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2025-02-04 22:57:35

DeepSeek催化AI相关标的（推荐关注）

1⃣海外科技·陈梦竹 AI 大模型：腾讯阿里 AI PC：联想 AI 消费硬件：小米 AI应用：美图 2⃣电子·姚丹丹国产算力+AI端侧：立讯精密、传音控股、华勤技术、鹏鼎控股、珠海冠宇 3⃣传媒·谭瑞峤 AI+教育：豆神、有道 AI+出版：世纪天鸿 AI IP：姚记科技、汤姆猫 AI 游戏：恺英网络、巨人网络 4⃣计算机·刘熹 AI应用：科大讯飞 AI端侧：软通动力、中科蓝讯 AI算力：海光信息、寒武纪；博通

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科大讯飞

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夜长梦山

2025-02-04 21:31:53

【3C计算机】DeepSeek从产业角度的投资机会

我们刚刚召开了DeepSeek深度解读电话会，从技术、产业、投资等多个角度进行了分析，进门财经保留七天回放。核心投资标的逻辑如下： 1️⃣ 算力基础设施：语言模型预训练的边际变化放缓，但推理端的Scaling-Law还在延续，同时更多的模态方向还尚待突破，训练算力短期分歧加大但格局未变；推理&国产算力确定性依然较强，DeepSeek出圈会推动整个国产AI使用度的普及和用量提升，且近期华为昇腾适配积极，短期可多关注华为链#神州数码、#软通动力、#中软国际，具有能效优势、服务AI头部云厂商的数据中心

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焦点科技

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夜长梦山

2025-02-04 21:31:32

【2-4 初七持续更新中】春节数据

旅游数据 1.全国数据目前尚未公布，根据目前部分景区已公布的阶段性/点状客流增速数据，预计全国旅游人次的同比增幅在5%-10%。 2.根据机场航班量已有数据，春节期间航班数同比增速较高的地区标签为“海南度假”、“冰雪旅游”，核心地区为三亚（+19.99%）、哈尔滨（+8.34%）、乌鲁木齐（+7.15%）、长白山（+5.29%）、海口（+4.14%）。 3.景区个股方面，头部山岳型景区受到客流管控影响，预计客流同比小幅提升（例如黄山、丽江玉龙雪山、峨眉山、九华山等），中等体量的景区预计有望同比呈

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长白山

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2025-02-04 21:30:44

【中泰电子|圣邦股份】Q4淡季逆势环比高增，持续看好模拟IC龙头强韧性

1月27日，公司发布2024年业绩预告，Q4表现大超预期： #2024Q4 归母1.6-2.5亿元，中值2.1亿元，同比+49%，环比+94%；扣非1.4-2.2亿元，中值1.8亿元，同比+54%，环比+101%。 #2024全年归母4.5-5.3亿元，中值4.9亿元，同比+75%；扣非3.9-4.7亿元，中值4.3亿元，同比+103%。预计2024年非经金额约6100万元，根据2024三季报明细，主要为政府补助、投资收益、金融资产和金融负债产生的公允价值变动等。自身α带动2024利润同比高

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圣邦股份

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夜长梦山

2025-02-04 21:29:39

【华源电子葛星甫团队】高性能国产大模型推出，AI管制或加速脱钩，自主可控迫在眉睫

建议重点关注【芯片+制造+设备】！ #DeepSeek最新模型实现成本与性能双突破·国产AI+芯片组合出世 24年12月，DeepSeek推出的DeepSeek-V3，它以极低的训练和推理成本（约1/30），实现了与GPT-4o和Claude Sonnet 3.5等顶尖模型相媲美的性能。时隔一个月，DeepSeek发布R1版本，除了成本更低外，技术持续有突破，同时进行了开源。该模型训练方式可以实现“顿悟”能力，这可以理解是模型思维能力跃升的时刻，凭借该能力，R1-Zero在AIME竞赛中正确率可

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中芯国际

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夜长梦山

2025-02-04 21:28:59

【太平洋计算机】春节重要IT信息一览

港股IT公司涨幅前三：金山云（+44.2%），第四范式（+24.9%）,万国数据-sw（+23.9%）；美股IT公司涨幅前三： IBM（+16.3%）、NUTANIX(+9.2%)、Cloudflare（+8.2%） DeepSeek新一代大模型R1发布，该模型性能比肩OpenAI的o1正式版，且实现了超低训练成本，并全面开源。其开创性地构建了无监督强化学习训练体系，降低了对人工标注数据的依赖，训练成本仅为美国同类模型的十分之一左右。DeepSeek AI智能助手爆火，在全球140个市场的应用商

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万国数据-SW

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夜长梦山

2025-02-04 20:29:48

领导好，新春快乐~DeepSeek的具体内容我在节前就已经通告大家要格外重视

演绎了一个春节，DeepSeek化为一条鲶鱼，让大模型又便宜又好用，#大家对利好AI应用和AI端侧这个逻辑肯定是非常认可了。假期各位领导也收到了我的骚扰信息，因为我们一直在跟踪海外软件公司的财报，#AIAgent是一个非常确定的产业趋势，每个公司都在全情投入，Meta表示2025年会是一个10亿用户级别的市场。Palantir表明人工智能的价值在于实现企业自治，用户的角色从执行工作流程转变为管理一群智能代理（财报超预期，盘后20%+涨幅）我们的推荐标的不变： 1、年度金股金山办公、科大讯飞，

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能科科技

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【广发环保】#聚光科技更新深度

困境反转趋势确立，科学仪器国产替代先锋 #科学仪器自主可控、国产替代龙头 1）#半导体：三重四级杆ICP-MS/MS已经在半导体制造商实现销售与产品交付等； 2）碳监测已在20多家省/市/区/县级气象局（站）、10 多家省/市/区级生态环境监测中心投入使用。 3）#生命科学：流式细胞仪多款产品型号布局、谱育为超高分辨静电离子阱傅里叶变换质谱仪专项计划牵头人。 #困境反转趋势确立 1）#连续三个季度营收业绩超预期增长。 24年营收同比增长10%~15%，谱育科技实现20%的营收增长；产品毛利率

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聚光科技

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夜长梦山

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【中金机械｜四足机器人01】移动智能体的踏浪者202502

💎2024年以来，全球四足机器人成为具身智能的聚焦重点。1）产品端：复杂运动能力显著增强，续航灵活度提升；2）应用端：高校科研、B端巡检操作迎来部署奇点；3）供给端：中国机器狗企业引领潮头，带动零部件供应链崛起。 1️⃣四足机器人：站在风口的科技亮点。2024年四足机器人获技术、资本显著加持。1）生成式AI：前沿AI在仿真训练、多模态感知、复杂运控进入端侧部署；如NVIDIA IsaacLab利用RL（深度强化学习）制定运动策略，提供四足机器人关节级控制API。2）资本端：2024年宇树科技获

