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夜长梦山
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夜长梦山
2024-06-05 18:54:12
今日策略思考:市场缘何弱势?
【中信建投策略】今日策略思考:市场缘何弱势? 今日市场普跌,万得全A下跌1.03%,主要宽基指数全部下跌,31个申万一级行业仅国防军工上涨,全A上市公司中4605家下跌,仅672家上涨。万得全A收盘也跌破半年线,跌至4月底以来新低。市场缘何弱势? 事实上,从长视角来看,自2月底市场完成修复以来,A股已经进入长期窄幅震荡阶段,当前市场的走弱是长期底部震荡趋势中的正常波动,创出新低的可能性仍然较小。从短视角来看,近期市场情绪趋弱,这是基本面压力、资金面压力和政策面压力叠加共振的结果。 1、市场情绪转
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贵州茅台
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夜长梦山
2024-06-05 18:53:48
信立泰:创新管线价值明显低估,建议积极关注
【华创医药】信立泰:创新管线价值明显低估,建议积极关注 信立泰近期股价回调,主要受两个事件影响 第一,对信立坦集采的担忧。5月20日晚,医保局发布医药集中采购提质扩面的通知,其中提及对可替代药品开展联盟采购,市场担心信立坦会被纳入联盟集采。首先,信立坦属于1.1类新药,按照中国现有的药品定价体系以及国家开展集采的初衷来看,信立坦在专利期内被集采的可能性极低;其次,所谓的可替代药品监测目录为动态调整目录,信立坦存在调出目录的可能。 第二,凯雷的减持。节前凯雷通过大宗交易转让5.8亿,转让价格30.
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信立泰
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夜长梦山
2024-06-05 17:14:26
智能网联汽车准入和上路通行试点的联合体名单发布
【东吴汽车黄细里团队】智能网联汽车准入和上路通行试点的联合体名单发布,智能网联政策落地更进一步! 事件:按照《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》(工信部联通装〔2023〕217号)(下称《通知》)有关工作安排,工业和信息化部、公安部、住房城乡建设部、交通运输部四部门研究确定了9个进入试点的联合体,进入试点的联合体中的汽车生产企业包括长安、比亚迪、广汽、上汽、北汽蓝谷、一汽、上汽红岩、宇通、蔚来。 本次试点工作实施的发布是2023年11月《通知》的初步落地,本次首批入选智能网联汽车
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长安汽车
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夜长梦山
2024-06-05 17:13:45
玉龙股份:专注于黄金采选,被低估的黄金股
【中邮有色新材料】玉龙股份:专注于黄金采选,被低估的黄金股 帕金戈金矿贡献近70%毛利,成本优势显著。2023年,帕金戈金矿实现产金量2.85吨,创矿区近15年以来产量新高;实现毛利润6.64亿元,占比总毛利的67.1%。据测算,2023年矿产金销售单价为442元/克;单位成本约为210元/克,具有明显的成本优势,伴随金价高企,利润空间显著提升。 主打黄金和新能源材料双轮驱动战略,贸易业务逐步出清。2024 年,公司将坚定出清相关大宗贸易业务;同时,全面聚焦矿业主业,持续勘探增储以及推进矿山建设
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玉龙股份
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夜长梦山
2024-06-05 17:12:50
国泰集团含能新材料生产线建设公告点评
国泰集团含能新材料生产线建设公告点评:泛民爆行业能力提升,含能材料补足战略短板 #事件:公司通过全资子公司威源民爆以现金方式对其全资子公司九江国泰增资3.4亿元,用于建设年产 3,000 吨-4,300 吨(多品种柔性)含能新材料生产线项目。投资规模:约12.38亿元。 #点评: 含能材料是一类含有爆炸性基团或含有氧化剂和可燃物、能独立进行化学反应并输出能量的化合物或混合物,是军用炸药、发射药和火箭推进剂配方的重要组成部分。 典型含能材料包括:黑索今、奥克托今、CL20、太安等。根据广东宏大《2
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国泰集团
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夜长梦山
2024-06-05 17:11:18
恒玄科技
【中信电子】重点推荐端侧AI核心标的恒玄科技:基本面持续改善,坚定看好公司在端侧AI落地过程中的稀缺卡位 据wellsenn XR,字节跳动已于3月份收购OWS公司Oladance,收购价格在3-5亿元之间,目前字节跳动团队人员已经进驻Oladance。字节自2022年开始就有AR眼镜项目立项,此番收购Oladance,除了探索和推出AI OWS智能耳机外,【有望借助前几年在AR眼镜项目的经验积累,与Oladance的OWS音频技术结合,先推出类比Meta Ray-Ban的智能眼镜,实现先眼镜+
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恒玄科技
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夜长梦山
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芯碁微装更新
【中金科技硬件】芯碁微装更新 芯碁微装近几日受到投资者较高关注,在此就市场关心的先进封装、PCB业务做如下更新。 1)玻璃基板:Intel于2023年9月发布了一款基于玻璃基板封装的处理器并计划在2026至2030年间实现其量产。玻璃基板技术近段时间也在国内资本市场受到较高关注。我们认为玻璃基板技术尚处早期阶段,但或将成为未来先进封装技术发展重要方向,芯碁微装亦在积极布局此领域的应用。 2)PCB主业:根据4月下旬业绩会交流,2024年3、4月份公司新签订单有明显好转,在手订单饱满,3、4、5月
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芯碁微装
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立昂微
半导体硅片需求复苏,大厂开启涨价,关注半导体硅片与功率器件核心标的【立昂微】业绩弹性 根据产业链调研,金瑞泓(立昂微子公司)硅片价格上涨5-10%;四川广义和惠科半导体的普通平面MOS从440元涨到500多元,涨幅超15% 立昂微是大尺寸半导体硅片与高端功率器件芯片生产商,产能布局广,涨价带来业绩弹性大。同时,前瞻布局化合物半导体射频芯片(砷化镓、碳化硅基氮化镓器件)步入收获期,在手机、卫星客户验证顺利,23年营收大增170%+ 1、半导体硅片:公司23年折合 6 英寸的销量为 984.36 万
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立昂微
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夜长梦山
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安琪酵母5月电话会交流要点
