夜长梦山用户主页-韭研公社

异动

登录注册

夜长梦山

仅转发，不代表任何投资建议，侵权请私信，看到后会马上删

个人资料

夜长梦山

2024-06-27 21:07:24

【CTDZ】歌尔股份点评：调整股权激励计划目标，强化业绩修复信心

事件：公司公告调整股票期权激励计划，2024-2026年业绩考核指标新增利润作为考核可选项原目标：24-26年收入分别不低于1064、1298、1549亿元新目标：24-26年收入分别不低于1064、1298、1549亿元or归母净利润较2023年增长分别不低于100%、140%、180%（即21.76、26.11、30.46亿元），当年收入/利润考核满足其一即可。此次股权激励目标调整体现了公司精益经营、盈利提升的战略决心，有望更好地激励公司核心骨干实现核心经营目标，维护广大股东利益。 22

S
歌尔股份

1

2

4

5.58
夜长梦山

2024-06-27 21:06:46

【中金机械 | 纺织机械】数据库更新-6月

❗该数据库月度更新，欢迎发送“机构+姓名+邮箱”加入distribution list。 ---------------------------- 📈市场行情（6M24）：纺织机械：-9.0% ---------------------------- 🌟纺织业基本面处于稳健修复中。2024M5纺织业PPI同/环比降幅分别收缩至0.6%/0.1%，1）国内需求：2024M5服装类零售额1148亿元，同比增长4.4%，内销增速有所回升；2）海外需求：2024M5美国消费者信心指数处于69水平，

S
龙头股份

0

2

2

4.40
夜长梦山

2024-06-27 21:06:01

【西部计算机】科大讯飞星火大模型V4.0发布会要点

基于全国产算力平台训练，星火V4.0性能全面对标GPT-4 Turbo。星火V4.0基于全国首个万卡算力集群“飞星一号”训练，在文本生成、语言理解、知识问答、逻辑推理和数学能力上实现GPT-4 Turbo的超越，代码能力和多模态能力达到接近水平。此外，星火V4.0在复杂指令、复杂推理、多模态理解以及长文本等能力方面同样实现了突破。星火大模型在行业端持续落地。在医疗、教育、语音、汽车等领域，讯飞结合场景将大模型能力进一步落地，例如讯飞晓医的用药和诊疗助理、AI教育答疑辅助、星火智能座舱等功能。此

S
科大讯飞

0

2

5

6.48
夜长梦山

2024-06-27 17:06:56

今日二线白电回调较多,系产业在线下修排产叠加市场前期对海信家电Q2预期较高。

据我们了解,海信家电维持Q2利润15%指引并未下调,且各二线标的出口订单依然饱满收入逻辑未变。二线标的Q2业绩前瞻海信家电:收入高单至双位数增幅,利润15%; 长虹美菱:收入双位数,利润有压力; TCL智家:收入双位数,并表利润率环比改善白电出口排产维持高增据产业在线,7月空冰洗出口排产分别同增34.2%/8.6%/5.3%,补库需求及新兴市场需求增长依然带动外销高增长。

S
TCL智家

1

3

5

2.94
夜长梦山

2024-06-27 17:06:20

美国5月新增光储装机更新

美国能源署(EIA)定期披露月度新增公用事业(1MW以上)光伏、储能装机规模(以下光伏、储能装机数据均为该定义)。储能【1】2024年5月新增装机1.07GW,同比+608%,环比+105%。装机项目18个,主要集中在加州(432MW)、亚利桑那州(250MW)、内达华州(185MW)。【2】上个月给出的5月装机预测值为1.59GW,实际装机低于预期值,但实际装机与预期值的差距较上月收窄。【3】EIA预计24年全年装机14.5GW,较上个月的预测值14.2GW有所上修。在目前的预测中,预

S
金刚光伏

2

6

3

4.40
夜长梦山

2024-06-27 17:05:44

【广发纺服】波司登6月订货会核心要点:

主要新推产品:极寒系列(11月推出,-50摄氏度极寒,普通极寒,巴黎线/MSGM/光头哥联名),防护系列(10月推出,大户外,商务款)、温暖舒适系列(10-11月,泡芙、普通男女装等)、新年款(1月推出) 首次订货的平均单价提升,从近2000至2250元/件(去年全部订货会结束,整体单价约1750元/件,预计等南方地区订货会结束,整体件单价在2250元基础上略有下降),主要受益于加盟商对创新类商品需求提升。首次订货会占比维持40%。首次订货会产品结构占比:大户外50%,运动20%,男女装合计

S
波司登

0

1

2

2.03
夜长梦山

2024-06-27 17:05:04

【申万宏源家电】白电板块短期波动

高股息+业绩增长确定性高，持续推荐白电板块今日白电板块回调，我们认为主要受5月空调内销下滑及7-8月内销排产低迷影响。根据产业在线数据，2024年5月空调内销出货同比-1.4%。2024年7-9月家用空调内销排产分别较去年同期内销实绩-14.8%、-16.6%、+8.0%。冰洗方面，7-9月冰箱内销排产分别同比-1.5%、-6.1%、-9.2%；7-9月洗衣机内销排产分别同比-4.3%、+1.4%、-4.9%。空调出口依旧维持高景气度。尽管内销有所承压，空调出口在海外补库、天气、汇率、航运等

S
海尔智家

2

4

5

7.36
夜长梦山

2024-06-27 15:08:54

机械今日调整点评：坚定信心！【天风机械】

天风机械团队核心推荐船舶油气/工程机械/服装设备等，今日部分核心标的出现显著调整，我们坚定看好，点评如下：徐工机械：Q2业绩摸排下来，在去年同期高基数下，各家业绩有不同程度的正增长、较超市场预期，今日回调明显但无需悲观！1）昨天我们调研了龙头企业，公司对挖机表现继续乐观，对全年挖机表现上调至5-10%；而国内受混凝土、起重机需求仍承压，混凝土预计下半年降幅收窄；2）我们认为下半年挖机内销将继续表现优异，大挖有望接力小挖发力，出口端也有望转正，从海关口径看挖机出口金额降幅连续收窄。#我们估计公司

S
杰瑞股份

2

3

5

4.83
夜长梦山

2024-06-27 14:16:16

成都白酒渠道交流要点

国窖目前回款进度60%多一点，比公司原先预期的好一点，西南区域进度70%左右。分区域看，华东等区域有一定增长。五粮液目前发货进度60%左右，目前全年3%的奖励前半段已经兑付，后半段奖励根据任务完成情况兑付，去年2%的奖励大部分兑现。国窖批价从年初的880下降至目前的860，五粮液批价稳定在940左右，近期受承兑到期影响有所波动。国窖5-6月份追进度库存有所增加，西南和华北区域库存情况相对较好。五粮液库存保持健康。国窖：4月份开始公司加大费用转移，消费者费用投放力度有所加大。渠道层面，专卖店2

