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夜长梦山
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夜长梦山
2025-01-15 15:25:40
蔚蓝锂芯调整点评:BBU从GB300预期提前到GB200、 1、AIDC中BBU出货预期从GB300提前到GB200,是近期最大的变化。 2、BBU是否强配的讨论我认为意义不大,一是看电网薄弱的地区我们认为大概率强配;二是在机柜成本占比0.2%,安全要求远高于成本。 3、对蔚蓝是否能进,进入的弹性有多大,在现阶段有分歧,机构认为是可理解的。 1)2025年能否进入主要看全极耳产品,单颗放电功率有望达150w/颗,则大幅减少颗数,降低内阻损耗。目前在测台达、光宝、AES- KY等头部。 2)弹性角
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夜长梦山
2025-01-15 15:23:26
【华福电新】固态电池观点更新
国内外产业链热度不减,逢低可重点关注、 #恩捷股份:签约卫蓝供货电解质 1月14日公告,与卫蓝新能源签订采购框架协议,2025-30年采购半固态及全固态电池电解质隔膜订单不少于3亿平米,全固态电池电解质订单不少于100吨。 公司硫化物固态电解质布局3大产品:硫化锂、硫化物固态电解质粉末、硫化物电解质膜。其中硫化锂短期采用碳热还原法,并持续优化中。电导率超过5 mS/m,纯度99.7%。 #MICROVAST:美企发布高电压固态电池新技术 1月9日宣布全固态电池取得重要里程碑,通过双极堆叠架构,可
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有研新材
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夜长梦山
2025-01-15 15:22:56
【民生电新】聚和材料再推荐:铜浆产业化加快,有望率先受益
#无银化是大势所趋。HJT方面,东方日升产线上,铜浆的导入在保证电池效率的情况下,能使纯银耗量由6mg/W降低到0.5mg/W;BC方面,爱旭已实现用铜代替银的无银化量产产线,隆基计划半年内实现无银化;TOPCon方面,铜浆的测试也持续推进,主要采用银种子层+铜浆方式。 #公司铜浆产品优势明显。铜浆技术难度高,需解决氧化性、扩散等问题,公司与以色列Copprint合作,通过在铜粉中添加抗氧化剂及烧结剂,推出可用于光伏电池的铜浆产品,可实现在应用于电池背面细栅且在浆料单耗不变情况下,电池效率几乎无
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聚和材料
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夜长梦山
2025-01-15 15:22:20
【民生电新】光伏玻璃:1月冷修规模突增,库存有望进一步去化 #光伏玻璃1月冷修规模突增。根据SMM,1月初至1月10日,国内已新增2800吨/天窑炉冷修,此外有1650吨/天窑炉停产保窑,在产窑炉总计减少4450吨/天,1月后续仍有约2200吨/天窑炉存在冷修计划。1月玻璃供应量较预期减弱较多,供应过剩局面有所改善。 #光伏玻璃库存有望进一步去化。根据SMM,24年12月底光伏玻璃行业库存约32.7天,1月有部分组件企业开始囤货,同时叠加冷修规模扩大,光伏玻璃成交量较排产量相比有增多预期,库存有
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夜长梦山
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24Q4业绩有望超预期标的汇总,持续更新ing 【电子】 🌟生益科技:CCL涨价预期+生益电子归母+NV/苹果突破。 🌟联瑞新材:HBM稀缺标的。 🌟胜宏科技:英伟达产业链厂商。 🌟生益电子:亚马逊核心标的。 🌟台积电:先进制程竞争格局进一步优化,n5 3高稼动率拉动远超行业平均增长。 🌟Marvell:亚马逊Trainium2 25年爆发式增长,光模块DSP需求持续旺盛。 🌟Credo:AEC龙头厂商,已经在微软、亚马逊、XAI批量出货,Trainium2、英伟达GPU以太网组网
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夜长梦山
2025-01-15 15:19:45
光伏:基本面底部修复趋势+近期调整较多
股价对边际利好较为敏感,长期看好行业基本面向好【中信建投电新·光伏】 今日光伏板块异动,申万光伏设备指数反弹2.56%,我们认为主要有以下几点原因: 1)#行业基本面底部修复趋势比较明确,产业链价格近期有所好转,目前预期3月后行业需求复苏,价格有望进一步上探。近期多晶硅期货价格上涨,也反应一定产业链价格修复预期。 2)#市场预期足够悲观,目前市场观点普遍认为行业自律效果有限,不足以让行业走出泥潭。股价层面部分个股已跌回9月低点,#pb低位的情况下板块对边际利好较为敏感。 3)#市场传言后续供给端
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阿特斯
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夜长梦山
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【华安电新】海力风电更新:国内海风管桩龙头,高弹性低估值标的
➡海风行业:预计2025年国内海风装机高增 ◆预计24/25年预计国内海风装机6/13-15GW,25年yoy+117%~150%。主要系1)24年底国内海风装机压制因素消除,原本预期24年开工项目延至25年;2)25年为十四五收官之年,十四五共规划国内海风60GW,21/22/23/24E年分别装机17/5/6/6GW,合计34GW,仍有26GW项目未并网,25-26年海风需求高增趋势明确 ➡公司:海风高弹性标的,25年量利齐升 ◆纯海风标的:公司主营业务为塔筒、桩基、导管架,坚持“海上+海外
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海力风电
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夜长梦山
2025-01-15 15:18:17
移远通信涨停,关注AIOT模组及芯片赛道
ZJ情感大模型逐步落地,有望引爆陪伴机器人赛道。本届CES展上日本的治愈系机器人mirumi关注度非常高,日本本土的陪伴类机器人LOVOT也很火爆,单价可达3万人民币。国内情感陪伴类产品有望参考日本市场全面引爆,现在不缺市场需求,只缺好产品。字节的AI玩具有望填充这一需求,预计于近期进行产品发布。 移远通信所代表的高通系智能解决方案,乐鑫科技等所代表的本土方案,都将是字节的合作伙伴,共同推动硬件创新和产品分发。硬件作为流量入口,后续有望参与到token收入分成中,是商业模式的升级(这一点已经确认
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移远通信
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夜长梦山
2025-01-15 15:16:29
【天风电新】光伏点评:本质市场高低切换,相对收益的要考虑-0115
