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夜长梦山
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夜长梦山
2024-07-10 15:55:52
科博达:打造域控制器平台型企业
#价升:公司目前最高单车价值量5000元以上,考虑参股公司科博达智能科技智能驾驶域控制器业务,我们预计最高单车价值量可达1万元以上。车灯控制器:单车价值量可以达到1000元以上(大灯+辅助灯+尾灯+氛围灯)。车身、底盘域控制器:单车3000元左右。智能保险丝盒业务(efuse,预计单车价值量1000元左右);其他电机控制、电子电器件产品包括调光天幕控制器、智能执行器、USB等。 #量升:老客户份额提升&新客户持续拓展。前五大客户包括德国大众、一汽集团、上汽大众、理想汽车、康明斯。理想汽车2024
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科博达
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夜长梦山
2024-07-10 15:55:12
【GB200产业更新】 最新产业调研,维持5-6万台的GB200出货量预估,或7-8万台等效NVL36,预计2025年的需求: 北美CSP:微软1.3-2万台需求,AWS1.2-1.5万台需求,谷歌8k,Meta 10k; tier2云计算:XAI 9k,CoreWeave 4k, Oracle 2-3k,Tik Tok 1-2k。 其中,NVL72和36的比例取决于具体客户和具体的业务要求和机房准备。
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夜长梦山
2024-07-10 15:54:55
【华创通信】持续强推【天孚通信】@20240710
临近中报披露时点,继续看好公司Q2业绩增长。我们预计公司Q2业绩有望达到3.4亿,环比增长超20%。核心贡献来源于:1)无源器件产能持续稳步增长,FAU、AOC等核心产品收入利润增长明显;2)800G光引擎出货量持续上升且保持单价稳定。 未来两年业绩快速增长信心充足。乐观测算下,我们预计公司24/25年归母净利为14/32亿,当前市值对应PE为39x/17x,向上空间充足! 无源器件夯实利润基础,光引擎竞争力稀缺。公司传统无源器件业务产能持续提升,匹配客户旺盛需求,为公司业绩提供坚实基础。光引擎
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天孚通信
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夜长梦山
2024-07-10 15:54:21
【国联汽车】如何评级车企端到端能力
市场上都在聊端到端的技术,但没有可跟踪的指标和具体的评价体系。我们尝试打通上下游产业链,构建一套可跟踪的评价体系 为何关注智能驾驶端到端大模型进展? 端到端大模型是实现高阶智能驾驶功能的主要路径。端到端神经网络可以充分简化运算步骤,减少人工特征工程的需要,并识别出数据中关联性,充分提升计算效率。受益于有效行为轨迹数据规模提升,智能驾驶端到端大模型有望成为高阶智能驾驶解决方案。2023年开始,模块化的端到端规划模式加速,逐步成为代表智能驾驶实现高阶功能迭代的主要方向。 如何评价车企智能驾驶端到端大
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华阳集团
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夜长梦山
2024-07-10 15:53:38
【华西电子】PCB大涨点评
成长搭台,周期唱戏,中报预告普遍大超预期! PCB延续近半年火热行情: (1)在通用服务器去库存接近尾声的背景下,年初以沪电股份、深南电路为首的AI PCB公司逐步释放业绩,开启AI PCB行情。随着AI服务器、交换器需求不断上修以及新品ASP的提升,相关AI PCB公司率先跑出成长行情。 (2)随着PCB公司一季报普遍超预期,行业周期出现向上拐点。根据财联社:库存去化以及下游应用需求加速成长对PCB行业的影响似开始浮现,PCB市场2024年恢复增长,有望进入新的增长周期。PCB公司Q1业绩普遍
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生益电子
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夜长梦山
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如何看待Robotaxi及后续板块行情【民生汽车崔琰团队】
🚘为什么涨:事件催化+板块位置较低 1)事件催化:萝卜快跑Robotaxi近期进展顺利,北京市拟支持自动驾驶汽车跑网约车等信息引起市场关注; 2)板块位置低:德赛西威、伯特利等智驾板块龙头,股价均已接近1月底年前的低点,24年PE在20倍出头,反弹一触即发。 🚘事件解读:并非全新信息,但市场之前关注度较低,导致存在预期差 1)萝卜快跑:Robotaxi进展迅猛,22年8月在武汉开启了全无人自动驾驶商业化出行服务,23年2月单日单车峰值已超20单。截至24年5月,萝卜快跑已在武汉投入1000辆
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江铃汽车
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夜长梦山
2024-07-10 15:49:46
【华泰消费|家电】石头科技
估值已回调到18-19倍2024PE,出海高增+内销跃居第一+估值有吸引力,重申推荐 核心观点:Q2业绩披露的窗口期到来,近期市场噪音扰乱投资者信心,我们认为公司质地优秀,内销+出口持续快速成长确定性强,当前股价已非理性超跌,我们认为当前价位买点已现,我们重中#500亿市值以下公司是有业绩和成长性支撑的观点! #近来公司股价非理性调整主要系市场担心Q2业绩miss,根据前期的产业调研,我们维持预计Q2公司营收+30%左右、业绩+35%-40%的预判(具体参考华泰消费外发报告《Q2业绩前瞻:白电稳
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石头科技
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夜长梦山
2024-07-10 08:34:44
【西部汽车】百度阿波罗调研及零部件板块观点更新0710
🚗使用车辆情况: 所有无人车大概投入2300台,当前百度无人驾驶车已经更新至5代,使用北汽极狐,5代车已经投放1200-1300台,加上改装成本约25万元。单车改装成本约14-15万元,最贵的为OrinX芯片,域控伟创力代工,使用1颗禾赛激光雷达,全车摄像头18个(华阳有参与摄像头代工),需要5G-Tbox。6代车在研,代工伙伴还在接触中,有2-3家意向车厂。 🚗技术方案: 现在可以2400km接管1次,仅次于Waymo。武汉有车路协同可帮助车辆提升定位精度,其也有一定的交通调度功能。3年前
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华阳集团
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夜长梦山
2024-07-10 08:27:07
【国金业绩点评240710】
🌹【赛轮轮胎】(超预期) 💡【化工陈屹】持续推荐赛轮轮胎,预计公司24-26年归母净利为42.88/48.16/52.33亿元,买入。公司预告24H1实现归母净利21.2-21.8亿元,同增102.68-108.41%,略超预期。公司轮胎销量继续增长,产销量均创历史同期最好水平,业绩稳步向好,看好公司全球市占率进一步提升。公司出口产品FOB模式占比超一半,海运影响有限,随着全球化布局完善公司的抗风险能力将进一步提升。 🌹【嘉友国际】(超预期) 💡【交运郑树明】持续关注嘉友国际,上调公司2
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赛轮轮胎
