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夜长梦山
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夜长梦山
2025-01-22 22:43:45
【华泰电新】华宝新能:受益于美日市场需求强劲,24业绩预告略超预期
➡24年业绩预告略超预期 2024年全年归母2.00-2.50亿元,中值2.25亿元,同比大幅转正(好于预期的2-2.1亿)。24Q4归母净利润0.41-0.91亿元,中值0.66亿元 ➡美日市场需求超预期 ◆ 推测24全年收入35亿收入(好于预期的32-33亿),其中24Q4收入13-14亿,环比+30%-40%,超预期主要系美国日本市场需求超预期,特别是美国市场24Q4环比增速高 ◆ 倒算24Q4净利率5%左右,环比24Q3下滑,主要系费用增加和投资收益减少 ◆ 新品:DIY家庭光储系统已于
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华宝新能
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夜长梦山
2025-01-22 22:41:42
【德邦能源有色】沪金新高,伦敦金即将新高
时间空间均逢重要节点,黄金开启新一轮周期 1)从时间维度上看,1月20日恰逢特朗普上任,黄金新周期与特朗普新任期重合。 2)从空间维度上看,黄金正好追平美元所给予的全部内在价值2700美元左右。 周期初期,优先关注利率变化 1)黄金的核心定价来自两点,即美元规模和美元利率。新周期伊始,美元黄金价值持平,利率影响将逐步回归。 2)9月中旬以来,10年美债收益率提升,后反转为贝森特交易开始下降。再随着特朗普上任时间逐步临近重新回升。我们认为至少在最后一段的上涨更多的反映的是由于临近特朗普上台而逐步累
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山东黄金
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夜长梦山
2025-01-22 22:41:00
电工合金更新0122:
1⃣母线需求在哪?公司原来深耕国内市场,海外受益北美AIDC建设需求高涨,数据中心母线方式由于省去了强电列头柜,原列头柜的位置可增加配置1个IT机柜,提升使用效率,整体看国内厂商在大母线领域优势比较大,国内供应商有望受益。 2⃣预期差如何判断?1)首先来自于公司下游客户:包括施耐德、ABB、西门子、安费诺等,公司作为国内母线最大供应商(市占率30%),有望赢得更多订单;2)国内AIDC需求今年同样高景气,公司作为龙头,同样有望借助标杆案例一举打入,具体看国内AIDC建设方案和节奏。 3⃣关于估值
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电工合金
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夜长梦山
2025-01-22 22:39:58
【东财通信】火山引擎官方号确认,移远通信、乐鑫科技为智能硬件合作伙伴
火山引擎视频云RTC联合乐鑫、移远等物联网芯片制造商、解决方案供应商,推出「实时对话式AI嵌入式硬件」解决方案。硬件设备通过方案的AI语音交互框架即可无缝对接火山引擎RTC的实时通信能力和云端智能体服务,实现与豆包大模型超低时延、流畅的交互 据了解,整体解决方案价格不超过百元(yy价值量50元左右),可全面赋能陪伴类机器人如智能儿童玩具、AI宠物、AI眼镜等硬件,成为【所有AI终端的标准化模块】,空间巨大。此外,yy作为解决方案提供商,还可参与用户的token付费分成。 之前市场有传闻移远通信不
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移远通信
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夜长梦山
2025-01-22 22:38:20
人形的两种技术路径:
人形的两种技术路径: # 1)特斯拉的丝杠方案 💥优点:省电、耐用、是实现控制精度和力度的唯一方式。 🫏缺点:成本高,研发周期长,且需要重新建立丝杠产业链。 # 2)宇树的纯电机方案: 💥优点:量产快、成本低、易于实现和开发 🫏缺点:电机易过热烧,不能长期工作,无法从事精细和重负载活动 # 结论:丝杠是人形的肌肉组织,是确定的唯一技术路线,未来人形的进一步发展将围绕着丝杠展开!
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长盛轴承
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夜长梦山
2025-01-22 17:52:07
南极电商大涨解读,业绩拐点明确,关注后续新渠道布局+新品上新催化!!
我们近期举办公司管理层交流会,有以下要点: #24Q4为业绩拐点/为25年财报减负 业绩解析: 1)商誉计提:时间互联24年在开设新渠道上布局投入,导致24年时间互联毛利润承压。公司预判未来不会出现重大商誉计提情况。 2)营销费用:南极人的硬广等投放+对新招商的经销客户的合作政策是主要投入,公司与分众的合作合约期至25年1月26日,且随着新客户进入,公司政策进行阶段性调整,25年的投入将更加合理。 未来关注#线上新渠道新品布局: 24年:南极人GMV 100+亿元,但以老经销商为主,新经销商轻奢
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南极电商
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夜长梦山
2025-01-22 17:51:37
【山证电子通信】年度词汇:AI物联网 广和通、瑞芯微、全志科技、乐鑫科技等AI物联网公司的股价均没有创21年新高,但是根据盈利预测指引,营收均已创历史新高! 并且我们认为,25年及以后,AI物联网公司将充分受益于AI端侧的爆发和经济的改善,成长属性极强,24年将是未来几年营收最低的一年!
