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2025-02-04 17:27:15

【金山云】小米系算力主要承接者，DeepSeek利好端侧有望带来端云协同加速

🌟承接小米系算力需求，端侧兴起有望带动端云协同需求提升 1）24年11月，金山云宣布，金山软件与小米签订新的框架协议，框架协议自2025-2027年的年度上限建议分别为23.10亿元、31.38亿元及40.35亿元。 2）24年底，据界面新闻，小米正搭建万卡集群。 3）24年底小米创始人雷军以千万年薪招揽DeepSeek核心开发者罗福莉。罗福莉参与了V3、R1核心模型的开发，理论上说基本掌握模型全栈技术，利好小米大模型的加强。 4）OpenAI于2月2日也宣布开发AI终端，2025年是AI终端

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金山云

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夜长梦山

2025-02-04 17:26:12

DeepSeek带动“中国AI互联网产业”价格重估

【华福AI互联网*杨晓峰团队】根据Techweb，12月26日，雷军招揽DeepSeek开源大模型DeepSeek-V2的关键开发者之一罗福莉，领导小米AI大模型团队，就职于小米AI实验室。 ✨AI基础金山云 ✨AI生态：人车家全生态 ✨AI应用场景：小米AI智能lOT+小米AI手机+WPS AI+小米AI智驾

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金山云

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夜长梦山

2025-02-04 17:25:21

【东吴电新】重申强烈看好！人形机器人假期事件更新20250203

#特斯拉链：马斯克重申量产进展，远期空间巨大— 1、节奏：25年建设产线，26年巨大飞跃，27-28年持续超预期，远期超10万亿美元收入 2、方案：尚未完全定型，二代产品预计明年年中推出 3、量产：目前产线设计月产量1000台，年底达几千台；二代产品生产线1w台（明年年中），再下一条生产线月产10w台，理想状态下每年5倍增长 4、场景：今年在自有工厂上料、搬运等，26H2外售 5、成本：100w台下成本有望低于2w美元 6、训练：人形的训练需求可能至少是汽车的10倍 #国内链：宇树上春晚—

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三花智控

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夜长梦山

2025-02-04 15:23:09

【中信新零售】美国跨境小包关税豁免取消，如何影响跨境电商？

事件：2月1日，特朗普政府发布行政令，宣布将对从中国进口的商品加征10%的额外关税；公告同时提及“800美元小额免税待遇也不再享受”。 ■ 对跨境电商模式影响：预计海外仓备货模式受冲击可控，跨境小包模式影响较大。 #1）海外仓备货模式: 原先即需要缴纳传统外贸关税，结合关税征收规则，加征10%税率预计对终端零售价影响在3%左右； #2）跨境小包模式: 此前发往美国的800美金以下跨境小包裹依法享受关税豁免政策（0关税，快速通道），伴随小额豁免待遇临时取消，平均关税税率或将从0%提升至25%~30

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亚马逊每日1倍做空

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夜长梦山

2025-02-04 15:22:08

#光线传媒重申推荐-中信建投传媒

【哪吒2】敏感性分析我们预计哪吒2将在今年一季度为公司贡献10亿级别利润。测算逻辑如下： 1）票房：猫眼预测最终票房已上调至72亿元，若假设投资比例在50-60%，预计可贡献9.2-10亿元净利润； 2）代言：签约蒙牛、荣耀，假设单品牌代言费0.3-0.5亿元，合计0.6到1亿元； 3）互联网版权：假设为1-2亿。 #IP衍生品将带来额外增量。哪吒已与泡泡玛特/万代南梦宫/集卡社等达成合作，其中与泡泡玛特推出的联盟盲盒已售罄。我们预计衍生授权利润并不会当期体现，更重要的是公司长期IP价值的持

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光线传媒

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夜长梦山

2025-01-23 16:22:08

春节档预售票房2.7亿，继续看好电影板块

电影行业看好25年困境反转。25年系列片供给大年，叠加消费券等刺激需求。24年全年总票房420亿元，预计全年票房同比增长20%+。其中春节档预计迎来历史最好，一方面今年春节档假期8天，同去年天数一样（历年都是7天）；另一方面今年春节档片单供给历史最佳，系列片续集包括《哪吒2》、《熊出没11》、《蛟龙行动》、《封神2》等。截至1月19日春节档预售总票房破亿，20号春节档预售票房2.7亿布局节奏看三波： 1、节前的春节档抢跑行情（已结束） 2、预售数据出来，叠加大盘反弹。截至1月19日，档期预售总

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金逸影视

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夜长梦山

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【东财电新】人形机器人关键部件推荐之六维力

核心壁垒高，国产企业崭露头角传感器是软件控制和硬件零部件的桥梁，是实现具身智能的关键 #六维力传感器核心壁垒高、是机器人实现精准力控的关键。测力维度最高、反馈力觉信息最全面，能够测量三个正交方向的力和力矩；#竞争壁垒在于结构设计、软件算法解耦、标定检测远期或超百亿市场空间：诞生于航空航天，短期工业机器人、医疗协作机器人已实现实现批量，#长期人形机器人商业化带来百亿空间；按照人形年产量50w台、六维力价值量5000元/个、单台用量4个计算、增量市场空间达百亿我们认为当前阶段，#具备六维力相

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柯力传感

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夜长梦山

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【国投证券机械】看好机器人成为春季躁动最锋利的矛🚀

🔵#1/22云深处更新最新机器狗视频，雪地行走翻滚。步科、禾川、国茂、中大等公司走强。请关注我们的#现价弹性组合❗ 当前位置大票首推 #鸣志电器、小票首推 #中大力德、震裕科技。 🔵建议关注: 行情还在演绎，机器人系#【2年100倍】高增行业，本轮创新高 ①#有定点确定性的大票，侧重于产业和业绩的兑现，机构能买上量。#三花智控、拓普集团、鸣志电器、绿的谐波、兆威机电、恒立液压。 ②#有弹性的小票，市值150e以下侧重于在β行情时跑赢。 T链 #减速器:中大力德、斯菱股份 #执行器:震裕科

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福莱新材

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夜长梦山

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五洲新春更新 1 、配套特斯拉第一期100万套人形丝杠产能； 2、配套国产三大巨头（zj zp），和国外非T的另外数家； 3、泰国工厂进展顺利为T配套丝杠产能。 4、现在国产人形全在转丝杠方案，供需失衡50倍以上，严重供不应求。