安琪酵母5月电话会交流要点 20240605 5月情况:5月情况略逊于4月,但比Q1好。烘焙面食+6%,下游衍生品增长较好,除动物营养和水产营养受肉价影响下滑外,都在20%以上。海外业务5月+15-20%。总体增长7-8%,比Q1要快。 股权激励:目标相对有挑战。公司前四个月主营业务收入及EOE均未达到股权激励目标。公司在当前经营情况和年度目标间取中间值。当前方案还需国资委审核,上周公告的时间点主要考虑锁定价格和激励员工。 成本:预计全年糖蜜下降10%。5月糖蜜同比环比均有下降,国内价格在130
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安琪酵母
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夜长梦山
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水井坊
水井坊股东大会-2024年发展方向20240605 1.加速渠道发展,提高T1、城市及门店覆盖率,包括在更广泛的区域投入适当的品牌建设及生动化,以帮助F25财年快速启动。 2.持续强化井台及典藏品牌建设的投入,基于“水井坊 第一坊”的底蕴和品牌基因持续提升品牌力,也同时辐射品牌效应到次高端及以下产品的增长,包括大单品臻酿八号。 3.持续聚焦高端化销售公司的经营模式,深耕前20大城市。通过与更高质量的T1和圈层合作,秉承“市场营销+销售”并重的模式。 4.推出更多200价格带的水井系列产品,适当补
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水井坊
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夜长梦山
2024-06-05 11:06:38
广和通:行业需求有望逐步复苏
广和通:行业需求有望逐步复苏,AI与边缘计算带来新机遇【中信建投通信】 核心观点: 1、模组行业需求有望逐步恢复,一季度呈现不错态势。Counterpoint 数据,2023 年全球蜂窝物联网模块出货量同比下降 2%,预计市场有望在2024年下半年恢复增长,随着5G和5G RedCap技术的应用,预计2025年市场将出现大幅增长。 2、PC出货量有望在2023年下滑至近十年低点后迎来复苏回暖。24Q1全球PC出货量同比增长1.5%,首次扭转2022年以来同比下降态势。惠普财报超分析师预期,FY2
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广和通
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夜长梦山
2024-06-05 11:05:37
变压器闭门会总结
❗️【TF电新】变压器闭门会总结-0605 ——————————— 从出海角度,我们考虑三个点1、市场空间(之余这些标的市值来看);2、进入门槛(这里反应的是产品壁垒、竞争格局);3、进入难度。#通常进入门槛高,进入难度也会相应高,二者做到统一是比较难的。 从这三角度,可把我们看好的标的分为三类, 1、神马电力:市场空间大+进入门槛高+进入难度低,是首选。另外还有一点,复合绝缘子本身还有黑科技,渗透率提升逻辑。 从其变电站业务看,欧、美用复合绝缘子线路的渗透率50%,90%用神马,竞争格局独一档
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华明装备
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夜长梦山
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长川科技:拐点渐进
【国盛电子 葛星甫团队#朱迪 】长川科技:拐点渐进,再次重申长川科技的确定性买入机会! 存储大厂扩产陆续推进,大基金三期加速国内先进制程突破 根据产业调研信息,国内头部存储厂商近期陆续下发订单,我们认为后续产能扩张计划将持续。此外,国家大基金三期成立,有望加速国内先进制程&先进封装产业突破。目前国内存储&数字测试机国产化率仍处于较低水平,长川科技是为数不多的在存储&数字领域均有突破的国产测试设备玩家,有望充分受益于国内先进存储与先进制程扩产,以及半导体设备确定性国产化趋势。 周期复苏确认向上be
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长川科技
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夜长梦山
2024-06-05 08:48:00
福斯特:二线融资受阻,龙头优势将进一步凸显
【长江电新】福斯特:二线融资受阻,龙头优势将进一步凸显 事件:近期我们观察到多家胶膜二线企业出现融资受阻的现象:1)4月28日海优新材公告终止2022年定增;2)5月21日鹿山新材收到上交所对公司2023年年报的信息披露监管问询函,要求补充披露关于经营业绩、募投项目、存货、应收款项、流动性等信息;3)6月3日,上交所发布关于终止对百佳年代IPO审核的决定。此前,3月31日祥邦科技IPO中止审查。 1、胶膜作为重运营资金的环节,在前几年光伏需求景气、融资相对宽松的背景下产能扩张加速,并导致2022
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福斯特
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极米科技:份额止跌回升,多产品布局加强龙头地位
【中金家电与智慧家居】极米科技:份额止跌回升,多产品布局加强龙头地位 公司近况 公司发布“618”开门红战报:截至6月1日晚12点,极米在京东、天猫、抖音平台的GMV&销量排名均为投影品类第一。 评论 销量触底企稳,竞争格局改善:1)2022年以来家用投影作为娱乐属性较强的单品,需求明显走弱且品牌竞争加剧。在经历2Q23内销明显下滑后,2H23极米积极通过产品补贴、组合调整等措施应对竞争。2)1Q24极米销量基本止跌回升,但价格竞争带来的均价下滑对收入仍有拖累。根据久谦数据,2022/2023/
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极米科技
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今日策略思考:市场缘何弱势?
【中信建投策略】今日策略思考:市场缘何弱势? 今日市场普跌,万得全A下跌1.03%,主要宽基指数全部下跌,31个申万一级行业仅国防军工上涨,全A上市公司中4605家下跌,仅672家上涨。万得全A收盘也跌破半年线,跌至4月底以来新低。市场缘何弱势? 事实上,从长视角来看,自2月底市场完成修复以来,A股已经进入长期窄幅震荡阶段,当前市场的走弱是长期底部震荡趋势中的正常波动,创出新低的可能性仍然较小。从短视角来看,近期市场情绪趋弱,这是基本面压力、资金面压力和政策面压力叠加共振的结果。 1、市场情绪转
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贵州茅台
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信立泰:创新管线价值明显低估,建议积极关注
【华创医药】信立泰:创新管线价值明显低估,建议积极关注 信立泰近期股价回调,主要受两个事件影响 第一,对信立坦集采的担忧。5月20日晚,医保局发布医药集中采购提质扩面的通知,其中提及对可替代药品开展联盟采购,市场担心信立坦会被纳入联盟集采。首先,信立坦属于1.1类新药,按照中国现有的药品定价体系以及国家开展集采的初衷来看,信立坦在专利期内被集采的可能性极低;其次,所谓的可替代药品监测目录为动态调整目录,信立坦存在调出目录的可能。 第二,凯雷的减持。节前凯雷通过大宗交易转让5.8亿,转让价格30.
