 🍁涨价主要源于:需求端:3月组件排产环比增长50%以上,#胶膜龙头及部分二线接单饱满,且龙头份额超过50%。成本端:据卓创数据,节后粒子均有200-500不等价格反弹,其中光伏级粒子距前期低点共反弹1000元/吨(仍较其他牌号倒挂)。根据胶膜常规定价模式,胶膜新单价格依即期粒子价格而定,#胶膜厂有传导树脂成本上线的诉求; 🍁胶膜盈利触底
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赛伍技术
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2024-02-22 23:51:21
若微软Azure OpenAI 服务开放,TO B应用有望全面加速
❗重发 :若微软Azure OpenAI 服务开放,TO B应用有望全面加速【天风计算机】 事件:易点云公告与云赛智联旗下北京信诺时代签署合作协议,就微软Azure OpenAI产品矩阵形成合作。 #1月前瞻提示得到验证# 建议关注:云赛智联 神州数码 汉得信息 易点云 博彦科技 1.Microsoft Ignite China大会上提到国内企业可以通过Azure获取OpenAI API的企业级服务,构建自身的Copilot应用(类似GPTs),企业通过微软可以获取合规、安全、高可用、可微调、可
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云赛智联
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2024-02-22 23:50:36
爱旭股份交流要点-0222
爱旭股份交流要点-0222 ——————————— 🌼PERC 减值:除佛山产能外其他产能无需减值,都可以改造TOPCon。 改造规划:计划上半年启动改造,3季度-4季度改造完成,改造后会有25%的产能损耗。今年预计做到10-15GW的TOPCon产出。 改造成本:预计小几千万,可能采用LP+LECO的路线。 🌼ABC 在手订单:8.5GW,其中欧洲5GW。 销售溢价:国内溢价0.1元,国外工商业溢价0.2元,户用溢价0.3-0.4元。 效率和功率:72标准版型主流出货区间在610-615W
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迈为股份交流要点-0222
迈为股份交流要点-0222 ————————— 🌼HJT订单 23年新接订单32GW,行业40多GW;24年预计公司新接订单50GW,国内8成、海外2成,海外主要是欧美和亚洲 🌼 组件功率 目前HJT组件720-725W,3月底预计实现730-735W车间级别量产,24年HJT组件可实现740W+,相比topcon高30-35W 🌼 非硅成本 目前HJT非硅成本2毛3左右,第一阶段预计2毛(0BB+二代钢网+50%银包铜),第二阶段预计1毛8(更低银含的银包铜+精益生产),24年30%银包
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迈为股份
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思考乐、卓越为什么又大涨
【天风轻纺 | 教育】思考乐、卓越为什么又大涨【明日天风策略会,思考乐/卓越/豆神齐聚交流】 ⚡⚡此前我们提示港股教培双星,市值潜力巨大及对近期政策,我们更应关注口吻变化;本轮教培超级行情不是政策主题,而是产业反转。今日思考乐/卓越再次异动,原因或为: 1、寒假旺季招生收款及续班数量亮眼,头部机构增长平均50%+;我们认为其为必然结果系网点重启扩张,非学科需求验证;在供给收缩且未来限制背景下,留存机构成长红利及行业固有需求刚性巨大; 2、目前资产价格仍为地板水平;譬如尽管思考乐底部上涨5倍,但对
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思考乐教育
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海光信息业绩快报:业绩超预期,持续受益AI信创
海光信息业绩快报:业绩超预期,持续受益AI信创【天风计算机 缪欣君团队】 1、公司发布2023业绩快报,利润增长高达57% 2023年公司预计实现收入60.12亿元,同比增长17.30%;实现归母净利润12.62亿元,同比增长57.11%;扣非归母净利润11.36亿元,同比增长51.73%。 2、四季度业绩超预期,毛利率持续提升 2023Q4单季度公司预计实现收入20.69亿元,同比增长58.54%;归母净利润3.60亿元,同比增长138.41%;扣非归母净利润2.93亿元,同比增长102.07
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海光信息
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2024-02-22 21:44:51
