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夜长梦山

2025-02-06 15:49:53

机器人端侧AI补涨机会关注《全志科技》，投资逻辑如下：

【全志科技|重点推荐】机器人主芯片赛道核心玩家，小米AIoT重要合作伙伴全志科技：宇树投资方，深度布局机器人SoC赛道。（1）2025年春节联欢晚会，宇树16台人形机器人参与节目《秧BOT》的表演。全志科技通过投资平台，间接持股宇树机器人。（2）公司重点布局机器人芯片市场，目前已是小米四足机器人CyberDog和石头、美的、海尔等品牌扫地机器人主芯片供应商。（3）作为小米重要合作伙伴，小米四足机器人、小米扫地机器人、小米电纸书、小米音箱等均采用全志科技解决方案，全志科技有望受益于小米MiLM大

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全志科技

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夜长梦山

2025-02-06 15:48:15

浙商机械邱世梁|王华君【汇川技术】午盘收涨9.38%，人形机器人打开成长空间

#人形机器人：外部特斯拉、Figure量产在即，内部DeepSeek加速AI应用和人形机器人发展、宇树人形机器人春晚表现亮眼。汇川作为国内工控龙头企业，在多个核心零部件的开发及生产上具备技术和成本优势，有望受益于后续量产逐步落地。 #汽车：近期密集迎来政策利好，商务部等8部门印发汽车流通消费改革试点通知，提到稳定和扩大汽车消费。2024年前三季度，汇川新能源车收入104亿元，同比增长96%，占公司营收超40%。嘉宾：投关总监王总时间：2月14日（周五）上午地点：深圳福田香格里拉酒店

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汇川技术

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夜长梦山

2025-02-06 15:46:19

小米AI眼镜更新-2025年2月6日

最新进展：2025年2月6日知名数码博主@智慧皮卡丘最新爆料，小米AI眼镜已获得入网许可。受此消息影响，板块大涨，众多标的涨幅超10% 发布时间：2025年2月25/26日晚7点，和小米15 Ultra一同发布（原定于4-5月份，米粉节期间发布）重视程度：可能雷军会以one more thing形式发布并主讲产品形态：形态对标Rayban-Meta，无显示，可能会分国内/国际（采用不同模型），低配/高配2个版本，高配售价预计在1499元小米AI眼镜供应商：一代供应链包括歌尔（组装）、高通（

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歌尔股份

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夜长梦山

2025-02-06 15:43:33

【英搏尔】大涨9%

华创交运|低空团队龙年收官报告【英搏尔】深度，认为公司从新能源汽车到低空经济供应链环节，逻辑清晰，而从亿航智能到亿维特，公司正在成为eVTOL供应链中突出的参与者。受益逻辑1：近两年看，有望随亿航智能而放量，成为目前少数可得到实际运行检验的供应链参与者。亿航智能在手订单超千架。受益逻辑2：横向拓展，未来有望打开更广阔市场。我们认为公司产品正获得市场认可，预计亦有机会与其他主机厂进行合作。亿维特的合作是证明。

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英搏尔

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夜长梦山

2025-02-06 15:42:57

【中信汽车】DeepSeek对智驾究竟影响几何？

春节时国产大模型DeepSeek R1推出深度思考功能，并开源R1\R1 Zero和6个蒸馏后可本地部署的小模型。DS开源模型本身能否应用在智驾上？ #DeepSeek开源模型可用于VLM/VLA一类智驾模型我们认为如果车企选择VLM/VLA路线，DS的开源模型可以直接使用。具体来说，以VLM（视觉语言模型，Vison-Language Model）为例，它识别图像、视频并生成语言描述解释，为后续决策提供依据；VLA更是引入了“思维链”的推理和决策能力。此前在VLM模型中，多用开源的Llama

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德赛西威

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夜长梦山

2025-02-06 15:42:20

【天风电子潘暕团队】深度思考加大算力需求，看好云端算力实现反弹

由于deepseek r1具备深度思考能力，往往看到ai将进行多方面、多角度的思考，并进行反馈，消耗的token不减反增，目前几个主流的云服务平台，均出现算力不足、反馈慢等情况。结合google、微软和meta财报来看，capex皆超出预期，2025-2026年ai capex有望持续增长，我们认为国内外ai算力需求将持续增长，并且实现加速。投资建议：从ai capex结构上看，预计推理侧比例将进一步提升。机柜方案将大幅提升推理速度，且以较低的互联成本实现。重点推荐铜连接板块和pcb板块

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沃尔核材

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夜长梦山

2025-02-06 15:40:36

机器人新题材，仿生连杆

难度类比丝杠，相当于机器人的肌肉，没有肌肉，机器人腿部无法站直，手部无法拿稳！ #【三联锻造】机器人仿生连杆第一股 🚀连杆结构是解决目前机器人中行星滚柱丝杠工艺难度过大，降本困难的痛点的不二之选，部分机器人公司会选择用连杆结构替代滚柱丝杠，进行线性传动。 🚀公司仿生连杆相关业务或用在人形机器人上，目前产品包括连杆、平衡轴、转向节、控制臂等。 🚀华为机器人曾经主动找到三联锻造做过交流，交流的产品是手臂和腿部的连杆机构。 🚀同时公司在布局机器人丝杠，机器人行星减速器和仿生连杆，军工业务也在2

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三联锻造

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夜长梦山

2025-02-06 15:38:38

【招商汽车-重点推荐】隆盛科技：重视公司机器人布局

【首次创业：成为国内EGR龙头】成绩：2004年创办至今一直专注于EGR业务的拓展和技术的提升，牵头制定了EGR相关行业标准，轻卡EGR龙头，市占率50%以上；乘用车增势迅猛，比亚迪EGR 5成以上。随着乘用车插混技术和增程技术的快速发展，公司EGR也迎来新增量，市场份额不断提升，目前公司EGR产品配套的新能源车企有比亚迪、吉利、奇瑞、上汽、东安动力、智新科技等。公司EGR系统模块产品已全面覆盖比亚迪第四代DMI混动发动机，同时，公司已完成配套开发比亚迪第5代DMI发动机EGR系统产品。【

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隆盛科技

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夜长梦山

2025-02-05 15:09:00

DS技术突破有望催化ASIC加速渗透

DeepSeek革命性的R1模型，通过优化算法和模型架构，显著降低了AI推理阶段的算力需求，使得ASIC在推理任务中的优势更加突出。同时，低成本模型使得更多中小企业和垂直行业能够负担AI技术的应用，更多“轻型场景”将大量采用ASIC芯片。 ASIC芯片设计公司及芯片设计服务公司将充分受益，博通、Marvell等全球龙头已率先实现业绩增长，并预计行业将维持较高速增长；国内产业链公司也将依托一站式芯片设计能力、本土化优势而打开成长空间，建议关注： #中芯国际 ASIC芯片头部代工厂，叠加国产供应链需

