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夜长梦山
2024-04-24 21:03:29
海油发展&海油工程24Q1业绩点评
【广发机械】海油发展&海油工程24Q1业绩点评 1、#海油发展:业绩超预期、作业量稳健增长。公司24Q1实现营收92亿元,同比下降3.5%;实现归母净利润5亿元,同比增长21.44%,实现扣非净利润4.4亿元,同比增长31%。公司一季度盈利能力持续改善,毛利率达到11.88%,同比提升1pct。公司作业量饱满+降本增效持续,公司24年业绩确定性高,绝对估值仍然便宜,继续维持“买入”评级。 2、#海油工程:业绩符合预期,新签订单稳健增长,盈利能力改善。公司24Q1实现营收57亿元,同比下降11.3
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海油发展
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【九号公司】2024Q1业绩速递
【九号公司】2024Q1业绩速递:营收利润大超预期——开源家电吕明团队 💡收入业绩概览: 营收利润均大超预期 2024Q1公司实现营收25.62亿元(+54.18%),归母净利润1.36亿元(+675.34%),扣非归母净利润1.42亿元(+16874.4%)。单季度股份支付费用0.41亿元(同期股份支付费用0.51亿元)。 🌹收入端:两轮车/全地形车/割草机器人新业务全线高增,ToB渠道恢复正增长 (1)两轮车:2024Q1营收11.9亿元(+119%),销量42万台(+126%),均价2
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九号公司
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海信家电24Q1业绩简评
【天风家电孙谦团队】自主品牌引领外销高增,公司业绩大超预期,持续重点推荐——海信家电24Q1业绩简评 事件:2024Q1公司实现营业收入234.86亿元,同比+20.87%,归母净利润9.81亿元,同比+59.48%。 公司收入业绩超预期。 自主品牌引领外销高增。分地区看,内外销收入增速大致相同,其中外销增速超过20%,略快于内销。外销中自有品牌收入占比已达到85%;新兴市场增长较好,东盟市场收入增长60%+,其中东盟区的自有品牌收入呈翻倍增长。分业务看,冰洗同比+40%,家空双位数增长,央空高
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海信家电
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夜长梦山
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HBM芯片AI时代的“金矿”供不应求
#HBM芯片AI时代的“金矿”供不应求 🔶🔶驱动事件: ➡1、4月4日,韩国SK海力士宣布,#将投资38.7亿美元在美国印第安纳州建造一座先进的芯片封装工厂。据悉,该工厂将以下一代高带宽内存HBM为中心,预计于2028年大规模投产。 ➡2、4月24日,#韩国sk海力士计划投资146亿美元扩大芯片产能,以满足人工智能开发需求; ➡3、SK海力士表示旗下HBM产能即使在2024年翻倍,也还是已经饱和;#美光科技向英伟达供货,生产配额也全部售罄。美光科技预计,整个2024财年,HBM系列产品将为公
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赛腾股份
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锑大涨点评
【德邦有色】锑大涨点评:矿端增长持续受限,供需缺口长期存在。 供给:矿端增长持续受限,中国静态储采比仅剩6年。2022年虽然塔吉克斯坦有一定产量增量,但俄罗斯锑产量由于资源枯竭、地缘因素等有大幅下降,总体全球产量并未增长,总产量仍保持11万吨。2023年湖南黄金自产锑下降1074吨;华钰矿业塔金产量仍未充分释放;远东锑业投产时间未定,俄罗斯预计产量不见确定性增长,锑供应仍偏紧。我们测算2023-2025年全球锑矿供应分别为10.95/11.4/11.8万吨。 需求:光伏玻璃需求快速增长,其他领域
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湖南黄金
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面板Q1产业链梳理
🎖【华西电子】面板Q1产业链梳理,部分产线高稼动率带动上游需求增加 1⃣LCD 十代线接近满产,保障下游备货需求 综合第三方数据来看,Q1经历2月大规模的年假与岁修,Q1国内整体稼动率水平有望略低于23Q4水平,略好于此前预期。 单月看,由于下游库存紧张加上赛事提前备货,3月稼动率高于此前市场预期。(以洛图数据为参考,3月,G10.5大线将全部拉满产,G8.5产线产能仍留有富裕,稼动率预计约为80%。) 2⃣OLED持续高稼动率,国产份额再创新高 根据第三方机构信息,受益于国产手机OLED屏需
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夜长梦山
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新易盛:业绩的光,照亮AI反攻的路
【国盛通信】新易盛:业绩的光,照亮AI反攻的路 【业绩全面爆发】公司24Q1实现收入11.1亿元,同比增长85.4%,实现归母净利润3.3亿元,同比增长201%,毛利率42%,同比提高近8个百分点,环比提高5.2个百分点;净利率达29.2%,同比提高11.2个百分点,环比提高3.6个百分点。 【优秀的公司治理、成本控制带来估值溢价】新易盛凭借优秀的成本管控能力与公司治理能力,率先体现出了由AI高速光模块带来的利润率突破,公司作为行业后起之秀,深耕公司治理,多年磨一剑,终于迎来回报。当下,新易盛已
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新易盛
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宇晶股份
【天风电子潘暕团队】宇晶股份:24Q1业绩高速增长,持续看好公司作为国内稀缺8英寸SiC切磨抛装备供应商,受益于国内8英寸SiC扩产 一季度业绩高速增长,在手订单充足为公司业绩增长提供有力支撑。宇晶股份发布2024年一季报,24Q1实现营收3.55亿元,同比增长73.29%,实现归母净利润3021.97万元,同比增长70.00%,实现扣非归母净利润2544.46万元,同比增长94.12%。24Q1季度末合同负债金额为2.18亿元,同比增长176%,存货金额为6.73亿元,同比增长63%。 公司为
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过去两天港股“逆势”反弹的几点想法