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信立泰
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智能网联汽车准入和上路通行试点的联合体名单发布
【东吴汽车黄细里团队】智能网联汽车准入和上路通行试点的联合体名单发布,智能网联政策落地更进一步! 事件:按照《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》(工信部联通装〔2023〕217号)(下称《通知》)有关工作安排,工业和信息化部、公安部、住房城乡建设部、交通运输部四部门研究确定了9个进入试点的联合体,进入试点的联合体中的汽车生产企业包括长安、比亚迪、广汽、上汽、北汽蓝谷、一汽、上汽红岩、宇通、蔚来。 本次试点工作实施的发布是2023年11月《通知》的初步落地,本次首批入选智能网联汽车
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玉龙股份:专注于黄金采选,被低估的黄金股
【中邮有色新材料】玉龙股份:专注于黄金采选,被低估的黄金股 帕金戈金矿贡献近70%毛利,成本优势显著。2023年,帕金戈金矿实现产金量2.85吨,创矿区近15年以来产量新高;实现毛利润6.64亿元,占比总毛利的67.1%。据测算,2023年矿产金销售单价为442元/克;单位成本约为210元/克,具有明显的成本优势,伴随金价高企,利润空间显著提升。 主打黄金和新能源材料双轮驱动战略,贸易业务逐步出清。2024 年,公司将坚定出清相关大宗贸易业务;同时,全面聚焦矿业主业,持续勘探增储以及推进矿山建设
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国泰集团含能新材料生产线建设公告点评
国泰集团含能新材料生产线建设公告点评:泛民爆行业能力提升,含能材料补足战略短板 #事件:公司通过全资子公司威源民爆以现金方式对其全资子公司九江国泰增资3.4亿元,用于建设年产 3,000 吨-4,300 吨(多品种柔性)含能新材料生产线项目。投资规模:约12.38亿元。 #点评: 含能材料是一类含有爆炸性基团或含有氧化剂和可燃物、能独立进行化学反应并输出能量的化合物或混合物,是军用炸药、发射药和火箭推进剂配方的重要组成部分。 典型含能材料包括:黑索今、奥克托今、CL20、太安等。根据广东宏大《2
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恒玄科技
【中信电子】重点推荐端侧AI核心标的恒玄科技:基本面持续改善,坚定看好公司在端侧AI落地过程中的稀缺卡位 据wellsenn XR,字节跳动已于3月份收购OWS公司Oladance,收购价格在3-5亿元之间,目前字节跳动团队人员已经进驻Oladance。字节自2022年开始就有AR眼镜项目立项,此番收购Oladance,除了探索和推出AI OWS智能耳机外,【有望借助前几年在AR眼镜项目的经验积累,与Oladance的OWS音频技术结合,先推出类比Meta Ray-Ban的智能眼镜,实现先眼镜+
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芯碁微装更新
【中金科技硬件】芯碁微装更新 芯碁微装近几日受到投资者较高关注,在此就市场关心的先进封装、PCB业务做如下更新。 1)玻璃基板:Intel于2023年9月发布了一款基于玻璃基板封装的处理器并计划在2026至2030年间实现其量产。玻璃基板技术近段时间也在国内资本市场受到较高关注。我们认为玻璃基板技术尚处早期阶段,但或将成为未来先进封装技术发展重要方向,芯碁微装亦在积极布局此领域的应用。 2)PCB主业:根据4月下旬业绩会交流,2024年3、4月份公司新签订单有明显好转,在手订单饱满,3、4、5月
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立昂微
半导体硅片需求复苏,大厂开启涨价,关注半导体硅片与功率器件核心标的【立昂微】业绩弹性 根据产业链调研,金瑞泓(立昂微子公司)硅片价格上涨5-10%;四川广义和惠科半导体的普通平面MOS从440元涨到500多元,涨幅超15% 立昂微是大尺寸半导体硅片与高端功率器件芯片生产商,产能布局广,涨价带来业绩弹性大。同时,前瞻布局化合物半导体射频芯片(砷化镓、碳化硅基氮化镓器件)步入收获期,在手机、卫星客户验证顺利,23年营收大增170%+ 1、半导体硅片:公司23年折合 6 英寸的销量为 984.36 万
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立昂微
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安琪酵母5月电话会交流要点
安琪酵母5月电话会交流要点 20240605 5月情况:5月情况略逊于4月,但比Q1好。烘焙面食+6%,下游衍生品增长较好,除动物营养和水产营养受肉价影响下滑外,都在20%以上。海外业务5月+15-20%。总体增长7-8%,比Q1要快。 股权激励:目标相对有挑战。公司前四个月主营业务收入及EOE均未达到股权激励目标。公司在当前经营情况和年度目标间取中间值。当前方案还需国资委审核,上周公告的时间点主要考虑锁定价格和激励员工。 成本:预计全年糖蜜下降10%。5月糖蜜同比环比均有下降,国内价格在130
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安琪酵母
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水井坊
水井坊股东大会-2024年发展方向20240605 1.加速渠道发展,提高T1、城市及门店覆盖率,包括在更广泛的区域投入适当的品牌建设及生动化,以帮助F25财年快速启动。 2.持续强化井台及典藏品牌建设的投入,基于“水井坊 第一坊”的底蕴和品牌基因持续提升品牌力,也同时辐射品牌效应到次高端及以下产品的增长,包括大单品臻酿八号。 3.持续聚焦高端化销售公司的经营模式,深耕前20大城市。通过与更高质量的T1和圈层合作,秉承“市场营销+销售”并重的模式。 4.推出更多200价格带的水井系列产品,适当补
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水井坊
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广和通:行业需求有望逐步复苏
广和通:行业需求有望逐步复苏,AI与边缘计算带来新机遇【中信建投通信】 核心观点: 1、模组行业需求有望逐步恢复,一季度呈现不错态势。Counterpoint 数据,2023 年全球蜂窝物联网模块出货量同比下降 2%,预计市场有望在2024年下半年恢复增长,随着5G和5G RedCap技术的应用,预计2025年市场将出现大幅增长。 2、PC出货量有望在2023年下滑至近十年低点后迎来复苏回暖。24Q1全球PC出货量同比增长1.5%,首次扭转2022年以来同比下降态势。惠普财报超分析师预期,FY2
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广和通
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变压器闭门会总结
❗️【TF电新】变压器闭门会总结-0605 ——————————— 从出海角度,我们考虑三个点1、市场空间(之余这些标的市值来看);2、进入门槛(这里反应的是产品壁垒、竞争格局);3、进入难度。#通常进入门槛高,进入难度也会相应高,二者做到统一是比较难的。 从这三角度,可把我们看好的标的分为三类, 1、神马电力:市场空间大+进入门槛高+进入难度低,是首选。另外还有一点,复合绝缘子本身还有黑科技,渗透率提升逻辑。 从其变电站业务看,欧、美用复合绝缘子线路的渗透率50%,90%用神马,竞争格局独一档
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长川科技:拐点渐进
【国盛电子 葛星甫团队#朱迪 】长川科技:拐点渐进,再次重申长川科技的确定性买入机会! 存储大厂扩产陆续推进,大基金三期加速国内先进制程突破 根据产业调研信息,国内头部存储厂商近期陆续下发订单,我们认为后续产能扩张计划将持续。此外,国家大基金三期成立,有望加速国内先进制程&先进封装产业突破。目前国内存储&数字测试机国产化率仍处于较低水平,长川科技是为数不多的在存储&数字领域均有突破的国产测试设备玩家,有望充分受益于国内先进存储与先进制程扩产,以及半导体设备确定性国产化趋势。 周期复苏确认向上be
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长川科技
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福斯特:二线融资受阻,龙头优势将进一步凸显
【长江电新】福斯特:二线融资受阻,龙头优势将进一步凸显 事件:近期我们观察到多家胶膜二线企业出现融资受阻的现象:1)4月28日海优新材公告终止2022年定增;2)5月21日鹿山新材收到上交所对公司2023年年报的信息披露监管问询函,要求补充披露关于经营业绩、募投项目、存货、应收款项、流动性等信息;3)6月3日,上交所发布关于终止对百佳年代IPO审核的决定。此前,3月31日祥邦科技IPO中止审查。 1、胶膜作为重运营资金的环节,在前几年光伏需求景气、融资相对宽松的背景下产能扩张加速,并导致2022
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极米科技:份额止跌回升,多产品布局加强龙头地位
【中金家电与智慧家居】极米科技:份额止跌回升,多产品布局加强龙头地位 公司近况 公司发布“618”开门红战报:截至6月1日晚12点,极米在京东、天猫、抖音平台的GMV&销量排名均为投影品类第一。 评论 销量触底企稳,竞争格局改善:1)2022年以来家用投影作为娱乐属性较强的单品,需求明显走弱且品牌竞争加剧。在经历2Q23内销明显下滑后,2H23极米积极通过产品补贴、组合调整等措施应对竞争。2)1Q24极米销量基本止跌回升,但价格竞争带来的均价下滑对收入仍有拖累。根据久谦数据,2022/2023/
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今日策略思考:市场缘何弱势?