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盛科通信

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夜长梦山

2025-02-05 15:05:47

【天风通信】A股北美算力线大跌点评：极致交易下的超跌机会，算力依旧为基石

1、A股AI的投资不能一直单纯映射北美：近期北美纳斯达克的大跌，除了DeepSeek因素，我们认为还有跟美国降息预期、关税反制、流动性等多因素相关，今天国内易中天、沪电生益、英维克等集体大跌，属于流动性有限条件下的极致交易。 2、北美Alphabet、Meta25年资本开支仍超市场预期 Alphabet 25年资本开支750亿大超市场预期。公司预计25年全年资本开支将达到750亿美元，相较24年同比增加约43%，大超市场普遍预期的597.3亿美元。公司预计25Q1将产生160-180亿美元费用，

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新易盛

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夜长梦山

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【开源汽车&中小盘】DeepSeek-R1横空出世，智能车产业升级加速

Deepseek-R1横空出世，本土开源推理模型席卷全球。DeepSeek2025年初发布R1，性能比肩OpenAI-o1，训练/api调用成本远低于o1/o1 mini。1月27日R1模型同时登顶中/美苹果App免费榜。 🚀R1模型带来诸多创新：（1）验证通过纯强化学习训练模型可自行涌现出长思维链能力。（2）优化算法大幅节约算力和成本。（3）通过蒸馏可有效提升小模型的性能。（4）模型已与多个国产算力芯片适配，为本土算力崛起舔砖加瓦。 🎈DeepseekR1的崛起对汽车智能化或将产生深远影响

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北汽蓝谷

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夜长梦山

2025-02-05 15:03:45

【东吴医药】AI医疗观点更新

DeepSeek R1 通过创新技术，如采用“蒸馏”技术、MOE 架构、强化学习等，大大降低了训练和推理成本，仅需约 560 万美元的训练成本，远低于之前主流大厂模型所需的成本，为整个 AI 行业树立了新的成本标杆，使更多企业看到了以较低成本开发高性能 AI 的可能性，推动 AI 技术在更多领域的普及。过去，由于 AI 开发成本高昂，中小企业往往难以涉足。DeepSeek R1 的低成本和开源特性，企业可以选择本地部署，使中小企业能够以较低的门槛接入先进的 AI 技术，将 AI 应用于客户服务

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万东医疗

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夜长梦山

2025-02-05 15:02:58

【中信军工】低空经济25年展望——政策释放，基建落地

近期低空经济事件催化持续，2024年12月27日，国家发改委官网正式公开低空经济发展司，低空司是拟定并组织实施低空经济发展的战略、中长期发展规划，提出有关政策建议、协调有关重大问题等的职能司局。低空司成立彰显了低空经济在国家战略发展中的地位和重要性，也意味着是中长期的产业发展而不是短期的一蹴而就。各地政府低空规划/行动方案仍在不断出台，低空产业联盟/地方低空公司持续组建，低空经济2025年发展预期强劲，在我国相关政策的持续加持下，各级政府、有关部委和各领域龙头企业通力合作，不断加码低空经济发展

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中直股份

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夜长梦山

2025-02-05 15:02:16

【东财电新】丰立智能

齿轮、减速器技术领先，供应全球顶级客户 #小模数齿轮转型精密减速器产能蓄势待发公司小模数齿轮销量产值18-20年在国内主要厂家中排名第 2，具备行业领先性，IPO募投项目主要包括精密齿轮扩产、新能源汽车精密传动齿轮制造、精密减速器升级改造等，募集资金累计投入比例已达84.48%，产能蓄势待发。 #深度绑定全球顶级客户公司具备精密齿轮/减速器/丝杠等产品生产能力，可应用于工业机器人、服务机器人、人型机器人、灵巧手等领域，未来有望打开成长空间。海外客户：Tier2，供货博世、三花等T链客户国

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丰立智能

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夜长梦山

2025-02-05 15:01:49

【国投证券机械】#卧龙电驱 ——机器人/低空经济双概念标的

#机器人：多角度布局产业链/已形成小批量订单间接持股宇树科技：公司持有金石成长3.05%股权，金石成长持有宇树科技3.05%股权4.62%，公司间接持股宇树科技0.14%。布局机器人关键组部件：公司布局开发了高爆发关节模组、伺服驱动器、无框力矩电机等人形机器人关键组部件，并具备一定性价比优势。已形成小批量订单，场景应用持续开发：公司无框力矩电机以及多种关节模组产品已与多家仿生机器人下游客户开展联合研发，部分客户形成小批量订单。公司旗下浙江希尔机器人上海智元新创技术签订了场景应用合作协议，将

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卧龙电驱

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机器人端侧AI补涨机会关注《全志科技》，投资逻辑如下：

【全志科技|重点推荐】机器人主芯片赛道核心玩家，小米AIoT重要合作伙伴全志科技：宇树投资方，深度布局机器人SoC赛道。（1）2025年春节联欢晚会，宇树16台人形机器人参与节目《秧BOT》的表演。全志科技通过投资平台，间接持股宇树机器人。（2）公司重点布局机器人芯片市场，目前已是小米四足机器人CyberDog和石头、美的、海尔等品牌扫地机器人主芯片供应商。（3）作为小米重要合作伙伴，小米四足机器人、小米扫地机器人、小米电纸书、小米音箱等均采用全志科技解决方案，全志科技有望受益于小米MiLM大

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全志科技

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浙商机械邱世梁|王华君【汇川技术】午盘收涨9.38%，人形机器人打开成长空间

#人形机器人：外部特斯拉、Figure量产在即，内部DeepSeek加速AI应用和人形机器人发展、宇树人形机器人春晚表现亮眼。汇川作为国内工控龙头企业，在多个核心零部件的开发及生产上具备技术和成本优势，有望受益于后续量产逐步落地。 #汽车：近期密集迎来政策利好，商务部等8部门印发汽车流通消费改革试点通知，提到稳定和扩大汽车消费。2024年前三季度，汇川新能源车收入104亿元，同比增长96%，占公司营收超40%。嘉宾：投关总监王总时间：2月14日（周五）上午地点：深圳福田香格里拉酒店

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汇川技术

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小米AI眼镜更新-2025年2月6日

最新进展：2025年2月6日知名数码博主@智慧皮卡丘最新爆料，小米AI眼镜已获得入网许可。受此消息影响，板块大涨，众多标的涨幅超10% 发布时间：2025年2月25/26日晚7点，和小米15 Ultra一同发布（原定于4-5月份，米粉节期间发布）重视程度：可能雷军会以one more thing形式发布并主讲产品形态：形态对标Rayban-Meta，无显示，可能会分国内/国际（采用不同模型），低配/高配2个版本，高配售价预计在1499元小米AI眼镜供应商：一代供应链包括歌尔（组装）、高通（