今天光伏板块大涨,市场传言很多,大都是涨了之后找理由,对此不作评价。我们认为核心原因#还是在于位置足够低,基本面有改善迹象,市场高低切换。 光伏股价自11月高点以来已回撤30%~40%,10月以来光伏行情由供给侧改革预期驱动。目前大部分公司已经跌回10月启动前的位置,相关预期已经完全被打掉。但近期硅片、电池等库存率先见底的环节价格率先反弹,硅料价格也小幅上涨,基本面已经看到边际改善迹象。产业链淡季涨价本身也体现出行业自律效果。 节后,组件排产改善,产业链价格有望进一步上涨。电池、胶膜、玻璃等价格
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协鑫科技
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夜长梦山
2025-01-15 15:15:34
各位领导好,最近小红书关注度较高,我们第一时间组织会议,现将情况更新如下: 据媒体报道,过去24小时,中外用户在小红书上突如其来地掀起了一场狂欢。临近2025年1月19日TikTok在美国的禁令生效,大量用户开始从TikTok上“搬家”,涌入小红书。这些新注册的外国用户将自己的ID命名为“TikTok Refugee”,并带着“打扰了”的客气姿态涌入小红书社区。一夜之间,小红书成了Ins,成了“作业帮”,成了中外网友玩梗的焦点。 最直接的结果是,小红书作为一款名字全是中文汉字的中国应用,登上了美
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夜长梦山
2025-01-15 15:08:54
【天风商社】特邀专家深度解读小红书美区登顶,会后一手要点总结
市场竞争与用户选择: 美区TikTok用户选择小红书而非其他平台,一方面是因对美国APP如Instagram存在反麦卡、反滤镜情绪,且小红书内容生态更优;另一方面TikTok被封禁引发用户集体逃离至中国APP。同时,相比抖音等其他中国APP,小红书无登录限制,在海外华人中影响力大且对翻译友好。 海外发展历程与现状: 小红书早期靠切入海外购物垂类,以海外华人、留学生等为种子用户发展起来。在国际化推进中,有以社区为切入做不同国家市场的团队,但面临挑战,各国DAU不高;还有针对海外华人的海外翻译版。目
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遥望科技
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夜长梦山
2025-01-15 15:07:57
紫金矿业A/H大跌,卖方解读如下。
【天风金属刘奕町团队】紫金大跌速评:制裁清单影响名义大于实质,大跌后反而迎来布局良机250115 1、行情:早盘紫金矿业A股/H股大跌,最大跌幅分别达5.36%/8.32% 2、紫金在跌什么?—紫金被美国加入涉疆法案名单 紫金及其三家子公司(新疆紫金锌业、新疆金宝矿业、新疆紫金)被美国国土安全部新增至《维吾尔强迫劳动预防法》实体清单,纳入清单的实体将被禁止对美出口。 3、怎么解读?—名义大于实质,对公司经营几乎没有影响,大跌后迎来布局良机 1)实际上,三家子公司之前就在清单内,本次新增集团进入清
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夜长梦山
2025-01-15 15:07:10
AI陪伴玩具
目前二级市场关注停留在定价399元左右的幼儿向产品(本质是音箱+毛绒玩具+大模型+角色IP),目前销量多的在10万台。但实际产品也可覆盖成年人(陪伴、治愈等)和老年人(陪伴和康养护理)。面向成年人的产品如:Lovot(定价2万以上),moflin(3000元左右),CES展上的Ropet、Mirumi收获了社交媒体的高关注。之前几篇点评写过较多。 未来AI陪伴玩具的跟踪重点: 1.幼儿向产品能否作出产品差异化或结合渠道优势形成爆款,成人向产品的跟踪重点是靠国内供应链优势,规模量产价格亲民化。 2
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移远通信
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夜长梦山
2025-01-15 15:03:20
【华泰消费|美妆】巨子生物:基本面坚挺、品牌势能强劲、估值低位
两大品牌延续高增 可复美:24抖音/淘系GMV18.7/19.8亿元,yoy106%/81%;Q4GMV8.6/8.0亿元,yoy154%/125%。25年1-13日抖音GMV0.7亿/yoy195%。 可丽金:24抖音/淘系GMV2.7/2.6亿元,yoy366%/81%;Q4GMV1.3/1.6亿元,yoy496%/122%。25年1-13日抖音GMV0.15亿/yoy637%。 明星大单品胶原棒表现强劲,焦点面霜等发力 据炼丹炉/飞瓜,24年胶原棒淘系/抖音GMV均10亿+;焦点面霜抖音G
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巨子生物
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夜长梦山
2025-01-15 15:02:56
【华创计算机】#科大讯飞 x1 推理大模型发布,B端/端侧 能力很强
1. #更少算力、逻辑推理更强。推理大模型x1,已达到业界一流,多项指标国内第一。对标 OAI o1/Preview 在AIME、MATH 500以及国内学科、竞赛的测试,多位列第一; 2. #底座升级、行业能力提升。星火 4.0 Turbo 底座全面升级,图文、长文本能力解决行业刚需更好用,拓展能源、金融、汽车、运营商等场景,目前已有 300+ 智能体; 3. #同传首发、强化端侧逻辑。语音同传大模型发布,模仿人类同传思维链路训练,日常对话、医疗等专业领域能力大幅提升。并推出翻译机+耳机+音箱
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科大讯飞
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蔚蓝锂芯调整点评:BBU从GB300预期提前到GB200、 1、AIDC中BBU出货预期从GB300提前到GB200,是近期最大的变化。 2、BBU是否强配的讨论我认为意义不大,一是看电网薄弱的地区我们认为大概率强配;二是在机柜成本占比0.2%,安全要求远高于成本。 3、对蔚蓝是否能进,进入的弹性有多大,在现阶段有分歧,机构认为是可理解的。 1)2025年能否进入主要看全极耳产品,单颗放电功率有望达150w/颗,则大幅减少颗数,降低内阻损耗。目前在测台达、光宝、AES- KY等头部。 2)弹性角
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【华福电新】固态电池观点更新
国内外产业链热度不减,逢低可重点关注、 #恩捷股份:签约卫蓝供货电解质 1月14日公告,与卫蓝新能源签订采购框架协议,2025-30年采购半固态及全固态电池电解质隔膜订单不少于3亿平米,全固态电池电解质订单不少于100吨。 公司硫化物固态电解质布局3大产品:硫化锂、硫化物固态电解质粉末、硫化物电解质膜。其中硫化锂短期采用碳热还原法,并持续优化中。电导率超过5 mS/m,纯度99.7%。 #MICROVAST:美企发布高电压固态电池新技术 1月9日宣布全固态电池取得重要里程碑,通过双极堆叠架构,可
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有研新材
