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夜长梦山
2024-04-01 17:25:29
LCD面板格局继续优化,价格3月全面拉升
【中信电子】LCD面板格局继续优化,价格3月全面拉升,看好后续产能继续向大陆集中及利润逐季度释放 供给端变化明显:头部厂商持续控产提价,大尺寸面板价格全面拉涨。24Q1为电视面板传统淡季,1月中系头部厂商稼动率约75%,大尺寸面板价格企稳,2月头部厂商春假产线关停,实际稼动约40%,部分型号面板提前启涨,3月需求拉动下中系稼动率升至80-90%,#同时大尺寸面板价格全面上涨(Omdia数据显示3月上涨2-6%)。展望未来,Q2Q3为传统备货旺季,我们预计需求持续走高下稼动率24Q2有望达90%,
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京东方A
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夜长梦山
2024-04-01 17:24:49
华峰铝业和铜矿
【申万金属王宏为】再次重大提示买入华峰铝业和铜矿(洛阳钼业 紫金 金诚信最佳),请重视好机会! 华峰铝业近况更新:经营状况良好,2024年加工费整体不变,其中老产品正常年降,新产品加工费较高,尤其CTB一体化水冷板、多层高强度水冷板等24年开始批量供货,加工费较高。出货量方面公司24年订单框架协议在48-50万吨,预计最差情况出货量也要在45万吨以上(预计23年为38.5万吨)。公司经营稳定,订单饱满,【我们预计一季度业绩将持续兑现30%+增长,全年季度利润稳定持续增长!】 重视华峰铝业买入机会
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华峰铝业
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夜长梦山
2024-04-01 17:24:16
光伏玻璃涨价更新
【天风电新】光伏玻璃涨价更新:涨幅在0.5-1元/平,同时面板/背板差异化报价提升光伏压延玻璃竞争力-0401 ——————————— 两家头部企业4月光伏玻璃价格确定上涨0.5-1元/平,同时背板/面板差异化报价: 此次3.2mm玻璃涨价1元/平,而部分企业对2.0mm玻璃采用差异化报价:面板涨价1元/平,而背板有所降价(因不同客户涉及的工艺要求不同,降价幅度有所不同)。 超白浮法玻璃与光伏压延玻璃的价格差异在几毛钱/平的水平,当前部分组件企业在降本考虑下尝试导入超白浮法玻璃用于背板玻璃,因超
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福莱特
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夜长梦山
2024-04-01 17:23:54
东航物流早盘大涨,继续看好欧美核心空运资源拥有者景气弹性可观
【华创交运】东航物流早盘大涨,继续看好欧美核心空运资源拥有者景气弹性可观 我们在此前的报告中,复盘23Q4货运运价超季节性上涨的背后,是跨境电商需求高增。展望2024年,我们做出详细测算: 1) 需求端: Temu等平台设立2024年翻倍以上的增长目标,我们测算需求端两场情境下,24年欧美线出口货量增速分别为25%和37%。 2) 供给端:一方面来自国际客班恢复带来腹舱运力增加;另一方面来自新增全货机运力。我们测算两种情境下,欧美运力增幅分别为18%和24%,低于需求端测算结果。即在需求端强劲增
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东航物流
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夜长梦山
2024-04-01 17:22:25
逆变器更新
逆变器更新:4月排产环比改善,建议积极配置 据产业调研,某户储PCS公司反馈,4月排产总体环比改善40%左右,订单有所回暖,预计订单周期1-1.5月;此前,德业已率先行业走出底部,Q1排产环比2-30%改善,同时展望4月环比继续改善,综上,我们预计行业大概率已走出底部,后续Q2我们估计板块环比将明显改善,H2有望迎来同环比均改善的态势 投资建议:当前位置,我们认为逆变器板块具备较高配置价值,尤其看24年整个光伏板块盈利压力比较大背景下,逆变器公司基本跟着量的逻辑去走,库存去化后,板块核心龙头仍将
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上能电气
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夜长梦山
2024-04-01 17:22:09
逆变器板块更新20240401
【zs电新】逆变器板块更新20240401 1、4月订单、排产有所增长,逆变器景气度正在回升。据近期调研反馈,4月逆变器相关厂商排产与订单有所提升。需求主要增量来自于新兴市场,并网产品恢复好于PCS; 2、大功率段应用增长明显。光储产业链大幅降价后,下游度电成本下降,对于大功率段产品的经济性提升显著。海外地面电站、工商业储能等场景需求较户用场景增长明显; 3、此外,市场普遍关注去库完成后价格情况。2023年逆变器整体降价幅度在5-15%区间,主要由设备降本主导。展望2024年,行业普遍倾向降价幅
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禾迈股份
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夜长梦山
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【中炬高新】2023年度业绩交流
【中炬高新】2023年度业绩交流(2024-4-1) 目标解析:愿景是构建精细营销,内涵+外延双轮驱动的高速增长——2026年不低于100.21亿元,对应CAGR达24.9%;且营业利润率≥18%,对应CAGR目标达41.8%;ROE不低于20%,此3套指标的设定也是参照国企的管理模式,激励不是发福利,是具有挑战性的。规划与激励的目标差异系主体不同,且激励目标带有考核性质。 组织变革:事业部的组建,权限高于原有的大区,在管理财务、人力资源等方面相对自主,有权限增减人员;新增的电商+新零售事业部有
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中炬高新
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夜长梦山
2024-04-01 12:55:09
猪股
养殖反转预期逐步强化,关注产业链相关机会【中信农业】 4月猪价底部企稳,后续逐步向上。前期压栏、二育拉动下,3月猪价明显偏强,展望4月,压栏生猪的释放(预估集团增重有将近5公斤)或弥补部分供给小缺口,猪价或继续震荡下行空间有限。而在供需缺口、二育、压栏等持续推动下,猪价后续有望持续向上。 周期拐点渐行渐近,关注产业链投资机会。当前产能去化幅度尚可,而在超长亏损周期后预估补产能较为谨慎,预估景气持续时间或超2022年。当前位置,继续关注养殖板块投资机会,重点推荐:巨星农牧、温氏股份、牧原股份、新五
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牧原股份
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夜长梦山
2024-04-01 12:54:29
复合集流体4月观点:量产节点临近
【中金机械】复合集流体4月观点:量产节点临近 行业近况 据上海证券报报道,金美新材料铜复合集流体四川宜宾基地已确定于2024年第二季度初开工建设,预计2024年年末产线落地,2025年开始产能爬升,满产后可以为市场提供12亿平方米/年的材料供给。 评论 复合铜箔量产节点恰逢行业周期底部,初始定价分歧拉长材料商谈判周期。本轮复合铜箔材料量产节点恰逢锂电行业周期底部,传统电解铜箔当前定价大多在成本线以下,给复合铜箔的初始定价带来了不小的挑战,也拉长了本轮材料商导入的谈判周期。但是经过2个月的谈判,定
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宝明科技