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夜长梦山
2025-01-21 15:39:43
国产模型技术&应用均进展迅速,无须担心和海外差距拉大(0121)
🌟近期国产大模型神仙打架,让我们看到不管是训练、推理的底层技术,还是交互、陪伴的AI应用,均有重大进展,无须担心和海外头部厂商模型性能拉大,应对国内大模型保持充分积极乐观。 🌟1)应用:字节豆包情感大模型上线,实时通话功能中支持唱歌、英语陪练、模仿秀等多种人格。语音模型不难,但是加入情感不容易。情感大模型上线豆包是验证的第一步,后续AI玩具更值得期待。 🌟2)模型: #1:MiniMax-01语言、视觉模型(456B参数,已上线海螺AI),比肩4o和3.5 Sonnet。主打线性意注力(G
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海天瑞声
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夜长梦山
2025-01-21 15:39:08
【财通电新】索通发展:24年业绩预告同比扭亏,单吨净利持续改善 📕公司发布24年业绩预告,预计实现归母净利润2.4-2.7亿元,同比+133%~137%,实现扭亏为盈;扣非利润1.5-1.8亿元,同比+113%~115%。Q4归母净利润中位数0.38亿元,同环比+110%/-79%,扣非净利中位数0.3亿元,同环比+103%/28%。 其中Q4计提几千万的奖金,千万级别的负极减值。 🍁分业务来看: #阳极 Q4出货92万吨,权益64万吨,单吨接近200元,预计贡献1.3亿利润。24年阳极的改
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夜长梦山
2025-01-21 15:38:56
❗️【天风电新】陕西推出光伏领跑者计划,供给侧改革的下半场在于新技术-0120
近日,陕西省计划在2025年实行2GW光伏领跑者计划,组件转换效率要求为24.2%以上,优先纳入2025年10GW年度竞配指标。 按2382*1134版型测算,24.2%以上效率要求组件功率655W以上;按2384*1303版型,要求组件功率755W以上。当前2382*1134版型TOPCon组件主流出货功率620~625W,2384*1303版型HJT组件主流出货功率720~725W。#目前仅BC技术能够满足陕西省领跑者计划要求。 2024年底,晶科能源发布Tiger Neo 3.0产品。预计
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晶科能源
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夜长梦山
2025-01-21 15:38:25
灵巧手是人机最具价值环节,关注工艺更迭的零部件机遇【东吴机械】
👉灵巧手是人形机器人最具价值量的环节,有望在人形量产进程中充分受益 特斯拉Optimus预计25Q2开启量产,灵巧手作为人形机器人最具价值量的环节需求有望同步提升。灵巧手的重要性体现在:1)人形机器人灵巧手能够完成多任务工作,是区别于普通工业机器人的关键;2)灵巧手方案众多,如果需要灵巧手完成更加复杂的精密操作,需要增加灵巧手自由度和传感器用量,整体价值量同步提高。 👉特斯拉灵巧手工艺仍在更迭,关注技术改进带来的零部件投资机会 特斯拉第一代灵巧手单手有6个无刷空心杯电机模组,11个自由度(6
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鸣志电器
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夜长梦山
2025-01-21 15:37:52
重点推荐端侧AI的投资机会@20250121 最新催化:1.20豆包发布实时语音大模型,可通过更新后的豆包app体验,可实现端到端语音对话,在语音表现力、控制力、情绪承接方面表现惊艳。春节将至,端侧ai类应用有望在假期窗口更大规模推广使用,得到充分催化发酵。 受益逻辑1:预期语音大模型的推出可以从底层软件侧为端侧应用,比如陪伴类ai玩具等进行赋能,提供更好体验,同时对端侧硬件释放大量的计算和联网需求,利好端侧算力及通信硬件,重点推荐广和通、移远通信、中兴通讯等; 受益逻辑2:语音等多模态大模型的
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夜长梦山
2025-01-21 15:37:41
#东吴食饮食品饮料观点 :白酒逢低布局,大众品回调加仓
白酒:基本面筑底态势,春节前(至1.18)行业动销和打款仍然承压,考虑春运人数新高,春节动销(春节前一周至元宵)有望继续好转,节后宴席好于2024属可期,宏观和内需刺激催化仍在期待中。优先选增速近双估值15x且确定性高的:汾酒迎驾古井。---#此前已汇报1.6日 组合加仓古井汾酒同步分享表达了低位多头动作既定策略。 大众品:2024企稳及向好逻辑的子行业和个股,2025仍在兑现通道中,回调我们建议加仓(而不是纯粹去找新票),核心包括:东鹏饮料(已建议加仓),三只松鼠和盐津代表的零食,加强重视餐供
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贵州茅台
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夜长梦山
2025-01-21 15:36:04
推荐晶晨股份三大逻辑
(1)AI能力被低估,NPU算力在国内SoC第一梯队,目前产品最高达5TOPS,6nm芯片算力可提升至16TOPS,潜在算力模块能力最高可提升到64TOPS。目前产品端侧AI已经能落地本地同声翻译、字幕等功能。 (2)算力芯片在AIoT和机器人等场景放量机会。机器人SoC需要满足高算力、多传感器接口、低功耗等核心诉求,与车载SoC需求相似。晶晨车载SoC与经过车规标准验证,有与车企合作经验,在机器人SoC需求井喷的时期优势大。 (3)SoC板块估值最低大票,有补涨空间。此前市场传海思回归对公司主
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晶晨股份
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夜长梦山
2025-01-21 15:35:44
【天风电子潘暕团队】重点关注普冉股份,豆包AI产品放量+Nor周期复苏+现金储备丰富 1) #有恒玄的地方一般都有普冉,受益豆包眼镜方案产品放量 拆解字节豆包AI眼镜,普冉股份为核心存储方案供应商,与恒玄科技、中科蓝讯、乐鑫科技等合作紧密,看好公司深度受益于AI智能硬件的产业趋势。伴随AI迭起,主控芯片配套的NOR Flash存储容量预计将从8M及以下提升至32M-128M,有望带动公司业绩增厚。 2) #涨价预期,看好主业Nor周期筑底复苏 当前NOR Flash处历史价格低位,看好2025年
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【华泰电新】华宝新能:受益于美日市场需求强劲,24业绩预告略超预期
➡24年业绩预告略超预期 2024年全年归母2.00-2.50亿元,中值2.25亿元,同比大幅转正(好于预期的2-2.1亿)。24Q4归母净利润0.41-0.91亿元,中值0.66亿元 ➡美日市场需求超预期 ◆ 推测24全年收入35亿收入(好于预期的32-33亿),其中24Q4收入13-14亿,环比+30%-40%,超预期主要系美国日本市场需求超预期,特别是美国市场24Q4环比增速高 ◆ 倒算24Q4净利率5%左右,环比24Q3下滑,主要系费用增加和投资收益减少 ◆ 新品:DIY家庭光储系统已于
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华宝新能
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【德邦能源有色】沪金新高,伦敦金即将新高
时间空间均逢重要节点,黄金开启新一轮周期 1)从时间维度上看,1月20日恰逢特朗普上任,黄金新周期与特朗普新任期重合。 2)从空间维度上看,黄金正好追平美元所给予的全部内在价值2700美元左右。 周期初期,优先关注利率变化 1)黄金的核心定价来自两点,即美元规模和美元利率。新周期伊始,美元黄金价值持平,利率影响将逐步回归。 2)9月中旬以来,10年美债收益率提升,后反转为贝森特交易开始下降。再随着特朗普上任时间逐步临近重新回升。我们认为至少在最后一段的上涨更多的反映的是由于临近特朗普上台而逐步累
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山东黄金
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电工合金更新0122:
1⃣母线需求在哪?公司原来深耕国内市场,海外受益北美AIDC建设需求高涨,数据中心母线方式由于省去了强电列头柜,原列头柜的位置可增加配置1个IT机柜,提升使用效率,整体看国内厂商在大母线领域优势比较大,国内供应商有望受益。 2⃣预期差如何判断?1)首先来自于公司下游客户:包括施耐德、ABB、西门子、安费诺等,公司作为国内母线最大供应商(市占率30%),有望赢得更多订单;2)国内AIDC需求今年同样高景气,公司作为龙头,同样有望借助标杆案例一举打入,具体看国内AIDC建设方案和节奏。 3⃣关于估值
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【东财通信】火山引擎官方号确认,移远通信、乐鑫科技为智能硬件合作伙伴
火山引擎视频云RTC联合乐鑫、移远等物联网芯片制造商、解决方案供应商,推出「实时对话式AI嵌入式硬件」解决方案。硬件设备通过方案的AI语音交互框架即可无缝对接火山引擎RTC的实时通信能力和云端智能体服务,实现与豆包大模型超低时延、流畅的交互 据了解,整体解决方案价格不超过百元(yy价值量50元左右),可全面赋能陪伴类机器人如智能儿童玩具、AI宠物、AI眼镜等硬件,成为【所有AI终端的标准化模块】,空间巨大。此外,yy作为解决方案提供商,还可参与用户的token付费分成。 之前市场有传闻移远通信不
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移远通信
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人形的两种技术路径:
人形的两种技术路径: # 1)特斯拉的丝杠方案 💥优点:省电、耐用、是实现控制精度和力度的唯一方式。 🫏缺点:成本高,研发周期长,且需要重新建立丝杠产业链。 # 2)宇树的纯电机方案: 💥优点:量产快、成本低、易于实现和开发 🫏缺点:电机易过热烧,不能长期工作,无法从事精细和重负载活动 # 结论:丝杠是人形的肌肉组织,是确定的唯一技术路线,未来人形的进一步发展将围绕着丝杠展开!
