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夜长梦山
2024-04-07 12:08:42
【电新】Q1前瞻 - 哪些细分板块边际向好?
【电新】Q1前瞻 - 哪些细分板块边际向好? 新能源汽车:Q1暂时承压,重视边际向好信号 根据乘联会预估,Q1国内新能源乘用车批发销量约196万辆,同比+30%。 从量看,锂电产业链春节前维持低库存,但节后开始补库,预计Q1出货量同比增长,环比下滑; 从盈利看,产业链面临新一轮降价,电池和结构件龙头盈利韧性较强,其他材料环节盈利预计普遍同比下降,六氟磷酸锂与磷酸铁锂正极预计达到盈利底部区间。 新技术关注有产业化落地的CTC技术,以及在消费电子、新能源车、航空飞行器等市场应用加快的固态电池。 光伏
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宁德时代
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夜长梦山
2024-04-07 12:07:48
新能源消纳跟踪
【GF电新】新能源消纳跟踪:春节风光弃电率明显提升,消纳多措并举势在必行20240407 #全国新能源消纳监测预警中心公布1-2月消纳数据:春节用电负荷低+23年风光新增装机较多,2月消纳率大幅下滑。#我们预计4-5月(春季用电负荷低+风光均大发)新能源将进一步迎来消纳压力测试。 #风电:#①消纳率:1-2月消纳率96.0%,同比-0.9pct。对比近两年春节月份(23年1月、24年2月),消纳率-1.8pct。消纳率100%省份从13个下降为8个。#②发电量占比:1-2月风电发电量1498亿k
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聚和材料
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夜长梦山
2024-04-07 12:07:22
3月下MLCC价格趋势及展望
【xb电子】3月下MLCC价格趋势及展望:需求迟迟未见回升,代理商抛库存致价格环比下跌 🌹价格趋势:3月下,6个料号(6/23)价格环比下跌,平均跌幅为2.31%;17个料号(17/23)价格环比持平。 1⃣价格展望:MLCC周期大底为22Q3-22Q4,23年行业需求弱复苏、原厂稼动率不断提升。分季度看:23Q1-23Q4稼动率预计分别为50%、70%、70-75%、80%。从需求走势看,23H1因疫情放开、终端客户及代理商补库存带动需求增长;23Q3需求边际有所走弱(手机除外)、代理商清库
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风华高科
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夜长梦山
2024-04-07 12:06:51
龙蟠科技更新0404
龙蟠科技更新0404 1、24Q1需求反转,公司接近满产。Q1出货为3.2w吨,同比翻倍。3月接近满产,出货2.2万吨。4月份按在手订单,继续满产出货2w吨以上。公司上调今年全年出货目标至18-20万吨,同比去年翻倍 2、价格涨价,盈利重大拐点。碳酸锂折扣系数是价格重要组成之一,今年来已经由9折提价至97折。24年1-2月,开工率低,磷酸铁锂业务亏损。3月已经盈利,吨毛利在1500元,今年Q1连续四季度有望首次扭亏为盈 3、市占率快速提升,深度绑定核心大客户。3月公司出货量全行业第二。随着行业洗
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龙蟠科技
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夜长梦山
2024-04-07 10:07:52
养殖板块思考:拐点可能正在酝酿中
【养殖板块思考:拐点可能正在酝酿中】 当前养殖板块分歧较大,不过,有几点值得关注: (1)2021年6月至2024年2月,行业反复去化了两年(2022年下半年有反复),2023年行业持续亏损和持续产能去化了一年。从去化节奏上看,2023年四季度去化加速(之前每个月平均0.5-0.6%),11月环比去化1%,12月环比去化1.7%,2024年1月环比去化1.8%。从农业部口径,2021年6月到2024年2月,能繁母猪存栏累计下降16.2%(按此口径计算母猪存栏已经到3821万头了,最高点是2021
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牧原股份
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夜长梦山
2024-04-07 10:06:24
欧亚资源-刚果金-两大铜钴项目或面临停产可能
浙商金属新材料【欧亚资源-刚果金-两大铜钴项目或面临停产可能】 💎彭博社消息:刚果金政宣布府暂停欧亚资源集团(ERG)所运营项目中,九家分包企业的活动。 3月14日刚果金政府首次发布该禁令,声称这九家企业没有依法由刚果人控制,要求ERG必须任命刚果股东的公司。 ❗最新的措施影响了与ERG在刚果的两个运营项目签订合同的公司:去年是全球第四大钴来源的Metalkol,以及2023年铜产量超过10万吨的Frontier。 ❗刚果金私营部门分包监管局局长Kashal表示,这些资产的产量应该不会受到影响
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洛阳钼业
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夜长梦山
2024-04-07 10:05:28
清明出行消费:旅游客单价恢复超预期,周边游、本地游火热
清明出行消费:旅游客单价恢复超预期,周边游、本地游火热(更新中)【国金社服】 #旅游 1、国内游:经文旅部数据中心测算,假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次,按可比口径为19年同期的111.5%,国内游客出游花费539.5亿元,为19年同期的112.7%,客单价435元、为19年同期的101.1%,其中客单价恢复度超预期(24元旦、春节分别为96.5%、90.5%),出行人次恢复度好于元旦3天假(109.4%)。 2、周边游&乡村游:短假+祭祖带动周边游、乡村游。根据携程数据,清明假期国内本地
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丽江股份
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夜长梦山
2024-04-07 10:04:56
2024年清明假期消费数据监测
【长江社服】2024年清明假期消费数据监测 🌷旅游产业:经文化和旅游部数据中心测算,假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次,按可比口径较2019年同期增长11.5%;国内游客出游花费539.5亿元,较2019年同期增长12.7%。 🌷交通出行:据国铁集团,2024年4月3日至4月7日,全国铁路预计发送旅客7500万人次,日均发送旅客1500万人次;4月4日为客流最高峰日,预计发送旅客约1750万人次。 🌷免税客流:假期三日美兰机场人次吞吐量较19年清明同期分别+1.0%/-2.5%/+28
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中国中免
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夜长梦山
2024-04-07 10:03:10
光伏产业链价格&盈利周跟踪
【gj电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0406:玻璃提价顺利落地,硅料价格跳水成交 截至4月3日,本周N型硅料价格快速下跌至6.06万元/吨,硅片、电池片价格下跌,组件价格暂稳,光伏玻璃双玻每组综合涨幅1元/平,EVA树脂报价持稳。 1⃣N型料价格显著下跌:本周多数企业仍在谈单中,下游硅片价格及库存压力较大,叠加上游工业硅价格持续下跌,硅料企业接受下游低价采购策略,N型料价格快速下跌至6.06万元/吨。 2⃣硅片、电池片价格持续下跌:硅片环节库存较高,企业竞价出货,价格持续下跌;电池片维持稳定
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福莱特
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夜长梦山