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【民生电新】聚和材料再推荐:铜浆产业化加快,有望率先受益
#无银化是大势所趋。HJT方面,东方日升产线上,铜浆的导入在保证电池效率的情况下,能使纯银耗量由6mg/W降低到0.5mg/W;BC方面,爱旭已实现用铜代替银的无银化量产产线,隆基计划半年内实现无银化;TOPCon方面,铜浆的测试也持续推进,主要采用银种子层+铜浆方式。 #公司铜浆产品优势明显。铜浆技术难度高,需解决氧化性、扩散等问题,公司与以色列Copprint合作,通过在铜粉中添加抗氧化剂及烧结剂,推出可用于光伏电池的铜浆产品,可实现在应用于电池背面细栅且在浆料单耗不变情况下,电池效率几乎无
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【民生电新】光伏玻璃:1月冷修规模突增,库存有望进一步去化 #光伏玻璃1月冷修规模突增。根据SMM,1月初至1月10日,国内已新增2800吨/天窑炉冷修,此外有1650吨/天窑炉停产保窑,在产窑炉总计减少4450吨/天,1月后续仍有约2200吨/天窑炉存在冷修计划。1月玻璃供应量较预期减弱较多,供应过剩局面有所改善。 #光伏玻璃库存有望进一步去化。根据SMM,24年12月底光伏玻璃行业库存约32.7天,1月有部分组件企业开始囤货,同时叠加冷修规模扩大,光伏玻璃成交量较排产量相比有增多预期,库存有
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24Q4业绩有望超预期标的汇总,持续更新ing 【电子】 🌟生益科技:CCL涨价预期+生益电子归母+NV/苹果突破。 🌟联瑞新材:HBM稀缺标的。 🌟胜宏科技:英伟达产业链厂商。 🌟生益电子:亚马逊核心标的。 🌟台积电:先进制程竞争格局进一步优化,n5 3高稼动率拉动远超行业平均增长。 🌟Marvell:亚马逊Trainium2 25年爆发式增长,光模块DSP需求持续旺盛。 🌟Credo:AEC龙头厂商,已经在微软、亚马逊、XAI批量出货,Trainium2、英伟达GPU以太网组网
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光伏:基本面底部修复趋势+近期调整较多
股价对边际利好较为敏感,长期看好行业基本面向好【中信建投电新·光伏】 今日光伏板块异动,申万光伏设备指数反弹2.56%,我们认为主要有以下几点原因: 1)#行业基本面底部修复趋势比较明确,产业链价格近期有所好转,目前预期3月后行业需求复苏,价格有望进一步上探。近期多晶硅期货价格上涨,也反应一定产业链价格修复预期。 2)#市场预期足够悲观,目前市场观点普遍认为行业自律效果有限,不足以让行业走出泥潭。股价层面部分个股已跌回9月低点,#pb低位的情况下板块对边际利好较为敏感。 3)#市场传言后续供给端
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【华安电新】海力风电更新:国内海风管桩龙头,高弹性低估值标的
➡海风行业:预计2025年国内海风装机高增 ◆预计24/25年预计国内海风装机6/13-15GW,25年yoy+117%~150%。主要系1)24年底国内海风装机压制因素消除,原本预期24年开工项目延至25年;2)25年为十四五收官之年,十四五共规划国内海风60GW,21/22/23/24E年分别装机17/5/6/6GW,合计34GW,仍有26GW项目未并网,25-26年海风需求高增趋势明确 ➡公司:海风高弹性标的,25年量利齐升 ◆纯海风标的:公司主营业务为塔筒、桩基、导管架,坚持“海上+海外
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海力风电
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移远通信涨停,关注AIOT模组及芯片赛道
ZJ情感大模型逐步落地,有望引爆陪伴机器人赛道。本届CES展上日本的治愈系机器人mirumi关注度非常高,日本本土的陪伴类机器人LOVOT也很火爆,单价可达3万人民币。国内情感陪伴类产品有望参考日本市场全面引爆,现在不缺市场需求,只缺好产品。字节的AI玩具有望填充这一需求,预计于近期进行产品发布。 移远通信所代表的高通系智能解决方案,乐鑫科技等所代表的本土方案,都将是字节的合作伙伴,共同推动硬件创新和产品分发。硬件作为流量入口,后续有望参与到token收入分成中,是商业模式的升级(这一点已经确认
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【天风电新】光伏点评:本质市场高低切换,相对收益的要考虑-0115
今天光伏板块大涨,市场传言很多,大都是涨了之后找理由,对此不作评价。我们认为核心原因#还是在于位置足够低,基本面有改善迹象,市场高低切换。 光伏股价自11月高点以来已回撤30%~40%,10月以来光伏行情由供给侧改革预期驱动。目前大部分公司已经跌回10月启动前的位置,相关预期已经完全被打掉。但近期硅片、电池等库存率先见底的环节价格率先反弹,硅料价格也小幅上涨,基本面已经看到边际改善迹象。产业链淡季涨价本身也体现出行业自律效果。 节后,组件排产改善,产业链价格有望进一步上涨。电池、胶膜、玻璃等价格
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各位领导好,最近小红书关注度较高,我们第一时间组织会议,现将情况更新如下: 据媒体报道,过去24小时,中外用户在小红书上突如其来地掀起了一场狂欢。临近2025年1月19日TikTok在美国的禁令生效,大量用户开始从TikTok上“搬家”,涌入小红书。这些新注册的外国用户将自己的ID命名为“TikTok Refugee”,并带着“打扰了”的客气姿态涌入小红书社区。一夜之间,小红书成了Ins,成了“作业帮”,成了中外网友玩梗的焦点。 最直接的结果是,小红书作为一款名字全是中文汉字的中国应用,登上了美
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【天风商社】特邀专家深度解读小红书美区登顶,会后一手要点总结
市场竞争与用户选择: 美区TikTok用户选择小红书而非其他平台,一方面是因对美国APP如Instagram存在反麦卡、反滤镜情绪,且小红书内容生态更优;另一方面TikTok被封禁引发用户集体逃离至中国APP。同时,相比抖音等其他中国APP,小红书无登录限制,在海外华人中影响力大且对翻译友好。 海外发展历程与现状: 小红书早期靠切入海外购物垂类,以海外华人、留学生等为种子用户发展起来。在国际化推进中,有以社区为切入做不同国家市场的团队,但面临挑战,各国DAU不高;还有针对海外华人的海外翻译版。目
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紫金矿业A/H大跌,卖方解读如下。
【天风金属刘奕町团队】紫金大跌速评:制裁清单影响名义大于实质,大跌后反而迎来布局良机250115 1、行情:早盘紫金矿业A股/H股大跌,最大跌幅分别达5.36%/8.32% 2、紫金在跌什么?—紫金被美国加入涉疆法案名单 紫金及其三家子公司(新疆紫金锌业、新疆金宝矿业、新疆紫金)被美国国土安全部新增至《维吾尔强迫劳动预防法》实体清单,纳入清单的实体将被禁止对美出口。 3、怎么解读?—名义大于实质,对公司经营几乎没有影响,大跌后迎来布局良机 1)实际上,三家子公司之前就在清单内,本次新增集团进入清