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长盛轴承
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南极电商大涨解读,业绩拐点明确,关注后续新渠道布局+新品上新催化!!
我们近期举办公司管理层交流会,有以下要点: #24Q4为业绩拐点/为25年财报减负 业绩解析: 1)商誉计提:时间互联24年在开设新渠道上布局投入,导致24年时间互联毛利润承压。公司预判未来不会出现重大商誉计提情况。 2)营销费用:南极人的硬广等投放+对新招商的经销客户的合作政策是主要投入,公司与分众的合作合约期至25年1月26日,且随着新客户进入,公司政策进行阶段性调整,25年的投入将更加合理。 未来关注#线上新渠道新品布局: 24年:南极人GMV 100+亿元,但以老经销商为主,新经销商轻奢
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南极电商
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【山证电子通信】年度词汇:AI物联网 广和通、瑞芯微、全志科技、乐鑫科技等AI物联网公司的股价均没有创21年新高,但是根据盈利预测指引,营收均已创历史新高! 并且我们认为,25年及以后,AI物联网公司将充分受益于AI端侧的爆发和经济的改善,成长属性极强,24年将是未来几年营收最低的一年!
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国产模型技术&应用均进展迅速,无须担心和海外差距拉大(0121)
🌟近期国产大模型神仙打架,让我们看到不管是训练、推理的底层技术,还是交互、陪伴的AI应用,均有重大进展,无须担心和海外头部厂商模型性能拉大,应对国内大模型保持充分积极乐观。 🌟1)应用:字节豆包情感大模型上线,实时通话功能中支持唱歌、英语陪练、模仿秀等多种人格。语音模型不难,但是加入情感不容易。情感大模型上线豆包是验证的第一步,后续AI玩具更值得期待。 🌟2)模型: #1:MiniMax-01语言、视觉模型(456B参数,已上线海螺AI),比肩4o和3.5 Sonnet。主打线性意注力(G
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【财通电新】索通发展:24年业绩预告同比扭亏,单吨净利持续改善 📕公司发布24年业绩预告,预计实现归母净利润2.4-2.7亿元,同比+133%~137%,实现扭亏为盈;扣非利润1.5-1.8亿元,同比+113%~115%。Q4归母净利润中位数0.38亿元,同环比+110%/-79%,扣非净利中位数0.3亿元,同环比+103%/28%。 其中Q4计提几千万的奖金,千万级别的负极减值。 🍁分业务来看: #阳极 Q4出货92万吨,权益64万吨,单吨接近200元,预计贡献1.3亿利润。24年阳极的改
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❗️【天风电新】陕西推出光伏领跑者计划,供给侧改革的下半场在于新技术-0120
近日,陕西省计划在2025年实行2GW光伏领跑者计划,组件转换效率要求为24.2%以上,优先纳入2025年10GW年度竞配指标。 按2382*1134版型测算,24.2%以上效率要求组件功率655W以上;按2384*1303版型,要求组件功率755W以上。当前2382*1134版型TOPCon组件主流出货功率620~625W,2384*1303版型HJT组件主流出货功率720~725W。#目前仅BC技术能够满足陕西省领跑者计划要求。 2024年底,晶科能源发布Tiger Neo 3.0产品。预计
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晶科能源
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灵巧手是人机最具价值环节,关注工艺更迭的零部件机遇【东吴机械】
👉灵巧手是人形机器人最具价值量的环节,有望在人形量产进程中充分受益 特斯拉Optimus预计25Q2开启量产,灵巧手作为人形机器人最具价值量的环节需求有望同步提升。灵巧手的重要性体现在:1)人形机器人灵巧手能够完成多任务工作,是区别于普通工业机器人的关键;2)灵巧手方案众多,如果需要灵巧手完成更加复杂的精密操作,需要增加灵巧手自由度和传感器用量,整体价值量同步提高。 👉特斯拉灵巧手工艺仍在更迭,关注技术改进带来的零部件投资机会 特斯拉第一代灵巧手单手有6个无刷空心杯电机模组,11个自由度(6
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重点推荐端侧AI的投资机会@20250121 最新催化:1.20豆包发布实时语音大模型,可通过更新后的豆包app体验,可实现端到端语音对话,在语音表现力、控制力、情绪承接方面表现惊艳。春节将至,端侧ai类应用有望在假期窗口更大规模推广使用,得到充分催化发酵。 受益逻辑1:预期语音大模型的推出可以从底层软件侧为端侧应用,比如陪伴类ai玩具等进行赋能,提供更好体验,同时对端侧硬件释放大量的计算和联网需求,利好端侧算力及通信硬件,重点推荐广和通、移远通信、中兴通讯等; 受益逻辑2:语音等多模态大模型的
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#东吴食饮食品饮料观点 :白酒逢低布局,大众品回调加仓
白酒:基本面筑底态势,春节前(至1.18)行业动销和打款仍然承压,考虑春运人数新高,春节动销(春节前一周至元宵)有望继续好转,节后宴席好于2024属可期,宏观和内需刺激催化仍在期待中。优先选增速近双估值15x且确定性高的:汾酒迎驾古井。---#此前已汇报1.6日 组合加仓古井汾酒同步分享表达了低位多头动作既定策略。 大众品:2024企稳及向好逻辑的子行业和个股,2025仍在兑现通道中,回调我们建议加仓(而不是纯粹去找新票),核心包括:东鹏饮料(已建议加仓),三只松鼠和盐津代表的零食,加强重视餐供
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推荐晶晨股份三大逻辑
(1)AI能力被低估,NPU算力在国内SoC第一梯队,目前产品最高达5TOPS,6nm芯片算力可提升至16TOPS,潜在算力模块能力最高可提升到64TOPS。目前产品端侧AI已经能落地本地同声翻译、字幕等功能。 (2)算力芯片在AIoT和机器人等场景放量机会。机器人SoC需要满足高算力、多传感器接口、低功耗等核心诉求,与车载SoC需求相似。晶晨车载SoC与经过车规标准验证,有与车企合作经验,在机器人SoC需求井喷的时期优势大。 (3)SoC板块估值最低大票,有补涨空间。此前市场传海思回归对公司主
