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夜长梦山

2024-06-25 14:28:23

【三诺生物】

十余年磨一剑、CGM正在迎来加速收获阶段，继续重点推荐，当前市值仅反应主业利润修复+国内CGM部分预期！三诺拥有全球首个三代技术产品、独立自主的专利技术，即将掘金数百亿美金大单品市场，作为CGM出海先锋，预计25年欧洲放量、25H2美国获批，三诺正在加速证明自己，潜力可期！ 1⃣BGM业务作为基本盘，国内龙头地位稳固，预计维持两位数稳健增长。国内CGM正快速放量，今年将有望打破质疑，新一代CGM申请已获受理、预计Q4上市，市场竞争力将进一步提升。 2⃣CGM海外发力在即。2023年欧洲市场规模

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三诺生物

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夜长梦山

2024-06-25 14:27:48

【中信证券通信】中天科技：当下时点如何看待公司的成长性及估值

光通信业务：稳中有进，盈利能力维持较高水平。1）需求稳步增长——受国内千兆网和海外光纤接入的推动，CRU预计2021-2025年全球光缆需求量复合增长率为9.1%；2）供给相对稳定——国内龙头企业扩产意愿较低，保障了合理的供需关系；3）价格回归稳态——中标价格稳定在64元/芯公里；4）公司全产业链布局，深耕海外市场——公司具备从光纤预制棒到光纤及光缆的完整产业链布局，多年来在海外市场深耕，光通信业务有望保持平稳增长。海洋业务：国内外长期趋势向好，2024年以来项目开工加速，公司紧抓市场机遇。1

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中天科技

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夜长梦山

2024-06-25 13:32:16

汽车观点验证，新品逐步拖动

6月周度已修复至44w/周（我们提出40w是荣枯线） 0602观点重申-看好6月优质电车新品拖动车市！【中泰汽车｜何俊艺团队】 #大β：3-5月是需求后置期-6月优质电车新品密集上市拖动需求 1⃣汽车近两年产品迭代迅速，消费者对新品观望情绪浓厚，#6月起以比亚迪DM5为代表开启年度优质电车供给序幕（excel梳理需要联系我们） 2⃣当下新能源需求尚可，油车崩塌较快（尤其合资），上半年自主电车供给缺失（仅理想L6），无法承接这部分崩塌的合资油车份额（这也是我们非常看好比亚迪DM5的原因，快速承接该

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比亚迪

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夜长梦山

2024-06-25 13:30:20

【西部电新】SMM｜锂电产业链价格周度（0614-0621）观察

锂盐前驱体正极隔膜电解液价格下跌，电芯负极铜箔铝箔价格环比持平 #锂盐价格：本周电池级碳酸锂价格9.49万元/吨，下跌3600元/吨，环比-3.66%；电池级氢氧化锂价格9.03万元/吨，下跌3850元/吨，环比-4.09%；锂辉石精矿1095美元/吨，下跌5美元/吨，环比-0.45%。 #电芯价格：本周 523方形三元电芯(动力型)价格0.48元/Wh，下跌0.01元/Wh，环比-2.04%；523软包三元电芯(动力型)价格 0.51元/Wh，环比持平；方形磷酸铁锂电芯(动力型)价格 0.

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宁德时代

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夜长梦山

2024-06-25 13:29:26

【浙商化工李辉团队】维生素板块大涨，坚定推荐板块龙头

1、上周CPHI展会反馈积极，维生素板块今日大涨。花园生物涨12.3%浙江医药涨9.3%天新药业涨4.4%新和成涨2.8%。 2、为何涨？维生素需求取决于养殖盈利而非存栏量，猪价近期快速上涨突破19元/公斤头猪利润350元，维生素需求预计持续复苏； 3、市场价何时涨？历史看17年10月底巴斯夫爆炸，国内市场价启动是11月底，滞后1个月因为贸易商手里一般1个月左右库存。本轮预计6月中下旬市场价启动。海外VA市场价从5月初20欧元涨至目前21欧元，VE从7.8欧元涨至8.2欧元，涨幅约5%。维生素海

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花园生物

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夜长梦山

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【海通化工刘威/孙维容团队】氨基酸行业日评：主要产品价格上涨，企业挺价意愿较强

味精：市场价格偏强运行，需求预期好转。根据卓创资讯，截至2024年6月24日，味精（国标40目，广州）价格7725元/吨，环比6月21日上涨0.65%，相比6月18日上涨75元/吨。2024年三季度味精市场成本支撑力度增强，且随着需求存好转预期，市场利多因素增加，味精市场价格或震荡偏强运行，需重点关注黑龙江地区新产能投放的相关情况。赖氨酸：国内出口节奏回暖，企业挺价意愿偏强。根据卓创资讯，截至2024年6月24日，赖氨酸（70%含量，河北）价格5375元/吨，相比2024年5月16日上涨6.9

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梅花生物

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夜长梦山

2024-06-25 13:28:10

传智教育涨停点评

事件：2024华为开发者大会于6月21日-23日，华为Harmony OS NEXT 操作系统发布。鸿蒙操作系统成为独立体系后，未来将有望与ios、安卓三分天下。传智教育一直与华为保持密切合作。 1.此次公司受邀出席开发者大会，获4项大奖。 2.6月24日官方公众号信息：近期华为鸿蒙培训班毕业生就业火爆，鸿蒙学员就业率和薪资出现明显提升。根据华为鸿蒙公众号，开发者大会显示目前鸿蒙开发者已达254万人。传智公众号显示，鸿蒙开发者缺口达百万人次级别。我们认为，鸿蒙操作系统开发者需求已经来到爆发

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传智教育

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夜长梦山

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【登康口腔】涨停

#国盛：基本面无变化，当前市场非常稀缺、具备业绩确定性的标的，前几周持续在重点提示，Q3股权激励落地可能较高。口腔护理龙头，产品结构持续升级，口腔护理类新品扩张，渠道结构变革，25-26年进入加速成长周期，25年、26年利润CAGR有望达20%以上，目前对应25年20X+，维持买入评级。 #天风：【天风轻纺】登康口腔：6月金股涨停🔥 📈📈我们选为6月金股系： 1、逻辑辨识度及兑现度高，成长路径清晰； 2、短期线上（618）表现及股权激励催化可期； 3、上市以来涨幅少，价值底部区间明确。

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登康口腔

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夜长梦山

2024-06-25 12:46:15

郑州市永辉（信万广场）胖东来调改店调研精要20240624

背景：信万广场店3100平方米，本身是亏损到将近要闭店的门店，不算在市中心，因地理位置较优，位于十字路口，而且背靠商场，客流基础易积累。6.23当日200+万元GMV。调改时期是5.31-6.18。该店调改共花费600-700万固定费用，胖东来店多为3000+平，2000-4000万固定费用。调改核心是提高商品力和服务力，深层次在供应链、管理体系和管理制度。门店面积3100平米，在永辉各档次门店中属于mini社区店定位。调改点：从2600-2700平米延长，高货架调整为矮货架，提升卖场的视野

