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夜长梦山
2024-06-03 21:41:45
5月制造业景气度自下而上订单跟踪
5月制造业景气度自下而上订单跟踪:整体需求底部企稳,部分下游有复苏迹象【财通机械佘炜超团队】 2024年5月,通用设备订单仍然呈现缓慢恢复的状态。从设备端来看,机床刀具板块逐步恢复,叉车和以传统制造业为主的工控订单持续增长。23年下半年以来通用订单持续缓慢恢复,不同月份不同细分板块表现略有不同,叠加近期大规模设备更新政策推动,后续有望企稳回升。 推荐及观点:从近期订单跟踪看制造业顺周期设备景气有所回升,仍然建议重点布局叉车、机床刀具、注塑机、食品包装设备、部分新能源占比低的工控等。 核心标的:叉
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中钨高新
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夜长梦山
2024-06-03 21:40:50
周末机器人沙龙核心要点-20240602
周末机器人沙龙核心要点-20240602 总体观点: 1;近期行情主要是海外催化驱动。特斯拉、OpenAI、英伟达等均有催化; 2;年初至今产业快速发展。各家公司沿着原有计划推进、硬件依然在持续迭代、人工智能大幅进步; 3;应用和交付是今年的重头戏。应用之后行业和产品迭代将呈现非线性,产业加速发展。 近期行业动态解读: 1;Optimus走向应用:5月5日,Tesla更新Optimus视频,机器人用神经网络端到端训练来执行工厂任务; 2;核心供应商对未来三年乐观:5月20日,哈默纳科提到25年人
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五洲新春
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夜长梦山
2024-06-03 18:46:03
沪电股份
【中泰电子|沪电股份】筹划股权激励彰显公司信心,数通龙头增长确定性强 公司拟筹划股权激励:1)预计激拟授予激励对象不超过3000万股票期权,涉及股票数量占公司股本总额比例不超过1.57%;2)预计激励对象为公司董事、高管、中层管理人员及对公司业绩和未来发展有直接影响其他员工;3)预计激励考核目标为:平均ROE不低于15%可行权80%,平均ROE不低于15%且不低于同行业同期80分位ROE可全部行权。 时隔四年再发股权激励,数通龙头未来增长确定性强:公司上次股权激励时间为2020年,时隔4年再发股
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沪电股份
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夜长梦山
2024-06-03 18:44:43
5月德国户储装机数据
【国金电新】5月德国户储装机数据:或因6月欧洲央行降息在即,装机环比下降32% ISEA更新德国5月储能装机数据,其中5月德国户储新增装机170MW/249MWh,同比-44.6%/-46.0%,环比-32.5%/-32.3%。 1-5月德国户储累计新增装机1137MW/1661MWh,同比-13.7%/17.6%。 #或因6月欧洲降息在即、德国5月户储装机短期下降。5月德国户储装机环比下降明显,我们判断主要是因为: ①6月6日欧洲央行将举行货币政策会议,市场普遍预期本次会议将宣布降息25bp,
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艾罗能源
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夜长梦山
2024-06-03 18:43:09
东诚药业:绑定礼来AD药物的卖水人,类比NASH的福瑞股份
东诚药业:绑定礼来AD药物的卖水人,类比NASH的福瑞股份 【AD诊断大单品】 核心增量贡献:阿尔茨海默症诊断产品(Aβ+Tau蛋白检测)。随着AD药物上市,Aβ+tau蛋白的PET/CT筛查需求有望释放,东诚拥有全产品线。远期市场空间国内按1000万人次,每次检测收费1000元,假设东诚市占率80%(有礼来作为合作伙伴加持,世界巨头的市占率常常在50%以上),代工生产毛利率40%,乐观假设净利率20%,净利率16亿,25倍PE,增量市值达400亿。极端保守假设50%市占率,净利率15%,净利润
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东诚药业
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夜长梦山
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硅料近况更新要点
硅料近况更新要点 产量:5月18万吨,6月预计17-18万吨、检修扩大或进一步下降;Q3停产检修会加大 产能:年化230万吨,新增通威20万吨+大全10万吨爬坡中,其余落地概率小;后续通威包头20万吨+协鑫徐州6万吨落地可行性大。 库存:当前行业25-30万吨库存,库存可容纳;后续库存量视各家现金流水平,品质角度看可存半年-1年。 价格:目前进入底部区间跌破现金成本,下降空间有限;Q3大幅检修后Q4价格有可能反弹,预计6个月后。 检修:当前第1阶段:二三线厂检修,新增产量小于检修量;头部企业有意
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通威股份
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夜长梦山
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申昊科技:1-5月中标订单同比+223.15%
🤖 申昊科技:1-5月中标订单同比+223.15%【天风新兴产业】 📊 2024年1-5月,申昊科技中标的订单金额累计6158万元(公开招标口径,不含未公开招标),同比+223.15%。 📄 其中,5月份单月取得订单3496万元,同比增长475.44%;分别为: 📌 电力电网:福建和盛2标、国网冀北1标、吉林1标、南方电网1标 📌 轨道交通:上海地铁1标(实际中二择一) 🌟 公司在行业传统淡季期间仍取得订单大幅增长,特别是#5月份以来订单获取速度明显加快,一定程度验证下游需求恢
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申昊科技
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夜长梦山
2024-06-03 18:41:13
AMD ComputeX 2024演讲要点速递
【中金科技硬件】AMD ComputeX 2024演讲要点速递 6月3日,AMD 董事长暨执行长苏姿丰博士在Computex 2024上发表主题演讲,探讨了AMD如何携手合作伙伴在数据中心、边缘及终端用户设备突破AI与高效能运算领域的极限。 以下为本次演讲的要点: 基于最新推出的Zen 5核心的CPU: 1)Ryzen AI 300系列笔记本芯片:旗舰型号Ryzen AI 9 HX 370搭载8个Zen 5 CPU核心和16个线程,专为提供高性能计算而设计。该产品亮点为集成了行业领先的XDNA
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美国超微公司
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夜长梦山
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继续“以盾为主,以矛为辅”,7月定主线
【开源策略韦冀星】继续“以盾为主,以矛为辅”,7月定主线 👉近期指数缩量调整、存量博弈愈发明显,虽然行业主线相对模糊,但风格主线较为清晰,红利高股息走出明显超额,我们构建的中特估高股息20组合在5月获得2.4%的收益率,继续跑赢Wind全A(-1.2%)以及偏股混合基金指数(-1.1%)。 👉过往经验看,重磅政策落地前后会伴有预期向现实转换的“三段式行情”:政策预期推动指数上攻→市场消化调整→回归基本面现实;就5月交易节奏来看,当前A股已确认进入交易基本面现实的第三阶段。 👉弱现实基本面(
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贵州茅台
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夜长梦山
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怎么看三维化学的业绩弹性?