2024-04-06 12:38:03
券商板块1Q24E业绩前瞻
【方正金融】券商板块1Q24E业绩前瞻:去年基数前高后低,预计首季利润同比降两成 核心结论:预计券商板块(44家上市券商小计)1Q24E主营收入yoy-24.9%,归母净利润yoy-23.1%,主因去年同期股票市场全面上涨形成高基数;分业务看,预计投资、投行业务显著承压(同比分别-41%、-38%),经纪、资管、净利息则分别同比-6%、+1%、-18%。 部分重点覆盖标的1Q24E归母净利润预测如下(按同比增速排序):财通证券(5.1亿/yoy+3%)、国联证券(2.0亿/yoy-4%)、华泰证
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国联民生
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夜长梦山
2024-04-06 12:37:09
美国非农数据超预期,降息必要性下降
【中金宏观 | 美国非农数据超预期,降息必要性下降】 美国3月非农数据再超预期,按照目前的发展情况来看,美联储降息完全不紧急,年内降息三次也没必要。 数据上,3月份新增非农就业升至30.3万人(前值27万人,市场预期20万人),1月与2月新增非农就业合计上修2.2万人。失业率也从3.9%回落至3.8%,小时工资环比增速维持在0.3%。 我们对美联储降息一直保持谨慎态度,去年底就提出不一定提前降息。强劲的非农数据印证了我们的判断。往前看,美国经济正在向不着陆发展,市场持续高估了美联储降息幅度。低利
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山东黄金
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夜长梦山
2024-04-06 12:34:40
3月非农
3月非农 【供需双旺,但瑕疵犹存】①需求:新增非农30.3万,比预期高3.5个标准差。且CES的非农与ADP、CPS之间的劈叉显著收窄。但是,逆周期的政府部门、兼职与身兼数职者的边际贡献持续增强,调整CPS、顺周期的临时救助服务业持续走弱,永久失业者继续走高。②供给:劳动参与率继续回升的,但是,这更多来自高波动的16-24岁群体,55+以上劳动参与率没有显著变化。 【需注意的隐秘角落:非法移民】CBO统计的非法移民较BLS显著更多,这合理解释了兼职与身兼数职者、休闲餐饮等低端服务业为何持续走强。
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山东黄金
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夜长梦山
2024-04-05 21:44:50
江苏吴中交流反馈
江苏吴中交流反馈 1. 布局医美潜力解析 江苏吴中获得中国首个进口童颜针HBL产品批准,该产品有望实现销售10倍增长,为公司医美业务第一个落地品牌。 医美业务或推动江苏吴中从2024年开始实现显著盈利增长。 中国医美市场仍有巨大增长空间,当前国内注射类美容产品渗透率低,合规产品有很高的市场需求。 2. 医美形态的胶原蛋白布局 公司在胶原蛋白方面进行了战略布局,特别是在高端的三螺旋结构的重组胶原蛋白领域具有技术优势。 江苏吴中引进了美国子公司的合成技术,有望在重组胶原蛋白的植物剂和填充剂方面实现商
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江苏吴中
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夜长梦山
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微电生理:业绩符合预期,关注房颤核心耗材放量
【中金医药】微电生理:业绩符合预期,关注房颤核心耗材放量 微电生理(688351.SH)公布2023年业绩:收入3.29亿元,同比+26.5%;归母净利润569万元(2022年为307万元)。业绩符合我们的预期。 三维手术快速放量,2024年房颤核心耗材有望加速放量。2023年,公司国内收入同比+18%;三维手术量约18,000台,同比增速超过50%。我们测算2023年公司室上速手术份额约11%。2023年内,高密度标测+磁压力消融导管顺利推进各省市医保准入和进院工作,冷冻消融产品也在3Q23获
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微电生理
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夜长梦山
2024-04-05 21:42:59
泰嘉股份2023年报交流会20240403
【财通电新】泰嘉股份2023年报交流会20240403 🍁1.财务情况 实现营收6.7亿,同比增长7.47%。双金属带锯条板块,实现营收6.5亿,同比增长45%。整体毛利率超过43%。锯条板块净利率1.55亿,同比增长16%。电子板块实现营收11.74亿,同比下降4.5%。 🍁2.消费电子增速 已有大客户订单还在延续,88瓦还在延续,因为客户芯片不足原因会有些下降;66瓦订单还在爬坡,比较饱满;100瓦在下半年会有需求。加上新客户的导读,预计20-30%的增长。 🍁3.毛利率情况 1)大功
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泰嘉股份
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【电新】Q1前瞻 - 哪些细分板块边际向好?
【电新】Q1前瞻 - 哪些细分板块边际向好? 新能源汽车:Q1暂时承压,重视边际向好信号 根据乘联会预估,Q1国内新能源乘用车批发销量约196万辆,同比+30%。 从量看,锂电产业链春节前维持低库存,但节后开始补库,预计Q1出货量同比增长,环比下滑; 从盈利看,产业链面临新一轮降价,电池和结构件龙头盈利韧性较强,其他材料环节盈利预计普遍同比下降,六氟磷酸锂与磷酸铁锂正极预计达到盈利底部区间。 新技术关注有产业化落地的CTC技术,以及在消费电子、新能源车、航空飞行器等市场应用加快的固态电池。 光伏
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新能源消纳跟踪
【GF电新】新能源消纳跟踪:春节风光弃电率明显提升,消纳多措并举势在必行20240407 #全国新能源消纳监测预警中心公布1-2月消纳数据:春节用电负荷低+23年风光新增装机较多,2月消纳率大幅下滑。#我们预计4-5月(春季用电负荷低+风光均大发)新能源将进一步迎来消纳压力测试。 #风电:#①消纳率:1-2月消纳率96.0%,同比-0.9pct。对比近两年春节月份(23年1月、24年2月),消纳率-1.8pct。消纳率100%省份从13个下降为8个。#②发电量占比:1-2月风电发电量1498亿k
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聚和材料
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3月下MLCC价格趋势及展望
【xb电子】3月下MLCC价格趋势及展望:需求迟迟未见回升,代理商抛库存致价格环比下跌 🌹价格趋势:3月下,6个料号(6/23)价格环比下跌,平均跌幅为2.31%;17个料号(17/23)价格环比持平。 1⃣价格展望:MLCC周期大底为22Q3-22Q4,23年行业需求弱复苏、原厂稼动率不断提升。分季度看:23Q1-23Q4稼动率预计分别为50%、70%、70-75%、80%。从需求走势看,23H1因疫情放开、终端客户及代理商补库存带动需求增长;23Q3需求边际有所走弱(手机除外)、代理商清库
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风华高科
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龙蟠科技更新0404
龙蟠科技更新0404 1、24Q1需求反转,公司接近满产。Q1出货为3.2w吨,同比翻倍。3月接近满产,出货2.2万吨。4月份按在手订单,继续满产出货2w吨以上。公司上调今年全年出货目标至18-20万吨,同比去年翻倍 2、价格涨价,盈利重大拐点。碳酸锂折扣系数是价格重要组成之一,今年来已经由9折提价至97折。24年1-2月,开工率低,磷酸铁锂业务亏损。3月已经盈利,吨毛利在1500元,今年Q1连续四季度有望首次扭亏为盈 3、市占率快速提升,深度绑定核心大客户。3月公司出货量全行业第二。随着行业洗