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永辉超市

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夜长梦山

2024-06-25 12:45:34

太阳5月行业获批签发366次（+12.96%）。

重点品种： HPV疫苗：单5月合计27次（-43.8%），其中万泰二价10次（-58.3%），玉溪润泽二价1次（-75.0%），MSD九价16次（-5.9%）。流感疫苗：单5月获批49次，均为四价流感病毒裂解疫苗。带状疱疹疫苗：单5月获批2次，GSK重组带状疱疹疫苗（CHO细胞）1次，长春百克带状疱疹减毒活疫苗1次。重点公司：智飞生物：5月批次共20（-51.22%），九价HPV9次（-5.9%），重组带状疱疹疫苗1次，A群C群脑膜炎球菌多糖结合疫苗1次，23价肺炎1次。沃森生物：5月

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智飞生物

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夜长梦山

2024-06-25 12:44:52

【浙商金属新材料】新船价格继续上涨，钢铁关注船板景气度

2024年1-5月全球新船订单882艘，其中：中国新签订单543艘，日本新签订单29艘，韩国新签订单142艘，修正总吨分别占全球新船订单量的62%、2%和28%。至2024年6月8日，全球船厂手持订单4905艘，其中：中国船厂手持订单量为3003艘，艘数占全球市场份额的61%，CGT占51.8%；日本船厂的手持订单量为688艘，艘数占全球市场份额的14%，CGT占9.4%；韩国船厂的手持订单量为705艘，艘数占全球市场份额的14%，CGT占28.7%。价格：5月份散货船、油船、集装箱船

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中远海控

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夜长梦山

2024-06-25 12:43:03

【浙商通信张建民】卫星互联网：G60星座8月首发，产业链配套逐步成熟

#G60星座8月开始发射。根据上海证券报，8月5日，“千帆星座”（G60）首批组网卫星将在太原发射，垣信全年计划完成108颗卫星发射任务。格思航天采用一箭18星的形式，今年计划交付50到70颗卫星，明后年产能有望持续翻番。 #国内可回收火箭取得新进展。6月23日，我国重复使用运载火箭首次10公里级垂直起降飞行试验圆满成功，火箭由中国航天科技集团有限公司八院抓总研制。据悉，这是目前国内重复使用运载火箭最大规模的垂直起降飞行试验，也是国内自主研制的深度变推液氧甲烷发动机在10公里级返回飞行中的首次应

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上海瀚讯

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夜长梦山

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#电影重磅供给增加，看好需求改善【建投传媒互联网】

暑期定档加速 1、7月起重磅供给增加，看好观影需求恢复。6月28日《海关战线》、7月4日《默杀》、7月5日《欢迎来到我身边》、7月6日《伞少女》等将陆续上映，供给释放+重磅营销，有望刺激需求改善。 2、从暑期周五的供给看，7月19日和8月2日上映重磅少，仍有定档空间，目前仍未定档的《 2、从暑期周五的供给看，7月19日和8月2日上映重磅少，仍有定档空间，目前仍未定档的《哪吒2》《解密》《独自上场》《749局》等有充足档期空间。重点推荐 #猫眼娱乐暑期主发超7部，同比翻倍，且质量过硬。估值10

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万达电影

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夜长梦山

2024-06-25 12:41:19

【教培大涨速评】持续看好，短期股价缺乏季报业绩催化，关注政策落地形成的催化。

🎯教培各公司已经进入扩张期，核心关注收入增长提速。目前供需格局下，市场仍呈现卖方市场特征（各教培公司在不用投入营销推广的情况下均能实现招生目标）。未来产能扩张的速度定调公司营收增长的速度。看好扩张积极的公司。 🎯利润率扩张放缓，进入稳定期。因为扩张提速后租店，储备新教师都是前置成本且增速加快影响利润率扩张。目前产能爬坡周期收益供需格局优化较“双减”前大幅缩短（目前3-6个月现金盈亏平衡 vs 双减前1年左右现金盈亏平衡）。因此产能扩张提速后2个季度利润率将回归扩张趋势。 🎯公司方面推荐1）

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昂立教育

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夜长梦山

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中国提出向德国汽车制造商提供补贴，换取取消电车征税计划

🌟事件：欧盟将邀请中国官员于本周就电动汽车关税问题举行技术会谈，彭博新闻报导称，中国提出向德国汽车制造商提供补贴，以换取停止对电动汽车征税；中国提出降低现有大排量汽车关税，以换取取消电动汽车征税计划。德国总理朔尔茨赞扬欧盟执委会继续就对进口中国产电动汽车征税计划与中国进行谈判。 🌟点评：中国提出向德国汽车制造商提供补贴，以及降低现有大排量汽车关税，以换取取消电动汽车征税计划。欧盟于6月12日发出公告征加关税，将于7月4日左右实施，目前处于关税正式落地前的抗辩期，中国提出为德国提供补贴&降低关

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【三诺生物】

十余年磨一剑、CGM正在迎来加速收获阶段，继续重点推荐，当前市值仅反应主业利润修复+国内CGM部分预期！三诺拥有全球首个三代技术产品、独立自主的专利技术，即将掘金数百亿美金大单品市场，作为CGM出海先锋，预计25年欧洲放量、25H2美国获批，三诺正在加速证明自己，潜力可期！ 1⃣BGM业务作为基本盘，国内龙头地位稳固，预计维持两位数稳健增长。国内CGM正快速放量，今年将有望打破质疑，新一代CGM申请已获受理、预计Q4上市，市场竞争力将进一步提升。 2⃣CGM海外发力在即。2023年欧洲市场规模

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【中信证券通信】中天科技：当下时点如何看待公司的成长性及估值

光通信业务：稳中有进，盈利能力维持较高水平。1）需求稳步增长——受国内千兆网和海外光纤接入的推动，CRU预计2021-2025年全球光缆需求量复合增长率为9.1%；2）供给相对稳定——国内龙头企业扩产意愿较低，保障了合理的供需关系；3）价格回归稳态——中标价格稳定在64元/芯公里；4）公司全产业链布局，深耕海外市场——公司具备从光纤预制棒到光纤及光缆的完整产业链布局，多年来在海外市场深耕，光通信业务有望保持平稳增长。海洋业务：国内外长期趋势向好，2024年以来项目开工加速，公司紧抓市场机遇。1

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汽车观点验证，新品逐步拖动

6月周度已修复至44w/周（我们提出40w是荣枯线） 0602观点重申-看好6月优质电车新品拖动车市！【中泰汽车｜何俊艺团队】 #大β：3-5月是需求后置期-6月优质电车新品密集上市拖动需求 1⃣汽车近两年产品迭代迅速，消费者对新品观望情绪浓厚，#6月起以比亚迪DM5为代表开启年度优质电车供给序幕（excel梳理需要联系我们） 2⃣当下新能源需求尚可，油车崩塌较快（尤其合资），上半年自主电车供给缺失（仅理想L6），无法承接这部分崩塌的合资油车份额（这也是我们非常看好比亚迪DM5的原因，快速承接该

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【西部电新】SMM｜锂电产业链价格周度（0614-0621）观察

锂盐前驱体正极隔膜电解液价格下跌，电芯负极铜箔铝箔价格环比持平 #锂盐价格：本周电池级碳酸锂价格9.49万元/吨，下跌3600元/吨，环比-3.66%；电池级氢氧化锂价格9.03万元/吨，下跌3850元/吨，环比-4.09%；锂辉石精矿1095美元/吨，下跌5美元/吨，环比-0.45%。 #电芯价格：本周 523方形三元电芯(动力型)价格0.48元/Wh，下跌0.01元/Wh，环比-2.04%；523软包三元电芯(动力型)价格 0.51元/Wh，环比持平；方形磷酸铁锂电芯(动力型)价格 0.

