夜长梦山用户主页-韭研公社

异动

登录注册

夜长梦山

仅转发，不代表任何投资建议，侵权请私信，看到后会马上删

个人资料

夜长梦山

2024-06-20 19:09:28

三桶油推荐：需求旺季供给紧张油价再次上扬，社会收益率下降红利资产配置价值更显

出行旺季拉动需求，供给偏紧油价再迎上行 6月开始，欧美进入出行旺季，全球原油需求季节性抬升，尽管6月OPEC+会议结果不及预期，但三季度OPEC+仍将维持此前的减产计划，在此基础上，伊拉克、哈萨克斯坦等国将会为此前的超产行为进行补偿性减产，俄罗斯产量也预计将于6月份压降24.7万桶/天，因此6月开始，出行旺季叠加部分补偿性减产，原油的供需紧张状态将会加剧。近期，油价已经开始反弹，在增储上产的背景下，三桶油有望充分受益。社会整体收益率下行，高股息资产配置价值更显近几年我国30年期国债收益率整体

S
中国石油

2

3

1

2.19
夜长梦山

2024-06-20 19:08:53

「德康农牧」点评 | 成本优势强化、轻资产扩张，看好高ROE潜力【中金农业王思洋】

大家好德康农牧近期出席中金24年中期策略会，公司就科技水平、养殖管理、养殖模式等方面与参会投资者进行了交流。我们认为公司管理、科技、模式优势较显著，成本水平持续领跑行业，看好公司ROE增长潜力。关注要点： 1、#高质量种猪和高效管理支撑下、公司5月完全成本水平已低于14元/kg。公司整体成本、区域成本表现较优秀。根据公司交流，公司5月完全成本低于13.8元/千克，其中3家区域公司成本低于13元/千克。我们认为成本优势主要来自于两方面：种猪端，公司种猪性能较好，断奶仔猪成本较低。据公司公众号，

S
德康农牧

3

0

0

2.50
夜长梦山

2024-06-20 19:07:56

光芯片大涨点评：需求加大后供给或将更加紧张

今日光芯片个股大涨，上午源杰科技最高涨12%、长光华芯涨6%、仕佳光子涨4%。在25年800G光模块需求上修、1.6T需求预计500万只以上的情况下，上游光芯片需求有望更加旺盛。光芯片是天风通信团队重点跟踪的子版块，源杰上市至今我们都密切跟踪行业变化，多次组织调研产业链，前不久也汇报过光模块及光芯片的动态，我们看好光芯片的发展前景。过去国内光芯片厂产品多数集中在电信运营商市场，近1-2年开始渗透到数通领域，推出产品并送样下游数通光模块厂，特别是在400G/800G光模块用100G EML产品上

S
源杰科技

0

1

2

1.10
夜长梦山

2024-06-20 19:07:18

【华西电子】科创板收并购获政策支持，模拟芯片板块有望重点受益

1️⃣科创八条鼓励收并购，模拟芯片领域有望重点受益根据证监会《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》第四点，更大力度支持并购重组。#支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合。提高并购重组估值包容性，#支持科创板上市公司收购优质未盈利“硬科技”企业。丰富并购重组支付工具，开展股份对价分期支付研究。#支持科创板上市公司聚焦做优做强主业开展吸收合并。我们认为模拟芯片领域收并购将是必然趋势，国外模拟行业较为集中，预计国内模拟芯片发展也会逐步走向集中整合的道路，根据SW分类，

S
圣邦股份

5

2

2

3.42
夜长梦山

2024-06-20 19:06:05

「瑞普生物」点评 | 家畜、宠物增量释放，战略布局成果初见成效【中金农业王思洋】

大家好瑞普生物近期出席中金2024年中期策略会，公司就家畜业务增长、宠物疫苗动销等方面与参会投资者进行了交流。我们认为，公司家畜及宠物板块有望释放增量、家禽及化药业务经营稳健，前期战略布局初见成效，有望支撑本年业绩实现较好增长。关注要点： 1、#家畜板块并表在即、宠物业务开局向好、有望贡献业务增量。1）家畜：我们认为必威安泰或于2Q24并表，公司补全口蹄疫产品管线，有助于产品方案集成与导入、营销团队与客户资源共享，推动市场苗增长；同时公司与德康农牧等头部生猪养殖集团达成战略合作，大客户增量或

S
瑞普生物

1

0

0

2.29
夜长梦山

2024-06-20 19:05:24

【国信社服】持续看好教育赛道在弱市中的配置价值！

我们此前分析过，从人口梯度演进规律，2016年是全面二胎后的新生儿出生高峰，2017年略有下降，2018年起开始有较明显回落。从6岁幼升小、12岁小升初、15岁中考、18岁高考来看，目前已经渡过早教和幼儿园学习高峰，2028年前后进入小升初高峰，2031年进入中考高峰，2034年进入高考高峰（仅指应届高三学生），因此K12教育赛道还至少有10年人口红利期，后面2035年类似于广东这样的区域还因出生人口好于全国而进入结构性机会期。短期国内家庭进入边际储蓄倾向增加阶段，但家庭教育支出以及国家财政投

S
佳发教育

0

0

0

1.91
夜长梦山

2024-06-20 19:04:46

科技风起，看多半导体&新型显示材料【国盛化工】

新质生产力再次被强调，科技政策有望持续加码 2024年5月31日，求是网发布《发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点》，再次强调新质生产力与科技创新。半导体材料、新型显示材料作为科技产业的核心环节，有望持续迎接发展机遇。 🔻半导体材料：大基金三期助力产业腾飞 2024年5月24日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本3340亿元，超前两期总和。以1:4杠杆测算，大基金三期将撬动万亿级资本规模。目前我国成熟制程国产化率显著提升，但先进制程以及AI芯片相关环节（如

S
雅克科技

0

0

0

1.91
夜长梦山

2024-06-20 19:03:56

【广发机械】捷昌驱动调研反馈：基本面迎来反转，顺利布局机器人产业链

1.#主业出现改善趋势。办公领域美国市场已度过至暗时刻，C端需求在宜家等新客户的加持下迎来较为明显的回升，B端客户有望在下半年迎来改善。预计办公领域今年恢复稳健增长。 2.#非办公业务有望放量。工业领域，光伏+光热项目度过前期的布局阶段迎来突破；家居领域，从电动床、沙发到电动窗帘，品类横向扩张；汽车领域，公司目标前装市场，并与头部客户展开测试。几大新兴领域今年有望翻倍增长。 3.#人形机器人参与供应链开发。公司从升降桌线性驱动器到人形机器人直线执行器，具备较强的技术协同性。公司成立机器人研究院，

S
捷昌驱动

1

0

3

2.51
夜长梦山

2024-06-20 19:02:49

【天风通信】5月光模块出口数据持续向好，同比实现翻倍式增长，环比稳步提升

1. 根据海关总署6月20日最新数据，5月光模块出口货值40.98亿元，同比+124.63%，环比+6.41%；对美方面，5月光模块出口货值16.05亿元，同比+204.50%，环比+0.39%。 2. 江苏、四川、湖北、广东同比环比双增。5月江苏/四川/湖北/广东光模块出口货值分别实现25.01/5.80/2.49/5.44亿元，同比+177.82%/+360.49%/+117.07%/+0.31%，环比+0.9%/+17.36%/+19.24%/+7.83%。 3. 江苏、四川每千克单价同比