【zj港股】过去两天港股“逆势”反弹的几点想法 本周一二,港股尤其是恒生科技互联网公司连续大幅反弹,这个在A股依然下跌,美股也相对疲弱的背景下,尤为“出彩”。为何上涨?持续性如何?我们综合市场的一些消息和动态,汇总如下,供大家参考、指正。这几天在海外路演,回复不及时,还请参考、指正 1. 外资是否为了规避短期波动,从美股撤回投资港股科技。数据上暂时没有看到验证,截至上周的EPFR主动型资金依然流出。3月12日那次的港股大涨,也有说法是因为对冲日央行退出YCC和美股波动导致的海外资金对冲的跷跷板效
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脑机接口深度跟踪
【XD医药】脑机接口深度跟踪 美国莱斯大学工程师开发了人类患者可用的最小植入式脑刺激器。研究者提出了一种无电池的硬膜外皮层刺激器,该设备宽度仅9毫米,能够安全地接收无线功率,通过磁电天线(magnetoelectric antennas)传输高达14.5伏特的刺激脉冲,按需刺激皮质活动。该研究发表在最新一期《Science Advance》上,名为Miniature battery-free epidural cortical stimulators,可用比其他脑机接口设备侵入性更小的方式,有望
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一周供应链更新
一周供应链更新【xn电子团队】 再次重申之前12号认为短期电子半导体见底的判断,从Q1展望Q2来看,下游补库需求延续,季节性回暖正常,长期需求能见度较低(但相信周期、降息和逆周期政策),电子半导体有效回调后的当下是很好的左侧交易点,看多交易至少可延续至Q2季报有预期前,建议积极关注24年估值便宜、短期业绩好、有涨价潜力/有催化的标的如生益科技、赛微微电、华特气体、灿瑞科技、水晶光电、韦尔股份; 1、蓝思科技:Q1、Q2产能利用率情况较好;组装业务Q1单季度收入约达成去年全年的4成;中框业务客户拓
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【家联科技】23A&24Q1业绩及交流要点
【家联科技】23A&24Q1业绩及交流要点~ 23A公司实现营收17.21亿(-12.9%),归母净利润0.45亿(-74.7%),扣非净利润0.18亿(-88.5%)。其中23Q4单季营收4.91亿(+24.2%),拐点开始出现;24Q1单季营收4.99亿(+52.0%),归母净利润0.43亿(+136.0%),扣非后0.10亿(+8.28%),其中非经常损益主要为土地出售的约4300万资产处置收益。 #24Q1外销拐点、内销高增 分业务:23A内销/外销业务收入分别为9.88/ 7.33亿,
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北新建材、山东药玻大跌点评
北新建材、山东药玻大跌点评: 山东药玻: 1、前天山东药玻发布年报&一季报,23年利润增长+25%,1Q利润+33%,为优异业绩。但由于市场博弈严重,未及预期,导致昨日跌停。我们仍强调:1、中硼硅模制瓶正处景气度加速阶段,23-24增速均将达到70-80%,带动公司利润保持30%左右增长。 2、尽管1Q增速不及市场预期(主要系费用前置影响),我们仍维持24年10.2亿利润,当前股价对应18x PE。对于23-25年景气度加速、有望保持25-30%利润增速的高ROE、无负债、高增长的公司,我们认为
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重视出版行业回调机会
【中泰传媒】重视出版行业回调机会 🔥近期出版板块受一季报业绩波动影响,整体有所调整。但我们认为,地方国企出版集团教材教辅主业本身季度间存在经费拨款节奏波动,实际经营端仍保持正常稳健节奏。 🔥我们判断国有出版公司归母净利润受税收政策变化影响程度会根据当地税收政策以及公司旗下子公司业务往来、盈利情况差异而有所分化。 🔥目前出版行业已披露业绩的公司中,地方国企出版集团2023年分红金额同比增长10-30%,分红金额提升明显。同时,地方国企出版集团账上现金充沛,头部公司账上现金储备位于50-170
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城市传媒
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2024年4月23日商汤科技交流日
【申万TMT】2024年4月23日商汤科技交流日:发布云、端、边全栈大模型产品矩阵,全新升级日日新SenseNova 5.0大模型体系,综合能力全面对标GPT-4 Turbo。 #日日新5正式发布 1)聚焦推理、数学和编程能力的提升。基于超10T tokens中英文预训练数据和数千亿tokens逻辑合成数据训练,日日新5.0大幅提升推理、数学和编程能力,主流客观评测上达到或超越GPT-4 Turbo。 2)推出多模态能力。图文感知能力达全球领先水平,在多模态大模型权威综合基准测试MMBench中
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海油发展&海油工程24Q1业绩点评
【广发机械】海油发展&海油工程24Q1业绩点评 1、#海油发展:业绩超预期、作业量稳健增长。公司24Q1实现营收92亿元,同比下降3.5%;实现归母净利润5亿元,同比增长21.44%,实现扣非净利润4.4亿元,同比增长31%。公司一季度盈利能力持续改善,毛利率达到11.88%,同比提升1pct。公司作业量饱满+降本增效持续,公司24年业绩确定性高,绝对估值仍然便宜,继续维持“买入”评级。 2、#海油工程:业绩符合预期,新签订单稳健增长,盈利能力改善。公司24Q1实现营收57亿元,同比下降11.3
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【九号公司】2024Q1业绩速递
【九号公司】2024Q1业绩速递:营收利润大超预期——开源家电吕明团队 💡收入业绩概览: 营收利润均大超预期 2024Q1公司实现营收25.62亿元(+54.18%),归母净利润1.36亿元(+675.34%),扣非归母净利润1.42亿元(+16874.4%)。单季度股份支付费用0.41亿元(同期股份支付费用0.51亿元)。 🌹收入端:两轮车/全地形车/割草机器人新业务全线高增,ToB渠道恢复正增长 (1)两轮车:2024Q1营收11.9亿元(+119%),销量42万台(+126%),均价2
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海信家电24Q1业绩简评
【天风家电孙谦团队】自主品牌引领外销高增,公司业绩大超预期,持续重点推荐——海信家电24Q1业绩简评 事件:2024Q1公司实现营业收入234.86亿元,同比+20.87%,归母净利润9.81亿元,同比+59.48%。 公司收入业绩超预期。 自主品牌引领外销高增。分地区看,内外销收入增速大致相同,其中外销增速超过20%,略快于内销。外销中自有品牌收入占比已达到85%;新兴市场增长较好,东盟市场收入增长60%+,其中东盟区的自有品牌收入呈翻倍增长。分业务看,冰洗同比+40%,家空双位数增长,央空高
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HBM芯片AI时代的“金矿”供不应求