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中控技术

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夜长梦山

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【华创商社】商圈餐饮零售+珠宝春节数据跟踪

#客流：万象大盘同比增长约25%，得益于二三线城市万象汇体验业态（影院、冰场、餐饮）获客能力强。（vs全国900多个商圈客流量较去年春节+21%） #客单：万象汇客单价降3%-5%，系低客单价餐饮供给占比提高。 #销售额：万象系两位数增长，部分万象汇因零售市场疲软出现下滑，（vs商务部数据春节假期前4天全国重点餐饮零售销售额yoy+5.4%）。 #餐饮：万象系销售额增长13–14%，量增价减；客流增长22%，客单价略降；商务宴请等高端餐饮供给下降，侧重80–120元的快餐及中低端餐饮，消费者用餐

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周大福

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夜长梦山

2025-02-04 19:36:24

【东方计算机】DeepSeek带来的真正影响是哪些？

春节期间，DeepSeek继续霸榜，我们认为其给产业带来的影响主要在三方面： #1、低算力消耗：在算力受限的情况下，通过极致的工程优化和创新，以少一个数量级的算力成本实现了媲美全球顶尖闭源模型的性能表现，让业界看到继续以更低成本进行模型迭代的空间； #2、模型开源：一方面使得高性能模型的可获得性大大改善，再叠加较低的推理成本，让AI应用的普及具备更好的条件；另一方面，DeepSeek的开源属性，也有助于加速创新并形成基于DeepSeek的产业生态，从而与OpenAI直接竞争； #3、改善国内算力

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虹软科技

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夜长梦山

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【国信电新】2月重点推荐标的IDC+机器人

🔥我们继续看好IDC设备链：中美大模型推陈出新，催化推理算力需求，大模型、算力芯片与应用侧的“中原逐鹿”时代，全面利好国产IDC电力设备需求。 #IDC电力设备【宏发股份】(主业稳健,IDC低压设备贡献业绩弹性) 【金盘科技】(核心IDC变压器标的,客户为多家全球互联网头部企业和电信运营商)、【明阳电气】(IDC开关柜核心标的,为国内互联网巨头供货) #人形机器人电机-卧龙电驱 🔥重点推荐关节电机头部企业之一【卧龙电驱】，公司已与浙江和上海两家人形机器人就关节模组、灵巧手应用展开合作。

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卧龙电驱

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夜长梦山

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【DW电子】消费电子春节大事盘点，看好开门红！

🔖Deepseek助推平价AI，算力效率提升有助于硬件端推理成本下降有助于增加供给，类似AI玩具的硬件形式百花齐放。更重要的是本地部署也具备了较高的应用价值，PC/手机等有望受益，微软1月30宣布DS模型1.5B版本将在AI toolkit中推出，7B和14B很快推出。整体消费电子有望受益推理需求增长 🔖苹果24Q4业绩超预期，AI拉动硬件销售逻辑证实：苹果业绩超市场预期，但大中华区收入-11%导致盘前跌超2%，电话会期间转涨超4%，交流中AI拉动硬件销售得到证实，推出AI功能的市场，i

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立讯精密

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20250204【华福有色】避险推动金价不断创历史新高，继续推荐买入金铝锂铜

1、金：假期，美联储暂停降息符合预期及特朗普宣布对2月4日起对中加墨商品加关税，避险需求推动伦敦金成功突破2,800最高涨至2,830美元/盎司，上涨2.44%，创历史新高。随后因美推迟对加墨加关税，金价小幅回落。我们认为，美高通胀担忧降低美联储降息预期，但特朗普加关税等不断增加全球经济的不确定性及央行购金等的避险需求推动金价保持涨势。个股：作为最安全资产建议配置，假期美股及港股黄金股普涨，当前金价较24年均价高90元/克，按照该金价年化，赤峰、山金国际及中金等pe估值基本降低至15倍以内已有性

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金钼股份

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夜长梦山

2025-02-04 19:33:31

钨、碲、铋、钼、铟相关物项出口管制点评

事件：2025年2月4日商务部、海关总署联合发布公告，决定对钨、碲、铋、钼、铟相关物项实施出口管制。根据公告，出口经营者出口相关物项应当依照《中华人民共和国出口管制法》《中华人民共和国两用物项出口管制条例》的相关规定向国务院商务主管部门申请许可，公告自发布之日起正式实施。我国的钨、碲、铋、钼、铟资源储量丰富，在全球供应中占据主导地位。据USGS，2024年我国钨、碲、铋、钼、铟金属产量均居世界第一，其中钨储量和产量分别为240万金属吨和6.7万金属吨（占比82.7%）。2024年，中国钨品出口

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DeepSeek催化AI相关标的（推荐关注）

1⃣海外科技·陈梦竹 AI 大模型：腾讯阿里 AI PC：联想 AI 消费硬件：小米 AI应用：美图 2⃣电子·姚丹丹国产算力+AI端侧：立讯精密、传音控股、华勤技术、鹏鼎控股、珠海冠宇 3⃣传媒·谭瑞峤 AI+教育：豆神、有道 AI+出版：世纪天鸿 AI IP：姚记科技、汤姆猫 AI 游戏：恺英网络、巨人网络 4⃣计算机·刘熹 AI应用：科大讯飞 AI端侧：软通动力、中科蓝讯 AI算力：海光信息、寒武纪；博通

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【3C计算机】DeepSeek从产业角度的投资机会

我们刚刚召开了DeepSeek深度解读电话会，从技术、产业、投资等多个角度进行了分析，进门财经保留七天回放。核心投资标的逻辑如下： 1️⃣ 算力基础设施：语言模型预训练的边际变化放缓，但推理端的Scaling-Law还在延续，同时更多的模态方向还尚待突破，训练算力短期分歧加大但格局未变；推理&国产算力确定性依然较强，DeepSeek出圈会推动整个国产AI使用度的普及和用量提升，且近期华为昇腾适配积极，短期可多关注华为链#神州数码、#软通动力、#中软国际，具有能效优势、服务AI头部云厂商的数据中心

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【2-4 初七持续更新中】春节数据

旅游数据 1.全国数据目前尚未公布，根据目前部分景区已公布的阶段性/点状客流增速数据，预计全国旅游人次的同比增幅在5%-10%。 2.根据机场航班量已有数据，春节期间航班数同比增速较高的地区标签为“海南度假”、“冰雪旅游”，核心地区为三亚（+19.99%）、哈尔滨（+8.34%）、乌鲁木齐（+7.15%）、长白山（+5.29%）、海口（+4.14%）。 3.景区个股方面，头部山岳型景区受到客流管控影响，预计客流同比小幅提升（例如黄山、丽江玉龙雪山、峨眉山、九华山等），中等体量的景区预计有望同比呈

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【中泰电子|圣邦股份】Q4淡季逆势环比高增，持续看好模拟IC龙头强韧性