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AI陪伴玩具
目前二级市场关注停留在定价399元左右的幼儿向产品(本质是音箱+毛绒玩具+大模型+角色IP),目前销量多的在10万台。但实际产品也可覆盖成年人(陪伴、治愈等)和老年人(陪伴和康养护理)。面向成年人的产品如:Lovot(定价2万以上),moflin(3000元左右),CES展上的Ropet、Mirumi收获了社交媒体的高关注。之前几篇点评写过较多。 未来AI陪伴玩具的跟踪重点: 1.幼儿向产品能否作出产品差异化或结合渠道优势形成爆款,成人向产品的跟踪重点是靠国内供应链优势,规模量产价格亲民化。 2
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【华泰消费|美妆】巨子生物:基本面坚挺、品牌势能强劲、估值低位
两大品牌延续高增 可复美:24抖音/淘系GMV18.7/19.8亿元,yoy106%/81%;Q4GMV8.6/8.0亿元,yoy154%/125%。25年1-13日抖音GMV0.7亿/yoy195%。 可丽金:24抖音/淘系GMV2.7/2.6亿元,yoy366%/81%;Q4GMV1.3/1.6亿元,yoy496%/122%。25年1-13日抖音GMV0.15亿/yoy637%。 明星大单品胶原棒表现强劲,焦点面霜等发力 据炼丹炉/飞瓜,24年胶原棒淘系/抖音GMV均10亿+;焦点面霜抖音G
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【华创计算机】#科大讯飞 x1 推理大模型发布,B端/端侧 能力很强
1. #更少算力、逻辑推理更强。推理大模型x1,已达到业界一流,多项指标国内第一。对标 OAI o1/Preview 在AIME、MATH 500以及国内学科、竞赛的测试,多位列第一; 2. #底座升级、行业能力提升。星火 4.0 Turbo 底座全面升级,图文、长文本能力解决行业刚需更好用,拓展能源、金融、汽车、运营商等场景,目前已有 300+ 智能体; 3. #同传首发、强化端侧逻辑。语音同传大模型发布,模仿人类同传思维链路训练,日常对话、医疗等专业领域能力大幅提升。并推出翻译机+耳机+音箱
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【华福电新】固态电池观点更新
国内外产业链热度不减,逢低可重点关注、 #恩捷股份:签约卫蓝供货电解质 1月14日公告,与卫蓝新能源签订采购框架协议,2025-30年采购半固态及全固态电池电解质隔膜订单不少于3亿平米,全固态电池电解质订单不少于100吨。 公司硫化物固态电解质布局3大产品:硫化锂、硫化物固态电解质粉末、硫化物电解质膜。其中硫化锂短期采用碳热还原法,并持续优化中。电导率超过5 mS/m,纯度99.7%。 #MICROVAST:美企发布高电压固态电池新技术 1月9日宣布全固态电池取得重要里程碑,通过双极堆叠架构,可
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有研新材
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夜长梦山
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【民生电新】聚和材料再推荐:铜浆产业化加快,有望率先受益
#无银化是大势所趋。HJT方面,东方日升产线上,铜浆的导入在保证电池效率的情况下,能使纯银耗量由6mg/W降低到0.5mg/W;BC方面,爱旭已实现用铜代替银的无银化量产产线,隆基计划半年内实现无银化;TOPCon方面,铜浆的测试也持续推进,主要采用银种子层+铜浆方式。 #公司铜浆产品优势明显。铜浆技术难度高,需解决氧化性、扩散等问题,公司与以色列Copprint合作,通过在铜粉中添加抗氧化剂及烧结剂,推出可用于光伏电池的铜浆产品,可实现在应用于电池背面细栅且在浆料单耗不变情况下,电池效率几乎无
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【民生电新】光伏玻璃:1月冷修规模突增,库存有望进一步去化 #光伏玻璃1月冷修规模突增。根据SMM,1月初至1月10日,国内已新增2800吨/天窑炉冷修,此外有1650吨/天窑炉停产保窑,在产窑炉总计减少4450吨/天,1月后续仍有约2200吨/天窑炉存在冷修计划。1月玻璃供应量较预期减弱较多,供应过剩局面有所改善。 #光伏玻璃库存有望进一步去化。根据SMM,24年12月底光伏玻璃行业库存约32.7天,1月有部分组件企业开始囤货,同时叠加冷修规模扩大,光伏玻璃成交量较排产量相比有增多预期,库存有
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24Q4业绩有望超预期标的汇总,持续更新ing 【电子】 🌟生益科技:CCL涨价预期+生益电子归母+NV/苹果突破。 🌟联瑞新材:HBM稀缺标的。 🌟胜宏科技:英伟达产业链厂商。 🌟生益电子:亚马逊核心标的。 🌟台积电:先进制程竞争格局进一步优化,n5 3高稼动率拉动远超行业平均增长。 🌟Marvell:亚马逊Trainium2 25年爆发式增长,光模块DSP需求持续旺盛。 🌟Credo:AEC龙头厂商,已经在微软、亚马逊、XAI批量出货,Trainium2、英伟达GPU以太网组网
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夜长梦山
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光伏:基本面底部修复趋势+近期调整较多
股价对边际利好较为敏感,长期看好行业基本面向好【中信建投电新·光伏】 今日光伏板块异动,申万光伏设备指数反弹2.56%,我们认为主要有以下几点原因: 1)#行业基本面底部修复趋势比较明确,产业链价格近期有所好转,目前预期3月后行业需求复苏,价格有望进一步上探。近期多晶硅期货价格上涨,也反应一定产业链价格修复预期。 2)#市场预期足够悲观,目前市场观点普遍认为行业自律效果有限,不足以让行业走出泥潭。股价层面部分个股已跌回9月低点,#pb低位的情况下板块对边际利好较为敏感。 3)#市场传言后续供给端
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【华安电新】海力风电更新:国内海风管桩龙头,高弹性低估值标的
➡海风行业:预计2025年国内海风装机高增 ◆预计24/25年预计国内海风装机6/13-15GW,25年yoy+117%~150%。主要系1)24年底国内海风装机压制因素消除,原本预期24年开工项目延至25年;2)25年为十四五收官之年,十四五共规划国内海风60GW,21/22/23/24E年分别装机17/5/6/6GW,合计34GW,仍有26GW项目未并网,25-26年海风需求高增趋势明确 ➡公司:海风高弹性标的,25年量利齐升 ◆纯海风标的:公司主营业务为塔筒、桩基、导管架,坚持“海上+海外
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海力风电
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移远通信涨停,关注AIOT模组及芯片赛道
