夜长梦山用户主页-韭研公社

异动

登录注册

夜长梦山

仅转发，不代表任何投资建议，侵权请私信，看到后会马上删

个人资料

夜长梦山

2024-06-25 12:39:17

【国信食饮|行业专题】中低增速时代资产定价范式转变，重视高股息资产投资价值

1、中低增速时代资产定价范式转变，高股息策略或相对占优。从DDM模型来看，GDP中低增速时代，权益资产的定价范式或发生转变，定价权重从增长因子转向质量因子，分红率提升、ROE稳定性和经营久期长则是提升估值的三大因素。参考日本市场经验，在“低增长、低利率”的双低时代，高股息资产具有相对明显超额收益。 2、食品饮料行业具备稳健经营+高分红的能力。1）多数子行业竞争格局比较稳固，经营具有较强的持续性；2）高现金流行业，不需要太多的资本开支；3）ROE具有较强的稳定性，可以通过提高分红的方式维持ROE的

S
贵州茅台

2

3

4

9.28
夜长梦山

2024-06-25 12:38:31

方盛制药近期更新

近期公司股价有所回调,我们预计主因板块政策压力、2Q24预期弱等因素。我们认为公司政策面压力影响有限,存量品种集采风险较低(核心大单品已集采,强力枇杷原料受管制),新品快速放量(玄七、荆杏24年有望过亿),我们预计公司24年不含资产处置的归母利润增长25~30%至2.3亿,未来2-3年增长中枢在20~30%,当前股价PE约20x,后续催化包括集采品种放量超预期、新药爬坡超预期、诺丽通受理、基药增补启动等,建议关注。存量品种:藤黄集采后推进入院,依折延续快速放量 1)藤黄健骨全年争取20%销量增

S
方盛制药

0

0

0

2.32
夜长梦山

2024-06-25 12:37:20

春风动力：高尔夫球车双反全地形车并无影响【民生汽车崔琰团队】

1️⃣事件： 6月20日，美国个人交通工具制造商联盟（由Club Car、Textron Specialized Vehicles组成）向美国商务部、美国国际贸易委员会提出申请，要求对进口来自中国的低速载人车辆（CLSPTV）发起反倾销和反补贴调查。 2⃣事件影响：此次双反调查涉及低速载人车辆及其组件，包括高尔夫球车等场地电动车产品。本次双反调查虽未提及全地形车，但市场对于全地形车关税政策的担忧再起。 3️⃣分析与判断：美国市场近年来对中国全地形车关税政策相对稳定，近三年ATV关税为27.5%

S
春风动力

0

2

5

6.36
夜长梦山

2024-06-25 09:46:26

VD3、VE提价，关注维生素涨价

VD3厂家持续停报、成交价大幅拉升据百川，6月24日VD3成交价78元/公斤，环比昨日上涨10元/公斤，环比上周上涨12元/公斤。 VD3厂家持续停报，经销商市场惜售看涨情绪浓厚。 VE迎检修季、报价持续上行 6月24日VE成交价72元/公斤，环比昨日上涨1元/公斤，环比上周上涨2元/公斤。 7月VE主流厂家新和成、浙江医药即将迎来检修，推升报价持续上行。建议关注VD3龙头花园生物，VA、VE龙头新和成、浙江医药。

S
新和成

18

22

39

46.80
夜长梦山

2024-06-25 09:14:20

【中信机械】坚定看好#九号公司# 投资机会，持续重点推荐！

1. 九号公司潜在关税政策的风险有多大？首先，近期美国企业对中国特定低速载人车辆申请双反调查，我们判断并不涉及公司相关产品；其次，公司滑板车等部分产品销往美国，但敞口可控，且toB共享业务由客户自行承担报关关税；最后，公司已经历过多轮关税考验，我们认为未来若再次出现加码关税情况，公司将可通过产能快速转移切换等多种途径进行有效化解（2022年时Segway布局的越南工厂订单就开始交付，可有效规避关税影响）。 2. 关于解禁与减持近期，公司有相关解禁，但需注意的是，6月21日的存托凭证持有人

S
九号公司

1

0

1

3.02
夜长梦山

2024-06-25 09:13:31

【中泰传媒】山东出版：短期不惧股价回调，看好中长期价值投资机会

我们持续看好出版相关投资机会并重点推荐山东出版。 ⭐分红大超预期，积极回馈股东。公司2023年拟分配现金红利达11.7亿元，同比增长43.6%，拟分红比例达49.2%，同比提升0.8pct，分红金额和比例将再创历史新高。公司注重投资者回报，我们预计公司分红金额有望稳中向上。 ⭐公司利润端展现韧性，2024Q1归母净利润受税收政策变化，所得税费用增加情况下略有下滑，而扣非归母净利润实现同增14.7%。 ⭐公司出版发行主业稳步增长，教材教辅基本盘稳固，受益于山东省K12在校学生数量增长稳步向上；一般

S
山东出版

1

0

0

2.72
夜长梦山

2024-06-25 09:11:55

广西生猪产业交流要点

价格预期:今年有可能淡季不淡,预计本轮猪价回调到8.5-8.6元,广西应该8.5是底线。预计7-9月猪价行情还可以在10-11块,但高点持续时间不确定。养殖成本:23年完全成本14.5元左右,目前成本14元出头。今年全年平均完全成本目标13.8元。断奶仔猪成本260-300元,平均水平300元左右,目标下降到280元。屠宰量变化:正常代宰一天1000多头,现在9块猪价宰量900头。学校部队等团餐占比40%,农批占比15%,超市占比15-20%。近期价格上涨后农批以及加工厂订单下降比较明显(价

S
新希望

0

0

1

2.32
夜长梦山

2024-06-25 09:10:52

易普力交流要点:

民爆景气赛道+龙头优势+集中度提升+出海) 西藏/新疆景气龙头 1、硝酸铵价格下降,不会马上传导到产品售价。销售区域性明显,65%收入在西北、受影响小。因此,公司毛利率略有提升。 2、新疆景气高:去年初到现在转了5万吨产能到新疆,超过雪峰、在新疆排第2。从矿山服务市场入手更易获取订单,强于本地龙头是因为爆破服务订单比他们多。公司现在哈密需求非常大,新疆供不应求、有少量外省流入。 3、公司内部是新疆地区收益率最高,有聚集效应,如1个生产点4.15万吨产能、今年已经增加到5.6万吨,服务6个矿、周边

S
易普力

1

0

1

3.75
夜长梦山

2024-06-25 09:09:35

只是库存周期初期的反复 | 信达策略

去年底到今年初制造业和出口的数据有持续的改善，但Q2开始，部分数据再次走弱。部分投资者担心，制造业和进出口的改善主要是全球经济补库存导致的，不足以支撑一轮经济周期。但我们认为，即使是补库存周期，也不会这么快结束，因为库存回升的时间和空间都不够。 2000年以来，最短的两次产成品库存周期分别是2000年5月-2001年7月和2013年8月-2014年10月，库存同比分别从1.39%涨到了8.72%、5.73%涨到了15.10%，这一次从2023年11月的1.6%回升到今年4月的3.1%，从历史经验