#HBM芯片AI时代的“金矿”供不应求 🔶🔶驱动事件: ➡1、4月4日,韩国SK海力士宣布,#将投资38.7亿美元在美国印第安纳州建造一座先进的芯片封装工厂。据悉,该工厂将以下一代高带宽内存HBM为中心,预计于2028年大规模投产。 ➡2、4月24日,#韩国sk海力士计划投资146亿美元扩大芯片产能,以满足人工智能开发需求; ➡3、SK海力士表示旗下HBM产能即使在2024年翻倍,也还是已经饱和;#美光科技向英伟达供货,生产配额也全部售罄。美光科技预计,整个2024财年,HBM系列产品将为公
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锑大涨点评
【德邦有色】锑大涨点评:矿端增长持续受限,供需缺口长期存在。 供给:矿端增长持续受限,中国静态储采比仅剩6年。2022年虽然塔吉克斯坦有一定产量增量,但俄罗斯锑产量由于资源枯竭、地缘因素等有大幅下降,总体全球产量并未增长,总产量仍保持11万吨。2023年湖南黄金自产锑下降1074吨;华钰矿业塔金产量仍未充分释放;远东锑业投产时间未定,俄罗斯预计产量不见确定性增长,锑供应仍偏紧。我们测算2023-2025年全球锑矿供应分别为10.95/11.4/11.8万吨。 需求:光伏玻璃需求快速增长,其他领域
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面板Q1产业链梳理
🎖【华西电子】面板Q1产业链梳理,部分产线高稼动率带动上游需求增加 1⃣LCD 十代线接近满产,保障下游备货需求 综合第三方数据来看,Q1经历2月大规模的年假与岁修,Q1国内整体稼动率水平有望略低于23Q4水平,略好于此前预期。 单月看,由于下游库存紧张加上赛事提前备货,3月稼动率高于此前市场预期。(以洛图数据为参考,3月,G10.5大线将全部拉满产,G8.5产线产能仍留有富裕,稼动率预计约为80%。) 2⃣OLED持续高稼动率,国产份额再创新高 根据第三方机构信息,受益于国产手机OLED屏需
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新易盛:业绩的光,照亮AI反攻的路
【国盛通信】新易盛:业绩的光,照亮AI反攻的路 【业绩全面爆发】公司24Q1实现收入11.1亿元,同比增长85.4%,实现归母净利润3.3亿元,同比增长201%,毛利率42%,同比提高近8个百分点,环比提高5.2个百分点;净利率达29.2%,同比提高11.2个百分点,环比提高3.6个百分点。 【优秀的公司治理、成本控制带来估值溢价】新易盛凭借优秀的成本管控能力与公司治理能力,率先体现出了由AI高速光模块带来的利润率突破,公司作为行业后起之秀,深耕公司治理,多年磨一剑,终于迎来回报。当下,新易盛已
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宇晶股份
【天风电子潘暕团队】宇晶股份:24Q1业绩高速增长,持续看好公司作为国内稀缺8英寸SiC切磨抛装备供应商,受益于国内8英寸SiC扩产 一季度业绩高速增长,在手订单充足为公司业绩增长提供有力支撑。宇晶股份发布2024年一季报,24Q1实现营收3.55亿元,同比增长73.29%,实现归母净利润3021.97万元,同比增长70.00%,实现扣非归母净利润2544.46万元,同比增长94.12%。24Q1季度末合同负债金额为2.18亿元,同比增长176%,存货金额为6.73亿元,同比增长63%。 公司为
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过去两天港股“逆势”反弹的几点想法
【zj港股】过去两天港股“逆势”反弹的几点想法 本周一二,港股尤其是恒生科技互联网公司连续大幅反弹,这个在A股依然下跌,美股也相对疲弱的背景下,尤为“出彩”。为何上涨?持续性如何?我们综合市场的一些消息和动态,汇总如下,供大家参考、指正。这几天在海外路演,回复不及时,还请参考、指正 1. 外资是否为了规避短期波动,从美股撤回投资港股科技。数据上暂时没有看到验证,截至上周的EPFR主动型资金依然流出。3月12日那次的港股大涨,也有说法是因为对冲日央行退出YCC和美股波动导致的海外资金对冲的跷跷板效
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脑机接口深度跟踪
【XD医药】脑机接口深度跟踪 美国莱斯大学工程师开发了人类患者可用的最小植入式脑刺激器。研究者提出了一种无电池的硬膜外皮层刺激器,该设备宽度仅9毫米,能够安全地接收无线功率,通过磁电天线(magnetoelectric antennas)传输高达14.5伏特的刺激脉冲,按需刺激皮质活动。该研究发表在最新一期《Science Advance》上,名为Miniature battery-free epidural cortical stimulators,可用比其他脑机接口设备侵入性更小的方式,有望
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一周供应链更新
一周供应链更新【xn电子团队】 再次重申之前12号认为短期电子半导体见底的判断,从Q1展望Q2来看,下游补库需求延续,季节性回暖正常,长期需求能见度较低(但相信周期、降息和逆周期政策),电子半导体有效回调后的当下是很好的左侧交易点,看多交易至少可延续至Q2季报有预期前,建议积极关注24年估值便宜、短期业绩好、有涨价潜力/有催化的标的如生益科技、赛微微电、华特气体、灿瑞科技、水晶光电、韦尔股份; 1、蓝思科技:Q1、Q2产能利用率情况较好;组装业务Q1单季度收入约达成去年全年的4成;中框业务客户拓
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【家联科技】23A&24Q1业绩及交流要点
【家联科技】23A&24Q1业绩及交流要点~ 23A公司实现营收17.21亿(-12.9%),归母净利润0.45亿(-74.7%),扣非净利润0.18亿(-88.5%)。其中23Q4单季营收4.91亿(+24.2%),拐点开始出现;24Q1单季营收4.99亿(+52.0%),归母净利润0.43亿(+136.0%),扣非后0.10亿(+8.28%),其中非经常损益主要为土地出售的约4300万资产处置收益。 #24Q1外销拐点、内销高增 分业务:23A内销/外销业务收入分别为9.88/ 7.33亿,
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北新建材、山东药玻大跌点评
北新建材、山东药玻大跌点评: 山东药玻: 1、前天山东药玻发布年报&一季报,23年利润增长+25%,1Q利润+33%,为优异业绩。但由于市场博弈严重,未及预期,导致昨日跌停。我们仍强调:1、中硼硅模制瓶正处景气度加速阶段,23-24增速均将达到70-80%,带动公司利润保持30%左右增长。 2、尽管1Q增速不及市场预期(主要系费用前置影响),我们仍维持24年10.2亿利润,当前股价对应18x PE。对于23-25年景气度加速、有望保持25-30%利润增速的高ROE、无负债、高增长的公司,我们认为