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歌尔股份

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【英搏尔】大涨9%

华创交运|低空团队龙年收官报告【英搏尔】深度，认为公司从新能源汽车到低空经济供应链环节，逻辑清晰，而从亿航智能到亿维特，公司正在成为eVTOL供应链中突出的参与者。受益逻辑1：近两年看，有望随亿航智能而放量，成为目前少数可得到实际运行检验的供应链参与者。亿航智能在手订单超千架。受益逻辑2：横向拓展，未来有望打开更广阔市场。我们认为公司产品正获得市场认可，预计亦有机会与其他主机厂进行合作。亿维特的合作是证明。

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【中信汽车】DeepSeek对智驾究竟影响几何？

春节时国产大模型DeepSeek R1推出深度思考功能，并开源R1\R1 Zero和6个蒸馏后可本地部署的小模型。DS开源模型本身能否应用在智驾上？ #DeepSeek开源模型可用于VLM/VLA一类智驾模型我们认为如果车企选择VLM/VLA路线，DS的开源模型可以直接使用。具体来说，以VLM（视觉语言模型，Vison-Language Model）为例，它识别图像、视频并生成语言描述解释，为后续决策提供依据；VLA更是引入了“思维链”的推理和决策能力。此前在VLM模型中，多用开源的Llama

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【天风电子潘暕团队】深度思考加大算力需求，看好云端算力实现反弹

由于deepseek r1具备深度思考能力，往往看到ai将进行多方面、多角度的思考，并进行反馈，消耗的token不减反增，目前几个主流的云服务平台，均出现算力不足、反馈慢等情况。结合google、微软和meta财报来看，capex皆超出预期，2025-2026年ai capex有望持续增长，我们认为国内外ai算力需求将持续增长，并且实现加速。投资建议：从ai capex结构上看，预计推理侧比例将进一步提升。机柜方案将大幅提升推理速度，且以较低的互联成本实现。重点推荐铜连接板块和pcb板块

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机器人新题材，仿生连杆

难度类比丝杠，相当于机器人的肌肉，没有肌肉，机器人腿部无法站直，手部无法拿稳！ #【三联锻造】机器人仿生连杆第一股 🚀连杆结构是解决目前机器人中行星滚柱丝杠工艺难度过大，降本困难的痛点的不二之选，部分机器人公司会选择用连杆结构替代滚柱丝杠，进行线性传动。 🚀公司仿生连杆相关业务或用在人形机器人上，目前产品包括连杆、平衡轴、转向节、控制臂等。 🚀华为机器人曾经主动找到三联锻造做过交流，交流的产品是手臂和腿部的连杆机构。 🚀同时公司在布局机器人丝杠，机器人行星减速器和仿生连杆，军工业务也在2

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【招商汽车-重点推荐】隆盛科技：重视公司机器人布局

【首次创业：成为国内EGR龙头】成绩：2004年创办至今一直专注于EGR业务的拓展和技术的提升，牵头制定了EGR相关行业标准，轻卡EGR龙头，市占率50%以上；乘用车增势迅猛，比亚迪EGR 5成以上。随着乘用车插混技术和增程技术的快速发展，公司EGR也迎来新增量，市场份额不断提升，目前公司EGR产品配套的新能源车企有比亚迪、吉利、奇瑞、上汽、东安动力、智新科技等。公司EGR系统模块产品已全面覆盖比亚迪第四代DMI混动发动机，同时，公司已完成配套开发比亚迪第5代DMI发动机EGR系统产品。【

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DS技术突破有望催化ASIC加速渗透

DeepSeek革命性的R1模型，通过优化算法和模型架构，显著降低了AI推理阶段的算力需求，使得ASIC在推理任务中的优势更加突出。同时，低成本模型使得更多中小企业和垂直行业能够负担AI技术的应用，更多“轻型场景”将大量采用ASIC芯片。 ASIC芯片设计公司及芯片设计服务公司将充分受益，博通、Marvell等全球龙头已率先实现业绩增长，并预计行业将维持较高速增长；国内产业链公司也将依托一站式芯片设计能力、本土化优势而打开成长空间，建议关注： #中芯国际 ASIC芯片头部代工厂，叠加国产供应链需

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【天风通信】A股北美算力线大跌点评：极致交易下的超跌机会，算力依旧为基石

1、A股AI的投资不能一直单纯映射北美：近期北美纳斯达克的大跌，除了DeepSeek因素，我们认为还有跟美国降息预期、关税反制、流动性等多因素相关，今天国内易中天、沪电生益、英维克等集体大跌，属于流动性有限条件下的极致交易。 2、北美Alphabet、Meta25年资本开支仍超市场预期 Alphabet 25年资本开支750亿大超市场预期。公司预计25年全年资本开支将达到750亿美元，相较24年同比增加约43%，大超市场普遍预期的597.3亿美元。公司预计25Q1将产生160-180亿美元费用，

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【开源汽车&中小盘】DeepSeek-R1横空出世，智能车产业升级加速

Deepseek-R1横空出世，本土开源推理模型席卷全球。DeepSeek2025年初发布R1，性能比肩OpenAI-o1，训练/api调用成本远低于o1/o1 mini。1月27日R1模型同时登顶中/美苹果App免费榜。 🚀R1模型带来诸多创新：（1）验证通过纯强化学习训练模型可自行涌现出长思维链能力。（2）优化算法大幅节约算力和成本。（3）通过蒸馏可有效提升小模型的性能。（4）模型已与多个国产算力芯片适配，为本土算力崛起舔砖加瓦。 🎈DeepseekR1的崛起对汽车智能化或将产生深远影响

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【东吴医药】AI医疗观点更新

DeepSeek R1 通过创新技术，如采用“蒸馏”技术、MOE 架构、强化学习等，大大降低了训练和推理成本，仅需约 560 万美元的训练成本，远低于之前主流大厂模型所需的成本，为整个 AI 行业树立了新的成本标杆，使更多企业看到了以较低成本开发高性能 AI 的可能性，推动 AI 技术在更多领域的普及。过去，由于 AI 开发成本高昂，中小企业往往难以涉足。DeepSeek R1 的低成本和开源特性，企业可以选择本地部署，使中小企业能够以较低的门槛接入先进的 AI 技术，将 AI 应用于客户服务

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【中信军工】低空经济25年展望——政策释放，基建落地

近期低空经济事件催化持续，2024年12月27日，国家发改委官网正式公开低空经济发展司，低空司是拟定并组织实施低空经济发展的战略、中长期发展规划，提出有关政策建议、协调有关重大问题等的职能司局。低空司成立彰显了低空经济在国家战略发展中的地位和重要性，也意味着是中长期的产业发展而不是短期的一蹴而就。各地政府低空规划/行动方案仍在不断出台，低空产业联盟/地方低空公司持续组建，低空经济2025年发展预期强劲，在我国相关政策的持续加持下，各级政府、有关部委和各领域龙头企业通力合作，不断加码低空经济发展