【天风建筑建材】怎么看三维化学的业绩弹性? 公司业务分为三大板块:化工产品销售(醇醛酯类+残液回收)、化工工程、催化剂,23年上述板块净利润分别为1.75、1.1、0.2亿元,整体归母净利润2.8亿元(扣除其他业务及内部抵消)。公司产线具备柔性切换生产的能力,能灵活切换至价格高位的产品以提高盈利能力。24年以来异丁醛、丙酸价格快速上涨,同比分别+17%、+35%,在假定24年主要产品销量固定的情况下,按最新价格测算,我们预计24年化工板块收入有望达21.3亿元,净利润2.1亿元(23年同期分别为
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三维化学
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夜长梦山
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MR催化临近:visionpro国内+欧洲+日本市场发售时间基本确定6月底-7月初
MR催化临近:visionpro国内+欧洲+日本市场发售时间基本确定6月底-7月初 MR消息更新,Apple有望于6月10日WWDC公布visionpro全球市场开售时间,预计为6月底-7月初。同时将发布系统visionOS2.0,纳入第一代系统所缺乏的功能。同时,会提供一系列的原生第一方App,而不再是iPad版本的应用。 MR:喧嚣过后,仍是消费电子最前沿的科技,年底设备订单值得关注 虽然苹果MR首代产品的重量、售价、应用丰富度受到诟病,但VisionPro作为空间计算的最佳落地载体,未来有
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杰普特
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夜长梦山
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【华图山鼎】非学历培训业务开展顺利
【华图山鼎】非学历培训业务开展顺利,Q2培训旺季业绩预计高增 【一、非学历培训业务开展顺利】 1、人员构成:截至2024Q1末,公司直营网点涉及全国 31 个省与对应地市,辐射网点已突破 1000 个。公司员工逾 10000 名,其中有超 3,000 名专职老师、教研员。专职老师中,硕士及以上学历占比过半。渠道上,公司拥有一支 200 余名专职的高校运营团队与 1000 余名校园合伙人团队,并在 20 所高校建立了校园高质量就业体验店。 2、流程管理科学化:以流程节点进行考核,形成了流程的可复制
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华图山鼎
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【福瑞股份】经营层面稳健向好
【福瑞股份】经营层面稳健向好,MASH/NASH药物进展+股权转让有望催化,持续看好 今日大涨主要反映纳入中证1000 4-5月公司经营进展良好。公司股权激励计划2024年-2026年公司层面考核要求扣非归母净利润分别不低于2亿元、3亿元(+50%)、4亿元(+33%)。2024年利润中Echosens预计1.4亿,国内6-7kw。拆解24年2亿利润目标至全年的话,目前完成情况超预期。 事件催化:Echosens股权转让进度。目前二股东为PE,确定性会推出,转让结果快的话在上半年出来,24年会完
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福瑞股份
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三七互娱回调点评
三七互娱回调点评 我们认为从基本面角度看,三七反而是今年A股游戏潜在预期差较大的公司,值得关注。核心逻辑如下: 1)竞争格局上,今年行业巨型产品远多于去年,我们在此前传媒Q1总结强调,今年游戏更应关注格局而非景气,特别对于二三梯队公司。而小游戏、出海等方向受头部产品和厂商影响较小,格局相对更好。 2)收入作为前瞻指标,近5个季度持续环比增长,近3个季度站上40亿,近2个季度站上45亿,位于公司历史最高水位。买量模式的特点是收入先行,再通过收缩投放释放利润。从我们了解的情况看,Q1小游戏月流水已达
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三七互娱
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ECFA部分产品中止关税优惠,中国大陆产机械产品有望受益
ECFA部分产品中止关税优惠,中国大陆产机械产品有望受益【长江机械赵智勇团队】 1、近期,国务院关税税则委员会发布公告决定中止《海峡两岸经济合作框架协议》部分产品(第二批)关税减让,对原产于中国台湾的润滑油基础油等134个税目进口产品中止适用协定税率。 2、最新的关税减让产品清单中涉及机械的产品包括锻压&冲压工具、攻丝工具、真空泵、升降&搬运&装卸机械、车床、平面磨、绕线机、微电机、部分阀门及零配件、螺杆传动装置(包含丝杠类产品)、齿轮及齿轮传动装置、部分PLC等。 3、近期已看到针对中国台湾产
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5月制造业景气度自下而上订单跟踪
5月制造业景气度自下而上订单跟踪:整体需求底部企稳,部分下游有复苏迹象【财通机械佘炜超团队】 2024年5月,通用设备订单仍然呈现缓慢恢复的状态。从设备端来看,机床刀具板块逐步恢复,叉车和以传统制造业为主的工控订单持续增长。23年下半年以来通用订单持续缓慢恢复,不同月份不同细分板块表现略有不同,叠加近期大规模设备更新政策推动,后续有望企稳回升。 推荐及观点:从近期订单跟踪看制造业顺周期设备景气有所回升,仍然建议重点布局叉车、机床刀具、注塑机、食品包装设备、部分新能源占比低的工控等。 核心标的:叉
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周末机器人沙龙核心要点-20240602
周末机器人沙龙核心要点-20240602 总体观点: 1;近期行情主要是海外催化驱动。特斯拉、OpenAI、英伟达等均有催化; 2;年初至今产业快速发展。各家公司沿着原有计划推进、硬件依然在持续迭代、人工智能大幅进步; 3;应用和交付是今年的重头戏。应用之后行业和产品迭代将呈现非线性,产业加速发展。 近期行业动态解读: 1;Optimus走向应用:5月5日,Tesla更新Optimus视频,机器人用神经网络端到端训练来执行工厂任务; 2;核心供应商对未来三年乐观:5月20日,哈默纳科提到25年人
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沪电股份
【中泰电子|沪电股份】筹划股权激励彰显公司信心,数通龙头增长确定性强 公司拟筹划股权激励:1)预计激拟授予激励对象不超过3000万股票期权,涉及股票数量占公司股本总额比例不超过1.57%;2)预计激励对象为公司董事、高管、中层管理人员及对公司业绩和未来发展有直接影响其他员工;3)预计激励考核目标为:平均ROE不低于15%可行权80%,平均ROE不低于15%且不低于同行业同期80分位ROE可全部行权。 时隔四年再发股权激励,数通龙头未来增长确定性强:公司上次股权激励时间为2020年,时隔4年再发股
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5月德国户储装机数据
【国金电新】5月德国户储装机数据:或因6月欧洲央行降息在即,装机环比下降32% ISEA更新德国5月储能装机数据,其中5月德国户储新增装机170MW/249MWh,同比-44.6%/-46.0%,环比-32.5%/-32.3%。 1-5月德国户储累计新增装机1137MW/1661MWh,同比-13.7%/17.6%。 #或因6月欧洲降息在即、德国5月户储装机短期下降。5月德国户储装机环比下降明显,我们判断主要是因为: ①6月6日欧洲央行将举行货币政策会议,市场普遍预期本次会议将宣布降息25bp,