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夜长梦山

2025-01-23 16:18:09

【浙商电新邱世梁/刘巍】AIDC智算中心-高功率、高压、直流、液冷趋势的投资机会梳理

🌹1、动态负载特性对智算中心基础设备提出更高要求；供电架构趋于高压化、直流化。 i、高压化：高压带来更高功率，为高功率机柜提供更优解决方案； ii、直流化：直流提升供电效率，减少电能损耗。 🌹2、液冷技术逐渐成为智算中心应用主流；冷板技术以兼容性、可靠性等优势有望迎来爆发。 i、液冷技术相对于风冷，具备低能耗、高散热、低噪音等技术优点，未来有望在AIDC广泛应用； ii、冷板技术在行业内具有 10 年以上的研究积累，技术成熟度最高。液冷技术方向，建议关注：英维克、申菱环境 🌹3、柴油发

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潍柴重机

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夜长梦山

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【中泰有色】重申：人形机器人实现0-1突破，稀土永磁打开第二成长曲线20250123

1、人形机器人产业化趋势明确马斯克表示2025年的目标是制造数千台人形机器人Optimus，如果一切进展顺利，2026年特斯拉的人形机器人产量将增加10倍，目标为生产5万到10万个人形机器人，以后或每年翻10倍，国内华为等厂商同样躬身入局，2025年将成为人形机器人放量的元年。 2、人形机器人打开稀土永磁成长空间 2020-2024年，新能源汽车是稀土永磁增长的核心驱动力，25年之后人形机器人有望开始接力，马斯克表示未来人形机器人与人类的比例至少3：1，即需要200-300亿台人形机器人。假设

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正海磁材

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夜长梦山

2025-01-23 16:15:44

25年电动自行车“以旧换新”正式发布——华安消费邓欣团队25.1.23

➤新发布“以旧换新”重点如下：时间自2025年1月1日起； ❶扩大补贴对象：对换购铅换锂和新国标加大补贴，鼓励首购新国标补贴，鼓励购买白名单企业新车。 ❷优化补贴流程：鼓励支付立减、不与上牌挂钩、门店提供售旧换新辅助上牌等“一站式”服务。 ❸拓展收旧范围：来源明确、配备车载电池的旧车均可参加（含无牌车），换新补贴不含旧车售卖。 ❹规范销售环节：各地自主确定销售企业门店（含个体工商户）和回收企业目录（需不少于2家），简化门店审核准入程序，换新售价不高于前1个月均价。【我们观点】我们认为：继1

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雅迪控股

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夜长梦山

2025-01-23 16:15:11

【国盛海外】三星GalaxyS25系列发布，关注AI迭代和光学升级

北京时间1月23日凌晨，三星在发布会上： 1）推出2025年旗舰机GalaxyS25系列：GalaxyS25、S25+、S25Ultra； 2）亮相AndroidXR头显，对标苹果VisionPro，并剧透了三折叠机、智能眼镜等产品轮廓。 GalaxyS25旗舰机系列在软硬件亮点频出，其中，我们看到重头戏包括但不限于： 1）AI迭代：从零打造的全新AI操作系统OneUI7，三大核心特点是——超拟人AI助理、AI平台化、AI个性化。此外，GoogleGemini也可以通过手机侧键一键召唤。中国国内

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联想集团

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夜长梦山

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【甘源食品】重点推荐更新20250123

1、董事长上周末到印尼考察，坚定2025年海外力度加大，印尼本地建厂加速，不排除越南印尼2地都在今年开始建设供应链。印尼土地价格约50-60万/亩，前期香港子公司外汇审批为经常项下贸易额度，新产能建设需要重新申请ODI资本项下外汇额度，会快速推进，春节后估计就开始和商务部外管局沟通。 2、印尼本地化设计英文包材到位，加做订单货物，春节后全力开拓印尼市场。2.8亿人口市场优质，潜力空间超过越南。印尼市场品类不丰富，炒货坚果品类竞争对手不多，坚果花生青豆蚕豆都有很大市场空间，米饼等售价也不低。最大对

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甘源食品

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夜长梦山

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【天风机械】燃气轮机点评

GE Vernova 24年四季度燃气轮机订单新签6.1GW，同比+190%。 1月22日，GE Vernova发布年报，燃气轮机订单24Q4签约6.1GW，同比+190%，24年全年签约订单20.2GW，同比+112.6%；燃气轮机24Q4交付4.8GW，同比-9.4%，24年全年交付11.9GW，同比-13.8%。燃气轮机需求景气度得到充分验证。燃气轮机为数据中心的最理想供电方案，产业链供需存在错配。美国数据中心单体招标规模逐渐扩大，目前已达到50-100MW，美国方案：电网+燃气轮机供电

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杰瑞股份

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【金山云】小米系算力主要承接者，DeepSeek利好端侧有望带来端云协同加速

🌟承接小米系算力需求，端侧兴起有望带动端云协同需求提升 1）24年11月，金山云宣布，金山软件与小米签订新的框架协议，框架协议自2025-2027年的年度上限建议分别为23.10亿元、31.38亿元及40.35亿元。 2）24年底，据界面新闻，小米正搭建万卡集群。 3）24年底小米创始人雷军以千万年薪招揽DeepSeek核心开发者罗福莉。罗福莉参与了V3、R1核心模型的开发，理论上说基本掌握模型全栈技术，利好小米大模型的加强。 4）OpenAI于2月2日也宣布开发AI终端，2025年是AI终端

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DeepSeek带动“中国AI互联网产业”价格重估

【华福AI互联网*杨晓峰团队】根据Techweb，12月26日，雷军招揽DeepSeek开源大模型DeepSeek-V2的关键开发者之一罗福莉，领导小米AI大模型团队，就职于小米AI实验室。 ✨AI基础金山云 ✨AI生态：人车家全生态 ✨AI应用场景：小米AI智能lOT+小米AI手机+WPS AI+小米AI智驾

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【东吴电新】重申强烈看好！人形机器人假期事件更新20250203

#特斯拉链：马斯克重申量产进展，远期空间巨大— 1、节奏：25年建设产线，26年巨大飞跃，27-28年持续超预期，远期超10万亿美元收入 2、方案：尚未完全定型，二代产品预计明年年中推出 3、量产：目前产线设计月产量1000台，年底达几千台；二代产品生产线1w台（明年年中），再下一条生产线月产10w台，理想状态下每年5倍增长 4、场景：今年在自有工厂上料、搬运等，26H2外售 5、成本：100w台下成本有望低于2w美元 6、训练：人形的训练需求可能至少是汽车的10倍 #国内链：宇树上春晚—

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三花智控

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【中信新零售】美国跨境小包关税豁免取消，如何影响跨境电商？

