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夜长梦山
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夜长梦山
2025-02-07 07:40:15
【中泰传媒】微信小店送礼春节成绩单出炉,书籍品类送礼订单量环比增长超过10000% 🔥事件: 微信团队发布2025春节数据报告,报告显示,春节期间,在微信里为朋友“送礼物”的需求旺盛。 👉商品类目角度,休闲零食、糖果/巧克力、毛绒/布艺为三类热门礼物。此外,书籍作为黑马选手,成为许多人的送礼首选,包含经典著作、育儿百科在内的多个书籍品类送礼订单量环比增长超过10000%。 👉微信小店送礼省份区域角度,广东省、山东省、浙江省为收礼总量TOP3省份。 🔥点评: ⭐我们认为微信小店的加入进一步
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夜长梦山
2025-02-07 07:40:00
比亚迪或将DriveOne智驾下放,
【贵航股份】单机价值量超1400元,14亿+潜在增量空间 事件:比亚迪腾势、方程豹、仰望等车型已搭载与华为合作的智驾系统。2月9日比亚迪发布会,比亚迪X华为智驾方案极可能将下放至20万以下车型。 1⃣#比亚迪高端车型与华为合作智驾:本次或将智驾下放。比亚迪旗下腾势,方程豹,仰望部分车型上都已经搭载了与华为合作的智能驾驶系统。随着比亚迪智驾下放,华为智能驾驶将成为最大增量,MDC平台有望成为国内最大、全球领先的智能驾驶计算平台。 2⃣#贵航股份实锤华为智驾系统单车价值量1400元。贵航独供华为智驾
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贵航股份
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夜长梦山
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【重磅思考!】【申万TMT】Agent如何重构软件生态? 20250206
#2025是Agent爆发年 Agent是LLM的进阶,更适合完成连续的、复杂的场景和任务,过渡到Agent模式,人类给定目标,AI完成绝大部分工作。 Agent能力目前处于类似GPT3到ChatGPT阶段,2025年后Agent能力上限提升明显,预计迎来爆发。 #Agent三大影响:提升软件产品力、简化软件企业“定制化”难题、重构“人日”模式 软件企业客户角度: AI Agent实现自动创建工作流并执行,对于客服、招聘等传统人工为主的场景,降低成本。有望实现按次收费,甚至收益分成的模式。 软件
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金山办公
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长江电子 | 芯原股份近况更新0206
1、公司业务模式 IP授权业务:芯原股份的IP授权业务与海外ARM相似,将GPU、NPU、DSP、VPU等不同IP授权给设计公司、系统厂商和互联网厂商,由其完成芯片最终设计和量产。该业务主要收费模式有IP授权费用和版税费用,前者根据授权使用范围等收费,后者在芯片完成后按一定百分比收取版税。这种业务模式使公司能够凭借丰富的IP资源,满足不同客户在芯片设计方面的多样化需求,为客户提供了便捷且高效的解决方案,同时也为公司带来了稳定且具有增长潜力的收入来源。 一站式芯片定制服务:一站式芯片定制服务与博通
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芯原股份
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空调安装卡更新(春节错期,建议1-2月合并来看) 美的集团:1月安装卡下滑15%左右,主要系春节错期影响(24.1安装卡增速70%,24年1-2月累计约双位数) 海尔智家:1月安装卡低个位数增长(24年1-2月累计持平) 海信家电:1月安装卡下滑10%,比23.1增长50%,主要系春节错期影响(24.1安装卡增速70%,24年1-2月累计约双位数)
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【中信医药】AI制药覆盖公司——TempusAI(TEM.O)核心要点
近日木头姐重磅报告,医疗保健将成为AI最重要的应用,颠覆整个行业;我们一直深度研究AI在生物医药领域的应用,其中近期大热的TempusAI是一家AI赋能的诊断与医疗健康公司,主要包含三大业务:基因组学(营收占比60%)、数据与服务(营收占比30%),以及人工智能应用(仍在业务早期,占比较小)。 基因组学:公司目前的核心业务,利用自有实验室为客户提供NGS检测;目前公司NGS检测数量及平均单价不断增长(40-50%的CAGR),但考虑到公司竞争对手之一的GuardantHealth近两年NGS检测
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中信证券
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夜长梦山
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2月电池产业链排产跟踪~ 2月产业链排产小幅下行。 1、电池:2月电池6家主要企业预计排产91.9GWh,环比-6.8%,铁锂/三元电池预计75.8/16.1GWh,环比-6.5%/-8.0%。 2、正极:2月正极6家主要企业预计排产11.04万吨,环比-10.0%。 3、负极:2月负极4家主要企业预计排产10.75万吨,环比-0.5%。 4、隔膜:2月3家隔膜主要企业预计排产11.85亿平,环比-4.0%。 5、电解液:2月2家电解液主要企业预计排产6.4万吨,环比-4.5%。
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夜长梦山
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【长江机械】恒立液压1-2月排产数据跟踪
挖机业务:中大挖油缸增长明显、泵阀国产替代持续。 1)挖机油缸自24年9月起降幅明显收窄,25年1-2月合计同比仅个位数下滑,其中,中大挖表现优异,2月同比增长40%左右,行业后续向上态势明确。 2)挖机泵阀国产替代进程持续,叠加行业β上行,1-2月小/中大挖泵、阀排产同比均明显增长。 非标业务:泵阀增长势头强、油缸有所改善。 1)非标泵阀国产替代持续,1-2月非标泵合计同比增长16%,非标阀同比增长200%+。 2)非标油缸有所改善,1-2月排产同比恢复至持平左右(24Q4同比小幅下滑)。
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夜长梦山
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【国金电子】比亚迪即将召开智驾发布会,重视车用芯片机会