ZJ情感大模型逐步落地,有望引爆陪伴机器人赛道。本届CES展上日本的治愈系机器人mirumi关注度非常高,日本本土的陪伴类机器人LOVOT也很火爆,单价可达3万人民币。国内情感陪伴类产品有望参考日本市场全面引爆,现在不缺市场需求,只缺好产品。字节的AI玩具有望填充这一需求,预计于近期进行产品发布。 移远通信所代表的高通系智能解决方案,乐鑫科技等所代表的本土方案,都将是字节的合作伙伴,共同推动硬件创新和产品分发。硬件作为流量入口,后续有望参与到token收入分成中,是商业模式的升级(这一点已经确认
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移远通信
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【天风电新】光伏点评:本质市场高低切换,相对收益的要考虑-0115
今天光伏板块大涨,市场传言很多,大都是涨了之后找理由,对此不作评价。我们认为核心原因#还是在于位置足够低,基本面有改善迹象,市场高低切换。 光伏股价自11月高点以来已回撤30%~40%,10月以来光伏行情由供给侧改革预期驱动。目前大部分公司已经跌回10月启动前的位置,相关预期已经完全被打掉。但近期硅片、电池等库存率先见底的环节价格率先反弹,硅料价格也小幅上涨,基本面已经看到边际改善迹象。产业链淡季涨价本身也体现出行业自律效果。 节后,组件排产改善,产业链价格有望进一步上涨。电池、胶膜、玻璃等价格
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各位领导好,最近小红书关注度较高,我们第一时间组织会议,现将情况更新如下: 据媒体报道,过去24小时,中外用户在小红书上突如其来地掀起了一场狂欢。临近2025年1月19日TikTok在美国的禁令生效,大量用户开始从TikTok上“搬家”,涌入小红书。这些新注册的外国用户将自己的ID命名为“TikTok Refugee”,并带着“打扰了”的客气姿态涌入小红书社区。一夜之间,小红书成了Ins,成了“作业帮”,成了中外网友玩梗的焦点。 最直接的结果是,小红书作为一款名字全是中文汉字的中国应用,登上了美
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【天风商社】特邀专家深度解读小红书美区登顶,会后一手要点总结
市场竞争与用户选择: 美区TikTok用户选择小红书而非其他平台,一方面是因对美国APP如Instagram存在反麦卡、反滤镜情绪,且小红书内容生态更优;另一方面TikTok被封禁引发用户集体逃离至中国APP。同时,相比抖音等其他中国APP,小红书无登录限制,在海外华人中影响力大且对翻译友好。 海外发展历程与现状: 小红书早期靠切入海外购物垂类,以海外华人、留学生等为种子用户发展起来。在国际化推进中,有以社区为切入做不同国家市场的团队,但面临挑战,各国DAU不高;还有针对海外华人的海外翻译版。目
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遥望科技
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紫金矿业A/H大跌,卖方解读如下。
【天风金属刘奕町团队】紫金大跌速评:制裁清单影响名义大于实质,大跌后反而迎来布局良机250115 1、行情:早盘紫金矿业A股/H股大跌,最大跌幅分别达5.36%/8.32% 2、紫金在跌什么?—紫金被美国加入涉疆法案名单 紫金及其三家子公司(新疆紫金锌业、新疆金宝矿业、新疆紫金)被美国国土安全部新增至《维吾尔强迫劳动预防法》实体清单,纳入清单的实体将被禁止对美出口。 3、怎么解读?—名义大于实质,对公司经营几乎没有影响,大跌后迎来布局良机 1)实际上,三家子公司之前就在清单内,本次新增集团进入清
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夜长梦山
2025-01-15 15:07:10
AI陪伴玩具
目前二级市场关注停留在定价399元左右的幼儿向产品(本质是音箱+毛绒玩具+大模型+角色IP),目前销量多的在10万台。但实际产品也可覆盖成年人(陪伴、治愈等)和老年人(陪伴和康养护理)。面向成年人的产品如:Lovot(定价2万以上),moflin(3000元左右),CES展上的Ropet、Mirumi收获了社交媒体的高关注。之前几篇点评写过较多。 未来AI陪伴玩具的跟踪重点: 1.幼儿向产品能否作出产品差异化或结合渠道优势形成爆款,成人向产品的跟踪重点是靠国内供应链优势,规模量产价格亲民化。 2
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移远通信
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【华泰消费|美妆】巨子生物:基本面坚挺、品牌势能强劲、估值低位
两大品牌延续高增 可复美:24抖音/淘系GMV18.7/19.8亿元,yoy106%/81%;Q4GMV8.6/8.0亿元,yoy154%/125%。25年1-13日抖音GMV0.7亿/yoy195%。 可丽金:24抖音/淘系GMV2.7/2.6亿元,yoy366%/81%;Q4GMV1.3/1.6亿元,yoy496%/122%。25年1-13日抖音GMV0.15亿/yoy637%。 明星大单品胶原棒表现强劲,焦点面霜等发力 据炼丹炉/飞瓜,24年胶原棒淘系/抖音GMV均10亿+;焦点面霜抖音G
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巨子生物
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【华创计算机】#科大讯飞 x1 推理大模型发布,B端/端侧 能力很强
1. #更少算力、逻辑推理更强。推理大模型x1,已达到业界一流,多项指标国内第一。对标 OAI o1/Preview 在AIME、MATH 500以及国内学科、竞赛的测试,多位列第一; 2. #底座升级、行业能力提升。星火 4.0 Turbo 底座全面升级,图文、长文本能力解决行业刚需更好用,拓展能源、金融、汽车、运营商等场景,目前已有 300+ 智能体; 3. #同传首发、强化端侧逻辑。语音同传大模型发布,模仿人类同传思维链路训练,日常对话、医疗等专业领域能力大幅提升。并推出翻译机+耳机+音箱
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科大讯飞
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蔚蓝锂芯调整点评:BBU从GB300预期提前到GB200、 1、AIDC中BBU出货预期从GB300提前到GB200,是近期最大的变化。 2、BBU是否强配的讨论我认为意义不大,一是看电网薄弱的地区我们认为大概率强配;二是在机柜成本占比0.2%,安全要求远高于成本。 3、对蔚蓝是否能进,进入的弹性有多大,在现阶段有分歧,机构认为是可理解的。 1)2025年能否进入主要看全极耳产品,单颗放电功率有望达150w/颗,则大幅减少颗数,降低内阻损耗。目前在测台达、光宝、AES- KY等头部。 2)弹性角
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【华福电新】固态电池观点更新
国内外产业链热度不减,逢低可重点关注、 #恩捷股份:签约卫蓝供货电解质 1月14日公告,与卫蓝新能源签订采购框架协议,2025-30年采购半固态及全固态电池电解质隔膜订单不少于3亿平米,全固态电池电解质订单不少于100吨。 公司硫化物固态电解质布局3大产品:硫化锂、硫化物固态电解质粉末、硫化物电解质膜。其中硫化锂短期采用碳热还原法,并持续优化中。电导率超过5 mS/m,纯度99.7%。 #MICROVAST:美企发布高电压固态电池新技术 1月9日宣布全固态电池取得重要里程碑,通过双极堆叠架构,可