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养殖板块思考:拐点可能正在酝酿中
【养殖板块思考:拐点可能正在酝酿中】 当前养殖板块分歧较大,不过,有几点值得关注: (1)2021年6月至2024年2月,行业反复去化了两年(2022年下半年有反复),2023年行业持续亏损和持续产能去化了一年。从去化节奏上看,2023年四季度去化加速(之前每个月平均0.5-0.6%),11月环比去化1%,12月环比去化1.7%,2024年1月环比去化1.8%。从农业部口径,2021年6月到2024年2月,能繁母猪存栏累计下降16.2%(按此口径计算母猪存栏已经到3821万头了,最高点是2021
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欧亚资源-刚果金-两大铜钴项目或面临停产可能
浙商金属新材料【欧亚资源-刚果金-两大铜钴项目或面临停产可能】 💎彭博社消息:刚果金政宣布府暂停欧亚资源集团(ERG)所运营项目中,九家分包企业的活动。 3月14日刚果金政府首次发布该禁令,声称这九家企业没有依法由刚果人控制,要求ERG必须任命刚果股东的公司。 ❗最新的措施影响了与ERG在刚果的两个运营项目签订合同的公司:去年是全球第四大钴来源的Metalkol,以及2023年铜产量超过10万吨的Frontier。 ❗刚果金私营部门分包监管局局长Kashal表示,这些资产的产量应该不会受到影响
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清明出行消费:旅游客单价恢复超预期,周边游、本地游火热
清明出行消费:旅游客单价恢复超预期,周边游、本地游火热(更新中)【国金社服】 #旅游 1、国内游:经文旅部数据中心测算,假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次,按可比口径为19年同期的111.5%,国内游客出游花费539.5亿元,为19年同期的112.7%,客单价435元、为19年同期的101.1%,其中客单价恢复度超预期(24元旦、春节分别为96.5%、90.5%),出行人次恢复度好于元旦3天假(109.4%)。 2、周边游&乡村游:短假+祭祖带动周边游、乡村游。根据携程数据,清明假期国内本地
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2024年清明假期消费数据监测
【长江社服】2024年清明假期消费数据监测 🌷旅游产业:经文化和旅游部数据中心测算,假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次,按可比口径较2019年同期增长11.5%;国内游客出游花费539.5亿元,较2019年同期增长12.7%。 🌷交通出行:据国铁集团,2024年4月3日至4月7日,全国铁路预计发送旅客7500万人次,日均发送旅客1500万人次;4月4日为客流最高峰日,预计发送旅客约1750万人次。 🌷免税客流:假期三日美兰机场人次吞吐量较19年清明同期分别+1.0%/-2.5%/+28
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光伏产业链价格&盈利周跟踪
【gj电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0406:玻璃提价顺利落地,硅料价格跳水成交 截至4月3日,本周N型硅料价格快速下跌至6.06万元/吨,硅片、电池片价格下跌,组件价格暂稳,光伏玻璃双玻每组综合涨幅1元/平,EVA树脂报价持稳。 1⃣N型料价格显著下跌:本周多数企业仍在谈单中,下游硅片价格及库存压力较大,叠加上游工业硅价格持续下跌,硅料企业接受下游低价采购策略,N型料价格快速下跌至6.06万元/吨。 2⃣硅片、电池片价格持续下跌:硅片环节库存较高,企业竞价出货,价格持续下跌;电池片维持稳定
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券商板块1Q24E业绩前瞻
【方正金融】券商板块1Q24E业绩前瞻:去年基数前高后低,预计首季利润同比降两成 核心结论:预计券商板块(44家上市券商小计)1Q24E主营收入yoy-24.9%,归母净利润yoy-23.1%,主因去年同期股票市场全面上涨形成高基数;分业务看,预计投资、投行业务显著承压(同比分别-41%、-38%),经纪、资管、净利息则分别同比-6%、+1%、-18%。 部分重点覆盖标的1Q24E归母净利润预测如下(按同比增速排序):财通证券(5.1亿/yoy+3%)、国联证券(2.0亿/yoy-4%)、华泰证
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美国非农数据超预期,降息必要性下降
【中金宏观 | 美国非农数据超预期,降息必要性下降】 美国3月非农数据再超预期,按照目前的发展情况来看,美联储降息完全不紧急,年内降息三次也没必要。 数据上,3月份新增非农就业升至30.3万人(前值27万人,市场预期20万人),1月与2月新增非农就业合计上修2.2万人。失业率也从3.9%回落至3.8%,小时工资环比增速维持在0.3%。 我们对美联储降息一直保持谨慎态度,去年底就提出不一定提前降息。强劲的非农数据印证了我们的判断。往前看,美国经济正在向不着陆发展,市场持续高估了美联储降息幅度。低利
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山东黄金
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3月非农
3月非农 【供需双旺,但瑕疵犹存】①需求:新增非农30.3万,比预期高3.5个标准差。且CES的非农与ADP、CPS之间的劈叉显著收窄。但是,逆周期的政府部门、兼职与身兼数职者的边际贡献持续增强,调整CPS、顺周期的临时救助服务业持续走弱,永久失业者继续走高。②供给:劳动参与率继续回升的,但是,这更多来自高波动的16-24岁群体,55+以上劳动参与率没有显著变化。 【需注意的隐秘角落:非法移民】CBO统计的非法移民较BLS显著更多,这合理解释了兼职与身兼数职者、休闲餐饮等低端服务业为何持续走强。
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江苏吴中交流反馈
江苏吴中交流反馈 1. 布局医美潜力解析 江苏吴中获得中国首个进口童颜针HBL产品批准,该产品有望实现销售10倍增长,为公司医美业务第一个落地品牌。 医美业务或推动江苏吴中从2024年开始实现显著盈利增长。 中国医美市场仍有巨大增长空间,当前国内注射类美容产品渗透率低,合规产品有很高的市场需求。 2. 医美形态的胶原蛋白布局 公司在胶原蛋白方面进行了战略布局,特别是在高端的三螺旋结构的重组胶原蛋白领域具有技术优势。 江苏吴中引进了美国子公司的合成技术,有望在重组胶原蛋白的植物剂和填充剂方面实现商
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微电生理:业绩符合预期,关注房颤核心耗材放量
【中金医药】微电生理:业绩符合预期,关注房颤核心耗材放量 微电生理(688351.SH)公布2023年业绩:收入3.29亿元,同比+26.5%;归母净利润569万元(2022年为307万元)。业绩符合我们的预期。 三维手术快速放量,2024年房颤核心耗材有望加速放量。2023年,公司国内收入同比+18%;三维手术量约18,000台,同比增速超过50%。我们测算2023年公司室上速手术份额约11%。2023年内,高密度标测+磁压力消融导管顺利推进各省市医保准入和进院工作,冷冻消融产品也在3Q23获
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泰嘉股份2023年报交流会20240403
【财通电新】泰嘉股份2023年报交流会20240403 🍁1.财务情况 实现营收6.7亿,同比增长7.47%。双金属带锯条板块,实现营收6.5亿,同比增长45%。整体毛利率超过43%。锯条板块净利率1.55亿,同比增长16%。电子板块实现营收11.74亿,同比下降4.5%。 🍁2.消费电子增速 已有大客户订单还在延续,88瓦还在延续,因为客户芯片不足原因会有些下降;66瓦订单还在爬坡,比较饱满;100瓦在下半年会有需求。加上新客户的导读,预计20-30%的增长。 🍁3.毛利率情况 1)大功
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夜长梦山
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【电新】Q1前瞻 - 哪些细分板块边际向好?
