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夜长梦山
2024-05-10 20:18:14
旅游板块,关注暑期增量与政策赋能
🔥【民生商社】大涨点评:持续推荐旅游板块,关注暑期增量与政策赋能 今日出行链相关个股早盘大涨,酒店及餐饮指数+2.24%,旅游及景区指数+1.82%,西安旅游+7.89%,张家界+7.78%,曲江文旅+5.24%,君亭酒店+3.51%,西藏旅游+3.06%,长白山+3.01%,九华旅游+2.68%,峨眉山A+2.53%。 事件: 1)总书记在重庆主持召开新时代推动西部大开发座谈会指出,把旅游等服务业打造成区域支柱产业,因地制宜发展新质生产力,探索发展现代制造业和战略性新兴产业,布局建设未来产业
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西安旅游
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夜长梦山
2024-05-10 20:16:39
从 Capex 角度看美国电网投资景气度
从 Capex 角度看美国电网投资景气度【华西电新 杨睿团队】 美国电网有什么特征? 美国的公用事业企业多数垂直布局了发输配电业务领域,掌握了电网产权使其呈现分散性特征,电网主体数量众多。美国头部的公用事业企业包括 American Electric Power(AEP)、Sempra(SRE)、Southern Company(SO)等。电网互联方面来看,美国没有统一的电网,而是形了成东部、西部以及德克萨斯三大联合区域电网。 美国电网Capex规划如何? 整体来看,我们预计美国电网投资景气上行
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华明装备
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夜长梦山
2024-05-10 20:16:09
浙江交科大涨点评
【天风建筑建材】浙江交科大涨点评:关注浙江省低空经济政策催化,区域基建施工企业弹性较大 近日,浙江省发布《关于支持高水平建设民航强省 打造低空经济发展高地要素保障若干政策措施(征求意见稿)》,聚焦打造高能级的现代化空港枢纽、打造高能级现代化航空产业集群以及低空经济发展高地等方面。据浙江省低空经济专家反馈,浙江省低空经济行动方案预计于5月底或6月初发布,政策力度较其他省份更为务实,具体的政策内容涉及物流、无人机、运输航空、轻型通航等多方面,涵盖了四大都市圈、轨交规划、起降点数量、机场等详细规划。重
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浙江交科
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夜长梦山
2024-05-10 12:34:11
北方华创更新及推荐
【北方华创更新及推荐】 今日板块出现较大回调,市场较为关注SMIC法说会的资本开支表述以及公司是否下调全年预期,我们更新公司情况如下: #业绩: 公司预计净利率提升到18%+,营收对应去年订单,不存在下调全年指引。 我们预计全年300亿营收,20%经营性净利率,扣除股份支付约55亿业绩,目前估值约28x。 #订单: 前4月约100亿,全年订单增长30%指引不变。合肥预计将有2-3万片下单反应在5-6月,SMIC大头订单预计6-7月开启。 #我们的观点: 我们认为未来2-3年国内头部存储、逻辑客户
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北方华创
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夜长梦山
2024-05-10 12:31:43
电解铝更新
电解铝更新:云南复产比例超60% 5月7日云南已复产76万吨,达停产总规模65.5% 1)云铝,已复产33万吨,待复产28万吨。 2)神火,已复产26万吨,待复产10万吨。 3)宏桥,已复产8万吨,待复产0万吨。 4)其亚,已复产9万吨,待复产7.5万吨。 预计6月云南省开工产能达585万吨,开工率提升至91% 1)待复产产能中: 云铝-部分电解铝检修,预计6月检修完毕后再开始释放; 神火-剩余的10万吨产能预计在5月中下旬复产完毕; 其亚-若铝价以及供电情况乐观,计划6月中旬前完成全部复产产能
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神火股份
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夜长梦山
2024-05-10 12:30:55
【ZS电新】变压器板块反馈
【ZS电新】变压器板块反馈(更正) 变压器板块大涨,除近期电网装备板块催化外(主流海外电力装备企业披露Q1新增订单多数很强),板块经营方面也有较多印证 1. 4月底行业交流反馈,国内配电变压器制造公司仍然比较紧张,除国内订单有所恢复外,海外订单情况仍然景气,月底美国、泰国、韩国不少代理来国内看供应链和拜访,又带来一批订单。 2. 海外变压器过去的景气,主要体现在光伏、风电并网对配电变压器产品的强劲拉动,以及一部分美国基建驱动。变压器作为新能源并网最直接相关的主设备,短缺矛盾出现的最早。另外从20
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金盘科技
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夜长梦山
2024-05-10 08:36:54
从中芯/华虹业绩看行业周期,底部反转迎业绩拐点
从中芯/华虹业绩看行业周期,底部反转迎业绩拐点! 2024年5月9日,中芯国际及华虹半导体分别发布24Q1业绩: 1)中芯国际:营业收入17.5亿美元,同比/环比+19.7%/+4.3%,超出指引(环比持平至增长2%);毛利率13.7%,同比/环比-7.1pct/-2.7pct,超出指引(9%~11%);公司预计24Q2营收环比增长5%~7%,毛利率9%~11%,毛利率环比下滑主要是新厂进入折旧期导致折旧增加 2)华虹半导体:营业收入4.6亿美元,同比/环比-27.1%/+1.0%,符合指引(4
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中芯国际
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夜长梦山
2024-05-10 08:36:14
宸展光电:大幅上调回购价格
【国盛电子 葛星甫团队#朱迪 】宸展光电:大幅上调回购价格,全年业绩有望持续超预期🔥 事件: 公司5月9日晚发布公告,将本次回购股份方案的回购价格上限由“不超过人民币22元/股(含本数)”调整为“不超过人民币33.52元/股(含本数)”。 大幅上调回购价格,股权激励诚意十足 此前,公司于2月20日晚发布公告,将在3月1日起6个月内通过集合竞价回购股份用于股权激励,资金总额在0.8亿-1.6亿元,回购价格不超过22元/股,总金额中值占当时流通市值近7%。当前已完成0.75亿元回购,占总股份2.2
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宸展光电
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夜长梦山
2024-05-10 08:35:49
DeepSeek模型持续出圈,坚定看好国产模型及应用突破机会
DeepSeek模型持续出圈,坚定看好国产模型及应用突破机会【东吴传媒互联网张良卫团队】 国产MOE模型在能力上持续追赶海外最头部模型。深度求索(DeepSeek)发布最新国产大模型DeepSeek-V2,DeepSeek-V2基于2千亿MoE模型底座。在目前大模型主流榜单中,DeepSeek-V2均表现出色,中文综合能力开源模型中最强。 由于采用了创新性的模型架构,推理成本在所有主流大模型中具有明显竞争力。根据DeepSeek官网,V2版本提供了极具竞争力的API价格,分别位1元/百万输入To