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东诚药业:绑定礼来AD药物的卖水人,类比NASH的福瑞股份
东诚药业:绑定礼来AD药物的卖水人,类比NASH的福瑞股份 【AD诊断大单品】 核心增量贡献:阿尔茨海默症诊断产品(Aβ+Tau蛋白检测)。随着AD药物上市,Aβ+tau蛋白的PET/CT筛查需求有望释放,东诚拥有全产品线。远期市场空间国内按1000万人次,每次检测收费1000元,假设东诚市占率80%(有礼来作为合作伙伴加持,世界巨头的市占率常常在50%以上),代工生产毛利率40%,乐观假设净利率20%,净利率16亿,25倍PE,增量市值达400亿。极端保守假设50%市占率,净利率15%,净利润
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硅料近况更新要点
硅料近况更新要点 产量:5月18万吨,6月预计17-18万吨、检修扩大或进一步下降;Q3停产检修会加大 产能:年化230万吨,新增通威20万吨+大全10万吨爬坡中,其余落地概率小;后续通威包头20万吨+协鑫徐州6万吨落地可行性大。 库存:当前行业25-30万吨库存,库存可容纳;后续库存量视各家现金流水平,品质角度看可存半年-1年。 价格:目前进入底部区间跌破现金成本,下降空间有限;Q3大幅检修后Q4价格有可能反弹,预计6个月后。 检修:当前第1阶段:二三线厂检修,新增产量小于检修量;头部企业有意
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申昊科技:1-5月中标订单同比+223.15%
🤖 申昊科技:1-5月中标订单同比+223.15%【天风新兴产业】 📊 2024年1-5月,申昊科技中标的订单金额累计6158万元(公开招标口径,不含未公开招标),同比+223.15%。 📄 其中,5月份单月取得订单3496万元,同比增长475.44%;分别为: 📌 电力电网:福建和盛2标、国网冀北1标、吉林1标、南方电网1标 📌 轨道交通:上海地铁1标(实际中二择一) 🌟 公司在行业传统淡季期间仍取得订单大幅增长,特别是#5月份以来订单获取速度明显加快,一定程度验证下游需求恢
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AMD ComputeX 2024演讲要点速递
【中金科技硬件】AMD ComputeX 2024演讲要点速递 6月3日,AMD 董事长暨执行长苏姿丰博士在Computex 2024上发表主题演讲,探讨了AMD如何携手合作伙伴在数据中心、边缘及终端用户设备突破AI与高效能运算领域的极限。 以下为本次演讲的要点: 基于最新推出的Zen 5核心的CPU: 1)Ryzen AI 300系列笔记本芯片:旗舰型号Ryzen AI 9 HX 370搭载8个Zen 5 CPU核心和16个线程,专为提供高性能计算而设计。该产品亮点为集成了行业领先的XDNA
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美国超微公司
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继续“以盾为主,以矛为辅”,7月定主线
【开源策略韦冀星】继续“以盾为主,以矛为辅”,7月定主线 👉近期指数缩量调整、存量博弈愈发明显,虽然行业主线相对模糊,但风格主线较为清晰,红利高股息走出明显超额,我们构建的中特估高股息20组合在5月获得2.4%的收益率,继续跑赢Wind全A(-1.2%)以及偏股混合基金指数(-1.1%)。 👉过往经验看,重磅政策落地前后会伴有预期向现实转换的“三段式行情”:政策预期推动指数上攻→市场消化调整→回归基本面现实;就5月交易节奏来看,当前A股已确认进入交易基本面现实的第三阶段。 👉弱现实基本面(
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怎么看三维化学的业绩弹性?
【天风建筑建材】怎么看三维化学的业绩弹性? 公司业务分为三大板块:化工产品销售(醇醛酯类+残液回收)、化工工程、催化剂,23年上述板块净利润分别为1.75、1.1、0.2亿元,整体归母净利润2.8亿元(扣除其他业务及内部抵消)。公司产线具备柔性切换生产的能力,能灵活切换至价格高位的产品以提高盈利能力。24年以来异丁醛、丙酸价格快速上涨,同比分别+17%、+35%,在假定24年主要产品销量固定的情况下,按最新价格测算,我们预计24年化工板块收入有望达21.3亿元,净利润2.1亿元(23年同期分别为
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MR催化临近:visionpro国内+欧洲+日本市场发售时间基本确定6月底-7月初
MR催化临近:visionpro国内+欧洲+日本市场发售时间基本确定6月底-7月初 MR消息更新,Apple有望于6月10日WWDC公布visionpro全球市场开售时间,预计为6月底-7月初。同时将发布系统visionOS2.0,纳入第一代系统所缺乏的功能。同时,会提供一系列的原生第一方App,而不再是iPad版本的应用。 MR:喧嚣过后,仍是消费电子最前沿的科技,年底设备订单值得关注 虽然苹果MR首代产品的重量、售价、应用丰富度受到诟病,但VisionPro作为空间计算的最佳落地载体,未来有
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【华图山鼎】非学历培训业务开展顺利
【华图山鼎】非学历培训业务开展顺利,Q2培训旺季业绩预计高增 【一、非学历培训业务开展顺利】 1、人员构成:截至2024Q1末,公司直营网点涉及全国 31 个省与对应地市,辐射网点已突破 1000 个。公司员工逾 10000 名,其中有超 3,000 名专职老师、教研员。专职老师中,硕士及以上学历占比过半。渠道上,公司拥有一支 200 余名专职的高校运营团队与 1000 余名校园合伙人团队,并在 20 所高校建立了校园高质量就业体验店。 2、流程管理科学化:以流程节点进行考核,形成了流程的可复制
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华图山鼎
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【福瑞股份】经营层面稳健向好
【福瑞股份】经营层面稳健向好,MASH/NASH药物进展+股权转让有望催化,持续看好 今日大涨主要反映纳入中证1000 4-5月公司经营进展良好。公司股权激励计划2024年-2026年公司层面考核要求扣非归母净利润分别不低于2亿元、3亿元(+50%)、4亿元(+33%)。2024年利润中Echosens预计1.4亿,国内6-7kw。拆解24年2亿利润目标至全年的话,目前完成情况超预期。 事件催化:Echosens股权转让进度。目前二股东为PE,确定性会推出,转让结果快的话在上半年出来,24年会完
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福瑞股份
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三七互娱回调点评
三七互娱回调点评 我们认为从基本面角度看,三七反而是今年A股游戏潜在预期差较大的公司,值得关注。核心逻辑如下: 1)竞争格局上,今年行业巨型产品远多于去年,我们在此前传媒Q1总结强调,今年游戏更应关注格局而非景气,特别对于二三梯队公司。而小游戏、出海等方向受头部产品和厂商影响较小,格局相对更好。 2)收入作为前瞻指标,近5个季度持续环比增长,近3个季度站上40亿,近2个季度站上45亿,位于公司历史最高水位。买量模式的特点是收入先行,再通过收缩投放释放利润。从我们了解的情况看,Q1小游戏月流水已达