【普门科技】23年业绩快报点评
【普门科技】23年业绩快报点评:业绩符合预期!未来三年利润端30%增长,医美翻倍占比持续提升,24年18倍PE,业绩估值性价比高! 【业绩】 23年:收入11.46亿(+16.55%);归母净利润3.27亿(+30.21%);扣非归母净利润3.15亿(+34.88%)。 单Q4:收入3.37亿(同比+8.71%),归母净利润1.23亿(同比+24.51%),扣非归母净利润1.26亿(+40.97%)。 【点评】 业绩符合预期,盈利能力稳健提升。23年Q4在同期四季度高基数+ff恢复期的双重压力下
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普门科技
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鸿蒙星河发布提前,持续重视华为链
【上Z计算机】鸿蒙星河发布提前,持续重视华为链20240223 ———————— #鸿蒙星河今秋发布再获确认: 据余承东在Pocket 2发布会上透露,鸿蒙系统#将在今年秋天迎来大版本更新,鸿蒙星河版系统将正式发布,将#带来预估30%的性能提升。这与华为新年贺词"鸿蒙OS NEXT将会在今年秋天正式和消费者见面"的说法一致,再次确认鸿蒙星河时间发布提前(预计9月份,此前1月18日的说法是24Q4正式商用)。目前鸿蒙OS NEXT开发者预览版#已开始陆续推送给通过审核的开发者进行测试。 #华为终端
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春节档头部短剧出圈,短剧精品化加速
【ZS传媒 顾佳团队】影视行业点评:春节档头部短剧出圈,短剧精品化加速 事件:2月22日,春节档短剧《我在八零年代当后妈》突然冲上热搜,出品人引发热议。 点评: 1、 春节档多部短剧出圈,部分优质作品完成度较高。新腕儿联合DataEye数据显示,在2月12日,《我在八零年代当后妈》以514.3万的热力值排名第二。2月13日,《我在八零年代当后妈》以970.4万热力值,晋日榜第一名。细究其成功之处,我们可归纳以下几点:1)选角:主角长相突出,有辨识度和讨论度,且主角团(包括主角的两个孩子的扮演者)
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天合光能2023年业绩快报点评
【CT电新】天合光能2023年业绩快报点评 🍁天合光能发布业绩快报,2023年实现营收1135.10亿元,同比增长33.46%,实现归母净利润55.61亿元,同比增长51.12%。其中23年Q4实现营收323.91亿元,同比增加20.6%,实现归母净利润4.84亿元,同比减少62.1%,Q4业绩下滑主要系产业链价格下跌以及计提资产和存货减值所致。 🍁经营状况来看,#组件预计23Q4出货20GW+ ,确认18GW左右,若不考虑减值,预计单瓦利润5-6分,主要受产业链价格大幅下滑影响。全年出货6
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京东方重庆调研要点
【西南电子】京东方重庆调研要点 1. OLED LTPO供给仍然偏紧;LTPS还会涨价(Q1涨、Q2不一定、Q3手机旺季)。 公司OLED产线良率一般有80%+,更成熟的有90%。24Q1稼动率相较23Q4持平或略降2-3pp。 B12投资465亿元,48k/月,目前LTPO和LTPS产能各一半。1期23年底开始折旧,2期24年开始折旧。 2. B8 G8.5(a-Si和氧化物LCD) 只做IT(NB为主)和手机,具备LTPS能力,但目前氧化物可以满足客户要求。 大部分折旧22年结束,会有技改保
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光伏胶膜订单环比显著提升,胶膜预计将在未来1-2周涨价
光伏胶膜订单环比显著提升,胶膜预计将在未来1-2周涨价 #中信建投新能源 #事件 SMM今日报价显示EVA胶膜420、460g价格分别上涨0.14、0.17元/平方米,涨幅分别为2.2%、2.4%。 #我们分析本次胶膜涨价的主要原因包括: (1)3月胶膜订单环比快速提升。参考PVinfolink组件排产数据,3月组件排产环比提升40%,显著增长;在此基础上,胶膜价格处于历史低位,组件厂抄底意愿较强,且2月春节期间正常放假,因此组件厂只能从节后开始备货,导致3月胶膜订单环比显著增长; (2)胶膜价
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华旺科技交流总结
华旺科技交流总结 销量:24Q1需求景气、订单饱满,预计全年新增销量6-8万吨,其中外销有望增长3-4万吨。 价格:目前价格仍保持稳定、均价在10000-11000元/吨,且无调价计划。价格稳健主要系:1)加速推新、2)优化产品结构。 成本:23Q3-24Q1边际未有显著变化。钛白粉近期提价对公司影响较小、木浆预计24H1均保持平稳。 产能规划:24Q3预计新增8万吨装饰原纸产能,25-26年预计每年新增一条产线(7-8万吨)、产品种类暂未定。 外销:23年外销+50%,销量约6万吨,其中东南亚
