夜长梦山用户主页-韭研公社

异动

登录注册

夜长梦山

仅转发，不代表任何投资建议，侵权请私信，看到后会马上删

个人资料

夜长梦山

2024-06-30 09:44:15

五粮液股东大会董事长演讲要点

经营回顾:第一聚焦稳增长，公司分红持续提升。不追求高速增长，但是追求高的回报，不是高速发展的年代，是高质量发展的年代。第二聚焦提品质。第三聚焦树品牌。第四抓市场，产品结构持续完善，上新紫气东来、45/68度五粮液、换新五粮春等，其中45度五粮液今年有望达到小几个亿。渠道建设方面纵深推进，上半年传统渠道新开发经销商81家，核心终端新增2.6万家，终端累计扫码进货增长35%，直营渠道全面推进三店一家，新增超过1000家，新兴渠道加速布局。终端持续优化建设，扫码同比增长78%。第五聚焦创一流。行业

S
五粮液

0

1

0

2.84
夜长梦山

2024-06-30 09:43:19

【国盛轻工|标签票】永艺股份：增长提速，被低估的阿尔法

🌹连发三天，连涨三天，Q2业绩拐点已至，下半年延续高增 #三大核心跟踪：增长提速、在手订单饱满 1）Q2业绩：Q2基数提高情况下增长预计明显提速，预计Q2收入实现40%左右增长，净利润实现0.8亿元以上（剔除汇兑影响同比+70%以上。 2）在手订单：下半年基数进一步提高，但从目前在手订单来看，增长有望进一步提速。 3）海运影响：订单基本无影响，发货影响有限，价格无影响。 #三大核心逻辑：被低估的阿尔法 1）五“新”永艺：新客户、新产品、新产能、新区域、新品牌，结构成长性突出。 2）制造出海：越

S
永艺股份

0

4

4

2.80
夜长梦山

2024-06-30 09:42:43

【中信酒类】青岛啤酒2023年股东大会交流要点

🔺24年渠道工作重点：今年渠道形势发生了一些变化，过往疫情三年流通渠道销售占比较高，今年流通渠道占比下降；另外，根据调研情况，餐饮渠道有关有开，单店消费消费量不及往年，公司策略为增加店的销量和数量，上半年开新店为主，同时守住老店。 🔺南方市场规划：南方市场开拓工作需要持续，北方市场比较强势，沿黄一代、东北地区优势比较明显。南方市场在持续推进，但是步履艰难，今年上半年销量是下降的，下降原因有很多，一是去年的高基数，去年是疫情后第一年，市场对于渠道过于乐观，今年恢复正常，上半年公司严格控制出货量

S
青岛啤酒

0

1

0

2.80
夜长梦山

2024-06-30 09:40:37

华熙生物股东会精要20240628

董事长演讲： 1）公司是唯一具备研发创新能力、中试和产业转化能力、市场转化能力三合一的合成生物全产业链企业。 2）中国的优势在于全球最庞大、统一的大市场，且是全球发酵打过、技术领先人才多元，供应链完整，中试成功转化能力强，但美国没有后端的产业转化能力，供应链不完善。 3）公司在2023年主动进行战略调整，由高速发展变为高质量发展，落地五大战略业务：数字化转型、组织能力提升、合规经营、安全运营、降本增效。 4）2023年的重点工作是全面推动管理变革，升级组织架构，24年会持续推动管理变革的深化。

S
华熙生物

0

1

0

2.80
夜长梦山

2024-06-30 09:38:28

【高波动中，要注意高股息运营商的配置】

昨晚的金股会议中，我们重申了近期要加大对运营商的配置。 1、市场波动加大，我们在昨晚的金股会议中，建议将中国移动纳为金股。 2、历史上，运营商多次在大盘下行中，走出较明显的逆势行情。防御性属性的背后，我们认为有三点构成了运营商的防御属性。高的派息意愿+稳健的业绩+估值提升的空间。以下几点供参考，具体数值等均可详聊。 3、我们认为，对运营商而言，从派息能力上和派息意愿上，派息并不是负担和政策主导的被动行为，而是一种出于对ROE和杠杆率提升的有效的市值管理手段。因此派息运营商派息还有上行空间。 4、

S
贵州茅台

3

5

2

5.06
夜长梦山

2024-06-30 09:25:54

【中泰电子】Arista持续大涨，看好交换机产业链PCB公司

受益于数据中心建设及交换机向800G升级趋势，Arista24Q1净利润达6.38亿美元，yoy+46.1%，且后续随800g交换机出货占比持续提升业绩有望持续提升，今年以来股价累计上涨超47%，表现强劲！我们认为目前交换机受AI、数据中心建设等因素拉动需求强劲，后续800G交换机有望进一步放量，其中PCB作为交换机中重要原件，升级趋势明显，800G交换机PCB价值量约为400G交换机的三倍，未来还有可能进一步提升，且高端数通产品技术难度大，竞争格局好，盈利能力更强！建议关注：深南电路（交换

S
深南电路

4

7

18

19.80
夜长梦山

2024-06-28 16:05:49

【华源公用】继续推荐 #上海电力

💎国电投区域旗舰兼具盈利弹性和远期成长 ⭕️国电投华东区域旗舰，境内最大的上市平台 1️⃣国家电投持股57.46%，集团承诺公司为江浙沪三省的常规能源整合平台 2️⃣控股2249万千瓦，其中煤电985、气电362、风电387（海风为主）、光伏516万千瓦 3️⃣2022-2024三年期股权激励，行权价格12.81元/股 ⭕️火电：机组聚焦长三角与土耳其，享受华东区域电价韧性与沿海电厂高煤价弹性。拥有上海江苏在建6台百万千瓦煤电机组 ⭕️绿电：集中长三角，计划十四五清洁能源装机占比到60%，目

S
上海电力

2

5

6

2.87
夜长梦山

2024-06-28 16:05:12

【中金医药】隐形眼镜行业

美瞳推动需求升级，代工业务进入黄金发展期随着近视人群增多、颜值经济发展，隐形眼镜与美瞳市场空间广阔。本篇报告对隐形眼镜和美瞳行业市场进行详细梳理。我们认为终端需求升级、技术迭新与市场格局变化将带动国内产业链上下游快速发展，隐形眼镜和美瞳市场将迎来新的发展机遇，有望在未来几年继续保持强劲增长态势。【我国近视人群基数大，为隐形眼镜及美瞳行业带来广阔市场空间】根据Frost & Sullivan，2024年我国近视人口预计达6.44亿，对眼镜类产品的需求庞大。根据头豹研究院，2022年国内隐形眼镜

S
光正眼科

2

6

8

4.12
夜长梦山

2024-06-28 16:04:16

240628【白电专题：基本面和投资范式的共振】

低关注度、低交易度下，行情发现行情徐徐展开，估值中枢震荡向上。我们认为，未来白电板块在【出海】、【红利】&【去地产标签】过程中，市场对家电关注度持续提升（3%的持仓比例，1.5%的交易额比例，意味着市场对家电整体关注度较低）。当前三点担忧：空调基数/补库回落/大宗涨价，短期扰动业绩预期和估值，基于【产业格局、巨量更新、出海空间、分红能力】的基本面再认识，增长持续性预期强化。白电板块机构持仓长期低位，正处于上行趋势的起点，估值中枢有望持续上移（第一阶段中枢或在16pe），新一轮价值发现行情正在

