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夜长梦山
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夜长梦山
2024-04-22 13:52:01
淡化波动,重业绩、看成长
【国盛轻工】淡化波动,重业绩、看成长 出口:本轮逐步以机构定价为主,估值分化成为常态,短期业绩兑现、成长久期和估值匹配度成为核心。总体来看,Q1低基数下业绩靓丽,Q2订单环比/同比均维系稳健增长,海外降息预期推迟致复苏预期推迟,年内需求或保持平稳。短期来看,有能力上修业绩预期或成长逻辑加强的公司股价仍有上行空间。此外海外需求强韧性,降息在国内经济不明朗情况下成为看涨期权。依然推荐结构成长标的恒林、永艺、匠心、嘉益等,此外低估品种比如哈尔斯、建霖家居、西大门,成长品种浩洋、致欧、共创、久祺、浙江自
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顾家家居
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夜长梦山
2024-04-22 13:51:21
云意电气
【持续重点推荐】云意电气 #原有主业智能电源控制器市占率持续提升 市场因公司原有主业智能电源控制器下游为燃油车关注度低,实则因公司竞争优势明显,成本大幅低于同行,同行如博世等开始退出市场,公司23年全球份额约24%,未来市占率有望持续提升,且因格局好利润丰厚,伴随燃油车长尾效应增长可期。 #突破雨刮核心难点、进入快速放量期 公司历时8年研发投入大量资金,突破雨刮胶条橡胶材料自主配方(此前被日本富国等外企垄断OE市场)、无骨算法设计及NVH设计与诊断技术,产品于22年开始放量实现盈亏平衡,23年实
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云意电气
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夜长梦山
2024-04-22 13:50:25
基金一季报的动态观察
第一、Q1机构增持逻辑:1、出海(商用车、造船、家电、工程机械);2、高股息逻辑(煤炭、电力、石油开采);3、涨价(黄金、铜);4、部分业绩兑现度较高的TMT(光模块、PCB);5、新能源龙头。 第二、Q1机构减持逻辑:1、地缘政治风险提升的医疗服务;2、受风险偏好下降而拖累的边缘科技股 1、分行业看,2024Q1机构增持前五分别为:有色金属、电力设备及新能源、通信、家电、电力及公用事业;减持前五分别为:医药、电子、计算机、基础化工、国防军工。 2、2024Q1机构投资者对于出海相关产业链明确增
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美的集团
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夜长梦山
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地缘扰动下原油后续怎么看?
【国盛化工】地缘扰动下原油后续怎么看? 周内油价在地缘冲突预期摇摆下呈现震荡走势,4月14日凌晨伊朗发起对以色列的无人机和导弹袭击,19日伊拉克反击伊朗核设施,伊朗回复核设施当前处于安全状态,布油当日最高上冲至90.8后收涨0.32%至87.39,周内跌幅3.4%。 我们通过伊朗供给、行业供需、库存、期货多空比四个维度来展望后市油价 🔻伊朗方面:2023年以来,伊朗得益于OPEC减产豁免,原油产量较23年初增产70万桶至325万桶/日(24年3月),占全球原油供给的3.2%。而伊朗目前石油产出
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中国石化
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夜长梦山
2024-04-22 11:36:52
金徽酒
金徽涨停,大家关心的几个问题解答一下: 1. 业绩是否超预期? Q1是去年多次业绩miss以后,第一次业绩增速超过了收入增速,且收入业绩增速刚好踩在全年目标上,#整体来说略超预期,但应该不至于到涨停的程度。报表上确实存在结构亮点。 2. 销售收现、预收款超预期的原因? 第一,公司的经营节奏其实比较稳健,不存在主动压款的行为,24年的打款节奏也和23年保持一致。 第二,4月开始针对星级做了涨价,推测是这个原因导致的3月预收款比较多,但为了涨价提前渠道上控了货,所以报表收入端100元以内是略下滑的。
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金徽酒
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夜长梦山
2024-04-22 11:36:04
伊戈尔:电力设备二线低估值,新产品&客户&产能加快出海进程
【西部电新】伊戈尔:电力设备二线低估值,新产品&客户&产能加快出海进程 #深度绑定阳光,间接出口美欧,业绩维持高增长。公司深度绑定阳光电源,是后者逆变器高频电感(份额约30%)与光伏升压变(份额约60%)第一大供应商,产品主要通过阳光间接出口北美(主要)、欧洲等海外新能源市场,预计随着24年阳光在北美、欧洲业务高景气+公司份额稳健提升,升压变收入仍有望维持高速增长。 #新客户&新产品放量,出口业务有望开始兑现。市场此前担忧公司下游与客户结构单一,但我们认为公司24年以下业务在客户、产品、销售区域
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伊戈尔
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夜长梦山
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3月重卡出口数据速览
3月重卡出口数据速览:俄罗斯受去库影响出口下滑,非俄地区出口创历史新高 参考海关总署,3月重卡出口同环比-5%/+43%至2.5万辆,其中出口俄罗斯同环比-80%/-44%至1956辆,出口非俄地区同环比+41%/+64%至2.3万辆、创历史月度新高。 参考海关总署,1Q24重卡出口同比+2%至6.6万辆,其中出口俄罗斯同比-46%至1.2万辆,出口非俄地区同比+27%至5.5万辆。 参考海关总署,1Q24中国重卡出口东南亚同比+22%至1.4万辆,出口非洲同比+28%至2.1万辆,出口拉丁美洲
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中国重汽
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夜长梦山
2024-04-22 11:34:59
利安隆
最近利安隆出现比较大的边际变化,逻辑如下 1、抗老化助剂:公司布局抗氧化剂和光稳定剂业务,产品品类最全,产能行业最大,公司抗老化剂产能21.5万吨(其中7.7万吨UPACK产品),销量每年保持20%左右增幅,价格在2023年3季度触底,2023年4季度企稳,目前看2024年1季度略有回升。 2、紫外线吸收剂涨价弹性:目前公司光稳定剂产能3万吨,其中紫外线吸收剂在1.2万吨左右,同行出现了供给收缩,紫外线吸收剂均价10万/吨,目前公司出了涨价函,同行爆炸前(4月16号)产品初步涨价10-20%,爆
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利安隆
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夜长梦山
2024-04-22 11:34:23
昆仑万维海外AI社交产品排名提升迅速
昆仑万维海外AI社交产品排名提升迅速,重申看好观点【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近期,昆仑万维海外AI社交产品linky在美国区google play热门免费社交榜排名提升迅速,4/19和4/20分别提升至第8和第5名,总榜单排名提升至30名左右。截至4/20, LINKY DISCORD成员数约3.6万人,已达到TALKIE的约55%。 根据SENSOR TOWER数据测算,24年3月LINKY MAU月度ARPU值约0.3美金,远高于C.AI和talkie。 观点重申:公司AI应用持续
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昆仑万维