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三七互娱
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ECFA部分产品中止关税优惠,中国大陆产机械产品有望受益
ECFA部分产品中止关税优惠,中国大陆产机械产品有望受益【长江机械赵智勇团队】 1、近期,国务院关税税则委员会发布公告决定中止《海峡两岸经济合作框架协议》部分产品(第二批)关税减让,对原产于中国台湾的润滑油基础油等134个税目进口产品中止适用协定税率。 2、最新的关税减让产品清单中涉及机械的产品包括锻压&冲压工具、攻丝工具、真空泵、升降&搬运&装卸机械、车床、平面磨、绕线机、微电机、部分阀门及零配件、螺杆传动装置(包含丝杠类产品)、齿轮及齿轮传动装置、部分PLC等。 3、近期已看到针对中国台湾产
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5月制造业景气度自下而上订单跟踪
5月制造业景气度自下而上订单跟踪:整体需求底部企稳,部分下游有复苏迹象【财通机械佘炜超团队】 2024年5月,通用设备订单仍然呈现缓慢恢复的状态。从设备端来看,机床刀具板块逐步恢复,叉车和以传统制造业为主的工控订单持续增长。23年下半年以来通用订单持续缓慢恢复,不同月份不同细分板块表现略有不同,叠加近期大规模设备更新政策推动,后续有望企稳回升。 推荐及观点:从近期订单跟踪看制造业顺周期设备景气有所回升,仍然建议重点布局叉车、机床刀具、注塑机、食品包装设备、部分新能源占比低的工控等。 核心标的:叉
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周末机器人沙龙核心要点-20240602
周末机器人沙龙核心要点-20240602 总体观点: 1;近期行情主要是海外催化驱动。特斯拉、OpenAI、英伟达等均有催化; 2;年初至今产业快速发展。各家公司沿着原有计划推进、硬件依然在持续迭代、人工智能大幅进步; 3;应用和交付是今年的重头戏。应用之后行业和产品迭代将呈现非线性,产业加速发展。 近期行业动态解读: 1;Optimus走向应用:5月5日,Tesla更新Optimus视频,机器人用神经网络端到端训练来执行工厂任务; 2;核心供应商对未来三年乐观:5月20日,哈默纳科提到25年人
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五洲新春
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沪电股份
【中泰电子|沪电股份】筹划股权激励彰显公司信心,数通龙头增长确定性强 公司拟筹划股权激励:1)预计激拟授予激励对象不超过3000万股票期权,涉及股票数量占公司股本总额比例不超过1.57%;2)预计激励对象为公司董事、高管、中层管理人员及对公司业绩和未来发展有直接影响其他员工;3)预计激励考核目标为:平均ROE不低于15%可行权80%,平均ROE不低于15%且不低于同行业同期80分位ROE可全部行权。 时隔四年再发股权激励,数通龙头未来增长确定性强:公司上次股权激励时间为2020年,时隔4年再发股
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沪电股份
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5月德国户储装机数据
【国金电新】5月德国户储装机数据:或因6月欧洲央行降息在即,装机环比下降32% ISEA更新德国5月储能装机数据,其中5月德国户储新增装机170MW/249MWh,同比-44.6%/-46.0%,环比-32.5%/-32.3%。 1-5月德国户储累计新增装机1137MW/1661MWh,同比-13.7%/17.6%。 #或因6月欧洲降息在即、德国5月户储装机短期下降。5月德国户储装机环比下降明显,我们判断主要是因为: ①6月6日欧洲央行将举行货币政策会议,市场普遍预期本次会议将宣布降息25bp,
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东诚药业:绑定礼来AD药物的卖水人,类比NASH的福瑞股份
东诚药业:绑定礼来AD药物的卖水人,类比NASH的福瑞股份 【AD诊断大单品】 核心增量贡献:阿尔茨海默症诊断产品(Aβ+Tau蛋白检测)。随着AD药物上市,Aβ+tau蛋白的PET/CT筛查需求有望释放,东诚拥有全产品线。远期市场空间国内按1000万人次,每次检测收费1000元,假设东诚市占率80%(有礼来作为合作伙伴加持,世界巨头的市占率常常在50%以上),代工生产毛利率40%,乐观假设净利率20%,净利率16亿,25倍PE,增量市值达400亿。极端保守假设50%市占率,净利率15%,净利润
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硅料近况更新要点
硅料近况更新要点 产量:5月18万吨,6月预计17-18万吨、检修扩大或进一步下降;Q3停产检修会加大 产能:年化230万吨,新增通威20万吨+大全10万吨爬坡中,其余落地概率小;后续通威包头20万吨+协鑫徐州6万吨落地可行性大。 库存:当前行业25-30万吨库存,库存可容纳;后续库存量视各家现金流水平,品质角度看可存半年-1年。 价格:目前进入底部区间跌破现金成本,下降空间有限;Q3大幅检修后Q4价格有可能反弹,预计6个月后。 检修:当前第1阶段:二三线厂检修,新增产量小于检修量;头部企业有意
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申昊科技:1-5月中标订单同比+223.15%
🤖 申昊科技:1-5月中标订单同比+223.15%【天风新兴产业】 📊 2024年1-5月,申昊科技中标的订单金额累计6158万元(公开招标口径,不含未公开招标),同比+223.15%。 📄 其中,5月份单月取得订单3496万元,同比增长475.44%;分别为: 📌 电力电网:福建和盛2标、国网冀北1标、吉林1标、南方电网1标 📌 轨道交通:上海地铁1标(实际中二择一) 🌟 公司在行业传统淡季期间仍取得订单大幅增长,特别是#5月份以来订单获取速度明显加快,一定程度验证下游需求恢
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申昊科技
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AMD ComputeX 2024演讲要点速递
【中金科技硬件】AMD ComputeX 2024演讲要点速递 6月3日,AMD 董事长暨执行长苏姿丰博士在Computex 2024上发表主题演讲,探讨了AMD如何携手合作伙伴在数据中心、边缘及终端用户设备突破AI与高效能运算领域的极限。 以下为本次演讲的要点: 基于最新推出的Zen 5核心的CPU: 1)Ryzen AI 300系列笔记本芯片:旗舰型号Ryzen AI 9 HX 370搭载8个Zen 5 CPU核心和16个线程,专为提供高性能计算而设计。该产品亮点为集成了行业领先的XDNA
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继续“以盾为主,以矛为辅”,7月定主线
【开源策略韦冀星】继续“以盾为主,以矛为辅”,7月定主线 👉近期指数缩量调整、存量博弈愈发明显,虽然行业主线相对模糊,但风格主线较为清晰,红利高股息走出明显超额,我们构建的中特估高股息20组合在5月获得2.4%的收益率,继续跑赢Wind全A(-1.2%)以及偏股混合基金指数(-1.1%)。 👉过往经验看,重磅政策落地前后会伴有预期向现实转换的“三段式行情”:政策预期推动指数上攻→市场消化调整→回归基本面现实;就5月交易节奏来看,当前A股已确认进入交易基本面现实的第三阶段。 👉弱现实基本面(
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怎么看三维化学的业绩弹性?