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组件价格酝酿上涨,后续电池组件价格均存在上涨动能
【德邦电新】组件价格酝酿上涨,后续电池组件价格均存在上涨动能,推荐N型电池组件环节优质龙头与边际变化较大的辅材环节 [福]#1、组件价格上涨、行业或阶段度过至暗时刻: 根据光伏产业网数据,厂家和经销商透露,组件市场酝酿涨价,幅度约为0.02/W,两大组件龙头已经率先放出涨价消息,涨价幅度大约0.03-0.04元/W。我们认为,组件价格上涨有几方面原因:1)节前硅料价格逆势上涨,组件价格因需求不振无法疏导。节后需求逐渐恢复,组件有涨价动力;2)春节期间组件大幅减产,行业库存见底,降价出库诉求减弱,
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英伟达 – Tim Arcuri 下调目标价至将800美元
英伟达 – Tim Arcuri 下调目标价至将800美元(之前为850美元) 800美元的目标价是基于~25x P/E (维持不变)及$31.49 的CY25E EPS (之前为$33.79)。 Q1 $24B 的收入指引仅与投资者预期一致,甚至略低于,但NVDA在接近产品过渡时往往有些保守,此外,它在过去3个季度中每年的收入都比预期高~$2B,这将使其处于我们听到的数字的顶端。 我们有些惊讶的是,总供应量(库存+采购承诺+预付费供应量)实际上环比略有下降,我们从表面上看的分析得出的结论是,N
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光伏:胶膜龙头3月明确涨价!Q1胶膜盈利环比或改善
【CT电新】光伏:胶膜龙头3月明确涨价!Q1胶膜盈利环比或改善! #胶膜龙头明确本周及下周将陆续涨价,涨幅在10%以内;据SMM数据,本周已有部分厂商涨价。 🍁涨价主要源于:需求端:3月组件排产环比增长50%以上,#胶膜龙头及部分二线接单饱满,且龙头份额超过50%。成本端:据卓创数据,节后粒子均有200-500不等价格反弹,其中光伏级粒子距前期低点共反弹1000元/吨(仍较其他牌号倒挂)。根据胶膜常规定价模式,胶膜新单价格依即期粒子价格而定,#胶膜厂有传导树脂成本上线的诉求; 🍁胶膜盈利触底
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若微软Azure OpenAI 服务开放,TO B应用有望全面加速
❗重发 :若微软Azure OpenAI 服务开放,TO B应用有望全面加速【天风计算机】 事件:易点云公告与云赛智联旗下北京信诺时代签署合作协议,就微软Azure OpenAI产品矩阵形成合作。 #1月前瞻提示得到验证# 建议关注:云赛智联 神州数码 汉得信息 易点云 博彦科技 1.Microsoft Ignite China大会上提到国内企业可以通过Azure获取OpenAI API的企业级服务,构建自身的Copilot应用(类似GPTs),企业通过微软可以获取合规、安全、高可用、可微调、可
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爱旭股份交流要点-0222
爱旭股份交流要点-0222 ——————————— 🌼PERC 减值:除佛山产能外其他产能无需减值,都可以改造TOPCon。 改造规划:计划上半年启动改造,3季度-4季度改造完成,改造后会有25%的产能损耗。今年预计做到10-15GW的TOPCon产出。 改造成本:预计小几千万,可能采用LP+LECO的路线。 🌼ABC 在手订单:8.5GW,其中欧洲5GW。 销售溢价:国内溢价0.1元,国外工商业溢价0.2元,户用溢价0.3-0.4元。 效率和功率:72标准版型主流出货区间在610-615W
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迈为股份交流要点-0222
迈为股份交流要点-0222 ————————— 🌼HJT订单 23年新接订单32GW,行业40多GW;24年预计公司新接订单50GW,国内8成、海外2成,海外主要是欧美和亚洲 🌼 组件功率 目前HJT组件720-725W,3月底预计实现730-735W车间级别量产,24年HJT组件可实现740W+,相比topcon高30-35W 🌼 非硅成本 目前HJT非硅成本2毛3左右,第一阶段预计2毛(0BB+二代钢网+50%银包铜),第二阶段预计1毛8(更低银含的银包铜+精益生产),24年30%银包
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思考乐、卓越为什么又大涨