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夜长梦山
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【KY机械】观点及重点推荐20240421
【KY机械】观点及重点推荐20240421 #核心组合:川仪股份、中金环境、润邦股份、豪迈科技、山推股份、中微公司、五洲新春、东华测试、康斯特、欧科亿、赛腾股份 推荐方向: 1、设备更新(流程工业) 突出炼油、乙烯相关设备更新机会,规模超千亿元。当前时点流程工业相关设备股整体位置估值较低, 2022年底以来审批的大型项目在2024下半年进入招标周期,行业将迎来催化。 推荐标的:博隆技术、卓然股份、川仪股份、纽威股份、中密控股、大元泵业、中金环境、陕鼓动力 2、顺周期 3月PMI 达到50.8,预
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川仪股份
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夜长梦山
2024-04-22 11:33:06
大宗金属板块观点更新
【TF金属】大宗金属板块观点更新20240421 铜:周内铜商品和股票继续逼空,沪铜收盘价突破8w。消息面上供应端再次集体出现扰动(赞比亚电力紧张带来铜矿减产预期、淡水河谷巴西Sossego铜矿运营许可被再次暂停等),当下铜矿供应本就紧张,TC已经跌至3-4美元,矿端的任何扰动对基本面都是进一步的支撑;此外从交易维度看,牛市中任何的消息都会进一步强化趋势。最近铜价的突破和前期的金价越来越相似,最大的相似点在于和传统定价框架的背离:金脱离了实际利率,而铜起码阶段性地脱离了现货基本面定价(春节以后国
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天山铝业
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夜长梦山
2024-04-22 08:55:08
【招商南油】业绩大增超预期,高景气持续可期,重申增持
【招商南油】业绩大增超预期,高景气持续可期,重申增持 一、2024Q1公司扣非净利同比大增四成,超市场预期。 公司2024Q1归母净利6.7亿元,同比增长65%。其中,处置两艘MR录得非经收益1.37亿元;扣非净利5.5亿元,同比大增40%,创单季新高,符合我们预测,超市场预期。 自23Q1至24Q1单季净利4.1/4.4/3.6/3.5/6.7亿元人民币,对应澳新线MR TCE季度均值为3.1/2.9/2.3/2.3/3.7万美元/天。 公司充分享受行业景气上升,且持续提质增效。 二、产能利用
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招商南油
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夜长梦山
2024-04-22 08:54:43
蓝色光标:营收端高速增长
【招商传媒 顾佳团队】蓝色光标(300058.SZ):营收端高速增长,利润端受股权激励费用影响略有影响 事件:4月21日,公司发布23年全年及24Q1业绩报告,分别实现收入526.2/157.8亿元,对应同比增速分别为61.5%/43.4% ,归母净利1.2/0.8亿元(去年同期分别为-21.8/0.6亿元)。23年全年业绩为前期预告中值,整体符合前期预期。24Q1收入端延续23年强劲增长势头,利润端受23年9月发布的股权激励影响,略有承压。此外,公司通过利润分配预案,向全体股东每10股派发现金
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蓝色光标
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夜长梦山
2024-04-22 08:54:19
箭牌家居2023年报及24Q1业绩会要点
20240421箭牌家居2023年报及24Q1业绩会要点 #2024年指引:营收增长率不低于10%+扣非归母净利增长率不低于15%。 #盈利能力: 24Q1国内的毛利率环比上升,同比下降,主因去年价格战(23年毛利率下行趋势),国内毛利率环比有所回升,整体环比下降1.54pct主因一笔比较大的出口订单毛利率较低。去年整体折扣率下降7pct,降本对报表的贡献是2pct,整体对毛利率的贡献是4pct+,零部件的外购转自产也是有正向作用,智能马桶的自产率超过80%,其他核心零部件超过70%。2024年
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箭牌家居
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夜长梦山
2024-04-22 08:53:53
磷肥弱稳运行,钾肥价格小幅回落,尿素明显上涨
【长江化工 | 化肥周度更新】磷肥弱稳运行,钾肥价格小幅回落,尿素明显上涨 【钾肥】本周氯化钾市场价格小幅回落。下游按需成交,但市场现货还是维持高位,市场库存仍有一定消化压力。国际市场近期印度大合同将签订,市场整体企稳运行为主。(最新钾肥国内/国际价格为2390元/吨与290美元/吨,周度环比持平),重点关注产能大幅扩张的【亚钾国际】 【磷肥】本周二铵市场弱稳运行。随前春耕市场临近收尾阶段,农民用肥陆续开展, 贸易商出货为主,少量刚需补仓。企业国内春耕待发订单逐步减少,重心放至出口市场。主要进口
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兴发集团
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夜长梦山
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淡化波动,重业绩、看成长
【国盛轻工】淡化波动,重业绩、看成长 出口:本轮逐步以机构定价为主,估值分化成为常态,短期业绩兑现、成长久期和估值匹配度成为核心。总体来看,Q1低基数下业绩靓丽,Q2订单环比/同比均维系稳健增长,海外降息预期推迟致复苏预期推迟,年内需求或保持平稳。短期来看,有能力上修业绩预期或成长逻辑加强的公司股价仍有上行空间。此外海外需求强韧性,降息在国内经济不明朗情况下成为看涨期权。依然推荐结构成长标的恒林、永艺、匠心、嘉益等,此外低估品种比如哈尔斯、建霖家居、西大门,成长品种浩洋、致欧、共创、久祺、浙江自
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顾家家居
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夜长梦山
2024-04-22 13:51:21
云意电气
【持续重点推荐】云意电气 #原有主业智能电源控制器市占率持续提升 市场因公司原有主业智能电源控制器下游为燃油车关注度低,实则因公司竞争优势明显,成本大幅低于同行,同行如博世等开始退出市场,公司23年全球份额约24%,未来市占率有望持续提升,且因格局好利润丰厚,伴随燃油车长尾效应增长可期。 #突破雨刮核心难点、进入快速放量期 公司历时8年研发投入大量资金,突破雨刮胶条橡胶材料自主配方(此前被日本富国等外企垄断OE市场)、无骨算法设计及NVH设计与诊断技术,产品于22年开始放量实现盈亏平衡,23年实
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云意电气
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夜长梦山
2024-04-22 13:50:25
基金一季报的动态观察
第一、Q1机构增持逻辑:1、出海(商用车、造船、家电、工程机械);2、高股息逻辑(煤炭、电力、石油开采);3、涨价(黄金、铜);4、部分业绩兑现度较高的TMT(光模块、PCB);5、新能源龙头。 第二、Q1机构减持逻辑:1、地缘政治风险提升的医疗服务;2、受风险偏好下降而拖累的边缘科技股 1、分行业看,2024Q1机构增持前五分别为:有色金属、电力设备及新能源、通信、家电、电力及公用事业;减持前五分别为:医药、电子、计算机、基础化工、国防军工。 2、2024Q1机构投资者对于出海相关产业链明确增
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美的集团
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夜长梦山
2024-04-22 11:37:42
地缘扰动下原油后续怎么看?