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【民生电新】聚和材料再推荐:铜浆产业化加快,有望率先受益
#无银化是大势所趋。HJT方面,东方日升产线上,铜浆的导入在保证电池效率的情况下,能使纯银耗量由6mg/W降低到0.5mg/W;BC方面,爱旭已实现用铜代替银的无银化量产产线,隆基计划半年内实现无银化;TOPCon方面,铜浆的测试也持续推进,主要采用银种子层+铜浆方式。 #公司铜浆产品优势明显。铜浆技术难度高,需解决氧化性、扩散等问题,公司与以色列Copprint合作,通过在铜粉中添加抗氧化剂及烧结剂,推出可用于光伏电池的铜浆产品,可实现在应用于电池背面细栅且在浆料单耗不变情况下,电池效率几乎无
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【民生电新】光伏玻璃:1月冷修规模突增,库存有望进一步去化 #光伏玻璃1月冷修规模突增。根据SMM,1月初至1月10日,国内已新增2800吨/天窑炉冷修,此外有1650吨/天窑炉停产保窑,在产窑炉总计减少4450吨/天,1月后续仍有约2200吨/天窑炉存在冷修计划。1月玻璃供应量较预期减弱较多,供应过剩局面有所改善。 #光伏玻璃库存有望进一步去化。根据SMM,24年12月底光伏玻璃行业库存约32.7天,1月有部分组件企业开始囤货,同时叠加冷修规模扩大,光伏玻璃成交量较排产量相比有增多预期,库存有
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24Q4业绩有望超预期标的汇总,持续更新ing 【电子】 🌟生益科技:CCL涨价预期+生益电子归母+NV/苹果突破。 🌟联瑞新材:HBM稀缺标的。 🌟胜宏科技:英伟达产业链厂商。 🌟生益电子:亚马逊核心标的。 🌟台积电:先进制程竞争格局进一步优化,n5 3高稼动率拉动远超行业平均增长。 🌟Marvell:亚马逊Trainium2 25年爆发式增长,光模块DSP需求持续旺盛。 🌟Credo:AEC龙头厂商,已经在微软、亚马逊、XAI批量出货,Trainium2、英伟达GPU以太网组网
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光伏:基本面底部修复趋势+近期调整较多
股价对边际利好较为敏感,长期看好行业基本面向好【中信建投电新·光伏】 今日光伏板块异动,申万光伏设备指数反弹2.56%,我们认为主要有以下几点原因: 1)#行业基本面底部修复趋势比较明确,产业链价格近期有所好转,目前预期3月后行业需求复苏,价格有望进一步上探。近期多晶硅期货价格上涨,也反应一定产业链价格修复预期。 2)#市场预期足够悲观,目前市场观点普遍认为行业自律效果有限,不足以让行业走出泥潭。股价层面部分个股已跌回9月低点,#pb低位的情况下板块对边际利好较为敏感。 3)#市场传言后续供给端
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【华安电新】海力风电更新:国内海风管桩龙头,高弹性低估值标的
➡海风行业:预计2025年国内海风装机高增 ◆预计24/25年预计国内海风装机6/13-15GW,25年yoy+117%~150%。主要系1)24年底国内海风装机压制因素消除,原本预期24年开工项目延至25年;2)25年为十四五收官之年,十四五共规划国内海风60GW,21/22/23/24E年分别装机17/5/6/6GW,合计34GW,仍有26GW项目未并网,25-26年海风需求高增趋势明确 ➡公司:海风高弹性标的,25年量利齐升 ◆纯海风标的:公司主营业务为塔筒、桩基、导管架,坚持“海上+海外
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移远通信涨停,关注AIOT模组及芯片赛道
ZJ情感大模型逐步落地,有望引爆陪伴机器人赛道。本届CES展上日本的治愈系机器人mirumi关注度非常高,日本本土的陪伴类机器人LOVOT也很火爆,单价可达3万人民币。国内情感陪伴类产品有望参考日本市场全面引爆,现在不缺市场需求,只缺好产品。字节的AI玩具有望填充这一需求,预计于近期进行产品发布。 移远通信所代表的高通系智能解决方案,乐鑫科技等所代表的本土方案,都将是字节的合作伙伴,共同推动硬件创新和产品分发。硬件作为流量入口,后续有望参与到token收入分成中,是商业模式的升级(这一点已经确认
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【天风电新】光伏点评:本质市场高低切换,相对收益的要考虑-0115
今天光伏板块大涨,市场传言很多,大都是涨了之后找理由,对此不作评价。我们认为核心原因#还是在于位置足够低,基本面有改善迹象,市场高低切换。 光伏股价自11月高点以来已回撤30%~40%,10月以来光伏行情由供给侧改革预期驱动。目前大部分公司已经跌回10月启动前的位置,相关预期已经完全被打掉。但近期硅片、电池等库存率先见底的环节价格率先反弹,硅料价格也小幅上涨,基本面已经看到边际改善迹象。产业链淡季涨价本身也体现出行业自律效果。 节后,组件排产改善,产业链价格有望进一步上涨。电池、胶膜、玻璃等价格
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各位领导好,最近小红书关注度较高,我们第一时间组织会议,现将情况更新如下: 据媒体报道,过去24小时,中外用户在小红书上突如其来地掀起了一场狂欢。临近2025年1月19日TikTok在美国的禁令生效,大量用户开始从TikTok上“搬家”,涌入小红书。这些新注册的外国用户将自己的ID命名为“TikTok Refugee”,并带着“打扰了”的客气姿态涌入小红书社区。一夜之间,小红书成了Ins,成了“作业帮”,成了中外网友玩梗的焦点。 最直接的结果是,小红书作为一款名字全是中文汉字的中国应用,登上了美
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【天风商社】特邀专家深度解读小红书美区登顶,会后一手要点总结
市场竞争与用户选择: 美区TikTok用户选择小红书而非其他平台,一方面是因对美国APP如Instagram存在反麦卡、反滤镜情绪,且小红书内容生态更优;另一方面TikTok被封禁引发用户集体逃离至中国APP。同时,相比抖音等其他中国APP,小红书无登录限制,在海外华人中影响力大且对翻译友好。 海外发展历程与现状: 小红书早期靠切入海外购物垂类,以海外华人、留学生等为种子用户发展起来。在国际化推进中,有以社区为切入做不同国家市场的团队,但面临挑战,各国DAU不高;还有针对海外华人的海外翻译版。目
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紫金矿业A/H大跌,卖方解读如下。
【天风金属刘奕町团队】紫金大跌速评:制裁清单影响名义大于实质,大跌后反而迎来布局良机250115 1、行情:早盘紫金矿业A股/H股大跌,最大跌幅分别达5.36%/8.32% 2、紫金在跌什么?—紫金被美国加入涉疆法案名单 紫金及其三家子公司(新疆紫金锌业、新疆金宝矿业、新疆紫金)被美国国土安全部新增至《维吾尔强迫劳动预防法》实体清单,纳入清单的实体将被禁止对美出口。 3、怎么解读?—名义大于实质,对公司经营几乎没有影响,大跌后迎来布局良机 1)实际上,三家子公司之前就在清单内,本次新增集团进入清