【天风轻纺 | 教育】思考乐、卓越为什么又大涨【明日天风策略会,思考乐/卓越/豆神齐聚交流】 ⚡⚡此前我们提示港股教培双星,市值潜力巨大及对近期政策,我们更应关注口吻变化;本轮教培超级行情不是政策主题,而是产业反转。今日思考乐/卓越再次异动,原因或为: 1、寒假旺季招生收款及续班数量亮眼,头部机构增长平均50%+;我们认为其为必然结果系网点重启扩张,非学科需求验证;在供给收缩且未来限制背景下,留存机构成长红利及行业固有需求刚性巨大; 2、目前资产价格仍为地板水平;譬如尽管思考乐底部上涨5倍,但对
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海光信息业绩快报:业绩超预期,持续受益AI信创
海光信息业绩快报:业绩超预期,持续受益AI信创【天风计算机 缪欣君团队】 1、公司发布2023业绩快报,利润增长高达57% 2023年公司预计实现收入60.12亿元,同比增长17.30%;实现归母净利润12.62亿元,同比增长57.11%;扣非归母净利润11.36亿元,同比增长51.73%。 2、四季度业绩超预期,毛利率持续提升 2023Q4单季度公司预计实现收入20.69亿元,同比增长58.54%;归母净利润3.60亿元,同比增长138.41%;扣非归母净利润2.93亿元,同比增长102.07
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【普门科技】23年业绩快报点评
【普门科技】23年业绩快报点评:业绩符合预期!未来三年利润端30%增长,医美翻倍占比持续提升,24年18倍PE,业绩估值性价比高! 【业绩】 23年:收入11.46亿(+16.55%);归母净利润3.27亿(+30.21%);扣非归母净利润3.15亿(+34.88%)。 单Q4:收入3.37亿(同比+8.71%),归母净利润1.23亿(同比+24.51%),扣非归母净利润1.26亿(+40.97%)。 【点评】 业绩符合预期,盈利能力稳健提升。23年Q4在同期四季度高基数+ff恢复期的双重压力下
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鸿蒙星河发布提前,持续重视华为链
【上Z计算机】鸿蒙星河发布提前,持续重视华为链20240223 ———————— #鸿蒙星河今秋发布再获确认: 据余承东在Pocket 2发布会上透露,鸿蒙系统#将在今年秋天迎来大版本更新,鸿蒙星河版系统将正式发布,将#带来预估30%的性能提升。这与华为新年贺词"鸿蒙OS NEXT将会在今年秋天正式和消费者见面"的说法一致,再次确认鸿蒙星河时间发布提前(预计9月份,此前1月18日的说法是24Q4正式商用)。目前鸿蒙OS NEXT开发者预览版#已开始陆续推送给通过审核的开发者进行测试。 #华为终端
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春节档头部短剧出圈,短剧精品化加速
【ZS传媒 顾佳团队】影视行业点评:春节档头部短剧出圈,短剧精品化加速 事件:2月22日,春节档短剧《我在八零年代当后妈》突然冲上热搜,出品人引发热议。 点评: 1、 春节档多部短剧出圈,部分优质作品完成度较高。新腕儿联合DataEye数据显示,在2月12日,《我在八零年代当后妈》以514.3万的热力值排名第二。2月13日,《我在八零年代当后妈》以970.4万热力值,晋日榜第一名。细究其成功之处,我们可归纳以下几点:1)选角:主角长相突出,有辨识度和讨论度,且主角团(包括主角的两个孩子的扮演者)
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天合光能2023年业绩快报点评
【CT电新】天合光能2023年业绩快报点评 🍁天合光能发布业绩快报,2023年实现营收1135.10亿元,同比增长33.46%,实现归母净利润55.61亿元,同比增长51.12%。其中23年Q4实现营收323.91亿元,同比增加20.6%,实现归母净利润4.84亿元,同比减少62.1%,Q4业绩下滑主要系产业链价格下跌以及计提资产和存货减值所致。 🍁经营状况来看,#组件预计23Q4出货20GW+ ,确认18GW左右,若不考虑减值,预计单瓦利润5-6分,主要受产业链价格大幅下滑影响。全年出货6
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京东方重庆调研要点
【西南电子】京东方重庆调研要点 1. OLED LTPO供给仍然偏紧;LTPS还会涨价(Q1涨、Q2不一定、Q3手机旺季)。 公司OLED产线良率一般有80%+,更成熟的有90%。24Q1稼动率相较23Q4持平或略降2-3pp。 B12投资465亿元,48k/月,目前LTPO和LTPS产能各一半。1期23年底开始折旧,2期24年开始折旧。 2. B8 G8.5(a-Si和氧化物LCD) 只做IT(NB为主)和手机,具备LTPS能力,但目前氧化物可以满足客户要求。 大部分折旧22年结束,会有技改保
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光伏胶膜订单环比显著提升,胶膜预计将在未来1-2周涨价