【国盛化工】地缘扰动下原油后续怎么看? 周内油价在地缘冲突预期摇摆下呈现震荡走势,4月14日凌晨伊朗发起对以色列的无人机和导弹袭击,19日伊拉克反击伊朗核设施,伊朗回复核设施当前处于安全状态,布油当日最高上冲至90.8后收涨0.32%至87.39,周内跌幅3.4%。 我们通过伊朗供给、行业供需、库存、期货多空比四个维度来展望后市油价 🔻伊朗方面:2023年以来,伊朗得益于OPEC减产豁免,原油产量较23年初增产70万桶至325万桶/日(24年3月),占全球原油供给的3.2%。而伊朗目前石油产出
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中国石化
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2024-04-22 11:36:52
金徽酒
金徽涨停,大家关心的几个问题解答一下: 1. 业绩是否超预期? Q1是去年多次业绩miss以后,第一次业绩增速超过了收入增速,且收入业绩增速刚好踩在全年目标上,#整体来说略超预期,但应该不至于到涨停的程度。报表上确实存在结构亮点。 2. 销售收现、预收款超预期的原因? 第一,公司的经营节奏其实比较稳健,不存在主动压款的行为,24年的打款节奏也和23年保持一致。 第二,4月开始针对星级做了涨价,推测是这个原因导致的3月预收款比较多,但为了涨价提前渠道上控了货,所以报表收入端100元以内是略下滑的。
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金徽酒
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夜长梦山
2024-04-22 11:36:04
伊戈尔:电力设备二线低估值,新产品&客户&产能加快出海进程
【西部电新】伊戈尔:电力设备二线低估值,新产品&客户&产能加快出海进程 #深度绑定阳光,间接出口美欧,业绩维持高增长。公司深度绑定阳光电源,是后者逆变器高频电感(份额约30%)与光伏升压变(份额约60%)第一大供应商,产品主要通过阳光间接出口北美(主要)、欧洲等海外新能源市场,预计随着24年阳光在北美、欧洲业务高景气+公司份额稳健提升,升压变收入仍有望维持高速增长。 #新客户&新产品放量,出口业务有望开始兑现。市场此前担忧公司下游与客户结构单一,但我们认为公司24年以下业务在客户、产品、销售区域
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伊戈尔
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夜长梦山
2024-04-22 11:35:41
3月重卡出口数据速览
3月重卡出口数据速览:俄罗斯受去库影响出口下滑,非俄地区出口创历史新高 参考海关总署,3月重卡出口同环比-5%/+43%至2.5万辆,其中出口俄罗斯同环比-80%/-44%至1956辆,出口非俄地区同环比+41%/+64%至2.3万辆、创历史月度新高。 参考海关总署,1Q24重卡出口同比+2%至6.6万辆,其中出口俄罗斯同比-46%至1.2万辆,出口非俄地区同比+27%至5.5万辆。 参考海关总署,1Q24中国重卡出口东南亚同比+22%至1.4万辆,出口非洲同比+28%至2.1万辆,出口拉丁美洲
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中国重汽
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2024-04-22 11:34:59
利安隆
最近利安隆出现比较大的边际变化,逻辑如下 1、抗老化助剂:公司布局抗氧化剂和光稳定剂业务,产品品类最全,产能行业最大,公司抗老化剂产能21.5万吨(其中7.7万吨UPACK产品),销量每年保持20%左右增幅,价格在2023年3季度触底,2023年4季度企稳,目前看2024年1季度略有回升。 2、紫外线吸收剂涨价弹性:目前公司光稳定剂产能3万吨,其中紫外线吸收剂在1.2万吨左右,同行出现了供给收缩,紫外线吸收剂均价10万/吨,目前公司出了涨价函,同行爆炸前(4月16号)产品初步涨价10-20%,爆
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利安隆
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2024-04-22 11:34:23
昆仑万维海外AI社交产品排名提升迅速
昆仑万维海外AI社交产品排名提升迅速,重申看好观点【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近期,昆仑万维海外AI社交产品linky在美国区google play热门免费社交榜排名提升迅速,4/19和4/20分别提升至第8和第5名,总榜单排名提升至30名左右。截至4/20, LINKY DISCORD成员数约3.6万人,已达到TALKIE的约55%。 根据SENSOR TOWER数据测算,24年3月LINKY MAU月度ARPU值约0.3美金,远高于C.AI和talkie。 观点重申:公司AI应用持续
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昆仑万维
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2024-04-22 11:33:59
【KY机械】观点及重点推荐20240421
【KY机械】观点及重点推荐20240421 #核心组合:川仪股份、中金环境、润邦股份、豪迈科技、山推股份、中微公司、五洲新春、东华测试、康斯特、欧科亿、赛腾股份 推荐方向: 1、设备更新(流程工业) 突出炼油、乙烯相关设备更新机会,规模超千亿元。当前时点流程工业相关设备股整体位置估值较低, 2022年底以来审批的大型项目在2024下半年进入招标周期,行业将迎来催化。 推荐标的:博隆技术、卓然股份、川仪股份、纽威股份、中密控股、大元泵业、中金环境、陕鼓动力 2、顺周期 3月PMI 达到50.8,预
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川仪股份
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大宗金属板块观点更新
【TF金属】大宗金属板块观点更新20240421 铜:周内铜商品和股票继续逼空,沪铜收盘价突破8w。消息面上供应端再次集体出现扰动(赞比亚电力紧张带来铜矿减产预期、淡水河谷巴西Sossego铜矿运营许可被再次暂停等),当下铜矿供应本就紧张,TC已经跌至3-4美元,矿端的任何扰动对基本面都是进一步的支撑;此外从交易维度看,牛市中任何的消息都会进一步强化趋势。最近铜价的突破和前期的金价越来越相似,最大的相似点在于和传统定价框架的背离:金脱离了实际利率,而铜起码阶段性地脱离了现货基本面定价(春节以后国
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天山铝业
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【招商南油】业绩大增超预期,高景气持续可期,重申增持
【招商南油】业绩大增超预期,高景气持续可期,重申增持 一、2024Q1公司扣非净利同比大增四成,超市场预期。 公司2024Q1归母净利6.7亿元,同比增长65%。其中,处置两艘MR录得非经收益1.37亿元;扣非净利5.5亿元,同比大增40%,创单季新高,符合我们预测,超市场预期。 自23Q1至24Q1单季净利4.1/4.4/3.6/3.5/6.7亿元人民币,对应澳新线MR TCE季度均值为3.1/2.9/2.3/2.3/3.7万美元/天。 公司充分享受行业景气上升,且持续提质增效。 二、产能利用
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招商南油
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蓝色光标:营收端高速增长
【招商传媒 顾佳团队】蓝色光标(300058.SZ):营收端高速增长,利润端受股权激励费用影响略有影响 事件:4月21日,公司发布23年全年及24Q1业绩报告,分别实现收入526.2/157.8亿元,对应同比增速分别为61.5%/43.4% ,归母净利1.2/0.8亿元(去年同期分别为-21.8/0.6亿元)。23年全年业绩为前期预告中值,整体符合前期预期。24Q1收入端延续23年强劲增长势头,利润端受23年9月发布的股权激励影响,略有承压。此外,公司通过利润分配预案,向全体股东每10股派发现金
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蓝色光标
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箭牌家居2023年报及24Q1业绩会要点