1月27日，公司发布2024年业绩预告，Q4表现大超预期： #2024Q4 归母1.6-2.5亿元，中值2.1亿元，同比+49%，环比+94%；扣非1.4-2.2亿元，中值1.8亿元，同比+54%，环比+101%。 #2024全年归母4.5-5.3亿元，中值4.9亿元，同比+75%；扣非3.9-4.7亿元，中值4.3亿元，同比+103%。预计2024年非经金额约6100万元，根据2024三季报明细，主要为政府补助、投资收益、金融资产和金融负债产生的公允价值变动等。自身α带动2024利润同比高

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【华源电子葛星甫团队】高性能国产大模型推出，AI管制或加速脱钩，自主可控迫在眉睫

建议重点关注【芯片+制造+设备】！ #DeepSeek最新模型实现成本与性能双突破·国产AI+芯片组合出世 24年12月，DeepSeek推出的DeepSeek-V3，它以极低的训练和推理成本（约1/30），实现了与GPT-4o和Claude Sonnet 3.5等顶尖模型相媲美的性能。时隔一个月，DeepSeek发布R1版本，除了成本更低外，技术持续有突破，同时进行了开源。该模型训练方式可以实现“顿悟”能力，这可以理解是模型思维能力跃升的时刻，凭借该能力，R1-Zero在AIME竞赛中正确率可

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【太平洋计算机】春节重要IT信息一览

港股IT公司涨幅前三：金山云（+44.2%），第四范式（+24.9%）,万国数据-sw（+23.9%）；美股IT公司涨幅前三： IBM（+16.3%）、NUTANIX(+9.2%)、Cloudflare（+8.2%） DeepSeek新一代大模型R1发布，该模型性能比肩OpenAI的o1正式版，且实现了超低训练成本，并全面开源。其开创性地构建了无监督强化学习训练体系，降低了对人工标注数据的依赖，训练成本仅为美国同类模型的十分之一左右。DeepSeek AI智能助手爆火，在全球140个市场的应用商

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领导好，新春快乐~DeepSeek的具体内容我在节前就已经通告大家要格外重视

演绎了一个春节，DeepSeek化为一条鲶鱼，让大模型又便宜又好用，#大家对利好AI应用和AI端侧这个逻辑肯定是非常认可了。假期各位领导也收到了我的骚扰信息，因为我们一直在跟踪海外软件公司的财报，#AIAgent是一个非常确定的产业趋势，每个公司都在全情投入，Meta表示2025年会是一个10亿用户级别的市场。Palantir表明人工智能的价值在于实现企业自治，用户的角色从执行工作流程转变为管理一群智能代理（财报超预期，盘后20%+涨幅）我们的推荐标的不变： 1、年度金股金山办公、科大讯飞，

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【广发环保】#聚光科技更新深度

困境反转趋势确立，科学仪器国产替代先锋 #科学仪器自主可控、国产替代龙头 1）#半导体：三重四级杆ICP-MS/MS已经在半导体制造商实现销售与产品交付等； 2）碳监测已在20多家省/市/区/县级气象局（站）、10 多家省/市/区级生态环境监测中心投入使用。 3）#生命科学：流式细胞仪多款产品型号布局、谱育为超高分辨静电离子阱傅里叶变换质谱仪专项计划牵头人。 #困境反转趋势确立 1）#连续三个季度营收业绩超预期增长。 24年营收同比增长10%~15%，谱育科技实现20%的营收增长；产品毛利率

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【中金机械｜四足机器人01】移动智能体的踏浪者202502

💎2024年以来，全球四足机器人成为具身智能的聚焦重点。1）产品端：复杂运动能力显著增强，续航灵活度提升；2）应用端：高校科研、B端巡检操作迎来部署奇点；3）供给端：中国机器狗企业引领潮头，带动零部件供应链崛起。 1️⃣四足机器人：站在风口的科技亮点。2024年四足机器人获技术、资本显著加持。1）生成式AI：前沿AI在仿真训练、多模态感知、复杂运控进入端侧部署；如NVIDIA IsaacLab利用RL（深度强化学习）制定运动策略，提供四足机器人关节级控制API。2）资本端：2024年宇树科技获

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【华创商社】商圈餐饮零售+珠宝春节数据跟踪

#客流：万象大盘同比增长约25%，得益于二三线城市万象汇体验业态（影院、冰场、餐饮）获客能力强。（vs全国900多个商圈客流量较去年春节+21%） #客单：万象汇客单价降3%-5%，系低客单价餐饮供给占比提高。 #销售额：万象系两位数增长，部分万象汇因零售市场疲软出现下滑，（vs商务部数据春节假期前4天全国重点餐饮零售销售额yoy+5.4%）。 #餐饮：万象系销售额增长13–14%，量增价减；客流增长22%，客单价略降；商务宴请等高端餐饮供给下降，侧重80–120元的快餐及中低端餐饮，消费者用餐

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【东方计算机】DeepSeek带来的真正影响是哪些？

春节期间，DeepSeek继续霸榜，我们认为其给产业带来的影响主要在三方面： #1、低算力消耗：在算力受限的情况下，通过极致的工程优化和创新，以少一个数量级的算力成本实现了媲美全球顶尖闭源模型的性能表现，让业界看到继续以更低成本进行模型迭代的空间； #2、模型开源：一方面使得高性能模型的可获得性大大改善，再叠加较低的推理成本，让AI应用的普及具备更好的条件；另一方面，DeepSeek的开源属性，也有助于加速创新并形成基于DeepSeek的产业生态，从而与OpenAI直接竞争； #3、改善国内算力

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【国信电新】2月重点推荐标的IDC+机器人

🔥我们继续看好IDC设备链：中美大模型推陈出新，催化推理算力需求，大模型、算力芯片与应用侧的“中原逐鹿”时代，全面利好国产IDC电力设备需求。 #IDC电力设备【宏发股份】(主业稳健,IDC低压设备贡献业绩弹性) 【金盘科技】(核心IDC变压器标的,客户为多家全球互联网头部企业和电信运营商)、【明阳电气】(IDC开关柜核心标的,为国内互联网巨头供货) #人形机器人电机-卧龙电驱 🔥重点推荐关节电机头部企业之一【卧龙电驱】，公司已与浙江和上海两家人形机器人就关节模组、灵巧手应用展开合作。

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【DW电子】消费电子春节大事盘点，看好开门红！

🔖Deepseek助推平价AI，算力效率提升有助于硬件端推理成本下降有助于增加供给，类似AI玩具的硬件形式百花齐放。更重要的是本地部署也具备了较高的应用价值，PC/手机等有望受益，微软1月30宣布DS模型1.5B版本将在AI toolkit中推出，7B和14B很快推出。整体消费电子有望受益推理需求增长 🔖苹果24Q4业绩超预期，AI拉动硬件销售逻辑证实：苹果业绩超市场预期，但大中华区收入-11%导致盘前跌超2%，电话会期间转涨超4%，交流中AI拉动硬件销售得到证实，推出AI功能的市场，i