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【东财电新】丰立智能

齿轮、减速器技术领先，供应全球顶级客户 #小模数齿轮转型精密减速器产能蓄势待发公司小模数齿轮销量产值18-20年在国内主要厂家中排名第 2，具备行业领先性，IPO募投项目主要包括精密齿轮扩产、新能源汽车精密传动齿轮制造、精密减速器升级改造等，募集资金累计投入比例已达84.48%，产能蓄势待发。 #深度绑定全球顶级客户公司具备精密齿轮/减速器/丝杠等产品生产能力，可应用于工业机器人、服务机器人、人型机器人、灵巧手等领域，未来有望打开成长空间。海外客户：Tier2，供货博世、三花等T链客户国

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【国投证券机械】#卧龙电驱 ——机器人/低空经济双概念标的

#机器人：多角度布局产业链/已形成小批量订单间接持股宇树科技：公司持有金石成长3.05%股权，金石成长持有宇树科技3.05%股权4.62%，公司间接持股宇树科技0.14%。布局机器人关键组部件：公司布局开发了高爆发关节模组、伺服驱动器、无框力矩电机等人形机器人关键组部件，并具备一定性价比优势。已形成小批量订单，场景应用持续开发：公司无框力矩电机以及多种关节模组产品已与多家仿生机器人下游客户开展联合研发，部分客户形成小批量订单。公司旗下浙江希尔机器人上海智元新创技术签订了场景应用合作协议，将

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【全志科技|重点推荐】机器人主芯片赛道核心玩家，小米AIoT重要合作伙伴全志科技：宇树投资方，深度布局机器人SoC赛道。（1）2025年春节联欢晚会，宇树16台人形机器人参与节目《秧BOT》的表演。全志科技通过投资平台，间接持股宇树机器人。（2）公司重点布局机器人芯片市场，目前已是小米四足机器人CyberDog和石头、美的、海尔等品牌扫地机器人主芯片供应商。（3）作为小米重要合作伙伴，小米四足机器人、小米扫地机器人、小米电纸书、小米音箱等均采用全志科技解决方案，全志科技有望受益于小米MiLM大

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浙商机械邱世梁|王华君【汇川技术】午盘收涨9.38%，人形机器人打开成长空间

#人形机器人：外部特斯拉、Figure量产在即，内部DeepSeek加速AI应用和人形机器人发展、宇树人形机器人春晚表现亮眼。汇川作为国内工控龙头企业，在多个核心零部件的开发及生产上具备技术和成本优势，有望受益于后续量产逐步落地。 #汽车：近期密集迎来政策利好，商务部等8部门印发汽车流通消费改革试点通知，提到稳定和扩大汽车消费。2024年前三季度，汇川新能源车收入104亿元，同比增长96%，占公司营收超40%。嘉宾：投关总监王总时间：2月14日（周五）上午地点：深圳福田香格里拉酒店

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小米AI眼镜更新-2025年2月6日

最新进展：2025年2月6日知名数码博主@智慧皮卡丘最新爆料，小米AI眼镜已获得入网许可。受此消息影响，板块大涨，众多标的涨幅超10% 发布时间：2025年2月25/26日晚7点，和小米15 Ultra一同发布（原定于4-5月份，米粉节期间发布）重视程度：可能雷军会以one more thing形式发布并主讲产品形态：形态对标Rayban-Meta，无显示，可能会分国内/国际（采用不同模型），低配/高配2个版本，高配售价预计在1499元小米AI眼镜供应商：一代供应链包括歌尔（组装）、高通（

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【英搏尔】大涨9%

华创交运|低空团队龙年收官报告【英搏尔】深度，认为公司从新能源汽车到低空经济供应链环节，逻辑清晰，而从亿航智能到亿维特，公司正在成为eVTOL供应链中突出的参与者。受益逻辑1：近两年看，有望随亿航智能而放量，成为目前少数可得到实际运行检验的供应链参与者。亿航智能在手订单超千架。受益逻辑2：横向拓展，未来有望打开更广阔市场。我们认为公司产品正获得市场认可，预计亦有机会与其他主机厂进行合作。亿维特的合作是证明。

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英搏尔

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夜长梦山

2025-02-06 15:42:57

【中信汽车】DeepSeek对智驾究竟影响几何？

春节时国产大模型DeepSeek R1推出深度思考功能，并开源R1\R1 Zero和6个蒸馏后可本地部署的小模型。DS开源模型本身能否应用在智驾上？ #DeepSeek开源模型可用于VLM/VLA一类智驾模型我们认为如果车企选择VLM/VLA路线，DS的开源模型可以直接使用。具体来说，以VLM（视觉语言模型，Vison-Language Model）为例，它识别图像、视频并生成语言描述解释，为后续决策提供依据；VLA更是引入了“思维链”的推理和决策能力。此前在VLM模型中，多用开源的Llama

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德赛西威

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夜长梦山

2025-02-06 15:42:20

【天风电子潘暕团队】深度思考加大算力需求，看好云端算力实现反弹

由于deepseek r1具备深度思考能力，往往看到ai将进行多方面、多角度的思考，并进行反馈，消耗的token不减反增，目前几个主流的云服务平台，均出现算力不足、反馈慢等情况。结合google、微软和meta财报来看，capex皆超出预期，2025-2026年ai capex有望持续增长，我们认为国内外ai算力需求将持续增长，并且实现加速。投资建议：从ai capex结构上看，预计推理侧比例将进一步提升。机柜方案将大幅提升推理速度，且以较低的互联成本实现。重点推荐铜连接板块和pcb板块

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沃尔核材

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夜长梦山

2025-02-06 15:40:36

机器人新题材，仿生连杆

难度类比丝杠，相当于机器人的肌肉，没有肌肉，机器人腿部无法站直，手部无法拿稳！ #【三联锻造】机器人仿生连杆第一股 🚀连杆结构是解决目前机器人中行星滚柱丝杠工艺难度过大，降本困难的痛点的不二之选，部分机器人公司会选择用连杆结构替代滚柱丝杠，进行线性传动。 🚀公司仿生连杆相关业务或用在人形机器人上，目前产品包括连杆、平衡轴、转向节、控制臂等。 🚀华为机器人曾经主动找到三联锻造做过交流，交流的产品是手臂和腿部的连杆机构。 🚀同时公司在布局机器人丝杠，机器人行星减速器和仿生连杆，军工业务也在2