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夜长梦山
2024-04-01 12:53:52
【方正金融】22家券商2023年报业绩综述
【方正金融】22家券商2023年报业绩综述:利润小幅下降,轻资本业务承压、投资业务修复 核心观点 一、业绩概览:全年盈利同比小个位数下滑,投资业务改善提供支撑。 2023年券商板块合计证券主营收入yoy+0.5%,净利润yoy-4.4%;4Q23单季实现证券主营收入同比-8.6%,实现净利润同比-37%。 轻资本业务承压、投资业务修复。主营收入拆分如下:1)轻资本业务收入yoy-13%/占比52%,收入下滑主因成交额及新发基金减少、严监管下IPO发行趋缓;2)资本金业务收入yoy+20%/占比4
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方正证券
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夜长梦山
2024-04-01 12:53:27
金石资源| 2023年年报点评
【金石资源| 2023年年报点评:营收净利齐创历史新高,发展迈入新篇章】-国信证券 萤石量价齐升叠加新项目贡献利润,2023业绩创历史新高。公司发布了《2023年年度报告》:2023年,得益于公司萤石业务量价齐升、包钢“选-化一体化”项目贡献利润、江西金岭锂云母精矿项目当年投产、当年盈利等,公司实现营业收入18.96亿元(同比+80.54%),实现归母净利润3.49亿元(同比+56.89%),业绩创下历史新高。其中,包头“选化一体”项目/江西金岭尾泥提锂项目分别贡献利润7392/1937万元。2
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金石资源
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夜长梦山
2024-04-01 12:52:52
固态电池大涨点评
【华泰电新】固态电池大涨点评-240401 ———————————— ⚡今日固态电池板块大涨,主要受下游应用进展积极催化,包括消费电子、航空飞行器、新能源汽车等多场景 ➡消费电子:半固态电池商业化进程加快 ◆消费电子产品如手机上使用半固态电池,可以实现更加轻薄的结构、更高的能量密度与安全性 ◆ViVo:3月26日发布新款折叠屏手机X Fold 3,搭载行业首发的量产半固态电池技术 ➡航空飞行器:固态电池助力实现轻量化+长续航,研发测试推进中 ◆无人机:减少电池重量的同时实现更长续航,大疆、三一等
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科森科技
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夜长梦山
2024-04-01 12:43:47
道通科技年报点评
道通科技年报点评:新能源增长势头强劲,看好24年充电桩放量与基本面困境反转【天风计算机缪欣君团队】 事件:公司发布23年年报,实现营业收入32.51亿元,yoy+43.50%。实现归母净利润达1.79亿元,yoy+75.66%;实现扣非归母净利润3.67亿元,同比增长262.50%。23年公司经营活动现金流量净额达4.34亿元,yoy+213.34%。 1、充电桩收入增速达493.21%,传统诊断业务稳定增长 分业务看,公司传统诊断业务是现在收入14.5亿元,yoy+16.51%;充电桩业务实现
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道通科技
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夜长梦山
2024-04-01 12:43:12
时代新材 更新
【华创电新#eVTOL 】#时代新材 更新 ⚡eVTOL旋翼桨叶测算:单机价值量有望达5k ◆以小鹏旅航者X2为例,其旋翼桨叶采用先进碳纤维环氧树脂基复合材料,具备高刚度和轻量化优势,可以减少电机驱动旋翼的控制响应时间,提高飞行品质,并且极大地提高桨叶的气动弹性稳定性。 ◆按照单桨叶重量1.6kg,16片桨叶约重25.6kg。若按碳纤维市价90元/kg测算,考虑碳纤维占复材的比例和加工费,桨叶成本预计不低于2k5,按照毛利率50%算,桨叶单机价值量有望达5k。 ◆若主机设计载重2000kg,以小
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时代新材
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夜长梦山
2024-04-01 12:40:24
【国金食饮】百润大涨反馈
🔥【国金食饮】百润大涨反馈 🌟3月清爽起量较快,主要系公司加强500ML产品(8.9元/罐)布局,销售人员加大终端网点铺货力度,渠道库存略有增加。微醺和强爽表现稳健,带动3月销售额环比显著改善(接近翻倍),#预期Q1预调酒业务整体收入持平略增(此前预期下滑低双)。 🌟我们的观点:清爽前期表现较弱主要系陈列暴露面积小,场景定位不清晰,终端价格体系执行效率低。公司此次推出新规格、提升对清爽产品重视度,有望推动清爽产品快速放量,达到理想占比(微醺:清爽:强爽=2:3:5),但#后续仍需持续跟踪库
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百润股份
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夜长梦山
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LCD面板格局继续优化,价格3月全面拉升
【中信电子】LCD面板格局继续优化,价格3月全面拉升,看好后续产能继续向大陆集中及利润逐季度释放 供给端变化明显:头部厂商持续控产提价,大尺寸面板价格全面拉涨。24Q1为电视面板传统淡季,1月中系头部厂商稼动率约75%,大尺寸面板价格企稳,2月头部厂商春假产线关停,实际稼动约40%,部分型号面板提前启涨,3月需求拉动下中系稼动率升至80-90%,#同时大尺寸面板价格全面上涨(Omdia数据显示3月上涨2-6%)。展望未来,Q2Q3为传统备货旺季,我们预计需求持续走高下稼动率24Q2有望达90%,
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华峰铝业和铜矿
【申万金属王宏为】再次重大提示买入华峰铝业和铜矿(洛阳钼业 紫金 金诚信最佳),请重视好机会! 华峰铝业近况更新:经营状况良好,2024年加工费整体不变,其中老产品正常年降,新产品加工费较高,尤其CTB一体化水冷板、多层高强度水冷板等24年开始批量供货,加工费较高。出货量方面公司24年订单框架协议在48-50万吨,预计最差情况出货量也要在45万吨以上(预计23年为38.5万吨)。公司经营稳定,订单饱满,【我们预计一季度业绩将持续兑现30%+增长,全年季度利润稳定持续增长!】 重视华峰铝业买入机会
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华峰铝业
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光伏玻璃涨价更新
【天风电新】光伏玻璃涨价更新:涨幅在0.5-1元/平,同时面板/背板差异化报价提升光伏压延玻璃竞争力-0401 ——————————— 两家头部企业4月光伏玻璃价格确定上涨0.5-1元/平,同时背板/面板差异化报价: 此次3.2mm玻璃涨价1元/平,而部分企业对2.0mm玻璃采用差异化报价:面板涨价1元/平,而背板有所降价(因不同客户涉及的工艺要求不同,降价幅度有所不同)。 超白浮法玻璃与光伏压延玻璃的价格差异在几毛钱/平的水平,当前部分组件企业在降本考虑下尝试导入超白浮法玻璃用于背板玻璃,因超
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福莱特
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东航物流早盘大涨,继续看好欧美核心空运资源拥有者景气弹性可观