事件:2月6日,比亚迪官宣将于2月10日19:30在深圳总部召开智能化战略发布会 点评:受益于Deepseek平价大模型的问世,2025年将成为Ai应用的大年,我们看好Ai眼镜、机器人、智能驾驶有望成为Ai应用率先落地的几个领域。比亚迪适时发布智驾系统,我们认为这将进一步加快Ai在自动驾驶系统的应用。同时,此前中国汽车工业协会、中国半导体行业协会联合发布声明,呼吁或建议国内企业审慎选择采购美国芯片,这将进一步加快国产车用芯片的导入。 我们持续车用芯片加速国产替代的机会,建议重点关注 1)车用MC
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兆易创新
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2025-02-06 19:35:39
【东吴计算机】信创招标已经开启,推荐#信创板块
党政信创招标已经开启,PC招标一马当先。新年伊始,全国多地已经开始招标,我们测算党政信创尚未替换的存量规模超过2000万台,而2025年作为第一年,规模占比较大。 3月份是关键节点。各地两会将于2025年3月召开,我们预计招标有望在3月迎来重大进展。 我们预计PC鸿蒙即将于Q1发布。后续有望进入信创市场,成为信创市场的重要参与力量。 #相关标的: 经典系列:中国软件,达梦数据,海量数据,神州数码,中国长城等。 鸿蒙系列:软通动力,亚信安全,润和软件,中国软件国际等。 风险提示:政策推进不及预期;
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中国软件
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夜长梦山
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【西菱动力】大涨点评:人形机器人核心铲子股,川渝机器人产业链预期差较大标的
1、机器人 1)战略 公司立足主业,正积极布局谐波减速器、丝杠等人形机器人零部件,有望对接相关客户。 2)地域优势。 公司地处川渝,未来川渝机器人产业政策持续推出,公司有望受益。 3)底层技术同源。 公司汽车主业为涡轮增压器、凸轮轴、连杆等产品,涉及到热处理、锻造、磨削等多种工艺,和机器人部分零部件底层技术同源,公司有望以此为基础布局减速器、丝杠等领域。 2、主业。 24年公司主业受益于理想、奇瑞、吉利等自主品牌放量,利润有望实现5kw,假设25年涡轮增压器(30%+增长)和航空业务(50%增长
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西菱动力
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夜长梦山
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【欣旺达大涨】消费市占率提升+动力客户结构升级,机器人带来新催化
#消费市占率稳步提升,电芯自供率提升增厚利润 Pack:大客户渗透率进一步提升,全球市占率稳步扩张; 电芯:A+S头部厂商进展顺利,25年有望迎来突破; 自供率:目前电芯自供率为40%,25年目标增长10个pcts; ASP:AI手机/PC提高带电量需求,单机带电量显著提升。 #动力客户结构升级,减亏趋势明确 客户结构:24年主要客户为理想(1/3)、吉利和东风等,25年新增客户包括XM、大众、沃尔沃以及其他新势力等,北美大客户进展顺利。 盈利能力: 25年电芯出货指引35-40GWh(储能8-
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欣旺达
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机器人 点评
T-Bot团队正式招聘Optimus生产各环节职位、静待大规模量产启动!【财通机械佘炜超团队】 事件:2月6日,美国电动汽车分析师Sawyer Merrit通过X平台分享T-Bot近况,特斯拉目前正式招聘工程师等各种职位,为在美国加州弗雷蒙特工厂量产人形机器人Optimus做准备。 #T-Bot团队正式招聘工程师等各类职位、涵盖Optimus各生产环节。根据Sawyer Merrit分享,特斯拉目前正式招聘工程师等各种职位,包括技术类(工程技术员/制造/质量技术员/工艺技术员等)、管理类(生产主
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五洲新春
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【DBDX】特斯拉人形量产准备,机器人是最强AI应用-2025.02.06
事件:特斯拉目前正式招聘工程师,为在加州弗里蒙特工厂量产 Optimus(特斯拉机器人)做准备。 简评: 人形机器人落地加速,特斯拉Optimus大量招聘做量产准备,今年放量可期,27年可以展望近100万台。 Figure在完全自研的端到端人工智能机器人方面取得了重大突破,接下来30天内将展示人们从未在人形机器人上见过的东西。 人形机器人作为10万亿元规模的最强AI应用正在快速落地,产业大趋势一致,高度重视。 相关公司: 中军:三花/拓普/恒立 T链弹性:五洲/北特/震裕/绿的/鸣志 H链:中坚
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三花智控
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夜长梦山
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开源通信】DeepSeek火出圈,重视AIDC产业链及端侧AI投资机会
DeepSeek2024年底以来相继发布了开源大语言模型V3和R1,在多项评测中表现优于主流开源模型,且具有成本优势。2025年1月27日,DeepSeek应用登顶苹果中国地区和美国地区应用商店免费APP下载排行榜,在美区下载榜上超越了ChatGPT。我们认为DeepSeek推动AI模型降本,使AI服务更加普及和实惠,有望驱动后续AI模型的需求及AI应用的加速爆发,长期或将大幅提升推理侧算力需求。 🐯海外方面,1月31日英伟达、亚马逊和微软宣布接入DeepSeek-R1,国内方面,腾讯云、华为
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中兴通讯
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【中泰传媒】微信小店送礼春节成绩单出炉,书籍品类送礼订单量环比增长超过10000% 🔥事件: 微信团队发布2025春节数据报告,报告显示,春节期间,在微信里为朋友“送礼物”的需求旺盛。 👉商品类目角度,休闲零食、糖果/巧克力、毛绒/布艺为三类热门礼物。此外,书籍作为黑马选手,成为许多人的送礼首选,包含经典著作、育儿百科在内的多个书籍品类送礼订单量环比增长超过10000%。 👉微信小店送礼省份区域角度,广东省、山东省、浙江省为收礼总量TOP3省份。 🔥点评: ⭐我们认为微信小店的加入进一步
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比亚迪或将DriveOne智驾下放,