光伏胶膜订单环比显著提升,胶膜预计将在未来1-2周涨价 #中信建投新能源 #事件 SMM今日报价显示EVA胶膜420、460g价格分别上涨0.14、0.17元/平方米,涨幅分别为2.2%、2.4%。 #我们分析本次胶膜涨价的主要原因包括: (1)3月胶膜订单环比快速提升。参考PVinfolink组件排产数据,3月组件排产环比提升40%,显著增长;在此基础上,胶膜价格处于历史低位,组件厂抄底意愿较强,且2月春节期间正常放假,因此组件厂只能从节后开始备货,导致3月胶膜订单环比显著增长; (2)胶膜价
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华旺科技交流总结
华旺科技交流总结 销量:24Q1需求景气、订单饱满,预计全年新增销量6-8万吨,其中外销有望增长3-4万吨。 价格:目前价格仍保持稳定、均价在10000-11000元/吨,且无调价计划。价格稳健主要系:1)加速推新、2)优化产品结构。 成本:23Q3-24Q1边际未有显著变化。钛白粉近期提价对公司影响较小、木浆预计24H1均保持平稳。 产能规划:24Q3预计新增8万吨装饰原纸产能,25-26年预计每年新增一条产线(7-8万吨)、产品种类暂未定。 外销:23年外销+50%,销量约6万吨,其中东南亚
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组件价格酝酿上涨,后续电池组件价格均存在上涨动能
【德邦电新】组件价格酝酿上涨,后续电池组件价格均存在上涨动能,推荐N型电池组件环节优质龙头与边际变化较大的辅材环节 [福]#1、组件价格上涨、行业或阶段度过至暗时刻: 根据光伏产业网数据,厂家和经销商透露,组件市场酝酿涨价,幅度约为0.02/W,两大组件龙头已经率先放出涨价消息,涨价幅度大约0.03-0.04元/W。我们认为,组件价格上涨有几方面原因:1)节前硅料价格逆势上涨,组件价格因需求不振无法疏导。节后需求逐渐恢复,组件有涨价动力;2)春节期间组件大幅减产,行业库存见底,降价出库诉求减弱,
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英伟达 – Tim Arcuri 下调目标价至将800美元
英伟达 – Tim Arcuri 下调目标价至将800美元(之前为850美元) 800美元的目标价是基于~25x P/E (维持不变)及$31.49 的CY25E EPS (之前为$33.79)。 Q1 $24B 的收入指引仅与投资者预期一致,甚至略低于,但NVDA在接近产品过渡时往往有些保守,此外,它在过去3个季度中每年的收入都比预期高~$2B,这将使其处于我们听到的数字的顶端。 我们有些惊讶的是,总供应量(库存+采购承诺+预付费供应量)实际上环比略有下降,我们从表面上看的分析得出的结论是,N
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光伏:胶膜龙头3月明确涨价!Q1胶膜盈利环比或改善
【CT电新】光伏:胶膜龙头3月明确涨价!Q1胶膜盈利环比或改善! #胶膜龙头明确本周及下周将陆续涨价,涨幅在10%以内;据SMM数据,本周已有部分厂商涨价。 🍁涨价主要源于:需求端:3月组件排产环比增长50%以上,#胶膜龙头及部分二线接单饱满,且龙头份额超过50%。成本端:据卓创数据,节后粒子均有200-500不等价格反弹,其中光伏级粒子距前期低点共反弹1000元/吨(仍较其他牌号倒挂)。根据胶膜常规定价模式,胶膜新单价格依即期粒子价格而定,#胶膜厂有传导树脂成本上线的诉求; 🍁胶膜盈利触底
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2024-02-22 23:51:21
若微软Azure OpenAI 服务开放,TO B应用有望全面加速
❗重发 :若微软Azure OpenAI 服务开放,TO B应用有望全面加速【天风计算机】 事件:易点云公告与云赛智联旗下北京信诺时代签署合作协议,就微软Azure OpenAI产品矩阵形成合作。 #1月前瞻提示得到验证# 建议关注:云赛智联 神州数码 汉得信息 易点云 博彦科技 1.Microsoft Ignite China大会上提到国内企业可以通过Azure获取OpenAI API的企业级服务,构建自身的Copilot应用(类似GPTs),企业通过微软可以获取合规、安全、高可用、可微调、可
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爱旭股份交流要点-0222
爱旭股份交流要点-0222 ——————————— 🌼PERC 减值:除佛山产能外其他产能无需减值,都可以改造TOPCon。 改造规划:计划上半年启动改造,3季度-4季度改造完成,改造后会有25%的产能损耗。今年预计做到10-15GW的TOPCon产出。 改造成本:预计小几千万,可能采用LP+LECO的路线。 🌼ABC 在手订单:8.5GW,其中欧洲5GW。 销售溢价:国内溢价0.1元,国外工商业溢价0.2元,户用溢价0.3-0.4元。 效率和功率:72标准版型主流出货区间在610-615W