【华创交运】东航物流早盘大涨,继续看好欧美核心空运资源拥有者景气弹性可观 我们在此前的报告中,复盘23Q4货运运价超季节性上涨的背后,是跨境电商需求高增。展望2024年,我们做出详细测算: 1) 需求端: Temu等平台设立2024年翻倍以上的增长目标,我们测算需求端两场情境下,24年欧美线出口货量增速分别为25%和37%。 2) 供给端:一方面来自国际客班恢复带来腹舱运力增加;另一方面来自新增全货机运力。我们测算两种情境下,欧美运力增幅分别为18%和24%,低于需求端测算结果。即在需求端强劲增
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东航物流
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逆变器更新
逆变器更新:4月排产环比改善,建议积极配置 据产业调研,某户储PCS公司反馈,4月排产总体环比改善40%左右,订单有所回暖,预计订单周期1-1.5月;此前,德业已率先行业走出底部,Q1排产环比2-30%改善,同时展望4月环比继续改善,综上,我们预计行业大概率已走出底部,后续Q2我们估计板块环比将明显改善,H2有望迎来同环比均改善的态势 投资建议:当前位置,我们认为逆变器板块具备较高配置价值,尤其看24年整个光伏板块盈利压力比较大背景下,逆变器公司基本跟着量的逻辑去走,库存去化后,板块核心龙头仍将
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逆变器板块更新20240401
【zs电新】逆变器板块更新20240401 1、4月订单、排产有所增长,逆变器景气度正在回升。据近期调研反馈,4月逆变器相关厂商排产与订单有所提升。需求主要增量来自于新兴市场,并网产品恢复好于PCS; 2、大功率段应用增长明显。光储产业链大幅降价后,下游度电成本下降,对于大功率段产品的经济性提升显著。海外地面电站、工商业储能等场景需求较户用场景增长明显; 3、此外,市场普遍关注去库完成后价格情况。2023年逆变器整体降价幅度在5-15%区间,主要由设备降本主导。展望2024年,行业普遍倾向降价幅
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夜长梦山
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【中炬高新】2023年度业绩交流
【中炬高新】2023年度业绩交流(2024-4-1) 目标解析:愿景是构建精细营销,内涵+外延双轮驱动的高速增长——2026年不低于100.21亿元,对应CAGR达24.9%;且营业利润率≥18%,对应CAGR目标达41.8%;ROE不低于20%,此3套指标的设定也是参照国企的管理模式,激励不是发福利,是具有挑战性的。规划与激励的目标差异系主体不同,且激励目标带有考核性质。 组织变革:事业部的组建,权限高于原有的大区,在管理财务、人力资源等方面相对自主,有权限增减人员;新增的电商+新零售事业部有
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中炬高新
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猪股
养殖反转预期逐步强化,关注产业链相关机会【中信农业】 4月猪价底部企稳,后续逐步向上。前期压栏、二育拉动下,3月猪价明显偏强,展望4月,压栏生猪的释放(预估集团增重有将近5公斤)或弥补部分供给小缺口,猪价或继续震荡下行空间有限。而在供需缺口、二育、压栏等持续推动下,猪价后续有望持续向上。 周期拐点渐行渐近,关注产业链投资机会。当前产能去化幅度尚可,而在超长亏损周期后预估补产能较为谨慎,预估景气持续时间或超2022年。当前位置,继续关注养殖板块投资机会,重点推荐:巨星农牧、温氏股份、牧原股份、新五
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牧原股份
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2024-04-01 12:54:29
复合集流体4月观点:量产节点临近
【中金机械】复合集流体4月观点:量产节点临近 行业近况 据上海证券报报道,金美新材料铜复合集流体四川宜宾基地已确定于2024年第二季度初开工建设,预计2024年年末产线落地,2025年开始产能爬升,满产后可以为市场提供12亿平方米/年的材料供给。 评论 复合铜箔量产节点恰逢行业周期底部,初始定价分歧拉长材料商谈判周期。本轮复合铜箔材料量产节点恰逢锂电行业周期底部,传统电解铜箔当前定价大多在成本线以下,给复合铜箔的初始定价带来了不小的挑战,也拉长了本轮材料商导入的谈判周期。但是经过2个月的谈判,定
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宝明科技
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【方正金融】22家券商2023年报业绩综述
【方正金融】22家券商2023年报业绩综述:利润小幅下降,轻资本业务承压、投资业务修复 核心观点 一、业绩概览:全年盈利同比小个位数下滑,投资业务改善提供支撑。 2023年券商板块合计证券主营收入yoy+0.5%,净利润yoy-4.4%;4Q23单季实现证券主营收入同比-8.6%,实现净利润同比-37%。 轻资本业务承压、投资业务修复。主营收入拆分如下:1)轻资本业务收入yoy-13%/占比52%,收入下滑主因成交额及新发基金减少、严监管下IPO发行趋缓;2)资本金业务收入yoy+20%/占比4
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方正证券
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夜长梦山
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金石资源| 2023年年报点评
【金石资源| 2023年年报点评:营收净利齐创历史新高,发展迈入新篇章】-国信证券 萤石量价齐升叠加新项目贡献利润,2023业绩创历史新高。公司发布了《2023年年度报告》:2023年,得益于公司萤石业务量价齐升、包钢“选-化一体化”项目贡献利润、江西金岭锂云母精矿项目当年投产、当年盈利等,公司实现营业收入18.96亿元(同比+80.54%),实现归母净利润3.49亿元(同比+56.89%),业绩创下历史新高。其中,包头“选化一体”项目/江西金岭尾泥提锂项目分别贡献利润7392/1937万元。2
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金石资源
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固态电池大涨点评
【华泰电新】固态电池大涨点评-240401 ———————————— ⚡今日固态电池板块大涨,主要受下游应用进展积极催化,包括消费电子、航空飞行器、新能源汽车等多场景 ➡消费电子:半固态电池商业化进程加快 ◆消费电子产品如手机上使用半固态电池,可以实现更加轻薄的结构、更高的能量密度与安全性 ◆ViVo:3月26日发布新款折叠屏手机X Fold 3,搭载行业首发的量产半固态电池技术 ➡航空飞行器:固态电池助力实现轻量化+长续航,研发测试推进中 ◆无人机:减少电池重量的同时实现更长续航,大疆、三一等
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科森科技
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夜长梦山
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道通科技年报点评
道通科技年报点评:新能源增长势头强劲,看好24年充电桩放量与基本面困境反转【天风计算机缪欣君团队】 事件:公司发布23年年报,实现营业收入32.51亿元,yoy+43.50%。实现归母净利润达1.79亿元,yoy+75.66%;实现扣非归母净利润3.67亿元,同比增长262.50%。23年公司经营活动现金流量净额达4.34亿元,yoy+213.34%。 1、充电桩收入增速达493.21%,传统诊断业务稳定增长 分业务看,公司传统诊断业务是现在收入14.5亿元,yoy+16.51%;充电桩业务实现