【贵航股份】单机价值量超1400元,14亿+潜在增量空间 事件:比亚迪腾势、方程豹、仰望等车型已搭载与华为合作的智驾系统。2月9日比亚迪发布会,比亚迪X华为智驾方案极可能将下放至20万以下车型。 1⃣#比亚迪高端车型与华为合作智驾:本次或将智驾下放。比亚迪旗下腾势,方程豹,仰望部分车型上都已经搭载了与华为合作的智能驾驶系统。随着比亚迪智驾下放,华为智能驾驶将成为最大增量,MDC平台有望成为国内最大、全球领先的智能驾驶计算平台。 2⃣#贵航股份实锤华为智驾系统单车价值量1400元。贵航独供华为智驾
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【重磅思考!】【申万TMT】Agent如何重构软件生态? 20250206
#2025是Agent爆发年 Agent是LLM的进阶,更适合完成连续的、复杂的场景和任务,过渡到Agent模式,人类给定目标,AI完成绝大部分工作。 Agent能力目前处于类似GPT3到ChatGPT阶段,2025年后Agent能力上限提升明显,预计迎来爆发。 #Agent三大影响:提升软件产品力、简化软件企业“定制化”难题、重构“人日”模式 软件企业客户角度: AI Agent实现自动创建工作流并执行,对于客服、招聘等传统人工为主的场景,降低成本。有望实现按次收费,甚至收益分成的模式。 软件
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长江电子 | 芯原股份近况更新0206
1、公司业务模式 IP授权业务:芯原股份的IP授权业务与海外ARM相似,将GPU、NPU、DSP、VPU等不同IP授权给设计公司、系统厂商和互联网厂商,由其完成芯片最终设计和量产。该业务主要收费模式有IP授权费用和版税费用,前者根据授权使用范围等收费,后者在芯片完成后按一定百分比收取版税。这种业务模式使公司能够凭借丰富的IP资源,满足不同客户在芯片设计方面的多样化需求,为客户提供了便捷且高效的解决方案,同时也为公司带来了稳定且具有增长潜力的收入来源。 一站式芯片定制服务:一站式芯片定制服务与博通
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空调安装卡更新(春节错期,建议1-2月合并来看) 美的集团:1月安装卡下滑15%左右,主要系春节错期影响(24.1安装卡增速70%,24年1-2月累计约双位数) 海尔智家:1月安装卡低个位数增长(24年1-2月累计持平) 海信家电:1月安装卡下滑10%,比23.1增长50%,主要系春节错期影响(24.1安装卡增速70%,24年1-2月累计约双位数)
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【中信医药】AI制药覆盖公司——TempusAI(TEM.O)核心要点
近日木头姐重磅报告,医疗保健将成为AI最重要的应用,颠覆整个行业;我们一直深度研究AI在生物医药领域的应用,其中近期大热的TempusAI是一家AI赋能的诊断与医疗健康公司,主要包含三大业务:基因组学(营收占比60%)、数据与服务(营收占比30%),以及人工智能应用(仍在业务早期,占比较小)。 基因组学:公司目前的核心业务,利用自有实验室为客户提供NGS检测;目前公司NGS检测数量及平均单价不断增长(40-50%的CAGR),但考虑到公司竞争对手之一的GuardantHealth近两年NGS检测
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2月电池产业链排产跟踪~ 2月产业链排产小幅下行。 1、电池:2月电池6家主要企业预计排产91.9GWh,环比-6.8%,铁锂/三元电池预计75.8/16.1GWh,环比-6.5%/-8.0%。 2、正极:2月正极6家主要企业预计排产11.04万吨,环比-10.0%。 3、负极:2月负极4家主要企业预计排产10.75万吨,环比-0.5%。 4、隔膜:2月3家隔膜主要企业预计排产11.85亿平,环比-4.0%。 5、电解液:2月2家电解液主要企业预计排产6.4万吨,环比-4.5%。
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【长江机械】恒立液压1-2月排产数据跟踪
挖机业务:中大挖油缸增长明显、泵阀国产替代持续。 1)挖机油缸自24年9月起降幅明显收窄,25年1-2月合计同比仅个位数下滑,其中,中大挖表现优异,2月同比增长40%左右,行业后续向上态势明确。 2)挖机泵阀国产替代进程持续,叠加行业β上行,1-2月小/中大挖泵、阀排产同比均明显增长。 非标业务:泵阀增长势头强、油缸有所改善。 1)非标泵阀国产替代持续,1-2月非标泵合计同比增长16%,非标阀同比增长200%+。 2)非标油缸有所改善,1-2月排产同比恢复至持平左右(24Q4同比小幅下滑)。
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【国金电子】比亚迪即将召开智驾发布会,重视车用芯片机会
事件:2月6日,比亚迪官宣将于2月10日19:30在深圳总部召开智能化战略发布会 点评:受益于Deepseek平价大模型的问世,2025年将成为Ai应用的大年,我们看好Ai眼镜、机器人、智能驾驶有望成为Ai应用率先落地的几个领域。比亚迪适时发布智驾系统,我们认为这将进一步加快Ai在自动驾驶系统的应用。同时,此前中国汽车工业协会、中国半导体行业协会联合发布声明,呼吁或建议国内企业审慎选择采购美国芯片,这将进一步加快国产车用芯片的导入。 我们持续车用芯片加速国产替代的机会,建议重点关注 1)车用MC
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【东吴计算机】信创招标已经开启,推荐#信创板块
党政信创招标已经开启,PC招标一马当先。新年伊始,全国多地已经开始招标,我们测算党政信创尚未替换的存量规模超过2000万台,而2025年作为第一年,规模占比较大。 3月份是关键节点。各地两会将于2025年3月召开,我们预计招标有望在3月迎来重大进展。 我们预计PC鸿蒙即将于Q1发布。后续有望进入信创市场,成为信创市场的重要参与力量。 #相关标的: 经典系列:中国软件,达梦数据,海量数据,神州数码,中国长城等。 鸿蒙系列:软通动力,亚信安全,润和软件,中国软件国际等。 风险提示:政策推进不及预期;
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【西菱动力】大涨点评:人形机器人核心铲子股,川渝机器人产业链预期差较大标的
1、机器人 1)战略 公司立足主业,正积极布局谐波减速器、丝杠等人形机器人零部件,有望对接相关客户。 2)地域优势。 公司地处川渝,未来川渝机器人产业政策持续推出,公司有望受益。 3)底层技术同源。 公司汽车主业为涡轮增压器、凸轮轴、连杆等产品,涉及到热处理、锻造、磨削等多种工艺,和机器人部分零部件底层技术同源,公司有望以此为基础布局减速器、丝杠等领域。 2、主业。 24年公司主业受益于理想、奇瑞、吉利等自主品牌放量,利润有望实现5kw,假设25年涡轮增压器(30%+增长)和航空业务(50%增长
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【欣旺达大涨】消费市占率提升+动力客户结构升级,机器人带来新催化