S
源杰科技

5

4

11

7.88
夜长梦山

2024-06-20 19:01:46

【中船防务】最新深度汇报：中船集团旗下“A+H”平台，受益船舶景气上行、竞争格局改善

强调：中国船舶集团承诺将于2026年6月30日之前解决同业竞争问题新船价格持续上涨：5月全球新船价格指数达186.1，同比增加9.4%，环比增1.2%。其中油轮/散货船/集装箱船/气体船价格指数分别同比+6.6%/+5.6%/+9.3%/+9.8%，环比+0.6%/+1.2%/+0.3%/+1.1%。【船舶】板块性机会！中船防务（H股）、中船防务（A股）、中国船舶（深度白马，2月金股）/中国重工！

S
中船防务

0

3

6

3.05
夜长梦山

2024-06-20 19:01:04

5月机械设备分品类海关出口数据情况

工具品：5月OPE出口延续增长，出口美国金额同比增长48%，前值+29%，手工具、电动工具增速转正，分别增长11%、4%，前值分别-7%，-3%。通用动力机械、高压清洗机：5月出口全球金额分别+52%，+4%（前值+32%，-2%）。线驱系统、推杆：5月出口美国金额分别-6%，+5%（前值-7%，-4%）。出行类：5月全地形车、高尔夫球车、电动低速车出口美国金额分别增长6%、41%、37%（前值分别+107%，+9%，+21%）。卫浴泵：5月出口美国金额+12%，前值5%。工业缝纫机：

S
惠达卫浴

1

0

1

1.91
夜长梦山

2024-06-20 19:00:15

【宠物食品5月电商数据更新】

根据久谦咨询统计，分平台来看，抖音销量显著。2024年5月猫狗食品天猫总销售额16.3亿元/+18%，京东总销售额6.2亿元/+31%，抖音总销售额3.3亿元/+37%。分品类来看，猫零食增速领先。2024年5月三大电商平台总销售额：猫粮13.34亿元/+26%、狗粮6.03亿元/+15%、猫零食3.74亿元/+46%、猫罐头1.37亿元/+26%、狗零食1.37亿元/-11%。分品牌来看，2024年5月猫狗食品销售额天猫平台TOP3为皇家、麦富迪、诚实一口，京东平台TOP3为皇家、麦富迪

S
源飞宠物

1

3

5

3.19
夜长梦山

2024-06-20 18:59:32

2024年1-5月变压器、电表、高压开关出口数据更新

变压器： 2024年1-5月，总出口金额160亿元，同比+28.61%；5月出口36亿元，同比+29.2%，环比+5.6%。 1-5月大、中、小三种类型变压器出口金额分别为57、55、47亿元，同比增速分别为+57.5%、+47.9%、-6.6%。 2024年1-5月，大中型变压器(电力电网级)出口金额合计113亿元，同比+52.6%；5月出口26亿元，同比+42.9%，环比+4.8%。其中，1-5月出口亚洲、非洲、欧洲、北美洲、南美洲、大洋洲的金额分别为45.4、14.9、27.9、10.8

S
隆基绿能

6

4

6

2.35
夜长梦山

2024-06-20 18:58:48

【中信证券通信】中国通信服务：信息化服务龙头，算力建设打开新空间

公司概况：我国信息化综合服务龙头。公司是中国电信核心子公司，三大运营商合计持有公司60%股份。公司早期专注电信基建业务，后逐步向新一代综合智慧服务商转型，当前布局TIS、BPO、ACO三大业务板块，其中ACO业务近年来快速发展。近年来，公司收入和利润稳健增长、毛利率持续提升、研发投入加大、成本费用得到良好管控。2023年公司分红比例42%，公司预期分红率将逐步提升。我们测算公司2024-2026年预估股息率分别为6.9%、7.7%、8.6%，公司估值颇具性价比。收入拆分：TIS+BPO优势巩

S
中国联通

0

0

1

1.91
夜长梦山

2024-06-20 18:57:55

锂电7月预排产更新

7月锂电整体排产环比持平 #电池 :7月排产主要企业合计产量同比+17%，环比-2%。 B公司：7月排产17.0GWh，同比+11%，环比-4%； C公司：7月排产39.7GWh，同比+27%，环比-1%， E公司：7月排产7.1GWH，同比+8%，环比+1%， F公司：7月排产1.3GWH，同比+10%，环比0% #三元材料 :7月主要企业排产同比持平，环比+10%，结构上中镍提升更为明显。 R公司7月排产0.8万吨，同比-8%%，环比+11%； D公司7月排产0.4万吨，同比-35%，环

S
宁德时代

1

1

5

3.11

前往

页

夜长梦山

2024-06-20 19:09:28

三桶油推荐：需求旺季供给紧张油价再次上扬，社会收益率下降红利资产配置价值更显

出行旺季拉动需求，供给偏紧油价再迎上行 6月开始，欧美进入出行旺季，全球原油需求季节性抬升，尽管6月OPEC+会议结果不及预期，但三季度OPEC+仍将维持此前的减产计划，在此基础上，伊拉克、哈萨克斯坦等国将会为此前的超产行为进行补偿性减产，俄罗斯产量也预计将于6月份压降24.7万桶/天，因此6月开始，出行旺季叠加部分补偿性减产，原油的供需紧张状态将会加剧。近期，油价已经开始反弹，在增储上产的背景下，三桶油有望充分受益。社会整体收益率下行，高股息资产配置价值更显近几年我国30年期国债收益率整体

S
中国石油

2

3

1

2.19
夜长梦山

2024-06-20 19:08:53

「德康农牧」点评 | 成本优势强化、轻资产扩张，看好高ROE潜力【中金农业王思洋】

大家好德康农牧近期出席中金24年中期策略会，公司就科技水平、养殖管理、养殖模式等方面与参会投资者进行了交流。我们认为公司管理、科技、模式优势较显著，成本水平持续领跑行业，看好公司ROE增长潜力。关注要点： 1、#高质量种猪和高效管理支撑下、公司5月完全成本水平已低于14元/kg。公司整体成本、区域成本表现较优秀。根据公司交流，公司5月完全成本低于13.8元/千克，其中3家区域公司成本低于13元/千克。我们认为成本优势主要来自于两方面：种猪端，公司种猪性能较好，断奶仔猪成本较低。据公司公众号，

S
德康农牧

3

0

0

2.50
夜长梦山

2024-06-20 19:07:56

光芯片大涨点评：需求加大后供给或将更加紧张

今日光芯片个股大涨，上午源杰科技最高涨12%、长光华芯涨6%、仕佳光子涨4%。在25年800G光模块需求上修、1.6T需求预计500万只以上的情况下，上游光芯片需求有望更加旺盛。光芯片是天风通信团队重点跟踪的子版块，源杰上市至今我们都密切跟踪行业变化，多次组织调研产业链，前不久也汇报过光模块及光芯片的动态，我们看好光芯片的发展前景。过去国内光芯片厂产品多数集中在电信运营商市场，近1-2年开始渗透到数通领域，推出产品并送样下游数通光模块厂，特别是在400G/800G光模块用100G EML产品上

S
源杰科技

0

1

2

1.10
夜长梦山

2024-06-20 19:07:18

【华西电子】科创板收并购获政策支持，模拟芯片板块有望重点受益

1️⃣科创八条鼓励收并购，模拟芯片领域有望重点受益根据证监会《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》第四点，更大力度支持并购重组。#支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合。提高并购重组估值包容性，#支持科创板上市公司收购优质未盈利“硬科技”企业。丰富并购重组支付工具，开展股份对价分期支付研究。#支持科创板上市公司聚焦做优做强主业开展吸收合并。我们认为模拟芯片领域收并购将是必然趋势，国外模拟行业较为集中，预计国内模拟芯片发展也会逐步走向集中整合的道路，根据SW分类，