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20250204【华福有色】避险推动金价不断创历史新高，继续推荐买入金铝锂铜

1、金：假期，美联储暂停降息符合预期及特朗普宣布对2月4日起对中加墨商品加关税，避险需求推动伦敦金成功突破2,800最高涨至2,830美元/盎司，上涨2.44%，创历史新高。随后因美推迟对加墨加关税，金价小幅回落。我们认为，美高通胀担忧降低美联储降息预期，但特朗普加关税等不断增加全球经济的不确定性及央行购金等的避险需求推动金价保持涨势。个股：作为最安全资产建议配置，假期美股及港股黄金股普涨，当前金价较24年均价高90元/克，按照该金价年化，赤峰、山金国际及中金等pe估值基本降低至15倍以内已有性

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钨、碲、铋、钼、铟相关物项出口管制点评

事件：2025年2月4日商务部、海关总署联合发布公告，决定对钨、碲、铋、钼、铟相关物项实施出口管制。根据公告，出口经营者出口相关物项应当依照《中华人民共和国出口管制法》《中华人民共和国两用物项出口管制条例》的相关规定向国务院商务主管部门申请许可，公告自发布之日起正式实施。我国的钨、碲、铋、钼、铟资源储量丰富，在全球供应中占据主导地位。据USGS，2024年我国钨、碲、铋、钼、铟金属产量均居世界第一，其中钨储量和产量分别为240万金属吨和6.7万金属吨（占比82.7%）。2024年，中国钨品出口

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DeepSeek催化AI相关标的（推荐关注）

1⃣海外科技·陈梦竹 AI 大模型：腾讯阿里 AI PC：联想 AI 消费硬件：小米 AI应用：美图 2⃣电子·姚丹丹国产算力+AI端侧：立讯精密、传音控股、华勤技术、鹏鼎控股、珠海冠宇 3⃣传媒·谭瑞峤 AI+教育：豆神、有道 AI+出版：世纪天鸿 AI IP：姚记科技、汤姆猫 AI 游戏：恺英网络、巨人网络 4⃣计算机·刘熹 AI应用：科大讯飞 AI端侧：软通动力、中科蓝讯 AI算力：海光信息、寒武纪；博通

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【3C计算机】DeepSeek从产业角度的投资机会

我们刚刚召开了DeepSeek深度解读电话会，从技术、产业、投资等多个角度进行了分析，进门财经保留七天回放。核心投资标的逻辑如下： 1️⃣ 算力基础设施：语言模型预训练的边际变化放缓，但推理端的Scaling-Law还在延续，同时更多的模态方向还尚待突破，训练算力短期分歧加大但格局未变；推理&国产算力确定性依然较强，DeepSeek出圈会推动整个国产AI使用度的普及和用量提升，且近期华为昇腾适配积极，短期可多关注华为链#神州数码、#软通动力、#中软国际，具有能效优势、服务AI头部云厂商的数据中心

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【2-4 初七持续更新中】春节数据

旅游数据 1.全国数据目前尚未公布，根据目前部分景区已公布的阶段性/点状客流增速数据，预计全国旅游人次的同比增幅在5%-10%。 2.根据机场航班量已有数据，春节期间航班数同比增速较高的地区标签为“海南度假”、“冰雪旅游”，核心地区为三亚（+19.99%）、哈尔滨（+8.34%）、乌鲁木齐（+7.15%）、长白山（+5.29%）、海口（+4.14%）。 3.景区个股方面，头部山岳型景区受到客流管控影响，预计客流同比小幅提升（例如黄山、丽江玉龙雪山、峨眉山、九华山等），中等体量的景区预计有望同比呈

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【中泰电子|圣邦股份】Q4淡季逆势环比高增，持续看好模拟IC龙头强韧性

1月27日，公司发布2024年业绩预告，Q4表现大超预期： #2024Q4 归母1.6-2.5亿元，中值2.1亿元，同比+49%，环比+94%；扣非1.4-2.2亿元，中值1.8亿元，同比+54%，环比+101%。 #2024全年归母4.5-5.3亿元，中值4.9亿元，同比+75%；扣非3.9-4.7亿元，中值4.3亿元，同比+103%。预计2024年非经金额约6100万元，根据2024三季报明细，主要为政府补助、投资收益、金融资产和金融负债产生的公允价值变动等。自身α带动2024利润同比高

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圣邦股份

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【华源电子葛星甫团队】高性能国产大模型推出，AI管制或加速脱钩，自主可控迫在眉睫

建议重点关注【芯片+制造+设备】！ #DeepSeek最新模型实现成本与性能双突破·国产AI+芯片组合出世 24年12月，DeepSeek推出的DeepSeek-V3，它以极低的训练和推理成本（约1/30），实现了与GPT-4o和Claude Sonnet 3.5等顶尖模型相媲美的性能。时隔一个月，DeepSeek发布R1版本，除了成本更低外，技术持续有突破，同时进行了开源。该模型训练方式可以实现“顿悟”能力，这可以理解是模型思维能力跃升的时刻，凭借该能力，R1-Zero在AIME竞赛中正确率可

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中芯国际

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【太平洋计算机】春节重要IT信息一览

港股IT公司涨幅前三：金山云（+44.2%），第四范式（+24.9%）,万国数据-sw（+23.9%）；美股IT公司涨幅前三： IBM（+16.3%）、NUTANIX(+9.2%)、Cloudflare（+8.2%） DeepSeek新一代大模型R1发布，该模型性能比肩OpenAI的o1正式版，且实现了超低训练成本，并全面开源。其开创性地构建了无监督强化学习训练体系，降低了对人工标注数据的依赖，训练成本仅为美国同类模型的十分之一左右。DeepSeek AI智能助手爆火，在全球140个市场的应用商

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万国数据-SW

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领导好，新春快乐~DeepSeek的具体内容我在节前就已经通告大家要格外重视

演绎了一个春节，DeepSeek化为一条鲶鱼，让大模型又便宜又好用，#大家对利好AI应用和AI端侧这个逻辑肯定是非常认可了。假期各位领导也收到了我的骚扰信息，因为我们一直在跟踪海外软件公司的财报，#AIAgent是一个非常确定的产业趋势，每个公司都在全情投入，Meta表示2025年会是一个10亿用户级别的市场。Palantir表明人工智能的价值在于实现企业自治，用户的角色从执行工作流程转变为管理一群智能代理（财报超预期，盘后20%+涨幅）我们的推荐标的不变： 1、年度金股金山办公、科大讯飞，