#消费市占率稳步提升,电芯自供率提升增厚利润 Pack:大客户渗透率进一步提升,全球市占率稳步扩张; 电芯:A+S头部厂商进展顺利,25年有望迎来突破; 自供率:目前电芯自供率为40%,25年目标增长10个pcts; ASP:AI手机/PC提高带电量需求,单机带电量显著提升。 #动力客户结构升级,减亏趋势明确 客户结构:24年主要客户为理想(1/3)、吉利和东风等,25年新增客户包括XM、大众、沃尔沃以及其他新势力等,北美大客户进展顺利。 盈利能力: 25年电芯出货指引35-40GWh(储能8-
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T-Bot团队正式招聘Optimus生产各环节职位、静待大规模量产启动!【财通机械佘炜超团队】 事件:2月6日,美国电动汽车分析师Sawyer Merrit通过X平台分享T-Bot近况,特斯拉目前正式招聘工程师等各种职位,为在美国加州弗雷蒙特工厂量产人形机器人Optimus做准备。 #T-Bot团队正式招聘工程师等各类职位、涵盖Optimus各生产环节。根据Sawyer Merrit分享,特斯拉目前正式招聘工程师等各种职位,包括技术类(工程技术员/制造/质量技术员/工艺技术员等)、管理类(生产主
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【DBDX】特斯拉人形量产准备,机器人是最强AI应用-2025.02.06
事件:特斯拉目前正式招聘工程师,为在加州弗里蒙特工厂量产 Optimus(特斯拉机器人)做准备。 简评: 人形机器人落地加速,特斯拉Optimus大量招聘做量产准备,今年放量可期,27年可以展望近100万台。 Figure在完全自研的端到端人工智能机器人方面取得了重大突破,接下来30天内将展示人们从未在人形机器人上见过的东西。 人形机器人作为10万亿元规模的最强AI应用正在快速落地,产业大趋势一致,高度重视。 相关公司: 中军:三花/拓普/恒立 T链弹性:五洲/北特/震裕/绿的/鸣志 H链:中坚
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开源通信】DeepSeek火出圈,重视AIDC产业链及端侧AI投资机会
DeepSeek2024年底以来相继发布了开源大语言模型V3和R1,在多项评测中表现优于主流开源模型,且具有成本优势。2025年1月27日,DeepSeek应用登顶苹果中国地区和美国地区应用商店免费APP下载排行榜,在美区下载榜上超越了ChatGPT。我们认为DeepSeek推动AI模型降本,使AI服务更加普及和实惠,有望驱动后续AI模型的需求及AI应用的加速爆发,长期或将大幅提升推理侧算力需求。 🐯海外方面,1月31日英伟达、亚马逊和微软宣布接入DeepSeek-R1,国内方面,腾讯云、华为
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【贵航股份】单机价值量超1400元,14亿+潜在增量空间 事件:比亚迪腾势、方程豹、仰望等车型已搭载与华为合作的智驾系统。2月9日比亚迪发布会,比亚迪X华为智驾方案极可能将下放至20万以下车型。 1⃣#比亚迪高端车型与华为合作智驾:本次或将智驾下放。比亚迪旗下腾势,方程豹,仰望部分车型上都已经搭载了与华为合作的智能驾驶系统。随着比亚迪智驾下放,华为智能驾驶将成为最大增量,MDC平台有望成为国内最大、全球领先的智能驾驶计算平台。 2⃣#贵航股份实锤华为智驾系统单车价值量1400元。贵航独供华为智驾
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【重磅思考!】【申万TMT】Agent如何重构软件生态? 20250206
#2025是Agent爆发年 Agent是LLM的进阶,更适合完成连续的、复杂的场景和任务,过渡到Agent模式,人类给定目标,AI完成绝大部分工作。 Agent能力目前处于类似GPT3到ChatGPT阶段,2025年后Agent能力上限提升明显,预计迎来爆发。 #Agent三大影响:提升软件产品力、简化软件企业“定制化”难题、重构“人日”模式 软件企业客户角度: AI Agent实现自动创建工作流并执行,对于客服、招聘等传统人工为主的场景,降低成本。有望实现按次收费,甚至收益分成的模式。 软件
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长江电子 | 芯原股份近况更新0206
1、公司业务模式 IP授权业务:芯原股份的IP授权业务与海外ARM相似,将GPU、NPU、DSP、VPU等不同IP授权给设计公司、系统厂商和互联网厂商,由其完成芯片最终设计和量产。该业务主要收费模式有IP授权费用和版税费用,前者根据授权使用范围等收费,后者在芯片完成后按一定百分比收取版税。这种业务模式使公司能够凭借丰富的IP资源,满足不同客户在芯片设计方面的多样化需求,为客户提供了便捷且高效的解决方案,同时也为公司带来了稳定且具有增长潜力的收入来源。 一站式芯片定制服务:一站式芯片定制服务与博通
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芯原股份
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空调安装卡更新(春节错期,建议1-2月合并来看) 美的集团:1月安装卡下滑15%左右,主要系春节错期影响(24.1安装卡增速70%,24年1-2月累计约双位数) 海尔智家:1月安装卡低个位数增长(24年1-2月累计持平) 海信家电:1月安装卡下滑10%,比23.1增长50%,主要系春节错期影响(24.1安装卡增速70%,24年1-2月累计约双位数)
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【中信医药】AI制药覆盖公司——TempusAI(TEM.O)核心要点
近日木头姐重磅报告,医疗保健将成为AI最重要的应用,颠覆整个行业;我们一直深度研究AI在生物医药领域的应用,其中近期大热的TempusAI是一家AI赋能的诊断与医疗健康公司,主要包含三大业务:基因组学(营收占比60%)、数据与服务(营收占比30%),以及人工智能应用(仍在业务早期,占比较小)。 基因组学:公司目前的核心业务,利用自有实验室为客户提供NGS检测;目前公司NGS检测数量及平均单价不断增长(40-50%的CAGR),但考虑到公司竞争对手之一的GuardantHealth近两年NGS检测
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2月电池产业链排产跟踪~ 2月产业链排产小幅下行。 1、电池:2月电池6家主要企业预计排产91.9GWh,环比-6.8%,铁锂/三元电池预计75.8/16.1GWh,环比-6.5%/-8.0%。 2、正极:2月正极6家主要企业预计排产11.04万吨,环比-10.0%。 3、负极:2月负极4家主要企业预计排产10.75万吨,环比-0.5%。 4、隔膜:2月3家隔膜主要企业预计排产11.85亿平,环比-4.0%。 5、电解液:2月2家电解液主要企业预计排产6.4万吨,环比-4.5%。
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【长江机械】恒立液压1-2月排产数据跟踪