【中信建投策略】今日策略思考:市场缘何弱势? 今日市场普跌,万得全A下跌1.03%,主要宽基指数全部下跌,31个申万一级行业仅国防军工上涨,全A上市公司中4605家下跌,仅672家上涨。万得全A收盘也跌破半年线,跌至4月底以来新低。市场缘何弱势? 事实上,从长视角来看,自2月底市场完成修复以来,A股已经进入长期窄幅震荡阶段,当前市场的走弱是长期底部震荡趋势中的正常波动,创出新低的可能性仍然较小。从短视角来看,近期市场情绪趋弱,这是基本面压力、资金面压力和政策面压力叠加共振的结果。 1、市场情绪转
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信立泰:创新管线价值明显低估,建议积极关注
【华创医药】信立泰:创新管线价值明显低估,建议积极关注 信立泰近期股价回调,主要受两个事件影响 第一,对信立坦集采的担忧。5月20日晚,医保局发布医药集中采购提质扩面的通知,其中提及对可替代药品开展联盟采购,市场担心信立坦会被纳入联盟集采。首先,信立坦属于1.1类新药,按照中国现有的药品定价体系以及国家开展集采的初衷来看,信立坦在专利期内被集采的可能性极低;其次,所谓的可替代药品监测目录为动态调整目录,信立坦存在调出目录的可能。 第二,凯雷的减持。节前凯雷通过大宗交易转让5.8亿,转让价格30.
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信立泰
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智能网联汽车准入和上路通行试点的联合体名单发布
【东吴汽车黄细里团队】智能网联汽车准入和上路通行试点的联合体名单发布,智能网联政策落地更进一步! 事件:按照《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》(工信部联通装〔2023〕217号)(下称《通知》)有关工作安排,工业和信息化部、公安部、住房城乡建设部、交通运输部四部门研究确定了9个进入试点的联合体,进入试点的联合体中的汽车生产企业包括长安、比亚迪、广汽、上汽、北汽蓝谷、一汽、上汽红岩、宇通、蔚来。 本次试点工作实施的发布是2023年11月《通知》的初步落地,本次首批入选智能网联汽车
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长安汽车
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玉龙股份:专注于黄金采选,被低估的黄金股
【中邮有色新材料】玉龙股份:专注于黄金采选,被低估的黄金股 帕金戈金矿贡献近70%毛利,成本优势显著。2023年,帕金戈金矿实现产金量2.85吨,创矿区近15年以来产量新高;实现毛利润6.64亿元,占比总毛利的67.1%。据测算,2023年矿产金销售单价为442元/克;单位成本约为210元/克,具有明显的成本优势,伴随金价高企,利润空间显著提升。 主打黄金和新能源材料双轮驱动战略,贸易业务逐步出清。2024 年,公司将坚定出清相关大宗贸易业务;同时,全面聚焦矿业主业,持续勘探增储以及推进矿山建设
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玉龙股份
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国泰集团含能新材料生产线建设公告点评
国泰集团含能新材料生产线建设公告点评:泛民爆行业能力提升,含能材料补足战略短板 #事件:公司通过全资子公司威源民爆以现金方式对其全资子公司九江国泰增资3.4亿元,用于建设年产 3,000 吨-4,300 吨(多品种柔性)含能新材料生产线项目。投资规模:约12.38亿元。 #点评: 含能材料是一类含有爆炸性基团或含有氧化剂和可燃物、能独立进行化学反应并输出能量的化合物或混合物,是军用炸药、发射药和火箭推进剂配方的重要组成部分。 典型含能材料包括:黑索今、奥克托今、CL20、太安等。根据广东宏大《2
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国泰集团
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恒玄科技
【中信电子】重点推荐端侧AI核心标的恒玄科技:基本面持续改善,坚定看好公司在端侧AI落地过程中的稀缺卡位 据wellsenn XR,字节跳动已于3月份收购OWS公司Oladance,收购价格在3-5亿元之间,目前字节跳动团队人员已经进驻Oladance。字节自2022年开始就有AR眼镜项目立项,此番收购Oladance,除了探索和推出AI OWS智能耳机外,【有望借助前几年在AR眼镜项目的经验积累,与Oladance的OWS音频技术结合,先推出类比Meta Ray-Ban的智能眼镜,实现先眼镜+
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恒玄科技
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芯碁微装更新
【中金科技硬件】芯碁微装更新 芯碁微装近几日受到投资者较高关注,在此就市场关心的先进封装、PCB业务做如下更新。 1)玻璃基板:Intel于2023年9月发布了一款基于玻璃基板封装的处理器并计划在2026至2030年间实现其量产。玻璃基板技术近段时间也在国内资本市场受到较高关注。我们认为玻璃基板技术尚处早期阶段,但或将成为未来先进封装技术发展重要方向,芯碁微装亦在积极布局此领域的应用。 2)PCB主业:根据4月下旬业绩会交流,2024年3、4月份公司新签订单有明显好转,在手订单饱满,3、4、5月
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立昂微
半导体硅片需求复苏,大厂开启涨价,关注半导体硅片与功率器件核心标的【立昂微】业绩弹性 根据产业链调研,金瑞泓(立昂微子公司)硅片价格上涨5-10%;四川广义和惠科半导体的普通平面MOS从440元涨到500多元,涨幅超15% 立昂微是大尺寸半导体硅片与高端功率器件芯片生产商,产能布局广,涨价带来业绩弹性大。同时,前瞻布局化合物半导体射频芯片(砷化镓、碳化硅基氮化镓器件)步入收获期,在手机、卫星客户验证顺利,23年营收大增170%+ 1、半导体硅片:公司23年折合 6 英寸的销量为 984.36 万
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立昂微
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安琪酵母5月电话会交流要点
安琪酵母5月电话会交流要点 20240605 5月情况:5月情况略逊于4月,但比Q1好。烘焙面食+6%,下游衍生品增长较好,除动物营养和水产营养受肉价影响下滑外,都在20%以上。海外业务5月+15-20%。总体增长7-8%,比Q1要快。 股权激励:目标相对有挑战。公司前四个月主营业务收入及EOE均未达到股权激励目标。公司在当前经营情况和年度目标间取中间值。当前方案还需国资委审核,上周公告的时间点主要考虑锁定价格和激励员工。 成本:预计全年糖蜜下降10%。5月糖蜜同比环比均有下降,国内价格在130