S
格力电器

1

3

5

5.24
夜长梦山

2024-06-28 16:03:28

【中信证券金属】锡业股份首次覆盖报告

全球锡业龙头，锡价上涨最受益标的为何选在当前时点覆盖：（1）4月份中国从缅甸进口锡精矿环比大幅下滑78%，从印尼进口精炼锡数量仍然为0，锡的海外供应扰动仍会推动锡价高位运行（2）相对于锡价自4月份以来的涨幅，锡业股份的股价仍有一定上行空间。行业：2024年多个锡矿项目进展不及预期，缅甸禁矿时间超预期，印尼采矿配额推迟审批，刚果（金）地缘政治风险影响锡矿开采运输，叠加消费电子底部复苏，我们预计2024-2026年全球锡供应将分别短缺1.9/1.4/0.6万吨，锡价本轮周期有望涨至3.5-4万美

S
锡业股份

3

5

14

11.14
夜长梦山

2024-06-28 16:01:58

【中信电子】水晶光电今日股价创新高

持续看好公司今年利润释放+新业务拓展我们在5月初发布公司深度报告，进行重点推荐，公司股价于今日创新高，我们于当前位置持续看好公司的盈利释放以及战略新业务布局。中短期看，2024年业绩有支撑，收入、利润有望共成长：过去2-3年公司由于新业务投入，以及产能利用率爬坡，利润增速不及收入增速，展望2024年级后续，我们认为公司薄膜光学面板、微棱镜等项目进入收获期，在北美大客户端维持核心供应商地位；同时国内大客户新机回归带动光学创新，高端滤光片产品单价达到传统产品的数倍。此外，研发费用率的下降亦有望打

S
水晶光电

1

6

12

8.80
夜长梦山

2024-06-28 16:00:38

【中信社服】2024年6月第3周酒店数据跟踪

·核心结论：本周RevPAR下滑趋势环比略有收窄，但6月QTD恢复度仍较5月环比下降、房价下滑明显。低端、四线及以下下沉市场相对有韧性，中高端、三线及以上城市表现承压。头部酒店价格略有回暖。 ·周度平均：2024年6月17日~6月23日，全部酒店平均房价（入住口径）为189.79元，同比去年-6.5%，同比2019年-5.7%，环比+2.7%；平均入住率为58.24%，同比去年-4.6pcts，同比2019年-7.7pcts，环比+2.1pcts；平均RevPAR为110.53元，同比去年-13

S
贵州茅台

1

5

4

5.72
夜长梦山

2024-06-28 09:16:26

【长江电新】储能数据更新 | 5月美国大储并网1.07GW，并网延迟问题逐月缓解！

1、EIA最新数据显示，2024年5月美国大储并网1073MW，同比增长608%，环比增长105%，1-5月累计并网2.83GW，同比增长269.7%，并网延迟问题逐月缓解。分应用场景来看，5月并网项目中，含独立储能489MW，占比45%，新能源配储605MW，占比55%。 2、#5月EIA上调全年并网预期，预计全年并网14.34GW，对应同比增速120%。2025-2028年并网预期继续上调，景气持续。 3、我们认为2024年美国大储具备高增机会：1）#需求具有刚性：独立储能驱动来自于美国日

S
阳光电源

2

5

4

7.88
夜长梦山

2024-06-28 09:15:29

意华股份更新：光伏支架等多业务继续向上【太平洋新能源：弹性标的推荐系列】

近期公司股价调整较为明显，市场主要担心海运影响下公司二季度的盈利情况，我们更新下公司各项业务进展。【二季度支架收入预计环比持平，但盈利结构将有明显变化。】近期海运价格上涨较为明显，集装箱紧缺，对公司发货确认造成延后。公司24年Q1支架收入约10亿元，其中天津&泰国工厂收入9亿+，美国工厂收入几千万，美国工厂出货量0.7-0.8万吨，亏损近0.1亿元。24年Q2支架收入预计环比持平，但结构有所变化，美国工厂Q2预计出货2万吨，将扭亏为盈，预计Q2支架盈利环比明显提升。【电子烟收入环增较快，高速

S
意华股份

0

5

7

3.94
夜长梦山

2024-06-28 09:15:00

【华西军工】国力股份：粒子对撞机项目或将启动，公司核心受益

据参考消息援引英国《自然》周刊网站报道，中国希望在3年内启动建造一台粒子对撞机(CEPC)。报道称，建造CEPC的提案明年将提交中国政府，若获得支持，可能会在2027年动工，约需10年时间建造。与欧洲科学家提议的类似设施相比，该设施耗资50亿美元（364亿元人民币），建造成本更低、规模更大、速度更快。据国力股份官微，国力与中科院王贻芳院士及团队合作，成立大功率器件工业技术研究院，合作关系紧密。公司承担了环形正负电子对撞机（CEPC）高频功率源系统650MHz/800KW速调管项目，首支样管的研

S
国力股份

2

6

5

4.15

前往

页

夜长梦山

2024-06-30 09:44:15

五粮液股东大会董事长演讲要点

经营回顾:第一聚焦稳增长，公司分红持续提升。不追求高速增长，但是追求高的回报，不是高速发展的年代，是高质量发展的年代。第二聚焦提品质。第三聚焦树品牌。第四抓市场，产品结构持续完善，上新紫气东来、45/68度五粮液、换新五粮春等，其中45度五粮液今年有望达到小几个亿。渠道建设方面纵深推进，上半年传统渠道新开发经销商81家，核心终端新增2.6万家，终端累计扫码进货增长35%，直营渠道全面推进三店一家，新增超过1000家，新兴渠道加速布局。终端持续优化建设，扫码同比增长78%。第五聚焦创一流。行业

S
五粮液

0

1

0

2.84
夜长梦山

2024-06-30 09:43:19

【国盛轻工|标签票】永艺股份：增长提速，被低估的阿尔法

🌹连发三天，连涨三天，Q2业绩拐点已至，下半年延续高增 #三大核心跟踪：增长提速、在手订单饱满 1）Q2业绩：Q2基数提高情况下增长预计明显提速，预计Q2收入实现40%左右增长，净利润实现0.8亿元以上（剔除汇兑影响同比+70%以上。 2）在手订单：下半年基数进一步提高，但从目前在手订单来看，增长有望进一步提速。 3）海运影响：订单基本无影响，发货影响有限，价格无影响。 #三大核心逻辑：被低估的阿尔法 1）五“新”永艺：新客户、新产品、新产能、新区域、新品牌，结构成长性突出。 2）制造出海：越

S
永艺股份

0

4

4

2.80
夜长梦山

2024-06-30 09:42:43

【中信酒类】青岛啤酒2023年股东大会交流要点

🔺24年渠道工作重点：今年渠道形势发生了一些变化，过往疫情三年流通渠道销售占比较高，今年流通渠道占比下降；另外，根据调研情况，餐饮渠道有关有开，单店消费消费量不及往年，公司策略为增加店的销量和数量，上半年开新店为主，同时守住老店。 🔺南方市场规划：南方市场开拓工作需要持续，北方市场比较强势，沿黄一代、东北地区优势比较明显。南方市场在持续推进，但是步履艰难，今年上半年销量是下降的，下降原因有很多，一是去年的高基数，去年是疫情后第一年，市场对于渠道过于乐观，今年恢复正常，上半年公司严格控制出货量

S
青岛啤酒

0

1

0

2.80
夜长梦山

2024-06-30 09:40:37

华熙生物股东会精要20240628

董事长演讲： 1）公司是唯一具备研发创新能力、中试和产业转化能力、市场转化能力三合一的合成生物全产业链企业。 2）中国的优势在于全球最庞大、统一的大市场，且是全球发酵打过、技术领先人才多元，供应链完整，中试成功转化能力强，但美国没有后端的产业转化能力，供应链不完善。 3）公司在2023年主动进行战略调整，由高速发展变为高质量发展，落地五大战略业务：数字化转型、组织能力提升、合规经营、安全运营、降本增效。 4）2023年的重点工作是全面推动管理变革，升级组织架构，24年会持续推动管理变革的深化。