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三联锻造

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1.50
夜长梦山

2025-02-06 15:38:38

【招商汽车-重点推荐】隆盛科技：重视公司机器人布局

【首次创业：成为国内EGR龙头】成绩：2004年创办至今一直专注于EGR业务的拓展和技术的提升，牵头制定了EGR相关行业标准，轻卡EGR龙头，市占率50%以上；乘用车增势迅猛，比亚迪EGR 5成以上。随着乘用车插混技术和增程技术的快速发展，公司EGR也迎来新增量，市场份额不断提升，目前公司EGR产品配套的新能源车企有比亚迪、吉利、奇瑞、上汽、东安动力、智新科技等。公司EGR系统模块产品已全面覆盖比亚迪第四代DMI混动发动机，同时，公司已完成配套开发比亚迪第5代DMI发动机EGR系统产品。【

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隆盛科技

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夜长梦山

2025-02-05 15:09:00

DS技术突破有望催化ASIC加速渗透

DeepSeek革命性的R1模型，通过优化算法和模型架构，显著降低了AI推理阶段的算力需求，使得ASIC在推理任务中的优势更加突出。同时，低成本模型使得更多中小企业和垂直行业能够负担AI技术的应用，更多“轻型场景”将大量采用ASIC芯片。 ASIC芯片设计公司及芯片设计服务公司将充分受益，博通、Marvell等全球龙头已率先实现业绩增长，并预计行业将维持较高速增长；国内产业链公司也将依托一站式芯片设计能力、本土化优势而打开成长空间，建议关注： #中芯国际 ASIC芯片头部代工厂，叠加国产供应链需

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盛科通信

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夜长梦山

2025-02-05 15:05:47

【天风通信】A股北美算力线大跌点评：极致交易下的超跌机会，算力依旧为基石

1、A股AI的投资不能一直单纯映射北美：近期北美纳斯达克的大跌，除了DeepSeek因素，我们认为还有跟美国降息预期、关税反制、流动性等多因素相关，今天国内易中天、沪电生益、英维克等集体大跌，属于流动性有限条件下的极致交易。 2、北美Alphabet、Meta25年资本开支仍超市场预期 Alphabet 25年资本开支750亿大超市场预期。公司预计25年全年资本开支将达到750亿美元，相较24年同比增加约43%，大超市场普遍预期的597.3亿美元。公司预计25Q1将产生160-180亿美元费用，

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新易盛

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夜长梦山

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【开源汽车&中小盘】DeepSeek-R1横空出世，智能车产业升级加速

Deepseek-R1横空出世，本土开源推理模型席卷全球。DeepSeek2025年初发布R1，性能比肩OpenAI-o1，训练/api调用成本远低于o1/o1 mini。1月27日R1模型同时登顶中/美苹果App免费榜。 🚀R1模型带来诸多创新：（1）验证通过纯强化学习训练模型可自行涌现出长思维链能力。（2）优化算法大幅节约算力和成本。（3）通过蒸馏可有效提升小模型的性能。（4）模型已与多个国产算力芯片适配，为本土算力崛起舔砖加瓦。 🎈DeepseekR1的崛起对汽车智能化或将产生深远影响

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北汽蓝谷

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夜长梦山

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【东吴医药】AI医疗观点更新

DeepSeek R1 通过创新技术，如采用“蒸馏”技术、MOE 架构、强化学习等，大大降低了训练和推理成本，仅需约 560 万美元的训练成本，远低于之前主流大厂模型所需的成本，为整个 AI 行业树立了新的成本标杆，使更多企业看到了以较低成本开发高性能 AI 的可能性，推动 AI 技术在更多领域的普及。过去，由于 AI 开发成本高昂，中小企业往往难以涉足。DeepSeek R1 的低成本和开源特性，企业可以选择本地部署，使中小企业能够以较低的门槛接入先进的 AI 技术，将 AI 应用于客户服务

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万东医疗

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夜长梦山

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【中信军工】低空经济25年展望——政策释放，基建落地

近期低空经济事件催化持续，2024年12月27日，国家发改委官网正式公开低空经济发展司，低空司是拟定并组织实施低空经济发展的战略、中长期发展规划，提出有关政策建议、协调有关重大问题等的职能司局。低空司成立彰显了低空经济在国家战略发展中的地位和重要性，也意味着是中长期的产业发展而不是短期的一蹴而就。各地政府低空规划/行动方案仍在不断出台，低空产业联盟/地方低空公司持续组建，低空经济2025年发展预期强劲，在我国相关政策的持续加持下，各级政府、有关部委和各领域龙头企业通力合作，不断加码低空经济发展

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中直股份

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【东财电新】丰立智能

齿轮、减速器技术领先，供应全球顶级客户 #小模数齿轮转型精密减速器产能蓄势待发公司小模数齿轮销量产值18-20年在国内主要厂家中排名第 2，具备行业领先性，IPO募投项目主要包括精密齿轮扩产、新能源汽车精密传动齿轮制造、精密减速器升级改造等，募集资金累计投入比例已达84.48%，产能蓄势待发。 #深度绑定全球顶级客户公司具备精密齿轮/减速器/丝杠等产品生产能力，可应用于工业机器人、服务机器人、人型机器人、灵巧手等领域，未来有望打开成长空间。海外客户：Tier2，供货博世、三花等T链客户国

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丰立智能

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【国投证券机械】#卧龙电驱 ——机器人/低空经济双概念标的

#机器人：多角度布局产业链/已形成小批量订单间接持股宇树科技：公司持有金石成长3.05%股权，金石成长持有宇树科技3.05%股权4.62%，公司间接持股宇树科技0.14%。布局机器人关键组部件：公司布局开发了高爆发关节模组、伺服驱动器、无框力矩电机等人形机器人关键组部件，并具备一定性价比优势。已形成小批量订单，场景应用持续开发：公司无框力矩电机以及多种关节模组产品已与多家仿生机器人下游客户开展联合研发，部分客户形成小批量订单。公司旗下浙江希尔机器人上海智元新创技术签订了场景应用合作协议，将

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卧龙电驱

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机器人端侧AI补涨机会关注《全志科技》，投资逻辑如下：

【全志科技|重点推荐】机器人主芯片赛道核心玩家，小米AIoT重要合作伙伴全志科技：宇树投资方，深度布局机器人SoC赛道。（1）2025年春节联欢晚会，宇树16台人形机器人参与节目《秧BOT》的表演。全志科技通过投资平台，间接持股宇树机器人。（2）公司重点布局机器人芯片市场，目前已是小米四足机器人CyberDog和石头、美的、海尔等品牌扫地机器人主芯片供应商。（3）作为小米重要合作伙伴，小米四足机器人、小米扫地机器人、小米电纸书、小米音箱等均采用全志科技解决方案，全志科技有望受益于小米MiLM大

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全志科技

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夜长梦山

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浙商机械邱世梁|王华君【汇川技术】午盘收涨9.38%，人形机器人打开成长空间