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夜长梦山
2024-07-10 08:26:18
【个股观点】【建投海外】百度
Robotaxi UE有望24年底跑通,并于25年开启规模化扩张并贡献实质性利润 1、事件概要:近期百度Robotaxi在武汉地区单车峰值订单超20单,达出租车司机平均单日单量水平,此前公司披露24年将实现武汉全程覆盖,并投入1000辆第六代量产无人车运营,预计24年底在武汉实现盈亏平衡,2025年实现整体盈利。目前武汉市民对乘坐全无人驾驶车出行服务满意度较高,萝卜快跑APP用户满意度评价达4.9分,其中5分满分好评占比高达94.19%。 2、百度Robotaxi有望跑通无人驾驶网约车UE,并进
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众合科技
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夜长梦山
2024-07-10 07:05:18
【长江电新】通威股份:硅料份额逆市提升,HJT进展值得期待
事件:通威股份发布2024 年半年度业绩预告,2024H1公司归母净利润亏损30-33亿,据此测算2024Q2公司亏损22.1-25.1亿元。 1、2024Q2,公司出货符合预期,盈利受行业层面影响较弱。硅料方面,公司保山产能5月起投产,硅料出货进一步提升至12-13万吨左右,权益出货8.5-9万吨左右;随着公司提效挖潜以及乐山电价降低,成本环比有所下降,但受行业价格影响有所亏损,预计幅度在1万/吨左右。电池方面,受perc升级逐步完成,公司出货预计在19-20GW左右,环比提升3-4GW,但受
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通威股份
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夜长梦山
2024-07-10 07:04:51
【中信建投电新 电力设备】最新观点梳理
1、当前景气确定性持续增强的是【特高压(或国内主干输电网)和出海方向】,景气度一般的主要是国内网外投资(需求主要来自工业企业扩产特别是新能源企业和新能源电站需求) 2、定义景气度和估值最重要的指标是#需求增速-供给增速。目前看整体电力设备板块尚未进入扩产周期,但需求起量明显。 3、产业链表现的是订单起量,产能利用率饱满,同时高压板块和出口方向表现出景气的能见度较强(并不是一定有价格弹性或持续高增速,而是相对稳定的持续增长或维持高水平,且能见度维持时间较长) 3、在上述两个景气板块中,#预期差(结
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思源电气
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夜长梦山
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盐湖股份 钾肥中国大合同确定,2300元/吨价格底部确认【浙商石化&金属】
事件:据中国无机盐工业协会,2024年7月9日,中国钾肥进口谈判小组与食安供应链有限公司就2024年钾肥年度进口合同价格达成一致,合同价格为273美元/吨CFR,较去年下降34美元/吨。 点评:合同价格为273美元/吨CFR,根据最新汇率,折算成含税人民币价格为273*7.13*1.13=2200元/吨,假设港口到国内主产地的运费为100元/吨的情况下,全年钾肥价格底部约为2300元/吨。上半年钾肥经历先抑后扬的态势,年初由于钾肥港口库存持续增加,钾肥价格持续下跌,至3月达到2178元/吨的底部
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盐湖股份
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夜长梦山
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【浙商电新】沃尔核材(002130)2024H1业绩预告
24Q2业绩超预期,高速通信线有望逐步放量 #公司发布2024年半年度业绩预增公告: (1)预计2024H1实现归母净利润3.81-4.69亿元,同比增长30%-60%;以中枢测算,预计2024Q2实现归母净利润2.41亿元,同比增长27%,环比增长31%。 (2)预计2024H1实现扣非归母净利润3.58-4.41亿元,同比增长30%-60%;以中枢测算,预计2024Q2实现扣非归母净利润2.27亿元,同比增长27%,环比增长31%。 #本次业绩预增的主要原因: (1)公司电子产品、电力产品、
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沃尔核材
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夜长梦山
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【兴证计算机】恒生电子2024年中报整理
收入保持稳健,利润短期承压 事件:7月9日,公司发布业绩预告:预计2024上半年营业收入28.34亿元,同比增长0.25%,归母净利润0.35亿元,同比下降92.07%;扣非净利润1.41亿元,同比下降46.76%。 1⃣下游预算执行节奏放缓,收入同比持平。2024Q2公司营业总收入16.46亿元,同比下降2.98%。 2024H1主要因金融机构 IT 预算减少,预算执行节奏进一步放慢,客户采购立项、采购决策流程以及验收流程拉长,导致收入同比持平。 2⃣多种不利因素拖累,利润短期承压。2024Q
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恒生电子
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科博达:打造域控制器平台型企业
#价升:公司目前最高单车价值量5000元以上,考虑参股公司科博达智能科技智能驾驶域控制器业务,我们预计最高单车价值量可达1万元以上。车灯控制器:单车价值量可以达到1000元以上(大灯+辅助灯+尾灯+氛围灯)。车身、底盘域控制器:单车3000元左右。智能保险丝盒业务(efuse,预计单车价值量1000元左右);其他电机控制、电子电器件产品包括调光天幕控制器、智能执行器、USB等。 #量升:老客户份额提升&新客户持续拓展。前五大客户包括德国大众、一汽集团、上汽大众、理想汽车、康明斯。理想汽车2024
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科博达
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【GB200产业更新】 最新产业调研,维持5-6万台的GB200出货量预估,或7-8万台等效NVL36,预计2025年的需求: 北美CSP:微软1.3-2万台需求,AWS1.2-1.5万台需求,谷歌8k,Meta 10k; tier2云计算:XAI 9k,CoreWeave 4k, Oracle 2-3k,Tik Tok 1-2k。 其中,NVL72和36的比例取决于具体客户和具体的业务要求和机房准备。
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【华创通信】持续强推【天孚通信】@20240710
临近中报披露时点,继续看好公司Q2业绩增长。我们预计公司Q2业绩有望达到3.4亿,环比增长超20%。核心贡献来源于:1)无源器件产能持续稳步增长,FAU、AOC等核心产品收入利润增长明显;2)800G光引擎出货量持续上升且保持单价稳定。 未来两年业绩快速增长信心充足。乐观测算下,我们预计公司24/25年归母净利为14/32亿,当前市值对应PE为39x/17x,向上空间充足! 无源器件夯实利润基础,光引擎竞争力稀缺。公司传统无源器件业务产能持续提升,匹配客户旺盛需求,为公司业绩提供坚实基础。光引擎
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天孚通信