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道通科技
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夜长梦山
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时代新材 更新
【华创电新#eVTOL 】#时代新材 更新 ⚡eVTOL旋翼桨叶测算:单机价值量有望达5k ◆以小鹏旅航者X2为例,其旋翼桨叶采用先进碳纤维环氧树脂基复合材料,具备高刚度和轻量化优势,可以减少电机驱动旋翼的控制响应时间,提高飞行品质,并且极大地提高桨叶的气动弹性稳定性。 ◆按照单桨叶重量1.6kg,16片桨叶约重25.6kg。若按碳纤维市价90元/kg测算,考虑碳纤维占复材的比例和加工费,桨叶成本预计不低于2k5,按照毛利率50%算,桨叶单机价值量有望达5k。 ◆若主机设计载重2000kg,以小
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时代新材
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夜长梦山
2024-04-01 12:40:24
【国金食饮】百润大涨反馈
🔥【国金食饮】百润大涨反馈 🌟3月清爽起量较快,主要系公司加强500ML产品(8.9元/罐)布局,销售人员加大终端网点铺货力度,渠道库存略有增加。微醺和强爽表现稳健,带动3月销售额环比显著改善(接近翻倍),#预期Q1预调酒业务整体收入持平略增(此前预期下滑低双)。 🌟我们的观点:清爽前期表现较弱主要系陈列暴露面积小,场景定位不清晰,终端价格体系执行效率低。公司此次推出新规格、提升对清爽产品重视度,有望推动清爽产品快速放量,达到理想占比(微醺:清爽:强爽=2:3:5),但#后续仍需持续跟踪库
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LCD面板格局继续优化,价格3月全面拉升
【中信电子】LCD面板格局继续优化,价格3月全面拉升,看好后续产能继续向大陆集中及利润逐季度释放 供给端变化明显:头部厂商持续控产提价,大尺寸面板价格全面拉涨。24Q1为电视面板传统淡季,1月中系头部厂商稼动率约75%,大尺寸面板价格企稳,2月头部厂商春假产线关停,实际稼动约40%,部分型号面板提前启涨,3月需求拉动下中系稼动率升至80-90%,#同时大尺寸面板价格全面上涨(Omdia数据显示3月上涨2-6%)。展望未来,Q2Q3为传统备货旺季,我们预计需求持续走高下稼动率24Q2有望达90%,
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华峰铝业和铜矿
【申万金属王宏为】再次重大提示买入华峰铝业和铜矿(洛阳钼业 紫金 金诚信最佳),请重视好机会! 华峰铝业近况更新:经营状况良好,2024年加工费整体不变,其中老产品正常年降,新产品加工费较高,尤其CTB一体化水冷板、多层高强度水冷板等24年开始批量供货,加工费较高。出货量方面公司24年订单框架协议在48-50万吨,预计最差情况出货量也要在45万吨以上(预计23年为38.5万吨)。公司经营稳定,订单饱满,【我们预计一季度业绩将持续兑现30%+增长,全年季度利润稳定持续增长!】 重视华峰铝业买入机会
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华峰铝业
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夜长梦山
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光伏玻璃涨价更新
【天风电新】光伏玻璃涨价更新:涨幅在0.5-1元/平,同时面板/背板差异化报价提升光伏压延玻璃竞争力-0401 ——————————— 两家头部企业4月光伏玻璃价格确定上涨0.5-1元/平,同时背板/面板差异化报价: 此次3.2mm玻璃涨价1元/平,而部分企业对2.0mm玻璃采用差异化报价:面板涨价1元/平,而背板有所降价(因不同客户涉及的工艺要求不同,降价幅度有所不同)。 超白浮法玻璃与光伏压延玻璃的价格差异在几毛钱/平的水平,当前部分组件企业在降本考虑下尝试导入超白浮法玻璃用于背板玻璃,因超
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福莱特
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夜长梦山
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东航物流早盘大涨,继续看好欧美核心空运资源拥有者景气弹性可观
【华创交运】东航物流早盘大涨,继续看好欧美核心空运资源拥有者景气弹性可观 我们在此前的报告中,复盘23Q4货运运价超季节性上涨的背后,是跨境电商需求高增。展望2024年,我们做出详细测算: 1) 需求端: Temu等平台设立2024年翻倍以上的增长目标,我们测算需求端两场情境下,24年欧美线出口货量增速分别为25%和37%。 2) 供给端:一方面来自国际客班恢复带来腹舱运力增加;另一方面来自新增全货机运力。我们测算两种情境下,欧美运力增幅分别为18%和24%,低于需求端测算结果。即在需求端强劲增
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东航物流
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夜长梦山
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逆变器更新
逆变器更新:4月排产环比改善,建议积极配置 据产业调研,某户储PCS公司反馈,4月排产总体环比改善40%左右,订单有所回暖,预计订单周期1-1.5月;此前,德业已率先行业走出底部,Q1排产环比2-30%改善,同时展望4月环比继续改善,综上,我们预计行业大概率已走出底部,后续Q2我们估计板块环比将明显改善,H2有望迎来同环比均改善的态势 投资建议:当前位置,我们认为逆变器板块具备较高配置价值,尤其看24年整个光伏板块盈利压力比较大背景下,逆变器公司基本跟着量的逻辑去走,库存去化后,板块核心龙头仍将
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上能电气
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夜长梦山
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逆变器板块更新20240401
【zs电新】逆变器板块更新20240401 1、4月订单、排产有所增长,逆变器景气度正在回升。据近期调研反馈,4月逆变器相关厂商排产与订单有所提升。需求主要增量来自于新兴市场,并网产品恢复好于PCS; 2、大功率段应用增长明显。光储产业链大幅降价后,下游度电成本下降,对于大功率段产品的经济性提升显著。海外地面电站、工商业储能等场景需求较户用场景增长明显; 3、此外,市场普遍关注去库完成后价格情况。2023年逆变器整体降价幅度在5-15%区间,主要由设备降本主导。展望2024年,行业普遍倾向降价幅
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禾迈股份
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【中炬高新】2023年度业绩交流
【中炬高新】2023年度业绩交流(2024-4-1) 目标解析:愿景是构建精细营销,内涵+外延双轮驱动的高速增长——2026年不低于100.21亿元,对应CAGR达24.9%;且营业利润率≥18%,对应CAGR目标达41.8%;ROE不低于20%,此3套指标的设定也是参照国企的管理模式,激励不是发福利,是具有挑战性的。规划与激励的目标差异系主体不同,且激励目标带有考核性质。 组织变革:事业部的组建,权限高于原有的大区,在管理财务、人力资源等方面相对自主,有权限增减人员;新增的电商+新零售事业部有