S
圣邦股份

5

2

2

3.42
夜长梦山

2024-06-20 19:06:05

「瑞普生物」点评 | 家畜、宠物增量释放，战略布局成果初见成效【中金农业王思洋】

大家好瑞普生物近期出席中金2024年中期策略会，公司就家畜业务增长、宠物疫苗动销等方面与参会投资者进行了交流。我们认为，公司家畜及宠物板块有望释放增量、家禽及化药业务经营稳健，前期战略布局初见成效，有望支撑本年业绩实现较好增长。关注要点： 1、#家畜板块并表在即、宠物业务开局向好、有望贡献业务增量。1）家畜：我们认为必威安泰或于2Q24并表，公司补全口蹄疫产品管线，有助于产品方案集成与导入、营销团队与客户资源共享，推动市场苗增长；同时公司与德康农牧等头部生猪养殖集团达成战略合作，大客户增量或

S
瑞普生物

1

0

0

2.29
夜长梦山

2024-06-20 19:05:24

【国信社服】持续看好教育赛道在弱市中的配置价值！

我们此前分析过，从人口梯度演进规律，2016年是全面二胎后的新生儿出生高峰，2017年略有下降，2018年起开始有较明显回落。从6岁幼升小、12岁小升初、15岁中考、18岁高考来看，目前已经渡过早教和幼儿园学习高峰，2028年前后进入小升初高峰，2031年进入中考高峰，2034年进入高考高峰（仅指应届高三学生），因此K12教育赛道还至少有10年人口红利期，后面2035年类似于广东这样的区域还因出生人口好于全国而进入结构性机会期。短期国内家庭进入边际储蓄倾向增加阶段，但家庭教育支出以及国家财政投

S
佳发教育

0

0

0

1.91
夜长梦山

2024-06-20 19:04:46

科技风起，看多半导体&新型显示材料【国盛化工】

新质生产力再次被强调，科技政策有望持续加码 2024年5月31日，求是网发布《发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点》，再次强调新质生产力与科技创新。半导体材料、新型显示材料作为科技产业的核心环节，有望持续迎接发展机遇。 🔻半导体材料：大基金三期助力产业腾飞 2024年5月24日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本3340亿元，超前两期总和。以1:4杠杆测算，大基金三期将撬动万亿级资本规模。目前我国成熟制程国产化率显著提升，但先进制程以及AI芯片相关环节（如

S
雅克科技

0

0

0

1.91
夜长梦山

2024-06-20 19:03:56

【广发机械】捷昌驱动调研反馈：基本面迎来反转，顺利布局机器人产业链

1.#主业出现改善趋势。办公领域美国市场已度过至暗时刻，C端需求在宜家等新客户的加持下迎来较为明显的回升，B端客户有望在下半年迎来改善。预计办公领域今年恢复稳健增长。 2.#非办公业务有望放量。工业领域，光伏+光热项目度过前期的布局阶段迎来突破；家居领域，从电动床、沙发到电动窗帘，品类横向扩张；汽车领域，公司目标前装市场，并与头部客户展开测试。几大新兴领域今年有望翻倍增长。 3.#人形机器人参与供应链开发。公司从升降桌线性驱动器到人形机器人直线执行器，具备较强的技术协同性。公司成立机器人研究院，

S
捷昌驱动

1

0

3

2.51
夜长梦山

2024-06-20 19:02:49

【天风通信】5月光模块出口数据持续向好，同比实现翻倍式增长，环比稳步提升

1. 根据海关总署6月20日最新数据，5月光模块出口货值40.98亿元，同比+124.63%，环比+6.41%；对美方面，5月光模块出口货值16.05亿元，同比+204.50%，环比+0.39%。 2. 江苏、四川、湖北、广东同比环比双增。5月江苏/四川/湖北/广东光模块出口货值分别实现25.01/5.80/2.49/5.44亿元，同比+177.82%/+360.49%/+117.07%/+0.31%，环比+0.9%/+17.36%/+19.24%/+7.83%。 3. 江苏、四川每千克单价同比

S
源杰科技

5

4

11

7.88
夜长梦山

2024-06-20 19:01:46

【中船防务】最新深度汇报：中船集团旗下“A+H”平台，受益船舶景气上行、竞争格局改善

强调：中国船舶集团承诺将于2026年6月30日之前解决同业竞争问题新船价格持续上涨：5月全球新船价格指数达186.1，同比增加9.4%，环比增1.2%。其中油轮/散货船/集装箱船/气体船价格指数分别同比+6.6%/+5.6%/+9.3%/+9.8%，环比+0.6%/+1.2%/+0.3%/+1.1%。【船舶】板块性机会！中船防务（H股）、中船防务（A股）、中国船舶（深度白马，2月金股）/中国重工！

S
中船防务

0

3

6

3.05
夜长梦山

2024-06-20 19:01:04

5月机械设备分品类海关出口数据情况

工具品：5月OPE出口延续增长，出口美国金额同比增长48%，前值+29%，手工具、电动工具增速转正，分别增长11%、4%，前值分别-7%，-3%。通用动力机械、高压清洗机：5月出口全球金额分别+52%，+4%（前值+32%，-2%）。线驱系统、推杆：5月出口美国金额分别-6%，+5%（前值-7%，-4%）。出行类：5月全地形车、高尔夫球车、电动低速车出口美国金额分别增长6%、41%、37%（前值分别+107%，+9%，+21%）。卫浴泵：5月出口美国金额+12%，前值5%。工业缝纫机：

S
惠达卫浴

1

0

1

1.91
夜长梦山

2024-06-20 19:00:15

【宠物食品5月电商数据更新】

根据久谦咨询统计，分平台来看，抖音销量显著。2024年5月猫狗食品天猫总销售额16.3亿元/+18%，京东总销售额6.2亿元/+31%，抖音总销售额3.3亿元/+37%。分品类来看，猫零食增速领先。2024年5月三大电商平台总销售额：猫粮13.34亿元/+26%、狗粮6.03亿元/+15%、猫零食3.74亿元/+46%、猫罐头1.37亿元/+26%、狗零食1.37亿元/-11%。分品牌来看，2024年5月猫狗食品销售额天猫平台TOP3为皇家、麦富迪、诚实一口，京东平台TOP3为皇家、麦富迪

S
源飞宠物

1

3

5

3.19
夜长梦山

2024-06-20 18:59:32

2024年1-5月变压器、电表、高压开关出口数据更新

变压器： 2024年1-5月，总出口金额160亿元，同比+28.61%；5月出口36亿元，同比+29.2%，环比+5.6%。 1-5月大、中、小三种类型变压器出口金额分别为57、55、47亿元，同比增速分别为+57.5%、+47.9%、-6.6%。 2024年1-5月，大中型变压器(电力电网级)出口金额合计113亿元，同比+52.6%；5月出口26亿元，同比+42.9%，环比+4.8%。其中，1-5月出口亚洲、非洲、欧洲、北美洲、南美洲、大洋洲的金额分别为45.4、14.9、27.9、10.8