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昆仑万维
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夜长梦山
2024-05-10 08:32:48
SW航运 电话会要点总结
SW航运 电话会要点总结: #核心结论:集装箱红海绕行背景下,当前是运力不足基本面驱动的运价上涨,不是因为船公司主动控制运力。集装箱船租金上行可以验证。短期需求超预期,尚未透支旺季需求,如果红海绕行继续,6-8月价格仍有上行空间。 #顺周期逻辑集散不分家,油轮运价淡季强势,宏观预期改善,航运景气度提升,船价上行趋势不变,除更新和环保周期逻辑外,航运景气度提升进一步促进船价以及订单持续性。 #估值定价逻辑:新船订单不足的油轮、干散PE与NAV取较高者。新船订单较多的集运短多长空逻辑下,上行阶段可以
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中国重工
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夜长梦山
2024-05-10 08:32:19
动力煤基本面
今晚我们跟CCTD专家电话会交流了动力煤基本面,主要内容如下: 1、近期煤价上涨原因:1)供给收缩,安监和环保因素对产地造成影响,2)进口煤价格倒挂对国内煤价形成支撑;3)非电力需求略有增长;4)贸易商底部入场,投机需求有所释放,共同导致煤价快速上涨。 2、后续煤价走势判断:后续供给还是有所恢复,5月份仍处淡季,因此煤价短期上涨突破900元难度较大,但也掉头下跌的空间也不大。全年低点已出现,就是4月中旬的810元/吨,全年煤价高位区间大致在950元附近。全年煤价中枢同比去年会下移。 3、进口煤:
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陕西煤业
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夜长梦山
2024-05-10 08:31:30
幻方AI正式发布新一代开源模型
重发❗Kimi后看到的AI又一重大突破: 幻方AI正式发布新一代开源模型,模型成本骤降下重申看好AI应用商业闭环【天风计算机 缪欣君团队】 #幻方AI发布了开源的MOE模型DeepSeek-V2 幻方在5月6日发布了新一代大模型DeepSeek-V2,模型为总计236B参数的MOE模型,约21B激活,在训练阶段模型本身使用了8.1万亿tokens进行训练。模型在架构上持续创新,采用了创新的MLA架构(注意力机制中相较于传统的MHA,能够显著降低内存占用),叠加MOE结构中的创新,使得推理成本显著
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金山办公
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夜长梦山
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北京人力:低估值潜在红利资产
🧧【天风商社】北京人力:低估值潜在红利资产,持续推荐! ■推荐逻辑: 📈重视:4月初作为天风社服反弹精选三只标的之一推荐,4.21天风消费金股会我们放了北京人力、商社里唯一一个当时还没分红的潜在红利资产,低估值加未来分红期待、适合市场情绪转好时布局。 1、一季度业绩具备基础、全年业绩压力不大,一方面国企对市场环境变化适应性强、订单获取具备高包容性优势,另一方面公司客户覆盖面广、若终端改善有希望得到一定传导。 2、底部思维认知内在价值,目前PE12倍且在分红、激励上可有一点期待,股价反馈了前期
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北京人力
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夜长梦山
2024-05-10 08:29:27
【国产大飞机】商飞访问法国赛峰公司,助力C919批产提速
浙商机械国防 邱世梁|王华君【国产大飞机】商飞访问法国赛峰公司,助力C919批产提速✈️ # 赛峰全力支持C919产能爬坡 近日,中国商飞董事长贺东风访问了赛峰飞机发动机公司位于法国维拉罗切的CFM Leap发动机生产线。赛峰表示将全力以赴支持C919的产能爬坡。 # CFM为C919发动机供应商 CFM 国际公司为 C919 提供完整的集成推进系统 (IPS),包括发动机、短舱和反推力装。CFM国际公司为法国赛峰和美国GE合资公司。 # 三大航分别订购100架C919 1)4月26日,国航公告
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中航西飞
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夜长梦山
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中芯国际一季度业绩超预期
【华西机械】中芯国际一季度业绩超预期,继续看好设备环节投资机会 事件:中芯国际发布2024Q1财报。 #1、Q1营收+毛利率超预期,产能利用率持续提升。 1)收入端,24Q1公司实现收入17.5亿美元,环比+4.3%,高于指引上限+2%,超预期,24Q2预计收入环比+5%-7%。2)毛利率端,24Q1公司毛利率13.7%,高于先前9-11%指引,超预期,24Q2预计毛利率9%-11%。3)产能利用率,24Q1平均产能利用率为80.8%,环比+4pct,主要系行业景气度回暖,全球客户备货意愿有所提
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中芯国际
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夜长梦山
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旅游板块,关注暑期增量与政策赋能
🔥【民生商社】大涨点评:持续推荐旅游板块,关注暑期增量与政策赋能 今日出行链相关个股早盘大涨,酒店及餐饮指数+2.24%,旅游及景区指数+1.82%,西安旅游+7.89%,张家界+7.78%,曲江文旅+5.24%,君亭酒店+3.51%,西藏旅游+3.06%,长白山+3.01%,九华旅游+2.68%,峨眉山A+2.53%。 事件: 1)总书记在重庆主持召开新时代推动西部大开发座谈会指出,把旅游等服务业打造成区域支柱产业,因地制宜发展新质生产力,探索发展现代制造业和战略性新兴产业,布局建设未来产业
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西安旅游
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2024-05-10 20:16:39
从 Capex 角度看美国电网投资景气度
从 Capex 角度看美国电网投资景气度【华西电新 杨睿团队】 美国电网有什么特征? 美国的公用事业企业多数垂直布局了发输配电业务领域,掌握了电网产权使其呈现分散性特征,电网主体数量众多。美国头部的公用事业企业包括 American Electric Power(AEP)、Sempra(SRE)、Southern Company(SO)等。电网互联方面来看,美国没有统一的电网,而是形了成东部、西部以及德克萨斯三大联合区域电网。 美国电网Capex规划如何? 整体来看,我们预计美国电网投资景气上行
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华明装备
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浙江交科大涨点评
【天风建筑建材】浙江交科大涨点评:关注浙江省低空经济政策催化,区域基建施工企业弹性较大 近日,浙江省发布《关于支持高水平建设民航强省 打造低空经济发展高地要素保障若干政策措施(征求意见稿)》,聚焦打造高能级的现代化空港枢纽、打造高能级现代化航空产业集群以及低空经济发展高地等方面。据浙江省低空经济专家反馈,浙江省低空经济行动方案预计于5月底或6月初发布,政策力度较其他省份更为务实,具体的政策内容涉及物流、无人机、运输航空、轻型通航等多方面,涵盖了四大都市圈、轨交规划、起降点数量、机场等详细规划。重