【电新】Q1前瞻 - 哪些细分板块边际向好? 新能源汽车:Q1暂时承压,重视边际向好信号 根据乘联会预估,Q1国内新能源乘用车批发销量约196万辆,同比+30%。 从量看,锂电产业链春节前维持低库存,但节后开始补库,预计Q1出货量同比增长,环比下滑; 从盈利看,产业链面临新一轮降价,电池和结构件龙头盈利韧性较强,其他材料环节盈利预计普遍同比下降,六氟磷酸锂与磷酸铁锂正极预计达到盈利底部区间。 新技术关注有产业化落地的CTC技术,以及在消费电子、新能源车、航空飞行器等市场应用加快的固态电池。 光伏
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宁德时代
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夜长梦山
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新能源消纳跟踪
【GF电新】新能源消纳跟踪:春节风光弃电率明显提升,消纳多措并举势在必行20240407 #全国新能源消纳监测预警中心公布1-2月消纳数据:春节用电负荷低+23年风光新增装机较多,2月消纳率大幅下滑。#我们预计4-5月(春季用电负荷低+风光均大发)新能源将进一步迎来消纳压力测试。 #风电:#①消纳率:1-2月消纳率96.0%,同比-0.9pct。对比近两年春节月份(23年1月、24年2月),消纳率-1.8pct。消纳率100%省份从13个下降为8个。#②发电量占比:1-2月风电发电量1498亿k
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聚和材料
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夜长梦山
2024-04-07 12:07:22
3月下MLCC价格趋势及展望
【xb电子】3月下MLCC价格趋势及展望:需求迟迟未见回升,代理商抛库存致价格环比下跌 🌹价格趋势:3月下,6个料号(6/23)价格环比下跌,平均跌幅为2.31%;17个料号(17/23)价格环比持平。 1⃣价格展望:MLCC周期大底为22Q3-22Q4,23年行业需求弱复苏、原厂稼动率不断提升。分季度看:23Q1-23Q4稼动率预计分别为50%、70%、70-75%、80%。从需求走势看,23H1因疫情放开、终端客户及代理商补库存带动需求增长;23Q3需求边际有所走弱(手机除外)、代理商清库
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风华高科
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夜长梦山
2024-04-07 12:06:51
龙蟠科技更新0404
龙蟠科技更新0404 1、24Q1需求反转,公司接近满产。Q1出货为3.2w吨,同比翻倍。3月接近满产,出货2.2万吨。4月份按在手订单,继续满产出货2w吨以上。公司上调今年全年出货目标至18-20万吨,同比去年翻倍 2、价格涨价,盈利重大拐点。碳酸锂折扣系数是价格重要组成之一,今年来已经由9折提价至97折。24年1-2月,开工率低,磷酸铁锂业务亏损。3月已经盈利,吨毛利在1500元,今年Q1连续四季度有望首次扭亏为盈 3、市占率快速提升,深度绑定核心大客户。3月公司出货量全行业第二。随着行业洗
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龙蟠科技
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夜长梦山
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养殖板块思考:拐点可能正在酝酿中
【养殖板块思考:拐点可能正在酝酿中】 当前养殖板块分歧较大,不过,有几点值得关注: (1)2021年6月至2024年2月,行业反复去化了两年(2022年下半年有反复),2023年行业持续亏损和持续产能去化了一年。从去化节奏上看,2023年四季度去化加速(之前每个月平均0.5-0.6%),11月环比去化1%,12月环比去化1.7%,2024年1月环比去化1.8%。从农业部口径,2021年6月到2024年2月,能繁母猪存栏累计下降16.2%(按此口径计算母猪存栏已经到3821万头了,最高点是2021
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牧原股份
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夜长梦山
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欧亚资源-刚果金-两大铜钴项目或面临停产可能
浙商金属新材料【欧亚资源-刚果金-两大铜钴项目或面临停产可能】 💎彭博社消息:刚果金政宣布府暂停欧亚资源集团(ERG)所运营项目中,九家分包企业的活动。 3月14日刚果金政府首次发布该禁令,声称这九家企业没有依法由刚果人控制,要求ERG必须任命刚果股东的公司。 ❗最新的措施影响了与ERG在刚果的两个运营项目签订合同的公司:去年是全球第四大钴来源的Metalkol,以及2023年铜产量超过10万吨的Frontier。 ❗刚果金私营部门分包监管局局长Kashal表示,这些资产的产量应该不会受到影响
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洛阳钼业
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夜长梦山
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清明出行消费:旅游客单价恢复超预期,周边游、本地游火热
清明出行消费:旅游客单价恢复超预期,周边游、本地游火热(更新中)【国金社服】 #旅游 1、国内游:经文旅部数据中心测算,假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次,按可比口径为19年同期的111.5%,国内游客出游花费539.5亿元,为19年同期的112.7%,客单价435元、为19年同期的101.1%,其中客单价恢复度超预期(24元旦、春节分别为96.5%、90.5%),出行人次恢复度好于元旦3天假(109.4%)。 2、周边游&乡村游:短假+祭祖带动周边游、乡村游。根据携程数据,清明假期国内本地
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丽江股份
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夜长梦山
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2024年清明假期消费数据监测