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【国联汽车】如何评级车企端到端能力
市场上都在聊端到端的技术,但没有可跟踪的指标和具体的评价体系。我们尝试打通上下游产业链,构建一套可跟踪的评价体系 为何关注智能驾驶端到端大模型进展? 端到端大模型是实现高阶智能驾驶功能的主要路径。端到端神经网络可以充分简化运算步骤,减少人工特征工程的需要,并识别出数据中关联性,充分提升计算效率。受益于有效行为轨迹数据规模提升,智能驾驶端到端大模型有望成为高阶智能驾驶解决方案。2023年开始,模块化的端到端规划模式加速,逐步成为代表智能驾驶实现高阶功能迭代的主要方向。 如何评价车企智能驾驶端到端大
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华阳集团
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【华西电子】PCB大涨点评
成长搭台,周期唱戏,中报预告普遍大超预期! PCB延续近半年火热行情: (1)在通用服务器去库存接近尾声的背景下,年初以沪电股份、深南电路为首的AI PCB公司逐步释放业绩,开启AI PCB行情。随着AI服务器、交换器需求不断上修以及新品ASP的提升,相关AI PCB公司率先跑出成长行情。 (2)随着PCB公司一季报普遍超预期,行业周期出现向上拐点。根据财联社:库存去化以及下游应用需求加速成长对PCB行业的影响似开始浮现,PCB市场2024年恢复增长,有望进入新的增长周期。PCB公司Q1业绩普遍
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如何看待Robotaxi及后续板块行情【民生汽车崔琰团队】
🚘为什么涨:事件催化+板块位置较低 1)事件催化:萝卜快跑Robotaxi近期进展顺利,北京市拟支持自动驾驶汽车跑网约车等信息引起市场关注; 2)板块位置低:德赛西威、伯特利等智驾板块龙头,股价均已接近1月底年前的低点,24年PE在20倍出头,反弹一触即发。 🚘事件解读:并非全新信息,但市场之前关注度较低,导致存在预期差 1)萝卜快跑:Robotaxi进展迅猛,22年8月在武汉开启了全无人自动驾驶商业化出行服务,23年2月单日单车峰值已超20单。截至24年5月,萝卜快跑已在武汉投入1000辆
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江铃汽车
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【华泰消费|家电】石头科技
估值已回调到18-19倍2024PE,出海高增+内销跃居第一+估值有吸引力,重申推荐 核心观点:Q2业绩披露的窗口期到来,近期市场噪音扰乱投资者信心,我们认为公司质地优秀,内销+出口持续快速成长确定性强,当前股价已非理性超跌,我们认为当前价位买点已现,我们重中#500亿市值以下公司是有业绩和成长性支撑的观点! #近来公司股价非理性调整主要系市场担心Q2业绩miss,根据前期的产业调研,我们维持预计Q2公司营收+30%左右、业绩+35%-40%的预判(具体参考华泰消费外发报告《Q2业绩前瞻:白电稳
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石头科技
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【西部汽车】百度阿波罗调研及零部件板块观点更新0710
🚗使用车辆情况: 所有无人车大概投入2300台,当前百度无人驾驶车已经更新至5代,使用北汽极狐,5代车已经投放1200-1300台,加上改装成本约25万元。单车改装成本约14-15万元,最贵的为OrinX芯片,域控伟创力代工,使用1颗禾赛激光雷达,全车摄像头18个(华阳有参与摄像头代工),需要5G-Tbox。6代车在研,代工伙伴还在接触中,有2-3家意向车厂。 🚗技术方案: 现在可以2400km接管1次,仅次于Waymo。武汉有车路协同可帮助车辆提升定位精度,其也有一定的交通调度功能。3年前
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华阳集团
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【国金业绩点评240710】
🌹【赛轮轮胎】(超预期) 💡【化工陈屹】持续推荐赛轮轮胎,预计公司24-26年归母净利为42.88/48.16/52.33亿元,买入。公司预告24H1实现归母净利21.2-21.8亿元,同增102.68-108.41%,略超预期。公司轮胎销量继续增长,产销量均创历史同期最好水平,业绩稳步向好,看好公司全球市占率进一步提升。公司出口产品FOB模式占比超一半,海运影响有限,随着全球化布局完善公司的抗风险能力将进一步提升。 🌹【嘉友国际】(超预期) 💡【交运郑树明】持续关注嘉友国际,上调公司2
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赛轮轮胎
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【个股观点】【建投海外】百度
Robotaxi UE有望24年底跑通,并于25年开启规模化扩张并贡献实质性利润 1、事件概要:近期百度Robotaxi在武汉地区单车峰值订单超20单,达出租车司机平均单日单量水平,此前公司披露24年将实现武汉全程覆盖,并投入1000辆第六代量产无人车运营,预计24年底在武汉实现盈亏平衡,2025年实现整体盈利。目前武汉市民对乘坐全无人驾驶车出行服务满意度较高,萝卜快跑APP用户满意度评价达4.9分,其中5分满分好评占比高达94.19%。 2、百度Robotaxi有望跑通无人驾驶网约车UE,并进
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夜长梦山
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【长江电新】通威股份:硅料份额逆市提升,HJT进展值得期待
事件:通威股份发布2024 年半年度业绩预告,2024H1公司归母净利润亏损30-33亿,据此测算2024Q2公司亏损22.1-25.1亿元。 1、2024Q2,公司出货符合预期,盈利受行业层面影响较弱。硅料方面,公司保山产能5月起投产,硅料出货进一步提升至12-13万吨左右,权益出货8.5-9万吨左右;随着公司提效挖潜以及乐山电价降低,成本环比有所下降,但受行业价格影响有所亏损,预计幅度在1万/吨左右。电池方面,受perc升级逐步完成,公司出货预计在19-20GW左右,环比提升3-4GW,但受
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通威股份
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【中信建投电新 电力设备】最新观点梳理
1、当前景气确定性持续增强的是【特高压(或国内主干输电网)和出海方向】,景气度一般的主要是国内网外投资(需求主要来自工业企业扩产特别是新能源企业和新能源电站需求) 2、定义景气度和估值最重要的指标是#需求增速-供给增速。目前看整体电力设备板块尚未进入扩产周期,但需求起量明显。 3、产业链表现的是订单起量,产能利用率饱满,同时高压板块和出口方向表现出景气的能见度较强(并不是一定有价格弹性或持续高增速,而是相对稳定的持续增长或维持高水平,且能见度维持时间较长) 3、在上述两个景气板块中,#预期差(结
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思源电气
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夜长梦山
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盐湖股份 钾肥中国大合同确定,2300元/吨价格底部确认【浙商石化&金属】