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【天风电子潘暕团队】重点关注普冉股份,豆包AI产品放量+Nor周期复苏+现金储备丰富 1) #有恒玄的地方一般都有普冉,受益豆包眼镜方案产品放量 拆解字节豆包AI眼镜,普冉股份为核心存储方案供应商,与恒玄科技、中科蓝讯、乐鑫科技等合作紧密,看好公司深度受益于AI智能硬件的产业趋势。伴随AI迭起,主控芯片配套的NOR Flash存储容量预计将从8M及以下提升至32M-128M,有望带动公司业绩增厚。 2) #涨价预期,看好主业Nor周期筑底复苏 当前NOR Flash处历史价格低位,看好2025年
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【华泰电新】华宝新能:受益于美日市场需求强劲,24业绩预告略超预期
➡24年业绩预告略超预期 2024年全年归母2.00-2.50亿元,中值2.25亿元,同比大幅转正(好于预期的2-2.1亿)。24Q4归母净利润0.41-0.91亿元,中值0.66亿元 ➡美日市场需求超预期 ◆ 推测24全年收入35亿收入(好于预期的32-33亿),其中24Q4收入13-14亿,环比+30%-40%,超预期主要系美国日本市场需求超预期,特别是美国市场24Q4环比增速高 ◆ 倒算24Q4净利率5%左右,环比24Q3下滑,主要系费用增加和投资收益减少 ◆ 新品:DIY家庭光储系统已于
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【德邦能源有色】沪金新高,伦敦金即将新高
时间空间均逢重要节点,黄金开启新一轮周期 1)从时间维度上看,1月20日恰逢特朗普上任,黄金新周期与特朗普新任期重合。 2)从空间维度上看,黄金正好追平美元所给予的全部内在价值2700美元左右。 周期初期,优先关注利率变化 1)黄金的核心定价来自两点,即美元规模和美元利率。新周期伊始,美元黄金价值持平,利率影响将逐步回归。 2)9月中旬以来,10年美债收益率提升,后反转为贝森特交易开始下降。再随着特朗普上任时间逐步临近重新回升。我们认为至少在最后一段的上涨更多的反映的是由于临近特朗普上台而逐步累
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2025-01-22 22:41:00
电工合金更新0122:
1⃣母线需求在哪?公司原来深耕国内市场,海外受益北美AIDC建设需求高涨,数据中心母线方式由于省去了强电列头柜,原列头柜的位置可增加配置1个IT机柜,提升使用效率,整体看国内厂商在大母线领域优势比较大,国内供应商有望受益。 2⃣预期差如何判断?1)首先来自于公司下游客户:包括施耐德、ABB、西门子、安费诺等,公司作为国内母线最大供应商(市占率30%),有望赢得更多订单;2)国内AIDC需求今年同样高景气,公司作为龙头,同样有望借助标杆案例一举打入,具体看国内AIDC建设方案和节奏。 3⃣关于估值
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电工合金
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夜长梦山
2025-01-22 22:39:58
【东财通信】火山引擎官方号确认,移远通信、乐鑫科技为智能硬件合作伙伴
火山引擎视频云RTC联合乐鑫、移远等物联网芯片制造商、解决方案供应商,推出「实时对话式AI嵌入式硬件」解决方案。硬件设备通过方案的AI语音交互框架即可无缝对接火山引擎RTC的实时通信能力和云端智能体服务,实现与豆包大模型超低时延、流畅的交互 据了解,整体解决方案价格不超过百元(yy价值量50元左右),可全面赋能陪伴类机器人如智能儿童玩具、AI宠物、AI眼镜等硬件,成为【所有AI终端的标准化模块】,空间巨大。此外,yy作为解决方案提供商,还可参与用户的token付费分成。 之前市场有传闻移远通信不
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移远通信
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夜长梦山
2025-01-22 22:38:20
人形的两种技术路径:
人形的两种技术路径: # 1)特斯拉的丝杠方案 💥优点:省电、耐用、是实现控制精度和力度的唯一方式。 🫏缺点:成本高,研发周期长,且需要重新建立丝杠产业链。 # 2)宇树的纯电机方案: 💥优点:量产快、成本低、易于实现和开发 🫏缺点:电机易过热烧,不能长期工作,无法从事精细和重负载活动 # 结论:丝杠是人形的肌肉组织,是确定的唯一技术路线,未来人形的进一步发展将围绕着丝杠展开!
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长盛轴承
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夜长梦山
2025-01-22 17:52:07
南极电商大涨解读,业绩拐点明确,关注后续新渠道布局+新品上新催化!!
我们近期举办公司管理层交流会,有以下要点: #24Q4为业绩拐点/为25年财报减负 业绩解析: 1)商誉计提:时间互联24年在开设新渠道上布局投入,导致24年时间互联毛利润承压。公司预判未来不会出现重大商誉计提情况。 2)营销费用:南极人的硬广等投放+对新招商的经销客户的合作政策是主要投入,公司与分众的合作合约期至25年1月26日,且随着新客户进入,公司政策进行阶段性调整,25年的投入将更加合理。 未来关注#线上新渠道新品布局: 24年:南极人GMV 100+亿元,但以老经销商为主,新经销商轻奢
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南极电商
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夜长梦山
2025-01-22 17:51:37
【山证电子通信】年度词汇:AI物联网 广和通、瑞芯微、全志科技、乐鑫科技等AI物联网公司的股价均没有创21年新高,但是根据盈利预测指引,营收均已创历史新高! 并且我们认为,25年及以后,AI物联网公司将充分受益于AI端侧的爆发和经济的改善,成长属性极强,24年将是未来几年营收最低的一年!