S
贵州茅台

1

6

2

2.49
夜长梦山

2024-06-27 14:15:45

天风食饮|小酒系列更新①> 伊力特股东大会调研反馈

24Q2动销端有压力，24H2争取稳存量做增量（20240626）消费环境：5-6月动销端疲软有压力，24H2将争取稳存量/做增量（增量来源于自营产品的疆外拓展）。 24H1公司完成产品/渠道方面梳理：① 产品体系梳理：目前疆内市占率40%，确立400-1000元伊力王+200-400元壹号窖支撑中档价格带+低端大光瓶产品价格体系，新产品/新包装完成打样设计，当前进行市场调研和费用测算；② 渠道梳理：成立四川品牌运营公司，疆内团队梳理培训中，疆外团队招聘，人员薪资等调整于4-5月完成。 24H

S
伊力特

0

1

2

3.85
夜长梦山

2024-06-27 14:15:10

信创的一些更新

昨天在西安跑了圈军工企业（西飞/航发/三角/华秦/航控），发现市场突然关注起 xc 8 April. 文件： 1. 结论：推荐 #达梦数据、纳思达、龙芯中科，以及其他信创龙头；（不建议打听涉M信息，知情和传播都是不合规的；基于产业周期和行业属性去研究）； 2. 现在是熊市策略，底线思维，达梦今年 3.68e 利润，35-40x 是极限底部，130-147 亿是买入区间；纳思达半年报会不错，预计至少 6e 以上利润，有安全垫，空间交给可能有的牛熊转换； 3. 市场的逻辑上：国产化，本质和低空经济

S
达梦数据

0

0

3

2.39
夜长梦山

2024-06-27 14:14:38

积木赛道龙头公司【布鲁可】渠道调研反馈

1）搭载IP的积木品类销售持续高景气，2024年1-5月布鲁可全渠道营收同比增速超过三位数，去年年底至今曾经三次上调2024年年度计划，线下渠道呈现供不应求的状态； 2）产品形态和定位的不同是布鲁可最大的竞争优势。布鲁可主打拼装角色类积木组件介于乐高与万代之间，降低拼装难度的同时增加还原度和可动性，颗粒大小介于传统小颗粒积木和大颗粒积木之间，与目标人群学龄儿童相匹配。此外，布鲁可拥有470+个专利和强大和高效的研发团队（研发员工占比超过60%），实现高效和标准的产品设计和开发流程； 3）线下经销

S
贵州茅台

0

0

1

0.85
夜长梦山

2024-06-27 14:13:53

【国金电新】变压器市场及技术发展论坛交流总结

看好出海、特高压、配网改造、网外场景带来的变压器增量需求此次变压器论坛讨论领域主要涵盖： ①出海、②特高压、③配网三部分，同时也探讨了④绿色变压器发展趋势，另附加⑤金盘科技智能化案例、⑥海上风电变压器技术特点与发展重点内容： 1）【出海环节】——北美、欧洲、拉美、俄罗斯&中亚、北非、中东、非洲&东南亚、澳洲地区变压器现状 2）【特高压环节】——山东电力设备公司视角下特高压变压器厂商具备的企业能力 3）【配网环节】——推进配电设备更新改造，落实《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》 4）【

S
明阳电气

1

5

10

8.78
夜长梦山

2024-06-27 14:13:12

【个股观点】【建投海外】京东健康：基本盘稳健，现金储备充足

6月以来，随着港股贝塔转弱，以及近期医保局上线药店比价系统影响，公司股价年内二次探底，本周连创新低，估值也创历史新低。我们认为，比价系统更多影响的是线下药房以及O2O平台（美团买药、饿了么买药等），对B2C医药电商（京东健康、阿里健康）影响有限，即便未来线下药房渠道的价格下行，B2C渠道的价格依然有优势。近两年随着上海、北京先后打通O2O医保，部分投资者担忧O2O医药平台对B2C医药电商的冲击，我们认为这种影响非常有限，O2O医药市场体量远低于B2C，其更多满足的是即时性需求，诸如医疗器械、保

S
京东健康

0

0

1

2.39
夜长梦山

2024-06-27 14:12:24

【国投证券机械】#三一重工- 中长期底部位置，坚定看好

①关注产品结构。新一轮复苏中，挖机仍是最有弹性的品种，是行业复苏的先行品种，重视挖机敞口大的整机厂，三一挖机在总营收占比约37%。 ②关注盈利改善。当前毛利率改善持续，周期下行费用刚性是业绩弹性主要压力。未来周期复苏收入规模化效应，带动费用率下降，形成共振弹性。公司利润率2年目标回到10%以上（2023年6.3%）。 ③资产质量好。22-23年公司减值主要来自信用减值，分别约7、12亿，已充分计提干净，2024年有望进入业绩释放期。 ④经营质量好，分红增加。公司在周期下行阶段的保守策略使其现金流

S
三一重工

0

0

2

3.08

前往

页

夜长梦山

2024-06-27 21:07:24

【CTDZ】歌尔股份点评：调整股权激励计划目标，强化业绩修复信心

事件：公司公告调整股票期权激励计划，2024-2026年业绩考核指标新增利润作为考核可选项原目标：24-26年收入分别不低于1064、1298、1549亿元新目标：24-26年收入分别不低于1064、1298、1549亿元or归母净利润较2023年增长分别不低于100%、140%、180%（即21.76、26.11、30.46亿元），当年收入/利润考核满足其一即可。此次股权激励目标调整体现了公司精益经营、盈利提升的战略决心，有望更好地激励公司核心骨干实现核心经营目标，维护广大股东利益。 22

S
歌尔股份

1

2

4

5.58
夜长梦山

2024-06-27 21:06:46

【中金机械 | 纺织机械】数据库更新-6月

❗该数据库月度更新，欢迎发送“机构+姓名+邮箱”加入distribution list。 ---------------------------- 📈市场行情（6M24）：纺织机械：-9.0% ---------------------------- 🌟纺织业基本面处于稳健修复中。2024M5纺织业PPI同/环比降幅分别收缩至0.6%/0.1%，1）国内需求：2024M5服装类零售额1148亿元，同比增长4.4%，内销增速有所回升；2）海外需求：2024M5美国消费者信心指数处于69水平，