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能科科技

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【广发环保】#聚光科技更新深度

困境反转趋势确立，科学仪器国产替代先锋 #科学仪器自主可控、国产替代龙头 1）#半导体：三重四级杆ICP-MS/MS已经在半导体制造商实现销售与产品交付等； 2）碳监测已在20多家省/市/区/县级气象局（站）、10 多家省/市/区级生态环境监测中心投入使用。 3）#生命科学：流式细胞仪多款产品型号布局、谱育为超高分辨静电离子阱傅里叶变换质谱仪专项计划牵头人。 #困境反转趋势确立 1）#连续三个季度营收业绩超预期增长。 24年营收同比增长10%~15%，谱育科技实现20%的营收增长；产品毛利率

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【中金机械｜四足机器人01】移动智能体的踏浪者202502

💎2024年以来，全球四足机器人成为具身智能的聚焦重点。1）产品端：复杂运动能力显著增强，续航灵活度提升；2）应用端：高校科研、B端巡检操作迎来部署奇点；3）供给端：中国机器狗企业引领潮头，带动零部件供应链崛起。 1️⃣四足机器人：站在风口的科技亮点。2024年四足机器人获技术、资本显著加持。1）生成式AI：前沿AI在仿真训练、多模态感知、复杂运控进入端侧部署；如NVIDIA IsaacLab利用RL（深度强化学习）制定运动策略，提供四足机器人关节级控制API。2）资本端：2024年宇树科技获

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【华创商社】商圈餐饮零售+珠宝春节数据跟踪

#客流：万象大盘同比增长约25%，得益于二三线城市万象汇体验业态（影院、冰场、餐饮）获客能力强。（vs全国900多个商圈客流量较去年春节+21%） #客单：万象汇客单价降3%-5%，系低客单价餐饮供给占比提高。 #销售额：万象系两位数增长，部分万象汇因零售市场疲软出现下滑，（vs商务部数据春节假期前4天全国重点餐饮零售销售额yoy+5.4%）。 #餐饮：万象系销售额增长13–14%，量增价减；客流增长22%，客单价略降；商务宴请等高端餐饮供给下降，侧重80–120元的快餐及中低端餐饮，消费者用餐

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周大福

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【东方计算机】DeepSeek带来的真正影响是哪些？

春节期间，DeepSeek继续霸榜，我们认为其给产业带来的影响主要在三方面： #1、低算力消耗：在算力受限的情况下，通过极致的工程优化和创新，以少一个数量级的算力成本实现了媲美全球顶尖闭源模型的性能表现，让业界看到继续以更低成本进行模型迭代的空间； #2、模型开源：一方面使得高性能模型的可获得性大大改善，再叠加较低的推理成本，让AI应用的普及具备更好的条件；另一方面，DeepSeek的开源属性，也有助于加速创新并形成基于DeepSeek的产业生态，从而与OpenAI直接竞争； #3、改善国内算力

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【国信电新】2月重点推荐标的IDC+机器人

🔥我们继续看好IDC设备链：中美大模型推陈出新，催化推理算力需求，大模型、算力芯片与应用侧的“中原逐鹿”时代，全面利好国产IDC电力设备需求。 #IDC电力设备【宏发股份】(主业稳健,IDC低压设备贡献业绩弹性) 【金盘科技】(核心IDC变压器标的,客户为多家全球互联网头部企业和电信运营商)、【明阳电气】(IDC开关柜核心标的,为国内互联网巨头供货) #人形机器人电机-卧龙电驱 🔥重点推荐关节电机头部企业之一【卧龙电驱】，公司已与浙江和上海两家人形机器人就关节模组、灵巧手应用展开合作。

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卧龙电驱

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【DW电子】消费电子春节大事盘点，看好开门红！

🔖Deepseek助推平价AI，算力效率提升有助于硬件端推理成本下降有助于增加供给，类似AI玩具的硬件形式百花齐放。更重要的是本地部署也具备了较高的应用价值，PC/手机等有望受益，微软1月30宣布DS模型1.5B版本将在AI toolkit中推出，7B和14B很快推出。整体消费电子有望受益推理需求增长 🔖苹果24Q4业绩超预期，AI拉动硬件销售逻辑证实：苹果业绩超市场预期，但大中华区收入-11%导致盘前跌超2%，电话会期间转涨超4%，交流中AI拉动硬件销售得到证实，推出AI功能的市场，i

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20250204【华福有色】避险推动金价不断创历史新高，继续推荐买入金铝锂铜

1、金：假期，美联储暂停降息符合预期及特朗普宣布对2月4日起对中加墨商品加关税，避险需求推动伦敦金成功突破2,800最高涨至2,830美元/盎司，上涨2.44%，创历史新高。随后因美推迟对加墨加关税，金价小幅回落。我们认为，美高通胀担忧降低美联储降息预期，但特朗普加关税等不断增加全球经济的不确定性及央行购金等的避险需求推动金价保持涨势。个股：作为最安全资产建议配置，假期美股及港股黄金股普涨，当前金价较24年均价高90元/克，按照该金价年化，赤峰、山金国际及中金等pe估值基本降低至15倍以内已有性

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钨、碲、铋、钼、铟相关物项出口管制点评

事件：2025年2月4日商务部、海关总署联合发布公告，决定对钨、碲、铋、钼、铟相关物项实施出口管制。根据公告，出口经营者出口相关物项应当依照《中华人民共和国出口管制法》《中华人民共和国两用物项出口管制条例》的相关规定向国务院商务主管部门申请许可，公告自发布之日起正式实施。我国的钨、碲、铋、钼、铟资源储量丰富，在全球供应中占据主导地位。据USGS，2024年我国钨、碲、铋、钼、铟金属产量均居世界第一，其中钨储量和产量分别为240万金属吨和6.7万金属吨（占比82.7%）。2024年，中国钨品出口

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DeepSeek催化AI相关标的（推荐关注）

1⃣海外科技·陈梦竹 AI 大模型：腾讯阿里 AI PC：联想 AI 消费硬件：小米 AI应用：美图 2⃣电子·姚丹丹国产算力+AI端侧：立讯精密、传音控股、华勤技术、鹏鼎控股、珠海冠宇 3⃣传媒·谭瑞峤 AI+教育：豆神、有道 AI+出版：世纪天鸿 AI IP：姚记科技、汤姆猫 AI 游戏：恺英网络、巨人网络 4⃣计算机·刘熹 AI应用：科大讯飞 AI端侧：软通动力、中科蓝讯 AI算力：海光信息、寒武纪；博通

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【3C计算机】DeepSeek从产业角度的投资机会

我们刚刚召开了DeepSeek深度解读电话会，从技术、产业、投资等多个角度进行了分析，进门财经保留七天回放。核心投资标的逻辑如下： 1️⃣ 算力基础设施：语言模型预训练的边际变化放缓，但推理端的Scaling-Law还在延续，同时更多的模态方向还尚待突破，训练算力短期分歧加大但格局未变；推理&国产算力确定性依然较强，DeepSeek出圈会推动整个国产AI使用度的普及和用量提升，且近期华为昇腾适配积极，短期可多关注华为链#神州数码、#软通动力、#中软国际，具有能效优势、服务AI头部云厂商的数据中心