事件:据中国无机盐工业协会,2024年7月9日,中国钾肥进口谈判小组与食安供应链有限公司就2024年钾肥年度进口合同价格达成一致,合同价格为273美元/吨CFR,较去年下降34美元/吨。 点评:合同价格为273美元/吨CFR,根据最新汇率,折算成含税人民币价格为273*7.13*1.13=2200元/吨,假设港口到国内主产地的运费为100元/吨的情况下,全年钾肥价格底部约为2300元/吨。上半年钾肥经历先抑后扬的态势,年初由于钾肥港口库存持续增加,钾肥价格持续下跌,至3月达到2178元/吨的底部
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盐湖股份
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【浙商电新】沃尔核材(002130)2024H1业绩预告
24Q2业绩超预期,高速通信线有望逐步放量 #公司发布2024年半年度业绩预增公告: (1)预计2024H1实现归母净利润3.81-4.69亿元,同比增长30%-60%;以中枢测算,预计2024Q2实现归母净利润2.41亿元,同比增长27%,环比增长31%。 (2)预计2024H1实现扣非归母净利润3.58-4.41亿元,同比增长30%-60%;以中枢测算,预计2024Q2实现扣非归母净利润2.27亿元,同比增长27%,环比增长31%。 #本次业绩预增的主要原因: (1)公司电子产品、电力产品、
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沃尔核材
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【兴证计算机】恒生电子2024年中报整理
收入保持稳健,利润短期承压 事件:7月9日,公司发布业绩预告:预计2024上半年营业收入28.34亿元,同比增长0.25%,归母净利润0.35亿元,同比下降92.07%;扣非净利润1.41亿元,同比下降46.76%。 1⃣下游预算执行节奏放缓,收入同比持平。2024Q2公司营业总收入16.46亿元,同比下降2.98%。 2024H1主要因金融机构 IT 预算减少,预算执行节奏进一步放慢,客户采购立项、采购决策流程以及验收流程拉长,导致收入同比持平。 2⃣多种不利因素拖累,利润短期承压。2024Q
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恒生电子
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科博达:打造域控制器平台型企业
#价升:公司目前最高单车价值量5000元以上,考虑参股公司科博达智能科技智能驾驶域控制器业务,我们预计最高单车价值量可达1万元以上。车灯控制器:单车价值量可以达到1000元以上(大灯+辅助灯+尾灯+氛围灯)。车身、底盘域控制器:单车3000元左右。智能保险丝盒业务(efuse,预计单车价值量1000元左右);其他电机控制、电子电器件产品包括调光天幕控制器、智能执行器、USB等。 #量升:老客户份额提升&新客户持续拓展。前五大客户包括德国大众、一汽集团、上汽大众、理想汽车、康明斯。理想汽车2024
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【GB200产业更新】 最新产业调研,维持5-6万台的GB200出货量预估,或7-8万台等效NVL36,预计2025年的需求: 北美CSP:微软1.3-2万台需求,AWS1.2-1.5万台需求,谷歌8k,Meta 10k; tier2云计算:XAI 9k,CoreWeave 4k, Oracle 2-3k,Tik Tok 1-2k。 其中,NVL72和36的比例取决于具体客户和具体的业务要求和机房准备。
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夜长梦山
2024-07-10 15:54:55
【华创通信】持续强推【天孚通信】@20240710
临近中报披露时点,继续看好公司Q2业绩增长。我们预计公司Q2业绩有望达到3.4亿,环比增长超20%。核心贡献来源于:1)无源器件产能持续稳步增长,FAU、AOC等核心产品收入利润增长明显;2)800G光引擎出货量持续上升且保持单价稳定。 未来两年业绩快速增长信心充足。乐观测算下,我们预计公司24/25年归母净利为14/32亿,当前市值对应PE为39x/17x,向上空间充足! 无源器件夯实利润基础,光引擎竞争力稀缺。公司传统无源器件业务产能持续提升,匹配客户旺盛需求,为公司业绩提供坚实基础。光引擎
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天孚通信
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夜长梦山
2024-07-10 15:54:21
【国联汽车】如何评级车企端到端能力
市场上都在聊端到端的技术,但没有可跟踪的指标和具体的评价体系。我们尝试打通上下游产业链,构建一套可跟踪的评价体系 为何关注智能驾驶端到端大模型进展? 端到端大模型是实现高阶智能驾驶功能的主要路径。端到端神经网络可以充分简化运算步骤,减少人工特征工程的需要,并识别出数据中关联性,充分提升计算效率。受益于有效行为轨迹数据规模提升,智能驾驶端到端大模型有望成为高阶智能驾驶解决方案。2023年开始,模块化的端到端规划模式加速,逐步成为代表智能驾驶实现高阶功能迭代的主要方向。 如何评价车企智能驾驶端到端大
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华阳集团
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夜长梦山
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【华西电子】PCB大涨点评
成长搭台,周期唱戏,中报预告普遍大超预期! PCB延续近半年火热行情: (1)在通用服务器去库存接近尾声的背景下,年初以沪电股份、深南电路为首的AI PCB公司逐步释放业绩,开启AI PCB行情。随着AI服务器、交换器需求不断上修以及新品ASP的提升,相关AI PCB公司率先跑出成长行情。 (2)随着PCB公司一季报普遍超预期,行业周期出现向上拐点。根据财联社:库存去化以及下游应用需求加速成长对PCB行业的影响似开始浮现,PCB市场2024年恢复增长,有望进入新的增长周期。PCB公司Q1业绩普遍
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生益电子
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夜长梦山
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如何看待Robotaxi及后续板块行情【民生汽车崔琰团队】
🚘为什么涨:事件催化+板块位置较低 1)事件催化:萝卜快跑Robotaxi近期进展顺利,北京市拟支持自动驾驶汽车跑网约车等信息引起市场关注; 2)板块位置低:德赛西威、伯特利等智驾板块龙头,股价均已接近1月底年前的低点,24年PE在20倍出头,反弹一触即发。 🚘事件解读:并非全新信息,但市场之前关注度较低,导致存在预期差 1)萝卜快跑:Robotaxi进展迅猛,22年8月在武汉开启了全无人自动驾驶商业化出行服务,23年2月单日单车峰值已超20单。截至24年5月,萝卜快跑已在武汉投入1000辆
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江铃汽车
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夜长梦山
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【华泰消费|家电】石头科技
估值已回调到18-19倍2024PE,出海高增+内销跃居第一+估值有吸引力,重申推荐 核心观点:Q2业绩披露的窗口期到来,近期市场噪音扰乱投资者信心,我们认为公司质地优秀,内销+出口持续快速成长确定性强,当前股价已非理性超跌,我们认为当前价位买点已现,我们重中#500亿市值以下公司是有业绩和成长性支撑的观点! #近来公司股价非理性调整主要系市场担心Q2业绩miss,根据前期的产业调研,我们维持预计Q2公司营收+30%左右、业绩+35%-40%的预判(具体参考华泰消费外发报告《Q2业绩前瞻:白电稳