S
隆基绿能

6

4

6

2.35
夜长梦山

2024-06-20 18:58:48

【中信证券通信】中国通信服务：信息化服务龙头，算力建设打开新空间

公司概况：我国信息化综合服务龙头。公司是中国电信核心子公司，三大运营商合计持有公司60%股份。公司早期专注电信基建业务，后逐步向新一代综合智慧服务商转型，当前布局TIS、BPO、ACO三大业务板块，其中ACO业务近年来快速发展。近年来，公司收入和利润稳健增长、毛利率持续提升、研发投入加大、成本费用得到良好管控。2023年公司分红比例42%，公司预期分红率将逐步提升。我们测算公司2024-2026年预估股息率分别为6.9%、7.7%、8.6%，公司估值颇具性价比。收入拆分：TIS+BPO优势巩

S
中国联通

0

0

1

1.91
夜长梦山

2024-06-20 18:57:55

锂电7月预排产更新

7月锂电整体排产环比持平 #电池 :7月排产主要企业合计产量同比+17%，环比-2%。 B公司：7月排产17.0GWh，同比+11%，环比-4%； C公司：7月排产39.7GWh，同比+27%，环比-1%， E公司：7月排产7.1GWH，同比+8%，环比+1%， F公司：7月排产1.3GWH，同比+10%，环比0% #三元材料 :7月主要企业排产同比持平，环比+10%，结构上中镍提升更为明显。 R公司7月排产0.8万吨，同比-8%%，环比+11%； D公司7月排产0.4万吨，同比-35%，环

S
宁德时代

1

1

5

3.11

前往

页

夜长梦山

2024-06-20 19:09:28

三桶油推荐：需求旺季供给紧张油价再次上扬，社会收益率下降红利资产配置价值更显

出行旺季拉动需求，供给偏紧油价再迎上行 6月开始，欧美进入出行旺季，全球原油需求季节性抬升，尽管6月OPEC+会议结果不及预期，但三季度OPEC+仍将维持此前的减产计划，在此基础上，伊拉克、哈萨克斯坦等国将会为此前的超产行为进行补偿性减产，俄罗斯产量也预计将于6月份压降24.7万桶/天，因此6月开始，出行旺季叠加部分补偿性减产，原油的供需紧张状态将会加剧。近期，油价已经开始反弹，在增储上产的背景下，三桶油有望充分受益。社会整体收益率下行，高股息资产配置价值更显近几年我国30年期国债收益率整体

S
中国石油

2

3

1

2.19
夜长梦山

2024-06-20 19:08:53

「德康农牧」点评 | 成本优势强化、轻资产扩张，看好高ROE潜力【中金农业王思洋】

大家好德康农牧近期出席中金24年中期策略会，公司就科技水平、养殖管理、养殖模式等方面与参会投资者进行了交流。我们认为公司管理、科技、模式优势较显著，成本水平持续领跑行业，看好公司ROE增长潜力。关注要点： 1、#高质量种猪和高效管理支撑下、公司5月完全成本水平已低于14元/kg。公司整体成本、区域成本表现较优秀。根据公司交流，公司5月完全成本低于13.8元/千克，其中3家区域公司成本低于13元/千克。我们认为成本优势主要来自于两方面：种猪端，公司种猪性能较好，断奶仔猪成本较低。据公司公众号，

S
德康农牧

3

0

0

2.50
夜长梦山

2024-06-20 19:07:56

光芯片大涨点评：需求加大后供给或将更加紧张

今日光芯片个股大涨，上午源杰科技最高涨12%、长光华芯涨6%、仕佳光子涨4%。在25年800G光模块需求上修、1.6T需求预计500万只以上的情况下，上游光芯片需求有望更加旺盛。光芯片是天风通信团队重点跟踪的子版块，源杰上市至今我们都密切跟踪行业变化，多次组织调研产业链，前不久也汇报过光模块及光芯片的动态，我们看好光芯片的发展前景。过去国内光芯片厂产品多数集中在电信运营商市场，近1-2年开始渗透到数通领域，推出产品并送样下游数通光模块厂，特别是在400G/800G光模块用100G EML产品上

S
源杰科技

0

1

2

1.10
夜长梦山

2024-06-20 19:07:18

【华西电子】科创板收并购获政策支持，模拟芯片板块有望重点受益

1️⃣科创八条鼓励收并购，模拟芯片领域有望重点受益根据证监会《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》第四点，更大力度支持并购重组。#支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合。提高并购重组估值包容性，#支持科创板上市公司收购优质未盈利“硬科技”企业。丰富并购重组支付工具，开展股份对价分期支付研究。#支持科创板上市公司聚焦做优做强主业开展吸收合并。我们认为模拟芯片领域收并购将是必然趋势，国外模拟行业较为集中，预计国内模拟芯片发展也会逐步走向集中整合的道路，根据SW分类，

S
圣邦股份

5

2

2

3.42
夜长梦山

2024-06-20 19:06:05

「瑞普生物」点评 | 家畜、宠物增量释放，战略布局成果初见成效【中金农业王思洋】

大家好瑞普生物近期出席中金2024年中期策略会，公司就家畜业务增长、宠物疫苗动销等方面与参会投资者进行了交流。我们认为，公司家畜及宠物板块有望释放增量、家禽及化药业务经营稳健，前期战略布局初见成效，有望支撑本年业绩实现较好增长。关注要点： 1、#家畜板块并表在即、宠物业务开局向好、有望贡献业务增量。1）家畜：我们认为必威安泰或于2Q24并表，公司补全口蹄疫产品管线，有助于产品方案集成与导入、营销团队与客户资源共享，推动市场苗增长；同时公司与德康农牧等头部生猪养殖集团达成战略合作，大客户增量或

S
瑞普生物

1

0

0

2.29
夜长梦山

2024-06-20 19:05:24

【国信社服】持续看好教育赛道在弱市中的配置价值！

我们此前分析过，从人口梯度演进规律，2016年是全面二胎后的新生儿出生高峰，2017年略有下降，2018年起开始有较明显回落。从6岁幼升小、12岁小升初、15岁中考、18岁高考来看，目前已经渡过早教和幼儿园学习高峰，2028年前后进入小升初高峰，2031年进入中考高峰，2034年进入高考高峰（仅指应届高三学生），因此K12教育赛道还至少有10年人口红利期，后面2035年类似于广东这样的区域还因出生人口好于全国而进入结构性机会期。短期国内家庭进入边际储蓄倾向增加阶段，但家庭教育支出以及国家财政投

S
佳发教育

0

0

0

1.91
夜长梦山

2024-06-20 19:04:46

科技风起，看多半导体&新型显示材料【国盛化工】

新质生产力再次被强调，科技政策有望持续加码 2024年5月31日，求是网发布《发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点》，再次强调新质生产力与科技创新。半导体材料、新型显示材料作为科技产业的核心环节，有望持续迎接发展机遇。 🔻半导体材料：大基金三期助力产业腾飞 2024年5月24日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本3340亿元，超前两期总和。以1:4杠杆测算，大基金三期将撬动万亿级资本规模。目前我国成熟制程国产化率显著提升，但先进制程以及AI芯片相关环节（如