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重视出版行业回调机会
【中泰传媒】重视出版行业回调机会 🔥近期出版板块受一季报业绩波动影响,整体有所调整。但我们认为,地方国企出版集团教材教辅主业本身季度间存在经费拨款节奏波动,实际经营端仍保持正常稳健节奏。 🔥我们判断国有出版公司归母净利润受税收政策变化影响程度会根据当地税收政策以及公司旗下子公司业务往来、盈利情况差异而有所分化。 🔥目前出版行业已披露业绩的公司中,地方国企出版集团2023年分红金额同比增长10-30%,分红金额提升明显。同时,地方国企出版集团账上现金充沛,头部公司账上现金储备位于50-170
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2024年4月23日商汤科技交流日
【申万TMT】2024年4月23日商汤科技交流日:发布云、端、边全栈大模型产品矩阵,全新升级日日新SenseNova 5.0大模型体系,综合能力全面对标GPT-4 Turbo。 #日日新5正式发布 1)聚焦推理、数学和编程能力的提升。基于超10T tokens中英文预训练数据和数千亿tokens逻辑合成数据训练,日日新5.0大幅提升推理、数学和编程能力,主流客观评测上达到或超越GPT-4 Turbo。 2)推出多模态能力。图文感知能力达全球领先水平,在多模态大模型权威综合基准测试MMBench中
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海油发展&海油工程24Q1业绩点评
【广发机械】海油发展&海油工程24Q1业绩点评 1、#海油发展:业绩超预期、作业量稳健增长。公司24Q1实现营收92亿元,同比下降3.5%;实现归母净利润5亿元,同比增长21.44%,实现扣非净利润4.4亿元,同比增长31%。公司一季度盈利能力持续改善,毛利率达到11.88%,同比提升1pct。公司作业量饱满+降本增效持续,公司24年业绩确定性高,绝对估值仍然便宜,继续维持“买入”评级。 2、#海油工程:业绩符合预期,新签订单稳健增长,盈利能力改善。公司24Q1实现营收57亿元,同比下降11.3
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【九号公司】2024Q1业绩速递
【九号公司】2024Q1业绩速递:营收利润大超预期——开源家电吕明团队 💡收入业绩概览: 营收利润均大超预期 2024Q1公司实现营收25.62亿元(+54.18%),归母净利润1.36亿元(+675.34%),扣非归母净利润1.42亿元(+16874.4%)。单季度股份支付费用0.41亿元(同期股份支付费用0.51亿元)。 🌹收入端:两轮车/全地形车/割草机器人新业务全线高增,ToB渠道恢复正增长 (1)两轮车:2024Q1营收11.9亿元(+119%),销量42万台(+126%),均价2
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九号公司
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海信家电24Q1业绩简评
【天风家电孙谦团队】自主品牌引领外销高增,公司业绩大超预期,持续重点推荐——海信家电24Q1业绩简评 事件:2024Q1公司实现营业收入234.86亿元,同比+20.87%,归母净利润9.81亿元,同比+59.48%。 公司收入业绩超预期。 自主品牌引领外销高增。分地区看,内外销收入增速大致相同,其中外销增速超过20%,略快于内销。外销中自有品牌收入占比已达到85%;新兴市场增长较好,东盟市场收入增长60%+,其中东盟区的自有品牌收入呈翻倍增长。分业务看,冰洗同比+40%,家空双位数增长,央空高
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HBM芯片AI时代的“金矿”供不应求
#HBM芯片AI时代的“金矿”供不应求 🔶🔶驱动事件: ➡1、4月4日,韩国SK海力士宣布,#将投资38.7亿美元在美国印第安纳州建造一座先进的芯片封装工厂。据悉,该工厂将以下一代高带宽内存HBM为中心,预计于2028年大规模投产。 ➡2、4月24日,#韩国sk海力士计划投资146亿美元扩大芯片产能,以满足人工智能开发需求; ➡3、SK海力士表示旗下HBM产能即使在2024年翻倍,也还是已经饱和;#美光科技向英伟达供货,生产配额也全部售罄。美光科技预计,整个2024财年,HBM系列产品将为公
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锑大涨点评
【德邦有色】锑大涨点评:矿端增长持续受限,供需缺口长期存在。 供给:矿端增长持续受限,中国静态储采比仅剩6年。2022年虽然塔吉克斯坦有一定产量增量,但俄罗斯锑产量由于资源枯竭、地缘因素等有大幅下降,总体全球产量并未增长,总产量仍保持11万吨。2023年湖南黄金自产锑下降1074吨;华钰矿业塔金产量仍未充分释放;远东锑业投产时间未定,俄罗斯预计产量不见确定性增长,锑供应仍偏紧。我们测算2023-2025年全球锑矿供应分别为10.95/11.4/11.8万吨。 需求:光伏玻璃需求快速增长,其他领域
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面板Q1产业链梳理
🎖【华西电子】面板Q1产业链梳理,部分产线高稼动率带动上游需求增加 1⃣LCD 十代线接近满产,保障下游备货需求 综合第三方数据来看,Q1经历2月大规模的年假与岁修,Q1国内整体稼动率水平有望略低于23Q4水平,略好于此前预期。 单月看,由于下游库存紧张加上赛事提前备货,3月稼动率高于此前市场预期。(以洛图数据为参考,3月,G10.5大线将全部拉满产,G8.5产线产能仍留有富裕,稼动率预计约为80%。) 2⃣OLED持续高稼动率,国产份额再创新高 根据第三方机构信息,受益于国产手机OLED屏需
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新易盛:业绩的光,照亮AI反攻的路
【国盛通信】新易盛:业绩的光,照亮AI反攻的路 【业绩全面爆发】公司24Q1实现收入11.1亿元,同比增长85.4%,实现归母净利润3.3亿元,同比增长201%,毛利率42%,同比提高近8个百分点,环比提高5.2个百分点;净利率达29.2%,同比提高11.2个百分点,环比提高3.6个百分点。 【优秀的公司治理、成本控制带来估值溢价】新易盛凭借优秀的成本管控能力与公司治理能力,率先体现出了由AI高速光模块带来的利润率突破,公司作为行业后起之秀,深耕公司治理,多年磨一剑,终于迎来回报。当下,新易盛已
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宇晶股份
【天风电子潘暕团队】宇晶股份:24Q1业绩高速增长,持续看好公司作为国内稀缺8英寸SiC切磨抛装备供应商,受益于国内8英寸SiC扩产 一季度业绩高速增长,在手订单充足为公司业绩增长提供有力支撑。宇晶股份发布2024年一季报,24Q1实现营收3.55亿元,同比增长73.29%,实现归母净利润3021.97万元,同比增长70.00%,实现扣非归母净利润2544.46万元,同比增长94.12%。24Q1季度末合同负债金额为2.18亿元,同比增长176%,存货金额为6.73亿元,同比增长63%。 公司为