【天风建筑建材】怎么看三维化学的业绩弹性? 公司业务分为三大板块:化工产品销售(醇醛酯类+残液回收)、化工工程、催化剂,23年上述板块净利润分别为1.75、1.1、0.2亿元,整体归母净利润2.8亿元(扣除其他业务及内部抵消)。公司产线具备柔性切换生产的能力,能灵活切换至价格高位的产品以提高盈利能力。24年以来异丁醛、丙酸价格快速上涨,同比分别+17%、+35%,在假定24年主要产品销量固定的情况下,按最新价格测算,我们预计24年化工板块收入有望达21.3亿元,净利润2.1亿元(23年同期分别为
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MR催化临近:visionpro国内+欧洲+日本市场发售时间基本确定6月底-7月初
MR催化临近:visionpro国内+欧洲+日本市场发售时间基本确定6月底-7月初 MR消息更新,Apple有望于6月10日WWDC公布visionpro全球市场开售时间,预计为6月底-7月初。同时将发布系统visionOS2.0,纳入第一代系统所缺乏的功能。同时,会提供一系列的原生第一方App,而不再是iPad版本的应用。 MR:喧嚣过后,仍是消费电子最前沿的科技,年底设备订单值得关注 虽然苹果MR首代产品的重量、售价、应用丰富度受到诟病,但VisionPro作为空间计算的最佳落地载体,未来有
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【华图山鼎】非学历培训业务开展顺利
【华图山鼎】非学历培训业务开展顺利,Q2培训旺季业绩预计高增 【一、非学历培训业务开展顺利】 1、人员构成:截至2024Q1末,公司直营网点涉及全国 31 个省与对应地市,辐射网点已突破 1000 个。公司员工逾 10000 名,其中有超 3,000 名专职老师、教研员。专职老师中,硕士及以上学历占比过半。渠道上,公司拥有一支 200 余名专职的高校运营团队与 1000 余名校园合伙人团队,并在 20 所高校建立了校园高质量就业体验店。 2、流程管理科学化:以流程节点进行考核,形成了流程的可复制
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【福瑞股份】经营层面稳健向好
【福瑞股份】经营层面稳健向好,MASH/NASH药物进展+股权转让有望催化,持续看好 今日大涨主要反映纳入中证1000 4-5月公司经营进展良好。公司股权激励计划2024年-2026年公司层面考核要求扣非归母净利润分别不低于2亿元、3亿元(+50%)、4亿元(+33%)。2024年利润中Echosens预计1.4亿,国内6-7kw。拆解24年2亿利润目标至全年的话,目前完成情况超预期。 事件催化:Echosens股权转让进度。目前二股东为PE,确定性会推出,转让结果快的话在上半年出来,24年会完
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福瑞股份
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三七互娱回调点评
三七互娱回调点评 我们认为从基本面角度看,三七反而是今年A股游戏潜在预期差较大的公司,值得关注。核心逻辑如下: 1)竞争格局上,今年行业巨型产品远多于去年,我们在此前传媒Q1总结强调,今年游戏更应关注格局而非景气,特别对于二三梯队公司。而小游戏、出海等方向受头部产品和厂商影响较小,格局相对更好。 2)收入作为前瞻指标,近5个季度持续环比增长,近3个季度站上40亿,近2个季度站上45亿,位于公司历史最高水位。买量模式的特点是收入先行,再通过收缩投放释放利润。从我们了解的情况看,Q1小游戏月流水已达
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ECFA部分产品中止关税优惠,中国大陆产机械产品有望受益
ECFA部分产品中止关税优惠,中国大陆产机械产品有望受益【长江机械赵智勇团队】 1、近期,国务院关税税则委员会发布公告决定中止《海峡两岸经济合作框架协议》部分产品(第二批)关税减让,对原产于中国台湾的润滑油基础油等134个税目进口产品中止适用协定税率。 2、最新的关税减让产品清单中涉及机械的产品包括锻压&冲压工具、攻丝工具、真空泵、升降&搬运&装卸机械、车床、平面磨、绕线机、微电机、部分阀门及零配件、螺杆传动装置(包含丝杠类产品)、齿轮及齿轮传动装置、部分PLC等。 3、近期已看到针对中国台湾产
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5月制造业景气度自下而上订单跟踪
5月制造业景气度自下而上订单跟踪:整体需求底部企稳,部分下游有复苏迹象【财通机械佘炜超团队】 2024年5月,通用设备订单仍然呈现缓慢恢复的状态。从设备端来看,机床刀具板块逐步恢复,叉车和以传统制造业为主的工控订单持续增长。23年下半年以来通用订单持续缓慢恢复,不同月份不同细分板块表现略有不同,叠加近期大规模设备更新政策推动,后续有望企稳回升。 推荐及观点:从近期订单跟踪看制造业顺周期设备景气有所回升,仍然建议重点布局叉车、机床刀具、注塑机、食品包装设备、部分新能源占比低的工控等。 核心标的:叉
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周末机器人沙龙核心要点-20240602