S
雅克科技

0

0

0

1.91
夜长梦山

2024-06-20 19:03:56

【广发机械】捷昌驱动调研反馈：基本面迎来反转，顺利布局机器人产业链

1.#主业出现改善趋势。办公领域美国市场已度过至暗时刻，C端需求在宜家等新客户的加持下迎来较为明显的回升，B端客户有望在下半年迎来改善。预计办公领域今年恢复稳健增长。 2.#非办公业务有望放量。工业领域，光伏+光热项目度过前期的布局阶段迎来突破；家居领域，从电动床、沙发到电动窗帘，品类横向扩张；汽车领域，公司目标前装市场，并与头部客户展开测试。几大新兴领域今年有望翻倍增长。 3.#人形机器人参与供应链开发。公司从升降桌线性驱动器到人形机器人直线执行器，具备较强的技术协同性。公司成立机器人研究院，

S
捷昌驱动

1

0

3

2.51
夜长梦山

2024-06-20 19:02:49

【天风通信】5月光模块出口数据持续向好，同比实现翻倍式增长，环比稳步提升

1. 根据海关总署6月20日最新数据，5月光模块出口货值40.98亿元，同比+124.63%，环比+6.41%；对美方面，5月光模块出口货值16.05亿元，同比+204.50%，环比+0.39%。 2. 江苏、四川、湖北、广东同比环比双增。5月江苏/四川/湖北/广东光模块出口货值分别实现25.01/5.80/2.49/5.44亿元，同比+177.82%/+360.49%/+117.07%/+0.31%，环比+0.9%/+17.36%/+19.24%/+7.83%。 3. 江苏、四川每千克单价同比

S
源杰科技

5

4

11

7.88
夜长梦山

2024-06-20 19:01:46

【中船防务】最新深度汇报：中船集团旗下“A+H”平台，受益船舶景气上行、竞争格局改善

强调：中国船舶集团承诺将于2026年6月30日之前解决同业竞争问题新船价格持续上涨：5月全球新船价格指数达186.1，同比增加9.4%，环比增1.2%。其中油轮/散货船/集装箱船/气体船价格指数分别同比+6.6%/+5.6%/+9.3%/+9.8%，环比+0.6%/+1.2%/+0.3%/+1.1%。【船舶】板块性机会！中船防务（H股）、中船防务（A股）、中国船舶（深度白马，2月金股）/中国重工！

S
中船防务

0

3

6

3.05
夜长梦山

2024-06-20 19:01:04

5月机械设备分品类海关出口数据情况

工具品：5月OPE出口延续增长，出口美国金额同比增长48%，前值+29%，手工具、电动工具增速转正，分别增长11%、4%，前值分别-7%，-3%。通用动力机械、高压清洗机：5月出口全球金额分别+52%，+4%（前值+32%，-2%）。线驱系统、推杆：5月出口美国金额分别-6%，+5%（前值-7%，-4%）。出行类：5月全地形车、高尔夫球车、电动低速车出口美国金额分别增长6%、41%、37%（前值分别+107%，+9%，+21%）。卫浴泵：5月出口美国金额+12%，前值5%。工业缝纫机：

S
惠达卫浴

1

0

1

1.91
夜长梦山

2024-06-20 19:00:15

【宠物食品5月电商数据更新】

根据久谦咨询统计，分平台来看，抖音销量显著。2024年5月猫狗食品天猫总销售额16.3亿元/+18%，京东总销售额6.2亿元/+31%，抖音总销售额3.3亿元/+37%。分品类来看，猫零食增速领先。2024年5月三大电商平台总销售额：猫粮13.34亿元/+26%、狗粮6.03亿元/+15%、猫零食3.74亿元/+46%、猫罐头1.37亿元/+26%、狗零食1.37亿元/-11%。分品牌来看，2024年5月猫狗食品销售额天猫平台TOP3为皇家、麦富迪、诚实一口，京东平台TOP3为皇家、麦富迪

S
源飞宠物

1

3

5

3.19
夜长梦山

2024-06-20 18:59:32

2024年1-5月变压器、电表、高压开关出口数据更新

变压器： 2024年1-5月，总出口金额160亿元，同比+28.61%；5月出口36亿元，同比+29.2%，环比+5.6%。 1-5月大、中、小三种类型变压器出口金额分别为57、55、47亿元，同比增速分别为+57.5%、+47.9%、-6.6%。 2024年1-5月，大中型变压器(电力电网级)出口金额合计113亿元，同比+52.6%；5月出口26亿元，同比+42.9%，环比+4.8%。其中，1-5月出口亚洲、非洲、欧洲、北美洲、南美洲、大洋洲的金额分别为45.4、14.9、27.9、10.8

S
隆基绿能

6

4

6

2.35
夜长梦山

2024-06-20 18:58:48

【中信证券通信】中国通信服务：信息化服务龙头，算力建设打开新空间

公司概况：我国信息化综合服务龙头。公司是中国电信核心子公司，三大运营商合计持有公司60%股份。公司早期专注电信基建业务，后逐步向新一代综合智慧服务商转型，当前布局TIS、BPO、ACO三大业务板块，其中ACO业务近年来快速发展。近年来，公司收入和利润稳健增长、毛利率持续提升、研发投入加大、成本费用得到良好管控。2023年公司分红比例42%，公司预期分红率将逐步提升。我们测算公司2024-2026年预估股息率分别为6.9%、7.7%、8.6%，公司估值颇具性价比。收入拆分：TIS+BPO优势巩

S
中国联通

0

0

1

1.91
夜长梦山

2024-06-20 18:57:55

锂电7月预排产更新

7月锂电整体排产环比持平 #电池 :7月排产主要企业合计产量同比+17%，环比-2%。 B公司：7月排产17.0GWh，同比+11%，环比-4%； C公司：7月排产39.7GWh，同比+27%，环比-1%， E公司：7月排产7.1GWH，同比+8%，环比+1%， F公司：7月排产1.3GWH，同比+10%，环比0% #三元材料 :7月主要企业排产同比持平，环比+10%，结构上中镍提升更为明显。 R公司7月排产0.8万吨，同比-8%%，环比+11%； D公司7月排产0.4万吨，同比-35%，环

S
宁德时代

1

1

5

3.11

前往

页

夜长梦山

2024-06-20 19:09:28

三桶油推荐：需求旺季供给紧张油价再次上扬，社会收益率下降红利资产配置价值更显

出行旺季拉动需求，供给偏紧油价再迎上行 6月开始，欧美进入出行旺季，全球原油需求季节性抬升，尽管6月OPEC+会议结果不及预期，但三季度OPEC+仍将维持此前的减产计划，在此基础上，伊拉克、哈萨克斯坦等国将会为此前的超产行为进行补偿性减产，俄罗斯产量也预计将于6月份压降24.7万桶/天，因此6月开始，出行旺季叠加部分补偿性减产，原油的供需紧张状态将会加剧。近期，油价已经开始反弹，在增储上产的背景下，三桶油有望充分受益。社会整体收益率下行，高股息资产配置价值更显近几年我国30年期国债收益率整体

S
中国石油

2

3

1

2.19
夜长梦山

2024-06-20 19:08:53

「德康农牧」点评 | 成本优势强化、轻资产扩张，看好高ROE潜力【中金农业王思洋】

大家好德康农牧近期出席中金24年中期策略会，公司就科技水平、养殖管理、养殖模式等方面与参会投资者进行了交流。我们认为公司管理、科技、模式优势较显著，成本水平持续领跑行业，看好公司ROE增长潜力。关注要点： 1、#高质量种猪和高效管理支撑下、公司5月完全成本水平已低于14元/kg。公司整体成本、区域成本表现较优秀。根据公司交流，公司5月完全成本低于13.8元/千克，其中3家区域公司成本低于13元/千克。我们认为成本优势主要来自于两方面：种猪端，公司种猪性能较好，断奶仔猪成本较低。据公司公众号，