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过去两天港股“逆势”反弹的几点想法
【zj港股】过去两天港股“逆势”反弹的几点想法 本周一二,港股尤其是恒生科技互联网公司连续大幅反弹,这个在A股依然下跌,美股也相对疲弱的背景下,尤为“出彩”。为何上涨?持续性如何?我们综合市场的一些消息和动态,汇总如下,供大家参考、指正。这几天在海外路演,回复不及时,还请参考、指正 1. 外资是否为了规避短期波动,从美股撤回投资港股科技。数据上暂时没有看到验证,截至上周的EPFR主动型资金依然流出。3月12日那次的港股大涨,也有说法是因为对冲日央行退出YCC和美股波动导致的海外资金对冲的跷跷板效
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脑机接口深度跟踪
【XD医药】脑机接口深度跟踪 美国莱斯大学工程师开发了人类患者可用的最小植入式脑刺激器。研究者提出了一种无电池的硬膜外皮层刺激器,该设备宽度仅9毫米,能够安全地接收无线功率,通过磁电天线(magnetoelectric antennas)传输高达14.5伏特的刺激脉冲,按需刺激皮质活动。该研究发表在最新一期《Science Advance》上,名为Miniature battery-free epidural cortical stimulators,可用比其他脑机接口设备侵入性更小的方式,有望
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一周供应链更新
一周供应链更新【xn电子团队】 再次重申之前12号认为短期电子半导体见底的判断,从Q1展望Q2来看,下游补库需求延续,季节性回暖正常,长期需求能见度较低(但相信周期、降息和逆周期政策),电子半导体有效回调后的当下是很好的左侧交易点,看多交易至少可延续至Q2季报有预期前,建议积极关注24年估值便宜、短期业绩好、有涨价潜力/有催化的标的如生益科技、赛微微电、华特气体、灿瑞科技、水晶光电、韦尔股份; 1、蓝思科技:Q1、Q2产能利用率情况较好;组装业务Q1单季度收入约达成去年全年的4成;中框业务客户拓
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【家联科技】23A&24Q1业绩及交流要点
【家联科技】23A&24Q1业绩及交流要点~ 23A公司实现营收17.21亿(-12.9%),归母净利润0.45亿(-74.7%),扣非净利润0.18亿(-88.5%)。其中23Q4单季营收4.91亿(+24.2%),拐点开始出现;24Q1单季营收4.99亿(+52.0%),归母净利润0.43亿(+136.0%),扣非后0.10亿(+8.28%),其中非经常损益主要为土地出售的约4300万资产处置收益。 #24Q1外销拐点、内销高增 分业务:23A内销/外销业务收入分别为9.88/ 7.33亿,
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北新建材、山东药玻大跌点评
北新建材、山东药玻大跌点评: 山东药玻: 1、前天山东药玻发布年报&一季报,23年利润增长+25%,1Q利润+33%,为优异业绩。但由于市场博弈严重,未及预期,导致昨日跌停。我们仍强调:1、中硼硅模制瓶正处景气度加速阶段,23-24增速均将达到70-80%,带动公司利润保持30%左右增长。 2、尽管1Q增速不及市场预期(主要系费用前置影响),我们仍维持24年10.2亿利润,当前股价对应18x PE。对于23-25年景气度加速、有望保持25-30%利润增速的高ROE、无负债、高增长的公司,我们认为
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重视出版行业回调机会
【中泰传媒】重视出版行业回调机会 🔥近期出版板块受一季报业绩波动影响,整体有所调整。但我们认为,地方国企出版集团教材教辅主业本身季度间存在经费拨款节奏波动,实际经营端仍保持正常稳健节奏。 🔥我们判断国有出版公司归母净利润受税收政策变化影响程度会根据当地税收政策以及公司旗下子公司业务往来、盈利情况差异而有所分化。 🔥目前出版行业已披露业绩的公司中,地方国企出版集团2023年分红金额同比增长10-30%,分红金额提升明显。同时,地方国企出版集团账上现金充沛,头部公司账上现金储备位于50-170
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2024年4月23日商汤科技交流日
【申万TMT】2024年4月23日商汤科技交流日:发布云、端、边全栈大模型产品矩阵,全新升级日日新SenseNova 5.0大模型体系,综合能力全面对标GPT-4 Turbo。 #日日新5正式发布 1)聚焦推理、数学和编程能力的提升。基于超10T tokens中英文预训练数据和数千亿tokens逻辑合成数据训练,日日新5.0大幅提升推理、数学和编程能力,主流客观评测上达到或超越GPT-4 Turbo。 2)推出多模态能力。图文感知能力达全球领先水平,在多模态大模型权威综合基准测试MMBench中
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海油发展&海油工程24Q1业绩点评
【广发机械】海油发展&海油工程24Q1业绩点评 1、#海油发展:业绩超预期、作业量稳健增长。公司24Q1实现营收92亿元,同比下降3.5%;实现归母净利润5亿元,同比增长21.44%,实现扣非净利润4.4亿元,同比增长31%。公司一季度盈利能力持续改善,毛利率达到11.88%,同比提升1pct。公司作业量饱满+降本增效持续,公司24年业绩确定性高,绝对估值仍然便宜,继续维持“买入”评级。 2、#海油工程:业绩符合预期,新签订单稳健增长,盈利能力改善。公司24Q1实现营收57亿元,同比下降11.3
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【九号公司】2024Q1业绩速递
【九号公司】2024Q1业绩速递:营收利润大超预期——开源家电吕明团队 💡收入业绩概览: 营收利润均大超预期 2024Q1公司实现营收25.62亿元(+54.18%),归母净利润1.36亿元(+675.34%),扣非归母净利润1.42亿元(+16874.4%)。单季度股份支付费用0.41亿元(同期股份支付费用0.51亿元)。 🌹收入端:两轮车/全地形车/割草机器人新业务全线高增,ToB渠道恢复正增长 (1)两轮车:2024Q1营收11.9亿元(+119%),销量42万台(+126%),均价2
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海信家电24Q1业绩简评
【天风家电孙谦团队】自主品牌引领外销高增,公司业绩大超预期,持续重点推荐——海信家电24Q1业绩简评 事件:2024Q1公司实现营业收入234.86亿元,同比+20.87%,归母净利润9.81亿元,同比+59.48%。 公司收入业绩超预期。 自主品牌引领外销高增。分地区看,内外销收入增速大致相同,其中外销增速超过20%,略快于内销。外销中自有品牌收入占比已达到85%;新兴市场增长较好,东盟市场收入增长60%+,其中东盟区的自有品牌收入呈翻倍增长。分业务看,冰洗同比+40%,家空双位数增长,央空高