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1、上周CPHI展会反馈积极，维生素板块今日大涨。花园生物涨12.3%浙江医药涨9.3%天新药业涨4.4%新和成涨2.8%。 2、为何涨？维生素需求取决于养殖盈利而非存栏量，猪价近期快速上涨突破19元/公斤头猪利润350元，维生素需求预计持续复苏； 3、市场价何时涨？历史看17年10月底巴斯夫爆炸，国内市场价启动是11月底，滞后1个月因为贸易商手里一般1个月左右库存。本轮预计6月中下旬市场价启动。海外VA市场价从5月初20欧元涨至目前21欧元，VE从7.8欧元涨至8.2欧元，涨幅约5%。维生素海

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【海通化工刘威/孙维容团队】氨基酸行业日评：主要产品价格上涨，企业挺价意愿较强

味精：市场价格偏强运行，需求预期好转。根据卓创资讯，截至2024年6月24日，味精（国标40目，广州）价格7725元/吨，环比6月21日上涨0.65%，相比6月18日上涨75元/吨。2024年三季度味精市场成本支撑力度增强，且随着需求存好转预期，市场利多因素增加，味精市场价格或震荡偏强运行，需重点关注黑龙江地区新产能投放的相关情况。赖氨酸：国内出口节奏回暖，企业挺价意愿偏强。根据卓创资讯，截至2024年6月24日，赖氨酸（70%含量，河北）价格5375元/吨，相比2024年5月16日上涨6.9

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传智教育涨停点评

事件：2024华为开发者大会于6月21日-23日，华为Harmony OS NEXT 操作系统发布。鸿蒙操作系统成为独立体系后，未来将有望与ios、安卓三分天下。传智教育一直与华为保持密切合作。 1.此次公司受邀出席开发者大会，获4项大奖。 2.6月24日官方公众号信息：近期华为鸿蒙培训班毕业生就业火爆，鸿蒙学员就业率和薪资出现明显提升。根据华为鸿蒙公众号，开发者大会显示目前鸿蒙开发者已达254万人。传智公众号显示，鸿蒙开发者缺口达百万人次级别。我们认为，鸿蒙操作系统开发者需求已经来到爆发

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【登康口腔】涨停

#国盛：基本面无变化，当前市场非常稀缺、具备业绩确定性的标的，前几周持续在重点提示，Q3股权激励落地可能较高。口腔护理龙头，产品结构持续升级，口腔护理类新品扩张，渠道结构变革，25-26年进入加速成长周期，25年、26年利润CAGR有望达20%以上，目前对应25年20X+，维持买入评级。 #天风：【天风轻纺】登康口腔：6月金股涨停🔥 📈📈我们选为6月金股系： 1、逻辑辨识度及兑现度高，成长路径清晰； 2、短期线上（618）表现及股权激励催化可期； 3、上市以来涨幅少，价值底部区间明确。

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郑州市永辉（信万广场）胖东来调改店调研精要20240624

背景：信万广场店3100平方米，本身是亏损到将近要闭店的门店，不算在市中心，因地理位置较优，位于十字路口，而且背靠商场，客流基础易积累。6.23当日200+万元GMV。调改时期是5.31-6.18。该店调改共花费600-700万固定费用，胖东来店多为3000+平，2000-4000万固定费用。调改核心是提高商品力和服务力，深层次在供应链、管理体系和管理制度。门店面积3100平米，在永辉各档次门店中属于mini社区店定位。调改点：从2600-2700平米延长，高货架调整为矮货架，提升卖场的视野

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太阳5月行业获批签发366次（+12.96%）。

重点品种： HPV疫苗：单5月合计27次（-43.8%），其中万泰二价10次（-58.3%），玉溪润泽二价1次（-75.0%），MSD九价16次（-5.9%）。流感疫苗：单5月获批49次，均为四价流感病毒裂解疫苗。带状疱疹疫苗：单5月获批2次，GSK重组带状疱疹疫苗（CHO细胞）1次，长春百克带状疱疹减毒活疫苗1次。重点公司：智飞生物：5月批次共20（-51.22%），九价HPV9次（-5.9%），重组带状疱疹疫苗1次，A群C群脑膜炎球菌多糖结合疫苗1次，23价肺炎1次。沃森生物：5月

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【浙商金属新材料】新船价格继续上涨，钢铁关注船板景气度

2024年1-5月全球新船订单882艘，其中：中国新签订单543艘，日本新签订单29艘，韩国新签订单142艘，修正总吨分别占全球新船订单量的62%、2%和28%。至2024年6月8日，全球船厂手持订单4905艘，其中：中国船厂手持订单量为3003艘，艘数占全球市场份额的61%，CGT占51.8%；日本船厂的手持订单量为688艘，艘数占全球市场份额的14%，CGT占9.4%；韩国船厂的手持订单量为705艘，艘数占全球市场份额的14%，CGT占28.7%。价格：5月份散货船、油船、集装箱船

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【浙商通信张建民】卫星互联网：G60星座8月首发，产业链配套逐步成熟

#G60星座8月开始发射。根据上海证券报，8月5日，“千帆星座”（G60）首批组网卫星将在太原发射，垣信全年计划完成108颗卫星发射任务。格思航天采用一箭18星的形式，今年计划交付50到70颗卫星，明后年产能有望持续翻番。 #国内可回收火箭取得新进展。6月23日，我国重复使用运载火箭首次10公里级垂直起降飞行试验圆满成功，火箭由中国航天科技集团有限公司八院抓总研制。据悉，这是目前国内重复使用运载火箭最大规模的垂直起降飞行试验，也是国内自主研制的深度变推液氧甲烷发动机在10公里级返回飞行中的首次应

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#电影重磅供给增加，看好需求改善【建投传媒互联网】

暑期定档加速 1、7月起重磅供给增加，看好观影需求恢复。6月28日《海关战线》、7月4日《默杀》、7月5日《欢迎来到我身边》、7月6日《伞少女》等将陆续上映，供给释放+重磅营销，有望刺激需求改善。 2、从暑期周五的供给看，7月19日和8月2日上映重磅少，仍有定档空间，目前仍未定档的《 2、从暑期周五的供给看，7月19日和8月2日上映重磅少，仍有定档空间，目前仍未定档的《哪吒2》《解密》《独自上场》《749局》等有充足档期空间。重点推荐 #猫眼娱乐暑期主发超7部，同比翻倍，且质量过硬。估值10

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【教培大涨速评】持续看好，短期股价缺乏季报业绩催化，关注政策落地形成的催化。