S
龙头股份

0

2

2

4.40
夜长梦山

2024-06-27 21:06:01

【西部计算机】科大讯飞星火大模型V4.0发布会要点

基于全国产算力平台训练，星火V4.0性能全面对标GPT-4 Turbo。星火V4.0基于全国首个万卡算力集群“飞星一号”训练，在文本生成、语言理解、知识问答、逻辑推理和数学能力上实现GPT-4 Turbo的超越，代码能力和多模态能力达到接近水平。此外，星火V4.0在复杂指令、复杂推理、多模态理解以及长文本等能力方面同样实现了突破。星火大模型在行业端持续落地。在医疗、教育、语音、汽车等领域，讯飞结合场景将大模型能力进一步落地，例如讯飞晓医的用药和诊疗助理、AI教育答疑辅助、星火智能座舱等功能。此

S
科大讯飞

0

2

5

6.48
夜长梦山

2024-06-27 17:06:56

今日二线白电回调较多,系产业在线下修排产叠加市场前期对海信家电Q2预期较高。

据我们了解,海信家电维持Q2利润15%指引并未下调,且各二线标的出口订单依然饱满收入逻辑未变。二线标的Q2业绩前瞻海信家电:收入高单至双位数增幅,利润15%; 长虹美菱:收入双位数,利润有压力; TCL智家:收入双位数,并表利润率环比改善白电出口排产维持高增据产业在线,7月空冰洗出口排产分别同增34.2%/8.6%/5.3%,补库需求及新兴市场需求增长依然带动外销高增长。

S
TCL智家

1

3

5

2.94
夜长梦山

2024-06-27 17:06:20

美国5月新增光储装机更新

美国能源署(EIA)定期披露月度新增公用事业(1MW以上)光伏、储能装机规模(以下光伏、储能装机数据均为该定义)。储能【1】2024年5月新增装机1.07GW,同比+608%,环比+105%。装机项目18个,主要集中在加州(432MW)、亚利桑那州(250MW)、内达华州(185MW)。【2】上个月给出的5月装机预测值为1.59GW,实际装机低于预期值,但实际装机与预期值的差距较上月收窄。【3】EIA预计24年全年装机14.5GW,较上个月的预测值14.2GW有所上修。在目前的预测中,预

S
金刚光伏

2

6

3

4.40
夜长梦山

2024-06-27 17:05:44

【广发纺服】波司登6月订货会核心要点:

主要新推产品:极寒系列(11月推出,-50摄氏度极寒,普通极寒,巴黎线/MSGM/光头哥联名),防护系列(10月推出,大户外,商务款)、温暖舒适系列(10-11月,泡芙、普通男女装等)、新年款(1月推出) 首次订货的平均单价提升,从近2000至2250元/件(去年全部订货会结束,整体单价约1750元/件,预计等南方地区订货会结束,整体件单价在2250元基础上略有下降),主要受益于加盟商对创新类商品需求提升。首次订货会占比维持40%。首次订货会产品结构占比:大户外50%,运动20%,男女装合计

S
波司登

0

1

2

2.03
夜长梦山

2024-06-27 17:05:04

【申万宏源家电】白电板块短期波动

高股息+业绩增长确定性高，持续推荐白电板块今日白电板块回调，我们认为主要受5月空调内销下滑及7-8月内销排产低迷影响。根据产业在线数据，2024年5月空调内销出货同比-1.4%。2024年7-9月家用空调内销排产分别较去年同期内销实绩-14.8%、-16.6%、+8.0%。冰洗方面，7-9月冰箱内销排产分别同比-1.5%、-6.1%、-9.2%；7-9月洗衣机内销排产分别同比-4.3%、+1.4%、-4.9%。空调出口依旧维持高景气度。尽管内销有所承压，空调出口在海外补库、天气、汇率、航运等

S
海尔智家

2

4

5

7.36
夜长梦山

2024-06-27 15:08:54

机械今日调整点评：坚定信心！【天风机械】

天风机械团队核心推荐船舶油气/工程机械/服装设备等，今日部分核心标的出现显著调整，我们坚定看好，点评如下：徐工机械：Q2业绩摸排下来，在去年同期高基数下，各家业绩有不同程度的正增长、较超市场预期，今日回调明显但无需悲观！1）昨天我们调研了龙头企业，公司对挖机表现继续乐观，对全年挖机表现上调至5-10%；而国内受混凝土、起重机需求仍承压，混凝土预计下半年降幅收窄；2）我们认为下半年挖机内销将继续表现优异，大挖有望接力小挖发力，出口端也有望转正，从海关口径看挖机出口金额降幅连续收窄。#我们估计公司

S
杰瑞股份

2

3

5

4.83
夜长梦山

2024-06-27 14:16:16

成都白酒渠道交流要点

国窖目前回款进度60%多一点，比公司原先预期的好一点，西南区域进度70%左右。分区域看，华东等区域有一定增长。五粮液目前发货进度60%左右，目前全年3%的奖励前半段已经兑付，后半段奖励根据任务完成情况兑付，去年2%的奖励大部分兑现。国窖批价从年初的880下降至目前的860，五粮液批价稳定在940左右，近期受承兑到期影响有所波动。国窖5-6月份追进度库存有所增加，西南和华北区域库存情况相对较好。五粮液库存保持健康。国窖：4月份开始公司加大费用转移，消费者费用投放力度有所加大。渠道层面，专卖店2

S
贵州茅台

1

6

2

2.49
夜长梦山

2024-06-27 14:15:45

天风食饮|小酒系列更新①> 伊力特股东大会调研反馈

24Q2动销端有压力，24H2争取稳存量做增量（20240626）消费环境：5-6月动销端疲软有压力，24H2将争取稳存量/做增量（增量来源于自营产品的疆外拓展）。 24H1公司完成产品/渠道方面梳理：① 产品体系梳理：目前疆内市占率40%，确立400-1000元伊力王+200-400元壹号窖支撑中档价格带+低端大光瓶产品价格体系，新产品/新包装完成打样设计，当前进行市场调研和费用测算；② 渠道梳理：成立四川品牌运营公司，疆内团队梳理培训中，疆外团队招聘，人员薪资等调整于4-5月完成。 24H

S
伊力特

0

1

2

3.85
夜长梦山

2024-06-27 14:15:10

信创的一些更新

昨天在西安跑了圈军工企业（西飞/航发/三角/华秦/航控），发现市场突然关注起 xc 8 April. 文件： 1. 结论：推荐 #达梦数据、纳思达、龙芯中科，以及其他信创龙头；（不建议打听涉M信息，知情和传播都是不合规的；基于产业周期和行业属性去研究）； 2. 现在是熊市策略，底线思维，达梦今年 3.68e 利润，35-40x 是极限底部，130-147 亿是买入区间；纳思达半年报会不错，预计至少 6e 以上利润，有安全垫，空间交给可能有的牛熊转换； 3. 市场的逻辑上：国产化，本质和低空经济