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HBM芯片AI时代的“金矿”供不应求
#HBM芯片AI时代的“金矿”供不应求 🔶🔶驱动事件: ➡1、4月4日,韩国SK海力士宣布,#将投资38.7亿美元在美国印第安纳州建造一座先进的芯片封装工厂。据悉,该工厂将以下一代高带宽内存HBM为中心,预计于2028年大规模投产。 ➡2、4月24日,#韩国sk海力士计划投资146亿美元扩大芯片产能,以满足人工智能开发需求; ➡3、SK海力士表示旗下HBM产能即使在2024年翻倍,也还是已经饱和;#美光科技向英伟达供货,生产配额也全部售罄。美光科技预计,整个2024财年,HBM系列产品将为公
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锑大涨点评
【德邦有色】锑大涨点评:矿端增长持续受限,供需缺口长期存在。 供给:矿端增长持续受限,中国静态储采比仅剩6年。2022年虽然塔吉克斯坦有一定产量增量,但俄罗斯锑产量由于资源枯竭、地缘因素等有大幅下降,总体全球产量并未增长,总产量仍保持11万吨。2023年湖南黄金自产锑下降1074吨;华钰矿业塔金产量仍未充分释放;远东锑业投产时间未定,俄罗斯预计产量不见确定性增长,锑供应仍偏紧。我们测算2023-2025年全球锑矿供应分别为10.95/11.4/11.8万吨。 需求:光伏玻璃需求快速增长,其他领域
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面板Q1产业链梳理
🎖【华西电子】面板Q1产业链梳理,部分产线高稼动率带动上游需求增加 1⃣LCD 十代线接近满产,保障下游备货需求 综合第三方数据来看,Q1经历2月大规模的年假与岁修,Q1国内整体稼动率水平有望略低于23Q4水平,略好于此前预期。 单月看,由于下游库存紧张加上赛事提前备货,3月稼动率高于此前市场预期。(以洛图数据为参考,3月,G10.5大线将全部拉满产,G8.5产线产能仍留有富裕,稼动率预计约为80%。) 2⃣OLED持续高稼动率,国产份额再创新高 根据第三方机构信息,受益于国产手机OLED屏需
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新易盛:业绩的光,照亮AI反攻的路
【国盛通信】新易盛:业绩的光,照亮AI反攻的路 【业绩全面爆发】公司24Q1实现收入11.1亿元,同比增长85.4%,实现归母净利润3.3亿元,同比增长201%,毛利率42%,同比提高近8个百分点,环比提高5.2个百分点;净利率达29.2%,同比提高11.2个百分点,环比提高3.6个百分点。 【优秀的公司治理、成本控制带来估值溢价】新易盛凭借优秀的成本管控能力与公司治理能力,率先体现出了由AI高速光模块带来的利润率突破,公司作为行业后起之秀,深耕公司治理,多年磨一剑,终于迎来回报。当下,新易盛已
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宇晶股份
【天风电子潘暕团队】宇晶股份:24Q1业绩高速增长,持续看好公司作为国内稀缺8英寸SiC切磨抛装备供应商,受益于国内8英寸SiC扩产 一季度业绩高速增长,在手订单充足为公司业绩增长提供有力支撑。宇晶股份发布2024年一季报,24Q1实现营收3.55亿元,同比增长73.29%,实现归母净利润3021.97万元,同比增长70.00%,实现扣非归母净利润2544.46万元,同比增长94.12%。24Q1季度末合同负债金额为2.18亿元,同比增长176%,存货金额为6.73亿元,同比增长63%。 公司为
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过去两天港股“逆势”反弹的几点想法
【zj港股】过去两天港股“逆势”反弹的几点想法 本周一二,港股尤其是恒生科技互联网公司连续大幅反弹,这个在A股依然下跌,美股也相对疲弱的背景下,尤为“出彩”。为何上涨?持续性如何?我们综合市场的一些消息和动态,汇总如下,供大家参考、指正。这几天在海外路演,回复不及时,还请参考、指正 1. 外资是否为了规避短期波动,从美股撤回投资港股科技。数据上暂时没有看到验证,截至上周的EPFR主动型资金依然流出。3月12日那次的港股大涨,也有说法是因为对冲日央行退出YCC和美股波动导致的海外资金对冲的跷跷板效
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脑机接口深度跟踪
【XD医药】脑机接口深度跟踪 美国莱斯大学工程师开发了人类患者可用的最小植入式脑刺激器。研究者提出了一种无电池的硬膜外皮层刺激器,该设备宽度仅9毫米,能够安全地接收无线功率,通过磁电天线(magnetoelectric antennas)传输高达14.5伏特的刺激脉冲,按需刺激皮质活动。该研究发表在最新一期《Science Advance》上,名为Miniature battery-free epidural cortical stimulators,可用比其他脑机接口设备侵入性更小的方式,有望
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一周供应链更新
一周供应链更新【xn电子团队】 再次重申之前12号认为短期电子半导体见底的判断,从Q1展望Q2来看,下游补库需求延续,季节性回暖正常,长期需求能见度较低(但相信周期、降息和逆周期政策),电子半导体有效回调后的当下是很好的左侧交易点,看多交易至少可延续至Q2季报有预期前,建议积极关注24年估值便宜、短期业绩好、有涨价潜力/有催化的标的如生益科技、赛微微电、华特气体、灿瑞科技、水晶光电、韦尔股份; 1、蓝思科技:Q1、Q2产能利用率情况较好;组装业务Q1单季度收入约达成去年全年的4成;中框业务客户拓
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【家联科技】23A&24Q1业绩及交流要点
【家联科技】23A&24Q1业绩及交流要点~ 23A公司实现营收17.21亿(-12.9%),归母净利润0.45亿(-74.7%),扣非净利润0.18亿(-88.5%)。其中23Q4单季营收4.91亿(+24.2%),拐点开始出现;24Q1单季营收4.99亿(+52.0%),归母净利润0.43亿(+136.0%),扣非后0.10亿(+8.28%),其中非经常损益主要为土地出售的约4300万资产处置收益。 #24Q1外销拐点、内销高增 分业务:23A内销/外销业务收入分别为9.88/ 7.33亿,
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北新建材、山东药玻大跌点评
北新建材、山东药玻大跌点评: 山东药玻: 1、前天山东药玻发布年报&一季报,23年利润增长+25%,1Q利润+33%,为优异业绩。但由于市场博弈严重,未及预期,导致昨日跌停。我们仍强调:1、中硼硅模制瓶正处景气度加速阶段,23-24增速均将达到70-80%,带动公司利润保持30%左右增长。 2、尽管1Q增速不及市场预期(主要系费用前置影响),我们仍维持24年10.2亿利润,当前股价对应18x PE。对于23-25年景气度加速、有望保持25-30%利润增速的高ROE、无负债、高增长的公司,我们认为