【长江社服】2024年清明假期消费数据监测 🌷旅游产业:经文化和旅游部数据中心测算,假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次,按可比口径较2019年同期增长11.5%;国内游客出游花费539.5亿元,较2019年同期增长12.7%。 🌷交通出行:据国铁集团,2024年4月3日至4月7日,全国铁路预计发送旅客7500万人次,日均发送旅客1500万人次;4月4日为客流最高峰日,预计发送旅客约1750万人次。 🌷免税客流:假期三日美兰机场人次吞吐量较19年清明同期分别+1.0%/-2.5%/+28
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中国中免
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2024-04-07 10:03:10
光伏产业链价格&盈利周跟踪
【gj电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0406:玻璃提价顺利落地,硅料价格跳水成交 截至4月3日,本周N型硅料价格快速下跌至6.06万元/吨,硅片、电池片价格下跌,组件价格暂稳,光伏玻璃双玻每组综合涨幅1元/平,EVA树脂报价持稳。 1⃣N型料价格显著下跌:本周多数企业仍在谈单中,下游硅片价格及库存压力较大,叠加上游工业硅价格持续下跌,硅料企业接受下游低价采购策略,N型料价格快速下跌至6.06万元/吨。 2⃣硅片、电池片价格持续下跌:硅片环节库存较高,企业竞价出货,价格持续下跌;电池片维持稳定
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福莱特
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夜长梦山
2024-04-06 12:38:03
券商板块1Q24E业绩前瞻
【方正金融】券商板块1Q24E业绩前瞻:去年基数前高后低,预计首季利润同比降两成 核心结论:预计券商板块(44家上市券商小计)1Q24E主营收入yoy-24.9%,归母净利润yoy-23.1%,主因去年同期股票市场全面上涨形成高基数;分业务看,预计投资、投行业务显著承压(同比分别-41%、-38%),经纪、资管、净利息则分别同比-6%、+1%、-18%。 部分重点覆盖标的1Q24E归母净利润预测如下(按同比增速排序):财通证券(5.1亿/yoy+3%)、国联证券(2.0亿/yoy-4%)、华泰证
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国联民生
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夜长梦山
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美国非农数据超预期,降息必要性下降
【中金宏观 | 美国非农数据超预期,降息必要性下降】 美国3月非农数据再超预期,按照目前的发展情况来看,美联储降息完全不紧急,年内降息三次也没必要。 数据上,3月份新增非农就业升至30.3万人(前值27万人,市场预期20万人),1月与2月新增非农就业合计上修2.2万人。失业率也从3.9%回落至3.8%,小时工资环比增速维持在0.3%。 我们对美联储降息一直保持谨慎态度,去年底就提出不一定提前降息。强劲的非农数据印证了我们的判断。往前看,美国经济正在向不着陆发展,市场持续高估了美联储降息幅度。低利
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山东黄金
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3月非农
3月非农 【供需双旺,但瑕疵犹存】①需求:新增非农30.3万,比预期高3.5个标准差。且CES的非农与ADP、CPS之间的劈叉显著收窄。但是,逆周期的政府部门、兼职与身兼数职者的边际贡献持续增强,调整CPS、顺周期的临时救助服务业持续走弱,永久失业者继续走高。②供给:劳动参与率继续回升的,但是,这更多来自高波动的16-24岁群体,55+以上劳动参与率没有显著变化。 【需注意的隐秘角落:非法移民】CBO统计的非法移民较BLS显著更多,这合理解释了兼职与身兼数职者、休闲餐饮等低端服务业为何持续走强。
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山东黄金
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江苏吴中交流反馈
江苏吴中交流反馈 1. 布局医美潜力解析 江苏吴中获得中国首个进口童颜针HBL产品批准,该产品有望实现销售10倍增长,为公司医美业务第一个落地品牌。 医美业务或推动江苏吴中从2024年开始实现显著盈利增长。 中国医美市场仍有巨大增长空间,当前国内注射类美容产品渗透率低,合规产品有很高的市场需求。 2. 医美形态的胶原蛋白布局 公司在胶原蛋白方面进行了战略布局,特别是在高端的三螺旋结构的重组胶原蛋白领域具有技术优势。 江苏吴中引进了美国子公司的合成技术,有望在重组胶原蛋白的植物剂和填充剂方面实现商
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江苏吴中
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夜长梦山
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微电生理:业绩符合预期,关注房颤核心耗材放量
【中金医药】微电生理:业绩符合预期,关注房颤核心耗材放量 微电生理(688351.SH)公布2023年业绩:收入3.29亿元,同比+26.5%;归母净利润569万元(2022年为307万元)。业绩符合我们的预期。 三维手术快速放量,2024年房颤核心耗材有望加速放量。2023年,公司国内收入同比+18%;三维手术量约18,000台,同比增速超过50%。我们测算2023年公司室上速手术份额约11%。2023年内,高密度标测+磁压力消融导管顺利推进各省市医保准入和进院工作,冷冻消融产品也在3Q23获
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微电生理
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夜长梦山
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泰嘉股份2023年报交流会20240403
【财通电新】泰嘉股份2023年报交流会20240403 🍁1.财务情况 实现营收6.7亿,同比增长7.47%。双金属带锯条板块,实现营收6.5亿,同比增长45%。整体毛利率超过43%。锯条板块净利率1.55亿,同比增长16%。电子板块实现营收11.74亿,同比下降4.5%。 🍁2.消费电子增速 已有大客户订单还在延续,88瓦还在延续,因为客户芯片不足原因会有些下降;66瓦订单还在爬坡,比较饱满;100瓦在下半年会有需求。加上新客户的导读,预计20-30%的增长。 🍁3.毛利率情况 1)大功
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泰嘉股份
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【电新】Q1前瞻 - 哪些细分板块边际向好?