S
达梦数据

0

0

3

2.39
夜长梦山

2024-06-27 14:14:38

积木赛道龙头公司【布鲁可】渠道调研反馈

1）搭载IP的积木品类销售持续高景气，2024年1-5月布鲁可全渠道营收同比增速超过三位数，去年年底至今曾经三次上调2024年年度计划，线下渠道呈现供不应求的状态； 2）产品形态和定位的不同是布鲁可最大的竞争优势。布鲁可主打拼装角色类积木组件介于乐高与万代之间，降低拼装难度的同时增加还原度和可动性，颗粒大小介于传统小颗粒积木和大颗粒积木之间，与目标人群学龄儿童相匹配。此外，布鲁可拥有470+个专利和强大和高效的研发团队（研发员工占比超过60%），实现高效和标准的产品设计和开发流程； 3）线下经销

S
贵州茅台

0

0

1

0.85
夜长梦山

2024-06-27 14:13:53

【国金电新】变压器市场及技术发展论坛交流总结

看好出海、特高压、配网改造、网外场景带来的变压器增量需求此次变压器论坛讨论领域主要涵盖： ①出海、②特高压、③配网三部分，同时也探讨了④绿色变压器发展趋势，另附加⑤金盘科技智能化案例、⑥海上风电变压器技术特点与发展重点内容： 1）【出海环节】——北美、欧洲、拉美、俄罗斯&中亚、北非、中东、非洲&东南亚、澳洲地区变压器现状 2）【特高压环节】——山东电力设备公司视角下特高压变压器厂商具备的企业能力 3）【配网环节】——推进配电设备更新改造，落实《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》 4）【

S
明阳电气

1

5

10

8.78
夜长梦山

2024-06-27 14:13:12

【个股观点】【建投海外】京东健康：基本盘稳健，现金储备充足

6月以来，随着港股贝塔转弱，以及近期医保局上线药店比价系统影响，公司股价年内二次探底，本周连创新低，估值也创历史新低。我们认为，比价系统更多影响的是线下药房以及O2O平台（美团买药、饿了么买药等），对B2C医药电商（京东健康、阿里健康）影响有限，即便未来线下药房渠道的价格下行，B2C渠道的价格依然有优势。近两年随着上海、北京先后打通O2O医保，部分投资者担忧O2O医药平台对B2C医药电商的冲击，我们认为这种影响非常有限，O2O医药市场体量远低于B2C，其更多满足的是即时性需求，诸如医疗器械、保

S
京东健康

0

0

1

2.39
夜长梦山

2024-06-27 14:12:24

【国投证券机械】#三一重工- 中长期底部位置，坚定看好

①关注产品结构。新一轮复苏中，挖机仍是最有弹性的品种，是行业复苏的先行品种，重视挖机敞口大的整机厂，三一挖机在总营收占比约37%。 ②关注盈利改善。当前毛利率改善持续，周期下行费用刚性是业绩弹性主要压力。未来周期复苏收入规模化效应，带动费用率下降，形成共振弹性。公司利润率2年目标回到10%以上（2023年6.3%）。 ③资产质量好。22-23年公司减值主要来自信用减值，分别约7、12亿，已充分计提干净，2024年有望进入业绩释放期。 ④经营质量好，分红增加。公司在周期下行阶段的保守策略使其现金流

S
三一重工

0

0

2

3.08

前往

页

夜长梦山

2024-06-27 21:07:24

【CTDZ】歌尔股份点评：调整股权激励计划目标，强化业绩修复信心

事件：公司公告调整股票期权激励计划，2024-2026年业绩考核指标新增利润作为考核可选项原目标：24-26年收入分别不低于1064、1298、1549亿元新目标：24-26年收入分别不低于1064、1298、1549亿元or归母净利润较2023年增长分别不低于100%、140%、180%（即21.76、26.11、30.46亿元），当年收入/利润考核满足其一即可。此次股权激励目标调整体现了公司精益经营、盈利提升的战略决心，有望更好地激励公司核心骨干实现核心经营目标，维护广大股东利益。 22

S
歌尔股份

1

2

4

5.58
夜长梦山

2024-06-27 21:06:46

【中金机械 | 纺织机械】数据库更新-6月

❗该数据库月度更新，欢迎发送“机构+姓名+邮箱”加入distribution list。 ---------------------------- 📈市场行情（6M24）：纺织机械：-9.0% ---------------------------- 🌟纺织业基本面处于稳健修复中。2024M5纺织业PPI同/环比降幅分别收缩至0.6%/0.1%，1）国内需求：2024M5服装类零售额1148亿元，同比增长4.4%，内销增速有所回升；2）海外需求：2024M5美国消费者信心指数处于69水平，

S
龙头股份

0

2

2

4.40
夜长梦山

2024-06-27 21:06:01

【西部计算机】科大讯飞星火大模型V4.0发布会要点

基于全国产算力平台训练，星火V4.0性能全面对标GPT-4 Turbo。星火V4.0基于全国首个万卡算力集群“飞星一号”训练，在文本生成、语言理解、知识问答、逻辑推理和数学能力上实现GPT-4 Turbo的超越，代码能力和多模态能力达到接近水平。此外，星火V4.0在复杂指令、复杂推理、多模态理解以及长文本等能力方面同样实现了突破。星火大模型在行业端持续落地。在医疗、教育、语音、汽车等领域，讯飞结合场景将大模型能力进一步落地，例如讯飞晓医的用药和诊疗助理、AI教育答疑辅助、星火智能座舱等功能。此

S
科大讯飞

0

2

5

6.48
夜长梦山

2024-06-27 17:06:56

今日二线白电回调较多,系产业在线下修排产叠加市场前期对海信家电Q2预期较高。

据我们了解,海信家电维持Q2利润15%指引并未下调,且各二线标的出口订单依然饱满收入逻辑未变。二线标的Q2业绩前瞻海信家电:收入高单至双位数增幅,利润15%; 长虹美菱:收入双位数,利润有压力; TCL智家:收入双位数,并表利润率环比改善白电出口排产维持高增据产业在线,7月空冰洗出口排产分别同增34.2%/8.6%/5.3%,补库需求及新兴市场需求增长依然带动外销高增长。

S
TCL智家

1

3

5

2.94
夜长梦山

2024-06-27 17:06:20

美国5月新增光储装机更新

美国能源署(EIA)定期披露月度新增公用事业(1MW以上)光伏、储能装机规模(以下光伏、储能装机数据均为该定义)。储能【1】2024年5月新增装机1.07GW,同比+608%,环比+105%。装机项目18个,主要集中在加州(432MW)、亚利桑那州(250MW)、内达华州(185MW)。【2】上个月给出的5月装机预测值为1.59GW,实际装机低于预期值,但实际装机与预期值的差距较上月收窄。【3】EIA预计24年全年装机14.5GW,较上个月的预测值14.2GW有所上修。在目前的预测中,预

