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夜长梦山
2024-04-28 20:32:53
【中国船舶】如何看待中船的报表
【广发机械】【中国船舶】如何看待中船的报表:正式开启盈利拐点,180亿+现金流是最大亮点 中国船舶发布了23年年报和24Q1业绩,24年一季度实现收入增长153亿,同比增长69%,归母净利润4.01亿,同比增长821%。正式确立了本轮盈利的拐点,本次业绩,我们简评如下: 1. 正式确立本轮周期的盈利拐点。23QQ4实现扣非归母净利润1.4亿,24Q1实现扣非归母净利润3.4亿,连续2个季度进入盈利扩张周期。本轮订单拐点2021年开始确立,23Q4进入盈利拐点,结束了连续多年的经营亏损。 2. 1
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中国船舶
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夜长梦山
2024-04-28 20:32:13
国科军工
【国联军工核心推荐-国科军工】 🔥核心推荐逻辑:火炸药瓶颈环节优质地方国企,季度业绩持续高速增长,下半年产能或将更抢手,持续重点推荐 固体发动机产能瓶颈,国科军工有可能独占受益。公司为地方国企,约束少、体制更加灵活,扩产效率更高。公司装药环节竞争格局好,其余7家竞争对手均在系统内,产能爬坡受限。公司经营机制灵活,募投后账上资金充足,有望推动产能爬坡迅速。 下半年军工行业或将集中交付,产能窄口问题放大,公司产能将更抢手。军工部分订单或将在年中至下半年集中释放,造成下半年集中生产交付,DD行业产能
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国科军工
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夜长梦山
2024-04-28 20:31:47
半导体周期见底,重申设计板块重点推荐
【国金电子】半导体周期见底,重申设计板块重点推荐 1,供给端,全球及国内半导体产业链库存已逐步见底,预计晶圆厂稼动率逐步走出底部(24Q2有望环比向上),芯片交期都回归到正常的时间,预计资本开支增速下降了2年之后开始上行。 2,需求端,AI给电子行业带来了新的生机和活力,我们看到海外科技巨头Meta、微软、谷歌等纷纷上调AI的资本开支,叠加24Q1消费电子需求持续转好、通用服务重启采购,展望下半年及25年AI手机及AIPC有望带动消费电子换机浪潮,相应上游半导体芯片有望在2、3季度启动备货。 3
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普冉股份
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夜长梦山
2024-04-28 20:31:12
医药
【海通医药】医药仓位较低,重点关注三条主线 截至2024Q1,全部公募基金重仓持股中,医药股持仓比为10.32%,较2023Q4降低2.84pp;全基医药股持仓5.92%,较2023Q4降低1.65pp,当前医药仓位较低。 寻找增量领域:存量产品短期客观因素制约难以高增长,增量领域容易超预期,重点关注:兴齐眼药、英诺特、福瑞股份、圣诺生物、特宝生物等。 近年来随着央企业绩市值纳入考核、国企改革、鼓励分红等,国企央企改革红利逐显积极关注:白药、国药、天坛、上药、华润等。 积极关注有变化标的:恩华药
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恩华药业
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夜长梦山
2024-04-28 20:30:37
永鼎股份23年年报及24年一季报交流会邀请及速评
🔥【天风通信】永鼎股份23年年报及24年一季报交流会邀请及速评:汽车线束、电力工程盈利提升,布局光芯片及超导业务 公司发布23年年报及24年一季报,23年实现营业收入43.5亿元,同比增长3%,归母净利润4325万元,同比减少80%,扣非归母净利润682万元,同比减少89%,主要原因是:1)22年度转让上海珺驷科技80%股权增加净利润1.28亿元;2)23年计提减值4542万元;3)光通信订单量未能达到预期目标。24年一季度实现营业收入8.16亿元,同比减少13%,归母净利润2732万元,同比
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永鼎股份
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夜长梦山
2024-04-28 20:30:02
阿特斯23年年报&24年一季报交流要点-0428
阿特斯23年年报&24年一季报交流要点-0428 ——————————— 🌼光伏 23Q1公司在价和量之间做了平衡,实现组件出货量6.3GW,其中北美市场占比超20%。 北美市场:盈利能力正常,综合单瓦盈利几美分。通过泰国、得克萨斯州发货。美国市场策略是应发尽发,预计今年出货10GW。往后2-3年预计公司α可以保持。 美国本土产能:5GW组件厂去年年底投产,目前在爬产。IRA补贴-申请到拿到预计需要半年以上的时间。 公司策略的第一性原理:公司做到最低的成本最高的效率,假如还是要亏损,那就不做。
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阿特斯
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夜长梦山
2024-04-28 20:29:18
龙芯中科 交流会核心观点汇报
# 龙芯中科 交流会核心观点汇报 20240428 【发展策略】 1. 走向 # 开放市场,系统性价比始于 3A6000,性能拐点 2. 产品 “三剑客”:3A6000+7A2000CA、3C6000、2K3000,分别是桌面、服务器 CPU 和 AI+GPGPU 3. 产品 “三尖兵”:2K0300、IC203、2P0300,对应流量表、电机驱动、打印机 【经营解读】 4. 2023 年:工控和电子政务市场停滞,竞争严峻,难 5. 财务:23 年下滑亏损,24Q1 平稳修复,信创收入同比 12
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龙芯中科
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夜长梦山
2024-04-28 20:28:39
马斯克今日来华,有望推进FSD落地
马斯克今日来华,有望推进FSD落地 时间线梳理: 2022年11月,特斯拉向北美测试用户推送 FSD Beta V11; 2023年9月,特斯拉CEO埃隆·马斯克于硅谷帕洛阿尔托直播测试FSD Beta V12; 2023年11月23日,特斯拉中国回应,FSD落地中国正在推进的消息属实; 2024年3月,特斯拉向北美用户推送FSD V12.3(监督版)并开启免费试用; #2024年4月28日,马斯克访问中国# 海外测试进展: FSD V12已累计行驶超过3000亿英里,当前基于视觉端到端的神经网
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特斯拉
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夜长梦山
2024-04-28 20:28:08
泸州老窖交流要点20240428
泸州老窖交流要点20240428 单品收入增速 ①23FY:国窖收入超200亿,同增20~30%,中档酒同比基本持平,大众酒增速23%。#23Q4增速偏低主因春节错期影响。# ②24Q1及24年展望:全年收入增速目标不低于15%;预计国窖增速不低于15%;中档酒高于平均增速,大众酒目标10%~20%。24Q1增速基本同上。 国窖动销及开瓶情况 ①动销:23FY、24Q1国窖动销增速均在15~20%左右,24Q1环比Q4表现更好。 ②开瓶: 23H2开始开瓶数据恢复到往年正常消费节奏,23年国庆节