S
贵州茅台

1

2

4

6.33
夜长梦山

2024-06-25 09:08:42

巨子生物上调2024H1及2024全年业绩

2024H1：预计收入+40-45%，报表端净利润+30%-35%，经调整净利润35-40%； 2024E：预计收入+35-40%，报表端净利润+25%-30%，经调整净利润+30-35%。此前指引为全年收入30%以内、经调整净利润22%-24%，全年原预期经调整18.2亿。#上调后2024E经调整净利润19.1-19.8亿区间。今日收盘407亿人民币市值，对应19.1亿利润预期，PE约为21x！

S
巨子生物

0

0

0

2.32
夜长梦山

2024-06-25 08:44:11

【中国燃气】业绩会总结20240624

零售气量：FY24零售同比+2.2%，居民+3.4%，工业+0.3%，商业+8.3%，加气站-10.2%。FY25指引5%以上，4-5月整体气量增长3%以上、工业增长2-3%；毛差：FY24同比+8分至0.50元/方，FY25指引0.53元/方，4-5月0.57左右，全年保守预测居民端上涨增厚2分、采购端成本下降增厚1分；接驳：FY24居民接驳同比-28%至166万户，城市同比-23%、乡镇同比-70%，新楼占68.2%，城市居民渗透率70.9%；FY25指引120-140万户；增值业务：

S
中国燃气

0

0

1

2.32
夜长梦山

2024-06-25 08:43:26

ALNYLAM关键三期HELIOS-B成功，盘前暴涨30%

达成主要终点，Vutrisiran可显著降低患者全因死亡率和复发性心血管事件。在全部人群中，Vutrisiran相较于安慰剂组可显著降低28%的全因死亡率和复发性心血管事件(HR=0.718，p-value=0.0118；n=654)，同时在单一疗法组中(患者在基线时未接受过tafamidis)，Vutrisiran相较于安慰剂组可显著降低33%的全因死亡率和复发性心血管事件(HR=0.672，p-value=0.0162；n=395)。达成全部次要终点，患者获益明显。Vutrisiran相

S
人福医药

0

3

0

2.32
夜长梦山

2024-06-25 08:42:36

0624 美股 1、今天半导体普跌，主要是NVDA，大神给出一个分析了，上周机构调仓，NVDA短期涨的太多，机构都需要减持，周四和周五减持了一部分，周一还有一部分需要再减持（同时WSJ表示英伟达股票延续抛售，接近修正领域 - WSJ) 这周年度股东大会是看涨，但年度股东大会之后倾向于卖出消息。估计现在很多call赌NVDA年度股东大会暴涨，到时候真暴涨了的话，周四必然是一堆机构跑路 2、道指暴涨，主要就是能源和银行在拉，其他板块的走势也很一般，银行目前走的还是很稳健的，再过两周就要发财报了，

1

0

2

1.33
夜长梦山

2024-06-25 08:42:05

【中泰电子|立讯精密】苹果AI超级大周期核心受益标的

年初以来我们持续强call果链龙头立讯精密，股价自2月底部至今涨幅54%，5月24日发布深度报告以来股价涨幅21%！ #深度报告链接: 【中泰电子】立讯精密深度：俊鸟与凤凰同飞，AI 助力果链龙头再出发 🚀重视苹果AI超级大周期： 1）今年以来我们持续强调重视苹果AI超级大周期，WWDC 2024重点聚焦Apple Intelligence，考虑苹果AI功能搭载要求是15 pro及以上机型，有望刺激用户换机提振销量。 2）25/26/27年创新大年，芯片/光学/散热等硬件升级+AI耳机/二代M

S
立讯精密

1

2

1

3.02
夜长梦山

2024-06-25 08:40:57

【申万传媒】出版点评：全年持续看好出版，行业基本面无忧

近期出版行业股价波动较大，我们认为主要由于： 1）近期出版公司多数进行了23年派息，由于年初至今超额收益较多，部分资金或有获利了结动作； 2）部分资金博弈文化事业单位相关税收相关政策变化导致相对波动较大。我们认为上述原因均偏向于短期股价扰动，全年维度持续看好高股息，出版行业受外部宏观环境影响较小，公司普遍具备较强的经营壁垒和持续稳定分红能力，也有较强的分红意愿，即使考虑所得税变化，仍有大量公司预测股息率在4%以上，属于中期内可以看到的确定性较强的高股息品种。 #地方国有出版公司是优质的高股息标的

S
凤凰传媒

2

3

2

3.17

前往

页

夜长梦山

2024-06-25 12:39:17

【国信食饮|行业专题】中低增速时代资产定价范式转变，重视高股息资产投资价值

1、中低增速时代资产定价范式转变，高股息策略或相对占优。从DDM模型来看，GDP中低增速时代，权益资产的定价范式或发生转变，定价权重从增长因子转向质量因子，分红率提升、ROE稳定性和经营久期长则是提升估值的三大因素。参考日本市场经验，在“低增长、低利率”的双低时代，高股息资产具有相对明显超额收益。 2、食品饮料行业具备稳健经营+高分红的能力。1）多数子行业竞争格局比较稳固，经营具有较强的持续性；2）高现金流行业，不需要太多的资本开支；3）ROE具有较强的稳定性，可以通过提高分红的方式维持ROE的

S
贵州茅台

2

3

4

9.28
夜长梦山

2024-06-25 12:38:31

方盛制药近期更新

近期公司股价有所回调,我们预计主因板块政策压力、2Q24预期弱等因素。我们认为公司政策面压力影响有限,存量品种集采风险较低(核心大单品已集采,强力枇杷原料受管制),新品快速放量(玄七、荆杏24年有望过亿),我们预计公司24年不含资产处置的归母利润增长25~30%至2.3亿,未来2-3年增长中枢在20~30%,当前股价PE约20x,后续催化包括集采品种放量超预期、新药爬坡超预期、诺丽通受理、基药增补启动等,建议关注。存量品种:藤黄集采后推进入院,依折延续快速放量 1)藤黄健骨全年争取20%销量增

S
方盛制药

0

0

0

2.32
夜长梦山

2024-06-25 12:37:20

春风动力：高尔夫球车双反全地形车并无影响【民生汽车崔琰团队】

1️⃣事件： 6月20日，美国个人交通工具制造商联盟（由Club Car、Textron Specialized Vehicles组成）向美国商务部、美国国际贸易委员会提出申请，要求对进口来自中国的低速载人车辆（CLSPTV）发起反倾销和反补贴调查。 2⃣事件影响：此次双反调查涉及低速载人车辆及其组件，包括高尔夫球车等场地电动车产品。本次双反调查虽未提及全地形车，但市场对于全地形车关税政策的担忧再起。 3️⃣分析与判断：美国市场近年来对中国全地形车关税政策相对稳定，近三年ATV关税为27.5%

S
春风动力

0

2

5

6.36
夜长梦山

2024-06-25 09:46:26

VD3、VE提价，关注维生素涨价

VD3厂家持续停报、成交价大幅拉升据百川，6月24日VD3成交价78元/公斤，环比昨日上涨10元/公斤，环比上周上涨12元/公斤。 VD3厂家持续停报，经销商市场惜售看涨情绪浓厚。 VE迎检修季、报价持续上行 6月24日VE成交价72元/公斤，环比昨日上涨1元/公斤，环比上周上涨2元/公斤。 7月VE主流厂家新和成、浙江医药即将迎来检修，推升报价持续上行。建议关注VD3龙头花园生物，VA、VE龙头新和成、浙江医药。