周末机器人沙龙核心要点-20240602 总体观点: 1;近期行情主要是海外催化驱动。特斯拉、OpenAI、英伟达等均有催化; 2;年初至今产业快速发展。各家公司沿着原有计划推进、硬件依然在持续迭代、人工智能大幅进步; 3;应用和交付是今年的重头戏。应用之后行业和产品迭代将呈现非线性,产业加速发展。 近期行业动态解读: 1;Optimus走向应用:5月5日,Tesla更新Optimus视频,机器人用神经网络端到端训练来执行工厂任务; 2;核心供应商对未来三年乐观:5月20日,哈默纳科提到25年人
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【中泰电子|沪电股份】筹划股权激励彰显公司信心,数通龙头增长确定性强 公司拟筹划股权激励:1)预计激拟授予激励对象不超过3000万股票期权,涉及股票数量占公司股本总额比例不超过1.57%;2)预计激励对象为公司董事、高管、中层管理人员及对公司业绩和未来发展有直接影响其他员工;3)预计激励考核目标为:平均ROE不低于15%可行权80%,平均ROE不低于15%且不低于同行业同期80分位ROE可全部行权。 时隔四年再发股权激励,数通龙头未来增长确定性强:公司上次股权激励时间为2020年,时隔4年再发股
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5月德国户储装机数据
【国金电新】5月德国户储装机数据:或因6月欧洲央行降息在即,装机环比下降32% ISEA更新德国5月储能装机数据,其中5月德国户储新增装机170MW/249MWh,同比-44.6%/-46.0%,环比-32.5%/-32.3%。 1-5月德国户储累计新增装机1137MW/1661MWh,同比-13.7%/17.6%。 #或因6月欧洲降息在即、德国5月户储装机短期下降。5月德国户储装机环比下降明显,我们判断主要是因为: ①6月6日欧洲央行将举行货币政策会议,市场普遍预期本次会议将宣布降息25bp,
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东诚药业:绑定礼来AD药物的卖水人,类比NASH的福瑞股份
东诚药业:绑定礼来AD药物的卖水人,类比NASH的福瑞股份 【AD诊断大单品】 核心增量贡献:阿尔茨海默症诊断产品(Aβ+Tau蛋白检测)。随着AD药物上市,Aβ+tau蛋白的PET/CT筛查需求有望释放,东诚拥有全产品线。远期市场空间国内按1000万人次,每次检测收费1000元,假设东诚市占率80%(有礼来作为合作伙伴加持,世界巨头的市占率常常在50%以上),代工生产毛利率40%,乐观假设净利率20%,净利率16亿,25倍PE,增量市值达400亿。极端保守假设50%市占率,净利率15%,净利润
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硅料近况更新要点
硅料近况更新要点 产量:5月18万吨,6月预计17-18万吨、检修扩大或进一步下降;Q3停产检修会加大 产能:年化230万吨,新增通威20万吨+大全10万吨爬坡中,其余落地概率小;后续通威包头20万吨+协鑫徐州6万吨落地可行性大。 库存:当前行业25-30万吨库存,库存可容纳;后续库存量视各家现金流水平,品质角度看可存半年-1年。 价格:目前进入底部区间跌破现金成本,下降空间有限;Q3大幅检修后Q4价格有可能反弹,预计6个月后。 检修:当前第1阶段:二三线厂检修,新增产量小于检修量;头部企业有意
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申昊科技:1-5月中标订单同比+223.15%
🤖 申昊科技:1-5月中标订单同比+223.15%【天风新兴产业】 📊 2024年1-5月,申昊科技中标的订单金额累计6158万元(公开招标口径,不含未公开招标),同比+223.15%。 📄 其中,5月份单月取得订单3496万元,同比增长475.44%;分别为: 📌 电力电网:福建和盛2标、国网冀北1标、吉林1标、南方电网1标 📌 轨道交通:上海地铁1标(实际中二择一) 🌟 公司在行业传统淡季期间仍取得订单大幅增长,特别是#5月份以来订单获取速度明显加快,一定程度验证下游需求恢
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AMD ComputeX 2024演讲要点速递
【中金科技硬件】AMD ComputeX 2024演讲要点速递 6月3日,AMD 董事长暨执行长苏姿丰博士在Computex 2024上发表主题演讲,探讨了AMD如何携手合作伙伴在数据中心、边缘及终端用户设备突破AI与高效能运算领域的极限。 以下为本次演讲的要点: 基于最新推出的Zen 5核心的CPU: 1)Ryzen AI 300系列笔记本芯片:旗舰型号Ryzen AI 9 HX 370搭载8个Zen 5 CPU核心和16个线程,专为提供高性能计算而设计。该产品亮点为集成了行业领先的XDNA
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继续“以盾为主,以矛为辅”,7月定主线
【开源策略韦冀星】继续“以盾为主,以矛为辅”,7月定主线 👉近期指数缩量调整、存量博弈愈发明显,虽然行业主线相对模糊,但风格主线较为清晰,红利高股息走出明显超额,我们构建的中特估高股息20组合在5月获得2.4%的收益率,继续跑赢Wind全A(-1.2%)以及偏股混合基金指数(-1.1%)。 👉过往经验看,重磅政策落地前后会伴有预期向现实转换的“三段式行情”:政策预期推动指数上攻→市场消化调整→回归基本面现实;就5月交易节奏来看,当前A股已确认进入交易基本面现实的第三阶段。 👉弱现实基本面(
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怎么看三维化学的业绩弹性?