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泸州老窖
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夜长梦山
2024-04-27 21:04:21
氢能正式进入《中华人民共和国能源法》
【国金氢能】氢能正式进入《中华人民共和国能源法》点评: 🎁事件:十四届全国人大常委会第九次会议对《中华人民共和国能源法(草案)》进行了审议,氢能正式列入与石油、煤炭、天然气等同级管理。 🚀法为基地定调扶持必要性,氢能发展已做好基础法律准备。年初至今,产地从地方政策与相关部门政策中落地不断,同时氢能也时隔五年重新进入两会政府报告,重视程度是大规模推广与发展的前提。今年以来,政策导向多以地方推出制氢补助与高速免费为主,三桶油规划氢管网,方针或为打通氢与氢基能源大规模生产➡运输➡应用的场景,将产业
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昇辉科技
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夜长梦山
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中国船舶
浙商机械国防邱世梁|王华君【中国船舶】2024Q1归母净利润同比增长821%,盈利能力大幅提升 业绩速览: 收入:2024Q1实现153亿,同比+69% 归母:2024Q1实现4.01亿,同比+821%,盈利能力大幅提升 2023归母净利润同比提升1615%,高景气持续兑现 2023年,公司实现营业收入748亿,同比+26%,实现归母净利润29.6亿,同比+1615%,毛利率10.6%,净利率3.95%,ROE(摊薄)6.12%,EPS0.66; 分子公司看,江南造船实现营业收入294亿元,同比
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中国船舶
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夜长梦山
2024-04-27 16:52:55
神州数码:算力业务同增166%
神州数码:算力业务同增166%,单季度AI算力完成去年全年!重申AI信创下公司份额稳中有升【天风计算机 缪欣君团队】 1、Q1业绩总体稳定增长,云与信创业务业绩亮眼 2024Q1公司实现收入292.72亿元,同比增长7.95%;归母净利润2.35亿元,同比增长12.35%;扣非归母净利润2.03亿元,同比下降-14.73%。 2、AI服务器爆发性增长,单季营收规模接近去年全年 根据神州数码集团公众号消息,从战略业务看,子公司神州鲲泰AI算力相关业务实现爆发性增长,单季营收规模接近去年全年。分业务
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神州数码
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夜长梦山
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湖南黄金一季报点评
🔆【天风金属】湖南黄金一季报点评:符合预期,兑现金锑价格上行收益240426 📮业绩:公司24Q1实现营收78.2亿元,yoy+38%,归母净利润1.62亿元,同比+52.6%,环比+54.3%,业绩符合预期。 ◼︎利润增量由金、锑价格上涨贡献 测算公司24Q1自产金870kg,自产锑3750吨。价格上看,Q1金价环比Q4 +20元,价增带来的利润贡献约为1740万。Q1锑均价环比Q4上涨1万元/吨,锑板块价增贡献利润3750万元。由此,锑+金合计贡献利润5500万元,推测Q1净利润为1.6
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湖南黄金
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夜长梦山
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百奥泰
🔥百奥泰当前位置建议重点关注【德邦医药】 ⭕️近期调整主要系:1)美国竞品上市,2)中美关系影响情绪;对公司发展逻辑没有影响。Q2催化密集,积极推荐 ❗️怎么看当前估值:国内类似药已上市3款,3款在三期今年NDA;创新药4个产品在NDA及三期,5款ADC在临床。国内保守估值100亿;出海:贝伐托珠已美国获批,乌司奴戈利木今年NDA,海外对标公司alvotech,预计收入体量相似,alvotech目前估值30亿美金+,BAT当前位置海外价值严重低估,ADC产品价值严重低估。 🚀催化?Q2催化密
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百奥泰
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【国产大飞机】中国国航108亿美元订100架C919
浙商机械国防 邱世梁|王华君【国产大飞机】中国国航108亿美元订100架C919,大飞机量产有望继续提速🛫 【国产客机订单情况】 1)2024/4/26国航签署100架C919订单,计划于2024-2031年交付,金额108亿美元,交付期与东航一致。 2)2023/9/28东航签署100架C919订单,标志着C919收获最大单笔订单。 3)2023/4海航签署100架60架C919(乌鲁木齐航空和金鹏航空引进)和40架ARJ21飞机订单。 4)9/15文莱骐骥航空与商飞签署了30架C919和A
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西部超导
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【中国船舶】如何看待中船的报表
【广发机械】【中国船舶】如何看待中船的报表:正式开启盈利拐点,180亿+现金流是最大亮点 中国船舶发布了23年年报和24Q1业绩,24年一季度实现收入增长153亿,同比增长69%,归母净利润4.01亿,同比增长821%。正式确立了本轮盈利的拐点,本次业绩,我们简评如下: 1. 正式确立本轮周期的盈利拐点。23QQ4实现扣非归母净利润1.4亿,24Q1实现扣非归母净利润3.4亿,连续2个季度进入盈利扩张周期。本轮订单拐点2021年开始确立,23Q4进入盈利拐点,结束了连续多年的经营亏损。 2. 1
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国科军工
【国联军工核心推荐-国科军工】 🔥核心推荐逻辑:火炸药瓶颈环节优质地方国企,季度业绩持续高速增长,下半年产能或将更抢手,持续重点推荐 固体发动机产能瓶颈,国科军工有可能独占受益。公司为地方国企,约束少、体制更加灵活,扩产效率更高。公司装药环节竞争格局好,其余7家竞争对手均在系统内,产能爬坡受限。公司经营机制灵活,募投后账上资金充足,有望推动产能爬坡迅速。 下半年军工行业或将集中交付,产能窄口问题放大,公司产能将更抢手。军工部分订单或将在年中至下半年集中释放,造成下半年集中生产交付,DD行业产能
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国科军工
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半导体周期见底,重申设计板块重点推荐
【国金电子】半导体周期见底,重申设计板块重点推荐 1,供给端,全球及国内半导体产业链库存已逐步见底,预计晶圆厂稼动率逐步走出底部(24Q2有望环比向上),芯片交期都回归到正常的时间,预计资本开支增速下降了2年之后开始上行。 2,需求端,AI给电子行业带来了新的生机和活力,我们看到海外科技巨头Meta、微软、谷歌等纷纷上调AI的资本开支,叠加24Q1消费电子需求持续转好、通用服务重启采购,展望下半年及25年AI手机及AIPC有望带动消费电子换机浪潮,相应上游半导体芯片有望在2、3季度启动备货。 3