S
德康农牧

3

0

0

2.50
夜长梦山

2024-06-20 19:07:56

光芯片大涨点评：需求加大后供给或将更加紧张

今日光芯片个股大涨，上午源杰科技最高涨12%、长光华芯涨6%、仕佳光子涨4%。在25年800G光模块需求上修、1.6T需求预计500万只以上的情况下，上游光芯片需求有望更加旺盛。光芯片是天风通信团队重点跟踪的子版块，源杰上市至今我们都密切跟踪行业变化，多次组织调研产业链，前不久也汇报过光模块及光芯片的动态，我们看好光芯片的发展前景。过去国内光芯片厂产品多数集中在电信运营商市场，近1-2年开始渗透到数通领域，推出产品并送样下游数通光模块厂，特别是在400G/800G光模块用100G EML产品上

S
源杰科技

0

1

2

1.10
夜长梦山

2024-06-20 19:07:18

【华西电子】科创板收并购获政策支持，模拟芯片板块有望重点受益

1️⃣科创八条鼓励收并购，模拟芯片领域有望重点受益根据证监会《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》第四点，更大力度支持并购重组。#支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合。提高并购重组估值包容性，#支持科创板上市公司收购优质未盈利“硬科技”企业。丰富并购重组支付工具，开展股份对价分期支付研究。#支持科创板上市公司聚焦做优做强主业开展吸收合并。我们认为模拟芯片领域收并购将是必然趋势，国外模拟行业较为集中，预计国内模拟芯片发展也会逐步走向集中整合的道路，根据SW分类，

S
圣邦股份

5

2

2

3.42
夜长梦山

2024-06-20 19:06:05

「瑞普生物」点评 | 家畜、宠物增量释放，战略布局成果初见成效【中金农业王思洋】

大家好瑞普生物近期出席中金2024年中期策略会，公司就家畜业务增长、宠物疫苗动销等方面与参会投资者进行了交流。我们认为，公司家畜及宠物板块有望释放增量、家禽及化药业务经营稳健，前期战略布局初见成效，有望支撑本年业绩实现较好增长。关注要点： 1、#家畜板块并表在即、宠物业务开局向好、有望贡献业务增量。1）家畜：我们认为必威安泰或于2Q24并表，公司补全口蹄疫产品管线，有助于产品方案集成与导入、营销团队与客户资源共享，推动市场苗增长；同时公司与德康农牧等头部生猪养殖集团达成战略合作，大客户增量或

S
瑞普生物

1

0

0

2.29
夜长梦山

2024-06-20 19:05:24

【国信社服】持续看好教育赛道在弱市中的配置价值！

我们此前分析过，从人口梯度演进规律，2016年是全面二胎后的新生儿出生高峰，2017年略有下降，2018年起开始有较明显回落。从6岁幼升小、12岁小升初、15岁中考、18岁高考来看，目前已经渡过早教和幼儿园学习高峰，2028年前后进入小升初高峰，2031年进入中考高峰，2034年进入高考高峰（仅指应届高三学生），因此K12教育赛道还至少有10年人口红利期，后面2035年类似于广东这样的区域还因出生人口好于全国而进入结构性机会期。短期国内家庭进入边际储蓄倾向增加阶段，但家庭教育支出以及国家财政投

S
佳发教育

0

0

0

1.91
夜长梦山

2024-06-20 19:04:46

科技风起，看多半导体&新型显示材料【国盛化工】

新质生产力再次被强调，科技政策有望持续加码 2024年5月31日，求是网发布《发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点》，再次强调新质生产力与科技创新。半导体材料、新型显示材料作为科技产业的核心环节，有望持续迎接发展机遇。 🔻半导体材料：大基金三期助力产业腾飞 2024年5月24日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本3340亿元，超前两期总和。以1:4杠杆测算，大基金三期将撬动万亿级资本规模。目前我国成熟制程国产化率显著提升，但先进制程以及AI芯片相关环节（如

S
雅克科技

0

0

0

1.91
夜长梦山

2024-06-20 19:03:56

【广发机械】捷昌驱动调研反馈：基本面迎来反转，顺利布局机器人产业链

1.#主业出现改善趋势。办公领域美国市场已度过至暗时刻，C端需求在宜家等新客户的加持下迎来较为明显的回升，B端客户有望在下半年迎来改善。预计办公领域今年恢复稳健增长。 2.#非办公业务有望放量。工业领域，光伏+光热项目度过前期的布局阶段迎来突破；家居领域，从电动床、沙发到电动窗帘，品类横向扩张；汽车领域，公司目标前装市场，并与头部客户展开测试。几大新兴领域今年有望翻倍增长。 3.#人形机器人参与供应链开发。公司从升降桌线性驱动器到人形机器人直线执行器，具备较强的技术协同性。公司成立机器人研究院，

S
捷昌驱动

1

0

3

2.51
夜长梦山

2024-06-20 19:02:49

【天风通信】5月光模块出口数据持续向好，同比实现翻倍式增长，环比稳步提升

1. 根据海关总署6月20日最新数据，5月光模块出口货值40.98亿元，同比+124.63%，环比+6.41%；对美方面，5月光模块出口货值16.05亿元，同比+204.50%，环比+0.39%。 2. 江苏、四川、湖北、广东同比环比双增。5月江苏/四川/湖北/广东光模块出口货值分别实现25.01/5.80/2.49/5.44亿元，同比+177.82%/+360.49%/+117.07%/+0.31%，环比+0.9%/+17.36%/+19.24%/+7.83%。 3. 江苏、四川每千克单价同比

S
源杰科技

5

4

11

7.88
夜长梦山

2024-06-20 19:01:46

【中船防务】最新深度汇报：中船集团旗下“A+H”平台，受益船舶景气上行、竞争格局改善

强调：中国船舶集团承诺将于2026年6月30日之前解决同业竞争问题新船价格持续上涨：5月全球新船价格指数达186.1，同比增加9.4%，环比增1.2%。其中油轮/散货船/集装箱船/气体船价格指数分别同比+6.6%/+5.6%/+9.3%/+9.8%，环比+0.6%/+1.2%/+0.3%/+1.1%。【船舶】板块性机会！中船防务（H股）、中船防务（A股）、中国船舶（深度白马，2月金股）/中国重工！

S
中船防务

0

3

6

3.05
夜长梦山

2024-06-20 19:01:04

5月机械设备分品类海关出口数据情况

工具品：5月OPE出口延续增长，出口美国金额同比增长48%，前值+29%，手工具、电动工具增速转正，分别增长11%、4%，前值分别-7%，-3%。通用动力机械、高压清洗机：5月出口全球金额分别+52%，+4%（前值+32%，-2%）。线驱系统、推杆：5月出口美国金额分别-6%，+5%（前值-7%，-4%）。出行类：5月全地形车、高尔夫球车、电动低速车出口美国金额分别增长6%、41%、37%（前值分别+107%，+9%，+21%）。卫浴泵：5月出口美国金额+12%，前值5%。工业缝纫机：