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夜长梦山
2025-01-21 15:39:43
国产模型技术&应用均进展迅速,无须担心和海外差距拉大(0121)
🌟近期国产大模型神仙打架,让我们看到不管是训练、推理的底层技术,还是交互、陪伴的AI应用,均有重大进展,无须担心和海外头部厂商模型性能拉大,应对国内大模型保持充分积极乐观。 🌟1)应用:字节豆包情感大模型上线,实时通话功能中支持唱歌、英语陪练、模仿秀等多种人格。语音模型不难,但是加入情感不容易。情感大模型上线豆包是验证的第一步,后续AI玩具更值得期待。 🌟2)模型: #1:MiniMax-01语言、视觉模型(456B参数,已上线海螺AI),比肩4o和3.5 Sonnet。主打线性意注力(G
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海天瑞声
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夜长梦山
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【财通电新】索通发展:24年业绩预告同比扭亏,单吨净利持续改善 📕公司发布24年业绩预告,预计实现归母净利润2.4-2.7亿元,同比+133%~137%,实现扭亏为盈;扣非利润1.5-1.8亿元,同比+113%~115%。Q4归母净利润中位数0.38亿元,同环比+110%/-79%,扣非净利中位数0.3亿元,同环比+103%/28%。 其中Q4计提几千万的奖金,千万级别的负极减值。 🍁分业务来看: #阳极 Q4出货92万吨,权益64万吨,单吨接近200元,预计贡献1.3亿利润。24年阳极的改
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夜长梦山
2025-01-21 15:38:56
❗️【天风电新】陕西推出光伏领跑者计划,供给侧改革的下半场在于新技术-0120
近日,陕西省计划在2025年实行2GW光伏领跑者计划,组件转换效率要求为24.2%以上,优先纳入2025年10GW年度竞配指标。 按2382*1134版型测算,24.2%以上效率要求组件功率655W以上;按2384*1303版型,要求组件功率755W以上。当前2382*1134版型TOPCon组件主流出货功率620~625W,2384*1303版型HJT组件主流出货功率720~725W。#目前仅BC技术能够满足陕西省领跑者计划要求。 2024年底,晶科能源发布Tiger Neo 3.0产品。预计
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晶科能源
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夜长梦山
2025-01-21 15:38:25
灵巧手是人机最具价值环节,关注工艺更迭的零部件机遇【东吴机械】
👉灵巧手是人形机器人最具价值量的环节,有望在人形量产进程中充分受益 特斯拉Optimus预计25Q2开启量产,灵巧手作为人形机器人最具价值量的环节需求有望同步提升。灵巧手的重要性体现在:1)人形机器人灵巧手能够完成多任务工作,是区别于普通工业机器人的关键;2)灵巧手方案众多,如果需要灵巧手完成更加复杂的精密操作,需要增加灵巧手自由度和传感器用量,整体价值量同步提高。 👉特斯拉灵巧手工艺仍在更迭,关注技术改进带来的零部件投资机会 特斯拉第一代灵巧手单手有6个无刷空心杯电机模组,11个自由度(6
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鸣志电器
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夜长梦山
2025-01-21 15:37:52
重点推荐端侧AI的投资机会@20250121 最新催化:1.20豆包发布实时语音大模型,可通过更新后的豆包app体验,可实现端到端语音对话,在语音表现力、控制力、情绪承接方面表现惊艳。春节将至,端侧ai类应用有望在假期窗口更大规模推广使用,得到充分催化发酵。 受益逻辑1:预期语音大模型的推出可以从底层软件侧为端侧应用,比如陪伴类ai玩具等进行赋能,提供更好体验,同时对端侧硬件释放大量的计算和联网需求,利好端侧算力及通信硬件,重点推荐广和通、移远通信、中兴通讯等; 受益逻辑2:语音等多模态大模型的
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夜长梦山
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#东吴食饮食品饮料观点 :白酒逢低布局,大众品回调加仓
白酒:基本面筑底态势,春节前(至1.18)行业动销和打款仍然承压,考虑春运人数新高,春节动销(春节前一周至元宵)有望继续好转,节后宴席好于2024属可期,宏观和内需刺激催化仍在期待中。优先选增速近双估值15x且确定性高的:汾酒迎驾古井。---#此前已汇报1.6日 组合加仓古井汾酒同步分享表达了低位多头动作既定策略。 大众品:2024企稳及向好逻辑的子行业和个股,2025仍在兑现通道中,回调我们建议加仓(而不是纯粹去找新票),核心包括:东鹏饮料(已建议加仓),三只松鼠和盐津代表的零食,加强重视餐供
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贵州茅台
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夜长梦山
2025-01-21 15:36:04
推荐晶晨股份三大逻辑
(1)AI能力被低估,NPU算力在国内SoC第一梯队,目前产品最高达5TOPS,6nm芯片算力可提升至16TOPS,潜在算力模块能力最高可提升到64TOPS。目前产品端侧AI已经能落地本地同声翻译、字幕等功能。 (2)算力芯片在AIoT和机器人等场景放量机会。机器人SoC需要满足高算力、多传感器接口、低功耗等核心诉求,与车载SoC需求相似。晶晨车载SoC与经过车规标准验证,有与车企合作经验,在机器人SoC需求井喷的时期优势大。 (3)SoC板块估值最低大票,有补涨空间。此前市场传海思回归对公司主
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晶晨股份
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夜长梦山
2025-01-21 15:35:44
【天风电子潘暕团队】重点关注普冉股份,豆包AI产品放量+Nor周期复苏+现金储备丰富 1) #有恒玄的地方一般都有普冉,受益豆包眼镜方案产品放量 拆解字节豆包AI眼镜,普冉股份为核心存储方案供应商,与恒玄科技、中科蓝讯、乐鑫科技等合作紧密,看好公司深度受益于AI智能硬件的产业趋势。伴随AI迭起,主控芯片配套的NOR Flash存储容量预计将从8M及以下提升至32M-128M,有望带动公司业绩增厚。 2) #涨价预期,看好主业Nor周期筑底复苏 当前NOR Flash处历史价格低位,看好2025年
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夜长梦山
2025-01-22 22:43:45
【华泰电新】华宝新能:受益于美日市场需求强劲,24业绩预告略超预期