S
华熙生物

0

1

0

2.80
夜长梦山

2024-06-30 09:38:28

【高波动中，要注意高股息运营商的配置】

昨晚的金股会议中，我们重申了近期要加大对运营商的配置。 1、市场波动加大，我们在昨晚的金股会议中，建议将中国移动纳为金股。 2、历史上，运营商多次在大盘下行中，走出较明显的逆势行情。防御性属性的背后，我们认为有三点构成了运营商的防御属性。高的派息意愿+稳健的业绩+估值提升的空间。以下几点供参考，具体数值等均可详聊。 3、我们认为，对运营商而言，从派息能力上和派息意愿上，派息并不是负担和政策主导的被动行为，而是一种出于对ROE和杠杆率提升的有效的市值管理手段。因此派息运营商派息还有上行空间。 4、

S
贵州茅台

3

5

2

5.06
夜长梦山

2024-06-30 09:25:54

【中泰电子】Arista持续大涨，看好交换机产业链PCB公司

受益于数据中心建设及交换机向800G升级趋势，Arista24Q1净利润达6.38亿美元，yoy+46.1%，且后续随800g交换机出货占比持续提升业绩有望持续提升，今年以来股价累计上涨超47%，表现强劲！我们认为目前交换机受AI、数据中心建设等因素拉动需求强劲，后续800G交换机有望进一步放量，其中PCB作为交换机中重要原件，升级趋势明显，800G交换机PCB价值量约为400G交换机的三倍，未来还有可能进一步提升，且高端数通产品技术难度大，竞争格局好，盈利能力更强！建议关注：深南电路（交换

S
深南电路

4

7

18

19.80
夜长梦山

2024-06-28 16:05:49

【华源公用】继续推荐 #上海电力

💎国电投区域旗舰兼具盈利弹性和远期成长 ⭕️国电投华东区域旗舰，境内最大的上市平台 1️⃣国家电投持股57.46%，集团承诺公司为江浙沪三省的常规能源整合平台 2️⃣控股2249万千瓦，其中煤电985、气电362、风电387（海风为主）、光伏516万千瓦 3️⃣2022-2024三年期股权激励，行权价格12.81元/股 ⭕️火电：机组聚焦长三角与土耳其，享受华东区域电价韧性与沿海电厂高煤价弹性。拥有上海江苏在建6台百万千瓦煤电机组 ⭕️绿电：集中长三角，计划十四五清洁能源装机占比到60%，目

S
上海电力

2

5

6

2.87
夜长梦山

2024-06-28 16:05:12

【中金医药】隐形眼镜行业

美瞳推动需求升级，代工业务进入黄金发展期随着近视人群增多、颜值经济发展，隐形眼镜与美瞳市场空间广阔。本篇报告对隐形眼镜和美瞳行业市场进行详细梳理。我们认为终端需求升级、技术迭新与市场格局变化将带动国内产业链上下游快速发展，隐形眼镜和美瞳市场将迎来新的发展机遇，有望在未来几年继续保持强劲增长态势。【我国近视人群基数大，为隐形眼镜及美瞳行业带来广阔市场空间】根据Frost & Sullivan，2024年我国近视人口预计达6.44亿，对眼镜类产品的需求庞大。根据头豹研究院，2022年国内隐形眼镜

S
光正眼科

2

6

8

4.12
夜长梦山

2024-06-28 16:04:16

240628【白电专题：基本面和投资范式的共振】

低关注度、低交易度下，行情发现行情徐徐展开，估值中枢震荡向上。我们认为，未来白电板块在【出海】、【红利】&【去地产标签】过程中，市场对家电关注度持续提升（3%的持仓比例，1.5%的交易额比例，意味着市场对家电整体关注度较低）。当前三点担忧：空调基数/补库回落/大宗涨价，短期扰动业绩预期和估值，基于【产业格局、巨量更新、出海空间、分红能力】的基本面再认识，增长持续性预期强化。白电板块机构持仓长期低位，正处于上行趋势的起点，估值中枢有望持续上移（第一阶段中枢或在16pe），新一轮价值发现行情正在

S
格力电器

1

3

5

5.24
夜长梦山

2024-06-28 16:03:28

【中信证券金属】锡业股份首次覆盖报告

全球锡业龙头，锡价上涨最受益标的为何选在当前时点覆盖：（1）4月份中国从缅甸进口锡精矿环比大幅下滑78%，从印尼进口精炼锡数量仍然为0，锡的海外供应扰动仍会推动锡价高位运行（2）相对于锡价自4月份以来的涨幅，锡业股份的股价仍有一定上行空间。行业：2024年多个锡矿项目进展不及预期，缅甸禁矿时间超预期，印尼采矿配额推迟审批，刚果（金）地缘政治风险影响锡矿开采运输，叠加消费电子底部复苏，我们预计2024-2026年全球锡供应将分别短缺1.9/1.4/0.6万吨，锡价本轮周期有望涨至3.5-4万美

S
锡业股份

3

5

14

11.14
夜长梦山

2024-06-28 16:01:58

【中信电子】水晶光电今日股价创新高

持续看好公司今年利润释放+新业务拓展我们在5月初发布公司深度报告，进行重点推荐，公司股价于今日创新高，我们于当前位置持续看好公司的盈利释放以及战略新业务布局。中短期看，2024年业绩有支撑，收入、利润有望共成长：过去2-3年公司由于新业务投入，以及产能利用率爬坡，利润增速不及收入增速，展望2024年级后续，我们认为公司薄膜光学面板、微棱镜等项目进入收获期，在北美大客户端维持核心供应商地位；同时国内大客户新机回归带动光学创新，高端滤光片产品单价达到传统产品的数倍。此外，研发费用率的下降亦有望打

S
水晶光电

1

6

12

8.80
夜长梦山

2024-06-28 16:00:38

【中信社服】2024年6月第3周酒店数据跟踪

·核心结论：本周RevPAR下滑趋势环比略有收窄，但6月QTD恢复度仍较5月环比下降、房价下滑明显。低端、四线及以下下沉市场相对有韧性，中高端、三线及以上城市表现承压。头部酒店价格略有回暖。 ·周度平均：2024年6月17日~6月23日，全部酒店平均房价（入住口径）为189.79元，同比去年-6.5%，同比2019年-5.7%，环比+2.7%；平均入住率为58.24%，同比去年-4.6pcts，同比2019年-7.7pcts，环比+2.1pcts；平均RevPAR为110.53元，同比去年-13

S
贵州茅台

1

5

4

5.72
夜长梦山

2024-06-28 09:16:26

【长江电新】储能数据更新 | 5月美国大储并网1.07GW，并网延迟问题逐月缓解！

1、EIA最新数据显示，2024年5月美国大储并网1073MW，同比增长608%，环比增长105%，1-5月累计并网2.83GW，同比增长269.7%，并网延迟问题逐月缓解。分应用场景来看，5月并网项目中，含独立储能489MW，占比45%，新能源配储605MW，占比55%。 2、#5月EIA上调全年并网预期，预计全年并网14.34GW，对应同比增速120%。2025-2028年并网预期继续上调，景气持续。 3、我们认为2024年美国大储具备高增机会：1）#需求具有刚性：独立储能驱动来自于美国日