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石头科技
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夜长梦山
2024-07-10 08:34:44
【西部汽车】百度阿波罗调研及零部件板块观点更新0710
🚗使用车辆情况: 所有无人车大概投入2300台,当前百度无人驾驶车已经更新至5代,使用北汽极狐,5代车已经投放1200-1300台,加上改装成本约25万元。单车改装成本约14-15万元,最贵的为OrinX芯片,域控伟创力代工,使用1颗禾赛激光雷达,全车摄像头18个(华阳有参与摄像头代工),需要5G-Tbox。6代车在研,代工伙伴还在接触中,有2-3家意向车厂。 🚗技术方案: 现在可以2400km接管1次,仅次于Waymo。武汉有车路协同可帮助车辆提升定位精度,其也有一定的交通调度功能。3年前
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华阳集团
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夜长梦山
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【国金业绩点评240710】
🌹【赛轮轮胎】(超预期) 💡【化工陈屹】持续推荐赛轮轮胎,预计公司24-26年归母净利为42.88/48.16/52.33亿元,买入。公司预告24H1实现归母净利21.2-21.8亿元,同增102.68-108.41%,略超预期。公司轮胎销量继续增长,产销量均创历史同期最好水平,业绩稳步向好,看好公司全球市占率进一步提升。公司出口产品FOB模式占比超一半,海运影响有限,随着全球化布局完善公司的抗风险能力将进一步提升。 🌹【嘉友国际】(超预期) 💡【交运郑树明】持续关注嘉友国际,上调公司2
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赛轮轮胎
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夜长梦山
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【个股观点】【建投海外】百度
Robotaxi UE有望24年底跑通,并于25年开启规模化扩张并贡献实质性利润 1、事件概要:近期百度Robotaxi在武汉地区单车峰值订单超20单,达出租车司机平均单日单量水平,此前公司披露24年将实现武汉全程覆盖,并投入1000辆第六代量产无人车运营,预计24年底在武汉实现盈亏平衡,2025年实现整体盈利。目前武汉市民对乘坐全无人驾驶车出行服务满意度较高,萝卜快跑APP用户满意度评价达4.9分,其中5分满分好评占比高达94.19%。 2、百度Robotaxi有望跑通无人驾驶网约车UE,并进
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众合科技
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夜长梦山
2024-07-10 07:05:18
【长江电新】通威股份:硅料份额逆市提升,HJT进展值得期待
事件:通威股份发布2024 年半年度业绩预告,2024H1公司归母净利润亏损30-33亿,据此测算2024Q2公司亏损22.1-25.1亿元。 1、2024Q2,公司出货符合预期,盈利受行业层面影响较弱。硅料方面,公司保山产能5月起投产,硅料出货进一步提升至12-13万吨左右,权益出货8.5-9万吨左右;随着公司提效挖潜以及乐山电价降低,成本环比有所下降,但受行业价格影响有所亏损,预计幅度在1万/吨左右。电池方面,受perc升级逐步完成,公司出货预计在19-20GW左右,环比提升3-4GW,但受
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通威股份
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夜长梦山
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【中信建投电新 电力设备】最新观点梳理
1、当前景气确定性持续增强的是【特高压(或国内主干输电网)和出海方向】,景气度一般的主要是国内网外投资(需求主要来自工业企业扩产特别是新能源企业和新能源电站需求) 2、定义景气度和估值最重要的指标是#需求增速-供给增速。目前看整体电力设备板块尚未进入扩产周期,但需求起量明显。 3、产业链表现的是订单起量,产能利用率饱满,同时高压板块和出口方向表现出景气的能见度较强(并不是一定有价格弹性或持续高增速,而是相对稳定的持续增长或维持高水平,且能见度维持时间较长) 3、在上述两个景气板块中,#预期差(结
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思源电气
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夜长梦山
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盐湖股份 钾肥中国大合同确定,2300元/吨价格底部确认【浙商石化&金属】
事件:据中国无机盐工业协会,2024年7月9日,中国钾肥进口谈判小组与食安供应链有限公司就2024年钾肥年度进口合同价格达成一致,合同价格为273美元/吨CFR,较去年下降34美元/吨。 点评:合同价格为273美元/吨CFR,根据最新汇率,折算成含税人民币价格为273*7.13*1.13=2200元/吨,假设港口到国内主产地的运费为100元/吨的情况下,全年钾肥价格底部约为2300元/吨。上半年钾肥经历先抑后扬的态势,年初由于钾肥港口库存持续增加,钾肥价格持续下跌,至3月达到2178元/吨的底部
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盐湖股份
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夜长梦山
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【浙商电新】沃尔核材(002130)2024H1业绩预告
24Q2业绩超预期,高速通信线有望逐步放量 #公司发布2024年半年度业绩预增公告: (1)预计2024H1实现归母净利润3.81-4.69亿元,同比增长30%-60%;以中枢测算,预计2024Q2实现归母净利润2.41亿元,同比增长27%,环比增长31%。 (2)预计2024H1实现扣非归母净利润3.58-4.41亿元,同比增长30%-60%;以中枢测算,预计2024Q2实现扣非归母净利润2.27亿元,同比增长27%,环比增长31%。 #本次业绩预增的主要原因: (1)公司电子产品、电力产品、
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沃尔核材
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【兴证计算机】恒生电子2024年中报整理
收入保持稳健,利润短期承压 事件:7月9日,公司发布业绩预告:预计2024上半年营业收入28.34亿元,同比增长0.25%,归母净利润0.35亿元,同比下降92.07%;扣非净利润1.41亿元,同比下降46.76%。 1⃣下游预算执行节奏放缓,收入同比持平。2024Q2公司营业总收入16.46亿元,同比下降2.98%。 2024H1主要因金融机构 IT 预算减少,预算执行节奏进一步放慢,客户采购立项、采购决策流程以及验收流程拉长,导致收入同比持平。 2⃣多种不利因素拖累,利润短期承压。2024Q
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恒生电子
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科博达:打造域控制器平台型企业