20240421箭牌家居2023年报及24Q1业绩会要点 #2024年指引:营收增长率不低于10%+扣非归母净利增长率不低于15%。 #盈利能力: 24Q1国内的毛利率环比上升,同比下降,主因去年价格战(23年毛利率下行趋势),国内毛利率环比有所回升,整体环比下降1.54pct主因一笔比较大的出口订单毛利率较低。去年整体折扣率下降7pct,降本对报表的贡献是2pct,整体对毛利率的贡献是4pct+,零部件的外购转自产也是有正向作用,智能马桶的自产率超过80%,其他核心零部件超过70%。2024年
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箭牌家居
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磷肥弱稳运行,钾肥价格小幅回落,尿素明显上涨
【长江化工 | 化肥周度更新】磷肥弱稳运行,钾肥价格小幅回落,尿素明显上涨 【钾肥】本周氯化钾市场价格小幅回落。下游按需成交,但市场现货还是维持高位,市场库存仍有一定消化压力。国际市场近期印度大合同将签订,市场整体企稳运行为主。(最新钾肥国内/国际价格为2390元/吨与290美元/吨,周度环比持平),重点关注产能大幅扩张的【亚钾国际】 【磷肥】本周二铵市场弱稳运行。随前春耕市场临近收尾阶段,农民用肥陆续开展, 贸易商出货为主,少量刚需补仓。企业国内春耕待发订单逐步减少,重心放至出口市场。主要进口
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淡化波动,重业绩、看成长
【国盛轻工】淡化波动,重业绩、看成长 出口:本轮逐步以机构定价为主,估值分化成为常态,短期业绩兑现、成长久期和估值匹配度成为核心。总体来看,Q1低基数下业绩靓丽,Q2订单环比/同比均维系稳健增长,海外降息预期推迟致复苏预期推迟,年内需求或保持平稳。短期来看,有能力上修业绩预期或成长逻辑加强的公司股价仍有上行空间。此外海外需求强韧性,降息在国内经济不明朗情况下成为看涨期权。依然推荐结构成长标的恒林、永艺、匠心、嘉益等,此外低估品种比如哈尔斯、建霖家居、西大门,成长品种浩洋、致欧、共创、久祺、浙江自
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顾家家居
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夜长梦山
2024-04-22 13:51:21
云意电气
【持续重点推荐】云意电气 #原有主业智能电源控制器市占率持续提升 市场因公司原有主业智能电源控制器下游为燃油车关注度低,实则因公司竞争优势明显,成本大幅低于同行,同行如博世等开始退出市场,公司23年全球份额约24%,未来市占率有望持续提升,且因格局好利润丰厚,伴随燃油车长尾效应增长可期。 #突破雨刮核心难点、进入快速放量期 公司历时8年研发投入大量资金,突破雨刮胶条橡胶材料自主配方(此前被日本富国等外企垄断OE市场)、无骨算法设计及NVH设计与诊断技术,产品于22年开始放量实现盈亏平衡,23年实
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云意电气
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夜长梦山
2024-04-22 13:50:25
基金一季报的动态观察
第一、Q1机构增持逻辑:1、出海(商用车、造船、家电、工程机械);2、高股息逻辑(煤炭、电力、石油开采);3、涨价(黄金、铜);4、部分业绩兑现度较高的TMT(光模块、PCB);5、新能源龙头。 第二、Q1机构减持逻辑:1、地缘政治风险提升的医疗服务;2、受风险偏好下降而拖累的边缘科技股 1、分行业看,2024Q1机构增持前五分别为:有色金属、电力设备及新能源、通信、家电、电力及公用事业;减持前五分别为:医药、电子、计算机、基础化工、国防军工。 2、2024Q1机构投资者对于出海相关产业链明确增
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美的集团
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夜长梦山
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地缘扰动下原油后续怎么看?
【国盛化工】地缘扰动下原油后续怎么看? 周内油价在地缘冲突预期摇摆下呈现震荡走势,4月14日凌晨伊朗发起对以色列的无人机和导弹袭击,19日伊拉克反击伊朗核设施,伊朗回复核设施当前处于安全状态,布油当日最高上冲至90.8后收涨0.32%至87.39,周内跌幅3.4%。 我们通过伊朗供给、行业供需、库存、期货多空比四个维度来展望后市油价 🔻伊朗方面:2023年以来,伊朗得益于OPEC减产豁免,原油产量较23年初增产70万桶至325万桶/日(24年3月),占全球原油供给的3.2%。而伊朗目前石油产出
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中国石化
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夜长梦山
2024-04-22 11:36:52
金徽酒
金徽涨停,大家关心的几个问题解答一下: 1. 业绩是否超预期? Q1是去年多次业绩miss以后,第一次业绩增速超过了收入增速,且收入业绩增速刚好踩在全年目标上,#整体来说略超预期,但应该不至于到涨停的程度。报表上确实存在结构亮点。 2. 销售收现、预收款超预期的原因? 第一,公司的经营节奏其实比较稳健,不存在主动压款的行为,24年的打款节奏也和23年保持一致。 第二,4月开始针对星级做了涨价,推测是这个原因导致的3月预收款比较多,但为了涨价提前渠道上控了货,所以报表收入端100元以内是略下滑的。
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金徽酒
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夜长梦山
2024-04-22 11:36:04
伊戈尔:电力设备二线低估值,新产品&客户&产能加快出海进程
【西部电新】伊戈尔:电力设备二线低估值,新产品&客户&产能加快出海进程 #深度绑定阳光,间接出口美欧,业绩维持高增长。公司深度绑定阳光电源,是后者逆变器高频电感(份额约30%)与光伏升压变(份额约60%)第一大供应商,产品主要通过阳光间接出口北美(主要)、欧洲等海外新能源市场,预计随着24年阳光在北美、欧洲业务高景气+公司份额稳健提升,升压变收入仍有望维持高速增长。 #新客户&新产品放量,出口业务有望开始兑现。市场此前担忧公司下游与客户结构单一,但我们认为公司24年以下业务在客户、产品、销售区域
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伊戈尔
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夜长梦山
2024-04-22 11:35:41
3月重卡出口数据速览
3月重卡出口数据速览:俄罗斯受去库影响出口下滑,非俄地区出口创历史新高 参考海关总署,3月重卡出口同环比-5%/+43%至2.5万辆,其中出口俄罗斯同环比-80%/-44%至1956辆,出口非俄地区同环比+41%/+64%至2.3万辆、创历史月度新高。 参考海关总署,1Q24重卡出口同比+2%至6.6万辆,其中出口俄罗斯同比-46%至1.2万辆,出口非俄地区同比+27%至5.5万辆。 参考海关总署,1Q24中国重卡出口东南亚同比+22%至1.4万辆,出口非洲同比+28%至2.1万辆,出口拉丁美洲
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中国重汽
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夜长梦山
2024-04-22 11:34:59
利安隆
最近利安隆出现比较大的边际变化,逻辑如下 1、抗老化助剂:公司布局抗氧化剂和光稳定剂业务,产品品类最全,产能行业最大,公司抗老化剂产能21.5万吨(其中7.7万吨UPACK产品),销量每年保持20%左右增幅,价格在2023年3季度触底,2023年4季度企稳,目前看2024年1季度略有回升。 2、紫外线吸收剂涨价弹性:目前公司光稳定剂产能3万吨,其中紫外线吸收剂在1.2万吨左右,同行出现了供给收缩,紫外线吸收剂均价10万/吨,目前公司出了涨价函,同行爆炸前(4月16号)产品初步涨价10-20%,爆
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利安隆
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夜长梦山
2024-04-22 11:34:23
昆仑万维海外AI社交产品排名提升迅速