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迈为股份交流要点-0222
迈为股份交流要点-0222 ————————— 🌼HJT订单 23年新接订单32GW,行业40多GW;24年预计公司新接订单50GW,国内8成、海外2成,海外主要是欧美和亚洲 🌼 组件功率 目前HJT组件720-725W,3月底预计实现730-735W车间级别量产,24年HJT组件可实现740W+,相比topcon高30-35W 🌼 非硅成本 目前HJT非硅成本2毛3左右,第一阶段预计2毛(0BB+二代钢网+50%银包铜),第二阶段预计1毛8(更低银含的银包铜+精益生产),24年30%银包
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思考乐、卓越为什么又大涨
【天风轻纺 | 教育】思考乐、卓越为什么又大涨【明日天风策略会,思考乐/卓越/豆神齐聚交流】 ⚡⚡此前我们提示港股教培双星,市值潜力巨大及对近期政策,我们更应关注口吻变化;本轮教培超级行情不是政策主题,而是产业反转。今日思考乐/卓越再次异动,原因或为: 1、寒假旺季招生收款及续班数量亮眼,头部机构增长平均50%+;我们认为其为必然结果系网点重启扩张,非学科需求验证;在供给收缩且未来限制背景下,留存机构成长红利及行业固有需求刚性巨大; 2、目前资产价格仍为地板水平;譬如尽管思考乐底部上涨5倍,但对
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海光信息业绩快报:业绩超预期,持续受益AI信创
海光信息业绩快报:业绩超预期,持续受益AI信创【天风计算机 缪欣君团队】 1、公司发布2023业绩快报,利润增长高达57% 2023年公司预计实现收入60.12亿元,同比增长17.30%;实现归母净利润12.62亿元,同比增长57.11%;扣非归母净利润11.36亿元,同比增长51.73%。 2、四季度业绩超预期,毛利率持续提升 2023Q4单季度公司预计实现收入20.69亿元,同比增长58.54%;归母净利润3.60亿元,同比增长138.41%;扣非归母净利润2.93亿元,同比增长102.07
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【普门科技】23年业绩快报点评
【普门科技】23年业绩快报点评:业绩符合预期!未来三年利润端30%增长,医美翻倍占比持续提升,24年18倍PE,业绩估值性价比高! 【业绩】 23年:收入11.46亿(+16.55%);归母净利润3.27亿(+30.21%);扣非归母净利润3.15亿(+34.88%)。 单Q4:收入3.37亿(同比+8.71%),归母净利润1.23亿(同比+24.51%),扣非归母净利润1.26亿(+40.97%)。 【点评】 业绩符合预期,盈利能力稳健提升。23年Q4在同期四季度高基数+ff恢复期的双重压力下
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鸿蒙星河发布提前,持续重视华为链
【上Z计算机】鸿蒙星河发布提前,持续重视华为链20240223 ———————— #鸿蒙星河今秋发布再获确认: 据余承东在Pocket 2发布会上透露,鸿蒙系统#将在今年秋天迎来大版本更新,鸿蒙星河版系统将正式发布,将#带来预估30%的性能提升。这与华为新年贺词"鸿蒙OS NEXT将会在今年秋天正式和消费者见面"的说法一致,再次确认鸿蒙星河时间发布提前(预计9月份,此前1月18日的说法是24Q4正式商用)。目前鸿蒙OS NEXT开发者预览版#已开始陆续推送给通过审核的开发者进行测试。 #华为终端
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春节档头部短剧出圈,短剧精品化加速
【ZS传媒 顾佳团队】影视行业点评:春节档头部短剧出圈,短剧精品化加速 事件:2月22日,春节档短剧《我在八零年代当后妈》突然冲上热搜,出品人引发热议。 点评: 1、 春节档多部短剧出圈,部分优质作品完成度较高。新腕儿联合DataEye数据显示,在2月12日,《我在八零年代当后妈》以514.3万的热力值排名第二。2月13日,《我在八零年代当后妈》以970.4万热力值,晋日榜第一名。细究其成功之处,我们可归纳以下几点:1)选角:主角长相突出,有辨识度和讨论度,且主角团(包括主角的两个孩子的扮演者)
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天合光能2023年业绩快报点评
【CT电新】天合光能2023年业绩快报点评 🍁天合光能发布业绩快报,2023年实现营收1135.10亿元,同比增长33.46%,实现归母净利润55.61亿元,同比增长51.12%。其中23年Q4实现营收323.91亿元,同比增加20.6%,实现归母净利润4.84亿元,同比减少62.1%,Q4业绩下滑主要系产业链价格下跌以及计提资产和存货减值所致。 🍁经营状况来看,#组件预计23Q4出货20GW+ ,确认18GW左右,若不考虑减值,预计单瓦利润5-6分,主要受产业链价格大幅下滑影响。全年出货6