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医药
【海通医药】医药仓位较低,重点关注三条主线 截至2024Q1,全部公募基金重仓持股中,医药股持仓比为10.32%,较2023Q4降低2.84pp;全基医药股持仓5.92%,较2023Q4降低1.65pp,当前医药仓位较低。 寻找增量领域:存量产品短期客观因素制约难以高增长,增量领域容易超预期,重点关注:兴齐眼药、英诺特、福瑞股份、圣诺生物、特宝生物等。 近年来随着央企业绩市值纳入考核、国企改革、鼓励分红等,国企央企改革红利逐显积极关注:白药、国药、天坛、上药、华润等。 积极关注有变化标的:恩华药
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恩华药业
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永鼎股份23年年报及24年一季报交流会邀请及速评
🔥【天风通信】永鼎股份23年年报及24年一季报交流会邀请及速评:汽车线束、电力工程盈利提升,布局光芯片及超导业务 公司发布23年年报及24年一季报,23年实现营业收入43.5亿元,同比增长3%,归母净利润4325万元,同比减少80%,扣非归母净利润682万元,同比减少89%,主要原因是:1)22年度转让上海珺驷科技80%股权增加净利润1.28亿元;2)23年计提减值4542万元;3)光通信订单量未能达到预期目标。24年一季度实现营业收入8.16亿元,同比减少13%,归母净利润2732万元,同比
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永鼎股份
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阿特斯23年年报&24年一季报交流要点-0428
阿特斯23年年报&24年一季报交流要点-0428 ——————————— 🌼光伏 23Q1公司在价和量之间做了平衡,实现组件出货量6.3GW,其中北美市场占比超20%。 北美市场:盈利能力正常,综合单瓦盈利几美分。通过泰国、得克萨斯州发货。美国市场策略是应发尽发,预计今年出货10GW。往后2-3年预计公司α可以保持。 美国本土产能:5GW组件厂去年年底投产,目前在爬产。IRA补贴-申请到拿到预计需要半年以上的时间。 公司策略的第一性原理:公司做到最低的成本最高的效率,假如还是要亏损,那就不做。
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阿特斯
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龙芯中科 交流会核心观点汇报
# 龙芯中科 交流会核心观点汇报 20240428 【发展策略】 1. 走向 # 开放市场,系统性价比始于 3A6000,性能拐点 2. 产品 “三剑客”:3A6000+7A2000CA、3C6000、2K3000,分别是桌面、服务器 CPU 和 AI+GPGPU 3. 产品 “三尖兵”:2K0300、IC203、2P0300,对应流量表、电机驱动、打印机 【经营解读】 4. 2023 年:工控和电子政务市场停滞,竞争严峻,难 5. 财务:23 年下滑亏损,24Q1 平稳修复,信创收入同比 12
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龙芯中科
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马斯克今日来华,有望推进FSD落地
马斯克今日来华,有望推进FSD落地 时间线梳理: 2022年11月,特斯拉向北美测试用户推送 FSD Beta V11; 2023年9月,特斯拉CEO埃隆·马斯克于硅谷帕洛阿尔托直播测试FSD Beta V12; 2023年11月23日,特斯拉中国回应,FSD落地中国正在推进的消息属实; 2024年3月,特斯拉向北美用户推送FSD V12.3(监督版)并开启免费试用; #2024年4月28日,马斯克访问中国# 海外测试进展: FSD V12已累计行驶超过3000亿英里,当前基于视觉端到端的神经网
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特斯拉
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2024-04-28 20:28:08
泸州老窖交流要点20240428
泸州老窖交流要点20240428 单品收入增速 ①23FY:国窖收入超200亿,同增20~30%,中档酒同比基本持平,大众酒增速23%。#23Q4增速偏低主因春节错期影响。# ②24Q1及24年展望:全年收入增速目标不低于15%;预计国窖增速不低于15%;中档酒高于平均增速,大众酒目标10%~20%。24Q1增速基本同上。 国窖动销及开瓶情况 ①动销:23FY、24Q1国窖动销增速均在15~20%左右,24Q1环比Q4表现更好。 ②开瓶: 23H2开始开瓶数据恢复到往年正常消费节奏,23年国庆节
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氢能正式进入《中华人民共和国能源法》
【国金氢能】氢能正式进入《中华人民共和国能源法》点评: 🎁事件:十四届全国人大常委会第九次会议对《中华人民共和国能源法(草案)》进行了审议,氢能正式列入与石油、煤炭、天然气等同级管理。 🚀法为基地定调扶持必要性,氢能发展已做好基础法律准备。年初至今,产地从地方政策与相关部门政策中落地不断,同时氢能也时隔五年重新进入两会政府报告,重视程度是大规模推广与发展的前提。今年以来,政策导向多以地方推出制氢补助与高速免费为主,三桶油规划氢管网,方针或为打通氢与氢基能源大规模生产➡运输➡应用的场景,将产业
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中国船舶
浙商机械国防邱世梁|王华君【中国船舶】2024Q1归母净利润同比增长821%,盈利能力大幅提升 业绩速览: 收入:2024Q1实现153亿,同比+69% 归母:2024Q1实现4.01亿,同比+821%,盈利能力大幅提升 2023归母净利润同比提升1615%,高景气持续兑现 2023年,公司实现营业收入748亿,同比+26%,实现归母净利润29.6亿,同比+1615%,毛利率10.6%,净利率3.95%,ROE(摊薄)6.12%,EPS0.66; 分子公司看,江南造船实现营业收入294亿元,同比
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中国船舶
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神州数码:算力业务同增166%
神州数码:算力业务同增166%,单季度AI算力完成去年全年!重申AI信创下公司份额稳中有升【天风计算机 缪欣君团队】 1、Q1业绩总体稳定增长,云与信创业务业绩亮眼 2024Q1公司实现收入292.72亿元,同比增长7.95%;归母净利润2.35亿元,同比增长12.35%;扣非归母净利润2.03亿元,同比下降-14.73%。 2、AI服务器爆发性增长,单季营收规模接近去年全年 根据神州数码集团公众号消息,从战略业务看,子公司神州鲲泰AI算力相关业务实现爆发性增长,单季营收规模接近去年全年。分业务
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神州数码
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湖南黄金一季报点评
🔆【天风金属】湖南黄金一季报点评:符合预期,兑现金锑价格上行收益240426 📮业绩:公司24Q1实现营收78.2亿元,yoy+38%,归母净利润1.62亿元,同比+52.6%,环比+54.3%,业绩符合预期。 ◼︎利润增量由金、锑价格上涨贡献 测算公司24Q1自产金870kg,自产锑3750吨。价格上看,Q1金价环比Q4 +20元,价增带来的利润贡献约为1740万。Q1锑均价环比Q4上涨1万元/吨,锑板块价增贡献利润3750万元。由此,锑+金合计贡献利润5500万元,推测Q1净利润为1.6