S
新和成

18

22

39

46.80
夜长梦山

2024-06-25 09:14:20

【中信机械】坚定看好#九号公司# 投资机会，持续重点推荐！

1. 九号公司潜在关税政策的风险有多大？首先，近期美国企业对中国特定低速载人车辆申请双反调查，我们判断并不涉及公司相关产品；其次，公司滑板车等部分产品销往美国，但敞口可控，且toB共享业务由客户自行承担报关关税；最后，公司已经历过多轮关税考验，我们认为未来若再次出现加码关税情况，公司将可通过产能快速转移切换等多种途径进行有效化解（2022年时Segway布局的越南工厂订单就开始交付，可有效规避关税影响）。 2. 关于解禁与减持近期，公司有相关解禁，但需注意的是，6月21日的存托凭证持有人

S
九号公司

1

0

1

3.02
夜长梦山

2024-06-25 09:13:31

【中泰传媒】山东出版：短期不惧股价回调，看好中长期价值投资机会

我们持续看好出版相关投资机会并重点推荐山东出版。 ⭐分红大超预期，积极回馈股东。公司2023年拟分配现金红利达11.7亿元，同比增长43.6%，拟分红比例达49.2%，同比提升0.8pct，分红金额和比例将再创历史新高。公司注重投资者回报，我们预计公司分红金额有望稳中向上。 ⭐公司利润端展现韧性，2024Q1归母净利润受税收政策变化，所得税费用增加情况下略有下滑，而扣非归母净利润实现同增14.7%。 ⭐公司出版发行主业稳步增长，教材教辅基本盘稳固，受益于山东省K12在校学生数量增长稳步向上；一般

S
山东出版

1

0

0

2.72
夜长梦山

2024-06-25 09:11:55

广西生猪产业交流要点

价格预期:今年有可能淡季不淡,预计本轮猪价回调到8.5-8.6元,广西应该8.5是底线。预计7-9月猪价行情还可以在10-11块,但高点持续时间不确定。养殖成本:23年完全成本14.5元左右,目前成本14元出头。今年全年平均完全成本目标13.8元。断奶仔猪成本260-300元,平均水平300元左右,目标下降到280元。屠宰量变化:正常代宰一天1000多头,现在9块猪价宰量900头。学校部队等团餐占比40%,农批占比15%,超市占比15-20%。近期价格上涨后农批以及加工厂订单下降比较明显(价

S
新希望

0

0

1

2.32
夜长梦山

2024-06-25 09:10:52

易普力交流要点:

民爆景气赛道+龙头优势+集中度提升+出海) 西藏/新疆景气龙头 1、硝酸铵价格下降,不会马上传导到产品售价。销售区域性明显,65%收入在西北、受影响小。因此,公司毛利率略有提升。 2、新疆景气高:去年初到现在转了5万吨产能到新疆,超过雪峰、在新疆排第2。从矿山服务市场入手更易获取订单,强于本地龙头是因为爆破服务订单比他们多。公司现在哈密需求非常大,新疆供不应求、有少量外省流入。 3、公司内部是新疆地区收益率最高,有聚集效应,如1个生产点4.15万吨产能、今年已经增加到5.6万吨,服务6个矿、周边

S
易普力

1

0

1

3.75
夜长梦山

2024-06-25 09:09:35

只是库存周期初期的反复 | 信达策略

去年底到今年初制造业和出口的数据有持续的改善，但Q2开始，部分数据再次走弱。部分投资者担心，制造业和进出口的改善主要是全球经济补库存导致的，不足以支撑一轮经济周期。但我们认为，即使是补库存周期，也不会这么快结束，因为库存回升的时间和空间都不够。 2000年以来，最短的两次产成品库存周期分别是2000年5月-2001年7月和2013年8月-2014年10月，库存同比分别从1.39%涨到了8.72%、5.73%涨到了15.10%，这一次从2023年11月的1.6%回升到今年4月的3.1%，从历史经验

S
贵州茅台

1

2

4

6.33
夜长梦山

2024-06-25 09:08:42

巨子生物上调2024H1及2024全年业绩

2024H1：预计收入+40-45%，报表端净利润+30%-35%，经调整净利润35-40%； 2024E：预计收入+35-40%，报表端净利润+25%-30%，经调整净利润+30-35%。此前指引为全年收入30%以内、经调整净利润22%-24%，全年原预期经调整18.2亿。#上调后2024E经调整净利润19.1-19.8亿区间。今日收盘407亿人民币市值，对应19.1亿利润预期，PE约为21x！

S
巨子生物

0

0

0

2.32
夜长梦山

2024-06-25 08:44:11

【中国燃气】业绩会总结20240624

零售气量：FY24零售同比+2.2%，居民+3.4%，工业+0.3%，商业+8.3%，加气站-10.2%。FY25指引5%以上，4-5月整体气量增长3%以上、工业增长2-3%；毛差：FY24同比+8分至0.50元/方，FY25指引0.53元/方，4-5月0.57左右，全年保守预测居民端上涨增厚2分、采购端成本下降增厚1分；接驳：FY24居民接驳同比-28%至166万户，城市同比-23%、乡镇同比-70%，新楼占68.2%，城市居民渗透率70.9%；FY25指引120-140万户；增值业务：

S
中国燃气

0

0

1

2.32
夜长梦山

2024-06-25 08:43:26

ALNYLAM关键三期HELIOS-B成功，盘前暴涨30%

达成主要终点，Vutrisiran可显著降低患者全因死亡率和复发性心血管事件。在全部人群中，Vutrisiran相较于安慰剂组可显著降低28%的全因死亡率和复发性心血管事件(HR=0.718，p-value=0.0118；n=654)，同时在单一疗法组中(患者在基线时未接受过tafamidis)，Vutrisiran相较于安慰剂组可显著降低33%的全因死亡率和复发性心血管事件(HR=0.672，p-value=0.0162；n=395)。达成全部次要终点，患者获益明显。Vutrisiran相

S
人福医药

0

3

0

2.32
夜长梦山

2024-06-25 08:42:36

0624 美股 1、今天半导体普跌，主要是NVDA，大神给出一个分析了，上周机构调仓，NVDA短期涨的太多，机构都需要减持，周四和周五减持了一部分，周一还有一部分需要再减持（同时WSJ表示英伟达股票延续抛售，接近修正领域 - WSJ) 这周年度股东大会是看涨，但年度股东大会之后倾向于卖出消息。估计现在很多call赌NVDA年度股东大会暴涨，到时候真暴涨了的话，周四必然是一堆机构跑路 2、道指暴涨，主要就是能源和银行在拉，其他板块的走势也很一般，银行目前走的还是很稳健的，再过两周就要发财报了，