#人形机器人：外部特斯拉、Figure量产在即，内部DeepSeek加速AI应用和人形机器人发展、宇树人形机器人春晚表现亮眼。汇川作为国内工控龙头企业，在多个核心零部件的开发及生产上具备技术和成本优势，有望受益于后续量产逐步落地。 #汽车：近期密集迎来政策利好，商务部等8部门印发汽车流通消费改革试点通知，提到稳定和扩大汽车消费。2024年前三季度，汇川新能源车收入104亿元，同比增长96%，占公司营收超40%。嘉宾：投关总监王总时间：2月14日（周五）上午地点：深圳福田香格里拉酒店

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汇川技术

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夜长梦山

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小米AI眼镜更新-2025年2月6日

最新进展：2025年2月6日知名数码博主@智慧皮卡丘最新爆料，小米AI眼镜已获得入网许可。受此消息影响，板块大涨，众多标的涨幅超10% 发布时间：2025年2月25/26日晚7点，和小米15 Ultra一同发布（原定于4-5月份，米粉节期间发布）重视程度：可能雷军会以one more thing形式发布并主讲产品形态：形态对标Rayban-Meta，无显示，可能会分国内/国际（采用不同模型），低配/高配2个版本，高配售价预计在1499元小米AI眼镜供应商：一代供应链包括歌尔（组装）、高通（

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歌尔股份

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夜长梦山

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【英搏尔】大涨9%

华创交运|低空团队龙年收官报告【英搏尔】深度，认为公司从新能源汽车到低空经济供应链环节，逻辑清晰，而从亿航智能到亿维特，公司正在成为eVTOL供应链中突出的参与者。受益逻辑1：近两年看，有望随亿航智能而放量，成为目前少数可得到实际运行检验的供应链参与者。亿航智能在手订单超千架。受益逻辑2：横向拓展，未来有望打开更广阔市场。我们认为公司产品正获得市场认可，预计亦有机会与其他主机厂进行合作。亿维特的合作是证明。

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英搏尔

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【中信汽车】DeepSeek对智驾究竟影响几何？

春节时国产大模型DeepSeek R1推出深度思考功能，并开源R1\R1 Zero和6个蒸馏后可本地部署的小模型。DS开源模型本身能否应用在智驾上？ #DeepSeek开源模型可用于VLM/VLA一类智驾模型我们认为如果车企选择VLM/VLA路线，DS的开源模型可以直接使用。具体来说，以VLM（视觉语言模型，Vison-Language Model）为例，它识别图像、视频并生成语言描述解释，为后续决策提供依据；VLA更是引入了“思维链”的推理和决策能力。此前在VLM模型中，多用开源的Llama

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【天风电子潘暕团队】深度思考加大算力需求，看好云端算力实现反弹

由于deepseek r1具备深度思考能力，往往看到ai将进行多方面、多角度的思考，并进行反馈，消耗的token不减反增，目前几个主流的云服务平台，均出现算力不足、反馈慢等情况。结合google、微软和meta财报来看，capex皆超出预期，2025-2026年ai capex有望持续增长，我们认为国内外ai算力需求将持续增长，并且实现加速。投资建议：从ai capex结构上看，预计推理侧比例将进一步提升。机柜方案将大幅提升推理速度，且以较低的互联成本实现。重点推荐铜连接板块和pcb板块

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机器人新题材，仿生连杆

难度类比丝杠，相当于机器人的肌肉，没有肌肉，机器人腿部无法站直，手部无法拿稳！ #【三联锻造】机器人仿生连杆第一股 🚀连杆结构是解决目前机器人中行星滚柱丝杠工艺难度过大，降本困难的痛点的不二之选，部分机器人公司会选择用连杆结构替代滚柱丝杠，进行线性传动。 🚀公司仿生连杆相关业务或用在人形机器人上，目前产品包括连杆、平衡轴、转向节、控制臂等。 🚀华为机器人曾经主动找到三联锻造做过交流，交流的产品是手臂和腿部的连杆机构。 🚀同时公司在布局机器人丝杠，机器人行星减速器和仿生连杆，军工业务也在2

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【招商汽车-重点推荐】隆盛科技：重视公司机器人布局

【首次创业：成为国内EGR龙头】成绩：2004年创办至今一直专注于EGR业务的拓展和技术的提升，牵头制定了EGR相关行业标准，轻卡EGR龙头，市占率50%以上；乘用车增势迅猛，比亚迪EGR 5成以上。随着乘用车插混技术和增程技术的快速发展，公司EGR也迎来新增量，市场份额不断提升，目前公司EGR产品配套的新能源车企有比亚迪、吉利、奇瑞、上汽、东安动力、智新科技等。公司EGR系统模块产品已全面覆盖比亚迪第四代DMI混动发动机，同时，公司已完成配套开发比亚迪第5代DMI发动机EGR系统产品。【

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DS技术突破有望催化ASIC加速渗透

DeepSeek革命性的R1模型，通过优化算法和模型架构，显著降低了AI推理阶段的算力需求，使得ASIC在推理任务中的优势更加突出。同时，低成本模型使得更多中小企业和垂直行业能够负担AI技术的应用，更多“轻型场景”将大量采用ASIC芯片。 ASIC芯片设计公司及芯片设计服务公司将充分受益，博通、Marvell等全球龙头已率先实现业绩增长，并预计行业将维持较高速增长；国内产业链公司也将依托一站式芯片设计能力、本土化优势而打开成长空间，建议关注： #中芯国际 ASIC芯片头部代工厂，叠加国产供应链需

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【天风通信】A股北美算力线大跌点评：极致交易下的超跌机会，算力依旧为基石

1、A股AI的投资不能一直单纯映射北美：近期北美纳斯达克的大跌，除了DeepSeek因素，我们认为还有跟美国降息预期、关税反制、流动性等多因素相关，今天国内易中天、沪电生益、英维克等集体大跌，属于流动性有限条件下的极致交易。 2、北美Alphabet、Meta25年资本开支仍超市场预期 Alphabet 25年资本开支750亿大超市场预期。公司预计25年全年资本开支将达到750亿美元，相较24年同比增加约43%，大超市场普遍预期的597.3亿美元。公司预计25Q1将产生160-180亿美元费用，

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【开源汽车&中小盘】DeepSeek-R1横空出世，智能车产业升级加速

Deepseek-R1横空出世，本土开源推理模型席卷全球。DeepSeek2025年初发布R1，性能比肩OpenAI-o1，训练/api调用成本远低于o1/o1 mini。1月27日R1模型同时登顶中/美苹果App免费榜。 🚀R1模型带来诸多创新：（1）验证通过纯强化学习训练模型可自行涌现出长思维链能力。（2）优化算法大幅节约算力和成本。（3）通过蒸馏可有效提升小模型的性能。（4）模型已与多个国产算力芯片适配，为本土算力崛起舔砖加瓦。 🎈DeepseekR1的崛起对汽车智能化或将产生深远影响