S
阳光电源

2

5

4

7.88
夜长梦山

2024-06-28 09:15:29

意华股份更新：光伏支架等多业务继续向上【太平洋新能源：弹性标的推荐系列】

近期公司股价调整较为明显，市场主要担心海运影响下公司二季度的盈利情况，我们更新下公司各项业务进展。【二季度支架收入预计环比持平，但盈利结构将有明显变化。】近期海运价格上涨较为明显，集装箱紧缺，对公司发货确认造成延后。公司24年Q1支架收入约10亿元，其中天津&泰国工厂收入9亿+，美国工厂收入几千万，美国工厂出货量0.7-0.8万吨，亏损近0.1亿元。24年Q2支架收入预计环比持平，但结构有所变化，美国工厂Q2预计出货2万吨，将扭亏为盈，预计Q2支架盈利环比明显提升。【电子烟收入环增较快，高速

S
意华股份

0

5

7

3.94
夜长梦山

2024-06-28 09:15:00

【华西军工】国力股份：粒子对撞机项目或将启动，公司核心受益

据参考消息援引英国《自然》周刊网站报道，中国希望在3年内启动建造一台粒子对撞机(CEPC)。报道称，建造CEPC的提案明年将提交中国政府，若获得支持，可能会在2027年动工，约需10年时间建造。与欧洲科学家提议的类似设施相比，该设施耗资50亿美元（364亿元人民币），建造成本更低、规模更大、速度更快。据国力股份官微，国力与中科院王贻芳院士及团队合作，成立大功率器件工业技术研究院，合作关系紧密。公司承担了环形正负电子对撞机（CEPC）高频功率源系统650MHz/800KW速调管项目，首支样管的研

S
国力股份

2

6

5

4.15

前往

页

夜长梦山

2024-06-30 09:44:15

五粮液股东大会董事长演讲要点

经营回顾:第一聚焦稳增长，公司分红持续提升。不追求高速增长，但是追求高的回报，不是高速发展的年代，是高质量发展的年代。第二聚焦提品质。第三聚焦树品牌。第四抓市场，产品结构持续完善，上新紫气东来、45/68度五粮液、换新五粮春等，其中45度五粮液今年有望达到小几个亿。渠道建设方面纵深推进，上半年传统渠道新开发经销商81家，核心终端新增2.6万家，终端累计扫码进货增长35%，直营渠道全面推进三店一家，新增超过1000家，新兴渠道加速布局。终端持续优化建设，扫码同比增长78%。第五聚焦创一流。行业

S
五粮液

0

1

0

2.84
夜长梦山

2024-06-30 09:43:19

【国盛轻工|标签票】永艺股份：增长提速，被低估的阿尔法

🌹连发三天，连涨三天，Q2业绩拐点已至，下半年延续高增 #三大核心跟踪：增长提速、在手订单饱满 1）Q2业绩：Q2基数提高情况下增长预计明显提速，预计Q2收入实现40%左右增长，净利润实现0.8亿元以上（剔除汇兑影响同比+70%以上。 2）在手订单：下半年基数进一步提高，但从目前在手订单来看，增长有望进一步提速。 3）海运影响：订单基本无影响，发货影响有限，价格无影响。 #三大核心逻辑：被低估的阿尔法 1）五“新”永艺：新客户、新产品、新产能、新区域、新品牌，结构成长性突出。 2）制造出海：越

S
永艺股份

0

4

4

2.80
夜长梦山

2024-06-30 09:42:43

【中信酒类】青岛啤酒2023年股东大会交流要点

🔺24年渠道工作重点：今年渠道形势发生了一些变化，过往疫情三年流通渠道销售占比较高，今年流通渠道占比下降；另外，根据调研情况，餐饮渠道有关有开，单店消费消费量不及往年，公司策略为增加店的销量和数量，上半年开新店为主，同时守住老店。 🔺南方市场规划：南方市场开拓工作需要持续，北方市场比较强势，沿黄一代、东北地区优势比较明显。南方市场在持续推进，但是步履艰难，今年上半年销量是下降的，下降原因有很多，一是去年的高基数，去年是疫情后第一年，市场对于渠道过于乐观，今年恢复正常，上半年公司严格控制出货量

S
青岛啤酒

0

1

0

2.80
夜长梦山

2024-06-30 09:40:37

华熙生物股东会精要20240628

董事长演讲： 1）公司是唯一具备研发创新能力、中试和产业转化能力、市场转化能力三合一的合成生物全产业链企业。 2）中国的优势在于全球最庞大、统一的大市场，且是全球发酵打过、技术领先人才多元，供应链完整，中试成功转化能力强，但美国没有后端的产业转化能力，供应链不完善。 3）公司在2023年主动进行战略调整，由高速发展变为高质量发展，落地五大战略业务：数字化转型、组织能力提升、合规经营、安全运营、降本增效。 4）2023年的重点工作是全面推动管理变革，升级组织架构，24年会持续推动管理变革的深化。

S
华熙生物

0

1

0

2.80
夜长梦山

2024-06-30 09:38:28

【高波动中，要注意高股息运营商的配置】

昨晚的金股会议中，我们重申了近期要加大对运营商的配置。 1、市场波动加大，我们在昨晚的金股会议中，建议将中国移动纳为金股。 2、历史上，运营商多次在大盘下行中，走出较明显的逆势行情。防御性属性的背后，我们认为有三点构成了运营商的防御属性。高的派息意愿+稳健的业绩+估值提升的空间。以下几点供参考，具体数值等均可详聊。 3、我们认为，对运营商而言，从派息能力上和派息意愿上，派息并不是负担和政策主导的被动行为，而是一种出于对ROE和杠杆率提升的有效的市值管理手段。因此派息运营商派息还有上行空间。 4、

S
贵州茅台

3

5

2

5.06
夜长梦山

2024-06-30 09:25:54

【中泰电子】Arista持续大涨，看好交换机产业链PCB公司

受益于数据中心建设及交换机向800G升级趋势，Arista24Q1净利润达6.38亿美元，yoy+46.1%，且后续随800g交换机出货占比持续提升业绩有望持续提升，今年以来股价累计上涨超47%，表现强劲！我们认为目前交换机受AI、数据中心建设等因素拉动需求强劲，后续800G交换机有望进一步放量，其中PCB作为交换机中重要原件，升级趋势明显，800G交换机PCB价值量约为400G交换机的三倍，未来还有可能进一步提升，且高端数通产品技术难度大，竞争格局好，盈利能力更强！建议关注：深南电路（交换

S
深南电路

4

7

18

19.80
夜长梦山

2024-06-28 16:05:49

【华源公用】继续推荐 #上海电力

💎国电投区域旗舰兼具盈利弹性和远期成长 ⭕️国电投华东区域旗舰，境内最大的上市平台 1️⃣国家电投持股57.46%，集团承诺公司为江浙沪三省的常规能源整合平台 2️⃣控股2249万千瓦，其中煤电985、气电362、风电387（海风为主）、光伏516万千瓦 3️⃣2022-2024三年期股权激励，行权价格12.81元/股 ⭕️火电：机组聚焦长三角与土耳其，享受华东区域电价韧性与沿海电厂高煤价弹性。拥有上海江苏在建6台百万千瓦煤电机组 ⭕️绿电：集中长三角，计划十四五清洁能源装机占比到60%，目

S
上海电力

2

5

6

2.87
夜长梦山

2024-06-28 16:05:12

【中金医药】隐形眼镜行业

美瞳推动需求升级，代工业务进入黄金发展期随着近视人群增多、颜值经济发展，隐形眼镜与美瞳市场空间广阔。本篇报告对隐形眼镜和美瞳行业市场进行详细梳理。我们认为终端需求升级、技术迭新与市场格局变化将带动国内产业链上下游快速发展，隐形眼镜和美瞳市场将迎来新的发展机遇，有望在未来几年继续保持强劲增长态势。【我国近视人群基数大，为隐形眼镜及美瞳行业带来广阔市场空间】根据Frost & Sullivan，2024年我国近视人口预计达6.44亿，对眼镜类产品的需求庞大。根据头豹研究院，2022年国内隐形眼镜