S
金刚光伏

2

6

3

4.40
夜长梦山

2024-06-27 17:05:44

【广发纺服】波司登6月订货会核心要点:

主要新推产品:极寒系列(11月推出,-50摄氏度极寒,普通极寒,巴黎线/MSGM/光头哥联名),防护系列(10月推出,大户外,商务款)、温暖舒适系列(10-11月,泡芙、普通男女装等)、新年款(1月推出) 首次订货的平均单价提升,从近2000至2250元/件(去年全部订货会结束,整体单价约1750元/件,预计等南方地区订货会结束,整体件单价在2250元基础上略有下降),主要受益于加盟商对创新类商品需求提升。首次订货会占比维持40%。首次订货会产品结构占比:大户外50%,运动20%,男女装合计

S
波司登

0

1

2

2.03
夜长梦山

2024-06-27 17:05:04

【申万宏源家电】白电板块短期波动

高股息+业绩增长确定性高，持续推荐白电板块今日白电板块回调，我们认为主要受5月空调内销下滑及7-8月内销排产低迷影响。根据产业在线数据，2024年5月空调内销出货同比-1.4%。2024年7-9月家用空调内销排产分别较去年同期内销实绩-14.8%、-16.6%、+8.0%。冰洗方面，7-9月冰箱内销排产分别同比-1.5%、-6.1%、-9.2%；7-9月洗衣机内销排产分别同比-4.3%、+1.4%、-4.9%。空调出口依旧维持高景气度。尽管内销有所承压，空调出口在海外补库、天气、汇率、航运等

S
海尔智家

2

4

5

7.36
夜长梦山

2024-06-27 15:08:54

机械今日调整点评：坚定信心！【天风机械】

天风机械团队核心推荐船舶油气/工程机械/服装设备等，今日部分核心标的出现显著调整，我们坚定看好，点评如下：徐工机械：Q2业绩摸排下来，在去年同期高基数下，各家业绩有不同程度的正增长、较超市场预期，今日回调明显但无需悲观！1）昨天我们调研了龙头企业，公司对挖机表现继续乐观，对全年挖机表现上调至5-10%；而国内受混凝土、起重机需求仍承压，混凝土预计下半年降幅收窄；2）我们认为下半年挖机内销将继续表现优异，大挖有望接力小挖发力，出口端也有望转正，从海关口径看挖机出口金额降幅连续收窄。#我们估计公司

S
杰瑞股份

2

3

5

4.83
夜长梦山

2024-06-27 14:16:16

成都白酒渠道交流要点

国窖目前回款进度60%多一点，比公司原先预期的好一点，西南区域进度70%左右。分区域看，华东等区域有一定增长。五粮液目前发货进度60%左右，目前全年3%的奖励前半段已经兑付，后半段奖励根据任务完成情况兑付，去年2%的奖励大部分兑现。国窖批价从年初的880下降至目前的860，五粮液批价稳定在940左右，近期受承兑到期影响有所波动。国窖5-6月份追进度库存有所增加，西南和华北区域库存情况相对较好。五粮液库存保持健康。国窖：4月份开始公司加大费用转移，消费者费用投放力度有所加大。渠道层面，专卖店2

S
贵州茅台

1

6

2

2.49
夜长梦山

2024-06-27 14:15:45

天风食饮|小酒系列更新①> 伊力特股东大会调研反馈

24Q2动销端有压力，24H2争取稳存量做增量（20240626）消费环境：5-6月动销端疲软有压力，24H2将争取稳存量/做增量（增量来源于自营产品的疆外拓展）。 24H1公司完成产品/渠道方面梳理：① 产品体系梳理：目前疆内市占率40%，确立400-1000元伊力王+200-400元壹号窖支撑中档价格带+低端大光瓶产品价格体系，新产品/新包装完成打样设计，当前进行市场调研和费用测算；② 渠道梳理：成立四川品牌运营公司，疆内团队梳理培训中，疆外团队招聘，人员薪资等调整于4-5月完成。 24H

S
伊力特

0

1

2

3.85
夜长梦山

2024-06-27 14:15:10

信创的一些更新

昨天在西安跑了圈军工企业（西飞/航发/三角/华秦/航控），发现市场突然关注起 xc 8 April. 文件： 1. 结论：推荐 #达梦数据、纳思达、龙芯中科，以及其他信创龙头；（不建议打听涉M信息，知情和传播都是不合规的；基于产业周期和行业属性去研究）； 2. 现在是熊市策略，底线思维，达梦今年 3.68e 利润，35-40x 是极限底部，130-147 亿是买入区间；纳思达半年报会不错，预计至少 6e 以上利润，有安全垫，空间交给可能有的牛熊转换； 3. 市场的逻辑上：国产化，本质和低空经济

S
达梦数据

0

0

3

2.39
夜长梦山

2024-06-27 14:14:38

积木赛道龙头公司【布鲁可】渠道调研反馈

1）搭载IP的积木品类销售持续高景气，2024年1-5月布鲁可全渠道营收同比增速超过三位数，去年年底至今曾经三次上调2024年年度计划，线下渠道呈现供不应求的状态； 2）产品形态和定位的不同是布鲁可最大的竞争优势。布鲁可主打拼装角色类积木组件介于乐高与万代之间，降低拼装难度的同时增加还原度和可动性，颗粒大小介于传统小颗粒积木和大颗粒积木之间，与目标人群学龄儿童相匹配。此外，布鲁可拥有470+个专利和强大和高效的研发团队（研发员工占比超过60%），实现高效和标准的产品设计和开发流程； 3）线下经销

S
贵州茅台

0

0

1

0.85
夜长梦山

2024-06-27 14:13:53

【国金电新】变压器市场及技术发展论坛交流总结

看好出海、特高压、配网改造、网外场景带来的变压器增量需求此次变压器论坛讨论领域主要涵盖： ①出海、②特高压、③配网三部分，同时也探讨了④绿色变压器发展趋势，另附加⑤金盘科技智能化案例、⑥海上风电变压器技术特点与发展重点内容： 1）【出海环节】——北美、欧洲、拉美、俄罗斯&中亚、北非、中东、非洲&东南亚、澳洲地区变压器现状 2）【特高压环节】——山东电力设备公司视角下特高压变压器厂商具备的企业能力 3）【配网环节】——推进配电设备更新改造，落实《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》 4）【