昆仑万维海外AI社交产品排名提升迅速,重申看好观点【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近期,昆仑万维海外AI社交产品linky在美国区google play热门免费社交榜排名提升迅速,4/19和4/20分别提升至第8和第5名,总榜单排名提升至30名左右。截至4/20, LINKY DISCORD成员数约3.6万人,已达到TALKIE的约55%。 根据SENSOR TOWER数据测算,24年3月LINKY MAU月度ARPU值约0.3美金,远高于C.AI和talkie。 观点重申:公司AI应用持续
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昆仑万维
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夜长梦山
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【KY机械】观点及重点推荐20240421
【KY机械】观点及重点推荐20240421 #核心组合:川仪股份、中金环境、润邦股份、豪迈科技、山推股份、中微公司、五洲新春、东华测试、康斯特、欧科亿、赛腾股份 推荐方向: 1、设备更新(流程工业) 突出炼油、乙烯相关设备更新机会,规模超千亿元。当前时点流程工业相关设备股整体位置估值较低, 2022年底以来审批的大型项目在2024下半年进入招标周期,行业将迎来催化。 推荐标的:博隆技术、卓然股份、川仪股份、纽威股份、中密控股、大元泵业、中金环境、陕鼓动力 2、顺周期 3月PMI 达到50.8,预
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川仪股份
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夜长梦山
2024-04-22 11:33:06
大宗金属板块观点更新
【TF金属】大宗金属板块观点更新20240421 铜:周内铜商品和股票继续逼空,沪铜收盘价突破8w。消息面上供应端再次集体出现扰动(赞比亚电力紧张带来铜矿减产预期、淡水河谷巴西Sossego铜矿运营许可被再次暂停等),当下铜矿供应本就紧张,TC已经跌至3-4美元,矿端的任何扰动对基本面都是进一步的支撑;此外从交易维度看,牛市中任何的消息都会进一步强化趋势。最近铜价的突破和前期的金价越来越相似,最大的相似点在于和传统定价框架的背离:金脱离了实际利率,而铜起码阶段性地脱离了现货基本面定价(春节以后国
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天山铝业
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夜长梦山
2024-04-22 08:55:08
【招商南油】业绩大增超预期,高景气持续可期,重申增持
【招商南油】业绩大增超预期,高景气持续可期,重申增持 一、2024Q1公司扣非净利同比大增四成,超市场预期。 公司2024Q1归母净利6.7亿元,同比增长65%。其中,处置两艘MR录得非经收益1.37亿元;扣非净利5.5亿元,同比大增40%,创单季新高,符合我们预测,超市场预期。 自23Q1至24Q1单季净利4.1/4.4/3.6/3.5/6.7亿元人民币,对应澳新线MR TCE季度均值为3.1/2.9/2.3/2.3/3.7万美元/天。 公司充分享受行业景气上升,且持续提质增效。 二、产能利用
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招商南油
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夜长梦山
2024-04-22 08:54:43
蓝色光标:营收端高速增长
【招商传媒 顾佳团队】蓝色光标(300058.SZ):营收端高速增长,利润端受股权激励费用影响略有影响 事件:4月21日,公司发布23年全年及24Q1业绩报告,分别实现收入526.2/157.8亿元,对应同比增速分别为61.5%/43.4% ,归母净利1.2/0.8亿元(去年同期分别为-21.8/0.6亿元)。23年全年业绩为前期预告中值,整体符合前期预期。24Q1收入端延续23年强劲增长势头,利润端受23年9月发布的股权激励影响,略有承压。此外,公司通过利润分配预案,向全体股东每10股派发现金
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蓝色光标
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夜长梦山
2024-04-22 08:54:19
箭牌家居2023年报及24Q1业绩会要点
20240421箭牌家居2023年报及24Q1业绩会要点 #2024年指引:营收增长率不低于10%+扣非归母净利增长率不低于15%。 #盈利能力: 24Q1国内的毛利率环比上升,同比下降,主因去年价格战(23年毛利率下行趋势),国内毛利率环比有所回升,整体环比下降1.54pct主因一笔比较大的出口订单毛利率较低。去年整体折扣率下降7pct,降本对报表的贡献是2pct,整体对毛利率的贡献是4pct+,零部件的外购转自产也是有正向作用,智能马桶的自产率超过80%,其他核心零部件超过70%。2024年
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箭牌家居
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夜长梦山
2024-04-22 08:53:53
磷肥弱稳运行,钾肥价格小幅回落,尿素明显上涨
【长江化工 | 化肥周度更新】磷肥弱稳运行,钾肥价格小幅回落,尿素明显上涨 【钾肥】本周氯化钾市场价格小幅回落。下游按需成交,但市场现货还是维持高位,市场库存仍有一定消化压力。国际市场近期印度大合同将签订,市场整体企稳运行为主。(最新钾肥国内/国际价格为2390元/吨与290美元/吨,周度环比持平),重点关注产能大幅扩张的【亚钾国际】 【磷肥】本周二铵市场弱稳运行。随前春耕市场临近收尾阶段,农民用肥陆续开展, 贸易商出货为主,少量刚需补仓。企业国内春耕待发订单逐步减少,重心放至出口市场。主要进口
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兴发集团
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淡化波动,重业绩、看成长
【国盛轻工】淡化波动,重业绩、看成长 出口:本轮逐步以机构定价为主,估值分化成为常态,短期业绩兑现、成长久期和估值匹配度成为核心。总体来看,Q1低基数下业绩靓丽,Q2订单环比/同比均维系稳健增长,海外降息预期推迟致复苏预期推迟,年内需求或保持平稳。短期来看,有能力上修业绩预期或成长逻辑加强的公司股价仍有上行空间。此外海外需求强韧性,降息在国内经济不明朗情况下成为看涨期权。依然推荐结构成长标的恒林、永艺、匠心、嘉益等,此外低估品种比如哈尔斯、建霖家居、西大门,成长品种浩洋、致欧、共创、久祺、浙江自
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顾家家居
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云意电气
【持续重点推荐】云意电气 #原有主业智能电源控制器市占率持续提升 市场因公司原有主业智能电源控制器下游为燃油车关注度低,实则因公司竞争优势明显,成本大幅低于同行,同行如博世等开始退出市场,公司23年全球份额约24%,未来市占率有望持续提升,且因格局好利润丰厚,伴随燃油车长尾效应增长可期。 #突破雨刮核心难点、进入快速放量期 公司历时8年研发投入大量资金,突破雨刮胶条橡胶材料自主配方(此前被日本富国等外企垄断OE市场)、无骨算法设计及NVH设计与诊断技术,产品于22年开始放量实现盈亏平衡,23年实
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云意电气
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2024-04-22 13:50:25
基金一季报的动态观察
第一、Q1机构增持逻辑:1、出海(商用车、造船、家电、工程机械);2、高股息逻辑(煤炭、电力、石油开采);3、涨价(黄金、铜);4、部分业绩兑现度较高的TMT(光模块、PCB);5、新能源龙头。 第二、Q1机构减持逻辑:1、地缘政治风险提升的医疗服务;2、受风险偏好下降而拖累的边缘科技股 1、分行业看,2024Q1机构增持前五分别为:有色金属、电力设备及新能源、通信、家电、电力及公用事业;减持前五分别为:医药、电子、计算机、基础化工、国防军工。 2、2024Q1机构投资者对于出海相关产业链明确增
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美的集团
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地缘扰动下原油后续怎么看?