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中炬高新
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夜长梦山
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猪股
养殖反转预期逐步强化,关注产业链相关机会【中信农业】 4月猪价底部企稳,后续逐步向上。前期压栏、二育拉动下,3月猪价明显偏强,展望4月,压栏生猪的释放(预估集团增重有将近5公斤)或弥补部分供给小缺口,猪价或继续震荡下行空间有限。而在供需缺口、二育、压栏等持续推动下,猪价后续有望持续向上。 周期拐点渐行渐近,关注产业链投资机会。当前产能去化幅度尚可,而在超长亏损周期后预估补产能较为谨慎,预估景气持续时间或超2022年。当前位置,继续关注养殖板块投资机会,重点推荐:巨星农牧、温氏股份、牧原股份、新五
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牧原股份
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复合集流体4月观点:量产节点临近
【中金机械】复合集流体4月观点:量产节点临近 行业近况 据上海证券报报道,金美新材料铜复合集流体四川宜宾基地已确定于2024年第二季度初开工建设,预计2024年年末产线落地,2025年开始产能爬升,满产后可以为市场提供12亿平方米/年的材料供给。 评论 复合铜箔量产节点恰逢行业周期底部,初始定价分歧拉长材料商谈判周期。本轮复合铜箔材料量产节点恰逢锂电行业周期底部,传统电解铜箔当前定价大多在成本线以下,给复合铜箔的初始定价带来了不小的挑战,也拉长了本轮材料商导入的谈判周期。但是经过2个月的谈判,定
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宝明科技
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【方正金融】22家券商2023年报业绩综述
【方正金融】22家券商2023年报业绩综述:利润小幅下降,轻资本业务承压、投资业务修复 核心观点 一、业绩概览:全年盈利同比小个位数下滑,投资业务改善提供支撑。 2023年券商板块合计证券主营收入yoy+0.5%,净利润yoy-4.4%;4Q23单季实现证券主营收入同比-8.6%,实现净利润同比-37%。 轻资本业务承压、投资业务修复。主营收入拆分如下:1)轻资本业务收入yoy-13%/占比52%,收入下滑主因成交额及新发基金减少、严监管下IPO发行趋缓;2)资本金业务收入yoy+20%/占比4
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方正证券
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夜长梦山
2024-04-01 12:53:27
金石资源| 2023年年报点评
【金石资源| 2023年年报点评:营收净利齐创历史新高,发展迈入新篇章】-国信证券 萤石量价齐升叠加新项目贡献利润,2023业绩创历史新高。公司发布了《2023年年度报告》:2023年,得益于公司萤石业务量价齐升、包钢“选-化一体化”项目贡献利润、江西金岭锂云母精矿项目当年投产、当年盈利等,公司实现营业收入18.96亿元(同比+80.54%),实现归母净利润3.49亿元(同比+56.89%),业绩创下历史新高。其中,包头“选化一体”项目/江西金岭尾泥提锂项目分别贡献利润7392/1937万元。2
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金石资源
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固态电池大涨点评
【华泰电新】固态电池大涨点评-240401 ———————————— ⚡今日固态电池板块大涨,主要受下游应用进展积极催化,包括消费电子、航空飞行器、新能源汽车等多场景 ➡消费电子:半固态电池商业化进程加快 ◆消费电子产品如手机上使用半固态电池,可以实现更加轻薄的结构、更高的能量密度与安全性 ◆ViVo:3月26日发布新款折叠屏手机X Fold 3,搭载行业首发的量产半固态电池技术 ➡航空飞行器:固态电池助力实现轻量化+长续航,研发测试推进中 ◆无人机:减少电池重量的同时实现更长续航,大疆、三一等
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科森科技
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道通科技年报点评
道通科技年报点评:新能源增长势头强劲,看好24年充电桩放量与基本面困境反转【天风计算机缪欣君团队】 事件:公司发布23年年报,实现营业收入32.51亿元,yoy+43.50%。实现归母净利润达1.79亿元,yoy+75.66%;实现扣非归母净利润3.67亿元,同比增长262.50%。23年公司经营活动现金流量净额达4.34亿元,yoy+213.34%。 1、充电桩收入增速达493.21%,传统诊断业务稳定增长 分业务看,公司传统诊断业务是现在收入14.5亿元,yoy+16.51%;充电桩业务实现
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道通科技
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夜长梦山
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时代新材 更新
【华创电新#eVTOL 】#时代新材 更新 ⚡eVTOL旋翼桨叶测算:单机价值量有望达5k ◆以小鹏旅航者X2为例,其旋翼桨叶采用先进碳纤维环氧树脂基复合材料,具备高刚度和轻量化优势,可以减少电机驱动旋翼的控制响应时间,提高飞行品质,并且极大地提高桨叶的气动弹性稳定性。 ◆按照单桨叶重量1.6kg,16片桨叶约重25.6kg。若按碳纤维市价90元/kg测算,考虑碳纤维占复材的比例和加工费,桨叶成本预计不低于2k5,按照毛利率50%算,桨叶单机价值量有望达5k。 ◆若主机设计载重2000kg,以小
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时代新材
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【国金食饮】百润大涨反馈
🔥【国金食饮】百润大涨反馈 🌟3月清爽起量较快,主要系公司加强500ML产品(8.9元/罐)布局,销售人员加大终端网点铺货力度,渠道库存略有增加。微醺和强爽表现稳健,带动3月销售额环比显著改善(接近翻倍),#预期Q1预调酒业务整体收入持平略增(此前预期下滑低双)。 🌟我们的观点:清爽前期表现较弱主要系陈列暴露面积小,场景定位不清晰,终端价格体系执行效率低。公司此次推出新规格、提升对清爽产品重视度,有望推动清爽产品快速放量,达到理想占比(微醺:清爽:强爽=2:3:5),但#后续仍需持续跟踪库
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百润股份
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夜长梦山
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LCD面板格局继续优化,价格3月全面拉升
【中信电子】LCD面板格局继续优化,价格3月全面拉升,看好后续产能继续向大陆集中及利润逐季度释放 供给端变化明显:头部厂商持续控产提价,大尺寸面板价格全面拉涨。24Q1为电视面板传统淡季,1月中系头部厂商稼动率约75%,大尺寸面板价格企稳,2月头部厂商春假产线关停,实际稼动约40%,部分型号面板提前启涨,3月需求拉动下中系稼动率升至80-90%,#同时大尺寸面板价格全面上涨(Omdia数据显示3月上涨2-6%)。展望未来,Q2Q3为传统备货旺季,我们预计需求持续走高下稼动率24Q2有望达90%,
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京东方A