挖机业务:中大挖油缸增长明显、泵阀国产替代持续。 1)挖机油缸自24年9月起降幅明显收窄,25年1-2月合计同比仅个位数下滑,其中,中大挖表现优异,2月同比增长40%左右,行业后续向上态势明确。 2)挖机泵阀国产替代进程持续,叠加行业β上行,1-2月小/中大挖泵、阀排产同比均明显增长。 非标业务:泵阀增长势头强、油缸有所改善。 1)非标泵阀国产替代持续,1-2月非标泵合计同比增长16%,非标阀同比增长200%+。 2)非标油缸有所改善,1-2月排产同比恢复至持平左右(24Q4同比小幅下滑)。
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【国金电子】比亚迪即将召开智驾发布会,重视车用芯片机会
事件:2月6日,比亚迪官宣将于2月10日19:30在深圳总部召开智能化战略发布会 点评:受益于Deepseek平价大模型的问世,2025年将成为Ai应用的大年,我们看好Ai眼镜、机器人、智能驾驶有望成为Ai应用率先落地的几个领域。比亚迪适时发布智驾系统,我们认为这将进一步加快Ai在自动驾驶系统的应用。同时,此前中国汽车工业协会、中国半导体行业协会联合发布声明,呼吁或建议国内企业审慎选择采购美国芯片,这将进一步加快国产车用芯片的导入。 我们持续车用芯片加速国产替代的机会,建议重点关注 1)车用MC
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兆易创新
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【东吴计算机】信创招标已经开启,推荐#信创板块
党政信创招标已经开启,PC招标一马当先。新年伊始,全国多地已经开始招标,我们测算党政信创尚未替换的存量规模超过2000万台,而2025年作为第一年,规模占比较大。 3月份是关键节点。各地两会将于2025年3月召开,我们预计招标有望在3月迎来重大进展。 我们预计PC鸿蒙即将于Q1发布。后续有望进入信创市场,成为信创市场的重要参与力量。 #相关标的: 经典系列:中国软件,达梦数据,海量数据,神州数码,中国长城等。 鸿蒙系列:软通动力,亚信安全,润和软件,中国软件国际等。 风险提示:政策推进不及预期;
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中国软件
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【西菱动力】大涨点评:人形机器人核心铲子股,川渝机器人产业链预期差较大标的
1、机器人 1)战略 公司立足主业,正积极布局谐波减速器、丝杠等人形机器人零部件,有望对接相关客户。 2)地域优势。 公司地处川渝,未来川渝机器人产业政策持续推出,公司有望受益。 3)底层技术同源。 公司汽车主业为涡轮增压器、凸轮轴、连杆等产品,涉及到热处理、锻造、磨削等多种工艺,和机器人部分零部件底层技术同源,公司有望以此为基础布局减速器、丝杠等领域。 2、主业。 24年公司主业受益于理想、奇瑞、吉利等自主品牌放量,利润有望实现5kw,假设25年涡轮增压器(30%+增长)和航空业务(50%增长
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西菱动力
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【欣旺达大涨】消费市占率提升+动力客户结构升级,机器人带来新催化
#消费市占率稳步提升,电芯自供率提升增厚利润 Pack:大客户渗透率进一步提升,全球市占率稳步扩张; 电芯:A+S头部厂商进展顺利,25年有望迎来突破; 自供率:目前电芯自供率为40%,25年目标增长10个pcts; ASP:AI手机/PC提高带电量需求,单机带电量显著提升。 #动力客户结构升级,减亏趋势明确 客户结构:24年主要客户为理想(1/3)、吉利和东风等,25年新增客户包括XM、大众、沃尔沃以及其他新势力等,北美大客户进展顺利。 盈利能力: 25年电芯出货指引35-40GWh(储能8-
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欣旺达
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机器人 点评
T-Bot团队正式招聘Optimus生产各环节职位、静待大规模量产启动!【财通机械佘炜超团队】 事件:2月6日,美国电动汽车分析师Sawyer Merrit通过X平台分享T-Bot近况,特斯拉目前正式招聘工程师等各种职位,为在美国加州弗雷蒙特工厂量产人形机器人Optimus做准备。 #T-Bot团队正式招聘工程师等各类职位、涵盖Optimus各生产环节。根据Sawyer Merrit分享,特斯拉目前正式招聘工程师等各种职位,包括技术类(工程技术员/制造/质量技术员/工艺技术员等)、管理类(生产主
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【DBDX】特斯拉人形量产准备,机器人是最强AI应用-2025.02.06
事件:特斯拉目前正式招聘工程师,为在加州弗里蒙特工厂量产 Optimus(特斯拉机器人)做准备。 简评: 人形机器人落地加速,特斯拉Optimus大量招聘做量产准备,今年放量可期,27年可以展望近100万台。 Figure在完全自研的端到端人工智能机器人方面取得了重大突破,接下来30天内将展示人们从未在人形机器人上见过的东西。 人形机器人作为10万亿元规模的最强AI应用正在快速落地,产业大趋势一致,高度重视。 相关公司: 中军:三花/拓普/恒立 T链弹性:五洲/北特/震裕/绿的/鸣志 H链:中坚
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三花智控
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开源通信】DeepSeek火出圈,重视AIDC产业链及端侧AI投资机会
DeepSeek2024年底以来相继发布了开源大语言模型V3和R1,在多项评测中表现优于主流开源模型,且具有成本优势。2025年1月27日,DeepSeek应用登顶苹果中国地区和美国地区应用商店免费APP下载排行榜,在美区下载榜上超越了ChatGPT。我们认为DeepSeek推动AI模型降本,使AI服务更加普及和实惠,有望驱动后续AI模型的需求及AI应用的加速爆发,长期或将大幅提升推理侧算力需求。 🐯海外方面,1月31日英伟达、亚马逊和微软宣布接入DeepSeek-R1,国内方面,腾讯云、华为
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【中泰传媒】微信小店送礼春节成绩单出炉,书籍品类送礼订单量环比增长超过10000% 🔥事件: 微信团队发布2025春节数据报告,报告显示,春节期间,在微信里为朋友“送礼物”的需求旺盛。 👉商品类目角度,休闲零食、糖果/巧克力、毛绒/布艺为三类热门礼物。此外,书籍作为黑马选手,成为许多人的送礼首选,包含经典著作、育儿百科在内的多个书籍品类送礼订单量环比增长超过10000%。 👉微信小店送礼省份区域角度,广东省、山东省、浙江省为收礼总量TOP3省份。 🔥点评: ⭐我们认为微信小店的加入进一步
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夜长梦山