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湖南黄金
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百奥泰
🔥百奥泰当前位置建议重点关注【德邦医药】 ⭕️近期调整主要系:1)美国竞品上市,2)中美关系影响情绪;对公司发展逻辑没有影响。Q2催化密集,积极推荐 ❗️怎么看当前估值:国内类似药已上市3款,3款在三期今年NDA;创新药4个产品在NDA及三期,5款ADC在临床。国内保守估值100亿;出海:贝伐托珠已美国获批,乌司奴戈利木今年NDA,海外对标公司alvotech,预计收入体量相似,alvotech目前估值30亿美金+,BAT当前位置海外价值严重低估,ADC产品价值严重低估。 🚀催化?Q2催化密
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百奥泰
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【国产大飞机】中国国航108亿美元订100架C919
浙商机械国防 邱世梁|王华君【国产大飞机】中国国航108亿美元订100架C919,大飞机量产有望继续提速🛫 【国产客机订单情况】 1)2024/4/26国航签署100架C919订单,计划于2024-2031年交付,金额108亿美元,交付期与东航一致。 2)2023/9/28东航签署100架C919订单,标志着C919收获最大单笔订单。 3)2023/4海航签署100架60架C919(乌鲁木齐航空和金鹏航空引进)和40架ARJ21飞机订单。 4)9/15文莱骐骥航空与商飞签署了30架C919和A
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【中国船舶】如何看待中船的报表
【广发机械】【中国船舶】如何看待中船的报表:正式开启盈利拐点,180亿+现金流是最大亮点 中国船舶发布了23年年报和24Q1业绩,24年一季度实现收入增长153亿,同比增长69%,归母净利润4.01亿,同比增长821%。正式确立了本轮盈利的拐点,本次业绩,我们简评如下: 1. 正式确立本轮周期的盈利拐点。23QQ4实现扣非归母净利润1.4亿,24Q1实现扣非归母净利润3.4亿,连续2个季度进入盈利扩张周期。本轮订单拐点2021年开始确立,23Q4进入盈利拐点,结束了连续多年的经营亏损。 2. 1
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中国船舶
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夜长梦山
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国科军工
【国联军工核心推荐-国科军工】 🔥核心推荐逻辑:火炸药瓶颈环节优质地方国企,季度业绩持续高速增长,下半年产能或将更抢手,持续重点推荐 固体发动机产能瓶颈,国科军工有可能独占受益。公司为地方国企,约束少、体制更加灵活,扩产效率更高。公司装药环节竞争格局好,其余7家竞争对手均在系统内,产能爬坡受限。公司经营机制灵活,募投后账上资金充足,有望推动产能爬坡迅速。 下半年军工行业或将集中交付,产能窄口问题放大,公司产能将更抢手。军工部分订单或将在年中至下半年集中释放,造成下半年集中生产交付,DD行业产能
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国科军工
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夜长梦山
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半导体周期见底,重申设计板块重点推荐
【国金电子】半导体周期见底,重申设计板块重点推荐 1,供给端,全球及国内半导体产业链库存已逐步见底,预计晶圆厂稼动率逐步走出底部(24Q2有望环比向上),芯片交期都回归到正常的时间,预计资本开支增速下降了2年之后开始上行。 2,需求端,AI给电子行业带来了新的生机和活力,我们看到海外科技巨头Meta、微软、谷歌等纷纷上调AI的资本开支,叠加24Q1消费电子需求持续转好、通用服务重启采购,展望下半年及25年AI手机及AIPC有望带动消费电子换机浪潮,相应上游半导体芯片有望在2、3季度启动备货。 3
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普冉股份
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医药
【海通医药】医药仓位较低,重点关注三条主线 截至2024Q1,全部公募基金重仓持股中,医药股持仓比为10.32%,较2023Q4降低2.84pp;全基医药股持仓5.92%,较2023Q4降低1.65pp,当前医药仓位较低。 寻找增量领域:存量产品短期客观因素制约难以高增长,增量领域容易超预期,重点关注:兴齐眼药、英诺特、福瑞股份、圣诺生物、特宝生物等。 近年来随着央企业绩市值纳入考核、国企改革、鼓励分红等,国企央企改革红利逐显积极关注:白药、国药、天坛、上药、华润等。 积极关注有变化标的:恩华药
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恩华药业
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永鼎股份23年年报及24年一季报交流会邀请及速评
🔥【天风通信】永鼎股份23年年报及24年一季报交流会邀请及速评:汽车线束、电力工程盈利提升,布局光芯片及超导业务 公司发布23年年报及24年一季报,23年实现营业收入43.5亿元,同比增长3%,归母净利润4325万元,同比减少80%,扣非归母净利润682万元,同比减少89%,主要原因是:1)22年度转让上海珺驷科技80%股权增加净利润1.28亿元;2)23年计提减值4542万元;3)光通信订单量未能达到预期目标。24年一季度实现营业收入8.16亿元,同比减少13%,归母净利润2732万元,同比
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永鼎股份
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阿特斯23年年报&24年一季报交流要点-0428
阿特斯23年年报&24年一季报交流要点-0428 ——————————— 🌼光伏 23Q1公司在价和量之间做了平衡,实现组件出货量6.3GW,其中北美市场占比超20%。 北美市场:盈利能力正常,综合单瓦盈利几美分。通过泰国、得克萨斯州发货。美国市场策略是应发尽发,预计今年出货10GW。往后2-3年预计公司α可以保持。 美国本土产能:5GW组件厂去年年底投产,目前在爬产。IRA补贴-申请到拿到预计需要半年以上的时间。 公司策略的第一性原理:公司做到最低的成本最高的效率,假如还是要亏损,那就不做。
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阿特斯
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龙芯中科 交流会核心观点汇报
# 龙芯中科 交流会核心观点汇报 20240428 【发展策略】 1. 走向 # 开放市场,系统性价比始于 3A6000,性能拐点 2. 产品 “三剑客”:3A6000+7A2000CA、3C6000、2K3000,分别是桌面、服务器 CPU 和 AI+GPGPU 3. 产品 “三尖兵”:2K0300、IC203、2P0300,对应流量表、电机驱动、打印机 【经营解读】 4. 2023 年:工控和电子政务市场停滞,竞争严峻,难 5. 财务:23 年下滑亏损,24Q1 平稳修复,信创收入同比 12
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龙芯中科