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【东吴医药】AI医疗观点更新

DeepSeek R1 通过创新技术，如采用“蒸馏”技术、MOE 架构、强化学习等，大大降低了训练和推理成本，仅需约 560 万美元的训练成本，远低于之前主流大厂模型所需的成本，为整个 AI 行业树立了新的成本标杆，使更多企业看到了以较低成本开发高性能 AI 的可能性，推动 AI 技术在更多领域的普及。过去，由于 AI 开发成本高昂，中小企业往往难以涉足。DeepSeek R1 的低成本和开源特性，企业可以选择本地部署，使中小企业能够以较低的门槛接入先进的 AI 技术，将 AI 应用于客户服务

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【中信军工】低空经济25年展望——政策释放，基建落地

近期低空经济事件催化持续，2024年12月27日，国家发改委官网正式公开低空经济发展司，低空司是拟定并组织实施低空经济发展的战略、中长期发展规划，提出有关政策建议、协调有关重大问题等的职能司局。低空司成立彰显了低空经济在国家战略发展中的地位和重要性，也意味着是中长期的产业发展而不是短期的一蹴而就。各地政府低空规划/行动方案仍在不断出台，低空产业联盟/地方低空公司持续组建，低空经济2025年发展预期强劲，在我国相关政策的持续加持下，各级政府、有关部委和各领域龙头企业通力合作，不断加码低空经济发展

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【东财电新】丰立智能

齿轮、减速器技术领先，供应全球顶级客户 #小模数齿轮转型精密减速器产能蓄势待发公司小模数齿轮销量产值18-20年在国内主要厂家中排名第 2，具备行业领先性，IPO募投项目主要包括精密齿轮扩产、新能源汽车精密传动齿轮制造、精密减速器升级改造等，募集资金累计投入比例已达84.48%，产能蓄势待发。 #深度绑定全球顶级客户公司具备精密齿轮/减速器/丝杠等产品生产能力，可应用于工业机器人、服务机器人、人型机器人、灵巧手等领域，未来有望打开成长空间。海外客户：Tier2，供货博世、三花等T链客户国

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【国投证券机械】#卧龙电驱 ——机器人/低空经济双概念标的

#机器人：多角度布局产业链/已形成小批量订单间接持股宇树科技：公司持有金石成长3.05%股权，金石成长持有宇树科技3.05%股权4.62%，公司间接持股宇树科技0.14%。布局机器人关键组部件：公司布局开发了高爆发关节模组、伺服驱动器、无框力矩电机等人形机器人关键组部件，并具备一定性价比优势。已形成小批量订单，场景应用持续开发：公司无框力矩电机以及多种关节模组产品已与多家仿生机器人下游客户开展联合研发，部分客户形成小批量订单。公司旗下浙江希尔机器人上海智元新创技术签订了场景应用合作协议，将

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机器人端侧AI补涨机会关注《全志科技》，投资逻辑如下：

【全志科技|重点推荐】机器人主芯片赛道核心玩家，小米AIoT重要合作伙伴全志科技：宇树投资方，深度布局机器人SoC赛道。（1）2025年春节联欢晚会，宇树16台人形机器人参与节目《秧BOT》的表演。全志科技通过投资平台，间接持股宇树机器人。（2）公司重点布局机器人芯片市场，目前已是小米四足机器人CyberDog和石头、美的、海尔等品牌扫地机器人主芯片供应商。（3）作为小米重要合作伙伴，小米四足机器人、小米扫地机器人、小米电纸书、小米音箱等均采用全志科技解决方案，全志科技有望受益于小米MiLM大

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浙商机械邱世梁|王华君【汇川技术】午盘收涨9.38%，人形机器人打开成长空间

#人形机器人：外部特斯拉、Figure量产在即，内部DeepSeek加速AI应用和人形机器人发展、宇树人形机器人春晚表现亮眼。汇川作为国内工控龙头企业，在多个核心零部件的开发及生产上具备技术和成本优势，有望受益于后续量产逐步落地。 #汽车：近期密集迎来政策利好，商务部等8部门印发汽车流通消费改革试点通知，提到稳定和扩大汽车消费。2024年前三季度，汇川新能源车收入104亿元，同比增长96%，占公司营收超40%。嘉宾：投关总监王总时间：2月14日（周五）上午地点：深圳福田香格里拉酒店

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小米AI眼镜更新-2025年2月6日

最新进展：2025年2月6日知名数码博主@智慧皮卡丘最新爆料，小米AI眼镜已获得入网许可。受此消息影响，板块大涨，众多标的涨幅超10% 发布时间：2025年2月25/26日晚7点，和小米15 Ultra一同发布（原定于4-5月份，米粉节期间发布）重视程度：可能雷军会以one more thing形式发布并主讲产品形态：形态对标Rayban-Meta，无显示，可能会分国内/国际（采用不同模型），低配/高配2个版本，高配售价预计在1499元小米AI眼镜供应商：一代供应链包括歌尔（组装）、高通（

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【英搏尔】大涨9%

华创交运|低空团队龙年收官报告【英搏尔】深度，认为公司从新能源汽车到低空经济供应链环节，逻辑清晰，而从亿航智能到亿维特，公司正在成为eVTOL供应链中突出的参与者。受益逻辑1：近两年看，有望随亿航智能而放量，成为目前少数可得到实际运行检验的供应链参与者。亿航智能在手订单超千架。受益逻辑2：横向拓展，未来有望打开更广阔市场。我们认为公司产品正获得市场认可，预计亦有机会与其他主机厂进行合作。亿维特的合作是证明。

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【中信汽车】DeepSeek对智驾究竟影响几何？

春节时国产大模型DeepSeek R1推出深度思考功能，并开源R1\R1 Zero和6个蒸馏后可本地部署的小模型。DS开源模型本身能否应用在智驾上？ #DeepSeek开源模型可用于VLM/VLA一类智驾模型我们认为如果车企选择VLM/VLA路线，DS的开源模型可以直接使用。具体来说，以VLM（视觉语言模型，Vison-Language Model）为例，它识别图像、视频并生成语言描述解释，为后续决策提供依据；VLA更是引入了“思维链”的推理和决策能力。此前在VLM模型中，多用开源的Llama

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【天风电子潘暕团队】深度思考加大算力需求，看好云端算力实现反弹

由于deepseek r1具备深度思考能力，往往看到ai将进行多方面、多角度的思考，并进行反馈，消耗的token不减反增，目前几个主流的云服务平台，均出现算力不足、反馈慢等情况。结合google、微软和meta财报来看，capex皆超出预期，2025-2026年ai capex有望持续增长，我们认为国内外ai算力需求将持续增长，并且实现加速。投资建议：从ai capex结构上看，预计推理侧比例将进一步提升。机柜方案将大幅提升推理速度，且以较低的互联成本实现。重点推荐铜连接板块和pcb板块