S
明阳电气

1

5

10

8.78
夜长梦山

2024-06-27 14:13:12

【个股观点】【建投海外】京东健康：基本盘稳健，现金储备充足

6月以来，随着港股贝塔转弱，以及近期医保局上线药店比价系统影响，公司股价年内二次探底，本周连创新低，估值也创历史新低。我们认为，比价系统更多影响的是线下药房以及O2O平台（美团买药、饿了么买药等），对B2C医药电商（京东健康、阿里健康）影响有限，即便未来线下药房渠道的价格下行，B2C渠道的价格依然有优势。近两年随着上海、北京先后打通O2O医保，部分投资者担忧O2O医药平台对B2C医药电商的冲击，我们认为这种影响非常有限，O2O医药市场体量远低于B2C，其更多满足的是即时性需求，诸如医疗器械、保

S
京东健康

0

0

1

2.39
夜长梦山

2024-06-27 14:12:24

【国投证券机械】#三一重工- 中长期底部位置，坚定看好

①关注产品结构。新一轮复苏中，挖机仍是最有弹性的品种，是行业复苏的先行品种，重视挖机敞口大的整机厂，三一挖机在总营收占比约37%。 ②关注盈利改善。当前毛利率改善持续，周期下行费用刚性是业绩弹性主要压力。未来周期复苏收入规模化效应，带动费用率下降，形成共振弹性。公司利润率2年目标回到10%以上（2023年6.3%）。 ③资产质量好。22-23年公司减值主要来自信用减值，分别约7、12亿，已充分计提干净，2024年有望进入业绩释放期。 ④经营质量好，分红增加。公司在周期下行阶段的保守策略使其现金流

S
三一重工

0

0

2

3.08

前往

页

夜长梦山

2024-06-27 21:07:24

【CTDZ】歌尔股份点评：调整股权激励计划目标，强化业绩修复信心

事件：公司公告调整股票期权激励计划，2024-2026年业绩考核指标新增利润作为考核可选项原目标：24-26年收入分别不低于1064、1298、1549亿元新目标：24-26年收入分别不低于1064、1298、1549亿元or归母净利润较2023年增长分别不低于100%、140%、180%（即21.76、26.11、30.46亿元），当年收入/利润考核满足其一即可。此次股权激励目标调整体现了公司精益经营、盈利提升的战略决心，有望更好地激励公司核心骨干实现核心经营目标，维护广大股东利益。 22

S
歌尔股份

1

2

4

5.58
夜长梦山

2024-06-27 21:06:46

【中金机械 | 纺织机械】数据库更新-6月

❗该数据库月度更新，欢迎发送“机构+姓名+邮箱”加入distribution list。 ---------------------------- 📈市场行情（6M24）：纺织机械：-9.0% ---------------------------- 🌟纺织业基本面处于稳健修复中。2024M5纺织业PPI同/环比降幅分别收缩至0.6%/0.1%，1）国内需求：2024M5服装类零售额1148亿元，同比增长4.4%，内销增速有所回升；2）海外需求：2024M5美国消费者信心指数处于69水平，

S
龙头股份

0

2

2

4.40
夜长梦山

2024-06-27 21:06:01

【西部计算机】科大讯飞星火大模型V4.0发布会要点

基于全国产算力平台训练，星火V4.0性能全面对标GPT-4 Turbo。星火V4.0基于全国首个万卡算力集群“飞星一号”训练，在文本生成、语言理解、知识问答、逻辑推理和数学能力上实现GPT-4 Turbo的超越，代码能力和多模态能力达到接近水平。此外，星火V4.0在复杂指令、复杂推理、多模态理解以及长文本等能力方面同样实现了突破。星火大模型在行业端持续落地。在医疗、教育、语音、汽车等领域，讯飞结合场景将大模型能力进一步落地，例如讯飞晓医的用药和诊疗助理、AI教育答疑辅助、星火智能座舱等功能。此

S
科大讯飞

0

2

5

6.48
夜长梦山

2024-06-27 17:06:56

今日二线白电回调较多,系产业在线下修排产叠加市场前期对海信家电Q2预期较高。

据我们了解,海信家电维持Q2利润15%指引并未下调,且各二线标的出口订单依然饱满收入逻辑未变。二线标的Q2业绩前瞻海信家电:收入高单至双位数增幅,利润15%; 长虹美菱:收入双位数,利润有压力; TCL智家:收入双位数,并表利润率环比改善白电出口排产维持高增据产业在线,7月空冰洗出口排产分别同增34.2%/8.6%/5.3%,补库需求及新兴市场需求增长依然带动外销高增长。

S
TCL智家

1

3

5

2.94
夜长梦山

2024-06-27 17:06:20

美国5月新增光储装机更新

美国能源署(EIA)定期披露月度新增公用事业(1MW以上)光伏、储能装机规模(以下光伏、储能装机数据均为该定义)。储能【1】2024年5月新增装机1.07GW,同比+608%,环比+105%。装机项目18个,主要集中在加州(432MW)、亚利桑那州(250MW)、内达华州(185MW)。【2】上个月给出的5月装机预测值为1.59GW,实际装机低于预期值,但实际装机与预期值的差距较上月收窄。【3】EIA预计24年全年装机14.5GW,较上个月的预测值14.2GW有所上修。在目前的预测中,预

S
金刚光伏

2

6

3

4.40
夜长梦山

2024-06-27 17:05:44

【广发纺服】波司登6月订货会核心要点:

主要新推产品:极寒系列(11月推出,-50摄氏度极寒,普通极寒,巴黎线/MSGM/光头哥联名),防护系列(10月推出,大户外,商务款)、温暖舒适系列(10-11月,泡芙、普通男女装等)、新年款(1月推出) 首次订货的平均单价提升,从近2000至2250元/件(去年全部订货会结束,整体单价约1750元/件,预计等南方地区订货会结束,整体件单价在2250元基础上略有下降),主要受益于加盟商对创新类商品需求提升。首次订货会占比维持40%。首次订货会产品结构占比:大户外50%,运动20%,男女装合计

S
波司登

0

1

2

2.03
夜长梦山

2024-06-27 17:05:04

【申万宏源家电】白电板块短期波动

高股息+业绩增长确定性高，持续推荐白电板块今日白电板块回调，我们认为主要受5月空调内销下滑及7-8月内销排产低迷影响。根据产业在线数据，2024年5月空调内销出货同比-1.4%。2024年7-9月家用空调内销排产分别较去年同期内销实绩-14.8%、-16.6%、+8.0%。冰洗方面，7-9月冰箱内销排产分别同比-1.5%、-6.1%、-9.2%；7-9月洗衣机内销排产分别同比-4.3%、+1.4%、-4.9%。空调出口依旧维持高景气度。尽管内销有所承压，空调出口在海外补库、天气、汇率、航运等