事件：2月1日，特朗普政府发布行政令，宣布将对从中国进口的商品加征10%的额外关税；公告同时提及“800美元小额免税待遇也不再享受”。 ■ 对跨境电商模式影响：预计海外仓备货模式受冲击可控，跨境小包模式影响较大。 #1）海外仓备货模式: 原先即需要缴纳传统外贸关税，结合关税征收规则，加征10%税率预计对终端零售价影响在3%左右； #2）跨境小包模式: 此前发往美国的800美金以下跨境小包裹依法享受关税豁免政策（0关税，快速通道），伴随小额豁免待遇临时取消，平均关税税率或将从0%提升至25%~30

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#光线传媒重申推荐-中信建投传媒

【哪吒2】敏感性分析我们预计哪吒2将在今年一季度为公司贡献10亿级别利润。测算逻辑如下： 1）票房：猫眼预测最终票房已上调至72亿元，若假设投资比例在50-60%，预计可贡献9.2-10亿元净利润； 2）代言：签约蒙牛、荣耀，假设单品牌代言费0.3-0.5亿元，合计0.6到1亿元； 3）互联网版权：假设为1-2亿。 #IP衍生品将带来额外增量。哪吒已与泡泡玛特/万代南梦宫/集卡社等达成合作，其中与泡泡玛特推出的联盟盲盒已售罄。我们预计衍生授权利润并不会当期体现，更重要的是公司长期IP价值的持

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春节档预售票房2.7亿，继续看好电影板块

电影行业看好25年困境反转。25年系列片供给大年，叠加消费券等刺激需求。24年全年总票房420亿元，预计全年票房同比增长20%+。其中春节档预计迎来历史最好，一方面今年春节档假期8天，同去年天数一样（历年都是7天）；另一方面今年春节档片单供给历史最佳，系列片续集包括《哪吒2》、《熊出没11》、《蛟龙行动》、《封神2》等。截至1月19日春节档预售总票房破亿，20号春节档预售票房2.7亿布局节奏看三波： 1、节前的春节档抢跑行情（已结束） 2、预售数据出来，叠加大盘反弹。截至1月19日，档期预售总

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【东财电新】人形机器人关键部件推荐之六维力

核心壁垒高，国产企业崭露头角传感器是软件控制和硬件零部件的桥梁，是实现具身智能的关键 #六维力传感器核心壁垒高、是机器人实现精准力控的关键。测力维度最高、反馈力觉信息最全面，能够测量三个正交方向的力和力矩；#竞争壁垒在于结构设计、软件算法解耦、标定检测远期或超百亿市场空间：诞生于航空航天，短期工业机器人、医疗协作机器人已实现实现批量，#长期人形机器人商业化带来百亿空间；按照人形年产量50w台、六维力价值量5000元/个、单台用量4个计算、增量市场空间达百亿我们认为当前阶段，#具备六维力相

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【国投证券机械】看好机器人成为春季躁动最锋利的矛🚀

🔵#1/22云深处更新最新机器狗视频，雪地行走翻滚。步科、禾川、国茂、中大等公司走强。请关注我们的#现价弹性组合❗ 当前位置大票首推 #鸣志电器、小票首推 #中大力德、震裕科技。 🔵建议关注: 行情还在演绎，机器人系#【2年100倍】高增行业，本轮创新高 ①#有定点确定性的大票，侧重于产业和业绩的兑现，机构能买上量。#三花智控、拓普集团、鸣志电器、绿的谐波、兆威机电、恒立液压。 ②#有弹性的小票，市值150e以下侧重于在β行情时跑赢。 T链 #减速器:中大力德、斯菱股份 #执行器:震裕科

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五洲新春更新 1 、配套特斯拉第一期100万套人形丝杠产能； 2、配套国产三大巨头（zj zp），和国外非T的另外数家； 3、泰国工厂进展顺利为T配套丝杠产能。 4、现在国产人形全在转丝杠方案，供需失衡50倍以上，严重供不应求。

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【浙商电新邱世梁/刘巍】AIDC智算中心-高功率、高压、直流、液冷趋势的投资机会梳理

🌹1、动态负载特性对智算中心基础设备提出更高要求；供电架构趋于高压化、直流化。 i、高压化：高压带来更高功率，为高功率机柜提供更优解决方案； ii、直流化：直流提升供电效率，减少电能损耗。 🌹2、液冷技术逐渐成为智算中心应用主流；冷板技术以兼容性、可靠性等优势有望迎来爆发。 i、液冷技术相对于风冷，具备低能耗、高散热、低噪音等技术优点，未来有望在AIDC广泛应用； ii、冷板技术在行业内具有 10 年以上的研究积累，技术成熟度最高。液冷技术方向，建议关注：英维克、申菱环境 🌹3、柴油发

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【中泰有色】重申：人形机器人实现0-1突破，稀土永磁打开第二成长曲线20250123

1、人形机器人产业化趋势明确马斯克表示2025年的目标是制造数千台人形机器人Optimus，如果一切进展顺利，2026年特斯拉的人形机器人产量将增加10倍，目标为生产5万到10万个人形机器人，以后或每年翻10倍，国内华为等厂商同样躬身入局，2025年将成为人形机器人放量的元年。 2、人形机器人打开稀土永磁成长空间 2020-2024年，新能源汽车是稀土永磁增长的核心驱动力，25年之后人形机器人有望开始接力，马斯克表示未来人形机器人与人类的比例至少3：1，即需要200-300亿台人形机器人。假设

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25年电动自行车“以旧换新”正式发布——华安消费邓欣团队25.1.23

➤新发布“以旧换新”重点如下：时间自2025年1月1日起； ❶扩大补贴对象：对换购铅换锂和新国标加大补贴，鼓励首购新国标补贴，鼓励购买白名单企业新车。 ❷优化补贴流程：鼓励支付立减、不与上牌挂钩、门店提供售旧换新辅助上牌等“一站式”服务。 ❸拓展收旧范围：来源明确、配备车载电池的旧车均可参加（含无牌车），换新补贴不含旧车售卖。 ❹规范销售环节：各地自主确定销售企业门店（含个体工商户）和回收企业目录（需不少于2家），简化门店审核准入程序，换新售价不高于前1个月均价。【我们观点】我们认为：继1

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【国盛海外】三星GalaxyS25系列发布，关注AI迭代和光学升级

北京时间1月23日凌晨，三星在发布会上： 1）推出2025年旗舰机GalaxyS25系列：GalaxyS25、S25+、S25Ultra； 2）亮相AndroidXR头显，对标苹果VisionPro，并剧透了三折叠机、智能眼镜等产品轮廓。 GalaxyS25旗舰机系列在软硬件亮点频出，其中，我们看到重头戏包括但不限于： 1）AI迭代：从零打造的全新AI操作系统OneUI7，三大核心特点是——超拟人AI助理、AI平台化、AI个性化。此外，GoogleGemini也可以通过手机侧键一键召唤。中国国内