1

0

2

1.33
夜长梦山

2024-06-25 08:42:05

【中泰电子|立讯精密】苹果AI超级大周期核心受益标的

年初以来我们持续强call果链龙头立讯精密，股价自2月底部至今涨幅54%，5月24日发布深度报告以来股价涨幅21%！ #深度报告链接: 【中泰电子】立讯精密深度：俊鸟与凤凰同飞，AI 助力果链龙头再出发 🚀重视苹果AI超级大周期： 1）今年以来我们持续强调重视苹果AI超级大周期，WWDC 2024重点聚焦Apple Intelligence，考虑苹果AI功能搭载要求是15 pro及以上机型，有望刺激用户换机提振销量。 2）25/26/27年创新大年，芯片/光学/散热等硬件升级+AI耳机/二代M

S
立讯精密

1

2

1

3.02
夜长梦山

2024-06-25 08:40:57

【申万传媒】出版点评：全年持续看好出版，行业基本面无忧

近期出版行业股价波动较大，我们认为主要由于： 1）近期出版公司多数进行了23年派息，由于年初至今超额收益较多，部分资金或有获利了结动作； 2）部分资金博弈文化事业单位相关税收相关政策变化导致相对波动较大。我们认为上述原因均偏向于短期股价扰动，全年维度持续看好高股息，出版行业受外部宏观环境影响较小，公司普遍具备较强的经营壁垒和持续稳定分红能力，也有较强的分红意愿，即使考虑所得税变化，仍有大量公司预测股息率在4%以上，属于中期内可以看到的确定性较强的高股息品种。 #地方国有出版公司是优质的高股息标的

S
凤凰传媒

2

3

2

3.17

前往

页

夜长梦山

2024-06-25 12:39:17

【国信食饮|行业专题】中低增速时代资产定价范式转变，重视高股息资产投资价值

1、中低增速时代资产定价范式转变，高股息策略或相对占优。从DDM模型来看，GDP中低增速时代，权益资产的定价范式或发生转变，定价权重从增长因子转向质量因子，分红率提升、ROE稳定性和经营久期长则是提升估值的三大因素。参考日本市场经验，在“低增长、低利率”的双低时代，高股息资产具有相对明显超额收益。 2、食品饮料行业具备稳健经营+高分红的能力。1）多数子行业竞争格局比较稳固，经营具有较强的持续性；2）高现金流行业，不需要太多的资本开支；3）ROE具有较强的稳定性，可以通过提高分红的方式维持ROE的

S
贵州茅台

2

3

4

9.28
夜长梦山

2024-06-25 12:38:31

方盛制药近期更新

近期公司股价有所回调,我们预计主因板块政策压力、2Q24预期弱等因素。我们认为公司政策面压力影响有限,存量品种集采风险较低(核心大单品已集采,强力枇杷原料受管制),新品快速放量(玄七、荆杏24年有望过亿),我们预计公司24年不含资产处置的归母利润增长25~30%至2.3亿,未来2-3年增长中枢在20~30%,当前股价PE约20x,后续催化包括集采品种放量超预期、新药爬坡超预期、诺丽通受理、基药增补启动等,建议关注。存量品种:藤黄集采后推进入院,依折延续快速放量 1)藤黄健骨全年争取20%销量增

S
方盛制药

0

0

0

2.32
夜长梦山

2024-06-25 12:37:20

春风动力：高尔夫球车双反全地形车并无影响【民生汽车崔琰团队】

1️⃣事件： 6月20日，美国个人交通工具制造商联盟（由Club Car、Textron Specialized Vehicles组成）向美国商务部、美国国际贸易委员会提出申请，要求对进口来自中国的低速载人车辆（CLSPTV）发起反倾销和反补贴调查。 2⃣事件影响：此次双反调查涉及低速载人车辆及其组件，包括高尔夫球车等场地电动车产品。本次双反调查虽未提及全地形车，但市场对于全地形车关税政策的担忧再起。 3️⃣分析与判断：美国市场近年来对中国全地形车关税政策相对稳定，近三年ATV关税为27.5%

S
春风动力

0

2

5

6.36
夜长梦山

2024-06-25 09:46:26

VD3、VE提价，关注维生素涨价

VD3厂家持续停报、成交价大幅拉升据百川，6月24日VD3成交价78元/公斤，环比昨日上涨10元/公斤，环比上周上涨12元/公斤。 VD3厂家持续停报，经销商市场惜售看涨情绪浓厚。 VE迎检修季、报价持续上行 6月24日VE成交价72元/公斤，环比昨日上涨1元/公斤，环比上周上涨2元/公斤。 7月VE主流厂家新和成、浙江医药即将迎来检修，推升报价持续上行。建议关注VD3龙头花园生物，VA、VE龙头新和成、浙江医药。

S
新和成

18

22

39

46.80
夜长梦山

2024-06-25 09:14:20

【中信机械】坚定看好#九号公司# 投资机会，持续重点推荐！

1. 九号公司潜在关税政策的风险有多大？首先，近期美国企业对中国特定低速载人车辆申请双反调查，我们判断并不涉及公司相关产品；其次，公司滑板车等部分产品销往美国，但敞口可控，且toB共享业务由客户自行承担报关关税；最后，公司已经历过多轮关税考验，我们认为未来若再次出现加码关税情况，公司将可通过产能快速转移切换等多种途径进行有效化解（2022年时Segway布局的越南工厂订单就开始交付，可有效规避关税影响）。 2. 关于解禁与减持近期，公司有相关解禁，但需注意的是，6月21日的存托凭证持有人

S
九号公司

1

0

1

3.02
夜长梦山

2024-06-25 09:13:31

【中泰传媒】山东出版：短期不惧股价回调，看好中长期价值投资机会

我们持续看好出版相关投资机会并重点推荐山东出版。 ⭐分红大超预期，积极回馈股东。公司2023年拟分配现金红利达11.7亿元，同比增长43.6%，拟分红比例达49.2%，同比提升0.8pct，分红金额和比例将再创历史新高。公司注重投资者回报，我们预计公司分红金额有望稳中向上。 ⭐公司利润端展现韧性，2024Q1归母净利润受税收政策变化，所得税费用增加情况下略有下滑，而扣非归母净利润实现同增14.7%。 ⭐公司出版发行主业稳步增长，教材教辅基本盘稳固，受益于山东省K12在校学生数量增长稳步向上；一般

S
山东出版

1

0

0

2.72
夜长梦山

2024-06-25 09:11:55

广西生猪产业交流要点

价格预期:今年有可能淡季不淡,预计本轮猪价回调到8.5-8.6元,广西应该8.5是底线。预计7-9月猪价行情还可以在10-11块,但高点持续时间不确定。养殖成本:23年完全成本14.5元左右,目前成本14元出头。今年全年平均完全成本目标13.8元。断奶仔猪成本260-300元,平均水平300元左右,目标下降到280元。屠宰量变化:正常代宰一天1000多头,现在9块猪价宰量900头。学校部队等团餐占比40%,农批占比15%,超市占比15-20%。近期价格上涨后农批以及加工厂订单下降比较明显(价

S
新希望

0

0

1

2.32
夜长梦山

2024-06-25 09:10:52

易普力交流要点:

民爆景气赛道+龙头优势+集中度提升+出海) 西藏/新疆景气龙头 1、硝酸铵价格下降,不会马上传导到产品售价。销售区域性明显,65%收入在西北、受影响小。因此,公司毛利率略有提升。 2、新疆景气高:去年初到现在转了5万吨产能到新疆,超过雪峰、在新疆排第2。从矿山服务市场入手更易获取订单,强于本地龙头是因为爆破服务订单比他们多。公司现在哈密需求非常大,新疆供不应求、有少量外省流入。 3、公司内部是新疆地区收益率最高,有聚集效应,如1个生产点4.15万吨产能、今年已经增加到5.6万吨,服务6个矿、周边

S
易普力

1

0

1

3.75
夜长梦山

2024-06-25 09:09:35

只是库存周期初期的反复 | 信达策略

去年底到今年初制造业和出口的数据有持续的改善，但Q2开始，部分数据再次走弱。部分投资者担心，制造业和进出口的改善主要是全球经济补库存导致的，不足以支撑一轮经济周期。但我们认为，即使是补库存周期，也不会这么快结束，因为库存回升的时间和空间都不够。 2000年以来，最短的两次产成品库存周期分别是2000年5月-2001年7月和2013年8月-2014年10月，库存同比分别从1.39%涨到了8.72%、5.73%涨到了15.10%，这一次从2023年11月的1.6%回升到今年4月的3.1%，从历史经验

S
贵州茅台

1

2

4

6.33
夜长梦山

2024-06-25 09:08:42

巨子生物上调2024H1及2024全年业绩

2024H1：预计收入+40-45%，报表端净利润+30%-35%，经调整净利润35-40%； 2024E：预计收入+35-40%，报表端净利润+25%-30%，经调整净利润+30-35%。此前指引为全年收入30%以内、经调整净利润22%-24%，全年原预期经调整18.2亿。#上调后2024E经调整净利润19.1-19.8亿区间。今日收盘407亿人民币市值，对应19.1亿利润预期，PE约为21x！

S
巨子生物

0

0

0

2.32
夜长梦山

2024-06-25 08:44:11

【中国燃气】业绩会总结20240624

零售气量：FY24零售同比+2.2%，居民+3.4%，工业+0.3%，商业+8.3%，加气站-10.2%。FY25指引5%以上，4-5月整体气量增长3%以上、工业增长2-3%；毛差：FY24同比+8分至0.50元/方，FY25指引0.53元/方，4-5月0.57左右，全年保守预测居民端上涨增厚2分、采购端成本下降增厚1分；接驳：FY24居民接驳同比-28%至166万户，城市同比-23%、乡镇同比-70%，新楼占68.2%，城市居民渗透率70.9%；FY25指引120-140万户；增值业务：

S
中国燃气

0

0

1

2.32
夜长梦山

2024-06-25 08:43:26

ALNYLAM关键三期HELIOS-B成功，盘前暴涨30%

达成主要终点，Vutrisiran可显著降低患者全因死亡率和复发性心血管事件。在全部人群中，Vutrisiran相较于安慰剂组可显著降低28%的全因死亡率和复发性心血管事件(HR=0.718，p-value=0.0118；n=654)，同时在单一疗法组中(患者在基线时未接受过tafamidis)，Vutrisiran相较于安慰剂组可显著降低33%的全因死亡率和复发性心血管事件(HR=0.672，p-value=0.0162；n=395)。达成全部次要终点，患者获益明显。Vutrisiran相

S
人福医药

0

3

0

2.32
夜长梦山

2024-06-25 08:42:36

0624 美股 1、今天半导体普跌，主要是NVDA，大神给出一个分析了，上周机构调仓，NVDA短期涨的太多，机构都需要减持，周四和周五减持了一部分，周一还有一部分需要再减持（同时WSJ表示英伟达股票延续抛售，接近修正领域 - WSJ) 这周年度股东大会是看涨，但年度股东大会之后倾向于卖出消息。估计现在很多call赌NVDA年度股东大会暴涨，到时候真暴涨了的话，周四必然是一堆机构跑路 2、道指暴涨，主要就是能源和银行在拉，其他板块的走势也很一般，银行目前走的还是很稳健的，再过两周就要发财报了，

1

0

2

1.33
夜长梦山

2024-06-25 08:42:05

【中泰电子|立讯精密】苹果AI超级大周期核心受益标的

年初以来我们持续强call果链龙头立讯精密，股价自2月底部至今涨幅54%，5月24日发布深度报告以来股价涨幅21%！ #深度报告链接: 【中泰电子】立讯精密深度：俊鸟与凤凰同飞，AI 助力果链龙头再出发 🚀重视苹果AI超级大周期： 1）今年以来我们持续强调重视苹果AI超级大周期，WWDC 2024重点聚焦Apple Intelligence，考虑苹果AI功能搭载要求是15 pro及以上机型，有望刺激用户换机提振销量。 2）25/26/27年创新大年，芯片/光学/散热等硬件升级+AI耳机/二代M

S
立讯精密

1

2

1

3.02
夜长梦山

2024-06-25 08:40:57

【申万传媒】出版点评：全年持续看好出版，行业基本面无忧

近期出版行业股价波动较大，我们认为主要由于： 1）近期出版公司多数进行了23年派息，由于年初至今超额收益较多，部分资金或有获利了结动作； 2）部分资金博弈文化事业单位相关税收相关政策变化导致相对波动较大。我们认为上述原因均偏向于短期股价扰动，全年维度持续看好高股息，出版行业受外部宏观环境影响较小，公司普遍具备较强的经营壁垒和持续稳定分红能力，也有较强的分红意愿，即使考虑所得税变化，仍有大量公司预测股息率在4%以上，属于中期内可以看到的确定性较强的高股息品种。 #地方国有出版公司是优质的高股息标的

S
凤凰传媒

2

3

2

3.17

前往

页

夜长梦山

2024-06-25 12:39:17

【国信食饮|行业专题】中低增速时代资产定价范式转变，重视高股息资产投资价值

1、中低增速时代资产定价范式转变，高股息策略或相对占优。从DDM模型来看，GDP中低增速时代，权益资产的定价范式或发生转变，定价权重从增长因子转向质量因子，分红率提升、ROE稳定性和经营久期长则是提升估值的三大因素。参考日本市场经验，在“低增长、低利率”的双低时代，高股息资产具有相对明显超额收益。 2、食品饮料行业具备稳健经营+高分红的能力。1）多数子行业竞争格局比较稳固，经营具有较强的持续性；2）高现金流行业，不需要太多的资本开支；3）ROE具有较强的稳定性，可以通过提高分红的方式维持ROE的

S
贵州茅台

2

3

4

9.28
夜长梦山

2024-06-25 12:38:31

方盛制药近期更新

近期公司股价有所回调,我们预计主因板块政策压力、2Q24预期弱等因素。我们认为公司政策面压力影响有限,存量品种集采风险较低(核心大单品已集采,强力枇杷原料受管制),新品快速放量(玄七、荆杏24年有望过亿),我们预计公司24年不含资产处置的归母利润增长25~30%至2.3亿,未来2-3年增长中枢在20~30%,当前股价PE约20x,后续催化包括集采品种放量超预期、新药爬坡超预期、诺丽通受理、基药增补启动等,建议关注。存量品种:藤黄集采后推进入院,依折延续快速放量 1)藤黄健骨全年争取20%销量增