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马斯克今日来华,有望推进FSD落地
马斯克今日来华,有望推进FSD落地 时间线梳理: 2022年11月,特斯拉向北美测试用户推送 FSD Beta V11; 2023年9月,特斯拉CEO埃隆·马斯克于硅谷帕洛阿尔托直播测试FSD Beta V12; 2023年11月23日,特斯拉中国回应,FSD落地中国正在推进的消息属实; 2024年3月,特斯拉向北美用户推送FSD V12.3(监督版)并开启免费试用; #2024年4月28日,马斯克访问中国# 海外测试进展: FSD V12已累计行驶超过3000亿英里,当前基于视觉端到端的神经网
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特斯拉
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泸州老窖交流要点20240428
泸州老窖交流要点20240428 单品收入增速 ①23FY:国窖收入超200亿,同增20~30%,中档酒同比基本持平,大众酒增速23%。#23Q4增速偏低主因春节错期影响。# ②24Q1及24年展望:全年收入增速目标不低于15%;预计国窖增速不低于15%;中档酒高于平均增速,大众酒目标10%~20%。24Q1增速基本同上。 国窖动销及开瓶情况 ①动销:23FY、24Q1国窖动销增速均在15~20%左右,24Q1环比Q4表现更好。 ②开瓶: 23H2开始开瓶数据恢复到往年正常消费节奏,23年国庆节
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泸州老窖
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氢能正式进入《中华人民共和国能源法》
【国金氢能】氢能正式进入《中华人民共和国能源法》点评: 🎁事件:十四届全国人大常委会第九次会议对《中华人民共和国能源法(草案)》进行了审议,氢能正式列入与石油、煤炭、天然气等同级管理。 🚀法为基地定调扶持必要性,氢能发展已做好基础法律准备。年初至今,产地从地方政策与相关部门政策中落地不断,同时氢能也时隔五年重新进入两会政府报告,重视程度是大规模推广与发展的前提。今年以来,政策导向多以地方推出制氢补助与高速免费为主,三桶油规划氢管网,方针或为打通氢与氢基能源大规模生产➡运输➡应用的场景,将产业
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中国船舶
浙商机械国防邱世梁|王华君【中国船舶】2024Q1归母净利润同比增长821%,盈利能力大幅提升 业绩速览: 收入:2024Q1实现153亿,同比+69% 归母:2024Q1实现4.01亿,同比+821%,盈利能力大幅提升 2023归母净利润同比提升1615%,高景气持续兑现 2023年,公司实现营业收入748亿,同比+26%,实现归母净利润29.6亿,同比+1615%,毛利率10.6%,净利率3.95%,ROE(摊薄)6.12%,EPS0.66; 分子公司看,江南造船实现营业收入294亿元,同比
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中国船舶
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神州数码:算力业务同增166%
神州数码:算力业务同增166%,单季度AI算力完成去年全年!重申AI信创下公司份额稳中有升【天风计算机 缪欣君团队】 1、Q1业绩总体稳定增长,云与信创业务业绩亮眼 2024Q1公司实现收入292.72亿元,同比增长7.95%;归母净利润2.35亿元,同比增长12.35%;扣非归母净利润2.03亿元,同比下降-14.73%。 2、AI服务器爆发性增长,单季营收规模接近去年全年 根据神州数码集团公众号消息,从战略业务看,子公司神州鲲泰AI算力相关业务实现爆发性增长,单季营收规模接近去年全年。分业务
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神州数码
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湖南黄金一季报点评
🔆【天风金属】湖南黄金一季报点评:符合预期,兑现金锑价格上行收益240426 📮业绩:公司24Q1实现营收78.2亿元,yoy+38%,归母净利润1.62亿元,同比+52.6%,环比+54.3%,业绩符合预期。 ◼︎利润增量由金、锑价格上涨贡献 测算公司24Q1自产金870kg,自产锑3750吨。价格上看,Q1金价环比Q4 +20元,价增带来的利润贡献约为1740万。Q1锑均价环比Q4上涨1万元/吨,锑板块价增贡献利润3750万元。由此,锑+金合计贡献利润5500万元,推测Q1净利润为1.6
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湖南黄金
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夜长梦山
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百奥泰
🔥百奥泰当前位置建议重点关注【德邦医药】 ⭕️近期调整主要系:1)美国竞品上市,2)中美关系影响情绪;对公司发展逻辑没有影响。Q2催化密集,积极推荐 ❗️怎么看当前估值:国内类似药已上市3款,3款在三期今年NDA;创新药4个产品在NDA及三期,5款ADC在临床。国内保守估值100亿;出海:贝伐托珠已美国获批,乌司奴戈利木今年NDA,海外对标公司alvotech,预计收入体量相似,alvotech目前估值30亿美金+,BAT当前位置海外价值严重低估,ADC产品价值严重低估。 🚀催化?Q2催化密
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百奥泰
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【国产大飞机】中国国航108亿美元订100架C919
浙商机械国防 邱世梁|王华君【国产大飞机】中国国航108亿美元订100架C919,大飞机量产有望继续提速🛫 【国产客机订单情况】 1)2024/4/26国航签署100架C919订单,计划于2024-2031年交付,金额108亿美元,交付期与东航一致。 2)2023/9/28东航签署100架C919订单,标志着C919收获最大单笔订单。 3)2023/4海航签署100架60架C919(乌鲁木齐航空和金鹏航空引进)和40架ARJ21飞机订单。 4)9/15文莱骐骥航空与商飞签署了30架C919和A
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【中国船舶】如何看待中船的报表
【广发机械】【中国船舶】如何看待中船的报表:正式开启盈利拐点,180亿+现金流是最大亮点 中国船舶发布了23年年报和24Q1业绩,24年一季度实现收入增长153亿,同比增长69%,归母净利润4.01亿,同比增长821%。正式确立了本轮盈利的拐点,本次业绩,我们简评如下: 1. 正式确立本轮周期的盈利拐点。23QQ4实现扣非归母净利润1.4亿,24Q1实现扣非归母净利润3.4亿,连续2个季度进入盈利扩张周期。本轮订单拐点2021年开始确立,23Q4进入盈利拐点,结束了连续多年的经营亏损。 2. 1
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国科军工
【国联军工核心推荐-国科军工】 🔥核心推荐逻辑:火炸药瓶颈环节优质地方国企,季度业绩持续高速增长,下半年产能或将更抢手,持续重点推荐 固体发动机产能瓶颈,国科军工有可能独占受益。公司为地方国企,约束少、体制更加灵活,扩产效率更高。公司装药环节竞争格局好,其余7家竞争对手均在系统内,产能爬坡受限。公司经营机制灵活,募投后账上资金充足,有望推动产能爬坡迅速。 下半年军工行业或将集中交付,产能窄口问题放大,公司产能将更抢手。军工部分订单或将在年中至下半年集中释放,造成下半年集中生产交付,DD行业产能