🎯教培各公司已经进入扩张期，核心关注收入增长提速。目前供需格局下，市场仍呈现卖方市场特征（各教培公司在不用投入营销推广的情况下均能实现招生目标）。未来产能扩张的速度定调公司营收增长的速度。看好扩张积极的公司。 🎯利润率扩张放缓，进入稳定期。因为扩张提速后租店，储备新教师都是前置成本且增速加快影响利润率扩张。目前产能爬坡周期收益供需格局优化较“双减”前大幅缩短（目前3-6个月现金盈亏平衡 vs 双减前1年左右现金盈亏平衡）。因此产能扩张提速后2个季度利润率将回归扩张趋势。 🎯公司方面推荐1）

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中国提出向德国汽车制造商提供补贴，换取取消电车征税计划

🌟事件：欧盟将邀请中国官员于本周就电动汽车关税问题举行技术会谈，彭博新闻报导称，中国提出向德国汽车制造商提供补贴，以换取停止对电动汽车征税；中国提出降低现有大排量汽车关税，以换取取消电动汽车征税计划。德国总理朔尔茨赞扬欧盟执委会继续就对进口中国产电动汽车征税计划与中国进行谈判。 🌟点评：中国提出向德国汽车制造商提供补贴，以及降低现有大排量汽车关税，以换取取消电动汽车征税计划。欧盟于6月12日发出公告征加关税，将于7月4日左右实施，目前处于关税正式落地前的抗辩期，中国提出为德国提供补贴&降低关

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【三诺生物】

十余年磨一剑、CGM正在迎来加速收获阶段，继续重点推荐，当前市值仅反应主业利润修复+国内CGM部分预期！三诺拥有全球首个三代技术产品、独立自主的专利技术，即将掘金数百亿美金大单品市场，作为CGM出海先锋，预计25年欧洲放量、25H2美国获批，三诺正在加速证明自己，潜力可期！ 1⃣BGM业务作为基本盘，国内龙头地位稳固，预计维持两位数稳健增长。国内CGM正快速放量，今年将有望打破质疑，新一代CGM申请已获受理、预计Q4上市，市场竞争力将进一步提升。 2⃣CGM海外发力在即。2023年欧洲市场规模

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三诺生物

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夜长梦山

2024-06-25 14:27:48

【中信证券通信】中天科技：当下时点如何看待公司的成长性及估值

光通信业务：稳中有进，盈利能力维持较高水平。1）需求稳步增长——受国内千兆网和海外光纤接入的推动，CRU预计2021-2025年全球光缆需求量复合增长率为9.1%；2）供给相对稳定——国内龙头企业扩产意愿较低，保障了合理的供需关系；3）价格回归稳态——中标价格稳定在64元/芯公里；4）公司全产业链布局，深耕海外市场——公司具备从光纤预制棒到光纤及光缆的完整产业链布局，多年来在海外市场深耕，光通信业务有望保持平稳增长。海洋业务：国内外长期趋势向好，2024年以来项目开工加速，公司紧抓市场机遇。1

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中天科技

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夜长梦山

2024-06-25 13:32:16

汽车观点验证，新品逐步拖动

6月周度已修复至44w/周（我们提出40w是荣枯线） 0602观点重申-看好6月优质电车新品拖动车市！【中泰汽车｜何俊艺团队】 #大β：3-5月是需求后置期-6月优质电车新品密集上市拖动需求 1⃣汽车近两年产品迭代迅速，消费者对新品观望情绪浓厚，#6月起以比亚迪DM5为代表开启年度优质电车供给序幕（excel梳理需要联系我们） 2⃣当下新能源需求尚可，油车崩塌较快（尤其合资），上半年自主电车供给缺失（仅理想L6），无法承接这部分崩塌的合资油车份额（这也是我们非常看好比亚迪DM5的原因，快速承接该

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比亚迪

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夜长梦山

2024-06-25 13:30:20

【西部电新】SMM｜锂电产业链价格周度（0614-0621）观察

锂盐前驱体正极隔膜电解液价格下跌，电芯负极铜箔铝箔价格环比持平 #锂盐价格：本周电池级碳酸锂价格9.49万元/吨，下跌3600元/吨，环比-3.66%；电池级氢氧化锂价格9.03万元/吨，下跌3850元/吨，环比-4.09%；锂辉石精矿1095美元/吨，下跌5美元/吨，环比-0.45%。 #电芯价格：本周 523方形三元电芯(动力型)价格0.48元/Wh，下跌0.01元/Wh，环比-2.04%；523软包三元电芯(动力型)价格 0.51元/Wh，环比持平；方形磷酸铁锂电芯(动力型)价格 0.

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宁德时代

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夜长梦山

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【浙商化工李辉团队】维生素板块大涨，坚定推荐板块龙头

1、上周CPHI展会反馈积极，维生素板块今日大涨。花园生物涨12.3%浙江医药涨9.3%天新药业涨4.4%新和成涨2.8%。 2、为何涨？维生素需求取决于养殖盈利而非存栏量，猪价近期快速上涨突破19元/公斤头猪利润350元，维生素需求预计持续复苏； 3、市场价何时涨？历史看17年10月底巴斯夫爆炸，国内市场价启动是11月底，滞后1个月因为贸易商手里一般1个月左右库存。本轮预计6月中下旬市场价启动。海外VA市场价从5月初20欧元涨至目前21欧元，VE从7.8欧元涨至8.2欧元，涨幅约5%。维生素海

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花园生物

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夜长梦山

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【海通化工刘威/孙维容团队】氨基酸行业日评：主要产品价格上涨，企业挺价意愿较强

味精：市场价格偏强运行，需求预期好转。根据卓创资讯，截至2024年6月24日，味精（国标40目，广州）价格7725元/吨，环比6月21日上涨0.65%，相比6月18日上涨75元/吨。2024年三季度味精市场成本支撑力度增强，且随着需求存好转预期，市场利多因素增加，味精市场价格或震荡偏强运行，需重点关注黑龙江地区新产能投放的相关情况。赖氨酸：国内出口节奏回暖，企业挺价意愿偏强。根据卓创资讯，截至2024年6月24日，赖氨酸（70%含量，河北）价格5375元/吨，相比2024年5月16日上涨6.9

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梅花生物

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夜长梦山

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传智教育涨停点评

事件：2024华为开发者大会于6月21日-23日，华为Harmony OS NEXT 操作系统发布。鸿蒙操作系统成为独立体系后，未来将有望与ios、安卓三分天下。传智教育一直与华为保持密切合作。 1.此次公司受邀出席开发者大会，获4项大奖。 2.6月24日官方公众号信息：近期华为鸿蒙培训班毕业生就业火爆，鸿蒙学员就业率和薪资出现明显提升。根据华为鸿蒙公众号，开发者大会显示目前鸿蒙开发者已达254万人。传智公众号显示，鸿蒙开发者缺口达百万人次级别。我们认为，鸿蒙操作系统开发者需求已经来到爆发