S
惠达卫浴

1

0

1

1.91
夜长梦山

2024-06-20 19:00:15

【宠物食品5月电商数据更新】

根据久谦咨询统计，分平台来看，抖音销量显著。2024年5月猫狗食品天猫总销售额16.3亿元/+18%，京东总销售额6.2亿元/+31%，抖音总销售额3.3亿元/+37%。分品类来看，猫零食增速领先。2024年5月三大电商平台总销售额：猫粮13.34亿元/+26%、狗粮6.03亿元/+15%、猫零食3.74亿元/+46%、猫罐头1.37亿元/+26%、狗零食1.37亿元/-11%。分品牌来看，2024年5月猫狗食品销售额天猫平台TOP3为皇家、麦富迪、诚实一口，京东平台TOP3为皇家、麦富迪

S
源飞宠物

1

3

5

3.19
夜长梦山

2024-06-20 18:59:32

2024年1-5月变压器、电表、高压开关出口数据更新

变压器： 2024年1-5月，总出口金额160亿元，同比+28.61%；5月出口36亿元，同比+29.2%，环比+5.6%。 1-5月大、中、小三种类型变压器出口金额分别为57、55、47亿元，同比增速分别为+57.5%、+47.9%、-6.6%。 2024年1-5月，大中型变压器(电力电网级)出口金额合计113亿元，同比+52.6%；5月出口26亿元，同比+42.9%，环比+4.8%。其中，1-5月出口亚洲、非洲、欧洲、北美洲、南美洲、大洋洲的金额分别为45.4、14.9、27.9、10.8

S
隆基绿能

6

4

6

2.35
夜长梦山

2024-06-20 18:58:48

【中信证券通信】中国通信服务：信息化服务龙头，算力建设打开新空间

公司概况：我国信息化综合服务龙头。公司是中国电信核心子公司，三大运营商合计持有公司60%股份。公司早期专注电信基建业务，后逐步向新一代综合智慧服务商转型，当前布局TIS、BPO、ACO三大业务板块，其中ACO业务近年来快速发展。近年来，公司收入和利润稳健增长、毛利率持续提升、研发投入加大、成本费用得到良好管控。2023年公司分红比例42%，公司预期分红率将逐步提升。我们测算公司2024-2026年预估股息率分别为6.9%、7.7%、8.6%，公司估值颇具性价比。收入拆分：TIS+BPO优势巩

S
中国联通

0

0

1

1.91
夜长梦山

2024-06-20 18:57:55

锂电7月预排产更新

7月锂电整体排产环比持平 #电池 :7月排产主要企业合计产量同比+17%，环比-2%。 B公司：7月排产17.0GWh，同比+11%，环比-4%； C公司：7月排产39.7GWh，同比+27%，环比-1%， E公司：7月排产7.1GWH，同比+8%，环比+1%， F公司：7月排产1.3GWH，同比+10%，环比0% #三元材料 :7月主要企业排产同比持平，环比+10%，结构上中镍提升更为明显。 R公司7月排产0.8万吨，同比-8%%，环比+11%； D公司7月排产0.4万吨，同比-35%，环

S
宁德时代

1

1

5

3.11

前往

页

夜长梦山

2024-06-20 19:09:28

三桶油推荐：需求旺季供给紧张油价再次上扬，社会收益率下降红利资产配置价值更显

出行旺季拉动需求，供给偏紧油价再迎上行 6月开始，欧美进入出行旺季，全球原油需求季节性抬升，尽管6月OPEC+会议结果不及预期，但三季度OPEC+仍将维持此前的减产计划，在此基础上，伊拉克、哈萨克斯坦等国将会为此前的超产行为进行补偿性减产，俄罗斯产量也预计将于6月份压降24.7万桶/天，因此6月开始，出行旺季叠加部分补偿性减产，原油的供需紧张状态将会加剧。近期，油价已经开始反弹，在增储上产的背景下，三桶油有望充分受益。社会整体收益率下行，高股息资产配置价值更显近几年我国30年期国债收益率整体

S
中国石油

2

3

1

2.19
夜长梦山

2024-06-20 19:08:53

「德康农牧」点评 | 成本优势强化、轻资产扩张，看好高ROE潜力【中金农业王思洋】

大家好德康农牧近期出席中金24年中期策略会，公司就科技水平、养殖管理、养殖模式等方面与参会投资者进行了交流。我们认为公司管理、科技、模式优势较显著，成本水平持续领跑行业，看好公司ROE增长潜力。关注要点： 1、#高质量种猪和高效管理支撑下、公司5月完全成本水平已低于14元/kg。公司整体成本、区域成本表现较优秀。根据公司交流，公司5月完全成本低于13.8元/千克，其中3家区域公司成本低于13元/千克。我们认为成本优势主要来自于两方面：种猪端，公司种猪性能较好，断奶仔猪成本较低。据公司公众号，

S
德康农牧

3

0

0

2.50
夜长梦山

2024-06-20 19:07:56

光芯片大涨点评：需求加大后供给或将更加紧张

今日光芯片个股大涨，上午源杰科技最高涨12%、长光华芯涨6%、仕佳光子涨4%。在25年800G光模块需求上修、1.6T需求预计500万只以上的情况下，上游光芯片需求有望更加旺盛。光芯片是天风通信团队重点跟踪的子版块，源杰上市至今我们都密切跟踪行业变化，多次组织调研产业链，前不久也汇报过光模块及光芯片的动态，我们看好光芯片的发展前景。过去国内光芯片厂产品多数集中在电信运营商市场，近1-2年开始渗透到数通领域，推出产品并送样下游数通光模块厂，特别是在400G/800G光模块用100G EML产品上

S
源杰科技

0

1

2

1.10
夜长梦山

2024-06-20 19:07:18

【华西电子】科创板收并购获政策支持，模拟芯片板块有望重点受益

1️⃣科创八条鼓励收并购，模拟芯片领域有望重点受益根据证监会《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》第四点，更大力度支持并购重组。#支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合。提高并购重组估值包容性，#支持科创板上市公司收购优质未盈利“硬科技”企业。丰富并购重组支付工具，开展股份对价分期支付研究。#支持科创板上市公司聚焦做优做强主业开展吸收合并。我们认为模拟芯片领域收并购将是必然趋势，国外模拟行业较为集中，预计国内模拟芯片发展也会逐步走向集中整合的道路，根据SW分类，

S
圣邦股份

5

2

2

3.42
夜长梦山

2024-06-20 19:06:05

「瑞普生物」点评 | 家畜、宠物增量释放，战略布局成果初见成效【中金农业王思洋】

大家好瑞普生物近期出席中金2024年中期策略会，公司就家畜业务增长、宠物疫苗动销等方面与参会投资者进行了交流。我们认为，公司家畜及宠物板块有望释放增量、家禽及化药业务经营稳健，前期战略布局初见成效，有望支撑本年业绩实现较好增长。关注要点： 1、#家畜板块并表在即、宠物业务开局向好、有望贡献业务增量。1）家畜：我们认为必威安泰或于2Q24并表，公司补全口蹄疫产品管线，有助于产品方案集成与导入、营销团队与客户资源共享，推动市场苗增长；同时公司与德康农牧等头部生猪养殖集团达成战略合作，大客户增量或

S
瑞普生物

1

0

0

2.29
夜长梦山

2024-06-20 19:05:24

【国信社服】持续看好教育赛道在弱市中的配置价值！

我们此前分析过，从人口梯度演进规律，2016年是全面二胎后的新生儿出生高峰，2017年略有下降，2018年起开始有较明显回落。从6岁幼升小、12岁小升初、15岁中考、18岁高考来看，目前已经渡过早教和幼儿园学习高峰，2028年前后进入小升初高峰，2031年进入中考高峰，2034年进入高考高峰（仅指应届高三学生），因此K12教育赛道还至少有10年人口红利期，后面2035年类似于广东这样的区域还因出生人口好于全国而进入结构性机会期。短期国内家庭进入边际储蓄倾向增加阶段，但家庭教育支出以及国家财政投