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安琪酵母
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水井坊
水井坊股东大会-2024年发展方向20240605 1.加速渠道发展,提高T1、城市及门店覆盖率,包括在更广泛的区域投入适当的品牌建设及生动化,以帮助F25财年快速启动。 2.持续强化井台及典藏品牌建设的投入,基于“水井坊 第一坊”的底蕴和品牌基因持续提升品牌力,也同时辐射品牌效应到次高端及以下产品的增长,包括大单品臻酿八号。 3.持续聚焦高端化销售公司的经营模式,深耕前20大城市。通过与更高质量的T1和圈层合作,秉承“市场营销+销售”并重的模式。 4.推出更多200价格带的水井系列产品,适当补
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水井坊
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广和通:行业需求有望逐步复苏
广和通:行业需求有望逐步复苏,AI与边缘计算带来新机遇【中信建投通信】 核心观点: 1、模组行业需求有望逐步恢复,一季度呈现不错态势。Counterpoint 数据,2023 年全球蜂窝物联网模块出货量同比下降 2%,预计市场有望在2024年下半年恢复增长,随着5G和5G RedCap技术的应用,预计2025年市场将出现大幅增长。 2、PC出货量有望在2023年下滑至近十年低点后迎来复苏回暖。24Q1全球PC出货量同比增长1.5%,首次扭转2022年以来同比下降态势。惠普财报超分析师预期,FY2
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广和通
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变压器闭门会总结
❗️【TF电新】变压器闭门会总结-0605 ——————————— 从出海角度,我们考虑三个点1、市场空间(之余这些标的市值来看);2、进入门槛(这里反应的是产品壁垒、竞争格局);3、进入难度。#通常进入门槛高,进入难度也会相应高,二者做到统一是比较难的。 从这三角度,可把我们看好的标的分为三类, 1、神马电力:市场空间大+进入门槛高+进入难度低,是首选。另外还有一点,复合绝缘子本身还有黑科技,渗透率提升逻辑。 从其变电站业务看,欧、美用复合绝缘子线路的渗透率50%,90%用神马,竞争格局独一档
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华明装备
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长川科技:拐点渐进
【国盛电子 葛星甫团队#朱迪 】长川科技:拐点渐进,再次重申长川科技的确定性买入机会! 存储大厂扩产陆续推进,大基金三期加速国内先进制程突破 根据产业调研信息,国内头部存储厂商近期陆续下发订单,我们认为后续产能扩张计划将持续。此外,国家大基金三期成立,有望加速国内先进制程&先进封装产业突破。目前国内存储&数字测试机国产化率仍处于较低水平,长川科技是为数不多的在存储&数字领域均有突破的国产测试设备玩家,有望充分受益于国内先进存储与先进制程扩产,以及半导体设备确定性国产化趋势。 周期复苏确认向上be
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长川科技
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福斯特:二线融资受阻,龙头优势将进一步凸显
【长江电新】福斯特:二线融资受阻,龙头优势将进一步凸显 事件:近期我们观察到多家胶膜二线企业出现融资受阻的现象:1)4月28日海优新材公告终止2022年定增;2)5月21日鹿山新材收到上交所对公司2023年年报的信息披露监管问询函,要求补充披露关于经营业绩、募投项目、存货、应收款项、流动性等信息;3)6月3日,上交所发布关于终止对百佳年代IPO审核的决定。此前,3月31日祥邦科技IPO中止审查。 1、胶膜作为重运营资金的环节,在前几年光伏需求景气、融资相对宽松的背景下产能扩张加速,并导致2022
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福斯特
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极米科技:份额止跌回升,多产品布局加强龙头地位
【中金家电与智慧家居】极米科技:份额止跌回升,多产品布局加强龙头地位 公司近况 公司发布“618”开门红战报:截至6月1日晚12点,极米在京东、天猫、抖音平台的GMV&销量排名均为投影品类第一。 评论 销量触底企稳,竞争格局改善:1)2022年以来家用投影作为娱乐属性较强的单品,需求明显走弱且品牌竞争加剧。在经历2Q23内销明显下滑后,2H23极米积极通过产品补贴、组合调整等措施应对竞争。2)1Q24极米销量基本止跌回升,但价格竞争带来的均价下滑对收入仍有拖累。根据久谦数据,2022/2023/
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极米科技
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今日策略思考:市场缘何弱势?
【中信建投策略】今日策略思考:市场缘何弱势? 今日市场普跌,万得全A下跌1.03%,主要宽基指数全部下跌,31个申万一级行业仅国防军工上涨,全A上市公司中4605家下跌,仅672家上涨。万得全A收盘也跌破半年线,跌至4月底以来新低。市场缘何弱势? 事实上,从长视角来看,自2月底市场完成修复以来,A股已经进入长期窄幅震荡阶段,当前市场的走弱是长期底部震荡趋势中的正常波动,创出新低的可能性仍然较小。从短视角来看,近期市场情绪趋弱,这是基本面压力、资金面压力和政策面压力叠加共振的结果。 1、市场情绪转
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贵州茅台
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信立泰:创新管线价值明显低估,建议积极关注
【华创医药】信立泰:创新管线价值明显低估,建议积极关注 信立泰近期股价回调,主要受两个事件影响 第一,对信立坦集采的担忧。5月20日晚,医保局发布医药集中采购提质扩面的通知,其中提及对可替代药品开展联盟采购,市场担心信立坦会被纳入联盟集采。首先,信立坦属于1.1类新药,按照中国现有的药品定价体系以及国家开展集采的初衷来看,信立坦在专利期内被集采的可能性极低;其次,所谓的可替代药品监测目录为动态调整目录,信立坦存在调出目录的可能。 第二,凯雷的减持。节前凯雷通过大宗交易转让5.8亿,转让价格30.