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传智教育

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夜长梦山

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【登康口腔】涨停

#国盛：基本面无变化，当前市场非常稀缺、具备业绩确定性的标的，前几周持续在重点提示，Q3股权激励落地可能较高。口腔护理龙头，产品结构持续升级，口腔护理类新品扩张，渠道结构变革，25-26年进入加速成长周期，25年、26年利润CAGR有望达20%以上，目前对应25年20X+，维持买入评级。 #天风：【天风轻纺】登康口腔：6月金股涨停🔥 📈📈我们选为6月金股系： 1、逻辑辨识度及兑现度高，成长路径清晰； 2、短期线上（618）表现及股权激励催化可期； 3、上市以来涨幅少，价值底部区间明确。

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登康口腔

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郑州市永辉（信万广场）胖东来调改店调研精要20240624

背景：信万广场店3100平方米，本身是亏损到将近要闭店的门店，不算在市中心，因地理位置较优，位于十字路口，而且背靠商场，客流基础易积累。6.23当日200+万元GMV。调改时期是5.31-6.18。该店调改共花费600-700万固定费用，胖东来店多为3000+平，2000-4000万固定费用。调改核心是提高商品力和服务力，深层次在供应链、管理体系和管理制度。门店面积3100平米，在永辉各档次门店中属于mini社区店定位。调改点：从2600-2700平米延长，高货架调整为矮货架，提升卖场的视野

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永辉超市

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夜长梦山

2024-06-25 12:45:34

太阳5月行业获批签发366次（+12.96%）。

重点品种： HPV疫苗：单5月合计27次（-43.8%），其中万泰二价10次（-58.3%），玉溪润泽二价1次（-75.0%），MSD九价16次（-5.9%）。流感疫苗：单5月获批49次，均为四价流感病毒裂解疫苗。带状疱疹疫苗：单5月获批2次，GSK重组带状疱疹疫苗（CHO细胞）1次，长春百克带状疱疹减毒活疫苗1次。重点公司：智飞生物：5月批次共20（-51.22%），九价HPV9次（-5.9%），重组带状疱疹疫苗1次，A群C群脑膜炎球菌多糖结合疫苗1次，23价肺炎1次。沃森生物：5月

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智飞生物

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夜长梦山

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【浙商金属新材料】新船价格继续上涨，钢铁关注船板景气度

2024年1-5月全球新船订单882艘，其中：中国新签订单543艘，日本新签订单29艘，韩国新签订单142艘，修正总吨分别占全球新船订单量的62%、2%和28%。至2024年6月8日，全球船厂手持订单4905艘，其中：中国船厂手持订单量为3003艘，艘数占全球市场份额的61%，CGT占51.8%；日本船厂的手持订单量为688艘，艘数占全球市场份额的14%，CGT占9.4%；韩国船厂的手持订单量为705艘，艘数占全球市场份额的14%，CGT占28.7%。价格：5月份散货船、油船、集装箱船

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中远海控

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夜长梦山

2024-06-25 12:43:03

【浙商通信张建民】卫星互联网：G60星座8月首发，产业链配套逐步成熟

#G60星座8月开始发射。根据上海证券报，8月5日，“千帆星座”（G60）首批组网卫星将在太原发射，垣信全年计划完成108颗卫星发射任务。格思航天采用一箭18星的形式，今年计划交付50到70颗卫星，明后年产能有望持续翻番。 #国内可回收火箭取得新进展。6月23日，我国重复使用运载火箭首次10公里级垂直起降飞行试验圆满成功，火箭由中国航天科技集团有限公司八院抓总研制。据悉，这是目前国内重复使用运载火箭最大规模的垂直起降飞行试验，也是国内自主研制的深度变推液氧甲烷发动机在10公里级返回飞行中的首次应

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上海瀚讯

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夜长梦山

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#电影重磅供给增加，看好需求改善【建投传媒互联网】

暑期定档加速 1、7月起重磅供给增加，看好观影需求恢复。6月28日《海关战线》、7月4日《默杀》、7月5日《欢迎来到我身边》、7月6日《伞少女》等将陆续上映，供给释放+重磅营销，有望刺激需求改善。 2、从暑期周五的供给看，7月19日和8月2日上映重磅少，仍有定档空间，目前仍未定档的《 2、从暑期周五的供给看，7月19日和8月2日上映重磅少，仍有定档空间，目前仍未定档的《哪吒2》《解密》《独自上场》《749局》等有充足档期空间。重点推荐 #猫眼娱乐暑期主发超7部，同比翻倍，且质量过硬。估值10

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万达电影

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夜长梦山

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【教培大涨速评】持续看好，短期股价缺乏季报业绩催化，关注政策落地形成的催化。

🎯教培各公司已经进入扩张期，核心关注收入增长提速。目前供需格局下，市场仍呈现卖方市场特征（各教培公司在不用投入营销推广的情况下均能实现招生目标）。未来产能扩张的速度定调公司营收增长的速度。看好扩张积极的公司。 🎯利润率扩张放缓，进入稳定期。因为扩张提速后租店，储备新教师都是前置成本且增速加快影响利润率扩张。目前产能爬坡周期收益供需格局优化较“双减”前大幅缩短（目前3-6个月现金盈亏平衡 vs 双减前1年左右现金盈亏平衡）。因此产能扩张提速后2个季度利润率将回归扩张趋势。 🎯公司方面推荐1）

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昂立教育

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夜长梦山

2024-06-25 12:39:57

中国提出向德国汽车制造商提供补贴，换取取消电车征税计划

🌟事件：欧盟将邀请中国官员于本周就电动汽车关税问题举行技术会谈，彭博新闻报导称，中国提出向德国汽车制造商提供补贴，以换取停止对电动汽车征税；中国提出降低现有大排量汽车关税，以换取取消电动汽车征税计划。德国总理朔尔茨赞扬欧盟执委会继续就对进口中国产电动汽车征税计划与中国进行谈判。 🌟点评：中国提出向德国汽车制造商提供补贴，以及降低现有大排量汽车关税，以换取取消电动汽车征税计划。欧盟于6月12日发出公告征加关税，将于7月4日左右实施，目前处于关税正式落地前的抗辩期，中国提出为德国提供补贴&降低关

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【三诺生物】

十余年磨一剑、CGM正在迎来加速收获阶段，继续重点推荐，当前市值仅反应主业利润修复+国内CGM部分预期！三诺拥有全球首个三代技术产品、独立自主的专利技术，即将掘金数百亿美金大单品市场，作为CGM出海先锋，预计25年欧洲放量、25H2美国获批，三诺正在加速证明自己，潜力可期！ 1⃣BGM业务作为基本盘，国内龙头地位稳固，预计维持两位数稳健增长。国内CGM正快速放量，今年将有望打破质疑，新一代CGM申请已获受理、预计Q4上市，市场竞争力将进一步提升。 2⃣CGM海外发力在即。2023年欧洲市场规模

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【中信证券通信】中天科技：当下时点如何看待公司的成长性及估值