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浙江交科
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北方华创更新及推荐
【北方华创更新及推荐】 今日板块出现较大回调,市场较为关注SMIC法说会的资本开支表述以及公司是否下调全年预期,我们更新公司情况如下: #业绩: 公司预计净利率提升到18%+,营收对应去年订单,不存在下调全年指引。 我们预计全年300亿营收,20%经营性净利率,扣除股份支付约55亿业绩,目前估值约28x。 #订单: 前4月约100亿,全年订单增长30%指引不变。合肥预计将有2-3万片下单反应在5-6月,SMIC大头订单预计6-7月开启。 #我们的观点: 我们认为未来2-3年国内头部存储、逻辑客户
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北方华创
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电解铝更新
电解铝更新:云南复产比例超60% 5月7日云南已复产76万吨,达停产总规模65.5% 1)云铝,已复产33万吨,待复产28万吨。 2)神火,已复产26万吨,待复产10万吨。 3)宏桥,已复产8万吨,待复产0万吨。 4)其亚,已复产9万吨,待复产7.5万吨。 预计6月云南省开工产能达585万吨,开工率提升至91% 1)待复产产能中: 云铝-部分电解铝检修,预计6月检修完毕后再开始释放; 神火-剩余的10万吨产能预计在5月中下旬复产完毕; 其亚-若铝价以及供电情况乐观,计划6月中旬前完成全部复产产能
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神火股份
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【ZS电新】变压器板块反馈
【ZS电新】变压器板块反馈(更正) 变压器板块大涨,除近期电网装备板块催化外(主流海外电力装备企业披露Q1新增订单多数很强),板块经营方面也有较多印证 1. 4月底行业交流反馈,国内配电变压器制造公司仍然比较紧张,除国内订单有所恢复外,海外订单情况仍然景气,月底美国、泰国、韩国不少代理来国内看供应链和拜访,又带来一批订单。 2. 海外变压器过去的景气,主要体现在光伏、风电并网对配电变压器产品的强劲拉动,以及一部分美国基建驱动。变压器作为新能源并网最直接相关的主设备,短缺矛盾出现的最早。另外从20
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金盘科技
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从中芯/华虹业绩看行业周期,底部反转迎业绩拐点
从中芯/华虹业绩看行业周期,底部反转迎业绩拐点! 2024年5月9日,中芯国际及华虹半导体分别发布24Q1业绩: 1)中芯国际:营业收入17.5亿美元,同比/环比+19.7%/+4.3%,超出指引(环比持平至增长2%);毛利率13.7%,同比/环比-7.1pct/-2.7pct,超出指引(9%~11%);公司预计24Q2营收环比增长5%~7%,毛利率9%~11%,毛利率环比下滑主要是新厂进入折旧期导致折旧增加 2)华虹半导体:营业收入4.6亿美元,同比/环比-27.1%/+1.0%,符合指引(4
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中芯国际
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宸展光电:大幅上调回购价格
【国盛电子 葛星甫团队#朱迪 】宸展光电:大幅上调回购价格,全年业绩有望持续超预期🔥 事件: 公司5月9日晚发布公告,将本次回购股份方案的回购价格上限由“不超过人民币22元/股(含本数)”调整为“不超过人民币33.52元/股(含本数)”。 大幅上调回购价格,股权激励诚意十足 此前,公司于2月20日晚发布公告,将在3月1日起6个月内通过集合竞价回购股份用于股权激励,资金总额在0.8亿-1.6亿元,回购价格不超过22元/股,总金额中值占当时流通市值近7%。当前已完成0.75亿元回购,占总股份2.2
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宸展光电
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DeepSeek模型持续出圈,坚定看好国产模型及应用突破机会
DeepSeek模型持续出圈,坚定看好国产模型及应用突破机会【东吴传媒互联网张良卫团队】 国产MOE模型在能力上持续追赶海外最头部模型。深度求索(DeepSeek)发布最新国产大模型DeepSeek-V2,DeepSeek-V2基于2千亿MoE模型底座。在目前大模型主流榜单中,DeepSeek-V2均表现出色,中文综合能力开源模型中最强。 由于采用了创新性的模型架构,推理成本在所有主流大模型中具有明显竞争力。根据DeepSeek官网,V2版本提供了极具竞争力的API价格,分别位1元/百万输入To
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昆仑万维
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SW航运 电话会要点总结
SW航运 电话会要点总结: #核心结论:集装箱红海绕行背景下,当前是运力不足基本面驱动的运价上涨,不是因为船公司主动控制运力。集装箱船租金上行可以验证。短期需求超预期,尚未透支旺季需求,如果红海绕行继续,6-8月价格仍有上行空间。 #顺周期逻辑集散不分家,油轮运价淡季强势,宏观预期改善,航运景气度提升,船价上行趋势不变,除更新和环保周期逻辑外,航运景气度提升进一步促进船价以及订单持续性。 #估值定价逻辑:新船订单不足的油轮、干散PE与NAV取较高者。新船订单较多的集运短多长空逻辑下,上行阶段可以
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中国重工
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动力煤基本面
今晚我们跟CCTD专家电话会交流了动力煤基本面,主要内容如下: 1、近期煤价上涨原因:1)供给收缩,安监和环保因素对产地造成影响,2)进口煤价格倒挂对国内煤价形成支撑;3)非电力需求略有增长;4)贸易商底部入场,投机需求有所释放,共同导致煤价快速上涨。 2、后续煤价走势判断:后续供给还是有所恢复,5月份仍处淡季,因此煤价短期上涨突破900元难度较大,但也掉头下跌的空间也不大。全年低点已出现,就是4月中旬的810元/吨,全年煤价高位区间大致在950元附近。全年煤价中枢同比去年会下移。 3、进口煤:
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幻方AI正式发布新一代开源模型
重发❗Kimi后看到的AI又一重大突破: 幻方AI正式发布新一代开源模型,模型成本骤降下重申看好AI应用商业闭环【天风计算机 缪欣君团队】 #幻方AI发布了开源的MOE模型DeepSeek-V2 幻方在5月6日发布了新一代大模型DeepSeek-V2,模型为总计236B参数的MOE模型,约21B激活,在训练阶段模型本身使用了8.1万亿tokens进行训练。模型在架构上持续创新,采用了创新的MLA架构(注意力机制中相较于传统的MHA,能够显著降低内存占用),叠加MOE结构中的创新,使得推理成本显著
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金山办公
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北京人力:低估值潜在红利资产