S
光正眼科

2

6

8

4.12
夜长梦山

2024-06-28 16:04:16

240628【白电专题：基本面和投资范式的共振】

低关注度、低交易度下，行情发现行情徐徐展开，估值中枢震荡向上。我们认为，未来白电板块在【出海】、【红利】&【去地产标签】过程中，市场对家电关注度持续提升（3%的持仓比例，1.5%的交易额比例，意味着市场对家电整体关注度较低）。当前三点担忧：空调基数/补库回落/大宗涨价，短期扰动业绩预期和估值，基于【产业格局、巨量更新、出海空间、分红能力】的基本面再认识，增长持续性预期强化。白电板块机构持仓长期低位，正处于上行趋势的起点，估值中枢有望持续上移（第一阶段中枢或在16pe），新一轮价值发现行情正在

S
格力电器

1

3

5

5.24
夜长梦山

2024-06-28 16:03:28

【中信证券金属】锡业股份首次覆盖报告

全球锡业龙头，锡价上涨最受益标的为何选在当前时点覆盖：（1）4月份中国从缅甸进口锡精矿环比大幅下滑78%，从印尼进口精炼锡数量仍然为0，锡的海外供应扰动仍会推动锡价高位运行（2）相对于锡价自4月份以来的涨幅，锡业股份的股价仍有一定上行空间。行业：2024年多个锡矿项目进展不及预期，缅甸禁矿时间超预期，印尼采矿配额推迟审批，刚果（金）地缘政治风险影响锡矿开采运输，叠加消费电子底部复苏，我们预计2024-2026年全球锡供应将分别短缺1.9/1.4/0.6万吨，锡价本轮周期有望涨至3.5-4万美

S
锡业股份

3

5

14

11.14
夜长梦山

2024-06-28 16:01:58

【中信电子】水晶光电今日股价创新高

持续看好公司今年利润释放+新业务拓展我们在5月初发布公司深度报告，进行重点推荐，公司股价于今日创新高，我们于当前位置持续看好公司的盈利释放以及战略新业务布局。中短期看，2024年业绩有支撑，收入、利润有望共成长：过去2-3年公司由于新业务投入，以及产能利用率爬坡，利润增速不及收入增速，展望2024年级后续，我们认为公司薄膜光学面板、微棱镜等项目进入收获期，在北美大客户端维持核心供应商地位；同时国内大客户新机回归带动光学创新，高端滤光片产品单价达到传统产品的数倍。此外，研发费用率的下降亦有望打

S
水晶光电

1

6

12

8.80
夜长梦山

2024-06-28 16:00:38

【中信社服】2024年6月第3周酒店数据跟踪

·核心结论：本周RevPAR下滑趋势环比略有收窄，但6月QTD恢复度仍较5月环比下降、房价下滑明显。低端、四线及以下下沉市场相对有韧性，中高端、三线及以上城市表现承压。头部酒店价格略有回暖。 ·周度平均：2024年6月17日~6月23日，全部酒店平均房价（入住口径）为189.79元，同比去年-6.5%，同比2019年-5.7%，环比+2.7%；平均入住率为58.24%，同比去年-4.6pcts，同比2019年-7.7pcts，环比+2.1pcts；平均RevPAR为110.53元，同比去年-13

S
贵州茅台

1

5

4

5.72
夜长梦山

2024-06-28 09:16:26

【长江电新】储能数据更新 | 5月美国大储并网1.07GW，并网延迟问题逐月缓解！

1、EIA最新数据显示，2024年5月美国大储并网1073MW，同比增长608%，环比增长105%，1-5月累计并网2.83GW，同比增长269.7%，并网延迟问题逐月缓解。分应用场景来看，5月并网项目中，含独立储能489MW，占比45%，新能源配储605MW，占比55%。 2、#5月EIA上调全年并网预期，预计全年并网14.34GW，对应同比增速120%。2025-2028年并网预期继续上调，景气持续。 3、我们认为2024年美国大储具备高增机会：1）#需求具有刚性：独立储能驱动来自于美国日

S
阳光电源

2

5

4

7.88
夜长梦山

2024-06-28 09:15:29

意华股份更新：光伏支架等多业务继续向上【太平洋新能源：弹性标的推荐系列】

近期公司股价调整较为明显，市场主要担心海运影响下公司二季度的盈利情况，我们更新下公司各项业务进展。【二季度支架收入预计环比持平，但盈利结构将有明显变化。】近期海运价格上涨较为明显，集装箱紧缺，对公司发货确认造成延后。公司24年Q1支架收入约10亿元，其中天津&泰国工厂收入9亿+，美国工厂收入几千万，美国工厂出货量0.7-0.8万吨，亏损近0.1亿元。24年Q2支架收入预计环比持平，但结构有所变化，美国工厂Q2预计出货2万吨，将扭亏为盈，预计Q2支架盈利环比明显提升。【电子烟收入环增较快，高速

S
意华股份

0

5

7

3.94
夜长梦山

2024-06-28 09:15:00

【华西军工】国力股份：粒子对撞机项目或将启动，公司核心受益

据参考消息援引英国《自然》周刊网站报道，中国希望在3年内启动建造一台粒子对撞机(CEPC)。报道称，建造CEPC的提案明年将提交中国政府，若获得支持，可能会在2027年动工，约需10年时间建造。与欧洲科学家提议的类似设施相比，该设施耗资50亿美元（364亿元人民币），建造成本更低、规模更大、速度更快。据国力股份官微，国力与中科院王贻芳院士及团队合作，成立大功率器件工业技术研究院，合作关系紧密。公司承担了环形正负电子对撞机（CEPC）高频功率源系统650MHz/800KW速调管项目，首支样管的研

S
国力股份

2

6

5

4.15

前往

页

夜长梦山

2024-06-30 09:44:15

五粮液股东大会董事长演讲要点

经营回顾:第一聚焦稳增长，公司分红持续提升。不追求高速增长，但是追求高的回报，不是高速发展的年代，是高质量发展的年代。第二聚焦提品质。第三聚焦树品牌。第四抓市场，产品结构持续完善，上新紫气东来、45/68度五粮液、换新五粮春等，其中45度五粮液今年有望达到小几个亿。渠道建设方面纵深推进，上半年传统渠道新开发经销商81家，核心终端新增2.6万家，终端累计扫码进货增长35%，直营渠道全面推进三店一家，新增超过1000家，新兴渠道加速布局。终端持续优化建设，扫码同比增长78%。第五聚焦创一流。行业

S
五粮液

0

1

0

2.84
夜长梦山

2024-06-30 09:43:19

【国盛轻工|标签票】永艺股份：增长提速，被低估的阿尔法

🌹连发三天，连涨三天，Q2业绩拐点已至，下半年延续高增 #三大核心跟踪：增长提速、在手订单饱满 1）Q2业绩：Q2基数提高情况下增长预计明显提速，预计Q2收入实现40%左右增长，净利润实现0.8亿元以上（剔除汇兑影响同比+70%以上。 2）在手订单：下半年基数进一步提高，但从目前在手订单来看，增长有望进一步提速。 3）海运影响：订单基本无影响，发货影响有限，价格无影响。 #三大核心逻辑：被低估的阿尔法 1）五“新”永艺：新客户、新产品、新产能、新区域、新品牌，结构成长性突出。 2）制造出海：越