光通信业务：稳中有进，盈利能力维持较高水平。1）需求稳步增长——受国内千兆网和海外光纤接入的推动，CRU预计2021-2025年全球光缆需求量复合增长率为9.1%；2）供给相对稳定——国内龙头企业扩产意愿较低，保障了合理的供需关系；3）价格回归稳态——中标价格稳定在64元/芯公里；4）公司全产业链布局，深耕海外市场——公司具备从光纤预制棒到光纤及光缆的完整产业链布局，多年来在海外市场深耕，光通信业务有望保持平稳增长。海洋业务：国内外长期趋势向好，2024年以来项目开工加速，公司紧抓市场机遇。1

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汽车观点验证，新品逐步拖动

6月周度已修复至44w/周（我们提出40w是荣枯线） 0602观点重申-看好6月优质电车新品拖动车市！【中泰汽车｜何俊艺团队】 #大β：3-5月是需求后置期-6月优质电车新品密集上市拖动需求 1⃣汽车近两年产品迭代迅速，消费者对新品观望情绪浓厚，#6月起以比亚迪DM5为代表开启年度优质电车供给序幕（excel梳理需要联系我们） 2⃣当下新能源需求尚可，油车崩塌较快（尤其合资），上半年自主电车供给缺失（仅理想L6），无法承接这部分崩塌的合资油车份额（这也是我们非常看好比亚迪DM5的原因，快速承接该

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【西部电新】SMM｜锂电产业链价格周度（0614-0621）观察

锂盐前驱体正极隔膜电解液价格下跌，电芯负极铜箔铝箔价格环比持平 #锂盐价格：本周电池级碳酸锂价格9.49万元/吨，下跌3600元/吨，环比-3.66%；电池级氢氧化锂价格9.03万元/吨，下跌3850元/吨，环比-4.09%；锂辉石精矿1095美元/吨，下跌5美元/吨，环比-0.45%。 #电芯价格：本周 523方形三元电芯(动力型)价格0.48元/Wh，下跌0.01元/Wh，环比-2.04%；523软包三元电芯(动力型)价格 0.51元/Wh，环比持平；方形磷酸铁锂电芯(动力型)价格 0.

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【浙商化工李辉团队】维生素板块大涨，坚定推荐板块龙头

1、上周CPHI展会反馈积极，维生素板块今日大涨。花园生物涨12.3%浙江医药涨9.3%天新药业涨4.4%新和成涨2.8%。 2、为何涨？维生素需求取决于养殖盈利而非存栏量，猪价近期快速上涨突破19元/公斤头猪利润350元，维生素需求预计持续复苏； 3、市场价何时涨？历史看17年10月底巴斯夫爆炸，国内市场价启动是11月底，滞后1个月因为贸易商手里一般1个月左右库存。本轮预计6月中下旬市场价启动。海外VA市场价从5月初20欧元涨至目前21欧元，VE从7.8欧元涨至8.2欧元，涨幅约5%。维生素海

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【海通化工刘威/孙维容团队】氨基酸行业日评：主要产品价格上涨，企业挺价意愿较强

味精：市场价格偏强运行，需求预期好转。根据卓创资讯，截至2024年6月24日，味精（国标40目，广州）价格7725元/吨，环比6月21日上涨0.65%，相比6月18日上涨75元/吨。2024年三季度味精市场成本支撑力度增强，且随着需求存好转预期，市场利多因素增加，味精市场价格或震荡偏强运行，需重点关注黑龙江地区新产能投放的相关情况。赖氨酸：国内出口节奏回暖，企业挺价意愿偏强。根据卓创资讯，截至2024年6月24日，赖氨酸（70%含量，河北）价格5375元/吨，相比2024年5月16日上涨6.9

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传智教育涨停点评

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【登康口腔】涨停

#国盛：基本面无变化，当前市场非常稀缺、具备业绩确定性的标的，前几周持续在重点提示，Q3股权激励落地可能较高。口腔护理龙头，产品结构持续升级，口腔护理类新品扩张，渠道结构变革，25-26年进入加速成长周期，25年、26年利润CAGR有望达20%以上，目前对应25年20X+，维持买入评级。 #天风：【天风轻纺】登康口腔：6月金股涨停🔥 📈📈我们选为6月金股系： 1、逻辑辨识度及兑现度高，成长路径清晰； 2、短期线上（618）表现及股权激励催化可期； 3、上市以来涨幅少，价值底部区间明确。

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郑州市永辉（信万广场）胖东来调改店调研精要20240624

背景：信万广场店3100平方米，本身是亏损到将近要闭店的门店，不算在市中心，因地理位置较优，位于十字路口，而且背靠商场，客流基础易积累。6.23当日200+万元GMV。调改时期是5.31-6.18。该店调改共花费600-700万固定费用，胖东来店多为3000+平，2000-4000万固定费用。调改核心是提高商品力和服务力，深层次在供应链、管理体系和管理制度。门店面积3100平米，在永辉各档次门店中属于mini社区店定位。调改点：从2600-2700平米延长，高货架调整为矮货架，提升卖场的视野

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太阳5月行业获批签发366次（+12.96%）。

重点品种： HPV疫苗：单5月合计27次（-43.8%），其中万泰二价10次（-58.3%），玉溪润泽二价1次（-75.0%），MSD九价16次（-5.9%）。流感疫苗：单5月获批49次，均为四价流感病毒裂解疫苗。带状疱疹疫苗：单5月获批2次，GSK重组带状疱疹疫苗（CHO细胞）1次，长春百克带状疱疹减毒活疫苗1次。重点公司：智飞生物：5月批次共20（-51.22%），九价HPV9次（-5.9%），重组带状疱疹疫苗1次，A群C群脑膜炎球菌多糖结合疫苗1次，23价肺炎1次。沃森生物：5月

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【浙商金属新材料】新船价格继续上涨，钢铁关注船板景气度

2024年1-5月全球新船订单882艘，其中：中国新签订单543艘，日本新签订单29艘，韩国新签订单142艘，修正总吨分别占全球新船订单量的62%、2%和28%。至2024年6月8日，全球船厂手持订单4905艘，其中：中国船厂手持订单量为3003艘，艘数占全球市场份额的61%，CGT占51.8%；日本船厂的手持订单量为688艘，艘数占全球市场份额的14%，CGT占9.4%；韩国船厂的手持订单量为705艘，艘数占全球市场份额的14%，CGT占28.7%。价格：5月份散货船、油船、集装箱船

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【浙商通信张建民】卫星互联网：G60星座8月首发，产业链配套逐步成熟

#G60星座8月开始发射。根据上海证券报，8月5日，“千帆星座”（G60）首批组网卫星将在太原发射，垣信全年计划完成108颗卫星发射任务。格思航天采用一箭18星的形式，今年计划交付50到70颗卫星，明后年产能有望持续翻番。 #国内可回收火箭取得新进展。6月23日，我国重复使用运载火箭首次10公里级垂直起降飞行试验圆满成功，火箭由中国航天科技集团有限公司八院抓总研制。据悉，这是目前国内重复使用运载火箭最大规模的垂直起降飞行试验，也是国内自主研制的深度变推液氧甲烷发动机在10公里级返回飞行中的首次应