【天风建筑建材】怎么看三维化学的业绩弹性? 公司业务分为三大板块:化工产品销售(醇醛酯类+残液回收)、化工工程、催化剂,23年上述板块净利润分别为1.75、1.1、0.2亿元,整体归母净利润2.8亿元(扣除其他业务及内部抵消)。公司产线具备柔性切换生产的能力,能灵活切换至价格高位的产品以提高盈利能力。24年以来异丁醛、丙酸价格快速上涨,同比分别+17%、+35%,在假定24年主要产品销量固定的情况下,按最新价格测算,我们预计24年化工板块收入有望达21.3亿元,净利润2.1亿元(23年同期分别为
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MR催化临近:visionpro国内+欧洲+日本市场发售时间基本确定6月底-7月初
MR催化临近:visionpro国内+欧洲+日本市场发售时间基本确定6月底-7月初 MR消息更新,Apple有望于6月10日WWDC公布visionpro全球市场开售时间,预计为6月底-7月初。同时将发布系统visionOS2.0,纳入第一代系统所缺乏的功能。同时,会提供一系列的原生第一方App,而不再是iPad版本的应用。 MR:喧嚣过后,仍是消费电子最前沿的科技,年底设备订单值得关注 虽然苹果MR首代产品的重量、售价、应用丰富度受到诟病,但VisionPro作为空间计算的最佳落地载体,未来有
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【华图山鼎】非学历培训业务开展顺利
【华图山鼎】非学历培训业务开展顺利,Q2培训旺季业绩预计高增 【一、非学历培训业务开展顺利】 1、人员构成:截至2024Q1末,公司直营网点涉及全国 31 个省与对应地市,辐射网点已突破 1000 个。公司员工逾 10000 名,其中有超 3,000 名专职老师、教研员。专职老师中,硕士及以上学历占比过半。渠道上,公司拥有一支 200 余名专职的高校运营团队与 1000 余名校园合伙人团队,并在 20 所高校建立了校园高质量就业体验店。 2、流程管理科学化:以流程节点进行考核,形成了流程的可复制
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【福瑞股份】经营层面稳健向好
【福瑞股份】经营层面稳健向好,MASH/NASH药物进展+股权转让有望催化,持续看好 今日大涨主要反映纳入中证1000 4-5月公司经营进展良好。公司股权激励计划2024年-2026年公司层面考核要求扣非归母净利润分别不低于2亿元、3亿元(+50%)、4亿元(+33%)。2024年利润中Echosens预计1.4亿,国内6-7kw。拆解24年2亿利润目标至全年的话,目前完成情况超预期。 事件催化:Echosens股权转让进度。目前二股东为PE,确定性会推出,转让结果快的话在上半年出来,24年会完
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三七互娱回调点评
三七互娱回调点评 我们认为从基本面角度看,三七反而是今年A股游戏潜在预期差较大的公司,值得关注。核心逻辑如下: 1)竞争格局上,今年行业巨型产品远多于去年,我们在此前传媒Q1总结强调,今年游戏更应关注格局而非景气,特别对于二三梯队公司。而小游戏、出海等方向受头部产品和厂商影响较小,格局相对更好。 2)收入作为前瞻指标,近5个季度持续环比增长,近3个季度站上40亿,近2个季度站上45亿,位于公司历史最高水位。买量模式的特点是收入先行,再通过收缩投放释放利润。从我们了解的情况看,Q1小游戏月流水已达
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ECFA部分产品中止关税优惠,中国大陆产机械产品有望受益
ECFA部分产品中止关税优惠,中国大陆产机械产品有望受益【长江机械赵智勇团队】 1、近期,国务院关税税则委员会发布公告决定中止《海峡两岸经济合作框架协议》部分产品(第二批)关税减让,对原产于中国台湾的润滑油基础油等134个税目进口产品中止适用协定税率。 2、最新的关税减让产品清单中涉及机械的产品包括锻压&冲压工具、攻丝工具、真空泵、升降&搬运&装卸机械、车床、平面磨、绕线机、微电机、部分阀门及零配件、螺杆传动装置(包含丝杠类产品)、齿轮及齿轮传动装置、部分PLC等。 3、近期已看到针对中国台湾产
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5月制造业景气度自下而上订单跟踪
5月制造业景气度自下而上订单跟踪:整体需求底部企稳,部分下游有复苏迹象【财通机械佘炜超团队】 2024年5月,通用设备订单仍然呈现缓慢恢复的状态。从设备端来看,机床刀具板块逐步恢复,叉车和以传统制造业为主的工控订单持续增长。23年下半年以来通用订单持续缓慢恢复,不同月份不同细分板块表现略有不同,叠加近期大规模设备更新政策推动,后续有望企稳回升。 推荐及观点:从近期订单跟踪看制造业顺周期设备景气有所回升,仍然建议重点布局叉车、机床刀具、注塑机、食品包装设备、部分新能源占比低的工控等。 核心标的:叉
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周末机器人沙龙核心要点-20240602
周末机器人沙龙核心要点-20240602 总体观点: 1;近期行情主要是海外催化驱动。特斯拉、OpenAI、英伟达等均有催化; 2;年初至今产业快速发展。各家公司沿着原有计划推进、硬件依然在持续迭代、人工智能大幅进步; 3;应用和交付是今年的重头戏。应用之后行业和产品迭代将呈现非线性,产业加速发展。 近期行业动态解读: 1;Optimus走向应用:5月5日,Tesla更新Optimus视频,机器人用神经网络端到端训练来执行工厂任务; 2;核心供应商对未来三年乐观:5月20日,哈默纳科提到25年人
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5月德国户储装机数据
【国金电新】5月德国户储装机数据:或因6月欧洲央行降息在即,装机环比下降32% ISEA更新德国5月储能装机数据,其中5月德国户储新增装机170MW/249MWh,同比-44.6%/-46.0%,环比-32.5%/-32.3%。 1-5月德国户储累计新增装机1137MW/1661MWh,同比-13.7%/17.6%。 #或因6月欧洲降息在即、德国5月户储装机短期下降。5月德国户储装机环比下降明显,我们判断主要是因为: ①6月6日欧洲央行将举行货币政策会议,市场普遍预期本次会议将宣布降息25bp,
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艾罗能源
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东诚药业:绑定礼来AD药物的卖水人,类比NASH的福瑞股份
东诚药业:绑定礼来AD药物的卖水人,类比NASH的福瑞股份 【AD诊断大单品】 核心增量贡献:阿尔茨海默症诊断产品(Aβ+Tau蛋白检测)。随着AD药物上市,Aβ+tau蛋白的PET/CT筛查需求有望释放,东诚拥有全产品线。远期市场空间国内按1000万人次,每次检测收费1000元,假设东诚市占率80%(有礼来作为合作伙伴加持,世界巨头的市占率常常在50%以上),代工生产毛利率40%,乐观假设净利率20%,净利率16亿,25倍PE,增量市值达400亿。极端保守假设50%市占率,净利率15%,净利润
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东诚药业
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夜长梦山
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硅料近况更新要点
硅料近况更新要点 产量:5月18万吨,6月预计17-18万吨、检修扩大或进一步下降;Q3停产检修会加大 产能:年化230万吨,新增通威20万吨+大全10万吨爬坡中,其余落地概率小;后续通威包头20万吨+协鑫徐州6万吨落地可行性大。 库存:当前行业25-30万吨库存,库存可容纳;后续库存量视各家现金流水平,品质角度看可存半年-1年。 价格:目前进入底部区间跌破现金成本,下降空间有限;Q3大幅检修后Q4价格有可能反弹,预计6个月后。 检修:当前第1阶段:二三线厂检修,新增产量小于检修量;头部企业有意
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通威股份
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夜长梦山