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AI陪伴玩具
目前二级市场关注停留在定价399元左右的幼儿向产品(本质是音箱+毛绒玩具+大模型+角色IP),目前销量多的在10万台。但实际产品也可覆盖成年人(陪伴、治愈等)和老年人(陪伴和康养护理)。面向成年人的产品如:Lovot(定价2万以上),moflin(3000元左右),CES展上的Ropet、Mirumi收获了社交媒体的高关注。之前几篇点评写过较多。 未来AI陪伴玩具的跟踪重点: 1.幼儿向产品能否作出产品差异化或结合渠道优势形成爆款,成人向产品的跟踪重点是靠国内供应链优势,规模量产价格亲民化。 2
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【华泰消费|美妆】巨子生物:基本面坚挺、品牌势能强劲、估值低位
两大品牌延续高增 可复美:24抖音/淘系GMV18.7/19.8亿元,yoy106%/81%;Q4GMV8.6/8.0亿元,yoy154%/125%。25年1-13日抖音GMV0.7亿/yoy195%。 可丽金:24抖音/淘系GMV2.7/2.6亿元,yoy366%/81%;Q4GMV1.3/1.6亿元,yoy496%/122%。25年1-13日抖音GMV0.15亿/yoy637%。 明星大单品胶原棒表现强劲,焦点面霜等发力 据炼丹炉/飞瓜,24年胶原棒淘系/抖音GMV均10亿+;焦点面霜抖音G
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【华创计算机】#科大讯飞 x1 推理大模型发布,B端/端侧 能力很强
1. #更少算力、逻辑推理更强。推理大模型x1,已达到业界一流,多项指标国内第一。对标 OAI o1/Preview 在AIME、MATH 500以及国内学科、竞赛的测试,多位列第一; 2. #底座升级、行业能力提升。星火 4.0 Turbo 底座全面升级,图文、长文本能力解决行业刚需更好用,拓展能源、金融、汽车、运营商等场景,目前已有 300+ 智能体; 3. #同传首发、强化端侧逻辑。语音同传大模型发布,模仿人类同传思维链路训练,日常对话、医疗等专业领域能力大幅提升。并推出翻译机+耳机+音箱
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蔚蓝锂芯调整点评:BBU从GB300预期提前到GB200、 1、AIDC中BBU出货预期从GB300提前到GB200,是近期最大的变化。 2、BBU是否强配的讨论我认为意义不大,一是看电网薄弱的地区我们认为大概率强配;二是在机柜成本占比0.2%,安全要求远高于成本。 3、对蔚蓝是否能进,进入的弹性有多大,在现阶段有分歧,机构认为是可理解的。 1)2025年能否进入主要看全极耳产品,单颗放电功率有望达150w/颗,则大幅减少颗数,降低内阻损耗。目前在测台达、光宝、AES- KY等头部。 2)弹性角
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【华福电新】固态电池观点更新
国内外产业链热度不减,逢低可重点关注、 #恩捷股份:签约卫蓝供货电解质 1月14日公告,与卫蓝新能源签订采购框架协议,2025-30年采购半固态及全固态电池电解质隔膜订单不少于3亿平米,全固态电池电解质订单不少于100吨。 公司硫化物固态电解质布局3大产品:硫化锂、硫化物固态电解质粉末、硫化物电解质膜。其中硫化锂短期采用碳热还原法,并持续优化中。电导率超过5 mS/m,纯度99.7%。 #MICROVAST:美企发布高电压固态电池新技术 1月9日宣布全固态电池取得重要里程碑,通过双极堆叠架构,可
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【民生电新】聚和材料再推荐:铜浆产业化加快,有望率先受益
#无银化是大势所趋。HJT方面,东方日升产线上,铜浆的导入在保证电池效率的情况下,能使纯银耗量由6mg/W降低到0.5mg/W;BC方面,爱旭已实现用铜代替银的无银化量产产线,隆基计划半年内实现无银化;TOPCon方面,铜浆的测试也持续推进,主要采用银种子层+铜浆方式。 #公司铜浆产品优势明显。铜浆技术难度高,需解决氧化性、扩散等问题,公司与以色列Copprint合作,通过在铜粉中添加抗氧化剂及烧结剂,推出可用于光伏电池的铜浆产品,可实现在应用于电池背面细栅且在浆料单耗不变情况下,电池效率几乎无
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夜长梦山
2025-01-15 15:22:20
【民生电新】光伏玻璃:1月冷修规模突增,库存有望进一步去化 #光伏玻璃1月冷修规模突增。根据SMM,1月初至1月10日,国内已新增2800吨/天窑炉冷修,此外有1650吨/天窑炉停产保窑,在产窑炉总计减少4450吨/天,1月后续仍有约2200吨/天窑炉存在冷修计划。1月玻璃供应量较预期减弱较多,供应过剩局面有所改善。 #光伏玻璃库存有望进一步去化。根据SMM,24年12月底光伏玻璃行业库存约32.7天,1月有部分组件企业开始囤货,同时叠加冷修规模扩大,光伏玻璃成交量较排产量相比有增多预期,库存有
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夜长梦山
2025-01-15 15:22:05
24Q4业绩有望超预期标的汇总,持续更新ing 【电子】 🌟生益科技:CCL涨价预期+生益电子归母+NV/苹果突破。 🌟联瑞新材:HBM稀缺标的。 🌟胜宏科技:英伟达产业链厂商。 🌟生益电子:亚马逊核心标的。 🌟台积电:先进制程竞争格局进一步优化,n5 3高稼动率拉动远超行业平均增长。 🌟Marvell:亚马逊Trainium2 25年爆发式增长,光模块DSP需求持续旺盛。 🌟Credo:AEC龙头厂商,已经在微软、亚马逊、XAI批量出货,Trainium2、英伟达GPU以太网组网
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夜长梦山
2025-01-15 15:19:45
光伏:基本面底部修复趋势+近期调整较多
股价对边际利好较为敏感,长期看好行业基本面向好【中信建投电新·光伏】 今日光伏板块异动,申万光伏设备指数反弹2.56%,我们认为主要有以下几点原因: 1)#行业基本面底部修复趋势比较明确,产业链价格近期有所好转,目前预期3月后行业需求复苏,价格有望进一步上探。近期多晶硅期货价格上涨,也反应一定产业链价格修复预期。 2)#市场预期足够悲观,目前市场观点普遍认为行业自律效果有限,不足以让行业走出泥潭。股价层面部分个股已跌回9月低点,#pb低位的情况下板块对边际利好较为敏感。 3)#市场传言后续供给端
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阿特斯
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夜长梦山
2025-01-15 15:19:06
【华安电新】海力风电更新:国内海风管桩龙头,高弹性低估值标的
➡海风行业:预计2025年国内海风装机高增 ◆预计24/25年预计国内海风装机6/13-15GW,25年yoy+117%~150%。主要系1)24年底国内海风装机压制因素消除,原本预期24年开工项目延至25年;2)25年为十四五收官之年,十四五共规划国内海风60GW,21/22/23/24E年分别装机17/5/6/6GW,合计34GW,仍有26GW项目未并网,25-26年海风需求高增趋势明确 ➡公司:海风高弹性标的,25年量利齐升 ◆纯海风标的:公司主营业务为塔筒、桩基、导管架,坚持“海上+海外