S
海尔智家

2

4

5

7.36
夜长梦山

2024-06-27 15:08:54

机械今日调整点评：坚定信心！【天风机械】

天风机械团队核心推荐船舶油气/工程机械/服装设备等，今日部分核心标的出现显著调整，我们坚定看好，点评如下：徐工机械：Q2业绩摸排下来，在去年同期高基数下，各家业绩有不同程度的正增长、较超市场预期，今日回调明显但无需悲观！1）昨天我们调研了龙头企业，公司对挖机表现继续乐观，对全年挖机表现上调至5-10%；而国内受混凝土、起重机需求仍承压，混凝土预计下半年降幅收窄；2）我们认为下半年挖机内销将继续表现优异，大挖有望接力小挖发力，出口端也有望转正，从海关口径看挖机出口金额降幅连续收窄。#我们估计公司

S
杰瑞股份

2

3

5

4.83
夜长梦山

2024-06-27 14:16:16

成都白酒渠道交流要点

国窖目前回款进度60%多一点，比公司原先预期的好一点，西南区域进度70%左右。分区域看，华东等区域有一定增长。五粮液目前发货进度60%左右，目前全年3%的奖励前半段已经兑付，后半段奖励根据任务完成情况兑付，去年2%的奖励大部分兑现。国窖批价从年初的880下降至目前的860，五粮液批价稳定在940左右，近期受承兑到期影响有所波动。国窖5-6月份追进度库存有所增加，西南和华北区域库存情况相对较好。五粮液库存保持健康。国窖：4月份开始公司加大费用转移，消费者费用投放力度有所加大。渠道层面，专卖店2

S
贵州茅台

1

6

2

2.49
夜长梦山

2024-06-27 14:15:45

天风食饮|小酒系列更新①> 伊力特股东大会调研反馈

24Q2动销端有压力，24H2争取稳存量做增量（20240626）消费环境：5-6月动销端疲软有压力，24H2将争取稳存量/做增量（增量来源于自营产品的疆外拓展）。 24H1公司完成产品/渠道方面梳理：① 产品体系梳理：目前疆内市占率40%，确立400-1000元伊力王+200-400元壹号窖支撑中档价格带+低端大光瓶产品价格体系，新产品/新包装完成打样设计，当前进行市场调研和费用测算；② 渠道梳理：成立四川品牌运营公司，疆内团队梳理培训中，疆外团队招聘，人员薪资等调整于4-5月完成。 24H

S
伊力特

0

1

2

3.85
夜长梦山

2024-06-27 14:15:10

信创的一些更新

昨天在西安跑了圈军工企业（西飞/航发/三角/华秦/航控），发现市场突然关注起 xc 8 April. 文件： 1. 结论：推荐 #达梦数据、纳思达、龙芯中科，以及其他信创龙头；（不建议打听涉M信息，知情和传播都是不合规的；基于产业周期和行业属性去研究）； 2. 现在是熊市策略，底线思维，达梦今年 3.68e 利润，35-40x 是极限底部，130-147 亿是买入区间；纳思达半年报会不错，预计至少 6e 以上利润，有安全垫，空间交给可能有的牛熊转换； 3. 市场的逻辑上：国产化，本质和低空经济

S
达梦数据

0

0

3

2.39
夜长梦山

2024-06-27 14:14:38

积木赛道龙头公司【布鲁可】渠道调研反馈

1）搭载IP的积木品类销售持续高景气，2024年1-5月布鲁可全渠道营收同比增速超过三位数，去年年底至今曾经三次上调2024年年度计划，线下渠道呈现供不应求的状态； 2）产品形态和定位的不同是布鲁可最大的竞争优势。布鲁可主打拼装角色类积木组件介于乐高与万代之间，降低拼装难度的同时增加还原度和可动性，颗粒大小介于传统小颗粒积木和大颗粒积木之间，与目标人群学龄儿童相匹配。此外，布鲁可拥有470+个专利和强大和高效的研发团队（研发员工占比超过60%），实现高效和标准的产品设计和开发流程； 3）线下经销

S
贵州茅台

0

0

1

0.85
夜长梦山

2024-06-27 14:13:53

【国金电新】变压器市场及技术发展论坛交流总结

看好出海、特高压、配网改造、网外场景带来的变压器增量需求此次变压器论坛讨论领域主要涵盖： ①出海、②特高压、③配网三部分，同时也探讨了④绿色变压器发展趋势，另附加⑤金盘科技智能化案例、⑥海上风电变压器技术特点与发展重点内容： 1）【出海环节】——北美、欧洲、拉美、俄罗斯&中亚、北非、中东、非洲&东南亚、澳洲地区变压器现状 2）【特高压环节】——山东电力设备公司视角下特高压变压器厂商具备的企业能力 3）【配网环节】——推进配电设备更新改造，落实《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》 4）【

S
明阳电气

1

5

10

8.78
夜长梦山

2024-06-27 14:13:12

【个股观点】【建投海外】京东健康：基本盘稳健，现金储备充足

6月以来，随着港股贝塔转弱，以及近期医保局上线药店比价系统影响，公司股价年内二次探底，本周连创新低，估值也创历史新低。我们认为，比价系统更多影响的是线下药房以及O2O平台（美团买药、饿了么买药等），对B2C医药电商（京东健康、阿里健康）影响有限，即便未来线下药房渠道的价格下行，B2C渠道的价格依然有优势。近两年随着上海、北京先后打通O2O医保，部分投资者担忧O2O医药平台对B2C医药电商的冲击，我们认为这种影响非常有限，O2O医药市场体量远低于B2C，其更多满足的是即时性需求，诸如医疗器械、保

S
京东健康

0

0

1

2.39
夜长梦山

2024-06-27 14:12:24

【国投证券机械】#三一重工- 中长期底部位置，坚定看好

①关注产品结构。新一轮复苏中，挖机仍是最有弹性的品种，是行业复苏的先行品种，重视挖机敞口大的整机厂，三一挖机在总营收占比约37%。 ②关注盈利改善。当前毛利率改善持续，周期下行费用刚性是业绩弹性主要压力。未来周期复苏收入规模化效应，带动费用率下降，形成共振弹性。公司利润率2年目标回到10%以上（2023年6.3%）。 ③资产质量好。22-23年公司减值主要来自信用减值，分别约7、12亿，已充分计提干净，2024年有望进入业绩释放期。 ④经营质量好，分红增加。公司在周期下行阶段的保守策略使其现金流