➡24年业绩预告略超预期 2024年全年归母2.00-2.50亿元,中值2.25亿元,同比大幅转正(好于预期的2-2.1亿)。24Q4归母净利润0.41-0.91亿元,中值0.66亿元 ➡美日市场需求超预期 ◆ 推测24全年收入35亿收入(好于预期的32-33亿),其中24Q4收入13-14亿,环比+30%-40%,超预期主要系美国日本市场需求超预期,特别是美国市场24Q4环比增速高 ◆ 倒算24Q4净利率5%左右,环比24Q3下滑,主要系费用增加和投资收益减少 ◆ 新品:DIY家庭光储系统已于
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华宝新能
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夜长梦山
2025-01-22 22:41:42
【德邦能源有色】沪金新高,伦敦金即将新高
时间空间均逢重要节点,黄金开启新一轮周期 1)从时间维度上看,1月20日恰逢特朗普上任,黄金新周期与特朗普新任期重合。 2)从空间维度上看,黄金正好追平美元所给予的全部内在价值2700美元左右。 周期初期,优先关注利率变化 1)黄金的核心定价来自两点,即美元规模和美元利率。新周期伊始,美元黄金价值持平,利率影响将逐步回归。 2)9月中旬以来,10年美债收益率提升,后反转为贝森特交易开始下降。再随着特朗普上任时间逐步临近重新回升。我们认为至少在最后一段的上涨更多的反映的是由于临近特朗普上台而逐步累
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山东黄金
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夜长梦山
2025-01-22 22:41:00
电工合金更新0122:
1⃣母线需求在哪?公司原来深耕国内市场,海外受益北美AIDC建设需求高涨,数据中心母线方式由于省去了强电列头柜,原列头柜的位置可增加配置1个IT机柜,提升使用效率,整体看国内厂商在大母线领域优势比较大,国内供应商有望受益。 2⃣预期差如何判断?1)首先来自于公司下游客户:包括施耐德、ABB、西门子、安费诺等,公司作为国内母线最大供应商(市占率30%),有望赢得更多订单;2)国内AIDC需求今年同样高景气,公司作为龙头,同样有望借助标杆案例一举打入,具体看国内AIDC建设方案和节奏。 3⃣关于估值
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【东财通信】火山引擎官方号确认,移远通信、乐鑫科技为智能硬件合作伙伴
火山引擎视频云RTC联合乐鑫、移远等物联网芯片制造商、解决方案供应商,推出「实时对话式AI嵌入式硬件」解决方案。硬件设备通过方案的AI语音交互框架即可无缝对接火山引擎RTC的实时通信能力和云端智能体服务,实现与豆包大模型超低时延、流畅的交互 据了解,整体解决方案价格不超过百元(yy价值量50元左右),可全面赋能陪伴类机器人如智能儿童玩具、AI宠物、AI眼镜等硬件,成为【所有AI终端的标准化模块】,空间巨大。此外,yy作为解决方案提供商,还可参与用户的token付费分成。 之前市场有传闻移远通信不
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人形的两种技术路径:
人形的两种技术路径: # 1)特斯拉的丝杠方案 💥优点:省电、耐用、是实现控制精度和力度的唯一方式。 🫏缺点:成本高,研发周期长,且需要重新建立丝杠产业链。 # 2)宇树的纯电机方案: 💥优点:量产快、成本低、易于实现和开发 🫏缺点:电机易过热烧,不能长期工作,无法从事精细和重负载活动 # 结论:丝杠是人形的肌肉组织,是确定的唯一技术路线,未来人形的进一步发展将围绕着丝杠展开!
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南极电商大涨解读,业绩拐点明确,关注后续新渠道布局+新品上新催化!!
我们近期举办公司管理层交流会,有以下要点: #24Q4为业绩拐点/为25年财报减负 业绩解析: 1)商誉计提:时间互联24年在开设新渠道上布局投入,导致24年时间互联毛利润承压。公司预判未来不会出现重大商誉计提情况。 2)营销费用:南极人的硬广等投放+对新招商的经销客户的合作政策是主要投入,公司与分众的合作合约期至25年1月26日,且随着新客户进入,公司政策进行阶段性调整,25年的投入将更加合理。 未来关注#线上新渠道新品布局: 24年:南极人GMV 100+亿元,但以老经销商为主,新经销商轻奢
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【山证电子通信】年度词汇:AI物联网 广和通、瑞芯微、全志科技、乐鑫科技等AI物联网公司的股价均没有创21年新高,但是根据盈利预测指引,营收均已创历史新高! 并且我们认为,25年及以后,AI物联网公司将充分受益于AI端侧的爆发和经济的改善,成长属性极强,24年将是未来几年营收最低的一年!
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国产模型技术&应用均进展迅速,无须担心和海外差距拉大(0121)
🌟近期国产大模型神仙打架,让我们看到不管是训练、推理的底层技术,还是交互、陪伴的AI应用,均有重大进展,无须担心和海外头部厂商模型性能拉大,应对国内大模型保持充分积极乐观。 🌟1)应用:字节豆包情感大模型上线,实时通话功能中支持唱歌、英语陪练、模仿秀等多种人格。语音模型不难,但是加入情感不容易。情感大模型上线豆包是验证的第一步,后续AI玩具更值得期待。 🌟2)模型: #1:MiniMax-01语言、视觉模型(456B参数,已上线海螺AI),比肩4o和3.5 Sonnet。主打线性意注力(G
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【财通电新】索通发展:24年业绩预告同比扭亏,单吨净利持续改善 📕公司发布24年业绩预告,预计实现归母净利润2.4-2.7亿元,同比+133%~137%,实现扭亏为盈;扣非利润1.5-1.8亿元,同比+113%~115%。Q4归母净利润中位数0.38亿元,同环比+110%/-79%,扣非净利中位数0.3亿元,同环比+103%/28%。 其中Q4计提几千万的奖金,千万级别的负极减值。 🍁分业务来看: #阳极 Q4出货92万吨,权益64万吨,单吨接近200元,预计贡献1.3亿利润。24年阳极的改
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❗️【天风电新】陕西推出光伏领跑者计划,供给侧改革的下半场在于新技术-0120
近日,陕西省计划在2025年实行2GW光伏领跑者计划,组件转换效率要求为24.2%以上,优先纳入2025年10GW年度竞配指标。 按2382*1134版型测算,24.2%以上效率要求组件功率655W以上;按2384*1303版型,要求组件功率755W以上。当前2382*1134版型TOPCon组件主流出货功率620~625W,2384*1303版型HJT组件主流出货功率720~725W。#目前仅BC技术能够满足陕西省领跑者计划要求。 2024年底,晶科能源发布Tiger Neo 3.0产品。预计