🧧【天风商社】北京人力:低估值潜在红利资产,持续推荐! ■推荐逻辑: 📈重视:4月初作为天风社服反弹精选三只标的之一推荐,4.21天风消费金股会我们放了北京人力、商社里唯一一个当时还没分红的潜在红利资产,低估值加未来分红期待、适合市场情绪转好时布局。 1、一季度业绩具备基础、全年业绩压力不大,一方面国企对市场环境变化适应性强、订单获取具备高包容性优势,另一方面公司客户覆盖面广、若终端改善有希望得到一定传导。 2、底部思维认知内在价值,目前PE12倍且在分红、激励上可有一点期待,股价反馈了前期
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北京人力
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【国产大飞机】商飞访问法国赛峰公司,助力C919批产提速
浙商机械国防 邱世梁|王华君【国产大飞机】商飞访问法国赛峰公司,助力C919批产提速✈️ # 赛峰全力支持C919产能爬坡 近日,中国商飞董事长贺东风访问了赛峰飞机发动机公司位于法国维拉罗切的CFM Leap发动机生产线。赛峰表示将全力以赴支持C919的产能爬坡。 # CFM为C919发动机供应商 CFM 国际公司为 C919 提供完整的集成推进系统 (IPS),包括发动机、短舱和反推力装。CFM国际公司为法国赛峰和美国GE合资公司。 # 三大航分别订购100架C919 1)4月26日,国航公告
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中航西飞
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中芯国际一季度业绩超预期
【华西机械】中芯国际一季度业绩超预期,继续看好设备环节投资机会 事件:中芯国际发布2024Q1财报。 #1、Q1营收+毛利率超预期,产能利用率持续提升。 1)收入端,24Q1公司实现收入17.5亿美元,环比+4.3%,高于指引上限+2%,超预期,24Q2预计收入环比+5%-7%。2)毛利率端,24Q1公司毛利率13.7%,高于先前9-11%指引,超预期,24Q2预计毛利率9%-11%。3)产能利用率,24Q1平均产能利用率为80.8%,环比+4pct,主要系行业景气度回暖,全球客户备货意愿有所提
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旅游板块,关注暑期增量与政策赋能
🔥【民生商社】大涨点评:持续推荐旅游板块,关注暑期增量与政策赋能 今日出行链相关个股早盘大涨,酒店及餐饮指数+2.24%,旅游及景区指数+1.82%,西安旅游+7.89%,张家界+7.78%,曲江文旅+5.24%,君亭酒店+3.51%,西藏旅游+3.06%,长白山+3.01%,九华旅游+2.68%,峨眉山A+2.53%。 事件: 1)总书记在重庆主持召开新时代推动西部大开发座谈会指出,把旅游等服务业打造成区域支柱产业,因地制宜发展新质生产力,探索发展现代制造业和战略性新兴产业,布局建设未来产业
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从 Capex 角度看美国电网投资景气度
从 Capex 角度看美国电网投资景气度【华西电新 杨睿团队】 美国电网有什么特征? 美国的公用事业企业多数垂直布局了发输配电业务领域,掌握了电网产权使其呈现分散性特征,电网主体数量众多。美国头部的公用事业企业包括 American Electric Power(AEP)、Sempra(SRE)、Southern Company(SO)等。电网互联方面来看,美国没有统一的电网,而是形了成东部、西部以及德克萨斯三大联合区域电网。 美国电网Capex规划如何? 整体来看,我们预计美国电网投资景气上行
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华明装备
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夜长梦山
2024-05-10 20:16:09
浙江交科大涨点评
【天风建筑建材】浙江交科大涨点评:关注浙江省低空经济政策催化,区域基建施工企业弹性较大 近日,浙江省发布《关于支持高水平建设民航强省 打造低空经济发展高地要素保障若干政策措施(征求意见稿)》,聚焦打造高能级的现代化空港枢纽、打造高能级现代化航空产业集群以及低空经济发展高地等方面。据浙江省低空经济专家反馈,浙江省低空经济行动方案预计于5月底或6月初发布,政策力度较其他省份更为务实,具体的政策内容涉及物流、无人机、运输航空、轻型通航等多方面,涵盖了四大都市圈、轨交规划、起降点数量、机场等详细规划。重
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浙江交科
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夜长梦山
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北方华创更新及推荐
【北方华创更新及推荐】 今日板块出现较大回调,市场较为关注SMIC法说会的资本开支表述以及公司是否下调全年预期,我们更新公司情况如下: #业绩: 公司预计净利率提升到18%+,营收对应去年订单,不存在下调全年指引。 我们预计全年300亿营收,20%经营性净利率,扣除股份支付约55亿业绩,目前估值约28x。 #订单: 前4月约100亿,全年订单增长30%指引不变。合肥预计将有2-3万片下单反应在5-6月,SMIC大头订单预计6-7月开启。 #我们的观点: 我们认为未来2-3年国内头部存储、逻辑客户
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北方华创
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夜长梦山
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电解铝更新
电解铝更新:云南复产比例超60% 5月7日云南已复产76万吨,达停产总规模65.5% 1)云铝,已复产33万吨,待复产28万吨。 2)神火,已复产26万吨,待复产10万吨。 3)宏桥,已复产8万吨,待复产0万吨。 4)其亚,已复产9万吨,待复产7.5万吨。 预计6月云南省开工产能达585万吨,开工率提升至91% 1)待复产产能中: 云铝-部分电解铝检修,预计6月检修完毕后再开始释放; 神火-剩余的10万吨产能预计在5月中下旬复产完毕; 其亚-若铝价以及供电情况乐观,计划6月中旬前完成全部复产产能
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【ZS电新】变压器板块反馈
【ZS电新】变压器板块反馈(更正) 变压器板块大涨,除近期电网装备板块催化外(主流海外电力装备企业披露Q1新增订单多数很强),板块经营方面也有较多印证 1. 4月底行业交流反馈,国内配电变压器制造公司仍然比较紧张,除国内订单有所恢复外,海外订单情况仍然景气,月底美国、泰国、韩国不少代理来国内看供应链和拜访,又带来一批订单。 2. 海外变压器过去的景气,主要体现在光伏、风电并网对配电变压器产品的强劲拉动,以及一部分美国基建驱动。变压器作为新能源并网最直接相关的主设备,短缺矛盾出现的最早。另外从20
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金盘科技
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从中芯/华虹业绩看行业周期,底部反转迎业绩拐点
从中芯/华虹业绩看行业周期,底部反转迎业绩拐点! 2024年5月9日,中芯国际及华虹半导体分别发布24Q1业绩: 1)中芯国际:营业收入17.5亿美元,同比/环比+19.7%/+4.3%,超出指引(环比持平至增长2%);毛利率13.7%,同比/环比-7.1pct/-2.7pct,超出指引(9%~11%);公司预计24Q2营收环比增长5%~7%,毛利率9%~11%,毛利率环比下滑主要是新厂进入折旧期导致折旧增加 2)华虹半导体:营业收入4.6亿美元,同比/环比-27.1%/+1.0%,符合指引(4