【国盛化工】地缘扰动下原油后续怎么看? 周内油价在地缘冲突预期摇摆下呈现震荡走势,4月14日凌晨伊朗发起对以色列的无人机和导弹袭击,19日伊拉克反击伊朗核设施,伊朗回复核设施当前处于安全状态,布油当日最高上冲至90.8后收涨0.32%至87.39,周内跌幅3.4%。 我们通过伊朗供给、行业供需、库存、期货多空比四个维度来展望后市油价 🔻伊朗方面:2023年以来,伊朗得益于OPEC减产豁免,原油产量较23年初增产70万桶至325万桶/日(24年3月),占全球原油供给的3.2%。而伊朗目前石油产出
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中国石化
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金徽酒
金徽涨停,大家关心的几个问题解答一下: 1. 业绩是否超预期? Q1是去年多次业绩miss以后,第一次业绩增速超过了收入增速,且收入业绩增速刚好踩在全年目标上,#整体来说略超预期,但应该不至于到涨停的程度。报表上确实存在结构亮点。 2. 销售收现、预收款超预期的原因? 第一,公司的经营节奏其实比较稳健,不存在主动压款的行为,24年的打款节奏也和23年保持一致。 第二,4月开始针对星级做了涨价,推测是这个原因导致的3月预收款比较多,但为了涨价提前渠道上控了货,所以报表收入端100元以内是略下滑的。
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金徽酒
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夜长梦山
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伊戈尔:电力设备二线低估值,新产品&客户&产能加快出海进程
【西部电新】伊戈尔:电力设备二线低估值,新产品&客户&产能加快出海进程 #深度绑定阳光,间接出口美欧,业绩维持高增长。公司深度绑定阳光电源,是后者逆变器高频电感(份额约30%)与光伏升压变(份额约60%)第一大供应商,产品主要通过阳光间接出口北美(主要)、欧洲等海外新能源市场,预计随着24年阳光在北美、欧洲业务高景气+公司份额稳健提升,升压变收入仍有望维持高速增长。 #新客户&新产品放量,出口业务有望开始兑现。市场此前担忧公司下游与客户结构单一,但我们认为公司24年以下业务在客户、产品、销售区域
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伊戈尔
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夜长梦山
2024-04-22 11:35:41
3月重卡出口数据速览
3月重卡出口数据速览:俄罗斯受去库影响出口下滑,非俄地区出口创历史新高 参考海关总署,3月重卡出口同环比-5%/+43%至2.5万辆,其中出口俄罗斯同环比-80%/-44%至1956辆,出口非俄地区同环比+41%/+64%至2.3万辆、创历史月度新高。 参考海关总署,1Q24重卡出口同比+2%至6.6万辆,其中出口俄罗斯同比-46%至1.2万辆,出口非俄地区同比+27%至5.5万辆。 参考海关总署,1Q24中国重卡出口东南亚同比+22%至1.4万辆,出口非洲同比+28%至2.1万辆,出口拉丁美洲
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中国重汽
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利安隆
最近利安隆出现比较大的边际变化,逻辑如下 1、抗老化助剂:公司布局抗氧化剂和光稳定剂业务,产品品类最全,产能行业最大,公司抗老化剂产能21.5万吨(其中7.7万吨UPACK产品),销量每年保持20%左右增幅,价格在2023年3季度触底,2023年4季度企稳,目前看2024年1季度略有回升。 2、紫外线吸收剂涨价弹性:目前公司光稳定剂产能3万吨,其中紫外线吸收剂在1.2万吨左右,同行出现了供给收缩,紫外线吸收剂均价10万/吨,目前公司出了涨价函,同行爆炸前(4月16号)产品初步涨价10-20%,爆
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利安隆
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2024-04-22 11:34:23
昆仑万维海外AI社交产品排名提升迅速
昆仑万维海外AI社交产品排名提升迅速,重申看好观点【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近期,昆仑万维海外AI社交产品linky在美国区google play热门免费社交榜排名提升迅速,4/19和4/20分别提升至第8和第5名,总榜单排名提升至30名左右。截至4/20, LINKY DISCORD成员数约3.6万人,已达到TALKIE的约55%。 根据SENSOR TOWER数据测算,24年3月LINKY MAU月度ARPU值约0.3美金,远高于C.AI和talkie。 观点重申:公司AI应用持续
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昆仑万维
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【KY机械】观点及重点推荐20240421
【KY机械】观点及重点推荐20240421 #核心组合:川仪股份、中金环境、润邦股份、豪迈科技、山推股份、中微公司、五洲新春、东华测试、康斯特、欧科亿、赛腾股份 推荐方向: 1、设备更新(流程工业) 突出炼油、乙烯相关设备更新机会,规模超千亿元。当前时点流程工业相关设备股整体位置估值较低, 2022年底以来审批的大型项目在2024下半年进入招标周期,行业将迎来催化。 推荐标的:博隆技术、卓然股份、川仪股份、纽威股份、中密控股、大元泵业、中金环境、陕鼓动力 2、顺周期 3月PMI 达到50.8,预
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川仪股份
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大宗金属板块观点更新
【TF金属】大宗金属板块观点更新20240421 铜:周内铜商品和股票继续逼空,沪铜收盘价突破8w。消息面上供应端再次集体出现扰动(赞比亚电力紧张带来铜矿减产预期、淡水河谷巴西Sossego铜矿运营许可被再次暂停等),当下铜矿供应本就紧张,TC已经跌至3-4美元,矿端的任何扰动对基本面都是进一步的支撑;此外从交易维度看,牛市中任何的消息都会进一步强化趋势。最近铜价的突破和前期的金价越来越相似,最大的相似点在于和传统定价框架的背离:金脱离了实际利率,而铜起码阶段性地脱离了现货基本面定价(春节以后国