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灵巧手是人机最具价值环节,关注工艺更迭的零部件机遇【东吴机械】
👉灵巧手是人形机器人最具价值量的环节,有望在人形量产进程中充分受益 特斯拉Optimus预计25Q2开启量产,灵巧手作为人形机器人最具价值量的环节需求有望同步提升。灵巧手的重要性体现在:1)人形机器人灵巧手能够完成多任务工作,是区别于普通工业机器人的关键;2)灵巧手方案众多,如果需要灵巧手完成更加复杂的精密操作,需要增加灵巧手自由度和传感器用量,整体价值量同步提高。 👉特斯拉灵巧手工艺仍在更迭,关注技术改进带来的零部件投资机会 特斯拉第一代灵巧手单手有6个无刷空心杯电机模组,11个自由度(6
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重点推荐端侧AI的投资机会@20250121 最新催化:1.20豆包发布实时语音大模型,可通过更新后的豆包app体验,可实现端到端语音对话,在语音表现力、控制力、情绪承接方面表现惊艳。春节将至,端侧ai类应用有望在假期窗口更大规模推广使用,得到充分催化发酵。 受益逻辑1:预期语音大模型的推出可以从底层软件侧为端侧应用,比如陪伴类ai玩具等进行赋能,提供更好体验,同时对端侧硬件释放大量的计算和联网需求,利好端侧算力及通信硬件,重点推荐广和通、移远通信、中兴通讯等; 受益逻辑2:语音等多模态大模型的
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#东吴食饮食品饮料观点 :白酒逢低布局,大众品回调加仓
白酒:基本面筑底态势,春节前(至1.18)行业动销和打款仍然承压,考虑春运人数新高,春节动销(春节前一周至元宵)有望继续好转,节后宴席好于2024属可期,宏观和内需刺激催化仍在期待中。优先选增速近双估值15x且确定性高的:汾酒迎驾古井。---#此前已汇报1.6日 组合加仓古井汾酒同步分享表达了低位多头动作既定策略。 大众品:2024企稳及向好逻辑的子行业和个股,2025仍在兑现通道中,回调我们建议加仓(而不是纯粹去找新票),核心包括:东鹏饮料(已建议加仓),三只松鼠和盐津代表的零食,加强重视餐供
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推荐晶晨股份三大逻辑
(1)AI能力被低估,NPU算力在国内SoC第一梯队,目前产品最高达5TOPS,6nm芯片算力可提升至16TOPS,潜在算力模块能力最高可提升到64TOPS。目前产品端侧AI已经能落地本地同声翻译、字幕等功能。 (2)算力芯片在AIoT和机器人等场景放量机会。机器人SoC需要满足高算力、多传感器接口、低功耗等核心诉求,与车载SoC需求相似。晶晨车载SoC与经过车规标准验证,有与车企合作经验,在机器人SoC需求井喷的时期优势大。 (3)SoC板块估值最低大票,有补涨空间。此前市场传海思回归对公司主
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【天风电子潘暕团队】重点关注普冉股份,豆包AI产品放量+Nor周期复苏+现金储备丰富 1) #有恒玄的地方一般都有普冉,受益豆包眼镜方案产品放量 拆解字节豆包AI眼镜,普冉股份为核心存储方案供应商,与恒玄科技、中科蓝讯、乐鑫科技等合作紧密,看好公司深度受益于AI智能硬件的产业趋势。伴随AI迭起,主控芯片配套的NOR Flash存储容量预计将从8M及以下提升至32M-128M,有望带动公司业绩增厚。 2) #涨价预期,看好主业Nor周期筑底复苏 当前NOR Flash处历史价格低位,看好2025年
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【华泰电新】华宝新能:受益于美日市场需求强劲,24业绩预告略超预期
➡24年业绩预告略超预期 2024年全年归母2.00-2.50亿元,中值2.25亿元,同比大幅转正(好于预期的2-2.1亿)。24Q4归母净利润0.41-0.91亿元,中值0.66亿元 ➡美日市场需求超预期 ◆ 推测24全年收入35亿收入(好于预期的32-33亿),其中24Q4收入13-14亿,环比+30%-40%,超预期主要系美国日本市场需求超预期,特别是美国市场24Q4环比增速高 ◆ 倒算24Q4净利率5%左右,环比24Q3下滑,主要系费用增加和投资收益减少 ◆ 新品:DIY家庭光储系统已于
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【德邦能源有色】沪金新高,伦敦金即将新高
时间空间均逢重要节点,黄金开启新一轮周期 1)从时间维度上看,1月20日恰逢特朗普上任,黄金新周期与特朗普新任期重合。 2)从空间维度上看,黄金正好追平美元所给予的全部内在价值2700美元左右。 周期初期,优先关注利率变化 1)黄金的核心定价来自两点,即美元规模和美元利率。新周期伊始,美元黄金价值持平,利率影响将逐步回归。 2)9月中旬以来,10年美债收益率提升,后反转为贝森特交易开始下降。再随着特朗普上任时间逐步临近重新回升。我们认为至少在最后一段的上涨更多的反映的是由于临近特朗普上台而逐步累
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1⃣母线需求在哪?公司原来深耕国内市场,海外受益北美AIDC建设需求高涨,数据中心母线方式由于省去了强电列头柜,原列头柜的位置可增加配置1个IT机柜,提升使用效率,整体看国内厂商在大母线领域优势比较大,国内供应商有望受益。 2⃣预期差如何判断?1)首先来自于公司下游客户:包括施耐德、ABB、西门子、安费诺等,公司作为国内母线最大供应商(市占率30%),有望赢得更多订单;2)国内AIDC需求今年同样高景气,公司作为龙头,同样有望借助标杆案例一举打入,具体看国内AIDC建设方案和节奏。 3⃣关于估值
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【东财通信】火山引擎官方号确认,移远通信、乐鑫科技为智能硬件合作伙伴
火山引擎视频云RTC联合乐鑫、移远等物联网芯片制造商、解决方案供应商,推出「实时对话式AI嵌入式硬件」解决方案。硬件设备通过方案的AI语音交互框架即可无缝对接火山引擎RTC的实时通信能力和云端智能体服务,实现与豆包大模型超低时延、流畅的交互 据了解,整体解决方案价格不超过百元(yy价值量50元左右),可全面赋能陪伴类机器人如智能儿童玩具、AI宠物、AI眼镜等硬件,成为【所有AI终端的标准化模块】,空间巨大。此外,yy作为解决方案提供商,还可参与用户的token付费分成。 之前市场有传闻移远通信不
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人形的两种技术路径:
人形的两种技术路径: # 1)特斯拉的丝杠方案 💥优点:省电、耐用、是实现控制精度和力度的唯一方式。 🫏缺点:成本高,研发周期长,且需要重新建立丝杠产业链。 # 2)宇树的纯电机方案: 💥优点:量产快、成本低、易于实现和开发 🫏缺点:电机易过热烧,不能长期工作,无法从事精细和重负载活动 # 结论:丝杠是人形的肌肉组织,是确定的唯一技术路线,未来人形的进一步发展将围绕着丝杠展开!
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2025-01-22 17:52:07
南极电商大涨解读,业绩拐点明确,关注后续新渠道布局+新品上新催化!!