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1、董事长上周末到印尼考察，坚定2025年海外力度加大，印尼本地建厂加速，不排除越南印尼2地都在今年开始建设供应链。印尼土地价格约50-60万/亩，前期香港子公司外汇审批为经常项下贸易额度，新产能建设需要重新申请ODI资本项下外汇额度，会快速推进，春节后估计就开始和商务部外管局沟通。 2、印尼本地化设计英文包材到位，加做订单货物，春节后全力开拓印尼市场。2.8亿人口市场优质，潜力空间超过越南。印尼市场品类不丰富，炒货坚果品类竞争对手不多，坚果花生青豆蚕豆都有很大市场空间，米饼等售价也不低。最大对

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【天风机械】燃气轮机点评

GE Vernova 24年四季度燃气轮机订单新签6.1GW，同比+190%。 1月22日，GE Vernova发布年报，燃气轮机订单24Q4签约6.1GW，同比+190%，24年全年签约订单20.2GW，同比+112.6%；燃气轮机24Q4交付4.8GW，同比-9.4%，24年全年交付11.9GW，同比-13.8%。燃气轮机需求景气度得到充分验证。燃气轮机为数据中心的最理想供电方案，产业链供需存在错配。美国数据中心单体招标规模逐渐扩大，目前已达到50-100MW，美国方案：电网+燃气轮机供电

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【金山云】小米系算力主要承接者，DeepSeek利好端侧有望带来端云协同加速

🌟承接小米系算力需求，端侧兴起有望带动端云协同需求提升 1）24年11月，金山云宣布，金山软件与小米签订新的框架协议，框架协议自2025-2027年的年度上限建议分别为23.10亿元、31.38亿元及40.35亿元。 2）24年底，据界面新闻，小米正搭建万卡集群。 3）24年底小米创始人雷军以千万年薪招揽DeepSeek核心开发者罗福莉。罗福莉参与了V3、R1核心模型的开发，理论上说基本掌握模型全栈技术，利好小米大模型的加强。 4）OpenAI于2月2日也宣布开发AI终端，2025年是AI终端

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DeepSeek带动“中国AI互联网产业”价格重估

【华福AI互联网*杨晓峰团队】根据Techweb，12月26日，雷军招揽DeepSeek开源大模型DeepSeek-V2的关键开发者之一罗福莉，领导小米AI大模型团队，就职于小米AI实验室。 ✨AI基础金山云 ✨AI生态：人车家全生态 ✨AI应用场景：小米AI智能lOT+小米AI手机+WPS AI+小米AI智驾

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【东吴电新】重申强烈看好！人形机器人假期事件更新20250203

#特斯拉链：马斯克重申量产进展，远期空间巨大— 1、节奏：25年建设产线，26年巨大飞跃，27-28年持续超预期，远期超10万亿美元收入 2、方案：尚未完全定型，二代产品预计明年年中推出 3、量产：目前产线设计月产量1000台，年底达几千台；二代产品生产线1w台（明年年中），再下一条生产线月产10w台，理想状态下每年5倍增长 4、场景：今年在自有工厂上料、搬运等，26H2外售 5、成本：100w台下成本有望低于2w美元 6、训练：人形的训练需求可能至少是汽车的10倍 #国内链：宇树上春晚—

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三花智控

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夜长梦山

2025-02-04 15:23:09

【中信新零售】美国跨境小包关税豁免取消，如何影响跨境电商？

事件：2月1日，特朗普政府发布行政令，宣布将对从中国进口的商品加征10%的额外关税；公告同时提及“800美元小额免税待遇也不再享受”。 ■ 对跨境电商模式影响：预计海外仓备货模式受冲击可控，跨境小包模式影响较大。 #1）海外仓备货模式: 原先即需要缴纳传统外贸关税，结合关税征收规则，加征10%税率预计对终端零售价影响在3%左右； #2）跨境小包模式: 此前发往美国的800美金以下跨境小包裹依法享受关税豁免政策（0关税，快速通道），伴随小额豁免待遇临时取消，平均关税税率或将从0%提升至25%~30

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亚马逊每日1倍做空

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夜长梦山

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#光线传媒重申推荐-中信建投传媒

【哪吒2】敏感性分析我们预计哪吒2将在今年一季度为公司贡献10亿级别利润。测算逻辑如下： 1）票房：猫眼预测最终票房已上调至72亿元，若假设投资比例在50-60%，预计可贡献9.2-10亿元净利润； 2）代言：签约蒙牛、荣耀，假设单品牌代言费0.3-0.5亿元，合计0.6到1亿元； 3）互联网版权：假设为1-2亿。 #IP衍生品将带来额外增量。哪吒已与泡泡玛特/万代南梦宫/集卡社等达成合作，其中与泡泡玛特推出的联盟盲盒已售罄。我们预计衍生授权利润并不会当期体现，更重要的是公司长期IP价值的持

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光线传媒

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夜长梦山

2025-01-23 16:22:08

春节档预售票房2.7亿，继续看好电影板块

电影行业看好25年困境反转。25年系列片供给大年，叠加消费券等刺激需求。24年全年总票房420亿元，预计全年票房同比增长20%+。其中春节档预计迎来历史最好，一方面今年春节档假期8天，同去年天数一样（历年都是7天）；另一方面今年春节档片单供给历史最佳，系列片续集包括《哪吒2》、《熊出没11》、《蛟龙行动》、《封神2》等。截至1月19日春节档预售总票房破亿，20号春节档预售票房2.7亿布局节奏看三波： 1、节前的春节档抢跑行情（已结束） 2、预售数据出来，叠加大盘反弹。截至1月19日，档期预售总

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金逸影视

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夜长梦山

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【东财电新】人形机器人关键部件推荐之六维力

核心壁垒高，国产企业崭露头角传感器是软件控制和硬件零部件的桥梁，是实现具身智能的关键 #六维力传感器核心壁垒高、是机器人实现精准力控的关键。测力维度最高、反馈力觉信息最全面，能够测量三个正交方向的力和力矩；#竞争壁垒在于结构设计、软件算法解耦、标定检测远期或超百亿市场空间：诞生于航空航天，短期工业机器人、医疗协作机器人已实现实现批量，#长期人形机器人商业化带来百亿空间；按照人形年产量50w台、六维力价值量5000元/个、单台用量4个计算、增量市场空间达百亿我们认为当前阶段，#具备六维力相