S
佳发教育

0

0

0

1.91
夜长梦山

2024-06-20 19:04:46

科技风起，看多半导体&新型显示材料【国盛化工】

新质生产力再次被强调，科技政策有望持续加码 2024年5月31日，求是网发布《发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点》，再次强调新质生产力与科技创新。半导体材料、新型显示材料作为科技产业的核心环节，有望持续迎接发展机遇。 🔻半导体材料：大基金三期助力产业腾飞 2024年5月24日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本3340亿元，超前两期总和。以1:4杠杆测算，大基金三期将撬动万亿级资本规模。目前我国成熟制程国产化率显著提升，但先进制程以及AI芯片相关环节（如

S
雅克科技

0

0

0

1.91
夜长梦山

2024-06-20 19:03:56

【广发机械】捷昌驱动调研反馈：基本面迎来反转，顺利布局机器人产业链

1.#主业出现改善趋势。办公领域美国市场已度过至暗时刻，C端需求在宜家等新客户的加持下迎来较为明显的回升，B端客户有望在下半年迎来改善。预计办公领域今年恢复稳健增长。 2.#非办公业务有望放量。工业领域，光伏+光热项目度过前期的布局阶段迎来突破；家居领域，从电动床、沙发到电动窗帘，品类横向扩张；汽车领域，公司目标前装市场，并与头部客户展开测试。几大新兴领域今年有望翻倍增长。 3.#人形机器人参与供应链开发。公司从升降桌线性驱动器到人形机器人直线执行器，具备较强的技术协同性。公司成立机器人研究院，

S
捷昌驱动

1

0

3

2.51
夜长梦山

2024-06-20 19:02:49

【天风通信】5月光模块出口数据持续向好，同比实现翻倍式增长，环比稳步提升

1. 根据海关总署6月20日最新数据，5月光模块出口货值40.98亿元，同比+124.63%，环比+6.41%；对美方面，5月光模块出口货值16.05亿元，同比+204.50%，环比+0.39%。 2. 江苏、四川、湖北、广东同比环比双增。5月江苏/四川/湖北/广东光模块出口货值分别实现25.01/5.80/2.49/5.44亿元，同比+177.82%/+360.49%/+117.07%/+0.31%，环比+0.9%/+17.36%/+19.24%/+7.83%。 3. 江苏、四川每千克单价同比

S
源杰科技

5

4

11

7.88
夜长梦山

2024-06-20 19:01:46

【中船防务】最新深度汇报：中船集团旗下“A+H”平台，受益船舶景气上行、竞争格局改善

强调：中国船舶集团承诺将于2026年6月30日之前解决同业竞争问题新船价格持续上涨：5月全球新船价格指数达186.1，同比增加9.4%，环比增1.2%。其中油轮/散货船/集装箱船/气体船价格指数分别同比+6.6%/+5.6%/+9.3%/+9.8%，环比+0.6%/+1.2%/+0.3%/+1.1%。【船舶】板块性机会！中船防务（H股）、中船防务（A股）、中国船舶（深度白马，2月金股）/中国重工！

S
中船防务

0

3

6

3.05
夜长梦山

2024-06-20 19:01:04

5月机械设备分品类海关出口数据情况

工具品：5月OPE出口延续增长，出口美国金额同比增长48%，前值+29%，手工具、电动工具增速转正，分别增长11%、4%，前值分别-7%，-3%。通用动力机械、高压清洗机：5月出口全球金额分别+52%，+4%（前值+32%，-2%）。线驱系统、推杆：5月出口美国金额分别-6%，+5%（前值-7%，-4%）。出行类：5月全地形车、高尔夫球车、电动低速车出口美国金额分别增长6%、41%、37%（前值分别+107%，+9%，+21%）。卫浴泵：5月出口美国金额+12%，前值5%。工业缝纫机：

S
惠达卫浴

1

0

1

1.91
夜长梦山

2024-06-20 19:00:15

【宠物食品5月电商数据更新】

根据久谦咨询统计，分平台来看，抖音销量显著。2024年5月猫狗食品天猫总销售额16.3亿元/+18%，京东总销售额6.2亿元/+31%，抖音总销售额3.3亿元/+37%。分品类来看，猫零食增速领先。2024年5月三大电商平台总销售额：猫粮13.34亿元/+26%、狗粮6.03亿元/+15%、猫零食3.74亿元/+46%、猫罐头1.37亿元/+26%、狗零食1.37亿元/-11%。分品牌来看，2024年5月猫狗食品销售额天猫平台TOP3为皇家、麦富迪、诚实一口，京东平台TOP3为皇家、麦富迪

S
源飞宠物

1

3

5

3.19
夜长梦山

2024-06-20 18:59:32

2024年1-5月变压器、电表、高压开关出口数据更新

变压器： 2024年1-5月，总出口金额160亿元，同比+28.61%；5月出口36亿元，同比+29.2%，环比+5.6%。 1-5月大、中、小三种类型变压器出口金额分别为57、55、47亿元，同比增速分别为+57.5%、+47.9%、-6.6%。 2024年1-5月，大中型变压器(电力电网级)出口金额合计113亿元，同比+52.6%；5月出口26亿元，同比+42.9%，环比+4.8%。其中，1-5月出口亚洲、非洲、欧洲、北美洲、南美洲、大洋洲的金额分别为45.4、14.9、27.9、10.8

S
隆基绿能

6

4

6

2.35
夜长梦山

2024-06-20 18:58:48

【中信证券通信】中国通信服务：信息化服务龙头，算力建设打开新空间

公司概况：我国信息化综合服务龙头。公司是中国电信核心子公司，三大运营商合计持有公司60%股份。公司早期专注电信基建业务，后逐步向新一代综合智慧服务商转型，当前布局TIS、BPO、ACO三大业务板块，其中ACO业务近年来快速发展。近年来，公司收入和利润稳健增长、毛利率持续提升、研发投入加大、成本费用得到良好管控。2023年公司分红比例42%，公司预期分红率将逐步提升。我们测算公司2024-2026年预估股息率分别为6.9%、7.7%、8.6%，公司估值颇具性价比。收入拆分：TIS+BPO优势巩

S
中国联通

0

0

1

1.91
夜长梦山

2024-06-20 18:57:55

锂电7月预排产更新

7月锂电整体排产环比持平 #电池 :7月排产主要企业合计产量同比+17%，环比-2%。 B公司：7月排产17.0GWh，同比+11%，环比-4%； C公司：7月排产39.7GWh，同比+27%，环比-1%， E公司：7月排产7.1GWH，同比+8%，环比+1%， F公司：7月排产1.3GWH，同比+10%，环比0% #三元材料 :7月主要企业排产同比持平，环比+10%，结构上中镍提升更为明显。 R公司7月排产0.8万吨，同比-8%%，环比+11%； D公司7月排产0.4万吨，同比-35%，环

S
宁德时代

1

1

5

3.11

前往

页

4

关注

25913

粉丝

95101.32

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600 601 602 603 604 605 606 607 608 609 610 611 612 613 614 615 616 617 618 619 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 631 632 633 634 635 636 637 638 639 640 641 642 643 644 645 646 647 648 649 650 651 652 653 654 655 656 657 658 659 660 661 662 663 664 665 666 667 668 669