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重视出版行业回调机会
【中泰传媒】重视出版行业回调机会 🔥近期出版板块受一季报业绩波动影响,整体有所调整。但我们认为,地方国企出版集团教材教辅主业本身季度间存在经费拨款节奏波动,实际经营端仍保持正常稳健节奏。 🔥我们判断国有出版公司归母净利润受税收政策变化影响程度会根据当地税收政策以及公司旗下子公司业务往来、盈利情况差异而有所分化。 🔥目前出版行业已披露业绩的公司中,地方国企出版集团2023年分红金额同比增长10-30%,分红金额提升明显。同时,地方国企出版集团账上现金充沛,头部公司账上现金储备位于50-170
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2024年4月23日商汤科技交流日
【申万TMT】2024年4月23日商汤科技交流日:发布云、端、边全栈大模型产品矩阵,全新升级日日新SenseNova 5.0大模型体系,综合能力全面对标GPT-4 Turbo。 #日日新5正式发布 1)聚焦推理、数学和编程能力的提升。基于超10T tokens中英文预训练数据和数千亿tokens逻辑合成数据训练,日日新5.0大幅提升推理、数学和编程能力,主流客观评测上达到或超越GPT-4 Turbo。 2)推出多模态能力。图文感知能力达全球领先水平,在多模态大模型权威综合基准测试MMBench中
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海油发展&海油工程24Q1业绩点评
【广发机械】海油发展&海油工程24Q1业绩点评 1、#海油发展:业绩超预期、作业量稳健增长。公司24Q1实现营收92亿元,同比下降3.5%;实现归母净利润5亿元,同比增长21.44%,实现扣非净利润4.4亿元,同比增长31%。公司一季度盈利能力持续改善,毛利率达到11.88%,同比提升1pct。公司作业量饱满+降本增效持续,公司24年业绩确定性高,绝对估值仍然便宜,继续维持“买入”评级。 2、#海油工程:业绩符合预期,新签订单稳健增长,盈利能力改善。公司24Q1实现营收57亿元,同比下降11.3
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【九号公司】2024Q1业绩速递:营收利润大超预期——开源家电吕明团队 💡收入业绩概览: 营收利润均大超预期 2024Q1公司实现营收25.62亿元(+54.18%),归母净利润1.36亿元(+675.34%),扣非归母净利润1.42亿元(+16874.4%)。单季度股份支付费用0.41亿元(同期股份支付费用0.51亿元)。 🌹收入端:两轮车/全地形车/割草机器人新业务全线高增,ToB渠道恢复正增长 (1)两轮车:2024Q1营收11.9亿元(+119%),销量42万台(+126%),均价2
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海信家电24Q1业绩简评
【天风家电孙谦团队】自主品牌引领外销高增,公司业绩大超预期,持续重点推荐——海信家电24Q1业绩简评 事件:2024Q1公司实现营业收入234.86亿元,同比+20.87%,归母净利润9.81亿元,同比+59.48%。 公司收入业绩超预期。 自主品牌引领外销高增。分地区看,内外销收入增速大致相同,其中外销增速超过20%,略快于内销。外销中自有品牌收入占比已达到85%;新兴市场增长较好,东盟市场收入增长60%+,其中东盟区的自有品牌收入呈翻倍增长。分业务看,冰洗同比+40%,家空双位数增长,央空高
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HBM芯片AI时代的“金矿”供不应求
#HBM芯片AI时代的“金矿”供不应求 🔶🔶驱动事件: ➡1、4月4日,韩国SK海力士宣布,#将投资38.7亿美元在美国印第安纳州建造一座先进的芯片封装工厂。据悉,该工厂将以下一代高带宽内存HBM为中心,预计于2028年大规模投产。 ➡2、4月24日,#韩国sk海力士计划投资146亿美元扩大芯片产能,以满足人工智能开发需求; ➡3、SK海力士表示旗下HBM产能即使在2024年翻倍,也还是已经饱和;#美光科技向英伟达供货,生产配额也全部售罄。美光科技预计,整个2024财年,HBM系列产品将为公
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赛腾股份
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夜长梦山
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锑大涨点评
【德邦有色】锑大涨点评:矿端增长持续受限,供需缺口长期存在。 供给:矿端增长持续受限,中国静态储采比仅剩6年。2022年虽然塔吉克斯坦有一定产量增量,但俄罗斯锑产量由于资源枯竭、地缘因素等有大幅下降,总体全球产量并未增长,总产量仍保持11万吨。2023年湖南黄金自产锑下降1074吨;华钰矿业塔金产量仍未充分释放;远东锑业投产时间未定,俄罗斯预计产量不见确定性增长,锑供应仍偏紧。我们测算2023-2025年全球锑矿供应分别为10.95/11.4/11.8万吨。 需求:光伏玻璃需求快速增长,其他领域
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湖南黄金
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夜长梦山
2024-04-24 18:27:23
面板Q1产业链梳理
🎖【华西电子】面板Q1产业链梳理,部分产线高稼动率带动上游需求增加 1⃣LCD 十代线接近满产,保障下游备货需求 综合第三方数据来看,Q1经历2月大规模的年假与岁修,Q1国内整体稼动率水平有望略低于23Q4水平,略好于此前预期。 单月看,由于下游库存紧张加上赛事提前备货,3月稼动率高于此前市场预期。(以洛图数据为参考,3月,G10.5大线将全部拉满产,G8.5产线产能仍留有富裕,稼动率预计约为80%。) 2⃣OLED持续高稼动率,国产份额再创新高 根据第三方机构信息,受益于国产手机OLED屏需
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京东方A
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夜长梦山
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新易盛:业绩的光,照亮AI反攻的路
【国盛通信】新易盛:业绩的光,照亮AI反攻的路 【业绩全面爆发】公司24Q1实现收入11.1亿元,同比增长85.4%,实现归母净利润3.3亿元,同比增长201%,毛利率42%,同比提高近8个百分点,环比提高5.2个百分点;净利率达29.2%,同比提高11.2个百分点,环比提高3.6个百分点。 【优秀的公司治理、成本控制带来估值溢价】新易盛凭借优秀的成本管控能力与公司治理能力,率先体现出了由AI高速光模块带来的利润率突破,公司作为行业后起之秀,深耕公司治理,多年磨一剑,终于迎来回报。当下,新易盛已