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华峰铝业和铜矿
【申万金属王宏为】再次重大提示买入华峰铝业和铜矿(洛阳钼业 紫金 金诚信最佳),请重视好机会! 华峰铝业近况更新:经营状况良好,2024年加工费整体不变,其中老产品正常年降,新产品加工费较高,尤其CTB一体化水冷板、多层高强度水冷板等24年开始批量供货,加工费较高。出货量方面公司24年订单框架协议在48-50万吨,预计最差情况出货量也要在45万吨以上(预计23年为38.5万吨)。公司经营稳定,订单饱满,【我们预计一季度业绩将持续兑现30%+增长,全年季度利润稳定持续增长!】 重视华峰铝业买入机会
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华峰铝业
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光伏玻璃涨价更新
【天风电新】光伏玻璃涨价更新:涨幅在0.5-1元/平,同时面板/背板差异化报价提升光伏压延玻璃竞争力-0401 ——————————— 两家头部企业4月光伏玻璃价格确定上涨0.5-1元/平,同时背板/面板差异化报价: 此次3.2mm玻璃涨价1元/平,而部分企业对2.0mm玻璃采用差异化报价:面板涨价1元/平,而背板有所降价(因不同客户涉及的工艺要求不同,降价幅度有所不同)。 超白浮法玻璃与光伏压延玻璃的价格差异在几毛钱/平的水平,当前部分组件企业在降本考虑下尝试导入超白浮法玻璃用于背板玻璃,因超
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福莱特
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东航物流早盘大涨,继续看好欧美核心空运资源拥有者景气弹性可观
【华创交运】东航物流早盘大涨,继续看好欧美核心空运资源拥有者景气弹性可观 我们在此前的报告中,复盘23Q4货运运价超季节性上涨的背后,是跨境电商需求高增。展望2024年,我们做出详细测算: 1) 需求端: Temu等平台设立2024年翻倍以上的增长目标,我们测算需求端两场情境下,24年欧美线出口货量增速分别为25%和37%。 2) 供给端:一方面来自国际客班恢复带来腹舱运力增加;另一方面来自新增全货机运力。我们测算两种情境下,欧美运力增幅分别为18%和24%,低于需求端测算结果。即在需求端强劲增
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东航物流
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逆变器更新
逆变器更新:4月排产环比改善,建议积极配置 据产业调研,某户储PCS公司反馈,4月排产总体环比改善40%左右,订单有所回暖,预计订单周期1-1.5月;此前,德业已率先行业走出底部,Q1排产环比2-30%改善,同时展望4月环比继续改善,综上,我们预计行业大概率已走出底部,后续Q2我们估计板块环比将明显改善,H2有望迎来同环比均改善的态势 投资建议:当前位置,我们认为逆变器板块具备较高配置价值,尤其看24年整个光伏板块盈利压力比较大背景下,逆变器公司基本跟着量的逻辑去走,库存去化后,板块核心龙头仍将
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逆变器板块更新20240401
【zs电新】逆变器板块更新20240401 1、4月订单、排产有所增长,逆变器景气度正在回升。据近期调研反馈,4月逆变器相关厂商排产与订单有所提升。需求主要增量来自于新兴市场,并网产品恢复好于PCS; 2、大功率段应用增长明显。光储产业链大幅降价后,下游度电成本下降,对于大功率段产品的经济性提升显著。海外地面电站、工商业储能等场景需求较户用场景增长明显; 3、此外,市场普遍关注去库完成后价格情况。2023年逆变器整体降价幅度在5-15%区间,主要由设备降本主导。展望2024年,行业普遍倾向降价幅
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【中炬高新】2023年度业绩交流
【中炬高新】2023年度业绩交流(2024-4-1) 目标解析:愿景是构建精细营销,内涵+外延双轮驱动的高速增长——2026年不低于100.21亿元,对应CAGR达24.9%;且营业利润率≥18%,对应CAGR目标达41.8%;ROE不低于20%,此3套指标的设定也是参照国企的管理模式,激励不是发福利,是具有挑战性的。规划与激励的目标差异系主体不同,且激励目标带有考核性质。 组织变革:事业部的组建,权限高于原有的大区,在管理财务、人力资源等方面相对自主,有权限增减人员;新增的电商+新零售事业部有
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中炬高新
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猪股
养殖反转预期逐步强化,关注产业链相关机会【中信农业】 4月猪价底部企稳,后续逐步向上。前期压栏、二育拉动下,3月猪价明显偏强,展望4月,压栏生猪的释放(预估集团增重有将近5公斤)或弥补部分供给小缺口,猪价或继续震荡下行空间有限。而在供需缺口、二育、压栏等持续推动下,猪价后续有望持续向上。 周期拐点渐行渐近,关注产业链投资机会。当前产能去化幅度尚可,而在超长亏损周期后预估补产能较为谨慎,预估景气持续时间或超2022年。当前位置,继续关注养殖板块投资机会,重点推荐:巨星农牧、温氏股份、牧原股份、新五
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复合集流体4月观点:量产节点临近
【中金机械】复合集流体4月观点:量产节点临近 行业近况 据上海证券报报道,金美新材料铜复合集流体四川宜宾基地已确定于2024年第二季度初开工建设,预计2024年年末产线落地,2025年开始产能爬升,满产后可以为市场提供12亿平方米/年的材料供给。 评论 复合铜箔量产节点恰逢行业周期底部,初始定价分歧拉长材料商谈判周期。本轮复合铜箔材料量产节点恰逢锂电行业周期底部,传统电解铜箔当前定价大多在成本线以下,给复合铜箔的初始定价带来了不小的挑战,也拉长了本轮材料商导入的谈判周期。但是经过2个月的谈判,定
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【方正金融】22家券商2023年报业绩综述
【方正金融】22家券商2023年报业绩综述:利润小幅下降,轻资本业务承压、投资业务修复 核心观点 一、业绩概览:全年盈利同比小个位数下滑,投资业务改善提供支撑。 2023年券商板块合计证券主营收入yoy+0.5%,净利润yoy-4.4%;4Q23单季实现证券主营收入同比-8.6%,实现净利润同比-37%。 轻资本业务承压、投资业务修复。主营收入拆分如下:1)轻资本业务收入yoy-13%/占比52%,收入下滑主因成交额及新发基金减少、严监管下IPO发行趋缓;2)资本金业务收入yoy+20%/占比4
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方正证券
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金石资源| 2023年年报点评
【金石资源| 2023年年报点评:营收净利齐创历史新高,发展迈入新篇章】-国信证券 萤石量价齐升叠加新项目贡献利润,2023业绩创历史新高。公司发布了《2023年年度报告》:2023年,得益于公司萤石业务量价齐升、包钢“选-化一体化”项目贡献利润、江西金岭锂云母精矿项目当年投产、当年盈利等,公司实现营业收入18.96亿元(同比+80.54%),实现归母净利润3.49亿元(同比+56.89%),业绩创下历史新高。其中,包头“选化一体”项目/江西金岭尾泥提锂项目分别贡献利润7392/1937万元。2
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金石资源
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固态电池大涨点评