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智能网联汽车准入和上路通行试点的联合体名单发布
【东吴汽车黄细里团队】智能网联汽车准入和上路通行试点的联合体名单发布,智能网联政策落地更进一步! 事件:按照《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》(工信部联通装〔2023〕217号)(下称《通知》)有关工作安排,工业和信息化部、公安部、住房城乡建设部、交通运输部四部门研究确定了9个进入试点的联合体,进入试点的联合体中的汽车生产企业包括长安、比亚迪、广汽、上汽、北汽蓝谷、一汽、上汽红岩、宇通、蔚来。 本次试点工作实施的发布是2023年11月《通知》的初步落地,本次首批入选智能网联汽车
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玉龙股份:专注于黄金采选,被低估的黄金股
【中邮有色新材料】玉龙股份:专注于黄金采选,被低估的黄金股 帕金戈金矿贡献近70%毛利,成本优势显著。2023年,帕金戈金矿实现产金量2.85吨,创矿区近15年以来产量新高;实现毛利润6.64亿元,占比总毛利的67.1%。据测算,2023年矿产金销售单价为442元/克;单位成本约为210元/克,具有明显的成本优势,伴随金价高企,利润空间显著提升。 主打黄金和新能源材料双轮驱动战略,贸易业务逐步出清。2024 年,公司将坚定出清相关大宗贸易业务;同时,全面聚焦矿业主业,持续勘探增储以及推进矿山建设
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国泰集团含能新材料生产线建设公告点评
国泰集团含能新材料生产线建设公告点评:泛民爆行业能力提升,含能材料补足战略短板 #事件:公司通过全资子公司威源民爆以现金方式对其全资子公司九江国泰增资3.4亿元,用于建设年产 3,000 吨-4,300 吨(多品种柔性)含能新材料生产线项目。投资规模:约12.38亿元。 #点评: 含能材料是一类含有爆炸性基团或含有氧化剂和可燃物、能独立进行化学反应并输出能量的化合物或混合物,是军用炸药、发射药和火箭推进剂配方的重要组成部分。 典型含能材料包括:黑索今、奥克托今、CL20、太安等。根据广东宏大《2
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恒玄科技
【中信电子】重点推荐端侧AI核心标的恒玄科技:基本面持续改善,坚定看好公司在端侧AI落地过程中的稀缺卡位 据wellsenn XR,字节跳动已于3月份收购OWS公司Oladance,收购价格在3-5亿元之间,目前字节跳动团队人员已经进驻Oladance。字节自2022年开始就有AR眼镜项目立项,此番收购Oladance,除了探索和推出AI OWS智能耳机外,【有望借助前几年在AR眼镜项目的经验积累,与Oladance的OWS音频技术结合,先推出类比Meta Ray-Ban的智能眼镜,实现先眼镜+
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芯碁微装更新
【中金科技硬件】芯碁微装更新 芯碁微装近几日受到投资者较高关注,在此就市场关心的先进封装、PCB业务做如下更新。 1)玻璃基板:Intel于2023年9月发布了一款基于玻璃基板封装的处理器并计划在2026至2030年间实现其量产。玻璃基板技术近段时间也在国内资本市场受到较高关注。我们认为玻璃基板技术尚处早期阶段,但或将成为未来先进封装技术发展重要方向,芯碁微装亦在积极布局此领域的应用。 2)PCB主业:根据4月下旬业绩会交流,2024年3、4月份公司新签订单有明显好转,在手订单饱满,3、4、5月
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立昂微
半导体硅片需求复苏,大厂开启涨价,关注半导体硅片与功率器件核心标的【立昂微】业绩弹性 根据产业链调研,金瑞泓(立昂微子公司)硅片价格上涨5-10%;四川广义和惠科半导体的普通平面MOS从440元涨到500多元,涨幅超15% 立昂微是大尺寸半导体硅片与高端功率器件芯片生产商,产能布局广,涨价带来业绩弹性大。同时,前瞻布局化合物半导体射频芯片(砷化镓、碳化硅基氮化镓器件)步入收获期,在手机、卫星客户验证顺利,23年营收大增170%+ 1、半导体硅片:公司23年折合 6 英寸的销量为 984.36 万
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安琪酵母5月电话会交流要点
安琪酵母5月电话会交流要点 20240605 5月情况:5月情况略逊于4月,但比Q1好。烘焙面食+6%,下游衍生品增长较好,除动物营养和水产营养受肉价影响下滑外,都在20%以上。海外业务5月+15-20%。总体增长7-8%,比Q1要快。 股权激励:目标相对有挑战。公司前四个月主营业务收入及EOE均未达到股权激励目标。公司在当前经营情况和年度目标间取中间值。当前方案还需国资委审核,上周公告的时间点主要考虑锁定价格和激励员工。 成本:预计全年糖蜜下降10%。5月糖蜜同比环比均有下降,国内价格在130
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水井坊
水井坊股东大会-2024年发展方向20240605 1.加速渠道发展,提高T1、城市及门店覆盖率,包括在更广泛的区域投入适当的品牌建设及生动化,以帮助F25财年快速启动。 2.持续强化井台及典藏品牌建设的投入,基于“水井坊 第一坊”的底蕴和品牌基因持续提升品牌力,也同时辐射品牌效应到次高端及以下产品的增长,包括大单品臻酿八号。 3.持续聚焦高端化销售公司的经营模式,深耕前20大城市。通过与更高质量的T1和圈层合作,秉承“市场营销+销售”并重的模式。 4.推出更多200价格带的水井系列产品,适当补
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广和通:行业需求有望逐步复苏
广和通:行业需求有望逐步复苏,AI与边缘计算带来新机遇【中信建投通信】 核心观点: 1、模组行业需求有望逐步恢复,一季度呈现不错态势。Counterpoint 数据,2023 年全球蜂窝物联网模块出货量同比下降 2%,预计市场有望在2024年下半年恢复增长,随着5G和5G RedCap技术的应用,预计2025年市场将出现大幅增长。 2、PC出货量有望在2023年下滑至近十年低点后迎来复苏回暖。24Q1全球PC出货量同比增长1.5%,首次扭转2022年以来同比下降态势。惠普财报超分析师预期,FY2
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变压器闭门会总结
❗️【TF电新】变压器闭门会总结-0605 ——————————— 从出海角度,我们考虑三个点1、市场空间(之余这些标的市值来看);2、进入门槛(这里反应的是产品壁垒、竞争格局);3、进入难度。#通常进入门槛高,进入难度也会相应高,二者做到统一是比较难的。 从这三角度,可把我们看好的标的分为三类, 1、神马电力:市场空间大+进入门槛高+进入难度低,是首选。另外还有一点,复合绝缘子本身还有黑科技,渗透率提升逻辑。 从其变电站业务看,欧、美用复合绝缘子线路的渗透率50%,90%用神马,竞争格局独一档