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比亚迪或将DriveOne智驾下放,
【贵航股份】单机价值量超1400元,14亿+潜在增量空间 事件:比亚迪腾势、方程豹、仰望等车型已搭载与华为合作的智驾系统。2月9日比亚迪发布会,比亚迪X华为智驾方案极可能将下放至20万以下车型。 1⃣#比亚迪高端车型与华为合作智驾:本次或将智驾下放。比亚迪旗下腾势,方程豹,仰望部分车型上都已经搭载了与华为合作的智能驾驶系统。随着比亚迪智驾下放,华为智能驾驶将成为最大增量,MDC平台有望成为国内最大、全球领先的智能驾驶计算平台。 2⃣#贵航股份实锤华为智驾系统单车价值量1400元。贵航独供华为智驾
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贵航股份
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【重磅思考!】【申万TMT】Agent如何重构软件生态? 20250206
#2025是Agent爆发年 Agent是LLM的进阶,更适合完成连续的、复杂的场景和任务,过渡到Agent模式,人类给定目标,AI完成绝大部分工作。 Agent能力目前处于类似GPT3到ChatGPT阶段,2025年后Agent能力上限提升明显,预计迎来爆发。 #Agent三大影响:提升软件产品力、简化软件企业“定制化”难题、重构“人日”模式 软件企业客户角度: AI Agent实现自动创建工作流并执行,对于客服、招聘等传统人工为主的场景,降低成本。有望实现按次收费,甚至收益分成的模式。 软件
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长江电子 | 芯原股份近况更新0206
1、公司业务模式 IP授权业务:芯原股份的IP授权业务与海外ARM相似,将GPU、NPU、DSP、VPU等不同IP授权给设计公司、系统厂商和互联网厂商,由其完成芯片最终设计和量产。该业务主要收费模式有IP授权费用和版税费用,前者根据授权使用范围等收费,后者在芯片完成后按一定百分比收取版税。这种业务模式使公司能够凭借丰富的IP资源,满足不同客户在芯片设计方面的多样化需求,为客户提供了便捷且高效的解决方案,同时也为公司带来了稳定且具有增长潜力的收入来源。 一站式芯片定制服务:一站式芯片定制服务与博通
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空调安装卡更新(春节错期,建议1-2月合并来看) 美的集团:1月安装卡下滑15%左右,主要系春节错期影响(24.1安装卡增速70%,24年1-2月累计约双位数) 海尔智家:1月安装卡低个位数增长(24年1-2月累计持平) 海信家电:1月安装卡下滑10%,比23.1增长50%,主要系春节错期影响(24.1安装卡增速70%,24年1-2月累计约双位数)
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【中信医药】AI制药覆盖公司——TempusAI(TEM.O)核心要点
近日木头姐重磅报告,医疗保健将成为AI最重要的应用,颠覆整个行业;我们一直深度研究AI在生物医药领域的应用,其中近期大热的TempusAI是一家AI赋能的诊断与医疗健康公司,主要包含三大业务:基因组学(营收占比60%)、数据与服务(营收占比30%),以及人工智能应用(仍在业务早期,占比较小)。 基因组学:公司目前的核心业务,利用自有实验室为客户提供NGS检测;目前公司NGS检测数量及平均单价不断增长(40-50%的CAGR),但考虑到公司竞争对手之一的GuardantHealth近两年NGS检测
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2月电池产业链排产跟踪~ 2月产业链排产小幅下行。 1、电池:2月电池6家主要企业预计排产91.9GWh,环比-6.8%,铁锂/三元电池预计75.8/16.1GWh,环比-6.5%/-8.0%。 2、正极:2月正极6家主要企业预计排产11.04万吨,环比-10.0%。 3、负极:2月负极4家主要企业预计排产10.75万吨,环比-0.5%。 4、隔膜:2月3家隔膜主要企业预计排产11.85亿平,环比-4.0%。 5、电解液:2月2家电解液主要企业预计排产6.4万吨,环比-4.5%。
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【长江机械】恒立液压1-2月排产数据跟踪
挖机业务:中大挖油缸增长明显、泵阀国产替代持续。 1)挖机油缸自24年9月起降幅明显收窄,25年1-2月合计同比仅个位数下滑,其中,中大挖表现优异,2月同比增长40%左右,行业后续向上态势明确。 2)挖机泵阀国产替代进程持续,叠加行业β上行,1-2月小/中大挖泵、阀排产同比均明显增长。 非标业务:泵阀增长势头强、油缸有所改善。 1)非标泵阀国产替代持续,1-2月非标泵合计同比增长16%,非标阀同比增长200%+。 2)非标油缸有所改善,1-2月排产同比恢复至持平左右(24Q4同比小幅下滑)。
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【国金电子】比亚迪即将召开智驾发布会,重视车用芯片机会
事件:2月6日,比亚迪官宣将于2月10日19:30在深圳总部召开智能化战略发布会 点评:受益于Deepseek平价大模型的问世,2025年将成为Ai应用的大年,我们看好Ai眼镜、机器人、智能驾驶有望成为Ai应用率先落地的几个领域。比亚迪适时发布智驾系统,我们认为这将进一步加快Ai在自动驾驶系统的应用。同时,此前中国汽车工业协会、中国半导体行业协会联合发布声明,呼吁或建议国内企业审慎选择采购美国芯片,这将进一步加快国产车用芯片的导入。 我们持续车用芯片加速国产替代的机会,建议重点关注 1)车用MC
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【东吴计算机】信创招标已经开启,推荐#信创板块
党政信创招标已经开启,PC招标一马当先。新年伊始,全国多地已经开始招标,我们测算党政信创尚未替换的存量规模超过2000万台,而2025年作为第一年,规模占比较大。 3月份是关键节点。各地两会将于2025年3月召开,我们预计招标有望在3月迎来重大进展。 我们预计PC鸿蒙即将于Q1发布。后续有望进入信创市场,成为信创市场的重要参与力量。 #相关标的: 经典系列:中国软件,达梦数据,海量数据,神州数码,中国长城等。 鸿蒙系列:软通动力,亚信安全,润和软件,中国软件国际等。 风险提示:政策推进不及预期;
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【西菱动力】大涨点评:人形机器人核心铲子股,川渝机器人产业链预期差较大标的
1、机器人 1)战略 公司立足主业,正积极布局谐波减速器、丝杠等人形机器人零部件,有望对接相关客户。 2)地域优势。 公司地处川渝,未来川渝机器人产业政策持续推出,公司有望受益。 3)底层技术同源。 公司汽车主业为涡轮增压器、凸轮轴、连杆等产品,涉及到热处理、锻造、磨削等多种工艺,和机器人部分零部件底层技术同源,公司有望以此为基础布局减速器、丝杠等领域。 2、主业。 24年公司主业受益于理想、奇瑞、吉利等自主品牌放量,利润有望实现5kw,假设25年涡轮增压器(30%+增长)和航空业务(50%增长