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机器人新题材，仿生连杆

难度类比丝杠，相当于机器人的肌肉，没有肌肉，机器人腿部无法站直，手部无法拿稳！ #【三联锻造】机器人仿生连杆第一股 🚀连杆结构是解决目前机器人中行星滚柱丝杠工艺难度过大，降本困难的痛点的不二之选，部分机器人公司会选择用连杆结构替代滚柱丝杠，进行线性传动。 🚀公司仿生连杆相关业务或用在人形机器人上，目前产品包括连杆、平衡轴、转向节、控制臂等。 🚀华为机器人曾经主动找到三联锻造做过交流，交流的产品是手臂和腿部的连杆机构。 🚀同时公司在布局机器人丝杠，机器人行星减速器和仿生连杆，军工业务也在2

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【招商汽车-重点推荐】隆盛科技：重视公司机器人布局

【首次创业：成为国内EGR龙头】成绩：2004年创办至今一直专注于EGR业务的拓展和技术的提升，牵头制定了EGR相关行业标准，轻卡EGR龙头，市占率50%以上；乘用车增势迅猛，比亚迪EGR 5成以上。随着乘用车插混技术和增程技术的快速发展，公司EGR也迎来新增量，市场份额不断提升，目前公司EGR产品配套的新能源车企有比亚迪、吉利、奇瑞、上汽、东安动力、智新科技等。公司EGR系统模块产品已全面覆盖比亚迪第四代DMI混动发动机，同时，公司已完成配套开发比亚迪第5代DMI发动机EGR系统产品。【

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夜长梦山

2025-02-05 15:09:00

DS技术突破有望催化ASIC加速渗透

DeepSeek革命性的R1模型，通过优化算法和模型架构，显著降低了AI推理阶段的算力需求，使得ASIC在推理任务中的优势更加突出。同时，低成本模型使得更多中小企业和垂直行业能够负担AI技术的应用，更多“轻型场景”将大量采用ASIC芯片。 ASIC芯片设计公司及芯片设计服务公司将充分受益，博通、Marvell等全球龙头已率先实现业绩增长，并预计行业将维持较高速增长；国内产业链公司也将依托一站式芯片设计能力、本土化优势而打开成长空间，建议关注： #中芯国际 ASIC芯片头部代工厂，叠加国产供应链需

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盛科通信

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夜长梦山

2025-02-05 15:05:47

【天风通信】A股北美算力线大跌点评：极致交易下的超跌机会，算力依旧为基石

1、A股AI的投资不能一直单纯映射北美：近期北美纳斯达克的大跌，除了DeepSeek因素，我们认为还有跟美国降息预期、关税反制、流动性等多因素相关，今天国内易中天、沪电生益、英维克等集体大跌，属于流动性有限条件下的极致交易。 2、北美Alphabet、Meta25年资本开支仍超市场预期 Alphabet 25年资本开支750亿大超市场预期。公司预计25年全年资本开支将达到750亿美元，相较24年同比增加约43%，大超市场普遍预期的597.3亿美元。公司预计25Q1将产生160-180亿美元费用，

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新易盛

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夜长梦山

2025-02-05 15:05:10

【开源汽车&中小盘】DeepSeek-R1横空出世，智能车产业升级加速

Deepseek-R1横空出世，本土开源推理模型席卷全球。DeepSeek2025年初发布R1，性能比肩OpenAI-o1，训练/api调用成本远低于o1/o1 mini。1月27日R1模型同时登顶中/美苹果App免费榜。 🚀R1模型带来诸多创新：（1）验证通过纯强化学习训练模型可自行涌现出长思维链能力。（2）优化算法大幅节约算力和成本。（3）通过蒸馏可有效提升小模型的性能。（4）模型已与多个国产算力芯片适配，为本土算力崛起舔砖加瓦。 🎈DeepseekR1的崛起对汽车智能化或将产生深远影响

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北汽蓝谷

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夜长梦山

2025-02-05 15:03:45

【东吴医药】AI医疗观点更新

DeepSeek R1 通过创新技术，如采用“蒸馏”技术、MOE 架构、强化学习等，大大降低了训练和推理成本，仅需约 560 万美元的训练成本，远低于之前主流大厂模型所需的成本，为整个 AI 行业树立了新的成本标杆，使更多企业看到了以较低成本开发高性能 AI 的可能性，推动 AI 技术在更多领域的普及。过去，由于 AI 开发成本高昂，中小企业往往难以涉足。DeepSeek R1 的低成本和开源特性，企业可以选择本地部署，使中小企业能够以较低的门槛接入先进的 AI 技术，将 AI 应用于客户服务

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万东医疗

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夜长梦山

2025-02-05 15:02:58

【中信军工】低空经济25年展望——政策释放，基建落地

近期低空经济事件催化持续，2024年12月27日，国家发改委官网正式公开低空经济发展司，低空司是拟定并组织实施低空经济发展的战略、中长期发展规划，提出有关政策建议、协调有关重大问题等的职能司局。低空司成立彰显了低空经济在国家战略发展中的地位和重要性，也意味着是中长期的产业发展而不是短期的一蹴而就。各地政府低空规划/行动方案仍在不断出台，低空产业联盟/地方低空公司持续组建，低空经济2025年发展预期强劲，在我国相关政策的持续加持下，各级政府、有关部委和各领域龙头企业通力合作，不断加码低空经济发展

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中直股份

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夜长梦山

2025-02-05 15:02:16

【东财电新】丰立智能

齿轮、减速器技术领先，供应全球顶级客户 #小模数齿轮转型精密减速器产能蓄势待发公司小模数齿轮销量产值18-20年在国内主要厂家中排名第 2，具备行业领先性，IPO募投项目主要包括精密齿轮扩产、新能源汽车精密传动齿轮制造、精密减速器升级改造等，募集资金累计投入比例已达84.48%，产能蓄势待发。 #深度绑定全球顶级客户公司具备精密齿轮/减速器/丝杠等产品生产能力，可应用于工业机器人、服务机器人、人型机器人、灵巧手等领域，未来有望打开成长空间。海外客户：Tier2，供货博世、三花等T链客户国

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丰立智能

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夜长梦山

2025-02-05 15:01:49

【国投证券机械】#卧龙电驱 ——机器人/低空经济双概念标的

#机器人：多角度布局产业链/已形成小批量订单间接持股宇树科技：公司持有金石成长3.05%股权，金石成长持有宇树科技3.05%股权4.62%，公司间接持股宇树科技0.14%。布局机器人关键组部件：公司布局开发了高爆发关节模组、伺服驱动器、无框力矩电机等人形机器人关键组部件，并具备一定性价比优势。已形成小批量订单，场景应用持续开发：公司无框力矩电机以及多种关节模组产品已与多家仿生机器人下游客户开展联合研发，部分客户形成小批量订单。公司旗下浙江希尔机器人上海智元新创技术签订了场景应用合作协议，将

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卧龙电驱

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