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京东方重庆调研要点
【西南电子】京东方重庆调研要点 1. OLED LTPO供给仍然偏紧;LTPS还会涨价(Q1涨、Q2不一定、Q3手机旺季)。 公司OLED产线良率一般有80%+,更成熟的有90%。24Q1稼动率相较23Q4持平或略降2-3pp。 B12投资465亿元,48k/月,目前LTPO和LTPS产能各一半。1期23年底开始折旧,2期24年开始折旧。 2. B8 G8.5(a-Si和氧化物LCD) 只做IT(NB为主)和手机,具备LTPS能力,但目前氧化物可以满足客户要求。 大部分折旧22年结束,会有技改保
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京东方A
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光伏胶膜订单环比显著提升,胶膜预计将在未来1-2周涨价
光伏胶膜订单环比显著提升,胶膜预计将在未来1-2周涨价 #中信建投新能源 #事件 SMM今日报价显示EVA胶膜420、460g价格分别上涨0.14、0.17元/平方米,涨幅分别为2.2%、2.4%。 #我们分析本次胶膜涨价的主要原因包括: (1)3月胶膜订单环比快速提升。参考PVinfolink组件排产数据,3月组件排产环比提升40%,显著增长;在此基础上,胶膜价格处于历史低位,组件厂抄底意愿较强,且2月春节期间正常放假,因此组件厂只能从节后开始备货,导致3月胶膜订单环比显著增长; (2)胶膜价
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华旺科技交流总结
华旺科技交流总结 销量:24Q1需求景气、订单饱满,预计全年新增销量6-8万吨,其中外销有望增长3-4万吨。 价格:目前价格仍保持稳定、均价在10000-11000元/吨,且无调价计划。价格稳健主要系:1)加速推新、2)优化产品结构。 成本:23Q3-24Q1边际未有显著变化。钛白粉近期提价对公司影响较小、木浆预计24H1均保持平稳。 产能规划:24Q3预计新增8万吨装饰原纸产能,25-26年预计每年新增一条产线(7-8万吨)、产品种类暂未定。 外销:23年外销+50%,销量约6万吨,其中东南亚
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华旺科技
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夜长梦山
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组件价格酝酿上涨,后续电池组件价格均存在上涨动能
【德邦电新】组件价格酝酿上涨,后续电池组件价格均存在上涨动能,推荐N型电池组件环节优质龙头与边际变化较大的辅材环节 [福]#1、组件价格上涨、行业或阶段度过至暗时刻: 根据光伏产业网数据,厂家和经销商透露,组件市场酝酿涨价,幅度约为0.02/W,两大组件龙头已经率先放出涨价消息,涨价幅度大约0.03-0.04元/W。我们认为,组件价格上涨有几方面原因:1)节前硅料价格逆势上涨,组件价格因需求不振无法疏导。节后需求逐渐恢复,组件有涨价动力;2)春节期间组件大幅减产,行业库存见底,降价出库诉求减弱,
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英伟达 – Tim Arcuri 下调目标价至将800美元
英伟达 – Tim Arcuri 下调目标价至将800美元(之前为850美元) 800美元的目标价是基于~25x P/E (维持不变)及$31.49 的CY25E EPS (之前为$33.79)。 Q1 $24B 的收入指引仅与投资者预期一致,甚至略低于,但NVDA在接近产品过渡时往往有些保守,此外,它在过去3个季度中每年的收入都比预期高~$2B,这将使其处于我们听到的数字的顶端。 我们有些惊讶的是,总供应量(库存+采购承诺+预付费供应量)实际上环比略有下降,我们从表面上看的分析得出的结论是,N
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光伏:胶膜龙头3月明确涨价!Q1胶膜盈利环比或改善
【CT电新】光伏:胶膜龙头3月明确涨价!Q1胶膜盈利环比或改善! #胶膜龙头明确本周及下周将陆续涨价,涨幅在10%以内;据SMM数据,本周已有部分厂商涨价。 🍁涨价主要源于:需求端:3月组件排产环比增长50%以上,#胶膜龙头及部分二线接单饱满,且龙头份额超过50%。成本端:据卓创数据,节后粒子均有200-500不等价格反弹,其中光伏级粒子距前期低点共反弹1000元/吨(仍较其他牌号倒挂)。根据胶膜常规定价模式,胶膜新单价格依即期粒子价格而定,#胶膜厂有传导树脂成本上线的诉求; 🍁胶膜盈利触底