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申昊科技:1-5月中标订单同比+223.15%
🤖 申昊科技:1-5月中标订单同比+223.15%【天风新兴产业】 📊 2024年1-5月,申昊科技中标的订单金额累计6158万元(公开招标口径,不含未公开招标),同比+223.15%。 📄 其中,5月份单月取得订单3496万元,同比增长475.44%;分别为: 📌 电力电网:福建和盛2标、国网冀北1标、吉林1标、南方电网1标 📌 轨道交通:上海地铁1标(实际中二择一) 🌟 公司在行业传统淡季期间仍取得订单大幅增长,特别是#5月份以来订单获取速度明显加快,一定程度验证下游需求恢
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申昊科技
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夜长梦山
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AMD ComputeX 2024演讲要点速递
【中金科技硬件】AMD ComputeX 2024演讲要点速递 6月3日,AMD 董事长暨执行长苏姿丰博士在Computex 2024上发表主题演讲,探讨了AMD如何携手合作伙伴在数据中心、边缘及终端用户设备突破AI与高效能运算领域的极限。 以下为本次演讲的要点: 基于最新推出的Zen 5核心的CPU: 1)Ryzen AI 300系列笔记本芯片:旗舰型号Ryzen AI 9 HX 370搭载8个Zen 5 CPU核心和16个线程,专为提供高性能计算而设计。该产品亮点为集成了行业领先的XDNA
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美国超微公司
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继续“以盾为主,以矛为辅”,7月定主线
【开源策略韦冀星】继续“以盾为主,以矛为辅”,7月定主线 👉近期指数缩量调整、存量博弈愈发明显,虽然行业主线相对模糊,但风格主线较为清晰,红利高股息走出明显超额,我们构建的中特估高股息20组合在5月获得2.4%的收益率,继续跑赢Wind全A(-1.2%)以及偏股混合基金指数(-1.1%)。 👉过往经验看,重磅政策落地前后会伴有预期向现实转换的“三段式行情”:政策预期推动指数上攻→市场消化调整→回归基本面现实;就5月交易节奏来看,当前A股已确认进入交易基本面现实的第三阶段。 👉弱现实基本面(
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贵州茅台
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怎么看三维化学的业绩弹性?
【天风建筑建材】怎么看三维化学的业绩弹性? 公司业务分为三大板块:化工产品销售(醇醛酯类+残液回收)、化工工程、催化剂,23年上述板块净利润分别为1.75、1.1、0.2亿元,整体归母净利润2.8亿元(扣除其他业务及内部抵消)。公司产线具备柔性切换生产的能力,能灵活切换至价格高位的产品以提高盈利能力。24年以来异丁醛、丙酸价格快速上涨,同比分别+17%、+35%,在假定24年主要产品销量固定的情况下,按最新价格测算,我们预计24年化工板块收入有望达21.3亿元,净利润2.1亿元(23年同期分别为
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三维化学
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MR催化临近:visionpro国内+欧洲+日本市场发售时间基本确定6月底-7月初
MR催化临近:visionpro国内+欧洲+日本市场发售时间基本确定6月底-7月初 MR消息更新,Apple有望于6月10日WWDC公布visionpro全球市场开售时间,预计为6月底-7月初。同时将发布系统visionOS2.0,纳入第一代系统所缺乏的功能。同时,会提供一系列的原生第一方App,而不再是iPad版本的应用。 MR:喧嚣过后,仍是消费电子最前沿的科技,年底设备订单值得关注 虽然苹果MR首代产品的重量、售价、应用丰富度受到诟病,但VisionPro作为空间计算的最佳落地载体,未来有
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杰普特
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【华图山鼎】非学历培训业务开展顺利
【华图山鼎】非学历培训业务开展顺利,Q2培训旺季业绩预计高增 【一、非学历培训业务开展顺利】 1、人员构成:截至2024Q1末,公司直营网点涉及全国 31 个省与对应地市,辐射网点已突破 1000 个。公司员工逾 10000 名,其中有超 3,000 名专职老师、教研员。专职老师中,硕士及以上学历占比过半。渠道上,公司拥有一支 200 余名专职的高校运营团队与 1000 余名校园合伙人团队,并在 20 所高校建立了校园高质量就业体验店。 2、流程管理科学化:以流程节点进行考核,形成了流程的可复制
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华图山鼎
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夜长梦山
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【福瑞股份】经营层面稳健向好
【福瑞股份】经营层面稳健向好,MASH/NASH药物进展+股权转让有望催化,持续看好 今日大涨主要反映纳入中证1000 4-5月公司经营进展良好。公司股权激励计划2024年-2026年公司层面考核要求扣非归母净利润分别不低于2亿元、3亿元(+50%)、4亿元(+33%)。2024年利润中Echosens预计1.4亿,国内6-7kw。拆解24年2亿利润目标至全年的话,目前完成情况超预期。 事件催化:Echosens股权转让进度。目前二股东为PE,确定性会推出,转让结果快的话在上半年出来,24年会完
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福瑞股份
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夜长梦山
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三七互娱回调点评
三七互娱回调点评 我们认为从基本面角度看,三七反而是今年A股游戏潜在预期差较大的公司,值得关注。核心逻辑如下: 1)竞争格局上,今年行业巨型产品远多于去年,我们在此前传媒Q1总结强调,今年游戏更应关注格局而非景气,特别对于二三梯队公司。而小游戏、出海等方向受头部产品和厂商影响较小,格局相对更好。 2)收入作为前瞻指标,近5个季度持续环比增长,近3个季度站上40亿,近2个季度站上45亿,位于公司历史最高水位。买量模式的特点是收入先行,再通过收缩投放释放利润。从我们了解的情况看,Q1小游戏月流水已达
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三七互娱
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夜长梦山
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ECFA部分产品中止关税优惠,中国大陆产机械产品有望受益
ECFA部分产品中止关税优惠,中国大陆产机械产品有望受益【长江机械赵智勇团队】 1、近期,国务院关税税则委员会发布公告决定中止《海峡两岸经济合作框架协议》部分产品(第二批)关税减让,对原产于中国台湾的润滑油基础油等134个税目进口产品中止适用协定税率。 2、最新的关税减让产品清单中涉及机械的产品包括锻压&冲压工具、攻丝工具、真空泵、升降&搬运&装卸机械、车床、平面磨、绕线机、微电机、部分阀门及零配件、螺杆传动装置(包含丝杠类产品)、齿轮及齿轮传动装置、部分PLC等。 3、近期已看到针对中国台湾产
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恒而达
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