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长川科技:拐点渐进
【国盛电子 葛星甫团队#朱迪 】长川科技:拐点渐进,再次重申长川科技的确定性买入机会! 存储大厂扩产陆续推进,大基金三期加速国内先进制程突破 根据产业调研信息,国内头部存储厂商近期陆续下发订单,我们认为后续产能扩张计划将持续。此外,国家大基金三期成立,有望加速国内先进制程&先进封装产业突破。目前国内存储&数字测试机国产化率仍处于较低水平,长川科技是为数不多的在存储&数字领域均有突破的国产测试设备玩家,有望充分受益于国内先进存储与先进制程扩产,以及半导体设备确定性国产化趋势。 周期复苏确认向上be
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福斯特:二线融资受阻,龙头优势将进一步凸显
【长江电新】福斯特:二线融资受阻,龙头优势将进一步凸显 事件:近期我们观察到多家胶膜二线企业出现融资受阻的现象:1)4月28日海优新材公告终止2022年定增;2)5月21日鹿山新材收到上交所对公司2023年年报的信息披露监管问询函,要求补充披露关于经营业绩、募投项目、存货、应收款项、流动性等信息;3)6月3日,上交所发布关于终止对百佳年代IPO审核的决定。此前,3月31日祥邦科技IPO中止审查。 1、胶膜作为重运营资金的环节,在前几年光伏需求景气、融资相对宽松的背景下产能扩张加速,并导致2022
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极米科技:份额止跌回升,多产品布局加强龙头地位
【中金家电与智慧家居】极米科技:份额止跌回升,多产品布局加强龙头地位 公司近况 公司发布“618”开门红战报:截至6月1日晚12点,极米在京东、天猫、抖音平台的GMV&销量排名均为投影品类第一。 评论 销量触底企稳,竞争格局改善:1)2022年以来家用投影作为娱乐属性较强的单品,需求明显走弱且品牌竞争加剧。在经历2Q23内销明显下滑后,2H23极米积极通过产品补贴、组合调整等措施应对竞争。2)1Q24极米销量基本止跌回升,但价格竞争带来的均价下滑对收入仍有拖累。根据久谦数据,2022/2023/
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今日策略思考:市场缘何弱势?
【中信建投策略】今日策略思考:市场缘何弱势? 今日市场普跌,万得全A下跌1.03%,主要宽基指数全部下跌,31个申万一级行业仅国防军工上涨,全A上市公司中4605家下跌,仅672家上涨。万得全A收盘也跌破半年线,跌至4月底以来新低。市场缘何弱势? 事实上,从长视角来看,自2月底市场完成修复以来,A股已经进入长期窄幅震荡阶段,当前市场的走弱是长期底部震荡趋势中的正常波动,创出新低的可能性仍然较小。从短视角来看,近期市场情绪趋弱,这是基本面压力、资金面压力和政策面压力叠加共振的结果。 1、市场情绪转
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信立泰:创新管线价值明显低估,建议积极关注
【华创医药】信立泰:创新管线价值明显低估,建议积极关注 信立泰近期股价回调,主要受两个事件影响 第一,对信立坦集采的担忧。5月20日晚,医保局发布医药集中采购提质扩面的通知,其中提及对可替代药品开展联盟采购,市场担心信立坦会被纳入联盟集采。首先,信立坦属于1.1类新药,按照中国现有的药品定价体系以及国家开展集采的初衷来看,信立坦在专利期内被集采的可能性极低;其次,所谓的可替代药品监测目录为动态调整目录,信立坦存在调出目录的可能。 第二,凯雷的减持。节前凯雷通过大宗交易转让5.8亿,转让价格30.
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智能网联汽车准入和上路通行试点的联合体名单发布
【东吴汽车黄细里团队】智能网联汽车准入和上路通行试点的联合体名单发布,智能网联政策落地更进一步! 事件:按照《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》(工信部联通装〔2023〕217号)(下称《通知》)有关工作安排,工业和信息化部、公安部、住房城乡建设部、交通运输部四部门研究确定了9个进入试点的联合体,进入试点的联合体中的汽车生产企业包括长安、比亚迪、广汽、上汽、北汽蓝谷、一汽、上汽红岩、宇通、蔚来。 本次试点工作实施的发布是2023年11月《通知》的初步落地,本次首批入选智能网联汽车
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玉龙股份:专注于黄金采选,被低估的黄金股
【中邮有色新材料】玉龙股份:专注于黄金采选,被低估的黄金股 帕金戈金矿贡献近70%毛利,成本优势显著。2023年,帕金戈金矿实现产金量2.85吨,创矿区近15年以来产量新高;实现毛利润6.64亿元,占比总毛利的67.1%。据测算,2023年矿产金销售单价为442元/克;单位成本约为210元/克,具有明显的成本优势,伴随金价高企,利润空间显著提升。 主打黄金和新能源材料双轮驱动战略,贸易业务逐步出清。2024 年,公司将坚定出清相关大宗贸易业务;同时,全面聚焦矿业主业,持续勘探增储以及推进矿山建设
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玉龙股份
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夜长梦山
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国泰集团含能新材料生产线建设公告点评
国泰集团含能新材料生产线建设公告点评:泛民爆行业能力提升,含能材料补足战略短板 #事件:公司通过全资子公司威源民爆以现金方式对其全资子公司九江国泰增资3.4亿元,用于建设年产 3,000 吨-4,300 吨(多品种柔性)含能新材料生产线项目。投资规模:约12.38亿元。 #点评: 含能材料是一类含有爆炸性基团或含有氧化剂和可燃物、能独立进行化学反应并输出能量的化合物或混合物,是军用炸药、发射药和火箭推进剂配方的重要组成部分。 典型含能材料包括:黑索今、奥克托今、CL20、太安等。根据广东宏大《2
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恒玄科技
【中信电子】重点推荐端侧AI核心标的恒玄科技:基本面持续改善,坚定看好公司在端侧AI落地过程中的稀缺卡位 据wellsenn XR,字节跳动已于3月份收购OWS公司Oladance,收购价格在3-5亿元之间,目前字节跳动团队人员已经进驻Oladance。字节自2022年开始就有AR眼镜项目立项,此番收购Oladance,除了探索和推出AI OWS智能耳机外,【有望借助前几年在AR眼镜项目的经验积累,与Oladance的OWS音频技术结合,先推出类比Meta Ray-Ban的智能眼镜,实现先眼镜+