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柯力传感

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夜长梦山

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【国投证券机械】看好机器人成为春季躁动最锋利的矛🚀

🔵#1/22云深处更新最新机器狗视频，雪地行走翻滚。步科、禾川、国茂、中大等公司走强。请关注我们的#现价弹性组合❗ 当前位置大票首推 #鸣志电器、小票首推 #中大力德、震裕科技。 🔵建议关注: 行情还在演绎，机器人系#【2年100倍】高增行业，本轮创新高 ①#有定点确定性的大票，侧重于产业和业绩的兑现，机构能买上量。#三花智控、拓普集团、鸣志电器、绿的谐波、兆威机电、恒立液压。 ②#有弹性的小票，市值150e以下侧重于在β行情时跑赢。 T链 #减速器:中大力德、斯菱股份 #执行器:震裕科

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福莱新材

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夜长梦山

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五洲新春更新 1 、配套特斯拉第一期100万套人形丝杠产能； 2、配套国产三大巨头（zj zp），和国外非T的另外数家； 3、泰国工厂进展顺利为T配套丝杠产能。 4、现在国产人形全在转丝杠方案，供需失衡50倍以上，严重供不应求。

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夜长梦山

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【浙商电新邱世梁/刘巍】AIDC智算中心-高功率、高压、直流、液冷趋势的投资机会梳理

🌹1、动态负载特性对智算中心基础设备提出更高要求；供电架构趋于高压化、直流化。 i、高压化：高压带来更高功率，为高功率机柜提供更优解决方案； ii、直流化：直流提升供电效率，减少电能损耗。 🌹2、液冷技术逐渐成为智算中心应用主流；冷板技术以兼容性、可靠性等优势有望迎来爆发。 i、液冷技术相对于风冷，具备低能耗、高散热、低噪音等技术优点，未来有望在AIDC广泛应用； ii、冷板技术在行业内具有 10 年以上的研究积累，技术成熟度最高。液冷技术方向，建议关注：英维克、申菱环境 🌹3、柴油发

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潍柴重机

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夜长梦山

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【中泰有色】重申：人形机器人实现0-1突破，稀土永磁打开第二成长曲线20250123

1、人形机器人产业化趋势明确马斯克表示2025年的目标是制造数千台人形机器人Optimus，如果一切进展顺利，2026年特斯拉的人形机器人产量将增加10倍，目标为生产5万到10万个人形机器人，以后或每年翻10倍，国内华为等厂商同样躬身入局，2025年将成为人形机器人放量的元年。 2、人形机器人打开稀土永磁成长空间 2020-2024年，新能源汽车是稀土永磁增长的核心驱动力，25年之后人形机器人有望开始接力，马斯克表示未来人形机器人与人类的比例至少3：1，即需要200-300亿台人形机器人。假设

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正海磁材

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25年电动自行车“以旧换新”正式发布——华安消费邓欣团队25.1.23

➤新发布“以旧换新”重点如下：时间自2025年1月1日起； ❶扩大补贴对象：对换购铅换锂和新国标加大补贴，鼓励首购新国标补贴，鼓励购买白名单企业新车。 ❷优化补贴流程：鼓励支付立减、不与上牌挂钩、门店提供售旧换新辅助上牌等“一站式”服务。 ❸拓展收旧范围：来源明确、配备车载电池的旧车均可参加（含无牌车），换新补贴不含旧车售卖。 ❹规范销售环节：各地自主确定销售企业门店（含个体工商户）和回收企业目录（需不少于2家），简化门店审核准入程序，换新售价不高于前1个月均价。【我们观点】我们认为：继1

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雅迪控股

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夜长梦山

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【国盛海外】三星GalaxyS25系列发布，关注AI迭代和光学升级

北京时间1月23日凌晨，三星在发布会上： 1）推出2025年旗舰机GalaxyS25系列：GalaxyS25、S25+、S25Ultra； 2）亮相AndroidXR头显，对标苹果VisionPro，并剧透了三折叠机、智能眼镜等产品轮廓。 GalaxyS25旗舰机系列在软硬件亮点频出，其中，我们看到重头戏包括但不限于： 1）AI迭代：从零打造的全新AI操作系统OneUI7，三大核心特点是——超拟人AI助理、AI平台化、AI个性化。此外，GoogleGemini也可以通过手机侧键一键召唤。中国国内

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联想集团

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夜长梦山

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【甘源食品】重点推荐更新20250123

1、董事长上周末到印尼考察，坚定2025年海外力度加大，印尼本地建厂加速，不排除越南印尼2地都在今年开始建设供应链。印尼土地价格约50-60万/亩，前期香港子公司外汇审批为经常项下贸易额度，新产能建设需要重新申请ODI资本项下外汇额度，会快速推进，春节后估计就开始和商务部外管局沟通。 2、印尼本地化设计英文包材到位，加做订单货物，春节后全力开拓印尼市场。2.8亿人口市场优质，潜力空间超过越南。印尼市场品类不丰富，炒货坚果品类竞争对手不多，坚果花生青豆蚕豆都有很大市场空间，米饼等售价也不低。最大对

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甘源食品

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夜长梦山

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【天风机械】燃气轮机点评

GE Vernova 24年四季度燃气轮机订单新签6.1GW，同比+190%。 1月22日，GE Vernova发布年报，燃气轮机订单24Q4签约6.1GW，同比+190%，24年全年签约订单20.2GW，同比+112.6%；燃气轮机24Q4交付4.8GW，同比-9.4%，24年全年交付11.9GW，同比-13.8%。燃气轮机需求景气度得到充分验证。燃气轮机为数据中心的最理想供电方案，产业链供需存在错配。美国数据中心单体招标规模逐渐扩大，目前已达到50-100MW，美国方案：电网+燃气轮机供电

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夜长梦山

2025-02-04 17:27:15

【金山云】小米系算力主要承接者，DeepSeek利好端侧有望带来端云协同加速

🌟承接小米系算力需求，端侧兴起有望带动端云协同需求提升 1）24年11月，金山云宣布，金山软件与小米签订新的框架协议，框架协议自2025-2027年的年度上限建议分别为23.10亿元、31.38亿元及40.35亿元。 2）24年底，据界面新闻，小米正搭建万卡集群。 3）24年底小米创始人雷军以千万年薪招揽DeepSeek核心开发者罗福莉。罗福莉参与了V3、R1核心模型的开发，理论上说基本掌握模型全栈技术，利好小米大模型的加强。 4）OpenAI于2月2日也宣布开发AI终端，2025年是AI终端

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金山云

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夜长梦山

2025-02-04 17:26:12

DeepSeek带动“中国AI互联网产业”价格重估

【华福AI互联网*杨晓峰团队】根据Techweb，12月26日，雷军招揽DeepSeek开源大模型DeepSeek-V2的关键开发者之一罗福莉，领导小米AI大模型团队，就职于小米AI实验室。 ✨AI基础金山云 ✨AI生态：人车家全生态 ✨AI应用场景：小米AI智能lOT+小米AI手机+WPS AI+小米AI智驾