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天山铝业
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【招商南油】业绩大增超预期,高景气持续可期,重申增持
【招商南油】业绩大增超预期,高景气持续可期,重申增持 一、2024Q1公司扣非净利同比大增四成,超市场预期。 公司2024Q1归母净利6.7亿元,同比增长65%。其中,处置两艘MR录得非经收益1.37亿元;扣非净利5.5亿元,同比大增40%,创单季新高,符合我们预测,超市场预期。 自23Q1至24Q1单季净利4.1/4.4/3.6/3.5/6.7亿元人民币,对应澳新线MR TCE季度均值为3.1/2.9/2.3/2.3/3.7万美元/天。 公司充分享受行业景气上升,且持续提质增效。 二、产能利用
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招商南油
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蓝色光标:营收端高速增长
【招商传媒 顾佳团队】蓝色光标(300058.SZ):营收端高速增长,利润端受股权激励费用影响略有影响 事件:4月21日,公司发布23年全年及24Q1业绩报告,分别实现收入526.2/157.8亿元,对应同比增速分别为61.5%/43.4% ,归母净利1.2/0.8亿元(去年同期分别为-21.8/0.6亿元)。23年全年业绩为前期预告中值,整体符合前期预期。24Q1收入端延续23年强劲增长势头,利润端受23年9月发布的股权激励影响,略有承压。此外,公司通过利润分配预案,向全体股东每10股派发现金
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蓝色光标
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箭牌家居2023年报及24Q1业绩会要点
20240421箭牌家居2023年报及24Q1业绩会要点 #2024年指引:营收增长率不低于10%+扣非归母净利增长率不低于15%。 #盈利能力: 24Q1国内的毛利率环比上升,同比下降,主因去年价格战(23年毛利率下行趋势),国内毛利率环比有所回升,整体环比下降1.54pct主因一笔比较大的出口订单毛利率较低。去年整体折扣率下降7pct,降本对报表的贡献是2pct,整体对毛利率的贡献是4pct+,零部件的外购转自产也是有正向作用,智能马桶的自产率超过80%,其他核心零部件超过70%。2024年
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箭牌家居
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磷肥弱稳运行,钾肥价格小幅回落,尿素明显上涨
【长江化工 | 化肥周度更新】磷肥弱稳运行,钾肥价格小幅回落,尿素明显上涨 【钾肥】本周氯化钾市场价格小幅回落。下游按需成交,但市场现货还是维持高位,市场库存仍有一定消化压力。国际市场近期印度大合同将签订,市场整体企稳运行为主。(最新钾肥国内/国际价格为2390元/吨与290美元/吨,周度环比持平),重点关注产能大幅扩张的【亚钾国际】 【磷肥】本周二铵市场弱稳运行。随前春耕市场临近收尾阶段,农民用肥陆续开展, 贸易商出货为主,少量刚需补仓。企业国内春耕待发订单逐步减少,重心放至出口市场。主要进口
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淡化波动,重业绩、看成长
【国盛轻工】淡化波动,重业绩、看成长 出口:本轮逐步以机构定价为主,估值分化成为常态,短期业绩兑现、成长久期和估值匹配度成为核心。总体来看,Q1低基数下业绩靓丽,Q2订单环比/同比均维系稳健增长,海外降息预期推迟致复苏预期推迟,年内需求或保持平稳。短期来看,有能力上修业绩预期或成长逻辑加强的公司股价仍有上行空间。此外海外需求强韧性,降息在国内经济不明朗情况下成为看涨期权。依然推荐结构成长标的恒林、永艺、匠心、嘉益等,此外低估品种比如哈尔斯、建霖家居、西大门,成长品种浩洋、致欧、共创、久祺、浙江自
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夜长梦山
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云意电气
【持续重点推荐】云意电气 #原有主业智能电源控制器市占率持续提升 市场因公司原有主业智能电源控制器下游为燃油车关注度低,实则因公司竞争优势明显,成本大幅低于同行,同行如博世等开始退出市场,公司23年全球份额约24%,未来市占率有望持续提升,且因格局好利润丰厚,伴随燃油车长尾效应增长可期。 #突破雨刮核心难点、进入快速放量期 公司历时8年研发投入大量资金,突破雨刮胶条橡胶材料自主配方(此前被日本富国等外企垄断OE市场)、无骨算法设计及NVH设计与诊断技术,产品于22年开始放量实现盈亏平衡,23年实
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云意电气
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夜长梦山
2024-04-22 13:50:25
基金一季报的动态观察
第一、Q1机构增持逻辑:1、出海(商用车、造船、家电、工程机械);2、高股息逻辑(煤炭、电力、石油开采);3、涨价(黄金、铜);4、部分业绩兑现度较高的TMT(光模块、PCB);5、新能源龙头。 第二、Q1机构减持逻辑:1、地缘政治风险提升的医疗服务;2、受风险偏好下降而拖累的边缘科技股 1、分行业看,2024Q1机构增持前五分别为:有色金属、电力设备及新能源、通信、家电、电力及公用事业;减持前五分别为:医药、电子、计算机、基础化工、国防军工。 2、2024Q1机构投资者对于出海相关产业链明确增
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美的集团
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夜长梦山
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地缘扰动下原油后续怎么看?