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【2-4 初七持续更新中】春节数据

旅游数据 1.全国数据目前尚未公布，根据目前部分景区已公布的阶段性/点状客流增速数据，预计全国旅游人次的同比增幅在5%-10%。 2.根据机场航班量已有数据，春节期间航班数同比增速较高的地区标签为“海南度假”、“冰雪旅游”，核心地区为三亚（+19.99%）、哈尔滨（+8.34%）、乌鲁木齐（+7.15%）、长白山（+5.29%）、海口（+4.14%）。 3.景区个股方面，头部山岳型景区受到客流管控影响，预计客流同比小幅提升（例如黄山、丽江玉龙雪山、峨眉山、九华山等），中等体量的景区预计有望同比呈

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【中泰电子|圣邦股份】Q4淡季逆势环比高增，持续看好模拟IC龙头强韧性

1月27日，公司发布2024年业绩预告，Q4表现大超预期： #2024Q4 归母1.6-2.5亿元，中值2.1亿元，同比+49%，环比+94%；扣非1.4-2.2亿元，中值1.8亿元，同比+54%，环比+101%。 #2024全年归母4.5-5.3亿元，中值4.9亿元，同比+75%；扣非3.9-4.7亿元，中值4.3亿元，同比+103%。预计2024年非经金额约6100万元，根据2024三季报明细，主要为政府补助、投资收益、金融资产和金融负债产生的公允价值变动等。自身α带动2024利润同比高

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【华源电子葛星甫团队】高性能国产大模型推出，AI管制或加速脱钩，自主可控迫在眉睫

建议重点关注【芯片+制造+设备】！ #DeepSeek最新模型实现成本与性能双突破·国产AI+芯片组合出世 24年12月，DeepSeek推出的DeepSeek-V3，它以极低的训练和推理成本（约1/30），实现了与GPT-4o和Claude Sonnet 3.5等顶尖模型相媲美的性能。时隔一个月，DeepSeek发布R1版本，除了成本更低外，技术持续有突破，同时进行了开源。该模型训练方式可以实现“顿悟”能力，这可以理解是模型思维能力跃升的时刻，凭借该能力，R1-Zero在AIME竞赛中正确率可

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【太平洋计算机】春节重要IT信息一览

港股IT公司涨幅前三：金山云（+44.2%），第四范式（+24.9%）,万国数据-sw（+23.9%）；美股IT公司涨幅前三： IBM（+16.3%）、NUTANIX(+9.2%)、Cloudflare（+8.2%） DeepSeek新一代大模型R1发布，该模型性能比肩OpenAI的o1正式版，且实现了超低训练成本，并全面开源。其开创性地构建了无监督强化学习训练体系，降低了对人工标注数据的依赖，训练成本仅为美国同类模型的十分之一左右。DeepSeek AI智能助手爆火，在全球140个市场的应用商

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万国数据-SW

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领导好，新春快乐~DeepSeek的具体内容我在节前就已经通告大家要格外重视

演绎了一个春节，DeepSeek化为一条鲶鱼，让大模型又便宜又好用，#大家对利好AI应用和AI端侧这个逻辑肯定是非常认可了。假期各位领导也收到了我的骚扰信息，因为我们一直在跟踪海外软件公司的财报，#AIAgent是一个非常确定的产业趋势，每个公司都在全情投入，Meta表示2025年会是一个10亿用户级别的市场。Palantir表明人工智能的价值在于实现企业自治，用户的角色从执行工作流程转变为管理一群智能代理（财报超预期，盘后20%+涨幅）我们的推荐标的不变： 1、年度金股金山办公、科大讯飞，

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【广发环保】#聚光科技更新深度

困境反转趋势确立，科学仪器国产替代先锋 #科学仪器自主可控、国产替代龙头 1）#半导体：三重四级杆ICP-MS/MS已经在半导体制造商实现销售与产品交付等； 2）碳监测已在20多家省/市/区/县级气象局（站）、10 多家省/市/区级生态环境监测中心投入使用。 3）#生命科学：流式细胞仪多款产品型号布局、谱育为超高分辨静电离子阱傅里叶变换质谱仪专项计划牵头人。 #困境反转趋势确立 1）#连续三个季度营收业绩超预期增长。 24年营收同比增长10%~15%，谱育科技实现20%的营收增长；产品毛利率

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【中金机械｜四足机器人01】移动智能体的踏浪者202502

💎2024年以来，全球四足机器人成为具身智能的聚焦重点。1）产品端：复杂运动能力显著增强，续航灵活度提升；2）应用端：高校科研、B端巡检操作迎来部署奇点；3）供给端：中国机器狗企业引领潮头，带动零部件供应链崛起。 1️⃣四足机器人：站在风口的科技亮点。2024年四足机器人获技术、资本显著加持。1）生成式AI：前沿AI在仿真训练、多模态感知、复杂运控进入端侧部署；如NVIDIA IsaacLab利用RL（深度强化学习）制定运动策略，提供四足机器人关节级控制API。2）资本端：2024年宇树科技获

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【华创商社】商圈餐饮零售+珠宝春节数据跟踪

#客流：万象大盘同比增长约25%，得益于二三线城市万象汇体验业态（影院、冰场、餐饮）获客能力强。（vs全国900多个商圈客流量较去年春节+21%） #客单：万象汇客单价降3%-5%，系低客单价餐饮供给占比提高。 #销售额：万象系两位数增长，部分万象汇因零售市场疲软出现下滑，（vs商务部数据春节假期前4天全国重点餐饮零售销售额yoy+5.4%）。 #餐饮：万象系销售额增长13–14%，量增价减；客流增长22%，客单价略降；商务宴请等高端餐饮供给下降，侧重80–120元的快餐及中低端餐饮，消费者用餐

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【东方计算机】DeepSeek带来的真正影响是哪些？

春节期间，DeepSeek继续霸榜，我们认为其给产业带来的影响主要在三方面： #1、低算力消耗：在算力受限的情况下，通过极致的工程优化和创新，以少一个数量级的算力成本实现了媲美全球顶尖闭源模型的性能表现，让业界看到继续以更低成本进行模型迭代的空间； #2、模型开源：一方面使得高性能模型的可获得性大大改善，再叠加较低的推理成本，让AI应用的普及具备更好的条件；另一方面，DeepSeek的开源属性，也有助于加速创新并形成基于DeepSeek的产业生态，从而与OpenAI直接竞争； #3、改善国内算力

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【国信电新】2月重点推荐标的IDC+机器人

🔥我们继续看好IDC设备链：中美大模型推陈出新，催化推理算力需求，大模型、算力芯片与应用侧的“中原逐鹿”时代，全面利好国产IDC电力设备需求。 #IDC电力设备【宏发股份】(主业稳健,IDC低压设备贡献业绩弹性) 【金盘科技】(核心IDC变压器标的,客户为多家全球互联网头部企业和电信运营商)、【明阳电气】(IDC开关柜核心标的,为国内互联网巨头供货) #人形机器人电机-卧龙电驱 🔥重点推荐关节电机头部企业之一【卧龙电驱】，公司已与浙江和上海两家人形机器人就关节模组、灵巧手应用展开合作。