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金山云

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夜长梦山

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【东吴电新】重申强烈看好！人形机器人假期事件更新20250203

#特斯拉链：马斯克重申量产进展，远期空间巨大— 1、节奏：25年建设产线，26年巨大飞跃，27-28年持续超预期，远期超10万亿美元收入 2、方案：尚未完全定型，二代产品预计明年年中推出 3、量产：目前产线设计月产量1000台，年底达几千台；二代产品生产线1w台（明年年中），再下一条生产线月产10w台，理想状态下每年5倍增长 4、场景：今年在自有工厂上料、搬运等，26H2外售 5、成本：100w台下成本有望低于2w美元 6、训练：人形的训练需求可能至少是汽车的10倍 #国内链：宇树上春晚—

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三花智控

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【中信新零售】美国跨境小包关税豁免取消，如何影响跨境电商？

事件：2月1日，特朗普政府发布行政令，宣布将对从中国进口的商品加征10%的额外关税；公告同时提及“800美元小额免税待遇也不再享受”。 ■ 对跨境电商模式影响：预计海外仓备货模式受冲击可控，跨境小包模式影响较大。 #1）海外仓备货模式: 原先即需要缴纳传统外贸关税，结合关税征收规则，加征10%税率预计对终端零售价影响在3%左右； #2）跨境小包模式: 此前发往美国的800美金以下跨境小包裹依法享受关税豁免政策（0关税，快速通道），伴随小额豁免待遇临时取消，平均关税税率或将从0%提升至25%~30

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#光线传媒重申推荐-中信建投传媒

【哪吒2】敏感性分析我们预计哪吒2将在今年一季度为公司贡献10亿级别利润。测算逻辑如下： 1）票房：猫眼预测最终票房已上调至72亿元，若假设投资比例在50-60%，预计可贡献9.2-10亿元净利润； 2）代言：签约蒙牛、荣耀，假设单品牌代言费0.3-0.5亿元，合计0.6到1亿元； 3）互联网版权：假设为1-2亿。 #IP衍生品将带来额外增量。哪吒已与泡泡玛特/万代南梦宫/集卡社等达成合作，其中与泡泡玛特推出的联盟盲盒已售罄。我们预计衍生授权利润并不会当期体现，更重要的是公司长期IP价值的持

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春节档预售票房2.7亿，继续看好电影板块

电影行业看好25年困境反转。25年系列片供给大年，叠加消费券等刺激需求。24年全年总票房420亿元，预计全年票房同比增长20%+。其中春节档预计迎来历史最好，一方面今年春节档假期8天，同去年天数一样（历年都是7天）；另一方面今年春节档片单供给历史最佳，系列片续集包括《哪吒2》、《熊出没11》、《蛟龙行动》、《封神2》等。截至1月19日春节档预售总票房破亿，20号春节档预售票房2.7亿布局节奏看三波： 1、节前的春节档抢跑行情（已结束） 2、预售数据出来，叠加大盘反弹。截至1月19日，档期预售总

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【东财电新】人形机器人关键部件推荐之六维力

核心壁垒高，国产企业崭露头角传感器是软件控制和硬件零部件的桥梁，是实现具身智能的关键 #六维力传感器核心壁垒高、是机器人实现精准力控的关键。测力维度最高、反馈力觉信息最全面，能够测量三个正交方向的力和力矩；#竞争壁垒在于结构设计、软件算法解耦、标定检测远期或超百亿市场空间：诞生于航空航天，短期工业机器人、医疗协作机器人已实现实现批量，#长期人形机器人商业化带来百亿空间；按照人形年产量50w台、六维力价值量5000元/个、单台用量4个计算、增量市场空间达百亿我们认为当前阶段，#具备六维力相

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【国投证券机械】看好机器人成为春季躁动最锋利的矛🚀

🔵#1/22云深处更新最新机器狗视频，雪地行走翻滚。步科、禾川、国茂、中大等公司走强。请关注我们的#现价弹性组合❗ 当前位置大票首推 #鸣志电器、小票首推 #中大力德、震裕科技。 🔵建议关注: 行情还在演绎，机器人系#【2年100倍】高增行业，本轮创新高 ①#有定点确定性的大票，侧重于产业和业绩的兑现，机构能买上量。#三花智控、拓普集团、鸣志电器、绿的谐波、兆威机电、恒立液压。 ②#有弹性的小票，市值150e以下侧重于在β行情时跑赢。 T链 #减速器:中大力德、斯菱股份 #执行器:震裕科

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五洲新春更新 1 、配套特斯拉第一期100万套人形丝杠产能； 2、配套国产三大巨头（zj zp），和国外非T的另外数家； 3、泰国工厂进展顺利为T配套丝杠产能。 4、现在国产人形全在转丝杠方案，供需失衡50倍以上，严重供不应求。

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【浙商电新邱世梁/刘巍】AIDC智算中心-高功率、高压、直流、液冷趋势的投资机会梳理

🌹1、动态负载特性对智算中心基础设备提出更高要求；供电架构趋于高压化、直流化。 i、高压化：高压带来更高功率，为高功率机柜提供更优解决方案； ii、直流化：直流提升供电效率，减少电能损耗。 🌹2、液冷技术逐渐成为智算中心应用主流；冷板技术以兼容性、可靠性等优势有望迎来爆发。 i、液冷技术相对于风冷，具备低能耗、高散热、低噪音等技术优点，未来有望在AIDC广泛应用； ii、冷板技术在行业内具有 10 年以上的研究积累，技术成熟度最高。液冷技术方向，建议关注：英维克、申菱环境 🌹3、柴油发

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【中泰有色】重申：人形机器人实现0-1突破，稀土永磁打开第二成长曲线20250123

1、人形机器人产业化趋势明确马斯克表示2025年的目标是制造数千台人形机器人Optimus，如果一切进展顺利，2026年特斯拉的人形机器人产量将增加10倍，目标为生产5万到10万个人形机器人，以后或每年翻10倍，国内华为等厂商同样躬身入局，2025年将成为人形机器人放量的元年。 2、人形机器人打开稀土永磁成长空间 2020-2024年，新能源汽车是稀土永磁增长的核心驱动力，25年之后人形机器人有望开始接力，马斯克表示未来人形机器人与人类的比例至少3：1，即需要200-300亿台人形机器人。假设

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25年电动自行车“以旧换新”正式发布——华安消费邓欣团队25.1.23