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半导体周期见底,重申设计板块重点推荐
【国金电子】半导体周期见底,重申设计板块重点推荐 1,供给端,全球及国内半导体产业链库存已逐步见底,预计晶圆厂稼动率逐步走出底部(24Q2有望环比向上),芯片交期都回归到正常的时间,预计资本开支增速下降了2年之后开始上行。 2,需求端,AI给电子行业带来了新的生机和活力,我们看到海外科技巨头Meta、微软、谷歌等纷纷上调AI的资本开支,叠加24Q1消费电子需求持续转好、通用服务重启采购,展望下半年及25年AI手机及AIPC有望带动消费电子换机浪潮,相应上游半导体芯片有望在2、3季度启动备货。 3
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医药
【海通医药】医药仓位较低,重点关注三条主线 截至2024Q1,全部公募基金重仓持股中,医药股持仓比为10.32%,较2023Q4降低2.84pp;全基医药股持仓5.92%,较2023Q4降低1.65pp,当前医药仓位较低。 寻找增量领域:存量产品短期客观因素制约难以高增长,增量领域容易超预期,重点关注:兴齐眼药、英诺特、福瑞股份、圣诺生物、特宝生物等。 近年来随着央企业绩市值纳入考核、国企改革、鼓励分红等,国企央企改革红利逐显积极关注:白药、国药、天坛、上药、华润等。 积极关注有变化标的:恩华药
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永鼎股份23年年报及24年一季报交流会邀请及速评
🔥【天风通信】永鼎股份23年年报及24年一季报交流会邀请及速评:汽车线束、电力工程盈利提升,布局光芯片及超导业务 公司发布23年年报及24年一季报,23年实现营业收入43.5亿元,同比增长3%,归母净利润4325万元,同比减少80%,扣非归母净利润682万元,同比减少89%,主要原因是:1)22年度转让上海珺驷科技80%股权增加净利润1.28亿元;2)23年计提减值4542万元;3)光通信订单量未能达到预期目标。24年一季度实现营业收入8.16亿元,同比减少13%,归母净利润2732万元,同比
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永鼎股份
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阿特斯23年年报&24年一季报交流要点-0428
阿特斯23年年报&24年一季报交流要点-0428 ——————————— 🌼光伏 23Q1公司在价和量之间做了平衡,实现组件出货量6.3GW,其中北美市场占比超20%。 北美市场:盈利能力正常,综合单瓦盈利几美分。通过泰国、得克萨斯州发货。美国市场策略是应发尽发,预计今年出货10GW。往后2-3年预计公司α可以保持。 美国本土产能:5GW组件厂去年年底投产,目前在爬产。IRA补贴-申请到拿到预计需要半年以上的时间。 公司策略的第一性原理:公司做到最低的成本最高的效率,假如还是要亏损,那就不做。
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阿特斯
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龙芯中科 交流会核心观点汇报
# 龙芯中科 交流会核心观点汇报 20240428 【发展策略】 1. 走向 # 开放市场,系统性价比始于 3A6000,性能拐点 2. 产品 “三剑客”:3A6000+7A2000CA、3C6000、2K3000,分别是桌面、服务器 CPU 和 AI+GPGPU 3. 产品 “三尖兵”:2K0300、IC203、2P0300,对应流量表、电机驱动、打印机 【经营解读】 4. 2023 年:工控和电子政务市场停滞,竞争严峻,难 5. 财务:23 年下滑亏损,24Q1 平稳修复,信创收入同比 12
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龙芯中科
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马斯克今日来华,有望推进FSD落地
马斯克今日来华,有望推进FSD落地 时间线梳理: 2022年11月,特斯拉向北美测试用户推送 FSD Beta V11; 2023年9月,特斯拉CEO埃隆·马斯克于硅谷帕洛阿尔托直播测试FSD Beta V12; 2023年11月23日,特斯拉中国回应,FSD落地中国正在推进的消息属实; 2024年3月,特斯拉向北美用户推送FSD V12.3(监督版)并开启免费试用; #2024年4月28日,马斯克访问中国# 海外测试进展: FSD V12已累计行驶超过3000亿英里,当前基于视觉端到端的神经网
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特斯拉
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泸州老窖交流要点20240428
泸州老窖交流要点20240428 单品收入增速 ①23FY:国窖收入超200亿,同增20~30%,中档酒同比基本持平,大众酒增速23%。#23Q4增速偏低主因春节错期影响。# ②24Q1及24年展望:全年收入增速目标不低于15%;预计国窖增速不低于15%;中档酒高于平均增速,大众酒目标10%~20%。24Q1增速基本同上。 国窖动销及开瓶情况 ①动销:23FY、24Q1国窖动销增速均在15~20%左右,24Q1环比Q4表现更好。 ②开瓶: 23H2开始开瓶数据恢复到往年正常消费节奏,23年国庆节
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氢能正式进入《中华人民共和国能源法》
【国金氢能】氢能正式进入《中华人民共和国能源法》点评: 🎁事件:十四届全国人大常委会第九次会议对《中华人民共和国能源法(草案)》进行了审议,氢能正式列入与石油、煤炭、天然气等同级管理。 🚀法为基地定调扶持必要性,氢能发展已做好基础法律准备。年初至今,产地从地方政策与相关部门政策中落地不断,同时氢能也时隔五年重新进入两会政府报告,重视程度是大规模推广与发展的前提。今年以来,政策导向多以地方推出制氢补助与高速免费为主,三桶油规划氢管网,方针或为打通氢与氢基能源大规模生产➡运输➡应用的场景,将产业
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中国船舶
浙商机械国防邱世梁|王华君【中国船舶】2024Q1归母净利润同比增长821%,盈利能力大幅提升 业绩速览: 收入:2024Q1实现153亿,同比+69% 归母:2024Q1实现4.01亿,同比+821%,盈利能力大幅提升 2023归母净利润同比提升1615%,高景气持续兑现 2023年,公司实现营业收入748亿,同比+26%,实现归母净利润29.6亿,同比+1615%,毛利率10.6%,净利率3.95%,ROE(摊薄)6.12%,EPS0.66; 分子公司看,江南造船实现营业收入294亿元,同比
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神州数码:算力业务同增166%
神州数码:算力业务同增166%,单季度AI算力完成去年全年!重申AI信创下公司份额稳中有升【天风计算机 缪欣君团队】 1、Q1业绩总体稳定增长,云与信创业务业绩亮眼 2024Q1公司实现收入292.72亿元,同比增长7.95%;归母净利润2.35亿元,同比增长12.35%;扣非归母净利润2.03亿元,同比下降-14.73%。 2、AI服务器爆发性增长,单季营收规模接近去年全年 根据神州数码集团公众号消息,从战略业务看,子公司神州鲲泰AI算力相关业务实现爆发性增长,单季营收规模接近去年全年。分业务
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神州数码