#价升:公司目前最高单车价值量5000元以上,考虑参股公司科博达智能科技智能驾驶域控制器业务,我们预计最高单车价值量可达1万元以上。车灯控制器:单车价值量可以达到1000元以上(大灯+辅助灯+尾灯+氛围灯)。车身、底盘域控制器:单车3000元左右。智能保险丝盒业务(efuse,预计单车价值量1000元左右);其他电机控制、电子电器件产品包括调光天幕控制器、智能执行器、USB等。 #量升:老客户份额提升&新客户持续拓展。前五大客户包括德国大众、一汽集团、上汽大众、理想汽车、康明斯。理想汽车2024
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科博达
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【GB200产业更新】 最新产业调研,维持5-6万台的GB200出货量预估,或7-8万台等效NVL36,预计2025年的需求: 北美CSP:微软1.3-2万台需求,AWS1.2-1.5万台需求,谷歌8k,Meta 10k; tier2云计算:XAI 9k,CoreWeave 4k, Oracle 2-3k,Tik Tok 1-2k。 其中,NVL72和36的比例取决于具体客户和具体的业务要求和机房准备。
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【华创通信】持续强推【天孚通信】@20240710
临近中报披露时点,继续看好公司Q2业绩增长。我们预计公司Q2业绩有望达到3.4亿,环比增长超20%。核心贡献来源于:1)无源器件产能持续稳步增长,FAU、AOC等核心产品收入利润增长明显;2)800G光引擎出货量持续上升且保持单价稳定。 未来两年业绩快速增长信心充足。乐观测算下,我们预计公司24/25年归母净利为14/32亿,当前市值对应PE为39x/17x,向上空间充足! 无源器件夯实利润基础,光引擎竞争力稀缺。公司传统无源器件业务产能持续提升,匹配客户旺盛需求,为公司业绩提供坚实基础。光引擎
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【国联汽车】如何评级车企端到端能力
市场上都在聊端到端的技术,但没有可跟踪的指标和具体的评价体系。我们尝试打通上下游产业链,构建一套可跟踪的评价体系 为何关注智能驾驶端到端大模型进展? 端到端大模型是实现高阶智能驾驶功能的主要路径。端到端神经网络可以充分简化运算步骤,减少人工特征工程的需要,并识别出数据中关联性,充分提升计算效率。受益于有效行为轨迹数据规模提升,智能驾驶端到端大模型有望成为高阶智能驾驶解决方案。2023年开始,模块化的端到端规划模式加速,逐步成为代表智能驾驶实现高阶功能迭代的主要方向。 如何评价车企智能驾驶端到端大
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华阳集团
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【华西电子】PCB大涨点评
成长搭台,周期唱戏,中报预告普遍大超预期! PCB延续近半年火热行情: (1)在通用服务器去库存接近尾声的背景下,年初以沪电股份、深南电路为首的AI PCB公司逐步释放业绩,开启AI PCB行情。随着AI服务器、交换器需求不断上修以及新品ASP的提升,相关AI PCB公司率先跑出成长行情。 (2)随着PCB公司一季报普遍超预期,行业周期出现向上拐点。根据财联社:库存去化以及下游应用需求加速成长对PCB行业的影响似开始浮现,PCB市场2024年恢复增长,有望进入新的增长周期。PCB公司Q1业绩普遍
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如何看待Robotaxi及后续板块行情【民生汽车崔琰团队】
🚘为什么涨:事件催化+板块位置较低 1)事件催化:萝卜快跑Robotaxi近期进展顺利,北京市拟支持自动驾驶汽车跑网约车等信息引起市场关注; 2)板块位置低:德赛西威、伯特利等智驾板块龙头,股价均已接近1月底年前的低点,24年PE在20倍出头,反弹一触即发。 🚘事件解读:并非全新信息,但市场之前关注度较低,导致存在预期差 1)萝卜快跑:Robotaxi进展迅猛,22年8月在武汉开启了全无人自动驾驶商业化出行服务,23年2月单日单车峰值已超20单。截至24年5月,萝卜快跑已在武汉投入1000辆
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【华泰消费|家电】石头科技
估值已回调到18-19倍2024PE,出海高增+内销跃居第一+估值有吸引力,重申推荐 核心观点:Q2业绩披露的窗口期到来,近期市场噪音扰乱投资者信心,我们认为公司质地优秀,内销+出口持续快速成长确定性强,当前股价已非理性超跌,我们认为当前价位买点已现,我们重中#500亿市值以下公司是有业绩和成长性支撑的观点! #近来公司股价非理性调整主要系市场担心Q2业绩miss,根据前期的产业调研,我们维持预计Q2公司营收+30%左右、业绩+35%-40%的预判(具体参考华泰消费外发报告《Q2业绩前瞻:白电稳
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【西部汽车】百度阿波罗调研及零部件板块观点更新0710
🚗使用车辆情况: 所有无人车大概投入2300台,当前百度无人驾驶车已经更新至5代,使用北汽极狐,5代车已经投放1200-1300台,加上改装成本约25万元。单车改装成本约14-15万元,最贵的为OrinX芯片,域控伟创力代工,使用1颗禾赛激光雷达,全车摄像头18个(华阳有参与摄像头代工),需要5G-Tbox。6代车在研,代工伙伴还在接触中,有2-3家意向车厂。 🚗技术方案: 现在可以2400km接管1次,仅次于Waymo。武汉有车路协同可帮助车辆提升定位精度,其也有一定的交通调度功能。3年前
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【国金业绩点评240710】
🌹【赛轮轮胎】(超预期) 💡【化工陈屹】持续推荐赛轮轮胎,预计公司24-26年归母净利为42.88/48.16/52.33亿元,买入。公司预告24H1实现归母净利21.2-21.8亿元,同增102.68-108.41%,略超预期。公司轮胎销量继续增长,产销量均创历史同期最好水平,业绩稳步向好,看好公司全球市占率进一步提升。公司出口产品FOB模式占比超一半,海运影响有限,随着全球化布局完善公司的抗风险能力将进一步提升。 🌹【嘉友国际】(超预期) 💡【交运郑树明】持续关注嘉友国际,上调公司2
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【个股观点】【建投海外】百度
Robotaxi UE有望24年底跑通,并于25年开启规模化扩张并贡献实质性利润 1、事件概要:近期百度Robotaxi在武汉地区单车峰值订单超20单,达出租车司机平均单日单量水平,此前公司披露24年将实现武汉全程覆盖,并投入1000辆第六代量产无人车运营,预计24年底在武汉实现盈亏平衡,2025年实现整体盈利。目前武汉市民对乘坐全无人驾驶车出行服务满意度较高,萝卜快跑APP用户满意度评价达4.9分,其中5分满分好评占比高达94.19%。 2、百度Robotaxi有望跑通无人驾驶网约车UE,并进
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【长江电新】通威股份:硅料份额逆市提升,HJT进展值得期待
事件:通威股份发布2024 年半年度业绩预告,2024H1公司归母净利润亏损30-33亿,据此测算2024Q2公司亏损22.1-25.1亿元。 1、2024Q2,公司出货符合预期,盈利受行业层面影响较弱。硅料方面,公司保山产能5月起投产,硅料出货进一步提升至12-13万吨左右,权益出货8.5-9万吨左右;随着公司提效挖潜以及乐山电价降低,成本环比有所下降,但受行业价格影响有所亏损,预计幅度在1万/吨左右。电池方面,受perc升级逐步完成,公司出货预计在19-20GW左右,环比提升3-4GW,但受
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通威股份
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【中信建投电新 电力设备】最新观点梳理