S
永艺股份

0

4

4

2.80
夜长梦山

2024-06-30 09:42:43

【中信酒类】青岛啤酒2023年股东大会交流要点

🔺24年渠道工作重点：今年渠道形势发生了一些变化，过往疫情三年流通渠道销售占比较高，今年流通渠道占比下降；另外，根据调研情况，餐饮渠道有关有开，单店消费消费量不及往年，公司策略为增加店的销量和数量，上半年开新店为主，同时守住老店。 🔺南方市场规划：南方市场开拓工作需要持续，北方市场比较强势，沿黄一代、东北地区优势比较明显。南方市场在持续推进，但是步履艰难，今年上半年销量是下降的，下降原因有很多，一是去年的高基数，去年是疫情后第一年，市场对于渠道过于乐观，今年恢复正常，上半年公司严格控制出货量

S
青岛啤酒

0

1

0

2.80
夜长梦山

2024-06-30 09:40:37

华熙生物股东会精要20240628

董事长演讲： 1）公司是唯一具备研发创新能力、中试和产业转化能力、市场转化能力三合一的合成生物全产业链企业。 2）中国的优势在于全球最庞大、统一的大市场，且是全球发酵打过、技术领先人才多元，供应链完整，中试成功转化能力强，但美国没有后端的产业转化能力，供应链不完善。 3）公司在2023年主动进行战略调整，由高速发展变为高质量发展，落地五大战略业务：数字化转型、组织能力提升、合规经营、安全运营、降本增效。 4）2023年的重点工作是全面推动管理变革，升级组织架构，24年会持续推动管理变革的深化。

S
华熙生物

0

1

0

2.80
夜长梦山

2024-06-30 09:38:28

【高波动中，要注意高股息运营商的配置】

昨晚的金股会议中，我们重申了近期要加大对运营商的配置。 1、市场波动加大，我们在昨晚的金股会议中，建议将中国移动纳为金股。 2、历史上，运营商多次在大盘下行中，走出较明显的逆势行情。防御性属性的背后，我们认为有三点构成了运营商的防御属性。高的派息意愿+稳健的业绩+估值提升的空间。以下几点供参考，具体数值等均可详聊。 3、我们认为，对运营商而言，从派息能力上和派息意愿上，派息并不是负担和政策主导的被动行为，而是一种出于对ROE和杠杆率提升的有效的市值管理手段。因此派息运营商派息还有上行空间。 4、

S
贵州茅台

3

5

2

5.06
夜长梦山

2024-06-30 09:25:54

【中泰电子】Arista持续大涨，看好交换机产业链PCB公司

受益于数据中心建设及交换机向800G升级趋势，Arista24Q1净利润达6.38亿美元，yoy+46.1%，且后续随800g交换机出货占比持续提升业绩有望持续提升，今年以来股价累计上涨超47%，表现强劲！我们认为目前交换机受AI、数据中心建设等因素拉动需求强劲，后续800G交换机有望进一步放量，其中PCB作为交换机中重要原件，升级趋势明显，800G交换机PCB价值量约为400G交换机的三倍，未来还有可能进一步提升，且高端数通产品技术难度大，竞争格局好，盈利能力更强！建议关注：深南电路（交换

S
深南电路

4

7

18

19.80
夜长梦山

2024-06-28 16:05:49

【华源公用】继续推荐 #上海电力

💎国电投区域旗舰兼具盈利弹性和远期成长 ⭕️国电投华东区域旗舰，境内最大的上市平台 1️⃣国家电投持股57.46%，集团承诺公司为江浙沪三省的常规能源整合平台 2️⃣控股2249万千瓦，其中煤电985、气电362、风电387（海风为主）、光伏516万千瓦 3️⃣2022-2024三年期股权激励，行权价格12.81元/股 ⭕️火电：机组聚焦长三角与土耳其，享受华东区域电价韧性与沿海电厂高煤价弹性。拥有上海江苏在建6台百万千瓦煤电机组 ⭕️绿电：集中长三角，计划十四五清洁能源装机占比到60%，目

S
上海电力

2

5

6

2.87
夜长梦山

2024-06-28 16:05:12

【中金医药】隐形眼镜行业

美瞳推动需求升级，代工业务进入黄金发展期随着近视人群增多、颜值经济发展，隐形眼镜与美瞳市场空间广阔。本篇报告对隐形眼镜和美瞳行业市场进行详细梳理。我们认为终端需求升级、技术迭新与市场格局变化将带动国内产业链上下游快速发展，隐形眼镜和美瞳市场将迎来新的发展机遇，有望在未来几年继续保持强劲增长态势。【我国近视人群基数大，为隐形眼镜及美瞳行业带来广阔市场空间】根据Frost & Sullivan，2024年我国近视人口预计达6.44亿，对眼镜类产品的需求庞大。根据头豹研究院，2022年国内隐形眼镜

S
光正眼科

2

6

8

4.12
夜长梦山

2024-06-28 16:04:16

240628【白电专题：基本面和投资范式的共振】

低关注度、低交易度下，行情发现行情徐徐展开，估值中枢震荡向上。我们认为，未来白电板块在【出海】、【红利】&【去地产标签】过程中，市场对家电关注度持续提升（3%的持仓比例，1.5%的交易额比例，意味着市场对家电整体关注度较低）。当前三点担忧：空调基数/补库回落/大宗涨价，短期扰动业绩预期和估值，基于【产业格局、巨量更新、出海空间、分红能力】的基本面再认识，增长持续性预期强化。白电板块机构持仓长期低位，正处于上行趋势的起点，估值中枢有望持续上移（第一阶段中枢或在16pe），新一轮价值发现行情正在

S
格力电器

1

3

5

5.24
夜长梦山

2024-06-28 16:03:28

【中信证券金属】锡业股份首次覆盖报告

全球锡业龙头，锡价上涨最受益标的为何选在当前时点覆盖：（1）4月份中国从缅甸进口锡精矿环比大幅下滑78%，从印尼进口精炼锡数量仍然为0，锡的海外供应扰动仍会推动锡价高位运行（2）相对于锡价自4月份以来的涨幅，锡业股份的股价仍有一定上行空间。行业：2024年多个锡矿项目进展不及预期，缅甸禁矿时间超预期，印尼采矿配额推迟审批，刚果（金）地缘政治风险影响锡矿开采运输，叠加消费电子底部复苏，我们预计2024-2026年全球锡供应将分别短缺1.9/1.4/0.6万吨，锡价本轮周期有望涨至3.5-4万美

S
锡业股份

3

5

14

11.14
夜长梦山

2024-06-28 16:01:58

【中信电子】水晶光电今日股价创新高

持续看好公司今年利润释放+新业务拓展我们在5月初发布公司深度报告，进行重点推荐，公司股价于今日创新高，我们于当前位置持续看好公司的盈利释放以及战略新业务布局。中短期看，2024年业绩有支撑，收入、利润有望共成长：过去2-3年公司由于新业务投入，以及产能利用率爬坡，利润增速不及收入增速，展望2024年级后续，我们认为公司薄膜光学面板、微棱镜等项目进入收获期，在北美大客户端维持核心供应商地位；同时国内大客户新机回归带动光学创新，高端滤光片产品单价达到传统产品的数倍。此外，研发费用率的下降亦有望打

S
水晶光电

1

6

12

8.80
夜长梦山

2024-06-28 16:00:38

【中信社服】2024年6月第3周酒店数据跟踪

·核心结论：本周RevPAR下滑趋势环比略有收窄，但6月QTD恢复度仍较5月环比下降、房价下滑明显。低端、四线及以下下沉市场相对有韧性，中高端、三线及以上城市表现承压。头部酒店价格略有回暖。 ·周度平均：2024年6月17日~6月23日，全部酒店平均房价（入住口径）为189.79元，同比去年-6.5%，同比2019年-5.7%，环比+2.7%；平均入住率为58.24%，同比去年-4.6pcts，同比2019年-7.7pcts，环比+2.1pcts；平均RevPAR为110.53元，同比去年-13