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湖南黄金一季报点评
🔆【天风金属】湖南黄金一季报点评:符合预期,兑现金锑价格上行收益240426 📮业绩:公司24Q1实现营收78.2亿元,yoy+38%,归母净利润1.62亿元,同比+52.6%,环比+54.3%,业绩符合预期。 ◼︎利润增量由金、锑价格上涨贡献 测算公司24Q1自产金870kg,自产锑3750吨。价格上看,Q1金价环比Q4 +20元,价增带来的利润贡献约为1740万。Q1锑均价环比Q4上涨1万元/吨,锑板块价增贡献利润3750万元。由此,锑+金合计贡献利润5500万元,推测Q1净利润为1.6
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湖南黄金
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百奥泰
🔥百奥泰当前位置建议重点关注【德邦医药】 ⭕️近期调整主要系:1)美国竞品上市,2)中美关系影响情绪;对公司发展逻辑没有影响。Q2催化密集,积极推荐 ❗️怎么看当前估值:国内类似药已上市3款,3款在三期今年NDA;创新药4个产品在NDA及三期,5款ADC在临床。国内保守估值100亿;出海:贝伐托珠已美国获批,乌司奴戈利木今年NDA,海外对标公司alvotech,预计收入体量相似,alvotech目前估值30亿美金+,BAT当前位置海外价值严重低估,ADC产品价值严重低估。 🚀催化?Q2催化密
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【国产大飞机】中国国航108亿美元订100架C919
浙商机械国防 邱世梁|王华君【国产大飞机】中国国航108亿美元订100架C919,大飞机量产有望继续提速🛫 【国产客机订单情况】 1)2024/4/26国航签署100架C919订单,计划于2024-2031年交付,金额108亿美元,交付期与东航一致。 2)2023/9/28东航签署100架C919订单,标志着C919收获最大单笔订单。 3)2023/4海航签署100架60架C919(乌鲁木齐航空和金鹏航空引进)和40架ARJ21飞机订单。 4)9/15文莱骐骥航空与商飞签署了30架C919和A
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【中国船舶】如何看待中船的报表
【广发机械】【中国船舶】如何看待中船的报表:正式开启盈利拐点,180亿+现金流是最大亮点 中国船舶发布了23年年报和24Q1业绩,24年一季度实现收入增长153亿,同比增长69%,归母净利润4.01亿,同比增长821%。正式确立了本轮盈利的拐点,本次业绩,我们简评如下: 1. 正式确立本轮周期的盈利拐点。23QQ4实现扣非归母净利润1.4亿,24Q1实现扣非归母净利润3.4亿,连续2个季度进入盈利扩张周期。本轮订单拐点2021年开始确立,23Q4进入盈利拐点,结束了连续多年的经营亏损。 2. 1
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中国船舶
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夜长梦山
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国科军工
【国联军工核心推荐-国科军工】 🔥核心推荐逻辑:火炸药瓶颈环节优质地方国企,季度业绩持续高速增长,下半年产能或将更抢手,持续重点推荐 固体发动机产能瓶颈,国科军工有可能独占受益。公司为地方国企,约束少、体制更加灵活,扩产效率更高。公司装药环节竞争格局好,其余7家竞争对手均在系统内,产能爬坡受限。公司经营机制灵活,募投后账上资金充足,有望推动产能爬坡迅速。 下半年军工行业或将集中交付,产能窄口问题放大,公司产能将更抢手。军工部分订单或将在年中至下半年集中释放,造成下半年集中生产交付,DD行业产能
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国科军工
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夜长梦山
2024-04-28 20:31:47
半导体周期见底,重申设计板块重点推荐
【国金电子】半导体周期见底,重申设计板块重点推荐 1,供给端,全球及国内半导体产业链库存已逐步见底,预计晶圆厂稼动率逐步走出底部(24Q2有望环比向上),芯片交期都回归到正常的时间,预计资本开支增速下降了2年之后开始上行。 2,需求端,AI给电子行业带来了新的生机和活力,我们看到海外科技巨头Meta、微软、谷歌等纷纷上调AI的资本开支,叠加24Q1消费电子需求持续转好、通用服务重启采购,展望下半年及25年AI手机及AIPC有望带动消费电子换机浪潮,相应上游半导体芯片有望在2、3季度启动备货。 3
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普冉股份
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夜长梦山
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医药
【海通医药】医药仓位较低,重点关注三条主线 截至2024Q1,全部公募基金重仓持股中,医药股持仓比为10.32%,较2023Q4降低2.84pp;全基医药股持仓5.92%,较2023Q4降低1.65pp,当前医药仓位较低。 寻找增量领域:存量产品短期客观因素制约难以高增长,增量领域容易超预期,重点关注:兴齐眼药、英诺特、福瑞股份、圣诺生物、特宝生物等。 近年来随着央企业绩市值纳入考核、国企改革、鼓励分红等,国企央企改革红利逐显积极关注:白药、国药、天坛、上药、华润等。 积极关注有变化标的:恩华药
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恩华药业
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夜长梦山
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永鼎股份23年年报及24年一季报交流会邀请及速评
🔥【天风通信】永鼎股份23年年报及24年一季报交流会邀请及速评:汽车线束、电力工程盈利提升,布局光芯片及超导业务 公司发布23年年报及24年一季报,23年实现营业收入43.5亿元,同比增长3%,归母净利润4325万元,同比减少80%,扣非归母净利润682万元,同比减少89%,主要原因是:1)22年度转让上海珺驷科技80%股权增加净利润1.28亿元;2)23年计提减值4542万元;3)光通信订单量未能达到预期目标。24年一季度实现营业收入8.16亿元,同比减少13%,归母净利润2732万元,同比
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永鼎股份
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夜长梦山
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阿特斯23年年报&24年一季报交流要点-0428
阿特斯23年年报&24年一季报交流要点-0428 ——————————— 🌼光伏 23Q1公司在价和量之间做了平衡,实现组件出货量6.3GW,其中北美市场占比超20%。 北美市场:盈利能力正常,综合单瓦盈利几美分。通过泰国、得克萨斯州发货。美国市场策略是应发尽发,预计今年出货10GW。往后2-3年预计公司α可以保持。 美国本土产能:5GW组件厂去年年底投产,目前在爬产。IRA补贴-申请到拿到预计需要半年以上的时间。 公司策略的第一性原理:公司做到最低的成本最高的效率,假如还是要亏损,那就不做。
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阿特斯