【电新】Q1前瞻 - 哪些细分板块边际向好? 新能源汽车:Q1暂时承压,重视边际向好信号 根据乘联会预估,Q1国内新能源乘用车批发销量约196万辆,同比+30%。 从量看,锂电产业链春节前维持低库存,但节后开始补库,预计Q1出货量同比增长,环比下滑; 从盈利看,产业链面临新一轮降价,电池和结构件龙头盈利韧性较强,其他材料环节盈利预计普遍同比下降,六氟磷酸锂与磷酸铁锂正极预计达到盈利底部区间。 新技术关注有产业化落地的CTC技术,以及在消费电子、新能源车、航空飞行器等市场应用加快的固态电池。 光伏
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新能源消纳跟踪
【GF电新】新能源消纳跟踪:春节风光弃电率明显提升,消纳多措并举势在必行20240407 #全国新能源消纳监测预警中心公布1-2月消纳数据:春节用电负荷低+23年风光新增装机较多,2月消纳率大幅下滑。#我们预计4-5月(春季用电负荷低+风光均大发)新能源将进一步迎来消纳压力测试。 #风电:#①消纳率:1-2月消纳率96.0%,同比-0.9pct。对比近两年春节月份(23年1月、24年2月),消纳率-1.8pct。消纳率100%省份从13个下降为8个。#②发电量占比:1-2月风电发电量1498亿k
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聚和材料
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3月下MLCC价格趋势及展望
【xb电子】3月下MLCC价格趋势及展望:需求迟迟未见回升,代理商抛库存致价格环比下跌 🌹价格趋势:3月下,6个料号(6/23)价格环比下跌,平均跌幅为2.31%;17个料号(17/23)价格环比持平。 1⃣价格展望:MLCC周期大底为22Q3-22Q4,23年行业需求弱复苏、原厂稼动率不断提升。分季度看:23Q1-23Q4稼动率预计分别为50%、70%、70-75%、80%。从需求走势看,23H1因疫情放开、终端客户及代理商补库存带动需求增长;23Q3需求边际有所走弱(手机除外)、代理商清库
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风华高科
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龙蟠科技更新0404
龙蟠科技更新0404 1、24Q1需求反转,公司接近满产。Q1出货为3.2w吨,同比翻倍。3月接近满产,出货2.2万吨。4月份按在手订单,继续满产出货2w吨以上。公司上调今年全年出货目标至18-20万吨,同比去年翻倍 2、价格涨价,盈利重大拐点。碳酸锂折扣系数是价格重要组成之一,今年来已经由9折提价至97折。24年1-2月,开工率低,磷酸铁锂业务亏损。3月已经盈利,吨毛利在1500元,今年Q1连续四季度有望首次扭亏为盈 3、市占率快速提升,深度绑定核心大客户。3月公司出货量全行业第二。随着行业洗
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养殖板块思考:拐点可能正在酝酿中
【养殖板块思考:拐点可能正在酝酿中】 当前养殖板块分歧较大,不过,有几点值得关注: (1)2021年6月至2024年2月,行业反复去化了两年(2022年下半年有反复),2023年行业持续亏损和持续产能去化了一年。从去化节奏上看,2023年四季度去化加速(之前每个月平均0.5-0.6%),11月环比去化1%,12月环比去化1.7%,2024年1月环比去化1.8%。从农业部口径,2021年6月到2024年2月,能繁母猪存栏累计下降16.2%(按此口径计算母猪存栏已经到3821万头了,最高点是2021
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欧亚资源-刚果金-两大铜钴项目或面临停产可能
浙商金属新材料【欧亚资源-刚果金-两大铜钴项目或面临停产可能】 💎彭博社消息:刚果金政宣布府暂停欧亚资源集团(ERG)所运营项目中,九家分包企业的活动。 3月14日刚果金政府首次发布该禁令,声称这九家企业没有依法由刚果人控制,要求ERG必须任命刚果股东的公司。 ❗最新的措施影响了与ERG在刚果的两个运营项目签订合同的公司:去年是全球第四大钴来源的Metalkol,以及2023年铜产量超过10万吨的Frontier。 ❗刚果金私营部门分包监管局局长Kashal表示,这些资产的产量应该不会受到影响
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清明出行消费:旅游客单价恢复超预期,周边游、本地游火热
清明出行消费:旅游客单价恢复超预期,周边游、本地游火热(更新中)【国金社服】 #旅游 1、国内游:经文旅部数据中心测算,假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次,按可比口径为19年同期的111.5%,国内游客出游花费539.5亿元,为19年同期的112.7%,客单价435元、为19年同期的101.1%,其中客单价恢复度超预期(24元旦、春节分别为96.5%、90.5%),出行人次恢复度好于元旦3天假(109.4%)。 2、周边游&乡村游:短假+祭祖带动周边游、乡村游。根据携程数据,清明假期国内本地
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2024年清明假期消费数据监测
【长江社服】2024年清明假期消费数据监测 🌷旅游产业:经文化和旅游部数据中心测算,假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次,按可比口径较2019年同期增长11.5%;国内游客出游花费539.5亿元,较2019年同期增长12.7%。 🌷交通出行:据国铁集团,2024年4月3日至4月7日,全国铁路预计发送旅客7500万人次,日均发送旅客1500万人次;4月4日为客流最高峰日,预计发送旅客约1750万人次。 🌷免税客流:假期三日美兰机场人次吞吐量较19年清明同期分别+1.0%/-2.5%/+28
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光伏产业链价格&盈利周跟踪
【gj电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0406:玻璃提价顺利落地,硅料价格跳水成交 截至4月3日,本周N型硅料价格快速下跌至6.06万元/吨,硅片、电池片价格下跌,组件价格暂稳,光伏玻璃双玻每组综合涨幅1元/平,EVA树脂报价持稳。 1⃣N型料价格显著下跌:本周多数企业仍在谈单中,下游硅片价格及库存压力较大,叠加上游工业硅价格持续下跌,硅料企业接受下游低价采购策略,N型料价格快速下跌至6.06万元/吨。 2⃣硅片、电池片价格持续下跌:硅片环节库存较高,企业竞价出货,价格持续下跌;电池片维持稳定
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券商板块1Q24E业绩前瞻
【方正金融】券商板块1Q24E业绩前瞻:去年基数前高后低,预计首季利润同比降两成 核心结论:预计券商板块(44家上市券商小计)1Q24E主营收入yoy-24.9%,归母净利润yoy-23.1%,主因去年同期股票市场全面上涨形成高基数;分业务看,预计投资、投行业务显著承压(同比分别-41%、-38%),经纪、资管、净利息则分别同比-6%、+1%、-18%。 部分重点覆盖标的1Q24E归母净利润预测如下(按同比增速排序):财通证券(5.1亿/yoy+3%)、国联证券(2.0亿/yoy-4%)、华泰证
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美国非农数据超预期,降息必要性下降
【中金宏观 | 美国非农数据超预期,降息必要性下降】 美国3月非农数据再超预期,按照目前的发展情况来看,美联储降息完全不紧急,年内降息三次也没必要。 数据上,3月份新增非农就业升至30.3万人(前值27万人,市场预期20万人),1月与2月新增非农就业合计上修2.2万人。失业率也从3.9%回落至3.8%,小时工资环比增速维持在0.3%。 我们对美联储降息一直保持谨慎态度,去年底就提出不一定提前降息。强劲的非农数据印证了我们的判断。往前看,美国经济正在向不着陆发展,市场持续高估了美联储降息幅度。低利