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【欣旺达大涨】消费市占率提升+动力客户结构升级,机器人带来新催化
#消费市占率稳步提升,电芯自供率提升增厚利润 Pack:大客户渗透率进一步提升,全球市占率稳步扩张; 电芯:A+S头部厂商进展顺利,25年有望迎来突破; 自供率:目前电芯自供率为40%,25年目标增长10个pcts; ASP:AI手机/PC提高带电量需求,单机带电量显著提升。 #动力客户结构升级,减亏趋势明确 客户结构:24年主要客户为理想(1/3)、吉利和东风等,25年新增客户包括XM、大众、沃尔沃以及其他新势力等,北美大客户进展顺利。 盈利能力: 25年电芯出货指引35-40GWh(储能8-
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T-Bot团队正式招聘Optimus生产各环节职位、静待大规模量产启动!【财通机械佘炜超团队】 事件:2月6日,美国电动汽车分析师Sawyer Merrit通过X平台分享T-Bot近况,特斯拉目前正式招聘工程师等各种职位,为在美国加州弗雷蒙特工厂量产人形机器人Optimus做准备。 #T-Bot团队正式招聘工程师等各类职位、涵盖Optimus各生产环节。根据Sawyer Merrit分享,特斯拉目前正式招聘工程师等各种职位,包括技术类(工程技术员/制造/质量技术员/工艺技术员等)、管理类(生产主
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【DBDX】特斯拉人形量产准备,机器人是最强AI应用-2025.02.06
事件:特斯拉目前正式招聘工程师,为在加州弗里蒙特工厂量产 Optimus(特斯拉机器人)做准备。 简评: 人形机器人落地加速,特斯拉Optimus大量招聘做量产准备,今年放量可期,27年可以展望近100万台。 Figure在完全自研的端到端人工智能机器人方面取得了重大突破,接下来30天内将展示人们从未在人形机器人上见过的东西。 人形机器人作为10万亿元规模的最强AI应用正在快速落地,产业大趋势一致,高度重视。 相关公司: 中军:三花/拓普/恒立 T链弹性:五洲/北特/震裕/绿的/鸣志 H链:中坚
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开源通信】DeepSeek火出圈,重视AIDC产业链及端侧AI投资机会
DeepSeek2024年底以来相继发布了开源大语言模型V3和R1,在多项评测中表现优于主流开源模型,且具有成本优势。2025年1月27日,DeepSeek应用登顶苹果中国地区和美国地区应用商店免费APP下载排行榜,在美区下载榜上超越了ChatGPT。我们认为DeepSeek推动AI模型降本,使AI服务更加普及和实惠,有望驱动后续AI模型的需求及AI应用的加速爆发,长期或将大幅提升推理侧算力需求。 🐯海外方面,1月31日英伟达、亚马逊和微软宣布接入DeepSeek-R1,国内方面,腾讯云、华为
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【中泰传媒】微信小店送礼春节成绩单出炉,书籍品类送礼订单量环比增长超过10000% 🔥事件: 微信团队发布2025春节数据报告,报告显示,春节期间,在微信里为朋友“送礼物”的需求旺盛。 👉商品类目角度,休闲零食、糖果/巧克力、毛绒/布艺为三类热门礼物。此外,书籍作为黑马选手,成为许多人的送礼首选,包含经典著作、育儿百科在内的多个书籍品类送礼订单量环比增长超过10000%。 👉微信小店送礼省份区域角度,广东省、山东省、浙江省为收礼总量TOP3省份。 🔥点评: ⭐我们认为微信小店的加入进一步
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比亚迪或将DriveOne智驾下放,
【贵航股份】单机价值量超1400元,14亿+潜在增量空间 事件:比亚迪腾势、方程豹、仰望等车型已搭载与华为合作的智驾系统。2月9日比亚迪发布会,比亚迪X华为智驾方案极可能将下放至20万以下车型。 1⃣#比亚迪高端车型与华为合作智驾:本次或将智驾下放。比亚迪旗下腾势,方程豹,仰望部分车型上都已经搭载了与华为合作的智能驾驶系统。随着比亚迪智驾下放,华为智能驾驶将成为最大增量,MDC平台有望成为国内最大、全球领先的智能驾驶计算平台。 2⃣#贵航股份实锤华为智驾系统单车价值量1400元。贵航独供华为智驾
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【重磅思考!】【申万TMT】Agent如何重构软件生态? 20250206
#2025是Agent爆发年 Agent是LLM的进阶,更适合完成连续的、复杂的场景和任务,过渡到Agent模式,人类给定目标,AI完成绝大部分工作。 Agent能力目前处于类似GPT3到ChatGPT阶段,2025年后Agent能力上限提升明显,预计迎来爆发。 #Agent三大影响:提升软件产品力、简化软件企业“定制化”难题、重构“人日”模式 软件企业客户角度: AI Agent实现自动创建工作流并执行,对于客服、招聘等传统人工为主的场景,降低成本。有望实现按次收费,甚至收益分成的模式。 软件
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长江电子 | 芯原股份近况更新0206
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【中信医药】AI制药覆盖公司——TempusAI(TEM.O)核心要点
近日木头姐重磅报告,医疗保健将成为AI最重要的应用,颠覆整个行业;我们一直深度研究AI在生物医药领域的应用,其中近期大热的TempusAI是一家AI赋能的诊断与医疗健康公司,主要包含三大业务:基因组学(营收占比60%)、数据与服务(营收占比30%),以及人工智能应用(仍在业务早期,占比较小)。 基因组学:公司目前的核心业务,利用自有实验室为客户提供NGS检测;目前公司NGS检测数量及平均单价不断增长(40-50%的CAGR),但考虑到公司竞争对手之一的GuardantHealth近两年NGS检测
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2月电池产业链排产跟踪~ 2月产业链排产小幅下行。 1、电池:2月电池6家主要企业预计排产91.9GWh,环比-6.8%,铁锂/三元电池预计75.8/16.1GWh,环比-6.5%/-8.0%。 2、正极:2月正极6家主要企业预计排产11.04万吨,环比-10.0%。 3、负极:2月负极4家主要企业预计排产10.75万吨,环比-0.5%。 4、隔膜:2月3家隔膜主要企业预计排产11.85亿平,环比-4.0%。 5、电解液:2月2家电解液主要企业预计排产6.4万吨,环比-4.5%。
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夜长梦山
2025-02-07 07:34:03
【长江机械】恒立液压1-2月排产数据跟踪