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夜长梦山
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龙芯中科 交流会核心观点汇报
# 龙芯中科 交流会核心观点汇报 20240428 【发展策略】 1. 走向 # 开放市场,系统性价比始于 3A6000,性能拐点 2. 产品 “三剑客”:3A6000+7A2000CA、3C6000、2K3000,分别是桌面、服务器 CPU 和 AI+GPGPU 3. 产品 “三尖兵”:2K0300、IC203、2P0300,对应流量表、电机驱动、打印机 【经营解读】 4. 2023 年:工控和电子政务市场停滞,竞争严峻,难 5. 财务:23 年下滑亏损,24Q1 平稳修复,信创收入同比 12
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龙芯中科
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马斯克今日来华,有望推进FSD落地
马斯克今日来华,有望推进FSD落地 时间线梳理: 2022年11月,特斯拉向北美测试用户推送 FSD Beta V11; 2023年9月,特斯拉CEO埃隆·马斯克于硅谷帕洛阿尔托直播测试FSD Beta V12; 2023年11月23日,特斯拉中国回应,FSD落地中国正在推进的消息属实; 2024年3月,特斯拉向北美用户推送FSD V12.3(监督版)并开启免费试用; #2024年4月28日,马斯克访问中国# 海外测试进展: FSD V12已累计行驶超过3000亿英里,当前基于视觉端到端的神经网
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泸州老窖交流要点20240428
泸州老窖交流要点20240428 单品收入增速 ①23FY:国窖收入超200亿,同增20~30%,中档酒同比基本持平,大众酒增速23%。#23Q4增速偏低主因春节错期影响。# ②24Q1及24年展望:全年收入增速目标不低于15%;预计国窖增速不低于15%;中档酒高于平均增速,大众酒目标10%~20%。24Q1增速基本同上。 国窖动销及开瓶情况 ①动销:23FY、24Q1国窖动销增速均在15~20%左右,24Q1环比Q4表现更好。 ②开瓶: 23H2开始开瓶数据恢复到往年正常消费节奏,23年国庆节
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泸州老窖
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氢能正式进入《中华人民共和国能源法》
【国金氢能】氢能正式进入《中华人民共和国能源法》点评: 🎁事件:十四届全国人大常委会第九次会议对《中华人民共和国能源法(草案)》进行了审议,氢能正式列入与石油、煤炭、天然气等同级管理。 🚀法为基地定调扶持必要性,氢能发展已做好基础法律准备。年初至今,产地从地方政策与相关部门政策中落地不断,同时氢能也时隔五年重新进入两会政府报告,重视程度是大规模推广与发展的前提。今年以来,政策导向多以地方推出制氢补助与高速免费为主,三桶油规划氢管网,方针或为打通氢与氢基能源大规模生产➡运输➡应用的场景,将产业
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中国船舶
浙商机械国防邱世梁|王华君【中国船舶】2024Q1归母净利润同比增长821%,盈利能力大幅提升 业绩速览: 收入:2024Q1实现153亿,同比+69% 归母:2024Q1实现4.01亿,同比+821%,盈利能力大幅提升 2023归母净利润同比提升1615%,高景气持续兑现 2023年,公司实现营业收入748亿,同比+26%,实现归母净利润29.6亿,同比+1615%,毛利率10.6%,净利率3.95%,ROE(摊薄)6.12%,EPS0.66; 分子公司看,江南造船实现营业收入294亿元,同比
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中国船舶
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神州数码:算力业务同增166%
神州数码:算力业务同增166%,单季度AI算力完成去年全年!重申AI信创下公司份额稳中有升【天风计算机 缪欣君团队】 1、Q1业绩总体稳定增长,云与信创业务业绩亮眼 2024Q1公司实现收入292.72亿元,同比增长7.95%;归母净利润2.35亿元,同比增长12.35%;扣非归母净利润2.03亿元,同比下降-14.73%。 2、AI服务器爆发性增长,单季营收规模接近去年全年 根据神州数码集团公众号消息,从战略业务看,子公司神州鲲泰AI算力相关业务实现爆发性增长,单季营收规模接近去年全年。分业务
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神州数码
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夜长梦山
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湖南黄金一季报点评
🔆【天风金属】湖南黄金一季报点评:符合预期,兑现金锑价格上行收益240426 📮业绩:公司24Q1实现营收78.2亿元,yoy+38%,归母净利润1.62亿元,同比+52.6%,环比+54.3%,业绩符合预期。 ◼︎利润增量由金、锑价格上涨贡献 测算公司24Q1自产金870kg,自产锑3750吨。价格上看,Q1金价环比Q4 +20元,价增带来的利润贡献约为1740万。Q1锑均价环比Q4上涨1万元/吨,锑板块价增贡献利润3750万元。由此,锑+金合计贡献利润5500万元,推测Q1净利润为1.6
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湖南黄金
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夜长梦山
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百奥泰
🔥百奥泰当前位置建议重点关注【德邦医药】 ⭕️近期调整主要系:1)美国竞品上市,2)中美关系影响情绪;对公司发展逻辑没有影响。Q2催化密集,积极推荐 ❗️怎么看当前估值:国内类似药已上市3款,3款在三期今年NDA;创新药4个产品在NDA及三期,5款ADC在临床。国内保守估值100亿;出海:贝伐托珠已美国获批,乌司奴戈利木今年NDA,海外对标公司alvotech,预计收入体量相似,alvotech目前估值30亿美金+,BAT当前位置海外价值严重低估,ADC产品价值严重低估。 🚀催化?Q2催化密
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百奥泰
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夜长梦山
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【国产大飞机】中国国航108亿美元订100架C919
浙商机械国防 邱世梁|王华君【国产大飞机】中国国航108亿美元订100架C919,大飞机量产有望继续提速🛫 【国产客机订单情况】 1)2024/4/26国航签署100架C919订单,计划于2024-2031年交付,金额108亿美元,交付期与东航一致。 2)2023/9/28东航签署100架C919订单,标志着C919收获最大单笔订单。 3)2023/4海航签署100架60架C919(乌鲁木齐航空和金鹏航空引进)和40架ARJ21飞机订单。 4)9/15文莱骐骥航空与商飞签署了30架C919和A
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西部超导
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