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3月非农
3月非农 【供需双旺,但瑕疵犹存】①需求:新增非农30.3万,比预期高3.5个标准差。且CES的非农与ADP、CPS之间的劈叉显著收窄。但是,逆周期的政府部门、兼职与身兼数职者的边际贡献持续增强,调整CPS、顺周期的临时救助服务业持续走弱,永久失业者继续走高。②供给:劳动参与率继续回升的,但是,这更多来自高波动的16-24岁群体,55+以上劳动参与率没有显著变化。 【需注意的隐秘角落:非法移民】CBO统计的非法移民较BLS显著更多,这合理解释了兼职与身兼数职者、休闲餐饮等低端服务业为何持续走强。
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江苏吴中交流反馈
江苏吴中交流反馈 1. 布局医美潜力解析 江苏吴中获得中国首个进口童颜针HBL产品批准,该产品有望实现销售10倍增长,为公司医美业务第一个落地品牌。 医美业务或推动江苏吴中从2024年开始实现显著盈利增长。 中国医美市场仍有巨大增长空间,当前国内注射类美容产品渗透率低,合规产品有很高的市场需求。 2. 医美形态的胶原蛋白布局 公司在胶原蛋白方面进行了战略布局,特别是在高端的三螺旋结构的重组胶原蛋白领域具有技术优势。 江苏吴中引进了美国子公司的合成技术,有望在重组胶原蛋白的植物剂和填充剂方面实现商
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微电生理:业绩符合预期,关注房颤核心耗材放量
【中金医药】微电生理:业绩符合预期,关注房颤核心耗材放量 微电生理(688351.SH)公布2023年业绩:收入3.29亿元,同比+26.5%;归母净利润569万元(2022年为307万元)。业绩符合我们的预期。 三维手术快速放量,2024年房颤核心耗材有望加速放量。2023年,公司国内收入同比+18%;三维手术量约18,000台,同比增速超过50%。我们测算2023年公司室上速手术份额约11%。2023年内,高密度标测+磁压力消融导管顺利推进各省市医保准入和进院工作,冷冻消融产品也在3Q23获
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泰嘉股份2023年报交流会20240403
【财通电新】泰嘉股份2023年报交流会20240403 🍁1.财务情况 实现营收6.7亿,同比增长7.47%。双金属带锯条板块,实现营收6.5亿,同比增长45%。整体毛利率超过43%。锯条板块净利率1.55亿,同比增长16%。电子板块实现营收11.74亿,同比下降4.5%。 🍁2.消费电子增速 已有大客户订单还在延续,88瓦还在延续,因为客户芯片不足原因会有些下降;66瓦订单还在爬坡,比较饱满;100瓦在下半年会有需求。加上新客户的导读,预计20-30%的增长。 🍁3.毛利率情况 1)大功
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【电新】Q1前瞻 - 哪些细分板块边际向好?
【电新】Q1前瞻 - 哪些细分板块边际向好? 新能源汽车:Q1暂时承压,重视边际向好信号 根据乘联会预估,Q1国内新能源乘用车批发销量约196万辆,同比+30%。 从量看,锂电产业链春节前维持低库存,但节后开始补库,预计Q1出货量同比增长,环比下滑; 从盈利看,产业链面临新一轮降价,电池和结构件龙头盈利韧性较强,其他材料环节盈利预计普遍同比下降,六氟磷酸锂与磷酸铁锂正极预计达到盈利底部区间。 新技术关注有产业化落地的CTC技术,以及在消费电子、新能源车、航空飞行器等市场应用加快的固态电池。 光伏
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宁德时代
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夜长梦山
2024-04-07 12:07:48
新能源消纳跟踪
【GF电新】新能源消纳跟踪:春节风光弃电率明显提升,消纳多措并举势在必行20240407 #全国新能源消纳监测预警中心公布1-2月消纳数据:春节用电负荷低+23年风光新增装机较多,2月消纳率大幅下滑。#我们预计4-5月(春季用电负荷低+风光均大发)新能源将进一步迎来消纳压力测试。 #风电:#①消纳率:1-2月消纳率96.0%,同比-0.9pct。对比近两年春节月份(23年1月、24年2月),消纳率-1.8pct。消纳率100%省份从13个下降为8个。#②发电量占比:1-2月风电发电量1498亿k
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聚和材料
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夜长梦山
2024-04-07 12:07:22
3月下MLCC价格趋势及展望
【xb电子】3月下MLCC价格趋势及展望:需求迟迟未见回升,代理商抛库存致价格环比下跌 🌹价格趋势:3月下,6个料号(6/23)价格环比下跌,平均跌幅为2.31%;17个料号(17/23)价格环比持平。 1⃣价格展望:MLCC周期大底为22Q3-22Q4,23年行业需求弱复苏、原厂稼动率不断提升。分季度看:23Q1-23Q4稼动率预计分别为50%、70%、70-75%、80%。从需求走势看,23H1因疫情放开、终端客户及代理商补库存带动需求增长;23Q3需求边际有所走弱(手机除外)、代理商清库
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风华高科
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夜长梦山
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龙蟠科技更新0404
龙蟠科技更新0404 1、24Q1需求反转,公司接近满产。Q1出货为3.2w吨,同比翻倍。3月接近满产,出货2.2万吨。4月份按在手订单,继续满产出货2w吨以上。公司上调今年全年出货目标至18-20万吨,同比去年翻倍 2、价格涨价,盈利重大拐点。碳酸锂折扣系数是价格重要组成之一,今年来已经由9折提价至97折。24年1-2月,开工率低,磷酸铁锂业务亏损。3月已经盈利,吨毛利在1500元,今年Q1连续四季度有望首次扭亏为盈 3、市占率快速提升,深度绑定核心大客户。3月公司出货量全行业第二。随着行业洗
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龙蟠科技
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夜长梦山
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养殖板块思考:拐点可能正在酝酿中
【养殖板块思考:拐点可能正在酝酿中】 当前养殖板块分歧较大,不过,有几点值得关注: (1)2021年6月至2024年2月,行业反复去化了两年(2022年下半年有反复),2023年行业持续亏损和持续产能去化了一年。从去化节奏上看,2023年四季度去化加速(之前每个月平均0.5-0.6%),11月环比去化1%,12月环比去化1.7%,2024年1月环比去化1.8%。从农业部口径,2021年6月到2024年2月,能繁母猪存栏累计下降16.2%(按此口径计算母猪存栏已经到3821万头了,最高点是2021
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牧原股份
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夜长梦山
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欧亚资源-刚果金-两大铜钴项目或面临停产可能
浙商金属新材料【欧亚资源-刚果金-两大铜钴项目或面临停产可能】 💎彭博社消息:刚果金政宣布府暂停欧亚资源集团(ERG)所运营项目中,九家分包企业的活动。 3月14日刚果金政府首次发布该禁令,声称这九家企业没有依法由刚果人控制,要求ERG必须任命刚果股东的公司。 ❗最新的措施影响了与ERG在刚果的两个运营项目签订合同的公司:去年是全球第四大钴来源的Metalkol,以及2023年铜产量超过10万吨的Frontier。 ❗刚果金私营部门分包监管局局长Kashal表示,这些资产的产量应该不会受到影响