➤新发布“以旧换新”重点如下：时间自2025年1月1日起； ❶扩大补贴对象：对换购铅换锂和新国标加大补贴，鼓励首购新国标补贴，鼓励购买白名单企业新车。 ❷优化补贴流程：鼓励支付立减、不与上牌挂钩、门店提供售旧换新辅助上牌等“一站式”服务。 ❸拓展收旧范围：来源明确、配备车载电池的旧车均可参加（含无牌车），换新补贴不含旧车售卖。 ❹规范销售环节：各地自主确定销售企业门店（含个体工商户）和回收企业目录（需不少于2家），简化门店审核准入程序，换新售价不高于前1个月均价。【我们观点】我们认为：继1

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【国盛海外】三星GalaxyS25系列发布，关注AI迭代和光学升级

北京时间1月23日凌晨，三星在发布会上： 1）推出2025年旗舰机GalaxyS25系列：GalaxyS25、S25+、S25Ultra； 2）亮相AndroidXR头显，对标苹果VisionPro，并剧透了三折叠机、智能眼镜等产品轮廓。 GalaxyS25旗舰机系列在软硬件亮点频出，其中，我们看到重头戏包括但不限于： 1）AI迭代：从零打造的全新AI操作系统OneUI7，三大核心特点是——超拟人AI助理、AI平台化、AI个性化。此外，GoogleGemini也可以通过手机侧键一键召唤。中国国内

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1、董事长上周末到印尼考察，坚定2025年海外力度加大，印尼本地建厂加速，不排除越南印尼2地都在今年开始建设供应链。印尼土地价格约50-60万/亩，前期香港子公司外汇审批为经常项下贸易额度，新产能建设需要重新申请ODI资本项下外汇额度，会快速推进，春节后估计就开始和商务部外管局沟通。 2、印尼本地化设计英文包材到位，加做订单货物，春节后全力开拓印尼市场。2.8亿人口市场优质，潜力空间超过越南。印尼市场品类不丰富，炒货坚果品类竞争对手不多，坚果花生青豆蚕豆都有很大市场空间，米饼等售价也不低。最大对

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【天风机械】燃气轮机点评

GE Vernova 24年四季度燃气轮机订单新签6.1GW，同比+190%。 1月22日，GE Vernova发布年报，燃气轮机订单24Q4签约6.1GW，同比+190%，24年全年签约订单20.2GW，同比+112.6%；燃气轮机24Q4交付4.8GW，同比-9.4%，24年全年交付11.9GW，同比-13.8%。燃气轮机需求景气度得到充分验证。燃气轮机为数据中心的最理想供电方案，产业链供需存在错配。美国数据中心单体招标规模逐渐扩大，目前已达到50-100MW，美国方案：电网+燃气轮机供电

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【金山云】小米系算力主要承接者，DeepSeek利好端侧有望带来端云协同加速

🌟承接小米系算力需求，端侧兴起有望带动端云协同需求提升 1）24年11月，金山云宣布，金山软件与小米签订新的框架协议，框架协议自2025-2027年的年度上限建议分别为23.10亿元、31.38亿元及40.35亿元。 2）24年底，据界面新闻，小米正搭建万卡集群。 3）24年底小米创始人雷军以千万年薪招揽DeepSeek核心开发者罗福莉。罗福莉参与了V3、R1核心模型的开发，理论上说基本掌握模型全栈技术，利好小米大模型的加强。 4）OpenAI于2月2日也宣布开发AI终端，2025年是AI终端

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DeepSeek带动“中国AI互联网产业”价格重估

【华福AI互联网*杨晓峰团队】根据Techweb，12月26日，雷军招揽DeepSeek开源大模型DeepSeek-V2的关键开发者之一罗福莉，领导小米AI大模型团队，就职于小米AI实验室。 ✨AI基础金山云 ✨AI生态：人车家全生态 ✨AI应用场景：小米AI智能lOT+小米AI手机+WPS AI+小米AI智驾

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#特斯拉链：马斯克重申量产进展，远期空间巨大— 1、节奏：25年建设产线，26年巨大飞跃，27-28年持续超预期，远期超10万亿美元收入 2、方案：尚未完全定型，二代产品预计明年年中推出 3、量产：目前产线设计月产量1000台，年底达几千台；二代产品生产线1w台（明年年中），再下一条生产线月产10w台，理想状态下每年5倍增长 4、场景：今年在自有工厂上料、搬运等，26H2外售 5、成本：100w台下成本有望低于2w美元 6、训练：人形的训练需求可能至少是汽车的10倍 #国内链：宇树上春晚—

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【中信新零售】美国跨境小包关税豁免取消，如何影响跨境电商？

事件：2月1日，特朗普政府发布行政令，宣布将对从中国进口的商品加征10%的额外关税；公告同时提及“800美元小额免税待遇也不再享受”。 ■ 对跨境电商模式影响：预计海外仓备货模式受冲击可控，跨境小包模式影响较大。 #1）海外仓备货模式: 原先即需要缴纳传统外贸关税，结合关税征收规则，加征10%税率预计对终端零售价影响在3%左右； #2）跨境小包模式: 此前发往美国的800美金以下跨境小包裹依法享受关税豁免政策（0关税，快速通道），伴随小额豁免待遇临时取消，平均关税税率或将从0%提升至25%~30

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#光线传媒重申推荐-中信建投传媒

【哪吒2】敏感性分析我们预计哪吒2将在今年一季度为公司贡献10亿级别利润。测算逻辑如下： 1）票房：猫眼预测最终票房已上调至72亿元，若假设投资比例在50-60%，预计可贡献9.2-10亿元净利润； 2）代言：签约蒙牛、荣耀，假设单品牌代言费0.3-0.5亿元，合计0.6到1亿元； 3）互联网版权：假设为1-2亿。 #IP衍生品将带来额外增量。哪吒已与泡泡玛特/万代南梦宫/集卡社等达成合作，其中与泡泡玛特推出的联盟盲盒已售罄。我们预计衍生授权利润并不会当期体现，更重要的是公司长期IP价值的持

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光线传媒

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夜长梦山

2025-01-23 16:22:08

春节档预售票房2.7亿，继续看好电影板块

电影行业看好25年困境反转。25年系列片供给大年，叠加消费券等刺激需求。24年全年总票房420亿元，预计全年票房同比增长20%+。其中春节档预计迎来历史最好，一方面今年春节档假期8天，同去年天数一样（历年都是7天）；另一方面今年春节档片单供给历史最佳，系列片续集包括《哪吒2》、《熊出没11》、《蛟龙行动》、《封神2》等。截至1月19日春节档预售总票房破亿，20号春节档预售票房2.7亿布局节奏看三波： 1、节前的春节档抢跑行情（已结束） 2、预售数据出来，叠加大盘反弹。截至1月19日，档期预售总