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中芯国际
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宸展光电:大幅上调回购价格
【国盛电子 葛星甫团队#朱迪 】宸展光电:大幅上调回购价格,全年业绩有望持续超预期🔥 事件: 公司5月9日晚发布公告,将本次回购股份方案的回购价格上限由“不超过人民币22元/股(含本数)”调整为“不超过人民币33.52元/股(含本数)”。 大幅上调回购价格,股权激励诚意十足 此前,公司于2月20日晚发布公告,将在3月1日起6个月内通过集合竞价回购股份用于股权激励,资金总额在0.8亿-1.6亿元,回购价格不超过22元/股,总金额中值占当时流通市值近7%。当前已完成0.75亿元回购,占总股份2.2
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宸展光电
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DeepSeek模型持续出圈,坚定看好国产模型及应用突破机会
DeepSeek模型持续出圈,坚定看好国产模型及应用突破机会【东吴传媒互联网张良卫团队】 国产MOE模型在能力上持续追赶海外最头部模型。深度求索(DeepSeek)发布最新国产大模型DeepSeek-V2,DeepSeek-V2基于2千亿MoE模型底座。在目前大模型主流榜单中,DeepSeek-V2均表现出色,中文综合能力开源模型中最强。 由于采用了创新性的模型架构,推理成本在所有主流大模型中具有明显竞争力。根据DeepSeek官网,V2版本提供了极具竞争力的API价格,分别位1元/百万输入To
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SW航运 电话会要点总结
SW航运 电话会要点总结: #核心结论:集装箱红海绕行背景下,当前是运力不足基本面驱动的运价上涨,不是因为船公司主动控制运力。集装箱船租金上行可以验证。短期需求超预期,尚未透支旺季需求,如果红海绕行继续,6-8月价格仍有上行空间。 #顺周期逻辑集散不分家,油轮运价淡季强势,宏观预期改善,航运景气度提升,船价上行趋势不变,除更新和环保周期逻辑外,航运景气度提升进一步促进船价以及订单持续性。 #估值定价逻辑:新船订单不足的油轮、干散PE与NAV取较高者。新船订单较多的集运短多长空逻辑下,上行阶段可以
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中国重工
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动力煤基本面
今晚我们跟CCTD专家电话会交流了动力煤基本面,主要内容如下: 1、近期煤价上涨原因:1)供给收缩,安监和环保因素对产地造成影响,2)进口煤价格倒挂对国内煤价形成支撑;3)非电力需求略有增长;4)贸易商底部入场,投机需求有所释放,共同导致煤价快速上涨。 2、后续煤价走势判断:后续供给还是有所恢复,5月份仍处淡季,因此煤价短期上涨突破900元难度较大,但也掉头下跌的空间也不大。全年低点已出现,就是4月中旬的810元/吨,全年煤价高位区间大致在950元附近。全年煤价中枢同比去年会下移。 3、进口煤:
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陕西煤业
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幻方AI正式发布新一代开源模型
重发❗Kimi后看到的AI又一重大突破: 幻方AI正式发布新一代开源模型,模型成本骤降下重申看好AI应用商业闭环【天风计算机 缪欣君团队】 #幻方AI发布了开源的MOE模型DeepSeek-V2 幻方在5月6日发布了新一代大模型DeepSeek-V2,模型为总计236B参数的MOE模型,约21B激活,在训练阶段模型本身使用了8.1万亿tokens进行训练。模型在架构上持续创新,采用了创新的MLA架构(注意力机制中相较于传统的MHA,能够显著降低内存占用),叠加MOE结构中的创新,使得推理成本显著
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金山办公
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北京人力:低估值潜在红利资产
🧧【天风商社】北京人力:低估值潜在红利资产,持续推荐! ■推荐逻辑: 📈重视:4月初作为天风社服反弹精选三只标的之一推荐,4.21天风消费金股会我们放了北京人力、商社里唯一一个当时还没分红的潜在红利资产,低估值加未来分红期待、适合市场情绪转好时布局。 1、一季度业绩具备基础、全年业绩压力不大,一方面国企对市场环境变化适应性强、订单获取具备高包容性优势,另一方面公司客户覆盖面广、若终端改善有希望得到一定传导。 2、底部思维认知内在价值,目前PE12倍且在分红、激励上可有一点期待,股价反馈了前期
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北京人力
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【国产大飞机】商飞访问法国赛峰公司,助力C919批产提速
浙商机械国防 邱世梁|王华君【国产大飞机】商飞访问法国赛峰公司,助力C919批产提速✈️ # 赛峰全力支持C919产能爬坡 近日,中国商飞董事长贺东风访问了赛峰飞机发动机公司位于法国维拉罗切的CFM Leap发动机生产线。赛峰表示将全力以赴支持C919的产能爬坡。 # CFM为C919发动机供应商 CFM 国际公司为 C919 提供完整的集成推进系统 (IPS),包括发动机、短舱和反推力装。CFM国际公司为法国赛峰和美国GE合资公司。 # 三大航分别订购100架C919 1)4月26日,国航公告
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中航西飞
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中芯国际一季度业绩超预期
【华西机械】中芯国际一季度业绩超预期,继续看好设备环节投资机会 事件:中芯国际发布2024Q1财报。 #1、Q1营收+毛利率超预期,产能利用率持续提升。 1)收入端,24Q1公司实现收入17.5亿美元,环比+4.3%,高于指引上限+2%,超预期,24Q2预计收入环比+5%-7%。2)毛利率端,24Q1公司毛利率13.7%,高于先前9-11%指引,超预期,24Q2预计毛利率9%-11%。3)产能利用率,24Q1平均产能利用率为80.8%,环比+4pct,主要系行业景气度回暖,全球客户备货意愿有所提
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中芯国际
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夜长梦山
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旅游板块,关注暑期增量与政策赋能
🔥【民生商社】大涨点评:持续推荐旅游板块,关注暑期增量与政策赋能 今日出行链相关个股早盘大涨,酒店及餐饮指数+2.24%,旅游及景区指数+1.82%,西安旅游+7.89%,张家界+7.78%,曲江文旅+5.24%,君亭酒店+3.51%,西藏旅游+3.06%,长白山+3.01%,九华旅游+2.68%,峨眉山A+2.53%。 事件: 1)总书记在重庆主持召开新时代推动西部大开发座谈会指出,把旅游等服务业打造成区域支柱产业,因地制宜发展新质生产力,探索发展现代制造业和战略性新兴产业,布局建设未来产业
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西安旅游
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从 Capex 角度看美国电网投资景气度