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#电影重磅供给增加，看好需求改善【建投传媒互联网】

暑期定档加速 1、7月起重磅供给增加，看好观影需求恢复。6月28日《海关战线》、7月4日《默杀》、7月5日《欢迎来到我身边》、7月6日《伞少女》等将陆续上映，供给释放+重磅营销，有望刺激需求改善。 2、从暑期周五的供给看，7月19日和8月2日上映重磅少，仍有定档空间，目前仍未定档的《 2、从暑期周五的供给看，7月19日和8月2日上映重磅少，仍有定档空间，目前仍未定档的《哪吒2》《解密》《独自上场》《749局》等有充足档期空间。重点推荐 #猫眼娱乐暑期主发超7部，同比翻倍，且质量过硬。估值10

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【教培大涨速评】持续看好，短期股价缺乏季报业绩催化，关注政策落地形成的催化。

🎯教培各公司已经进入扩张期，核心关注收入增长提速。目前供需格局下，市场仍呈现卖方市场特征（各教培公司在不用投入营销推广的情况下均能实现招生目标）。未来产能扩张的速度定调公司营收增长的速度。看好扩张积极的公司。 🎯利润率扩张放缓，进入稳定期。因为扩张提速后租店，储备新教师都是前置成本且增速加快影响利润率扩张。目前产能爬坡周期收益供需格局优化较“双减”前大幅缩短（目前3-6个月现金盈亏平衡 vs 双减前1年左右现金盈亏平衡）。因此产能扩张提速后2个季度利润率将回归扩张趋势。 🎯公司方面推荐1）

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中国提出向德国汽车制造商提供补贴，换取取消电车征税计划

🌟事件：欧盟将邀请中国官员于本周就电动汽车关税问题举行技术会谈，彭博新闻报导称，中国提出向德国汽车制造商提供补贴，以换取停止对电动汽车征税；中国提出降低现有大排量汽车关税，以换取取消电动汽车征税计划。德国总理朔尔茨赞扬欧盟执委会继续就对进口中国产电动汽车征税计划与中国进行谈判。 🌟点评：中国提出向德国汽车制造商提供补贴，以及降低现有大排量汽车关税，以换取取消电动汽车征税计划。欧盟于6月12日发出公告征加关税，将于7月4日左右实施，目前处于关税正式落地前的抗辩期，中国提出为德国提供补贴&降低关

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【三诺生物】

十余年磨一剑、CGM正在迎来加速收获阶段，继续重点推荐，当前市值仅反应主业利润修复+国内CGM部分预期！三诺拥有全球首个三代技术产品、独立自主的专利技术，即将掘金数百亿美金大单品市场，作为CGM出海先锋，预计25年欧洲放量、25H2美国获批，三诺正在加速证明自己，潜力可期！ 1⃣BGM业务作为基本盘，国内龙头地位稳固，预计维持两位数稳健增长。国内CGM正快速放量，今年将有望打破质疑，新一代CGM申请已获受理、预计Q4上市，市场竞争力将进一步提升。 2⃣CGM海外发力在即。2023年欧洲市场规模

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三诺生物

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夜长梦山

2024-06-25 14:27:48

【中信证券通信】中天科技：当下时点如何看待公司的成长性及估值

光通信业务：稳中有进，盈利能力维持较高水平。1）需求稳步增长——受国内千兆网和海外光纤接入的推动，CRU预计2021-2025年全球光缆需求量复合增长率为9.1%；2）供给相对稳定——国内龙头企业扩产意愿较低，保障了合理的供需关系；3）价格回归稳态——中标价格稳定在64元/芯公里；4）公司全产业链布局，深耕海外市场——公司具备从光纤预制棒到光纤及光缆的完整产业链布局，多年来在海外市场深耕，光通信业务有望保持平稳增长。海洋业务：国内外长期趋势向好，2024年以来项目开工加速，公司紧抓市场机遇。1

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中天科技

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夜长梦山

2024-06-25 13:32:16

汽车观点验证，新品逐步拖动

6月周度已修复至44w/周（我们提出40w是荣枯线） 0602观点重申-看好6月优质电车新品拖动车市！【中泰汽车｜何俊艺团队】 #大β：3-5月是需求后置期-6月优质电车新品密集上市拖动需求 1⃣汽车近两年产品迭代迅速，消费者对新品观望情绪浓厚，#6月起以比亚迪DM5为代表开启年度优质电车供给序幕（excel梳理需要联系我们） 2⃣当下新能源需求尚可，油车崩塌较快（尤其合资），上半年自主电车供给缺失（仅理想L6），无法承接这部分崩塌的合资油车份额（这也是我们非常看好比亚迪DM5的原因，快速承接该

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比亚迪

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夜长梦山

2024-06-25 13:30:20

【西部电新】SMM｜锂电产业链价格周度（0614-0621）观察

锂盐前驱体正极隔膜电解液价格下跌，电芯负极铜箔铝箔价格环比持平 #锂盐价格：本周电池级碳酸锂价格9.49万元/吨，下跌3600元/吨，环比-3.66%；电池级氢氧化锂价格9.03万元/吨，下跌3850元/吨，环比-4.09%；锂辉石精矿1095美元/吨，下跌5美元/吨，环比-0.45%。 #电芯价格：本周 523方形三元电芯(动力型)价格0.48元/Wh，下跌0.01元/Wh，环比-2.04%；523软包三元电芯(动力型)价格 0.51元/Wh，环比持平；方形磷酸铁锂电芯(动力型)价格 0.

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宁德时代

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夜长梦山

2024-06-25 13:29:26

【浙商化工李辉团队】维生素板块大涨，坚定推荐板块龙头

1、上周CPHI展会反馈积极，维生素板块今日大涨。花园生物涨12.3%浙江医药涨9.3%天新药业涨4.4%新和成涨2.8%。 2、为何涨？维生素需求取决于养殖盈利而非存栏量，猪价近期快速上涨突破19元/公斤头猪利润350元，维生素需求预计持续复苏； 3、市场价何时涨？历史看17年10月底巴斯夫爆炸，国内市场价启动是11月底，滞后1个月因为贸易商手里一般1个月左右库存。本轮预计6月中下旬市场价启动。海外VA市场价从5月初20欧元涨至目前21欧元，VE从7.8欧元涨至8.2欧元，涨幅约5%。维生素海

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花园生物

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夜长梦山

2024-06-25 13:28:56

【海通化工刘威/孙维容团队】氨基酸行业日评：主要产品价格上涨，企业挺价意愿较强

味精：市场价格偏强运行，需求预期好转。根据卓创资讯，截至2024年6月24日，味精（国标40目，广州）价格7725元/吨，环比6月21日上涨0.65%，相比6月18日上涨75元/吨。2024年三季度味精市场成本支撑力度增强，且随着需求存好转预期，市场利多因素增加，味精市场价格或震荡偏强运行，需重点关注黑龙江地区新产能投放的相关情况。赖氨酸：国内出口节奏回暖，企业挺价意愿偏强。根据卓创资讯，截至2024年6月24日，赖氨酸（70%含量，河北）价格5375元/吨，相比2024年5月16日上涨6.9