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新易盛
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宇晶股份
【天风电子潘暕团队】宇晶股份:24Q1业绩高速增长,持续看好公司作为国内稀缺8英寸SiC切磨抛装备供应商,受益于国内8英寸SiC扩产 一季度业绩高速增长,在手订单充足为公司业绩增长提供有力支撑。宇晶股份发布2024年一季报,24Q1实现营收3.55亿元,同比增长73.29%,实现归母净利润3021.97万元,同比增长70.00%,实现扣非归母净利润2544.46万元,同比增长94.12%。24Q1季度末合同负债金额为2.18亿元,同比增长176%,存货金额为6.73亿元,同比增长63%。 公司为
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宇晶股份
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过去两天港股“逆势”反弹的几点想法
【zj港股】过去两天港股“逆势”反弹的几点想法 本周一二,港股尤其是恒生科技互联网公司连续大幅反弹,这个在A股依然下跌,美股也相对疲弱的背景下,尤为“出彩”。为何上涨?持续性如何?我们综合市场的一些消息和动态,汇总如下,供大家参考、指正。这几天在海外路演,回复不及时,还请参考、指正 1. 外资是否为了规避短期波动,从美股撤回投资港股科技。数据上暂时没有看到验证,截至上周的EPFR主动型资金依然流出。3月12日那次的港股大涨,也有说法是因为对冲日央行退出YCC和美股波动导致的海外资金对冲的跷跷板效
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脑机接口深度跟踪
【XD医药】脑机接口深度跟踪 美国莱斯大学工程师开发了人类患者可用的最小植入式脑刺激器。研究者提出了一种无电池的硬膜外皮层刺激器,该设备宽度仅9毫米,能够安全地接收无线功率,通过磁电天线(magnetoelectric antennas)传输高达14.5伏特的刺激脉冲,按需刺激皮质活动。该研究发表在最新一期《Science Advance》上,名为Miniature battery-free epidural cortical stimulators,可用比其他脑机接口设备侵入性更小的方式,有望
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夜长梦山
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一周供应链更新
一周供应链更新【xn电子团队】 再次重申之前12号认为短期电子半导体见底的判断,从Q1展望Q2来看,下游补库需求延续,季节性回暖正常,长期需求能见度较低(但相信周期、降息和逆周期政策),电子半导体有效回调后的当下是很好的左侧交易点,看多交易至少可延续至Q2季报有预期前,建议积极关注24年估值便宜、短期业绩好、有涨价潜力/有催化的标的如生益科技、赛微微电、华特气体、灿瑞科技、水晶光电、韦尔股份; 1、蓝思科技:Q1、Q2产能利用率情况较好;组装业务Q1单季度收入约达成去年全年的4成;中框业务客户拓
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【家联科技】23A&24Q1业绩及交流要点
【家联科技】23A&24Q1业绩及交流要点~ 23A公司实现营收17.21亿(-12.9%),归母净利润0.45亿(-74.7%),扣非净利润0.18亿(-88.5%)。其中23Q4单季营收4.91亿(+24.2%),拐点开始出现;24Q1单季营收4.99亿(+52.0%),归母净利润0.43亿(+136.0%),扣非后0.10亿(+8.28%),其中非经常损益主要为土地出售的约4300万资产处置收益。 #24Q1外销拐点、内销高增 分业务:23A内销/外销业务收入分别为9.88/ 7.33亿,
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夜长梦山
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北新建材、山东药玻大跌点评
北新建材、山东药玻大跌点评: 山东药玻: 1、前天山东药玻发布年报&一季报,23年利润增长+25%,1Q利润+33%,为优异业绩。但由于市场博弈严重,未及预期,导致昨日跌停。我们仍强调:1、中硼硅模制瓶正处景气度加速阶段,23-24增速均将达到70-80%,带动公司利润保持30%左右增长。 2、尽管1Q增速不及市场预期(主要系费用前置影响),我们仍维持24年10.2亿利润,当前股价对应18x PE。对于23-25年景气度加速、有望保持25-30%利润增速的高ROE、无负债、高增长的公司,我们认为
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北新建材
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夜长梦山
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重视出版行业回调机会
【中泰传媒】重视出版行业回调机会 🔥近期出版板块受一季报业绩波动影响,整体有所调整。但我们认为,地方国企出版集团教材教辅主业本身季度间存在经费拨款节奏波动,实际经营端仍保持正常稳健节奏。 🔥我们判断国有出版公司归母净利润受税收政策变化影响程度会根据当地税收政策以及公司旗下子公司业务往来、盈利情况差异而有所分化。 🔥目前出版行业已披露业绩的公司中,地方国企出版集团2023年分红金额同比增长10-30%,分红金额提升明显。同时,地方国企出版集团账上现金充沛,头部公司账上现金储备位于50-170
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城市传媒
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2024年4月23日商汤科技交流日
【申万TMT】2024年4月23日商汤科技交流日:发布云、端、边全栈大模型产品矩阵,全新升级日日新SenseNova 5.0大模型体系,综合能力全面对标GPT-4 Turbo。 #日日新5正式发布 1)聚焦推理、数学和编程能力的提升。基于超10T tokens中英文预训练数据和数千亿tokens逻辑合成数据训练,日日新5.0大幅提升推理、数学和编程能力,主流客观评测上达到或超越GPT-4 Turbo。 2)推出多模态能力。图文感知能力达全球领先水平,在多模态大模型权威综合基准测试MMBench中
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商汤-W
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