从 Capex 角度看美国电网投资景气度【华西电新 杨睿团队】 美国电网有什么特征? 美国的公用事业企业多数垂直布局了发输配电业务领域,掌握了电网产权使其呈现分散性特征,电网主体数量众多。美国头部的公用事业企业包括 American Electric Power(AEP)、Sempra(SRE)、Southern Company(SO)等。电网互联方面来看,美国没有统一的电网,而是形了成东部、西部以及德克萨斯三大联合区域电网。 美国电网Capex规划如何? 整体来看,我们预计美国电网投资景气上行
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华明装备
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浙江交科大涨点评
【天风建筑建材】浙江交科大涨点评:关注浙江省低空经济政策催化,区域基建施工企业弹性较大 近日,浙江省发布《关于支持高水平建设民航强省 打造低空经济发展高地要素保障若干政策措施(征求意见稿)》,聚焦打造高能级的现代化空港枢纽、打造高能级现代化航空产业集群以及低空经济发展高地等方面。据浙江省低空经济专家反馈,浙江省低空经济行动方案预计于5月底或6月初发布,政策力度较其他省份更为务实,具体的政策内容涉及物流、无人机、运输航空、轻型通航等多方面,涵盖了四大都市圈、轨交规划、起降点数量、机场等详细规划。重
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北方华创更新及推荐
【北方华创更新及推荐】 今日板块出现较大回调,市场较为关注SMIC法说会的资本开支表述以及公司是否下调全年预期,我们更新公司情况如下: #业绩: 公司预计净利率提升到18%+,营收对应去年订单,不存在下调全年指引。 我们预计全年300亿营收,20%经营性净利率,扣除股份支付约55亿业绩,目前估值约28x。 #订单: 前4月约100亿,全年订单增长30%指引不变。合肥预计将有2-3万片下单反应在5-6月,SMIC大头订单预计6-7月开启。 #我们的观点: 我们认为未来2-3年国内头部存储、逻辑客户
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电解铝更新
电解铝更新:云南复产比例超60% 5月7日云南已复产76万吨,达停产总规模65.5% 1)云铝,已复产33万吨,待复产28万吨。 2)神火,已复产26万吨,待复产10万吨。 3)宏桥,已复产8万吨,待复产0万吨。 4)其亚,已复产9万吨,待复产7.5万吨。 预计6月云南省开工产能达585万吨,开工率提升至91% 1)待复产产能中: 云铝-部分电解铝检修,预计6月检修完毕后再开始释放; 神火-剩余的10万吨产能预计在5月中下旬复产完毕; 其亚-若铝价以及供电情况乐观,计划6月中旬前完成全部复产产能
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【ZS电新】变压器板块反馈
【ZS电新】变压器板块反馈(更正) 变压器板块大涨,除近期电网装备板块催化外(主流海外电力装备企业披露Q1新增订单多数很强),板块经营方面也有较多印证 1. 4月底行业交流反馈,国内配电变压器制造公司仍然比较紧张,除国内订单有所恢复外,海外订单情况仍然景气,月底美国、泰国、韩国不少代理来国内看供应链和拜访,又带来一批订单。 2. 海外变压器过去的景气,主要体现在光伏、风电并网对配电变压器产品的强劲拉动,以及一部分美国基建驱动。变压器作为新能源并网最直接相关的主设备,短缺矛盾出现的最早。另外从20
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金盘科技
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从中芯/华虹业绩看行业周期,底部反转迎业绩拐点
从中芯/华虹业绩看行业周期,底部反转迎业绩拐点! 2024年5月9日,中芯国际及华虹半导体分别发布24Q1业绩: 1)中芯国际:营业收入17.5亿美元,同比/环比+19.7%/+4.3%,超出指引(环比持平至增长2%);毛利率13.7%,同比/环比-7.1pct/-2.7pct,超出指引(9%~11%);公司预计24Q2营收环比增长5%~7%,毛利率9%~11%,毛利率环比下滑主要是新厂进入折旧期导致折旧增加 2)华虹半导体:营业收入4.6亿美元,同比/环比-27.1%/+1.0%,符合指引(4
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宸展光电:大幅上调回购价格
【国盛电子 葛星甫团队#朱迪 】宸展光电:大幅上调回购价格,全年业绩有望持续超预期🔥 事件: 公司5月9日晚发布公告,将本次回购股份方案的回购价格上限由“不超过人民币22元/股(含本数)”调整为“不超过人民币33.52元/股(含本数)”。 大幅上调回购价格,股权激励诚意十足 此前,公司于2月20日晚发布公告,将在3月1日起6个月内通过集合竞价回购股份用于股权激励,资金总额在0.8亿-1.6亿元,回购价格不超过22元/股,总金额中值占当时流通市值近7%。当前已完成0.75亿元回购,占总股份2.2
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宸展光电
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DeepSeek模型持续出圈,坚定看好国产模型及应用突破机会
DeepSeek模型持续出圈,坚定看好国产模型及应用突破机会【东吴传媒互联网张良卫团队】 国产MOE模型在能力上持续追赶海外最头部模型。深度求索(DeepSeek)发布最新国产大模型DeepSeek-V2,DeepSeek-V2基于2千亿MoE模型底座。在目前大模型主流榜单中,DeepSeek-V2均表现出色,中文综合能力开源模型中最强。 由于采用了创新性的模型架构,推理成本在所有主流大模型中具有明显竞争力。根据DeepSeek官网,V2版本提供了极具竞争力的API价格,分别位1元/百万输入To
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昆仑万维
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SW航运 电话会要点总结
SW航运 电话会要点总结: #核心结论:集装箱红海绕行背景下,当前是运力不足基本面驱动的运价上涨,不是因为船公司主动控制运力。集装箱船租金上行可以验证。短期需求超预期,尚未透支旺季需求,如果红海绕行继续,6-8月价格仍有上行空间。 #顺周期逻辑集散不分家,油轮运价淡季强势,宏观预期改善,航运景气度提升,船价上行趋势不变,除更新和环保周期逻辑外,航运景气度提升进一步促进船价以及订单持续性。 #估值定价逻辑:新船订单不足的油轮、干散PE与NAV取较高者。新船订单较多的集运短多长空逻辑下,上行阶段可以
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中国重工
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动力煤基本面
今晚我们跟CCTD专家电话会交流了动力煤基本面,主要内容如下: 1、近期煤价上涨原因:1)供给收缩,安监和环保因素对产地造成影响,2)进口煤价格倒挂对国内煤价形成支撑;3)非电力需求略有增长;4)贸易商底部入场,投机需求有所释放,共同导致煤价快速上涨。 2、后续煤价走势判断:后续供给还是有所恢复,5月份仍处淡季,因此煤价短期上涨突破900元难度较大,但也掉头下跌的空间也不大。全年低点已出现,就是4月中旬的810元/吨,全年煤价高位区间大致在950元附近。全年煤价中枢同比去年会下移。 3、进口煤:
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幻方AI正式发布新一代开源模型