【国盛化工】地缘扰动下原油后续怎么看? 周内油价在地缘冲突预期摇摆下呈现震荡走势,4月14日凌晨伊朗发起对以色列的无人机和导弹袭击,19日伊拉克反击伊朗核设施,伊朗回复核设施当前处于安全状态,布油当日最高上冲至90.8后收涨0.32%至87.39,周内跌幅3.4%。 我们通过伊朗供给、行业供需、库存、期货多空比四个维度来展望后市油价 🔻伊朗方面:2023年以来,伊朗得益于OPEC减产豁免,原油产量较23年初增产70万桶至325万桶/日(24年3月),占全球原油供给的3.2%。而伊朗目前石油产出
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中国石化
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夜长梦山
2024-04-22 11:36:52
金徽酒
金徽涨停,大家关心的几个问题解答一下: 1. 业绩是否超预期? Q1是去年多次业绩miss以后,第一次业绩增速超过了收入增速,且收入业绩增速刚好踩在全年目标上,#整体来说略超预期,但应该不至于到涨停的程度。报表上确实存在结构亮点。 2. 销售收现、预收款超预期的原因? 第一,公司的经营节奏其实比较稳健,不存在主动压款的行为,24年的打款节奏也和23年保持一致。 第二,4月开始针对星级做了涨价,推测是这个原因导致的3月预收款比较多,但为了涨价提前渠道上控了货,所以报表收入端100元以内是略下滑的。
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金徽酒
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夜长梦山
2024-04-22 11:36:04
伊戈尔:电力设备二线低估值,新产品&客户&产能加快出海进程
【西部电新】伊戈尔:电力设备二线低估值,新产品&客户&产能加快出海进程 #深度绑定阳光,间接出口美欧,业绩维持高增长。公司深度绑定阳光电源,是后者逆变器高频电感(份额约30%)与光伏升压变(份额约60%)第一大供应商,产品主要通过阳光间接出口北美(主要)、欧洲等海外新能源市场,预计随着24年阳光在北美、欧洲业务高景气+公司份额稳健提升,升压变收入仍有望维持高速增长。 #新客户&新产品放量,出口业务有望开始兑现。市场此前担忧公司下游与客户结构单一,但我们认为公司24年以下业务在客户、产品、销售区域
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伊戈尔
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夜长梦山
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3月重卡出口数据速览
3月重卡出口数据速览:俄罗斯受去库影响出口下滑,非俄地区出口创历史新高 参考海关总署,3月重卡出口同环比-5%/+43%至2.5万辆,其中出口俄罗斯同环比-80%/-44%至1956辆,出口非俄地区同环比+41%/+64%至2.3万辆、创历史月度新高。 参考海关总署,1Q24重卡出口同比+2%至6.6万辆,其中出口俄罗斯同比-46%至1.2万辆,出口非俄地区同比+27%至5.5万辆。 参考海关总署,1Q24中国重卡出口东南亚同比+22%至1.4万辆,出口非洲同比+28%至2.1万辆,出口拉丁美洲
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中国重汽
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夜长梦山
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利安隆
最近利安隆出现比较大的边际变化,逻辑如下 1、抗老化助剂:公司布局抗氧化剂和光稳定剂业务,产品品类最全,产能行业最大,公司抗老化剂产能21.5万吨(其中7.7万吨UPACK产品),销量每年保持20%左右增幅,价格在2023年3季度触底,2023年4季度企稳,目前看2024年1季度略有回升。 2、紫外线吸收剂涨价弹性:目前公司光稳定剂产能3万吨,其中紫外线吸收剂在1.2万吨左右,同行出现了供给收缩,紫外线吸收剂均价10万/吨,目前公司出了涨价函,同行爆炸前(4月16号)产品初步涨价10-20%,爆
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利安隆
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夜长梦山
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昆仑万维海外AI社交产品排名提升迅速
昆仑万维海外AI社交产品排名提升迅速,重申看好观点【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近期,昆仑万维海外AI社交产品linky在美国区google play热门免费社交榜排名提升迅速,4/19和4/20分别提升至第8和第5名,总榜单排名提升至30名左右。截至4/20, LINKY DISCORD成员数约3.6万人,已达到TALKIE的约55%。 根据SENSOR TOWER数据测算,24年3月LINKY MAU月度ARPU值约0.3美金,远高于C.AI和talkie。 观点重申:公司AI应用持续
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昆仑万维
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夜长梦山
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【KY机械】观点及重点推荐20240421
【KY机械】观点及重点推荐20240421 #核心组合:川仪股份、中金环境、润邦股份、豪迈科技、山推股份、中微公司、五洲新春、东华测试、康斯特、欧科亿、赛腾股份 推荐方向: 1、设备更新(流程工业) 突出炼油、乙烯相关设备更新机会,规模超千亿元。当前时点流程工业相关设备股整体位置估值较低, 2022年底以来审批的大型项目在2024下半年进入招标周期,行业将迎来催化。 推荐标的:博隆技术、卓然股份、川仪股份、纽威股份、中密控股、大元泵业、中金环境、陕鼓动力 2、顺周期 3月PMI 达到50.8,预
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川仪股份
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夜长梦山
2024-04-22 11:33:06
大宗金属板块观点更新
【TF金属】大宗金属板块观点更新20240421 铜:周内铜商品和股票继续逼空,沪铜收盘价突破8w。消息面上供应端再次集体出现扰动(赞比亚电力紧张带来铜矿减产预期、淡水河谷巴西Sossego铜矿运营许可被再次暂停等),当下铜矿供应本就紧张,TC已经跌至3-4美元,矿端的任何扰动对基本面都是进一步的支撑;此外从交易维度看,牛市中任何的消息都会进一步强化趋势。最近铜价的突破和前期的金价越来越相似,最大的相似点在于和传统定价框架的背离:金脱离了实际利率,而铜起码阶段性地脱离了现货基本面定价(春节以后国
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天山铝业
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夜长梦山
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【招商南油】业绩大增超预期,高景气持续可期,重申增持
【招商南油】业绩大增超预期,高景气持续可期,重申增持 一、2024Q1公司扣非净利同比大增四成,超市场预期。 公司2024Q1归母净利6.7亿元,同比增长65%。其中,处置两艘MR录得非经收益1.37亿元;扣非净利5.5亿元,同比大增40%,创单季新高,符合我们预测,超市场预期。 自23Q1至24Q1单季净利4.1/4.4/3.6/3.5/6.7亿元人民币,对应澳新线MR TCE季度均值为3.1/2.9/2.3/2.3/3.7万美元/天。 公司充分享受行业景气上升,且持续提质增效。 二、产能利用
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招商南油
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夜长梦山
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蓝色光标:营收端高速增长
【招商传媒 顾佳团队】蓝色光标(300058.SZ):营收端高速增长,利润端受股权激励费用影响略有影响 事件:4月21日,公司发布23年全年及24Q1业绩报告,分别实现收入526.2/157.8亿元,对应同比增速分别为61.5%/43.4% ,归母净利1.2/0.8亿元(去年同期分别为-21.8/0.6亿元)。23年全年业绩为前期预告中值,整体符合前期预期。24Q1收入端延续23年强劲增长势头,利润端受23年9月发布的股权激励影响,略有承压。此外,公司通过利润分配预案,向全体股东每10股派发现金
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蓝色光标
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夜长梦山
2024-04-22 08:54:19
箭牌家居2023年报及24Q1业绩会要点
20240421箭牌家居2023年报及24Q1业绩会要点 #2024年指引:营收增长率不低于10%+扣非归母净利增长率不低于15%。 #盈利能力: 24Q1国内的毛利率环比上升,同比下降,主因去年价格战(23年毛利率下行趋势),国内毛利率环比有所回升,整体环比下降1.54pct主因一笔比较大的出口订单毛利率较低。去年整体折扣率下降7pct,降本对报表的贡献是2pct,整体对毛利率的贡献是4pct+,零部件的外购转自产也是有正向作用,智能马桶的自产率超过80%,其他核心零部件超过70%。2024年
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箭牌家居
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夜长梦山
2024-04-22 08:53:53
磷肥弱稳运行,钾肥价格小幅回落,尿素明显上涨
【长江化工 | 化肥周度更新】磷肥弱稳运行,钾肥价格小幅回落,尿素明显上涨 【钾肥】本周氯化钾市场价格小幅回落。下游按需成交,但市场现货还是维持高位,市场库存仍有一定消化压力。国际市场近期印度大合同将签订,市场整体企稳运行为主。(最新钾肥国内/国际价格为2390元/吨与290美元/吨,周度环比持平),重点关注产能大幅扩张的【亚钾国际】 【磷肥】本周二铵市场弱稳运行。随前春耕市场临近收尾阶段,农民用肥陆续开展, 贸易商出货为主,少量刚需补仓。企业国内春耕待发订单逐步减少,重心放至出口市场。主要进口
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兴发集团
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