1、当前景气确定性持续增强的是【特高压(或国内主干输电网)和出海方向】,景气度一般的主要是国内网外投资(需求主要来自工业企业扩产特别是新能源企业和新能源电站需求) 2、定义景气度和估值最重要的指标是#需求增速-供给增速。目前看整体电力设备板块尚未进入扩产周期,但需求起量明显。 3、产业链表现的是订单起量,产能利用率饱满,同时高压板块和出口方向表现出景气的能见度较强(并不是一定有价格弹性或持续高增速,而是相对稳定的持续增长或维持高水平,且能见度维持时间较长) 3、在上述两个景气板块中,#预期差(结
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盐湖股份 钾肥中国大合同确定,2300元/吨价格底部确认【浙商石化&金属】
事件:据中国无机盐工业协会,2024年7月9日,中国钾肥进口谈判小组与食安供应链有限公司就2024年钾肥年度进口合同价格达成一致,合同价格为273美元/吨CFR,较去年下降34美元/吨。 点评:合同价格为273美元/吨CFR,根据最新汇率,折算成含税人民币价格为273*7.13*1.13=2200元/吨,假设港口到国内主产地的运费为100元/吨的情况下,全年钾肥价格底部约为2300元/吨。上半年钾肥经历先抑后扬的态势,年初由于钾肥港口库存持续增加,钾肥价格持续下跌,至3月达到2178元/吨的底部
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【浙商电新】沃尔核材(002130)2024H1业绩预告
24Q2业绩超预期,高速通信线有望逐步放量 #公司发布2024年半年度业绩预增公告: (1)预计2024H1实现归母净利润3.81-4.69亿元,同比增长30%-60%;以中枢测算,预计2024Q2实现归母净利润2.41亿元,同比增长27%,环比增长31%。 (2)预计2024H1实现扣非归母净利润3.58-4.41亿元,同比增长30%-60%;以中枢测算,预计2024Q2实现扣非归母净利润2.27亿元,同比增长27%,环比增长31%。 #本次业绩预增的主要原因: (1)公司电子产品、电力产品、
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【兴证计算机】恒生电子2024年中报整理
收入保持稳健,利润短期承压 事件:7月9日,公司发布业绩预告:预计2024上半年营业收入28.34亿元,同比增长0.25%,归母净利润0.35亿元,同比下降92.07%;扣非净利润1.41亿元,同比下降46.76%。 1⃣下游预算执行节奏放缓,收入同比持平。2024Q2公司营业总收入16.46亿元,同比下降2.98%。 2024H1主要因金融机构 IT 预算减少,预算执行节奏进一步放慢,客户采购立项、采购决策流程以及验收流程拉长,导致收入同比持平。 2⃣多种不利因素拖累,利润短期承压。2024Q
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科博达:打造域控制器平台型企业
#价升:公司目前最高单车价值量5000元以上,考虑参股公司科博达智能科技智能驾驶域控制器业务,我们预计最高单车价值量可达1万元以上。车灯控制器:单车价值量可以达到1000元以上(大灯+辅助灯+尾灯+氛围灯)。车身、底盘域控制器:单车3000元左右。智能保险丝盒业务(efuse,预计单车价值量1000元左右);其他电机控制、电子电器件产品包括调光天幕控制器、智能执行器、USB等。 #量升:老客户份额提升&新客户持续拓展。前五大客户包括德国大众、一汽集团、上汽大众、理想汽车、康明斯。理想汽车2024
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【GB200产业更新】 最新产业调研,维持5-6万台的GB200出货量预估,或7-8万台等效NVL36,预计2025年的需求: 北美CSP:微软1.3-2万台需求,AWS1.2-1.5万台需求,谷歌8k,Meta 10k; tier2云计算:XAI 9k,CoreWeave 4k, Oracle 2-3k,Tik Tok 1-2k。 其中,NVL72和36的比例取决于具体客户和具体的业务要求和机房准备。
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【华创通信】持续强推【天孚通信】@20240710
临近中报披露时点,继续看好公司Q2业绩增长。我们预计公司Q2业绩有望达到3.4亿,环比增长超20%。核心贡献来源于:1)无源器件产能持续稳步增长,FAU、AOC等核心产品收入利润增长明显;2)800G光引擎出货量持续上升且保持单价稳定。 未来两年业绩快速增长信心充足。乐观测算下,我们预计公司24/25年归母净利为14/32亿,当前市值对应PE为39x/17x,向上空间充足! 无源器件夯实利润基础,光引擎竞争力稀缺。公司传统无源器件业务产能持续提升,匹配客户旺盛需求,为公司业绩提供坚实基础。光引擎
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天孚通信
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夜长梦山
2024-07-10 15:54:21
【国联汽车】如何评级车企端到端能力
市场上都在聊端到端的技术,但没有可跟踪的指标和具体的评价体系。我们尝试打通上下游产业链,构建一套可跟踪的评价体系 为何关注智能驾驶端到端大模型进展? 端到端大模型是实现高阶智能驾驶功能的主要路径。端到端神经网络可以充分简化运算步骤,减少人工特征工程的需要,并识别出数据中关联性,充分提升计算效率。受益于有效行为轨迹数据规模提升,智能驾驶端到端大模型有望成为高阶智能驾驶解决方案。2023年开始,模块化的端到端规划模式加速,逐步成为代表智能驾驶实现高阶功能迭代的主要方向。 如何评价车企智能驾驶端到端大
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华阳集团
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夜长梦山
2024-07-10 15:53:38
【华西电子】PCB大涨点评
成长搭台,周期唱戏,中报预告普遍大超预期! PCB延续近半年火热行情: (1)在通用服务器去库存接近尾声的背景下,年初以沪电股份、深南电路为首的AI PCB公司逐步释放业绩,开启AI PCB行情。随着AI服务器、交换器需求不断上修以及新品ASP的提升,相关AI PCB公司率先跑出成长行情。 (2)随着PCB公司一季报普遍超预期,行业周期出现向上拐点。根据财联社:库存去化以及下游应用需求加速成长对PCB行业的影响似开始浮现,PCB市场2024年恢复增长,有望进入新的增长周期。PCB公司Q1业绩普遍
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生益电子
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夜长梦山
2024-07-10 15:52:14
如何看待Robotaxi及后续板块行情【民生汽车崔琰团队】
🚘为什么涨:事件催化+板块位置较低 1)事件催化:萝卜快跑Robotaxi近期进展顺利,北京市拟支持自动驾驶汽车跑网约车等信息引起市场关注; 2)板块位置低:德赛西威、伯特利等智驾板块龙头,股价均已接近1月底年前的低点,24年PE在20倍出头,反弹一触即发。 🚘事件解读:并非全新信息,但市场之前关注度较低,导致存在预期差 1)萝卜快跑:Robotaxi进展迅猛,22年8月在武汉开启了全无人自动驾驶商业化出行服务,23年2月单日单车峰值已超20单。截至24年5月,萝卜快跑已在武汉投入1000辆
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江铃汽车
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夜长梦山
2024-07-10 15:49:46
【华泰消费|家电】石头科技