重发❗Kimi后看到的AI又一重大突破: 幻方AI正式发布新一代开源模型,模型成本骤降下重申看好AI应用商业闭环【天风计算机 缪欣君团队】 #幻方AI发布了开源的MOE模型DeepSeek-V2 幻方在5月6日发布了新一代大模型DeepSeek-V2,模型为总计236B参数的MOE模型,约21B激活,在训练阶段模型本身使用了8.1万亿tokens进行训练。模型在架构上持续创新,采用了创新的MLA架构(注意力机制中相较于传统的MHA,能够显著降低内存占用),叠加MOE结构中的创新,使得推理成本显著
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金山办公
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北京人力:低估值潜在红利资产
🧧【天风商社】北京人力:低估值潜在红利资产,持续推荐! ■推荐逻辑: 📈重视:4月初作为天风社服反弹精选三只标的之一推荐,4.21天风消费金股会我们放了北京人力、商社里唯一一个当时还没分红的潜在红利资产,低估值加未来分红期待、适合市场情绪转好时布局。 1、一季度业绩具备基础、全年业绩压力不大,一方面国企对市场环境变化适应性强、订单获取具备高包容性优势,另一方面公司客户覆盖面广、若终端改善有希望得到一定传导。 2、底部思维认知内在价值,目前PE12倍且在分红、激励上可有一点期待,股价反馈了前期
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【国产大飞机】商飞访问法国赛峰公司,助力C919批产提速
浙商机械国防 邱世梁|王华君【国产大飞机】商飞访问法国赛峰公司,助力C919批产提速✈️ # 赛峰全力支持C919产能爬坡 近日,中国商飞董事长贺东风访问了赛峰飞机发动机公司位于法国维拉罗切的CFM Leap发动机生产线。赛峰表示将全力以赴支持C919的产能爬坡。 # CFM为C919发动机供应商 CFM 国际公司为 C919 提供完整的集成推进系统 (IPS),包括发动机、短舱和反推力装。CFM国际公司为法国赛峰和美国GE合资公司。 # 三大航分别订购100架C919 1)4月26日,国航公告
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中芯国际一季度业绩超预期
【华西机械】中芯国际一季度业绩超预期,继续看好设备环节投资机会 事件:中芯国际发布2024Q1财报。 #1、Q1营收+毛利率超预期,产能利用率持续提升。 1)收入端,24Q1公司实现收入17.5亿美元,环比+4.3%,高于指引上限+2%,超预期,24Q2预计收入环比+5%-7%。2)毛利率端,24Q1公司毛利率13.7%,高于先前9-11%指引,超预期,24Q2预计毛利率9%-11%。3)产能利用率,24Q1平均产能利用率为80.8%,环比+4pct,主要系行业景气度回暖,全球客户备货意愿有所提
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旅游板块,关注暑期增量与政策赋能
🔥【民生商社】大涨点评:持续推荐旅游板块,关注暑期增量与政策赋能 今日出行链相关个股早盘大涨,酒店及餐饮指数+2.24%,旅游及景区指数+1.82%,西安旅游+7.89%,张家界+7.78%,曲江文旅+5.24%,君亭酒店+3.51%,西藏旅游+3.06%,长白山+3.01%,九华旅游+2.68%,峨眉山A+2.53%。 事件: 1)总书记在重庆主持召开新时代推动西部大开发座谈会指出,把旅游等服务业打造成区域支柱产业,因地制宜发展新质生产力,探索发展现代制造业和战略性新兴产业,布局建设未来产业
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从 Capex 角度看美国电网投资景气度
从 Capex 角度看美国电网投资景气度【华西电新 杨睿团队】 美国电网有什么特征? 美国的公用事业企业多数垂直布局了发输配电业务领域,掌握了电网产权使其呈现分散性特征,电网主体数量众多。美国头部的公用事业企业包括 American Electric Power(AEP)、Sempra(SRE)、Southern Company(SO)等。电网互联方面来看,美国没有统一的电网,而是形了成东部、西部以及德克萨斯三大联合区域电网。 美国电网Capex规划如何? 整体来看,我们预计美国电网投资景气上行
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浙江交科大涨点评
【天风建筑建材】浙江交科大涨点评:关注浙江省低空经济政策催化,区域基建施工企业弹性较大 近日,浙江省发布《关于支持高水平建设民航强省 打造低空经济发展高地要素保障若干政策措施(征求意见稿)》,聚焦打造高能级的现代化空港枢纽、打造高能级现代化航空产业集群以及低空经济发展高地等方面。据浙江省低空经济专家反馈,浙江省低空经济行动方案预计于5月底或6月初发布,政策力度较其他省份更为务实,具体的政策内容涉及物流、无人机、运输航空、轻型通航等多方面,涵盖了四大都市圈、轨交规划、起降点数量、机场等详细规划。重
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北方华创更新及推荐
【北方华创更新及推荐】 今日板块出现较大回调,市场较为关注SMIC法说会的资本开支表述以及公司是否下调全年预期,我们更新公司情况如下: #业绩: 公司预计净利率提升到18%+,营收对应去年订单,不存在下调全年指引。 我们预计全年300亿营收,20%经营性净利率,扣除股份支付约55亿业绩,目前估值约28x。 #订单: 前4月约100亿,全年订单增长30%指引不变。合肥预计将有2-3万片下单反应在5-6月,SMIC大头订单预计6-7月开启。 #我们的观点: 我们认为未来2-3年国内头部存储、逻辑客户
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北方华创
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夜长梦山
2024-05-10 12:31:43
电解铝更新
电解铝更新:云南复产比例超60% 5月7日云南已复产76万吨,达停产总规模65.5% 1)云铝,已复产33万吨,待复产28万吨。 2)神火,已复产26万吨,待复产10万吨。 3)宏桥,已复产8万吨,待复产0万吨。 4)其亚,已复产9万吨,待复产7.5万吨。 预计6月云南省开工产能达585万吨,开工率提升至91% 1)待复产产能中: 云铝-部分电解铝检修,预计6月检修完毕后再开始释放; 神火-剩余的10万吨产能预计在5月中下旬复产完毕; 其亚-若铝价以及供电情况乐观,计划6月中旬前完成全部复产产能
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神火股份
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夜长梦山
2024-05-10 12:30:55
【ZS电新】变压器板块反馈
【ZS电新】变压器板块反馈(更正) 变压器板块大涨,除近期电网装备板块催化外(主流海外电力装备企业披露Q1新增订单多数很强),板块经营方面也有较多印证 1. 4月底行业交流反馈,国内配电变压器制造公司仍然比较紧张,除国内订单有所恢复外,海外订单情况仍然景气,月底美国、泰国、韩国不少代理来国内看供应链和拜访,又带来一批订单。 2. 海外变压器过去的景气,主要体现在光伏、风电并网对配电变压器产品的强劲拉动,以及一部分美国基建驱动。变压器作为新能源并网最直接相关的主设备,短缺矛盾出现的最早。另外从20
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金盘科技
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夜长梦山
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从中芯/华虹业绩看行业周期,底部反转迎业绩拐点
从中芯/华虹业绩看行业周期,底部反转迎业绩拐点! 2024年5月9日,中芯国际及华虹半导体分别发布24Q1业绩: 1)中芯国际:营业收入17.5亿美元,同比/环比+19.7%/+4.3%,超出指引(环比持平至增长2%);毛利率13.7%,同比/环比-7.1pct/-2.7pct,超出指引(9%~11%);公司预计24Q2营收环比增长5%~7%,毛利率9%~11%,毛利率环比下滑主要是新厂进入折旧期导致折旧增加 2)华虹半导体:营业收入4.6亿美元,同比/环比-27.1%/+1.0%,符合指引(4