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赛伍技术
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若微软Azure OpenAI 服务开放,TO B应用有望全面加速
❗重发 :若微软Azure OpenAI 服务开放,TO B应用有望全面加速【天风计算机】 事件:易点云公告与云赛智联旗下北京信诺时代签署合作协议,就微软Azure OpenAI产品矩阵形成合作。 #1月前瞻提示得到验证# 建议关注:云赛智联 神州数码 汉得信息 易点云 博彦科技 1.Microsoft Ignite China大会上提到国内企业可以通过Azure获取OpenAI API的企业级服务,构建自身的Copilot应用(类似GPTs),企业通过微软可以获取合规、安全、高可用、可微调、可
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爱旭股份交流要点-0222
爱旭股份交流要点-0222 ——————————— 🌼PERC 减值:除佛山产能外其他产能无需减值,都可以改造TOPCon。 改造规划:计划上半年启动改造,3季度-4季度改造完成,改造后会有25%的产能损耗。今年预计做到10-15GW的TOPCon产出。 改造成本:预计小几千万,可能采用LP+LECO的路线。 🌼ABC 在手订单:8.5GW,其中欧洲5GW。 销售溢价:国内溢价0.1元,国外工商业溢价0.2元,户用溢价0.3-0.4元。 效率和功率:72标准版型主流出货区间在610-615W
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迈为股份交流要点-0222
迈为股份交流要点-0222 ————————— 🌼HJT订单 23年新接订单32GW,行业40多GW;24年预计公司新接订单50GW,国内8成、海外2成,海外主要是欧美和亚洲 🌼 组件功率 目前HJT组件720-725W,3月底预计实现730-735W车间级别量产,24年HJT组件可实现740W+,相比topcon高30-35W 🌼 非硅成本 目前HJT非硅成本2毛3左右,第一阶段预计2毛(0BB+二代钢网+50%银包铜),第二阶段预计1毛8(更低银含的银包铜+精益生产),24年30%银包
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思考乐、卓越为什么又大涨
【天风轻纺 | 教育】思考乐、卓越为什么又大涨【明日天风策略会,思考乐/卓越/豆神齐聚交流】 ⚡⚡此前我们提示港股教培双星,市值潜力巨大及对近期政策,我们更应关注口吻变化;本轮教培超级行情不是政策主题,而是产业反转。今日思考乐/卓越再次异动,原因或为: 1、寒假旺季招生收款及续班数量亮眼,头部机构增长平均50%+;我们认为其为必然结果系网点重启扩张,非学科需求验证;在供给收缩且未来限制背景下,留存机构成长红利及行业固有需求刚性巨大; 2、目前资产价格仍为地板水平;譬如尽管思考乐底部上涨5倍,但对
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海光信息业绩快报:业绩超预期,持续受益AI信创
海光信息业绩快报:业绩超预期,持续受益AI信创【天风计算机 缪欣君团队】 1、公司发布2023业绩快报,利润增长高达57% 2023年公司预计实现收入60.12亿元,同比增长17.30%;实现归母净利润12.62亿元,同比增长57.11%;扣非归母净利润11.36亿元,同比增长51.73%。 2、四季度业绩超预期,毛利率持续提升 2023Q4单季度公司预计实现收入20.69亿元,同比增长58.54%;归母净利润3.60亿元,同比增长138.41%;扣非归母净利润2.93亿元,同比增长102.07
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海光信息
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【普门科技】23年业绩快报点评
【普门科技】23年业绩快报点评:业绩符合预期!未来三年利润端30%增长,医美翻倍占比持续提升,24年18倍PE,业绩估值性价比高! 【业绩】 23年:收入11.46亿(+16.55%);归母净利润3.27亿(+30.21%);扣非归母净利润3.15亿(+34.88%)。 单Q4:收入3.37亿(同比+8.71%),归母净利润1.23亿(同比+24.51%),扣非归母净利润1.26亿(+40.97%)。 【点评】 业绩符合预期,盈利能力稳健提升。23年Q4在同期四季度高基数+ff恢复期的双重压力下
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普门科技
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