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梅花生物

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夜长梦山

2024-06-25 13:28:10

传智教育涨停点评

事件：2024华为开发者大会于6月21日-23日，华为Harmony OS NEXT 操作系统发布。鸿蒙操作系统成为独立体系后，未来将有望与ios、安卓三分天下。传智教育一直与华为保持密切合作。 1.此次公司受邀出席开发者大会，获4项大奖。 2.6月24日官方公众号信息：近期华为鸿蒙培训班毕业生就业火爆，鸿蒙学员就业率和薪资出现明显提升。根据华为鸿蒙公众号，开发者大会显示目前鸿蒙开发者已达254万人。传智公众号显示，鸿蒙开发者缺口达百万人次级别。我们认为，鸿蒙操作系统开发者需求已经来到爆发

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传智教育

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夜长梦山

2024-06-25 13:27:30

【登康口腔】涨停

#国盛：基本面无变化，当前市场非常稀缺、具备业绩确定性的标的，前几周持续在重点提示，Q3股权激励落地可能较高。口腔护理龙头，产品结构持续升级，口腔护理类新品扩张，渠道结构变革，25-26年进入加速成长周期，25年、26年利润CAGR有望达20%以上，目前对应25年20X+，维持买入评级。 #天风：【天风轻纺】登康口腔：6月金股涨停🔥 📈📈我们选为6月金股系： 1、逻辑辨识度及兑现度高，成长路径清晰； 2、短期线上（618）表现及股权激励催化可期； 3、上市以来涨幅少，价值底部区间明确。

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登康口腔

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夜长梦山

2024-06-25 12:46:15

郑州市永辉（信万广场）胖东来调改店调研精要20240624

背景：信万广场店3100平方米，本身是亏损到将近要闭店的门店，不算在市中心，因地理位置较优，位于十字路口，而且背靠商场，客流基础易积累。6.23当日200+万元GMV。调改时期是5.31-6.18。该店调改共花费600-700万固定费用，胖东来店多为3000+平，2000-4000万固定费用。调改核心是提高商品力和服务力，深层次在供应链、管理体系和管理制度。门店面积3100平米，在永辉各档次门店中属于mini社区店定位。调改点：从2600-2700平米延长，高货架调整为矮货架，提升卖场的视野

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永辉超市

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夜长梦山

2024-06-25 12:45:34

太阳5月行业获批签发366次（+12.96%）。

重点品种： HPV疫苗：单5月合计27次（-43.8%），其中万泰二价10次（-58.3%），玉溪润泽二价1次（-75.0%），MSD九价16次（-5.9%）。流感疫苗：单5月获批49次，均为四价流感病毒裂解疫苗。带状疱疹疫苗：单5月获批2次，GSK重组带状疱疹疫苗（CHO细胞）1次，长春百克带状疱疹减毒活疫苗1次。重点公司：智飞生物：5月批次共20（-51.22%），九价HPV9次（-5.9%），重组带状疱疹疫苗1次，A群C群脑膜炎球菌多糖结合疫苗1次，23价肺炎1次。沃森生物：5月

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智飞生物

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夜长梦山

2024-06-25 12:44:52

【浙商金属新材料】新船价格继续上涨，钢铁关注船板景气度

2024年1-5月全球新船订单882艘，其中：中国新签订单543艘，日本新签订单29艘，韩国新签订单142艘，修正总吨分别占全球新船订单量的62%、2%和28%。至2024年6月8日，全球船厂手持订单4905艘，其中：中国船厂手持订单量为3003艘，艘数占全球市场份额的61%，CGT占51.8%；日本船厂的手持订单量为688艘，艘数占全球市场份额的14%，CGT占9.4%；韩国船厂的手持订单量为705艘，艘数占全球市场份额的14%，CGT占28.7%。价格：5月份散货船、油船、集装箱船

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中远海控

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夜长梦山

2024-06-25 12:43:03

【浙商通信张建民】卫星互联网：G60星座8月首发，产业链配套逐步成熟

#G60星座8月开始发射。根据上海证券报，8月5日，“千帆星座”（G60）首批组网卫星将在太原发射，垣信全年计划完成108颗卫星发射任务。格思航天采用一箭18星的形式，今年计划交付50到70颗卫星，明后年产能有望持续翻番。 #国内可回收火箭取得新进展。6月23日，我国重复使用运载火箭首次10公里级垂直起降飞行试验圆满成功，火箭由中国航天科技集团有限公司八院抓总研制。据悉，这是目前国内重复使用运载火箭最大规模的垂直起降飞行试验，也是国内自主研制的深度变推液氧甲烷发动机在10公里级返回飞行中的首次应

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上海瀚讯

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夜长梦山

2024-06-25 12:42:27

#电影重磅供给增加，看好需求改善【建投传媒互联网】

暑期定档加速 1、7月起重磅供给增加，看好观影需求恢复。6月28日《海关战线》、7月4日《默杀》、7月5日《欢迎来到我身边》、7月6日《伞少女》等将陆续上映，供给释放+重磅营销，有望刺激需求改善。 2、从暑期周五的供给看，7月19日和8月2日上映重磅少，仍有定档空间，目前仍未定档的《 2、从暑期周五的供给看，7月19日和8月2日上映重磅少，仍有定档空间，目前仍未定档的《哪吒2》《解密》《独自上场》《749局》等有充足档期空间。重点推荐 #猫眼娱乐暑期主发超7部，同比翻倍，且质量过硬。估值10

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万达电影

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夜长梦山

2024-06-25 12:41:19

【教培大涨速评】持续看好，短期股价缺乏季报业绩催化，关注政策落地形成的催化。

🎯教培各公司已经进入扩张期，核心关注收入增长提速。目前供需格局下，市场仍呈现卖方市场特征（各教培公司在不用投入营销推广的情况下均能实现招生目标）。未来产能扩张的速度定调公司营收增长的速度。看好扩张积极的公司。 🎯利润率扩张放缓，进入稳定期。因为扩张提速后租店，储备新教师都是前置成本且增速加快影响利润率扩张。目前产能爬坡周期收益供需格局优化较“双减”前大幅缩短（目前3-6个月现金盈亏平衡 vs 双减前1年左右现金盈亏平衡）。因此产能扩张提速后2个季度利润率将回归扩张趋势。 🎯公司方面推荐1）

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昂立教育

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夜长梦山

2024-06-25 12:39:57

中国提出向德国汽车制造商提供补贴，换取取消电车征税计划

🌟事件：欧盟将邀请中国官员于本周就电动汽车关税问题举行技术会谈，彭博新闻报导称，中国提出向德国汽车制造商提供补贴，以换取停止对电动汽车征税；中国提出降低现有大排量汽车关税，以换取取消电动汽车征税计划。德国总理朔尔茨赞扬欧盟执委会继续就对进口中国产电动汽车征税计划与中国进行谈判。 🌟点评：中国提出向德国汽车制造商提供补贴，以及降低现有大排量汽车关税，以换取取消电动汽车征税计划。欧盟于6月12日发出公告征加关税，将于7月4日左右实施，目前处于关税正式落地前的抗辩期，中国提出为德国提供补贴&降低关

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比亚迪

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