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【DW电子】消费电子春节大事盘点，看好开门红！

🔖Deepseek助推平价AI，算力效率提升有助于硬件端推理成本下降有助于增加供给，类似AI玩具的硬件形式百花齐放。更重要的是本地部署也具备了较高的应用价值，PC/手机等有望受益，微软1月30宣布DS模型1.5B版本将在AI toolkit中推出，7B和14B很快推出。整体消费电子有望受益推理需求增长 🔖苹果24Q4业绩超预期，AI拉动硬件销售逻辑证实：苹果业绩超市场预期，但大中华区收入-11%导致盘前跌超2%，电话会期间转涨超4%，交流中AI拉动硬件销售得到证实，推出AI功能的市场，i

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20250204【华福有色】避险推动金价不断创历史新高，继续推荐买入金铝锂铜

1、金：假期，美联储暂停降息符合预期及特朗普宣布对2月4日起对中加墨商品加关税，避险需求推动伦敦金成功突破2,800最高涨至2,830美元/盎司，上涨2.44%，创历史新高。随后因美推迟对加墨加关税，金价小幅回落。我们认为，美高通胀担忧降低美联储降息预期，但特朗普加关税等不断增加全球经济的不确定性及央行购金等的避险需求推动金价保持涨势。个股：作为最安全资产建议配置，假期美股及港股黄金股普涨，当前金价较24年均价高90元/克，按照该金价年化，赤峰、山金国际及中金等pe估值基本降低至15倍以内已有性

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钨、碲、铋、钼、铟相关物项出口管制点评

事件：2025年2月4日商务部、海关总署联合发布公告，决定对钨、碲、铋、钼、铟相关物项实施出口管制。根据公告，出口经营者出口相关物项应当依照《中华人民共和国出口管制法》《中华人民共和国两用物项出口管制条例》的相关规定向国务院商务主管部门申请许可，公告自发布之日起正式实施。我国的钨、碲、铋、钼、铟资源储量丰富，在全球供应中占据主导地位。据USGS，2024年我国钨、碲、铋、钼、铟金属产量均居世界第一，其中钨储量和产量分别为240万金属吨和6.7万金属吨（占比82.7%）。2024年，中国钨品出口

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DeepSeek催化AI相关标的（推荐关注）

1⃣海外科技·陈梦竹 AI 大模型：腾讯阿里 AI PC：联想 AI 消费硬件：小米 AI应用：美图 2⃣电子·姚丹丹国产算力+AI端侧：立讯精密、传音控股、华勤技术、鹏鼎控股、珠海冠宇 3⃣传媒·谭瑞峤 AI+教育：豆神、有道 AI+出版：世纪天鸿 AI IP：姚记科技、汤姆猫 AI 游戏：恺英网络、巨人网络 4⃣计算机·刘熹 AI应用：科大讯飞 AI端侧：软通动力、中科蓝讯 AI算力：海光信息、寒武纪；博通

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我们刚刚召开了DeepSeek深度解读电话会，从技术、产业、投资等多个角度进行了分析，进门财经保留七天回放。核心投资标的逻辑如下： 1️⃣ 算力基础设施：语言模型预训练的边际变化放缓，但推理端的Scaling-Law还在延续，同时更多的模态方向还尚待突破，训练算力短期分歧加大但格局未变；推理&国产算力确定性依然较强，DeepSeek出圈会推动整个国产AI使用度的普及和用量提升，且近期华为昇腾适配积极，短期可多关注华为链#神州数码、#软通动力、#中软国际，具有能效优势、服务AI头部云厂商的数据中心

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【2-4 初七持续更新中】春节数据

旅游数据 1.全国数据目前尚未公布，根据目前部分景区已公布的阶段性/点状客流增速数据，预计全国旅游人次的同比增幅在5%-10%。 2.根据机场航班量已有数据，春节期间航班数同比增速较高的地区标签为“海南度假”、“冰雪旅游”，核心地区为三亚（+19.99%）、哈尔滨（+8.34%）、乌鲁木齐（+7.15%）、长白山（+5.29%）、海口（+4.14%）。 3.景区个股方面，头部山岳型景区受到客流管控影响，预计客流同比小幅提升（例如黄山、丽江玉龙雪山、峨眉山、九华山等），中等体量的景区预计有望同比呈

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【中泰电子|圣邦股份】Q4淡季逆势环比高增，持续看好模拟IC龙头强韧性

1月27日，公司发布2024年业绩预告，Q4表现大超预期： #2024Q4 归母1.6-2.5亿元，中值2.1亿元，同比+49%，环比+94%；扣非1.4-2.2亿元，中值1.8亿元，同比+54%，环比+101%。 #2024全年归母4.5-5.3亿元，中值4.9亿元，同比+75%；扣非3.9-4.7亿元，中值4.3亿元，同比+103%。预计2024年非经金额约6100万元，根据2024三季报明细，主要为政府补助、投资收益、金融资产和金融负债产生的公允价值变动等。自身α带动2024利润同比高

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【华源电子葛星甫团队】高性能国产大模型推出，AI管制或加速脱钩，自主可控迫在眉睫

建议重点关注【芯片+制造+设备】！ #DeepSeek最新模型实现成本与性能双突破·国产AI+芯片组合出世 24年12月，DeepSeek推出的DeepSeek-V3，它以极低的训练和推理成本（约1/30），实现了与GPT-4o和Claude Sonnet 3.5等顶尖模型相媲美的性能。时隔一个月，DeepSeek发布R1版本，除了成本更低外，技术持续有突破，同时进行了开源。该模型训练方式可以实现“顿悟”能力，这可以理解是模型思维能力跃升的时刻，凭借该能力，R1-Zero在AIME竞赛中正确率可

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中芯国际

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夜长梦山

2025-02-04 21:28:59

【太平洋计算机】春节重要IT信息一览

港股IT公司涨幅前三：金山云（+44.2%），第四范式（+24.9%）,万国数据-sw（+23.9%）；美股IT公司涨幅前三： IBM（+16.3%）、NUTANIX(+9.2%)、Cloudflare（+8.2%） DeepSeek新一代大模型R1发布，该模型性能比肩OpenAI的o1正式版，且实现了超低训练成本，并全面开源。其开创性地构建了无监督强化学习训练体系，降低了对人工标注数据的依赖，训练成本仅为美国同类模型的十分之一左右。DeepSeek AI智能助手爆火，在全球140个市场的应用商