S
方盛制药

0

0

0

2.32
夜长梦山

2024-06-25 12:37:20

春风动力：高尔夫球车双反全地形车并无影响【民生汽车崔琰团队】

1️⃣事件： 6月20日，美国个人交通工具制造商联盟（由Club Car、Textron Specialized Vehicles组成）向美国商务部、美国国际贸易委员会提出申请，要求对进口来自中国的低速载人车辆（CLSPTV）发起反倾销和反补贴调查。 2⃣事件影响：此次双反调查涉及低速载人车辆及其组件，包括高尔夫球车等场地电动车产品。本次双反调查虽未提及全地形车，但市场对于全地形车关税政策的担忧再起。 3️⃣分析与判断：美国市场近年来对中国全地形车关税政策相对稳定，近三年ATV关税为27.5%

S
春风动力

0

2

5

6.36
夜长梦山

2024-06-25 09:46:26

VD3、VE提价，关注维生素涨价

VD3厂家持续停报、成交价大幅拉升据百川，6月24日VD3成交价78元/公斤，环比昨日上涨10元/公斤，环比上周上涨12元/公斤。 VD3厂家持续停报，经销商市场惜售看涨情绪浓厚。 VE迎检修季、报价持续上行 6月24日VE成交价72元/公斤，环比昨日上涨1元/公斤，环比上周上涨2元/公斤。 7月VE主流厂家新和成、浙江医药即将迎来检修，推升报价持续上行。建议关注VD3龙头花园生物，VA、VE龙头新和成、浙江医药。

S
新和成

18

22

39

46.80
夜长梦山

2024-06-25 09:14:20

【中信机械】坚定看好#九号公司# 投资机会，持续重点推荐！

1. 九号公司潜在关税政策的风险有多大？首先，近期美国企业对中国特定低速载人车辆申请双反调查，我们判断并不涉及公司相关产品；其次，公司滑板车等部分产品销往美国，但敞口可控，且toB共享业务由客户自行承担报关关税；最后，公司已经历过多轮关税考验，我们认为未来若再次出现加码关税情况，公司将可通过产能快速转移切换等多种途径进行有效化解（2022年时Segway布局的越南工厂订单就开始交付，可有效规避关税影响）。 2. 关于解禁与减持近期，公司有相关解禁，但需注意的是，6月21日的存托凭证持有人

S
九号公司

1

0

1

3.02
夜长梦山

2024-06-25 09:13:31

【中泰传媒】山东出版：短期不惧股价回调，看好中长期价值投资机会

我们持续看好出版相关投资机会并重点推荐山东出版。 ⭐分红大超预期，积极回馈股东。公司2023年拟分配现金红利达11.7亿元，同比增长43.6%，拟分红比例达49.2%，同比提升0.8pct，分红金额和比例将再创历史新高。公司注重投资者回报，我们预计公司分红金额有望稳中向上。 ⭐公司利润端展现韧性，2024Q1归母净利润受税收政策变化，所得税费用增加情况下略有下滑，而扣非归母净利润实现同增14.7%。 ⭐公司出版发行主业稳步增长，教材教辅基本盘稳固，受益于山东省K12在校学生数量增长稳步向上；一般

S
山东出版

1

0

0

2.72
夜长梦山

2024-06-25 09:11:55

广西生猪产业交流要点

价格预期:今年有可能淡季不淡,预计本轮猪价回调到8.5-8.6元,广西应该8.5是底线。预计7-9月猪价行情还可以在10-11块,但高点持续时间不确定。养殖成本:23年完全成本14.5元左右,目前成本14元出头。今年全年平均完全成本目标13.8元。断奶仔猪成本260-300元,平均水平300元左右,目标下降到280元。屠宰量变化:正常代宰一天1000多头,现在9块猪价宰量900头。学校部队等团餐占比40%,农批占比15%,超市占比15-20%。近期价格上涨后农批以及加工厂订单下降比较明显(价

S
新希望

0

0

1

2.32
夜长梦山

2024-06-25 09:10:52

易普力交流要点:

民爆景气赛道+龙头优势+集中度提升+出海) 西藏/新疆景气龙头 1、硝酸铵价格下降,不会马上传导到产品售价。销售区域性明显,65%收入在西北、受影响小。因此,公司毛利率略有提升。 2、新疆景气高:去年初到现在转了5万吨产能到新疆,超过雪峰、在新疆排第2。从矿山服务市场入手更易获取订单,强于本地龙头是因为爆破服务订单比他们多。公司现在哈密需求非常大,新疆供不应求、有少量外省流入。 3、公司内部是新疆地区收益率最高,有聚集效应,如1个生产点4.15万吨产能、今年已经增加到5.6万吨,服务6个矿、周边

S
易普力

1

0

1

3.75
夜长梦山

2024-06-25 09:09:35

只是库存周期初期的反复 | 信达策略

去年底到今年初制造业和出口的数据有持续的改善，但Q2开始，部分数据再次走弱。部分投资者担心，制造业和进出口的改善主要是全球经济补库存导致的，不足以支撑一轮经济周期。但我们认为，即使是补库存周期，也不会这么快结束，因为库存回升的时间和空间都不够。 2000年以来，最短的两次产成品库存周期分别是2000年5月-2001年7月和2013年8月-2014年10月，库存同比分别从1.39%涨到了8.72%、5.73%涨到了15.10%，这一次从2023年11月的1.6%回升到今年4月的3.1%，从历史经验

S
贵州茅台

1

2

4

6.33
夜长梦山

2024-06-25 09:08:42

巨子生物上调2024H1及2024全年业绩

2024H1：预计收入+40-45%，报表端净利润+30%-35%，经调整净利润35-40%； 2024E：预计收入+35-40%，报表端净利润+25%-30%，经调整净利润+30-35%。此前指引为全年收入30%以内、经调整净利润22%-24%，全年原预期经调整18.2亿。#上调后2024E经调整净利润19.1-19.8亿区间。今日收盘407亿人民币市值，对应19.1亿利润预期，PE约为21x！

S
巨子生物

0

0

0

2.32
夜长梦山

2024-06-25 08:44:11

【中国燃气】业绩会总结20240624

零售气量：FY24零售同比+2.2%，居民+3.4%，工业+0.3%，商业+8.3%，加气站-10.2%。FY25指引5%以上，4-5月整体气量增长3%以上、工业增长2-3%；毛差：FY24同比+8分至0.50元/方，FY25指引0.53元/方，4-5月0.57左右，全年保守预测居民端上涨增厚2分、采购端成本下降增厚1分；接驳：FY24居民接驳同比-28%至166万户，城市同比-23%、乡镇同比-70%，新楼占68.2%，城市居民渗透率70.9%；FY25指引120-140万户；增值业务：

S
中国燃气

0

0

1

2.32
夜长梦山

2024-06-25 08:43:26

ALNYLAM关键三期HELIOS-B成功，盘前暴涨30%

达成主要终点，Vutrisiran可显著降低患者全因死亡率和复发性心血管事件。在全部人群中，Vutrisiran相较于安慰剂组可显著降低28%的全因死亡率和复发性心血管事件(HR=0.718，p-value=0.0118；n=654)，同时在单一疗法组中(患者在基线时未接受过tafamidis)，Vutrisiran相较于安慰剂组可显著降低33%的全因死亡率和复发性心血管事件(HR=0.672，p-value=0.0162；n=395)。达成全部次要终点，患者获益明显。Vutrisiran相