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洛阳钼业
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夜长梦山
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清明出行消费:旅游客单价恢复超预期,周边游、本地游火热
清明出行消费:旅游客单价恢复超预期,周边游、本地游火热(更新中)【国金社服】 #旅游 1、国内游:经文旅部数据中心测算,假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次,按可比口径为19年同期的111.5%,国内游客出游花费539.5亿元,为19年同期的112.7%,客单价435元、为19年同期的101.1%,其中客单价恢复度超预期(24元旦、春节分别为96.5%、90.5%),出行人次恢复度好于元旦3天假(109.4%)。 2、周边游&乡村游:短假+祭祖带动周边游、乡村游。根据携程数据,清明假期国内本地
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丽江股份
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夜长梦山
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2024年清明假期消费数据监测
【长江社服】2024年清明假期消费数据监测 🌷旅游产业:经文化和旅游部数据中心测算,假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次,按可比口径较2019年同期增长11.5%;国内游客出游花费539.5亿元,较2019年同期增长12.7%。 🌷交通出行:据国铁集团,2024年4月3日至4月7日,全国铁路预计发送旅客7500万人次,日均发送旅客1500万人次;4月4日为客流最高峰日,预计发送旅客约1750万人次。 🌷免税客流:假期三日美兰机场人次吞吐量较19年清明同期分别+1.0%/-2.5%/+28
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中国中免
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夜长梦山
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光伏产业链价格&盈利周跟踪
【gj电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0406:玻璃提价顺利落地,硅料价格跳水成交 截至4月3日,本周N型硅料价格快速下跌至6.06万元/吨,硅片、电池片价格下跌,组件价格暂稳,光伏玻璃双玻每组综合涨幅1元/平,EVA树脂报价持稳。 1⃣N型料价格显著下跌:本周多数企业仍在谈单中,下游硅片价格及库存压力较大,叠加上游工业硅价格持续下跌,硅料企业接受下游低价采购策略,N型料价格快速下跌至6.06万元/吨。 2⃣硅片、电池片价格持续下跌:硅片环节库存较高,企业竞价出货,价格持续下跌;电池片维持稳定
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福莱特
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夜长梦山
2024-04-06 12:38:03
券商板块1Q24E业绩前瞻
【方正金融】券商板块1Q24E业绩前瞻:去年基数前高后低,预计首季利润同比降两成 核心结论:预计券商板块(44家上市券商小计)1Q24E主营收入yoy-24.9%,归母净利润yoy-23.1%,主因去年同期股票市场全面上涨形成高基数;分业务看,预计投资、投行业务显著承压(同比分别-41%、-38%),经纪、资管、净利息则分别同比-6%、+1%、-18%。 部分重点覆盖标的1Q24E归母净利润预测如下(按同比增速排序):财通证券(5.1亿/yoy+3%)、国联证券(2.0亿/yoy-4%)、华泰证
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美国非农数据超预期,降息必要性下降
【中金宏观 | 美国非农数据超预期,降息必要性下降】 美国3月非农数据再超预期,按照目前的发展情况来看,美联储降息完全不紧急,年内降息三次也没必要。 数据上,3月份新增非农就业升至30.3万人(前值27万人,市场预期20万人),1月与2月新增非农就业合计上修2.2万人。失业率也从3.9%回落至3.8%,小时工资环比增速维持在0.3%。 我们对美联储降息一直保持谨慎态度,去年底就提出不一定提前降息。强劲的非农数据印证了我们的判断。往前看,美国经济正在向不着陆发展,市场持续高估了美联储降息幅度。低利
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山东黄金
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3月非农
3月非农 【供需双旺,但瑕疵犹存】①需求:新增非农30.3万,比预期高3.5个标准差。且CES的非农与ADP、CPS之间的劈叉显著收窄。但是,逆周期的政府部门、兼职与身兼数职者的边际贡献持续增强,调整CPS、顺周期的临时救助服务业持续走弱,永久失业者继续走高。②供给:劳动参与率继续回升的,但是,这更多来自高波动的16-24岁群体,55+以上劳动参与率没有显著变化。 【需注意的隐秘角落:非法移民】CBO统计的非法移民较BLS显著更多,这合理解释了兼职与身兼数职者、休闲餐饮等低端服务业为何持续走强。
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江苏吴中交流反馈
江苏吴中交流反馈 1. 布局医美潜力解析 江苏吴中获得中国首个进口童颜针HBL产品批准,该产品有望实现销售10倍增长,为公司医美业务第一个落地品牌。 医美业务或推动江苏吴中从2024年开始实现显著盈利增长。 中国医美市场仍有巨大增长空间,当前国内注射类美容产品渗透率低,合规产品有很高的市场需求。 2. 医美形态的胶原蛋白布局 公司在胶原蛋白方面进行了战略布局,特别是在高端的三螺旋结构的重组胶原蛋白领域具有技术优势。 江苏吴中引进了美国子公司的合成技术,有望在重组胶原蛋白的植物剂和填充剂方面实现商
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微电生理:业绩符合预期,关注房颤核心耗材放量
【中金医药】微电生理:业绩符合预期,关注房颤核心耗材放量 微电生理(688351.SH)公布2023年业绩:收入3.29亿元,同比+26.5%;归母净利润569万元(2022年为307万元)。业绩符合我们的预期。 三维手术快速放量,2024年房颤核心耗材有望加速放量。2023年,公司国内收入同比+18%;三维手术量约18,000台,同比增速超过50%。我们测算2023年公司室上速手术份额约11%。2023年内,高密度标测+磁压力消融导管顺利推进各省市医保准入和进院工作,冷冻消融产品也在3Q23获
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泰嘉股份2023年报交流会20240403
【财通电新】泰嘉股份2023年报交流会20240403 🍁1.财务情况 实现营收6.7亿,同比增长7.47%。双金属带锯条板块,实现营收6.5亿,同比增长45%。整体毛利率超过43%。锯条板块净利率1.55亿,同比增长16%。电子板块实现营收11.74亿,同比下降4.5%。 🍁2.消费电子增速 已有大客户订单还在延续,88瓦还在延续,因为客户芯片不足原因会有些下降;66瓦订单还在爬坡,比较饱满;100瓦在下半年会有需求。加上新客户的导读,预计20-30%的增长。 🍁3.毛利率情况 1)大功
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