【华泰电新】固态电池大涨点评-240401 ———————————— ⚡今日固态电池板块大涨,主要受下游应用进展积极催化,包括消费电子、航空飞行器、新能源汽车等多场景 ➡消费电子:半固态电池商业化进程加快 ◆消费电子产品如手机上使用半固态电池,可以实现更加轻薄的结构、更高的能量密度与安全性 ◆ViVo:3月26日发布新款折叠屏手机X Fold 3,搭载行业首发的量产半固态电池技术 ➡航空飞行器:固态电池助力实现轻量化+长续航,研发测试推进中 ◆无人机:减少电池重量的同时实现更长续航,大疆、三一等
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道通科技年报点评
道通科技年报点评:新能源增长势头强劲,看好24年充电桩放量与基本面困境反转【天风计算机缪欣君团队】 事件:公司发布23年年报,实现营业收入32.51亿元,yoy+43.50%。实现归母净利润达1.79亿元,yoy+75.66%;实现扣非归母净利润3.67亿元,同比增长262.50%。23年公司经营活动现金流量净额达4.34亿元,yoy+213.34%。 1、充电桩收入增速达493.21%,传统诊断业务稳定增长 分业务看,公司传统诊断业务是现在收入14.5亿元,yoy+16.51%;充电桩业务实现
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时代新材 更新
【华创电新#eVTOL 】#时代新材 更新 ⚡eVTOL旋翼桨叶测算:单机价值量有望达5k ◆以小鹏旅航者X2为例,其旋翼桨叶采用先进碳纤维环氧树脂基复合材料,具备高刚度和轻量化优势,可以减少电机驱动旋翼的控制响应时间,提高飞行品质,并且极大地提高桨叶的气动弹性稳定性。 ◆按照单桨叶重量1.6kg,16片桨叶约重25.6kg。若按碳纤维市价90元/kg测算,考虑碳纤维占复材的比例和加工费,桨叶成本预计不低于2k5,按照毛利率50%算,桨叶单机价值量有望达5k。 ◆若主机设计载重2000kg,以小
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【国金食饮】百润大涨反馈
🔥【国金食饮】百润大涨反馈 🌟3月清爽起量较快,主要系公司加强500ML产品(8.9元/罐)布局,销售人员加大终端网点铺货力度,渠道库存略有增加。微醺和强爽表现稳健,带动3月销售额环比显著改善(接近翻倍),#预期Q1预调酒业务整体收入持平略增(此前预期下滑低双)。 🌟我们的观点:清爽前期表现较弱主要系陈列暴露面积小,场景定位不清晰,终端价格体系执行效率低。公司此次推出新规格、提升对清爽产品重视度,有望推动清爽产品快速放量,达到理想占比(微醺:清爽:强爽=2:3:5),但#后续仍需持续跟踪库
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LCD面板格局继续优化,价格3月全面拉升
【中信电子】LCD面板格局继续优化,价格3月全面拉升,看好后续产能继续向大陆集中及利润逐季度释放 供给端变化明显:头部厂商持续控产提价,大尺寸面板价格全面拉涨。24Q1为电视面板传统淡季,1月中系头部厂商稼动率约75%,大尺寸面板价格企稳,2月头部厂商春假产线关停,实际稼动约40%,部分型号面板提前启涨,3月需求拉动下中系稼动率升至80-90%,#同时大尺寸面板价格全面上涨(Omdia数据显示3月上涨2-6%)。展望未来,Q2Q3为传统备货旺季,我们预计需求持续走高下稼动率24Q2有望达90%,
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华峰铝业和铜矿
【申万金属王宏为】再次重大提示买入华峰铝业和铜矿(洛阳钼业 紫金 金诚信最佳),请重视好机会! 华峰铝业近况更新:经营状况良好,2024年加工费整体不变,其中老产品正常年降,新产品加工费较高,尤其CTB一体化水冷板、多层高强度水冷板等24年开始批量供货,加工费较高。出货量方面公司24年订单框架协议在48-50万吨,预计最差情况出货量也要在45万吨以上(预计23年为38.5万吨)。公司经营稳定,订单饱满,【我们预计一季度业绩将持续兑现30%+增长,全年季度利润稳定持续增长!】 重视华峰铝业买入机会
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光伏玻璃涨价更新
【天风电新】光伏玻璃涨价更新:涨幅在0.5-1元/平,同时面板/背板差异化报价提升光伏压延玻璃竞争力-0401 ——————————— 两家头部企业4月光伏玻璃价格确定上涨0.5-1元/平,同时背板/面板差异化报价: 此次3.2mm玻璃涨价1元/平,而部分企业对2.0mm玻璃采用差异化报价:面板涨价1元/平,而背板有所降价(因不同客户涉及的工艺要求不同,降价幅度有所不同)。 超白浮法玻璃与光伏压延玻璃的价格差异在几毛钱/平的水平,当前部分组件企业在降本考虑下尝试导入超白浮法玻璃用于背板玻璃,因超
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福莱特
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夜长梦山
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东航物流早盘大涨,继续看好欧美核心空运资源拥有者景气弹性可观
【华创交运】东航物流早盘大涨,继续看好欧美核心空运资源拥有者景气弹性可观 我们在此前的报告中,复盘23Q4货运运价超季节性上涨的背后,是跨境电商需求高增。展望2024年,我们做出详细测算: 1) 需求端: Temu等平台设立2024年翻倍以上的增长目标,我们测算需求端两场情境下,24年欧美线出口货量增速分别为25%和37%。 2) 供给端:一方面来自国际客班恢复带来腹舱运力增加;另一方面来自新增全货机运力。我们测算两种情境下,欧美运力增幅分别为18%和24%,低于需求端测算结果。即在需求端强劲增
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东航物流
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夜长梦山
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逆变器更新
逆变器更新:4月排产环比改善,建议积极配置 据产业调研,某户储PCS公司反馈,4月排产总体环比改善40%左右,订单有所回暖,预计订单周期1-1.5月;此前,德业已率先行业走出底部,Q1排产环比2-30%改善,同时展望4月环比继续改善,综上,我们预计行业大概率已走出底部,后续Q2我们估计板块环比将明显改善,H2有望迎来同环比均改善的态势 投资建议:当前位置,我们认为逆变器板块具备较高配置价值,尤其看24年整个光伏板块盈利压力比较大背景下,逆变器公司基本跟着量的逻辑去走,库存去化后,板块核心龙头仍将
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上能电气
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夜长梦山
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逆变器板块更新20240401
【zs电新】逆变器板块更新20240401 1、4月订单、排产有所增长,逆变器景气度正在回升。据近期调研反馈,4月逆变器相关厂商排产与订单有所提升。需求主要增量来自于新兴市场,并网产品恢复好于PCS; 2、大功率段应用增长明显。光储产业链大幅降价后,下游度电成本下降,对于大功率段产品的经济性提升显著。海外地面电站、工商业储能等场景需求较户用场景增长明显; 3、此外,市场普遍关注去库完成后价格情况。2023年逆变器整体降价幅度在5-15%区间,主要由设备降本主导。展望2024年,行业普遍倾向降价幅
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禾迈股份
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夜长梦山
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【中炬高新】2023年度业绩交流