S
人福医药

0

3

0

2.32
夜长梦山

2024-06-25 08:42:36

0624 美股 1、今天半导体普跌，主要是NVDA，大神给出一个分析了，上周机构调仓，NVDA短期涨的太多，机构都需要减持，周四和周五减持了一部分，周一还有一部分需要再减持（同时WSJ表示英伟达股票延续抛售，接近修正领域 - WSJ) 这周年度股东大会是看涨，但年度股东大会之后倾向于卖出消息。估计现在很多call赌NVDA年度股东大会暴涨，到时候真暴涨了的话，周四必然是一堆机构跑路 2、道指暴涨，主要就是能源和银行在拉，其他板块的走势也很一般，银行目前走的还是很稳健的，再过两周就要发财报了，

1

0

2

1.33
夜长梦山

2024-06-25 08:42:05

【中泰电子|立讯精密】苹果AI超级大周期核心受益标的

年初以来我们持续强call果链龙头立讯精密，股价自2月底部至今涨幅54%，5月24日发布深度报告以来股价涨幅21%！ #深度报告链接: 【中泰电子】立讯精密深度：俊鸟与凤凰同飞，AI 助力果链龙头再出发 🚀重视苹果AI超级大周期： 1）今年以来我们持续强调重视苹果AI超级大周期，WWDC 2024重点聚焦Apple Intelligence，考虑苹果AI功能搭载要求是15 pro及以上机型，有望刺激用户换机提振销量。 2）25/26/27年创新大年，芯片/光学/散热等硬件升级+AI耳机/二代M

S
立讯精密

1

2

1

3.02
夜长梦山

2024-06-25 08:40:57

【申万传媒】出版点评：全年持续看好出版，行业基本面无忧

近期出版行业股价波动较大，我们认为主要由于： 1）近期出版公司多数进行了23年派息，由于年初至今超额收益较多，部分资金或有获利了结动作； 2）部分资金博弈文化事业单位相关税收相关政策变化导致相对波动较大。我们认为上述原因均偏向于短期股价扰动，全年维度持续看好高股息，出版行业受外部宏观环境影响较小，公司普遍具备较强的经营壁垒和持续稳定分红能力，也有较强的分红意愿，即使考虑所得税变化，仍有大量公司预测股息率在4%以上，属于中期内可以看到的确定性较强的高股息品种。 #地方国有出版公司是优质的高股息标的

S
凤凰传媒

2

3

2

3.17

前往

页

夜长梦山

2024-06-25 12:39:17

【国信食饮|行业专题】中低增速时代资产定价范式转变，重视高股息资产投资价值

1、中低增速时代资产定价范式转变，高股息策略或相对占优。从DDM模型来看，GDP中低增速时代，权益资产的定价范式或发生转变，定价权重从增长因子转向质量因子，分红率提升、ROE稳定性和经营久期长则是提升估值的三大因素。参考日本市场经验，在“低增长、低利率”的双低时代，高股息资产具有相对明显超额收益。 2、食品饮料行业具备稳健经营+高分红的能力。1）多数子行业竞争格局比较稳固，经营具有较强的持续性；2）高现金流行业，不需要太多的资本开支；3）ROE具有较强的稳定性，可以通过提高分红的方式维持ROE的

S
贵州茅台

2

3

4

9.28
夜长梦山

2024-06-25 12:38:31

方盛制药近期更新

近期公司股价有所回调,我们预计主因板块政策压力、2Q24预期弱等因素。我们认为公司政策面压力影响有限,存量品种集采风险较低(核心大单品已集采,强力枇杷原料受管制),新品快速放量(玄七、荆杏24年有望过亿),我们预计公司24年不含资产处置的归母利润增长25~30%至2.3亿,未来2-3年增长中枢在20~30%,当前股价PE约20x,后续催化包括集采品种放量超预期、新药爬坡超预期、诺丽通受理、基药增补启动等,建议关注。存量品种:藤黄集采后推进入院,依折延续快速放量 1)藤黄健骨全年争取20%销量增

S
方盛制药

0

0

0

2.32
夜长梦山

2024-06-25 12:37:20

春风动力：高尔夫球车双反全地形车并无影响【民生汽车崔琰团队】

1️⃣事件： 6月20日，美国个人交通工具制造商联盟（由Club Car、Textron Specialized Vehicles组成）向美国商务部、美国国际贸易委员会提出申请，要求对进口来自中国的低速载人车辆（CLSPTV）发起反倾销和反补贴调查。 2⃣事件影响：此次双反调查涉及低速载人车辆及其组件，包括高尔夫球车等场地电动车产品。本次双反调查虽未提及全地形车，但市场对于全地形车关税政策的担忧再起。 3️⃣分析与判断：美国市场近年来对中国全地形车关税政策相对稳定，近三年ATV关税为27.5%

S
春风动力

0

2

5

6.36
夜长梦山

2024-06-25 09:46:26

VD3、VE提价，关注维生素涨价

VD3厂家持续停报、成交价大幅拉升据百川，6月24日VD3成交价78元/公斤，环比昨日上涨10元/公斤，环比上周上涨12元/公斤。 VD3厂家持续停报，经销商市场惜售看涨情绪浓厚。 VE迎检修季、报价持续上行 6月24日VE成交价72元/公斤，环比昨日上涨1元/公斤，环比上周上涨2元/公斤。 7月VE主流厂家新和成、浙江医药即将迎来检修，推升报价持续上行。建议关注VD3龙头花园生物，VA、VE龙头新和成、浙江医药。

S
新和成

18

22

39

46.80
夜长梦山

2024-06-25 09:14:20

【中信机械】坚定看好#九号公司# 投资机会，持续重点推荐！

1. 九号公司潜在关税政策的风险有多大？首先，近期美国企业对中国特定低速载人车辆申请双反调查，我们判断并不涉及公司相关产品；其次，公司滑板车等部分产品销往美国，但敞口可控，且toB共享业务由客户自行承担报关关税；最后，公司已经历过多轮关税考验，我们认为未来若再次出现加码关税情况，公司将可通过产能快速转移切换等多种途径进行有效化解（2022年时Segway布局的越南工厂订单就开始交付，可有效规避关税影响）。 2. 关于解禁与减持近期，公司有相关解禁，但需注意的是，6月21日的存托凭证持有人

S
九号公司

1

0

1

3.02
夜长梦山

2024-06-25 09:13:31

【中泰传媒】山东出版：短期不惧股价回调，看好中长期价值投资机会

我们持续看好出版相关投资机会并重点推荐山东出版。 ⭐分红大超预期，积极回馈股东。公司2023年拟分配现金红利达11.7亿元，同比增长43.6%，拟分红比例达49.2%，同比提升0.8pct，分红金额和比例将再创历史新高。公司注重投资者回报，我们预计公司分红金额有望稳中向上。 ⭐公司利润端展现韧性，2024Q1归母净利润受税收政策变化，所得税费用增加情况下略有下滑，而扣非归母净利润实现同增14.7%。 ⭐公司出版发行主业稳步增长，教材教辅基本盘稳固，受益于山东省K12在校学生数量增长稳步向上；一般