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金逸影视

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夜长梦山

2025-01-23 16:21:27

【东财电新】人形机器人关键部件推荐之六维力

核心壁垒高，国产企业崭露头角传感器是软件控制和硬件零部件的桥梁，是实现具身智能的关键 #六维力传感器核心壁垒高、是机器人实现精准力控的关键。测力维度最高、反馈力觉信息最全面，能够测量三个正交方向的力和力矩；#竞争壁垒在于结构设计、软件算法解耦、标定检测远期或超百亿市场空间：诞生于航空航天，短期工业机器人、医疗协作机器人已实现实现批量，#长期人形机器人商业化带来百亿空间；按照人形年产量50w台、六维力价值量5000元/个、单台用量4个计算、增量市场空间达百亿我们认为当前阶段，#具备六维力相

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柯力传感

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夜长梦山

2025-01-23 16:19:53

【国投证券机械】看好机器人成为春季躁动最锋利的矛🚀

🔵#1/22云深处更新最新机器狗视频，雪地行走翻滚。步科、禾川、国茂、中大等公司走强。请关注我们的#现价弹性组合❗ 当前位置大票首推 #鸣志电器、小票首推 #中大力德、震裕科技。 🔵建议关注: 行情还在演绎，机器人系#【2年100倍】高增行业，本轮创新高 ①#有定点确定性的大票，侧重于产业和业绩的兑现，机构能买上量。#三花智控、拓普集团、鸣志电器、绿的谐波、兆威机电、恒立液压。 ②#有弹性的小票，市值150e以下侧重于在β行情时跑赢。 T链 #减速器:中大力德、斯菱股份 #执行器:震裕科

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福莱新材

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夜长梦山

2025-01-23 16:19:04

五洲新春更新 1 、配套特斯拉第一期100万套人形丝杠产能； 2、配套国产三大巨头（zj zp），和国外非T的另外数家； 3、泰国工厂进展顺利为T配套丝杠产能。 4、现在国产人形全在转丝杠方案，供需失衡50倍以上，严重供不应求。

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夜长梦山

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【浙商电新邱世梁/刘巍】AIDC智算中心-高功率、高压、直流、液冷趋势的投资机会梳理

🌹1、动态负载特性对智算中心基础设备提出更高要求；供电架构趋于高压化、直流化。 i、高压化：高压带来更高功率，为高功率机柜提供更优解决方案； ii、直流化：直流提升供电效率，减少电能损耗。 🌹2、液冷技术逐渐成为智算中心应用主流；冷板技术以兼容性、可靠性等优势有望迎来爆发。 i、液冷技术相对于风冷，具备低能耗、高散热、低噪音等技术优点，未来有望在AIDC广泛应用； ii、冷板技术在行业内具有 10 年以上的研究积累，技术成熟度最高。液冷技术方向，建议关注：英维克、申菱环境 🌹3、柴油发

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潍柴重机

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夜长梦山

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【中泰有色】重申：人形机器人实现0-1突破，稀土永磁打开第二成长曲线20250123

1、人形机器人产业化趋势明确马斯克表示2025年的目标是制造数千台人形机器人Optimus，如果一切进展顺利，2026年特斯拉的人形机器人产量将增加10倍，目标为生产5万到10万个人形机器人，以后或每年翻10倍，国内华为等厂商同样躬身入局，2025年将成为人形机器人放量的元年。 2、人形机器人打开稀土永磁成长空间 2020-2024年，新能源汽车是稀土永磁增长的核心驱动力，25年之后人形机器人有望开始接力，马斯克表示未来人形机器人与人类的比例至少3：1，即需要200-300亿台人形机器人。假设

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正海磁材

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夜长梦山

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25年电动自行车“以旧换新”正式发布——华安消费邓欣团队25.1.23

➤新发布“以旧换新”重点如下：时间自2025年1月1日起； ❶扩大补贴对象：对换购铅换锂和新国标加大补贴，鼓励首购新国标补贴，鼓励购买白名单企业新车。 ❷优化补贴流程：鼓励支付立减、不与上牌挂钩、门店提供售旧换新辅助上牌等“一站式”服务。 ❸拓展收旧范围：来源明确、配备车载电池的旧车均可参加（含无牌车），换新补贴不含旧车售卖。 ❹规范销售环节：各地自主确定销售企业门店（含个体工商户）和回收企业目录（需不少于2家），简化门店审核准入程序，换新售价不高于前1个月均价。【我们观点】我们认为：继1

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雅迪控股

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夜长梦山

2025-01-23 16:15:11

【国盛海外】三星GalaxyS25系列发布，关注AI迭代和光学升级

北京时间1月23日凌晨，三星在发布会上： 1）推出2025年旗舰机GalaxyS25系列：GalaxyS25、S25+、S25Ultra； 2）亮相AndroidXR头显，对标苹果VisionPro，并剧透了三折叠机、智能眼镜等产品轮廓。 GalaxyS25旗舰机系列在软硬件亮点频出，其中，我们看到重头戏包括但不限于： 1）AI迭代：从零打造的全新AI操作系统OneUI7，三大核心特点是——超拟人AI助理、AI平台化、AI个性化。此外，GoogleGemini也可以通过手机侧键一键召唤。中国国内

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联想集团

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夜长梦山

2025-01-23 16:12:10

【甘源食品】重点推荐更新20250123

1、董事长上周末到印尼考察，坚定2025年海外力度加大，印尼本地建厂加速，不排除越南印尼2地都在今年开始建设供应链。印尼土地价格约50-60万/亩，前期香港子公司外汇审批为经常项下贸易额度，新产能建设需要重新申请ODI资本项下外汇额度，会快速推进，春节后估计就开始和商务部外管局沟通。 2、印尼本地化设计英文包材到位，加做订单货物，春节后全力开拓印尼市场。2.8亿人口市场优质，潜力空间超过越南。印尼市场品类不丰富，炒货坚果品类竞争对手不多，坚果花生青豆蚕豆都有很大市场空间，米饼等售价也不低。最大对

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甘源食品

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夜长梦山

2025-01-23 12:01:10

【天风机械】燃气轮机点评

GE Vernova 24年四季度燃气轮机订单新签6.1GW，同比+190%。 1月22日，GE Vernova发布年报，燃气轮机订单24Q4签约6.1GW，同比+190%，24年全年签约订单20.2GW，同比+112.6%；燃气轮机24Q4交付4.8GW，同比-9.4%，24年全年交付11.9GW，同比-13.8%。燃气轮机需求景气度得到充分验证。燃气轮机为数据中心的最理想供电方案，产业链供需存在错配。美国数据中心单体招标规模逐渐扩大，目前已达到50-100MW，美国方案：电网+燃气轮机供电

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杰瑞股份

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