【中炬高新】2023年度业绩交流(2024-4-1) 目标解析:愿景是构建精细营销,内涵+外延双轮驱动的高速增长——2026年不低于100.21亿元,对应CAGR达24.9%;且营业利润率≥18%,对应CAGR目标达41.8%;ROE不低于20%,此3套指标的设定也是参照国企的管理模式,激励不是发福利,是具有挑战性的。规划与激励的目标差异系主体不同,且激励目标带有考核性质。 组织变革:事业部的组建,权限高于原有的大区,在管理财务、人力资源等方面相对自主,有权限增减人员;新增的电商+新零售事业部有
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中炬高新
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夜长梦山
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猪股
养殖反转预期逐步强化,关注产业链相关机会【中信农业】 4月猪价底部企稳,后续逐步向上。前期压栏、二育拉动下,3月猪价明显偏强,展望4月,压栏生猪的释放(预估集团增重有将近5公斤)或弥补部分供给小缺口,猪价或继续震荡下行空间有限。而在供需缺口、二育、压栏等持续推动下,猪价后续有望持续向上。 周期拐点渐行渐近,关注产业链投资机会。当前产能去化幅度尚可,而在超长亏损周期后预估补产能较为谨慎,预估景气持续时间或超2022年。当前位置,继续关注养殖板块投资机会,重点推荐:巨星农牧、温氏股份、牧原股份、新五
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牧原股份
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复合集流体4月观点:量产节点临近
【中金机械】复合集流体4月观点:量产节点临近 行业近况 据上海证券报报道,金美新材料铜复合集流体四川宜宾基地已确定于2024年第二季度初开工建设,预计2024年年末产线落地,2025年开始产能爬升,满产后可以为市场提供12亿平方米/年的材料供给。 评论 复合铜箔量产节点恰逢行业周期底部,初始定价分歧拉长材料商谈判周期。本轮复合铜箔材料量产节点恰逢锂电行业周期底部,传统电解铜箔当前定价大多在成本线以下,给复合铜箔的初始定价带来了不小的挑战,也拉长了本轮材料商导入的谈判周期。但是经过2个月的谈判,定
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宝明科技
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【方正金融】22家券商2023年报业绩综述
【方正金融】22家券商2023年报业绩综述:利润小幅下降,轻资本业务承压、投资业务修复 核心观点 一、业绩概览:全年盈利同比小个位数下滑,投资业务改善提供支撑。 2023年券商板块合计证券主营收入yoy+0.5%,净利润yoy-4.4%;4Q23单季实现证券主营收入同比-8.6%,实现净利润同比-37%。 轻资本业务承压、投资业务修复。主营收入拆分如下:1)轻资本业务收入yoy-13%/占比52%,收入下滑主因成交额及新发基金减少、严监管下IPO发行趋缓;2)资本金业务收入yoy+20%/占比4
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方正证券
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金石资源| 2023年年报点评
【金石资源| 2023年年报点评:营收净利齐创历史新高,发展迈入新篇章】-国信证券 萤石量价齐升叠加新项目贡献利润,2023业绩创历史新高。公司发布了《2023年年度报告》:2023年,得益于公司萤石业务量价齐升、包钢“选-化一体化”项目贡献利润、江西金岭锂云母精矿项目当年投产、当年盈利等,公司实现营业收入18.96亿元(同比+80.54%),实现归母净利润3.49亿元(同比+56.89%),业绩创下历史新高。其中,包头“选化一体”项目/江西金岭尾泥提锂项目分别贡献利润7392/1937万元。2
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金石资源
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夜长梦山
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固态电池大涨点评
【华泰电新】固态电池大涨点评-240401 ———————————— ⚡今日固态电池板块大涨,主要受下游应用进展积极催化,包括消费电子、航空飞行器、新能源汽车等多场景 ➡消费电子:半固态电池商业化进程加快 ◆消费电子产品如手机上使用半固态电池,可以实现更加轻薄的结构、更高的能量密度与安全性 ◆ViVo:3月26日发布新款折叠屏手机X Fold 3,搭载行业首发的量产半固态电池技术 ➡航空飞行器:固态电池助力实现轻量化+长续航,研发测试推进中 ◆无人机:减少电池重量的同时实现更长续航,大疆、三一等
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科森科技
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夜长梦山
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道通科技年报点评
道通科技年报点评:新能源增长势头强劲,看好24年充电桩放量与基本面困境反转【天风计算机缪欣君团队】 事件:公司发布23年年报,实现营业收入32.51亿元,yoy+43.50%。实现归母净利润达1.79亿元,yoy+75.66%;实现扣非归母净利润3.67亿元,同比增长262.50%。23年公司经营活动现金流量净额达4.34亿元,yoy+213.34%。 1、充电桩收入增速达493.21%,传统诊断业务稳定增长 分业务看,公司传统诊断业务是现在收入14.5亿元,yoy+16.51%;充电桩业务实现
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道通科技
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夜长梦山
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时代新材 更新
【华创电新#eVTOL 】#时代新材 更新 ⚡eVTOL旋翼桨叶测算:单机价值量有望达5k ◆以小鹏旅航者X2为例,其旋翼桨叶采用先进碳纤维环氧树脂基复合材料,具备高刚度和轻量化优势,可以减少电机驱动旋翼的控制响应时间,提高飞行品质,并且极大地提高桨叶的气动弹性稳定性。 ◆按照单桨叶重量1.6kg,16片桨叶约重25.6kg。若按碳纤维市价90元/kg测算,考虑碳纤维占复材的比例和加工费,桨叶成本预计不低于2k5,按照毛利率50%算,桨叶单机价值量有望达5k。 ◆若主机设计载重2000kg,以小
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时代新材
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夜长梦山
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【国金食饮】百润大涨反馈
🔥【国金食饮】百润大涨反馈 🌟3月清爽起量较快,主要系公司加强500ML产品(8.9元/罐)布局,销售人员加大终端网点铺货力度,渠道库存略有增加。微醺和强爽表现稳健,带动3月销售额环比显著改善(接近翻倍),#预期Q1预调酒业务整体收入持平略增(此前预期下滑低双)。 🌟我们的观点:清爽前期表现较弱主要系陈列暴露面积小,场景定位不清晰,终端价格体系执行效率低。公司此次推出新规格、提升对清爽产品重视度,有望推动清爽产品快速放量,达到理想占比(微醺:清爽:强爽=2:3:5),但#后续仍需持续跟踪库
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百润股份
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