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中芯国际
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夜长梦山
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宸展光电:大幅上调回购价格
【国盛电子 葛星甫团队#朱迪 】宸展光电:大幅上调回购价格,全年业绩有望持续超预期🔥 事件: 公司5月9日晚发布公告,将本次回购股份方案的回购价格上限由“不超过人民币22元/股(含本数)”调整为“不超过人民币33.52元/股(含本数)”。 大幅上调回购价格,股权激励诚意十足 此前,公司于2月20日晚发布公告,将在3月1日起6个月内通过集合竞价回购股份用于股权激励,资金总额在0.8亿-1.6亿元,回购价格不超过22元/股,总金额中值占当时流通市值近7%。当前已完成0.75亿元回购,占总股份2.2
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宸展光电
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夜长梦山
2024-05-10 08:35:49
DeepSeek模型持续出圈,坚定看好国产模型及应用突破机会
DeepSeek模型持续出圈,坚定看好国产模型及应用突破机会【东吴传媒互联网张良卫团队】 国产MOE模型在能力上持续追赶海外最头部模型。深度求索(DeepSeek)发布最新国产大模型DeepSeek-V2,DeepSeek-V2基于2千亿MoE模型底座。在目前大模型主流榜单中,DeepSeek-V2均表现出色,中文综合能力开源模型中最强。 由于采用了创新性的模型架构,推理成本在所有主流大模型中具有明显竞争力。根据DeepSeek官网,V2版本提供了极具竞争力的API价格,分别位1元/百万输入To
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昆仑万维
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夜长梦山
2024-05-10 08:32:48
SW航运 电话会要点总结
SW航运 电话会要点总结: #核心结论:集装箱红海绕行背景下,当前是运力不足基本面驱动的运价上涨,不是因为船公司主动控制运力。集装箱船租金上行可以验证。短期需求超预期,尚未透支旺季需求,如果红海绕行继续,6-8月价格仍有上行空间。 #顺周期逻辑集散不分家,油轮运价淡季强势,宏观预期改善,航运景气度提升,船价上行趋势不变,除更新和环保周期逻辑外,航运景气度提升进一步促进船价以及订单持续性。 #估值定价逻辑:新船订单不足的油轮、干散PE与NAV取较高者。新船订单较多的集运短多长空逻辑下,上行阶段可以
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中国重工
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夜长梦山
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动力煤基本面
今晚我们跟CCTD专家电话会交流了动力煤基本面,主要内容如下: 1、近期煤价上涨原因:1)供给收缩,安监和环保因素对产地造成影响,2)进口煤价格倒挂对国内煤价形成支撑;3)非电力需求略有增长;4)贸易商底部入场,投机需求有所释放,共同导致煤价快速上涨。 2、后续煤价走势判断:后续供给还是有所恢复,5月份仍处淡季,因此煤价短期上涨突破900元难度较大,但也掉头下跌的空间也不大。全年低点已出现,就是4月中旬的810元/吨,全年煤价高位区间大致在950元附近。全年煤价中枢同比去年会下移。 3、进口煤:
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陕西煤业
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夜长梦山
2024-05-10 08:31:30
幻方AI正式发布新一代开源模型
重发❗Kimi后看到的AI又一重大突破: 幻方AI正式发布新一代开源模型,模型成本骤降下重申看好AI应用商业闭环【天风计算机 缪欣君团队】 #幻方AI发布了开源的MOE模型DeepSeek-V2 幻方在5月6日发布了新一代大模型DeepSeek-V2,模型为总计236B参数的MOE模型,约21B激活,在训练阶段模型本身使用了8.1万亿tokens进行训练。模型在架构上持续创新,采用了创新的MLA架构(注意力机制中相较于传统的MHA,能够显著降低内存占用),叠加MOE结构中的创新,使得推理成本显著
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金山办公
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夜长梦山
2024-05-10 08:30:41
北京人力:低估值潜在红利资产
🧧【天风商社】北京人力:低估值潜在红利资产,持续推荐! ■推荐逻辑: 📈重视:4月初作为天风社服反弹精选三只标的之一推荐,4.21天风消费金股会我们放了北京人力、商社里唯一一个当时还没分红的潜在红利资产,低估值加未来分红期待、适合市场情绪转好时布局。 1、一季度业绩具备基础、全年业绩压力不大,一方面国企对市场环境变化适应性强、订单获取具备高包容性优势,另一方面公司客户覆盖面广、若终端改善有希望得到一定传导。 2、底部思维认知内在价值,目前PE12倍且在分红、激励上可有一点期待,股价反馈了前期
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北京人力
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夜长梦山
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【国产大飞机】商飞访问法国赛峰公司,助力C919批产提速
浙商机械国防 邱世梁|王华君【国产大飞机】商飞访问法国赛峰公司,助力C919批产提速✈️ # 赛峰全力支持C919产能爬坡 近日,中国商飞董事长贺东风访问了赛峰飞机发动机公司位于法国维拉罗切的CFM Leap发动机生产线。赛峰表示将全力以赴支持C919的产能爬坡。 # CFM为C919发动机供应商 CFM 国际公司为 C919 提供完整的集成推进系统 (IPS),包括发动机、短舱和反推力装。CFM国际公司为法国赛峰和美国GE合资公司。 # 三大航分别订购100架C919 1)4月26日,国航公告
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中航西飞
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夜长梦山
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中芯国际一季度业绩超预期
【华西机械】中芯国际一季度业绩超预期,继续看好设备环节投资机会 事件:中芯国际发布2024Q1财报。 #1、Q1营收+毛利率超预期,产能利用率持续提升。 1)收入端,24Q1公司实现收入17.5亿美元,环比+4.3%,高于指引上限+2%,超预期,24Q2预计收入环比+5%-7%。2)毛利率端,24Q1公司毛利率13.7%,高于先前9-11%指引,超预期,24Q2预计毛利率9%-11%。3)产能利用率,24Q1平均产能利用率为80.8%,环比+4pct,主要系行业景气度回暖,全球客户备货意愿有所提
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中芯国际
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