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海力风电
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夜长梦山
2025-01-15 15:18:17
移远通信涨停,关注AIOT模组及芯片赛道
ZJ情感大模型逐步落地,有望引爆陪伴机器人赛道。本届CES展上日本的治愈系机器人mirumi关注度非常高,日本本土的陪伴类机器人LOVOT也很火爆,单价可达3万人民币。国内情感陪伴类产品有望参考日本市场全面引爆,现在不缺市场需求,只缺好产品。字节的AI玩具有望填充这一需求,预计于近期进行产品发布。 移远通信所代表的高通系智能解决方案,乐鑫科技等所代表的本土方案,都将是字节的合作伙伴,共同推动硬件创新和产品分发。硬件作为流量入口,后续有望参与到token收入分成中,是商业模式的升级(这一点已经确认
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移远通信
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夜长梦山
2025-01-15 15:16:29
【天风电新】光伏点评:本质市场高低切换,相对收益的要考虑-0115
今天光伏板块大涨,市场传言很多,大都是涨了之后找理由,对此不作评价。我们认为核心原因#还是在于位置足够低,基本面有改善迹象,市场高低切换。 光伏股价自11月高点以来已回撤30%~40%,10月以来光伏行情由供给侧改革预期驱动。目前大部分公司已经跌回10月启动前的位置,相关预期已经完全被打掉。但近期硅片、电池等库存率先见底的环节价格率先反弹,硅料价格也小幅上涨,基本面已经看到边际改善迹象。产业链淡季涨价本身也体现出行业自律效果。 节后,组件排产改善,产业链价格有望进一步上涨。电池、胶膜、玻璃等价格
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协鑫科技
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夜长梦山
2025-01-15 15:15:34
各位领导好,最近小红书关注度较高,我们第一时间组织会议,现将情况更新如下: 据媒体报道,过去24小时,中外用户在小红书上突如其来地掀起了一场狂欢。临近2025年1月19日TikTok在美国的禁令生效,大量用户开始从TikTok上“搬家”,涌入小红书。这些新注册的外国用户将自己的ID命名为“TikTok Refugee”,并带着“打扰了”的客气姿态涌入小红书社区。一夜之间,小红书成了Ins,成了“作业帮”,成了中外网友玩梗的焦点。 最直接的结果是,小红书作为一款名字全是中文汉字的中国应用,登上了美
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夜长梦山
2025-01-15 15:08:54
【天风商社】特邀专家深度解读小红书美区登顶,会后一手要点总结
市场竞争与用户选择: 美区TikTok用户选择小红书而非其他平台,一方面是因对美国APP如Instagram存在反麦卡、反滤镜情绪,且小红书内容生态更优;另一方面TikTok被封禁引发用户集体逃离至中国APP。同时,相比抖音等其他中国APP,小红书无登录限制,在海外华人中影响力大且对翻译友好。 海外发展历程与现状: 小红书早期靠切入海外购物垂类,以海外华人、留学生等为种子用户发展起来。在国际化推进中,有以社区为切入做不同国家市场的团队,但面临挑战,各国DAU不高;还有针对海外华人的海外翻译版。目
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遥望科技
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夜长梦山
2025-01-15 15:07:57
紫金矿业A/H大跌,卖方解读如下。
【天风金属刘奕町团队】紫金大跌速评:制裁清单影响名义大于实质,大跌后反而迎来布局良机250115 1、行情:早盘紫金矿业A股/H股大跌,最大跌幅分别达5.36%/8.32% 2、紫金在跌什么?—紫金被美国加入涉疆法案名单 紫金及其三家子公司(新疆紫金锌业、新疆金宝矿业、新疆紫金)被美国国土安全部新增至《维吾尔强迫劳动预防法》实体清单,纳入清单的实体将被禁止对美出口。 3、怎么解读?—名义大于实质,对公司经营几乎没有影响,大跌后迎来布局良机 1)实际上,三家子公司之前就在清单内,本次新增集团进入清
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夜长梦山
2025-01-15 15:07:10
AI陪伴玩具
目前二级市场关注停留在定价399元左右的幼儿向产品(本质是音箱+毛绒玩具+大模型+角色IP),目前销量多的在10万台。但实际产品也可覆盖成年人(陪伴、治愈等)和老年人(陪伴和康养护理)。面向成年人的产品如:Lovot(定价2万以上),moflin(3000元左右),CES展上的Ropet、Mirumi收获了社交媒体的高关注。之前几篇点评写过较多。 未来AI陪伴玩具的跟踪重点: 1.幼儿向产品能否作出产品差异化或结合渠道优势形成爆款,成人向产品的跟踪重点是靠国内供应链优势,规模量产价格亲民化。 2
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移远通信
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夜长梦山
2025-01-15 15:03:20
【华泰消费|美妆】巨子生物:基本面坚挺、品牌势能强劲、估值低位
两大品牌延续高增 可复美:24抖音/淘系GMV18.7/19.8亿元,yoy106%/81%;Q4GMV8.6/8.0亿元,yoy154%/125%。25年1-13日抖音GMV0.7亿/yoy195%。 可丽金:24抖音/淘系GMV2.7/2.6亿元,yoy366%/81%;Q4GMV1.3/1.6亿元,yoy496%/122%。25年1-13日抖音GMV0.15亿/yoy637%。 明星大单品胶原棒表现强劲,焦点面霜等发力 据炼丹炉/飞瓜,24年胶原棒淘系/抖音GMV均10亿+;焦点面霜抖音G
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巨子生物
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夜长梦山
2025-01-15 15:02:56
【华创计算机】#科大讯飞 x1 推理大模型发布,B端/端侧 能力很强
1. #更少算力、逻辑推理更强。推理大模型x1,已达到业界一流,多项指标国内第一。对标 OAI o1/Preview 在AIME、MATH 500以及国内学科、竞赛的测试,多位列第一; 2. #底座升级、行业能力提升。星火 4.0 Turbo 底座全面升级,图文、长文本能力解决行业刚需更好用,拓展能源、金融、汽车、运营商等场景,目前已有 300+ 智能体; 3. #同传首发、强化端侧逻辑。语音同传大模型发布,模仿人类同传思维链路训练,日常对话、医疗等专业领域能力大幅提升。并推出翻译机+耳机+音箱
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