挖机业务:中大挖油缸增长明显、泵阀国产替代持续。 1)挖机油缸自24年9月起降幅明显收窄,25年1-2月合计同比仅个位数下滑,其中,中大挖表现优异,2月同比增长40%左右,行业后续向上态势明确。 2)挖机泵阀国产替代进程持续,叠加行业β上行,1-2月小/中大挖泵、阀排产同比均明显增长。 非标业务:泵阀增长势头强、油缸有所改善。 1)非标泵阀国产替代持续,1-2月非标泵合计同比增长16%,非标阀同比增长200%+。 2)非标油缸有所改善,1-2月排产同比恢复至持平左右(24Q4同比小幅下滑)。
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恒立液压
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夜长梦山
2025-02-06 19:36:14
【国金电子】比亚迪即将召开智驾发布会,重视车用芯片机会
事件:2月6日,比亚迪官宣将于2月10日19:30在深圳总部召开智能化战略发布会 点评:受益于Deepseek平价大模型的问世,2025年将成为Ai应用的大年,我们看好Ai眼镜、机器人、智能驾驶有望成为Ai应用率先落地的几个领域。比亚迪适时发布智驾系统,我们认为这将进一步加快Ai在自动驾驶系统的应用。同时,此前中国汽车工业协会、中国半导体行业协会联合发布声明,呼吁或建议国内企业审慎选择采购美国芯片,这将进一步加快国产车用芯片的导入。 我们持续车用芯片加速国产替代的机会,建议重点关注 1)车用MC
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兆易创新
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夜长梦山
2025-02-06 19:35:39
【东吴计算机】信创招标已经开启,推荐#信创板块
党政信创招标已经开启,PC招标一马当先。新年伊始,全国多地已经开始招标,我们测算党政信创尚未替换的存量规模超过2000万台,而2025年作为第一年,规模占比较大。 3月份是关键节点。各地两会将于2025年3月召开,我们预计招标有望在3月迎来重大进展。 我们预计PC鸿蒙即将于Q1发布。后续有望进入信创市场,成为信创市场的重要参与力量。 #相关标的: 经典系列:中国软件,达梦数据,海量数据,神州数码,中国长城等。 鸿蒙系列:软通动力,亚信安全,润和软件,中国软件国际等。 风险提示:政策推进不及预期;
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中国软件
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夜长梦山
2025-02-06 15:57:09
【西菱动力】大涨点评:人形机器人核心铲子股,川渝机器人产业链预期差较大标的
1、机器人 1)战略 公司立足主业,正积极布局谐波减速器、丝杠等人形机器人零部件,有望对接相关客户。 2)地域优势。 公司地处川渝,未来川渝机器人产业政策持续推出,公司有望受益。 3)底层技术同源。 公司汽车主业为涡轮增压器、凸轮轴、连杆等产品,涉及到热处理、锻造、磨削等多种工艺,和机器人部分零部件底层技术同源,公司有望以此为基础布局减速器、丝杠等领域。 2、主业。 24年公司主业受益于理想、奇瑞、吉利等自主品牌放量,利润有望实现5kw,假设25年涡轮增压器(30%+增长)和航空业务(50%增长
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西菱动力
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夜长梦山
2025-02-06 15:56:32
【欣旺达大涨】消费市占率提升+动力客户结构升级,机器人带来新催化
#消费市占率稳步提升,电芯自供率提升增厚利润 Pack:大客户渗透率进一步提升,全球市占率稳步扩张; 电芯:A+S头部厂商进展顺利,25年有望迎来突破; 自供率:目前电芯自供率为40%,25年目标增长10个pcts; ASP:AI手机/PC提高带电量需求,单机带电量显著提升。 #动力客户结构升级,减亏趋势明确 客户结构:24年主要客户为理想(1/3)、吉利和东风等,25年新增客户包括XM、大众、沃尔沃以及其他新势力等,北美大客户进展顺利。 盈利能力: 25年电芯出货指引35-40GWh(储能8-
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欣旺达
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夜长梦山
2025-02-06 15:54:17
机器人 点评
T-Bot团队正式招聘Optimus生产各环节职位、静待大规模量产启动!【财通机械佘炜超团队】 事件:2月6日,美国电动汽车分析师Sawyer Merrit通过X平台分享T-Bot近况,特斯拉目前正式招聘工程师等各种职位,为在美国加州弗雷蒙特工厂量产人形机器人Optimus做准备。 #T-Bot团队正式招聘工程师等各类职位、涵盖Optimus各生产环节。根据Sawyer Merrit分享,特斯拉目前正式招聘工程师等各种职位,包括技术类(工程技术员/制造/质量技术员/工艺技术员等)、管理类(生产主
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五洲新春
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夜长梦山
2025-02-06 15:53:23
【DBDX】特斯拉人形量产准备,机器人是最强AI应用-2025.02.06
事件:特斯拉目前正式招聘工程师,为在加州弗里蒙特工厂量产 Optimus(特斯拉机器人)做准备。 简评: 人形机器人落地加速,特斯拉Optimus大量招聘做量产准备,今年放量可期,27年可以展望近100万台。 Figure在完全自研的端到端人工智能机器人方面取得了重大突破,接下来30天内将展示人们从未在人形机器人上见过的东西。 人形机器人作为10万亿元规模的最强AI应用正在快速落地,产业大趋势一致,高度重视。 相关公司: 中军:三花/拓普/恒立 T链弹性:五洲/北特/震裕/绿的/鸣志 H链:中坚
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三花智控
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夜长梦山
2025-02-06 15:52:53
开源通信】DeepSeek火出圈,重视AIDC产业链及端侧AI投资机会
DeepSeek2024年底以来相继发布了开源大语言模型V3和R1,在多项评测中表现优于主流开源模型,且具有成本优势。2025年1月27日,DeepSeek应用登顶苹果中国地区和美国地区应用商店免费APP下载排行榜,在美区下载榜上超越了ChatGPT。我们认为DeepSeek推动AI模型降本,使AI服务更加普及和实惠,有望驱动后续AI模型的需求及AI应用的加速爆发,长期或将大幅提升推理侧算力需求。 🐯海外方面,1月31日英伟达、亚马逊和微软宣布接入DeepSeek-R1,国内方面,腾讯云、华为
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中兴通讯
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