估值已回调到18-19倍2024PE,出海高增+内销跃居第一+估值有吸引力,重申推荐 核心观点:Q2业绩披露的窗口期到来,近期市场噪音扰乱投资者信心,我们认为公司质地优秀,内销+出口持续快速成长确定性强,当前股价已非理性超跌,我们认为当前价位买点已现,我们重中#500亿市值以下公司是有业绩和成长性支撑的观点! #近来公司股价非理性调整主要系市场担心Q2业绩miss,根据前期的产业调研,我们维持预计Q2公司营收+30%左右、业绩+35%-40%的预判(具体参考华泰消费外发报告《Q2业绩前瞻:白电稳
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石头科技
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夜长梦山
2024-07-10 08:34:44
【西部汽车】百度阿波罗调研及零部件板块观点更新0710
🚗使用车辆情况: 所有无人车大概投入2300台,当前百度无人驾驶车已经更新至5代,使用北汽极狐,5代车已经投放1200-1300台,加上改装成本约25万元。单车改装成本约14-15万元,最贵的为OrinX芯片,域控伟创力代工,使用1颗禾赛激光雷达,全车摄像头18个(华阳有参与摄像头代工),需要5G-Tbox。6代车在研,代工伙伴还在接触中,有2-3家意向车厂。 🚗技术方案: 现在可以2400km接管1次,仅次于Waymo。武汉有车路协同可帮助车辆提升定位精度,其也有一定的交通调度功能。3年前
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华阳集团
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夜长梦山
2024-07-10 08:27:07
【国金业绩点评240710】
🌹【赛轮轮胎】(超预期) 💡【化工陈屹】持续推荐赛轮轮胎,预计公司24-26年归母净利为42.88/48.16/52.33亿元,买入。公司预告24H1实现归母净利21.2-21.8亿元,同增102.68-108.41%,略超预期。公司轮胎销量继续增长,产销量均创历史同期最好水平,业绩稳步向好,看好公司全球市占率进一步提升。公司出口产品FOB模式占比超一半,海运影响有限,随着全球化布局完善公司的抗风险能力将进一步提升。 🌹【嘉友国际】(超预期) 💡【交运郑树明】持续关注嘉友国际,上调公司2
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赛轮轮胎
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夜长梦山
2024-07-10 08:26:18
【个股观点】【建投海外】百度
Robotaxi UE有望24年底跑通,并于25年开启规模化扩张并贡献实质性利润 1、事件概要:近期百度Robotaxi在武汉地区单车峰值订单超20单,达出租车司机平均单日单量水平,此前公司披露24年将实现武汉全程覆盖,并投入1000辆第六代量产无人车运营,预计24年底在武汉实现盈亏平衡,2025年实现整体盈利。目前武汉市民对乘坐全无人驾驶车出行服务满意度较高,萝卜快跑APP用户满意度评价达4.9分,其中5分满分好评占比高达94.19%。 2、百度Robotaxi有望跑通无人驾驶网约车UE,并进
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众合科技
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夜长梦山
2024-07-10 07:05:18
【长江电新】通威股份:硅料份额逆市提升,HJT进展值得期待
事件:通威股份发布2024 年半年度业绩预告,2024H1公司归母净利润亏损30-33亿,据此测算2024Q2公司亏损22.1-25.1亿元。 1、2024Q2,公司出货符合预期,盈利受行业层面影响较弱。硅料方面,公司保山产能5月起投产,硅料出货进一步提升至12-13万吨左右,权益出货8.5-9万吨左右;随着公司提效挖潜以及乐山电价降低,成本环比有所下降,但受行业价格影响有所亏损,预计幅度在1万/吨左右。电池方面,受perc升级逐步完成,公司出货预计在19-20GW左右,环比提升3-4GW,但受
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通威股份
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夜长梦山
2024-07-10 07:04:51
【中信建投电新 电力设备】最新观点梳理
1、当前景气确定性持续增强的是【特高压(或国内主干输电网)和出海方向】,景气度一般的主要是国内网外投资(需求主要来自工业企业扩产特别是新能源企业和新能源电站需求) 2、定义景气度和估值最重要的指标是#需求增速-供给增速。目前看整体电力设备板块尚未进入扩产周期,但需求起量明显。 3、产业链表现的是订单起量,产能利用率饱满,同时高压板块和出口方向表现出景气的能见度较强(并不是一定有价格弹性或持续高增速,而是相对稳定的持续增长或维持高水平,且能见度维持时间较长) 3、在上述两个景气板块中,#预期差(结
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思源电气
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夜长梦山
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盐湖股份 钾肥中国大合同确定,2300元/吨价格底部确认【浙商石化&金属】
事件:据中国无机盐工业协会,2024年7月9日,中国钾肥进口谈判小组与食安供应链有限公司就2024年钾肥年度进口合同价格达成一致,合同价格为273美元/吨CFR,较去年下降34美元/吨。 点评:合同价格为273美元/吨CFR,根据最新汇率,折算成含税人民币价格为273*7.13*1.13=2200元/吨,假设港口到国内主产地的运费为100元/吨的情况下,全年钾肥价格底部约为2300元/吨。上半年钾肥经历先抑后扬的态势,年初由于钾肥港口库存持续增加,钾肥价格持续下跌,至3月达到2178元/吨的底部
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盐湖股份
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夜长梦山
2024-07-10 07:02:43
【浙商电新】沃尔核材(002130)2024H1业绩预告
24Q2业绩超预期,高速通信线有望逐步放量 #公司发布2024年半年度业绩预增公告: (1)预计2024H1实现归母净利润3.81-4.69亿元,同比增长30%-60%;以中枢测算,预计2024Q2实现归母净利润2.41亿元,同比增长27%,环比增长31%。 (2)预计2024H1实现扣非归母净利润3.58-4.41亿元,同比增长30%-60%;以中枢测算,预计2024Q2实现扣非归母净利润2.27亿元,同比增长27%,环比增长31%。 #本次业绩预增的主要原因: (1)公司电子产品、电力产品、
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沃尔核材
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夜长梦山
2024-07-10 07:02:11
【兴证计算机】恒生电子2024年中报整理
收入保持稳健,利润短期承压 事件:7月9日,公司发布业绩预告:预计2024上半年营业收入28.34亿元,同比增长0.25%,归母净利润0.35亿元,同比下降92.07%;扣非净利润1.41亿元,同比下降46.76%。 1⃣下游预算执行节奏放缓,收入同比持平。2024Q2公司营业总收入16.46亿元,同比下降2.98%。 2024H1主要因金融机构 IT 预算减少,预算执行节奏进一步放慢,客户采购立项、采购决策流程以及验收流程拉长,导致收入同比持平。 2⃣多种不利因素拖累,利润短期承压。2024Q
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恒生电子
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