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万国数据-SW

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夜长梦山

2025-02-04 20:29:48

领导好，新春快乐~DeepSeek的具体内容我在节前就已经通告大家要格外重视

演绎了一个春节，DeepSeek化为一条鲶鱼，让大模型又便宜又好用，#大家对利好AI应用和AI端侧这个逻辑肯定是非常认可了。假期各位领导也收到了我的骚扰信息，因为我们一直在跟踪海外软件公司的财报，#AIAgent是一个非常确定的产业趋势，每个公司都在全情投入，Meta表示2025年会是一个10亿用户级别的市场。Palantir表明人工智能的价值在于实现企业自治，用户的角色从执行工作流程转变为管理一群智能代理（财报超预期，盘后20%+涨幅）我们的推荐标的不变： 1、年度金股金山办公、科大讯飞，

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能科科技

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夜长梦山

2025-02-04 20:29:09

【广发环保】#聚光科技更新深度

困境反转趋势确立，科学仪器国产替代先锋 #科学仪器自主可控、国产替代龙头 1）#半导体：三重四级杆ICP-MS/MS已经在半导体制造商实现销售与产品交付等； 2）碳监测已在20多家省/市/区/县级气象局（站）、10 多家省/市/区级生态环境监测中心投入使用。 3）#生命科学：流式细胞仪多款产品型号布局、谱育为超高分辨静电离子阱傅里叶变换质谱仪专项计划牵头人。 #困境反转趋势确立 1）#连续三个季度营收业绩超预期增长。 24年营收同比增长10%~15%，谱育科技实现20%的营收增长；产品毛利率

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聚光科技

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夜长梦山

2025-02-04 19:37:19

【中金机械｜四足机器人01】移动智能体的踏浪者202502

💎2024年以来，全球四足机器人成为具身智能的聚焦重点。1）产品端：复杂运动能力显著增强，续航灵活度提升；2）应用端：高校科研、B端巡检操作迎来部署奇点；3）供给端：中国机器狗企业引领潮头，带动零部件供应链崛起。 1️⃣四足机器人：站在风口的科技亮点。2024年四足机器人获技术、资本显著加持。1）生成式AI：前沿AI在仿真训练、多模态感知、复杂运控进入端侧部署；如NVIDIA IsaacLab利用RL（深度强化学习）制定运动策略，提供四足机器人关节级控制API。2）资本端：2024年宇树科技获

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中控技术

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夜长梦山

2025-02-04 19:36:52

【华创商社】商圈餐饮零售+珠宝春节数据跟踪

#客流：万象大盘同比增长约25%，得益于二三线城市万象汇体验业态（影院、冰场、餐饮）获客能力强。（vs全国900多个商圈客流量较去年春节+21%） #客单：万象汇客单价降3%-5%，系低客单价餐饮供给占比提高。 #销售额：万象系两位数增长，部分万象汇因零售市场疲软出现下滑，（vs商务部数据春节假期前4天全国重点餐饮零售销售额yoy+5.4%）。 #餐饮：万象系销售额增长13–14%，量增价减；客流增长22%，客单价略降；商务宴请等高端餐饮供给下降，侧重80–120元的快餐及中低端餐饮，消费者用餐

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周大福

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夜长梦山

2025-02-04 19:36:24

【东方计算机】DeepSeek带来的真正影响是哪些？

春节期间，DeepSeek继续霸榜，我们认为其给产业带来的影响主要在三方面： #1、低算力消耗：在算力受限的情况下，通过极致的工程优化和创新，以少一个数量级的算力成本实现了媲美全球顶尖闭源模型的性能表现，让业界看到继续以更低成本进行模型迭代的空间； #2、模型开源：一方面使得高性能模型的可获得性大大改善，再叠加较低的推理成本，让AI应用的普及具备更好的条件；另一方面，DeepSeek的开源属性，也有助于加速创新并形成基于DeepSeek的产业生态，从而与OpenAI直接竞争； #3、改善国内算力

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虹软科技

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夜长梦山

2025-02-04 19:35:49

【国信电新】2月重点推荐标的IDC+机器人

🔥我们继续看好IDC设备链：中美大模型推陈出新，催化推理算力需求，大模型、算力芯片与应用侧的“中原逐鹿”时代，全面利好国产IDC电力设备需求。 #IDC电力设备【宏发股份】(主业稳健,IDC低压设备贡献业绩弹性) 【金盘科技】(核心IDC变压器标的,客户为多家全球互联网头部企业和电信运营商)、【明阳电气】(IDC开关柜核心标的,为国内互联网巨头供货) #人形机器人电机-卧龙电驱 🔥重点推荐关节电机头部企业之一【卧龙电驱】，公司已与浙江和上海两家人形机器人就关节模组、灵巧手应用展开合作。

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卧龙电驱

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夜长梦山

2025-02-04 19:35:28

【DW电子】消费电子春节大事盘点，看好开门红！

🔖Deepseek助推平价AI，算力效率提升有助于硬件端推理成本下降有助于增加供给，类似AI玩具的硬件形式百花齐放。更重要的是本地部署也具备了较高的应用价值，PC/手机等有望受益，微软1月30宣布DS模型1.5B版本将在AI toolkit中推出，7B和14B很快推出。整体消费电子有望受益推理需求增长 🔖苹果24Q4业绩超预期，AI拉动硬件销售逻辑证实：苹果业绩超市场预期，但大中华区收入-11%导致盘前跌超2%，电话会期间转涨超4%，交流中AI拉动硬件销售得到证实，推出AI功能的市场，i

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立讯精密

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夜长梦山

2025-02-04 19:35:04

20250204【华福有色】避险推动金价不断创历史新高，继续推荐买入金铝锂铜

1、金：假期，美联储暂停降息符合预期及特朗普宣布对2月4日起对中加墨商品加关税，避险需求推动伦敦金成功突破2,800最高涨至2,830美元/盎司，上涨2.44%，创历史新高。随后因美推迟对加墨加关税，金价小幅回落。我们认为，美高通胀担忧降低美联储降息预期，但特朗普加关税等不断增加全球经济的不确定性及央行购金等的避险需求推动金价保持涨势。个股：作为最安全资产建议配置，假期美股及港股黄金股普涨，当前金价较24年均价高90元/克，按照该金价年化，赤峰、山金国际及中金等pe估值基本降低至15倍以内已有性

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金钼股份

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夜长梦山

2025-02-04 19:33:31

钨、碲、铋、钼、铟相关物项出口管制点评

事件：2025年2月4日商务部、海关总署联合发布公告，决定对钨、碲、铋、钼、铟相关物项实施出口管制。根据公告，出口经营者出口相关物项应当依照《中华人民共和国出口管制法》《中华人民共和国两用物项出口管制条例》的相关规定向国务院商务主管部门申请许可，公告自发布之日起正式实施。我国的钨、碲、铋、钼、铟资源储量丰富，在全球供应中占据主导地位。据USGS，2024年我国钨、碲、铋、钼、铟金属产量均居世界第一，其中钨储量和产量分别为240万金属吨和6.7万金属吨（占比82.7%）。2024年，中国钨品出口

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锡业股份

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