S
贵州茅台

1

5

4

5.72
夜长梦山

2024-06-28 09:16:26

【长江电新】储能数据更新 | 5月美国大储并网1.07GW，并网延迟问题逐月缓解！

1、EIA最新数据显示，2024年5月美国大储并网1073MW，同比增长608%，环比增长105%，1-5月累计并网2.83GW，同比增长269.7%，并网延迟问题逐月缓解。分应用场景来看，5月并网项目中，含独立储能489MW，占比45%，新能源配储605MW，占比55%。 2、#5月EIA上调全年并网预期，预计全年并网14.34GW，对应同比增速120%。2025-2028年并网预期继续上调，景气持续。 3、我们认为2024年美国大储具备高增机会：1）#需求具有刚性：独立储能驱动来自于美国日

S
阳光电源

2

5

4

7.88
夜长梦山

2024-06-28 09:15:29

意华股份更新：光伏支架等多业务继续向上【太平洋新能源：弹性标的推荐系列】

近期公司股价调整较为明显，市场主要担心海运影响下公司二季度的盈利情况，我们更新下公司各项业务进展。【二季度支架收入预计环比持平，但盈利结构将有明显变化。】近期海运价格上涨较为明显，集装箱紧缺，对公司发货确认造成延后。公司24年Q1支架收入约10亿元，其中天津&泰国工厂收入9亿+，美国工厂收入几千万，美国工厂出货量0.7-0.8万吨，亏损近0.1亿元。24年Q2支架收入预计环比持平，但结构有所变化，美国工厂Q2预计出货2万吨，将扭亏为盈，预计Q2支架盈利环比明显提升。【电子烟收入环增较快，高速

S
意华股份

0

5

7

3.94
夜长梦山

2024-06-28 09:15:00

【华西军工】国力股份：粒子对撞机项目或将启动，公司核心受益

据参考消息援引英国《自然》周刊网站报道，中国希望在3年内启动建造一台粒子对撞机(CEPC)。报道称，建造CEPC的提案明年将提交中国政府，若获得支持，可能会在2027年动工，约需10年时间建造。与欧洲科学家提议的类似设施相比，该设施耗资50亿美元（364亿元人民币），建造成本更低、规模更大、速度更快。据国力股份官微，国力与中科院王贻芳院士及团队合作，成立大功率器件工业技术研究院，合作关系紧密。公司承担了环形正负电子对撞机（CEPC）高频功率源系统650MHz/800KW速调管项目，首支样管的研

S
国力股份

2

6

5

4.15

前往

页

夜长梦山

2024-06-30 09:44:15

五粮液股东大会董事长演讲要点

经营回顾:第一聚焦稳增长，公司分红持续提升。不追求高速增长，但是追求高的回报，不是高速发展的年代，是高质量发展的年代。第二聚焦提品质。第三聚焦树品牌。第四抓市场，产品结构持续完善，上新紫气东来、45/68度五粮液、换新五粮春等，其中45度五粮液今年有望达到小几个亿。渠道建设方面纵深推进，上半年传统渠道新开发经销商81家，核心终端新增2.6万家，终端累计扫码进货增长35%，直营渠道全面推进三店一家，新增超过1000家，新兴渠道加速布局。终端持续优化建设，扫码同比增长78%。第五聚焦创一流。行业

S
五粮液

0

1

0

2.84
夜长梦山

2024-06-30 09:43:19

【国盛轻工|标签票】永艺股份：增长提速，被低估的阿尔法

🌹连发三天，连涨三天，Q2业绩拐点已至，下半年延续高增 #三大核心跟踪：增长提速、在手订单饱满 1）Q2业绩：Q2基数提高情况下增长预计明显提速，预计Q2收入实现40%左右增长，净利润实现0.8亿元以上（剔除汇兑影响同比+70%以上。 2）在手订单：下半年基数进一步提高，但从目前在手订单来看，增长有望进一步提速。 3）海运影响：订单基本无影响，发货影响有限，价格无影响。 #三大核心逻辑：被低估的阿尔法 1）五“新”永艺：新客户、新产品、新产能、新区域、新品牌，结构成长性突出。 2）制造出海：越

S
永艺股份

0

4

4

2.80
夜长梦山

2024-06-30 09:42:43

【中信酒类】青岛啤酒2023年股东大会交流要点

🔺24年渠道工作重点：今年渠道形势发生了一些变化，过往疫情三年流通渠道销售占比较高，今年流通渠道占比下降；另外，根据调研情况，餐饮渠道有关有开，单店消费消费量不及往年，公司策略为增加店的销量和数量，上半年开新店为主，同时守住老店。 🔺南方市场规划：南方市场开拓工作需要持续，北方市场比较强势，沿黄一代、东北地区优势比较明显。南方市场在持续推进，但是步履艰难，今年上半年销量是下降的，下降原因有很多，一是去年的高基数，去年是疫情后第一年，市场对于渠道过于乐观，今年恢复正常，上半年公司严格控制出货量

S
青岛啤酒

0

1

0

2.80
夜长梦山

2024-06-30 09:40:37

华熙生物股东会精要20240628

董事长演讲： 1）公司是唯一具备研发创新能力、中试和产业转化能力、市场转化能力三合一的合成生物全产业链企业。 2）中国的优势在于全球最庞大、统一的大市场，且是全球发酵打过、技术领先人才多元，供应链完整，中试成功转化能力强，但美国没有后端的产业转化能力，供应链不完善。 3）公司在2023年主动进行战略调整，由高速发展变为高质量发展，落地五大战略业务：数字化转型、组织能力提升、合规经营、安全运营、降本增效。 4）2023年的重点工作是全面推动管理变革，升级组织架构，24年会持续推动管理变革的深化。

S
华熙生物

0

1

0

2.80
夜长梦山

2024-06-30 09:38:28

【高波动中，要注意高股息运营商的配置】

昨晚的金股会议中，我们重申了近期要加大对运营商的配置。 1、市场波动加大，我们在昨晚的金股会议中，建议将中国移动纳为金股。 2、历史上，运营商多次在大盘下行中，走出较明显的逆势行情。防御性属性的背后，我们认为有三点构成了运营商的防御属性。高的派息意愿+稳健的业绩+估值提升的空间。以下几点供参考，具体数值等均可详聊。 3、我们认为，对运营商而言，从派息能力上和派息意愿上，派息并不是负担和政策主导的被动行为，而是一种出于对ROE和杠杆率提升的有效的市值管理手段。因此派息运营商派息还有上行空间。 4、

S
贵州茅台

3

5

2

5.06
夜长梦山

2024-06-30 09:25:54

【中泰电子】Arista持续大涨，看好交换机产业链PCB公司

受益于数据中心建设及交换机向800G升级趋势，Arista24Q1净利润达6.38亿美元，yoy+46.1%，且后续随800g交换机出货占比持续提升业绩有望持续提升，今年以来股价累计上涨超47%，表现强劲！我们认为目前交换机受AI、数据中心建设等因素拉动需求强劲，后续800G交换机有望进一步放量，其中PCB作为交换机中重要原件，升级趋势明显，800G交换机PCB价值量约为400G交换机的三倍，未来还有可能进一步提升，且高端数通产品技术难度大，竞争格局好，盈利能力更强！建议关注：深南电路（交换