我们近期举办公司管理层交流会,有以下要点: #24Q4为业绩拐点/为25年财报减负 业绩解析: 1)商誉计提:时间互联24年在开设新渠道上布局投入,导致24年时间互联毛利润承压。公司预判未来不会出现重大商誉计提情况。 2)营销费用:南极人的硬广等投放+对新招商的经销客户的合作政策是主要投入,公司与分众的合作合约期至25年1月26日,且随着新客户进入,公司政策进行阶段性调整,25年的投入将更加合理。 未来关注#线上新渠道新品布局: 24年:南极人GMV 100+亿元,但以老经销商为主,新经销商轻奢
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南极电商
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夜长梦山
2025-01-22 17:51:37
【山证电子通信】年度词汇:AI物联网 广和通、瑞芯微、全志科技、乐鑫科技等AI物联网公司的股价均没有创21年新高,但是根据盈利预测指引,营收均已创历史新高! 并且我们认为,25年及以后,AI物联网公司将充分受益于AI端侧的爆发和经济的改善,成长属性极强,24年将是未来几年营收最低的一年!
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夜长梦山
2025-01-21 15:39:43
国产模型技术&应用均进展迅速,无须担心和海外差距拉大(0121)
🌟近期国产大模型神仙打架,让我们看到不管是训练、推理的底层技术,还是交互、陪伴的AI应用,均有重大进展,无须担心和海外头部厂商模型性能拉大,应对国内大模型保持充分积极乐观。 🌟1)应用:字节豆包情感大模型上线,实时通话功能中支持唱歌、英语陪练、模仿秀等多种人格。语音模型不难,但是加入情感不容易。情感大模型上线豆包是验证的第一步,后续AI玩具更值得期待。 🌟2)模型: #1:MiniMax-01语言、视觉模型(456B参数,已上线海螺AI),比肩4o和3.5 Sonnet。主打线性意注力(G
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海天瑞声
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夜长梦山
2025-01-21 15:39:08
【财通电新】索通发展:24年业绩预告同比扭亏,单吨净利持续改善 📕公司发布24年业绩预告,预计实现归母净利润2.4-2.7亿元,同比+133%~137%,实现扭亏为盈;扣非利润1.5-1.8亿元,同比+113%~115%。Q4归母净利润中位数0.38亿元,同环比+110%/-79%,扣非净利中位数0.3亿元,同环比+103%/28%。 其中Q4计提几千万的奖金,千万级别的负极减值。 🍁分业务来看: #阳极 Q4出货92万吨,权益64万吨,单吨接近200元,预计贡献1.3亿利润。24年阳极的改
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夜长梦山
2025-01-21 15:38:56
❗️【天风电新】陕西推出光伏领跑者计划,供给侧改革的下半场在于新技术-0120
近日,陕西省计划在2025年实行2GW光伏领跑者计划,组件转换效率要求为24.2%以上,优先纳入2025年10GW年度竞配指标。 按2382*1134版型测算,24.2%以上效率要求组件功率655W以上;按2384*1303版型,要求组件功率755W以上。当前2382*1134版型TOPCon组件主流出货功率620~625W,2384*1303版型HJT组件主流出货功率720~725W。#目前仅BC技术能够满足陕西省领跑者计划要求。 2024年底,晶科能源发布Tiger Neo 3.0产品。预计
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晶科能源
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夜长梦山
2025-01-21 15:38:25
灵巧手是人机最具价值环节,关注工艺更迭的零部件机遇【东吴机械】
👉灵巧手是人形机器人最具价值量的环节,有望在人形量产进程中充分受益 特斯拉Optimus预计25Q2开启量产,灵巧手作为人形机器人最具价值量的环节需求有望同步提升。灵巧手的重要性体现在:1)人形机器人灵巧手能够完成多任务工作,是区别于普通工业机器人的关键;2)灵巧手方案众多,如果需要灵巧手完成更加复杂的精密操作,需要增加灵巧手自由度和传感器用量,整体价值量同步提高。 👉特斯拉灵巧手工艺仍在更迭,关注技术改进带来的零部件投资机会 特斯拉第一代灵巧手单手有6个无刷空心杯电机模组,11个自由度(6
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鸣志电器
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夜长梦山
2025-01-21 15:37:52
重点推荐端侧AI的投资机会@20250121 最新催化:1.20豆包发布实时语音大模型,可通过更新后的豆包app体验,可实现端到端语音对话,在语音表现力、控制力、情绪承接方面表现惊艳。春节将至,端侧ai类应用有望在假期窗口更大规模推广使用,得到充分催化发酵。 受益逻辑1:预期语音大模型的推出可以从底层软件侧为端侧应用,比如陪伴类ai玩具等进行赋能,提供更好体验,同时对端侧硬件释放大量的计算和联网需求,利好端侧算力及通信硬件,重点推荐广和通、移远通信、中兴通讯等; 受益逻辑2:语音等多模态大模型的
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夜长梦山
2025-01-21 15:37:41
#东吴食饮食品饮料观点 :白酒逢低布局,大众品回调加仓
白酒:基本面筑底态势,春节前(至1.18)行业动销和打款仍然承压,考虑春运人数新高,春节动销(春节前一周至元宵)有望继续好转,节后宴席好于2024属可期,宏观和内需刺激催化仍在期待中。优先选增速近双估值15x且确定性高的:汾酒迎驾古井。---#此前已汇报1.6日 组合加仓古井汾酒同步分享表达了低位多头动作既定策略。 大众品:2024企稳及向好逻辑的子行业和个股,2025仍在兑现通道中,回调我们建议加仓(而不是纯粹去找新票),核心包括:东鹏饮料(已建议加仓),三只松鼠和盐津代表的零食,加强重视餐供
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贵州茅台
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夜长梦山
2025-01-21 15:36:04
推荐晶晨股份三大逻辑
(1)AI能力被低估,NPU算力在国内SoC第一梯队,目前产品最高达5TOPS,6nm芯片算力可提升至16TOPS,潜在算力模块能力最高可提升到64TOPS。目前产品端侧AI已经能落地本地同声翻译、字幕等功能。 (2)算力芯片在AIoT和机器人等场景放量机会。机器人SoC需要满足高算力、多传感器接口、低功耗等核心诉求,与车载SoC需求相似。晶晨车载SoC与经过车规标准验证,有与车企合作经验,在机器人SoC需求井喷的时期优势大。 (3)SoC板块估值最低大票,有补涨空间。此前市场传海思回归对公司主
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晶晨股份
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夜长梦山
2025-01-21 15:35:44
【天风电子潘暕团队】重点关注普冉股份,豆包AI产品放量+Nor周期复苏+现金储备丰富 1) #有恒玄的地方一般都有普冉,受益豆包眼镜方案产品放量 拆解字节豆包AI眼镜,普冉股份为核心存储方案供应商,与恒玄科技、中科蓝讯、乐鑫科技等合作紧密,看好公司深度受益于AI智能硬件的产业趋势。伴随AI迭起,主控芯片配套的NOR Flash存储容量预计将从8M及以下提升至32M-128M,有望带动公司业绩增厚。 2) #涨价预期,看好主业Nor周期筑底复苏 当前NOR Flash处历史价格低位,看好2025年
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