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恒玄科技
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芯碁微装更新
【中金科技硬件】芯碁微装更新 芯碁微装近几日受到投资者较高关注,在此就市场关心的先进封装、PCB业务做如下更新。 1)玻璃基板:Intel于2023年9月发布了一款基于玻璃基板封装的处理器并计划在2026至2030年间实现其量产。玻璃基板技术近段时间也在国内资本市场受到较高关注。我们认为玻璃基板技术尚处早期阶段,但或将成为未来先进封装技术发展重要方向,芯碁微装亦在积极布局此领域的应用。 2)PCB主业:根据4月下旬业绩会交流,2024年3、4月份公司新签订单有明显好转,在手订单饱满,3、4、5月
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立昂微
半导体硅片需求复苏,大厂开启涨价,关注半导体硅片与功率器件核心标的【立昂微】业绩弹性 根据产业链调研,金瑞泓(立昂微子公司)硅片价格上涨5-10%;四川广义和惠科半导体的普通平面MOS从440元涨到500多元,涨幅超15% 立昂微是大尺寸半导体硅片与高端功率器件芯片生产商,产能布局广,涨价带来业绩弹性大。同时,前瞻布局化合物半导体射频芯片(砷化镓、碳化硅基氮化镓器件)步入收获期,在手机、卫星客户验证顺利,23年营收大增170%+ 1、半导体硅片:公司23年折合 6 英寸的销量为 984.36 万
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立昂微
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安琪酵母5月电话会交流要点
安琪酵母5月电话会交流要点 20240605 5月情况:5月情况略逊于4月,但比Q1好。烘焙面食+6%,下游衍生品增长较好,除动物营养和水产营养受肉价影响下滑外,都在20%以上。海外业务5月+15-20%。总体增长7-8%,比Q1要快。 股权激励:目标相对有挑战。公司前四个月主营业务收入及EOE均未达到股权激励目标。公司在当前经营情况和年度目标间取中间值。当前方案还需国资委审核,上周公告的时间点主要考虑锁定价格和激励员工。 成本:预计全年糖蜜下降10%。5月糖蜜同比环比均有下降,国内价格在130
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水井坊
水井坊股东大会-2024年发展方向20240605 1.加速渠道发展,提高T1、城市及门店覆盖率,包括在更广泛的区域投入适当的品牌建设及生动化,以帮助F25财年快速启动。 2.持续强化井台及典藏品牌建设的投入,基于“水井坊 第一坊”的底蕴和品牌基因持续提升品牌力,也同时辐射品牌效应到次高端及以下产品的增长,包括大单品臻酿八号。 3.持续聚焦高端化销售公司的经营模式,深耕前20大城市。通过与更高质量的T1和圈层合作,秉承“市场营销+销售”并重的模式。 4.推出更多200价格带的水井系列产品,适当补
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广和通:行业需求有望逐步复苏
广和通:行业需求有望逐步复苏,AI与边缘计算带来新机遇【中信建投通信】 核心观点: 1、模组行业需求有望逐步恢复,一季度呈现不错态势。Counterpoint 数据,2023 年全球蜂窝物联网模块出货量同比下降 2%,预计市场有望在2024年下半年恢复增长,随着5G和5G RedCap技术的应用,预计2025年市场将出现大幅增长。 2、PC出货量有望在2023年下滑至近十年低点后迎来复苏回暖。24Q1全球PC出货量同比增长1.5%,首次扭转2022年以来同比下降态势。惠普财报超分析师预期,FY2
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变压器闭门会总结
❗️【TF电新】变压器闭门会总结-0605 ——————————— 从出海角度,我们考虑三个点1、市场空间(之余这些标的市值来看);2、进入门槛(这里反应的是产品壁垒、竞争格局);3、进入难度。#通常进入门槛高,进入难度也会相应高,二者做到统一是比较难的。 从这三角度,可把我们看好的标的分为三类, 1、神马电力:市场空间大+进入门槛高+进入难度低,是首选。另外还有一点,复合绝缘子本身还有黑科技,渗透率提升逻辑。 从其变电站业务看,欧、美用复合绝缘子线路的渗透率50%,90%用神马,竞争格局独一档
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长川科技:拐点渐进
【国盛电子 葛星甫团队#朱迪 】长川科技:拐点渐进,再次重申长川科技的确定性买入机会! 存储大厂扩产陆续推进,大基金三期加速国内先进制程突破 根据产业调研信息,国内头部存储厂商近期陆续下发订单,我们认为后续产能扩张计划将持续。此外,国家大基金三期成立,有望加速国内先进制程&先进封装产业突破。目前国内存储&数字测试机国产化率仍处于较低水平,长川科技是为数不多的在存储&数字领域均有突破的国产测试设备玩家,有望充分受益于国内先进存储与先进制程扩产,以及半导体设备确定性国产化趋势。 周期复苏确认向上be
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福斯特:二线融资受阻,龙头优势将进一步凸显
【长江电新】福斯特:二线融资受阻,龙头优势将进一步凸显 事件:近期我们观察到多家胶膜二线企业出现融资受阻的现象:1)4月28日海优新材公告终止2022年定增;2)5月21日鹿山新材收到上交所对公司2023年年报的信息披露监管问询函,要求补充披露关于经营业绩、募投项目、存货、应收款项、流动性等信息;3)6月3日,上交所发布关于终止对百佳年代IPO审核的决定。此前,3月31日祥邦科技IPO中止审查。 1、胶膜作为重运营资金的环节,在前几年光伏需求景气、融资相对宽松的背景下产能扩张加速,并导致2022
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极米科技:份额止跌回升,多产品布局加强龙头地位
【中金家电与智慧家居】极米科技:份额止跌回升,多产品布局加强龙头地位 公司近况 公司发布“618”开门红战报:截至6月1日晚12点,极米在京东、天猫、抖音平台的GMV&销量排名均为投影品类第一。 评论 销量触底企稳,竞争格局改善:1)2022年以来家用投影作为娱乐属性较强的单品,需求明显走弱且品牌竞争加剧。在经历2Q23内销明显下滑后,2H23极米积极通过产品补贴、组合调整等措施应对竞争。2)1Q24极米销量基本止跌回升,但价格竞争带来的均价下滑对收入仍有拖累。根据久谦数据,2022/2023/
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