S
深南电路

4

7

18

19.80
夜长梦山

2024-06-28 16:05:49

【华源公用】继续推荐 #上海电力

💎国电投区域旗舰兼具盈利弹性和远期成长 ⭕️国电投华东区域旗舰，境内最大的上市平台 1️⃣国家电投持股57.46%，集团承诺公司为江浙沪三省的常规能源整合平台 2️⃣控股2249万千瓦，其中煤电985、气电362、风电387（海风为主）、光伏516万千瓦 3️⃣2022-2024三年期股权激励，行权价格12.81元/股 ⭕️火电：机组聚焦长三角与土耳其，享受华东区域电价韧性与沿海电厂高煤价弹性。拥有上海江苏在建6台百万千瓦煤电机组 ⭕️绿电：集中长三角，计划十四五清洁能源装机占比到60%，目

S
上海电力

2

5

6

2.87
夜长梦山

2024-06-28 16:05:12

【中金医药】隐形眼镜行业

美瞳推动需求升级，代工业务进入黄金发展期随着近视人群增多、颜值经济发展，隐形眼镜与美瞳市场空间广阔。本篇报告对隐形眼镜和美瞳行业市场进行详细梳理。我们认为终端需求升级、技术迭新与市场格局变化将带动国内产业链上下游快速发展，隐形眼镜和美瞳市场将迎来新的发展机遇，有望在未来几年继续保持强劲增长态势。【我国近视人群基数大，为隐形眼镜及美瞳行业带来广阔市场空间】根据Frost & Sullivan，2024年我国近视人口预计达6.44亿，对眼镜类产品的需求庞大。根据头豹研究院，2022年国内隐形眼镜

S
光正眼科

2

6

8

4.12
夜长梦山

2024-06-28 16:04:16

240628【白电专题：基本面和投资范式的共振】

低关注度、低交易度下，行情发现行情徐徐展开，估值中枢震荡向上。我们认为，未来白电板块在【出海】、【红利】&【去地产标签】过程中，市场对家电关注度持续提升（3%的持仓比例，1.5%的交易额比例，意味着市场对家电整体关注度较低）。当前三点担忧：空调基数/补库回落/大宗涨价，短期扰动业绩预期和估值，基于【产业格局、巨量更新、出海空间、分红能力】的基本面再认识，增长持续性预期强化。白电板块机构持仓长期低位，正处于上行趋势的起点，估值中枢有望持续上移（第一阶段中枢或在16pe），新一轮价值发现行情正在

S
格力电器

1

3

5

5.24
夜长梦山

2024-06-28 16:03:28

【中信证券金属】锡业股份首次覆盖报告

全球锡业龙头，锡价上涨最受益标的为何选在当前时点覆盖：（1）4月份中国从缅甸进口锡精矿环比大幅下滑78%，从印尼进口精炼锡数量仍然为0，锡的海外供应扰动仍会推动锡价高位运行（2）相对于锡价自4月份以来的涨幅，锡业股份的股价仍有一定上行空间。行业：2024年多个锡矿项目进展不及预期，缅甸禁矿时间超预期，印尼采矿配额推迟审批，刚果（金）地缘政治风险影响锡矿开采运输，叠加消费电子底部复苏，我们预计2024-2026年全球锡供应将分别短缺1.9/1.4/0.6万吨，锡价本轮周期有望涨至3.5-4万美

S
锡业股份

3

5

14

11.14
夜长梦山

2024-06-28 16:01:58

【中信电子】水晶光电今日股价创新高

持续看好公司今年利润释放+新业务拓展我们在5月初发布公司深度报告，进行重点推荐，公司股价于今日创新高，我们于当前位置持续看好公司的盈利释放以及战略新业务布局。中短期看，2024年业绩有支撑，收入、利润有望共成长：过去2-3年公司由于新业务投入，以及产能利用率爬坡，利润增速不及收入增速，展望2024年级后续，我们认为公司薄膜光学面板、微棱镜等项目进入收获期，在北美大客户端维持核心供应商地位；同时国内大客户新机回归带动光学创新，高端滤光片产品单价达到传统产品的数倍。此外，研发费用率的下降亦有望打

S
水晶光电

1

6

12

8.80
夜长梦山

2024-06-28 16:00:38

【中信社服】2024年6月第3周酒店数据跟踪

·核心结论：本周RevPAR下滑趋势环比略有收窄，但6月QTD恢复度仍较5月环比下降、房价下滑明显。低端、四线及以下下沉市场相对有韧性，中高端、三线及以上城市表现承压。头部酒店价格略有回暖。 ·周度平均：2024年6月17日~6月23日，全部酒店平均房价（入住口径）为189.79元，同比去年-6.5%，同比2019年-5.7%，环比+2.7%；平均入住率为58.24%，同比去年-4.6pcts，同比2019年-7.7pcts，环比+2.1pcts；平均RevPAR为110.53元，同比去年-13

S
贵州茅台

1

5

4

5.72
夜长梦山

2024-06-28 09:16:26

【长江电新】储能数据更新 | 5月美国大储并网1.07GW，并网延迟问题逐月缓解！

1、EIA最新数据显示，2024年5月美国大储并网1073MW，同比增长608%，环比增长105%，1-5月累计并网2.83GW，同比增长269.7%，并网延迟问题逐月缓解。分应用场景来看，5月并网项目中，含独立储能489MW，占比45%，新能源配储605MW，占比55%。 2、#5月EIA上调全年并网预期，预计全年并网14.34GW，对应同比增速120%。2025-2028年并网预期继续上调，景气持续。 3、我们认为2024年美国大储具备高增机会：1）#需求具有刚性：独立储能驱动来自于美国日

S
阳光电源

2

5

4

7.88
夜长梦山

2024-06-28 09:15:29

意华股份更新：光伏支架等多业务继续向上【太平洋新能源：弹性标的推荐系列】

近期公司股价调整较为明显，市场主要担心海运影响下公司二季度的盈利情况，我们更新下公司各项业务进展。【二季度支架收入预计环比持平，但盈利结构将有明显变化。】近期海运价格上涨较为明显，集装箱紧缺，对公司发货确认造成延后。公司24年Q1支架收入约10亿元，其中天津&泰国工厂收入9亿+，美国工厂收入几千万，美国工厂出货量0.7-0.8万吨，亏损近0.1亿元。24年Q2支架收入预计环比持平，但结构有所变化，美国工厂Q2预计出货2万吨，将扭亏为盈，预计Q2支架盈利环比明显提升。【电子烟收入环增较快，高速

S
意华股份

0

5

7

3.94
夜长梦山

2024-06-28 09:15:00

【华西军工】国力股份：粒子对撞机项目或将启动，公司核心受益

据参考消息援引英国《自然》周刊网站报道，中国希望在3年内启动建造一台粒子对撞机(CEPC)。报道称，建造CEPC的提案明年将提交中国政府，若获得支持，可能会在2027年动工，约需10年时间建造。与欧洲科学家提议的类似设施相比，该设施耗资50亿美元（364亿元人民币），建造成本更低、规模更大、速度更快。据国力股份官微，国力与中科院王贻芳院士及团队合作，成立大功率器件工业技术研究院，合作关系紧密。公司承担了环形正负电子对撞机（CEPC）高频功率源系统650MHz/800KW速调管项目，首支样管的研

S
国力股份

2

6

5

4.15

前往

页

4

关注

28096

粉丝

92155.61

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600 601 602 603 604 605 606 607 608 609 610 611 612 613 614 615 616 617 618 619 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 631 632 633 634 635 636 637 638 639 640 641 642 643 644 645 646 647 648 649 650 651 652 653 654 655 656 657 658 659 660 661 662 663 664 665 666 667 668 669