S
山东出版

1

0

0

2.72
夜长梦山

2024-06-25 09:11:55

广西生猪产业交流要点

价格预期:今年有可能淡季不淡,预计本轮猪价回调到8.5-8.6元,广西应该8.5是底线。预计7-9月猪价行情还可以在10-11块,但高点持续时间不确定。养殖成本:23年完全成本14.5元左右,目前成本14元出头。今年全年平均完全成本目标13.8元。断奶仔猪成本260-300元,平均水平300元左右,目标下降到280元。屠宰量变化:正常代宰一天1000多头,现在9块猪价宰量900头。学校部队等团餐占比40%,农批占比15%,超市占比15-20%。近期价格上涨后农批以及加工厂订单下降比较明显(价

S
新希望

0

0

1

2.32
夜长梦山

2024-06-25 09:10:52

易普力交流要点:

民爆景气赛道+龙头优势+集中度提升+出海) 西藏/新疆景气龙头 1、硝酸铵价格下降,不会马上传导到产品售价。销售区域性明显,65%收入在西北、受影响小。因此,公司毛利率略有提升。 2、新疆景气高:去年初到现在转了5万吨产能到新疆,超过雪峰、在新疆排第2。从矿山服务市场入手更易获取订单,强于本地龙头是因为爆破服务订单比他们多。公司现在哈密需求非常大,新疆供不应求、有少量外省流入。 3、公司内部是新疆地区收益率最高,有聚集效应,如1个生产点4.15万吨产能、今年已经增加到5.6万吨,服务6个矿、周边

S
易普力

1

0

1

3.75
夜长梦山

2024-06-25 09:09:35

只是库存周期初期的反复 | 信达策略

去年底到今年初制造业和出口的数据有持续的改善，但Q2开始，部分数据再次走弱。部分投资者担心，制造业和进出口的改善主要是全球经济补库存导致的，不足以支撑一轮经济周期。但我们认为，即使是补库存周期，也不会这么快结束，因为库存回升的时间和空间都不够。 2000年以来，最短的两次产成品库存周期分别是2000年5月-2001年7月和2013年8月-2014年10月，库存同比分别从1.39%涨到了8.72%、5.73%涨到了15.10%，这一次从2023年11月的1.6%回升到今年4月的3.1%，从历史经验

S
贵州茅台

1

2

4

6.33
夜长梦山

2024-06-25 09:08:42

巨子生物上调2024H1及2024全年业绩

2024H1：预计收入+40-45%，报表端净利润+30%-35%，经调整净利润35-40%； 2024E：预计收入+35-40%，报表端净利润+25%-30%，经调整净利润+30-35%。此前指引为全年收入30%以内、经调整净利润22%-24%，全年原预期经调整18.2亿。#上调后2024E经调整净利润19.1-19.8亿区间。今日收盘407亿人民币市值，对应19.1亿利润预期，PE约为21x！

S
巨子生物

0

0

0

2.32
夜长梦山

2024-06-25 08:44:11

【中国燃气】业绩会总结20240624

零售气量：FY24零售同比+2.2%，居民+3.4%，工业+0.3%，商业+8.3%，加气站-10.2%。FY25指引5%以上，4-5月整体气量增长3%以上、工业增长2-3%；毛差：FY24同比+8分至0.50元/方，FY25指引0.53元/方，4-5月0.57左右，全年保守预测居民端上涨增厚2分、采购端成本下降增厚1分；接驳：FY24居民接驳同比-28%至166万户，城市同比-23%、乡镇同比-70%，新楼占68.2%，城市居民渗透率70.9%；FY25指引120-140万户；增值业务：

S
中国燃气

0

0

1

2.32
夜长梦山

2024-06-25 08:43:26

ALNYLAM关键三期HELIOS-B成功，盘前暴涨30%

达成主要终点，Vutrisiran可显著降低患者全因死亡率和复发性心血管事件。在全部人群中，Vutrisiran相较于安慰剂组可显著降低28%的全因死亡率和复发性心血管事件(HR=0.718，p-value=0.0118；n=654)，同时在单一疗法组中(患者在基线时未接受过tafamidis)，Vutrisiran相较于安慰剂组可显著降低33%的全因死亡率和复发性心血管事件(HR=0.672，p-value=0.0162；n=395)。达成全部次要终点，患者获益明显。Vutrisiran相

S
人福医药

0

3

0

2.32
夜长梦山

2024-06-25 08:42:36

0624 美股 1、今天半导体普跌，主要是NVDA，大神给出一个分析了，上周机构调仓，NVDA短期涨的太多，机构都需要减持，周四和周五减持了一部分，周一还有一部分需要再减持（同时WSJ表示英伟达股票延续抛售，接近修正领域 - WSJ) 这周年度股东大会是看涨，但年度股东大会之后倾向于卖出消息。估计现在很多call赌NVDA年度股东大会暴涨，到时候真暴涨了的话，周四必然是一堆机构跑路 2、道指暴涨，主要就是能源和银行在拉，其他板块的走势也很一般，银行目前走的还是很稳健的，再过两周就要发财报了，

1

0

2

1.33
夜长梦山

2024-06-25 08:42:05

【中泰电子|立讯精密】苹果AI超级大周期核心受益标的

年初以来我们持续强call果链龙头立讯精密，股价自2月底部至今涨幅54%，5月24日发布深度报告以来股价涨幅21%！ #深度报告链接: 【中泰电子】立讯精密深度：俊鸟与凤凰同飞，AI 助力果链龙头再出发 🚀重视苹果AI超级大周期： 1）今年以来我们持续强调重视苹果AI超级大周期，WWDC 2024重点聚焦Apple Intelligence，考虑苹果AI功能搭载要求是15 pro及以上机型，有望刺激用户换机提振销量。 2）25/26/27年创新大年，芯片/光学/散热等硬件升级+AI耳机/二代M

S
立讯精密

1

2

1

3.02
夜长梦山

2024-06-25 08:40:57

【申万传媒】出版点评：全年持续看好出版，行业基本面无忧

近期出版行业股价波动较大，我们认为主要由于： 1）近期出版公司多数进行了23年派息，由于年初至今超额收益较多，部分资金或有获利了结动作； 2）部分资金博弈文化事业单位相关税收相关政策变化导致相对波动较大。我们认为上述原因均偏向于短期股价扰动，全年维度持续看好高股息，出版行业受外部宏观环境影响较小，公司普遍具备较强的经营壁垒和持续稳定分红能力，也有较强的分红意愿，即使考虑所得税变化，仍有大量公司预测股息率在4%以上，属于中期内可以看到的确定性较强的高股息品种。 #地方国有出版公司是优质的高股息标的

S
凤凰传媒

2

3

2

3.17

前往

页

4

关注

25913

粉丝

95101.32

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600 601 602 603 604 605 606 607 608 609 610 611 612 613 614 615 616 617 618 619 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 631 632 633 634 635 636 637 638 639 640 641 642 643 644 645 646 647 648 649 650 651 652 653 654 655 656 657 658 659 660 661 662 663 664 665 666 667 668 669