S
三一重工

0

0

2

3.08

前往

页

夜长梦山

2024-06-27 21:07:24

【CTDZ】歌尔股份点评：调整股权激励计划目标，强化业绩修复信心

事件：公司公告调整股票期权激励计划，2024-2026年业绩考核指标新增利润作为考核可选项原目标：24-26年收入分别不低于1064、1298、1549亿元新目标：24-26年收入分别不低于1064、1298、1549亿元or归母净利润较2023年增长分别不低于100%、140%、180%（即21.76、26.11、30.46亿元），当年收入/利润考核满足其一即可。此次股权激励目标调整体现了公司精益经营、盈利提升的战略决心，有望更好地激励公司核心骨干实现核心经营目标，维护广大股东利益。 22

S
歌尔股份

1

2

4

5.58
夜长梦山

2024-06-27 21:06:46

【中金机械 | 纺织机械】数据库更新-6月

❗该数据库月度更新，欢迎发送“机构+姓名+邮箱”加入distribution list。 ---------------------------- 📈市场行情（6M24）：纺织机械：-9.0% ---------------------------- 🌟纺织业基本面处于稳健修复中。2024M5纺织业PPI同/环比降幅分别收缩至0.6%/0.1%，1）国内需求：2024M5服装类零售额1148亿元，同比增长4.4%，内销增速有所回升；2）海外需求：2024M5美国消费者信心指数处于69水平，

S
龙头股份

0

2

2

4.40
夜长梦山

2024-06-27 21:06:01

【西部计算机】科大讯飞星火大模型V4.0发布会要点

基于全国产算力平台训练，星火V4.0性能全面对标GPT-4 Turbo。星火V4.0基于全国首个万卡算力集群“飞星一号”训练，在文本生成、语言理解、知识问答、逻辑推理和数学能力上实现GPT-4 Turbo的超越，代码能力和多模态能力达到接近水平。此外，星火V4.0在复杂指令、复杂推理、多模态理解以及长文本等能力方面同样实现了突破。星火大模型在行业端持续落地。在医疗、教育、语音、汽车等领域，讯飞结合场景将大模型能力进一步落地，例如讯飞晓医的用药和诊疗助理、AI教育答疑辅助、星火智能座舱等功能。此

S
科大讯飞

0

2

5

6.48
夜长梦山

2024-06-27 17:06:56

今日二线白电回调较多,系产业在线下修排产叠加市场前期对海信家电Q2预期较高。

据我们了解,海信家电维持Q2利润15%指引并未下调,且各二线标的出口订单依然饱满收入逻辑未变。二线标的Q2业绩前瞻海信家电:收入高单至双位数增幅,利润15%; 长虹美菱:收入双位数,利润有压力; TCL智家:收入双位数,并表利润率环比改善白电出口排产维持高增据产业在线,7月空冰洗出口排产分别同增34.2%/8.6%/5.3%,补库需求及新兴市场需求增长依然带动外销高增长。

S
TCL智家

1

3

5

2.94
夜长梦山

2024-06-27 17:06:20

美国5月新增光储装机更新

美国能源署(EIA)定期披露月度新增公用事业(1MW以上)光伏、储能装机规模(以下光伏、储能装机数据均为该定义)。储能【1】2024年5月新增装机1.07GW,同比+608%,环比+105%。装机项目18个,主要集中在加州(432MW)、亚利桑那州(250MW)、内达华州(185MW)。【2】上个月给出的5月装机预测值为1.59GW,实际装机低于预期值,但实际装机与预期值的差距较上月收窄。【3】EIA预计24年全年装机14.5GW,较上个月的预测值14.2GW有所上修。在目前的预测中,预

S
金刚光伏

2

6

3

4.40
夜长梦山

2024-06-27 17:05:44

【广发纺服】波司登6月订货会核心要点:

主要新推产品:极寒系列(11月推出,-50摄氏度极寒,普通极寒,巴黎线/MSGM/光头哥联名),防护系列(10月推出,大户外,商务款)、温暖舒适系列(10-11月,泡芙、普通男女装等)、新年款(1月推出) 首次订货的平均单价提升,从近2000至2250元/件(去年全部订货会结束,整体单价约1750元/件,预计等南方地区订货会结束,整体件单价在2250元基础上略有下降),主要受益于加盟商对创新类商品需求提升。首次订货会占比维持40%。首次订货会产品结构占比:大户外50%,运动20%,男女装合计

S
波司登

0

1

2

2.03
夜长梦山

2024-06-27 17:05:04

【申万宏源家电】白电板块短期波动

高股息+业绩增长确定性高，持续推荐白电板块今日白电板块回调，我们认为主要受5月空调内销下滑及7-8月内销排产低迷影响。根据产业在线数据，2024年5月空调内销出货同比-1.4%。2024年7-9月家用空调内销排产分别较去年同期内销实绩-14.8%、-16.6%、+8.0%。冰洗方面，7-9月冰箱内销排产分别同比-1.5%、-6.1%、-9.2%；7-9月洗衣机内销排产分别同比-4.3%、+1.4%、-4.9%。空调出口依旧维持高景气度。尽管内销有所承压，空调出口在海外补库、天气、汇率、航运等

S
海尔智家

2

4

5

7.36
夜长梦山

2024-06-27 15:08:54

机械今日调整点评：坚定信心！【天风机械】

天风机械团队核心推荐船舶油气/工程机械/服装设备等，今日部分核心标的出现显著调整，我们坚定看好，点评如下：徐工机械：Q2业绩摸排下来，在去年同期高基数下，各家业绩有不同程度的正增长、较超市场预期，今日回调明显但无需悲观！1）昨天我们调研了龙头企业，公司对挖机表现继续乐观，对全年挖机表现上调至5-10%；而国内受混凝土、起重机需求仍承压，混凝土预计下半年降幅收窄；2）我们认为下半年挖机内销将继续表现优异，大挖有望接力小挖发力，出口端也有望转正，从海关口径看挖机出口金额降幅连续收窄。#我们估计公司

S
杰瑞股份

2

3

5

4.83
夜长梦山

2024-06-27 14:16:16

成都白酒渠道交流要点

国窖目前回款进度60%多一点，比公司原先预期的好一点，西南区域进度70%左右。分区域看，华东等区域有一定增长。五粮液目前发货进度60%左右，目前全年3%的奖励前半段已经兑付，后半段奖励根据任务完成情况兑付，去年2%的奖励大部分兑现。国窖批价从年初的880下降至目前的860，五粮液批价稳定在940左右，近期受承兑到期影响有所波动。国窖5-6月份追进度库存有所增加，西南和华北区域库存情况相对较好。五粮液库存保持健康。国窖：4月份开始公司加大费用转移，消费者费用投放力度有所加大。渠道层面，专卖店2

S
贵州茅台

1

6

2

2.49
夜长梦山

2024-06-27 14:15:45

天风食饮|小酒系列更新①> 伊力特股东大会调研反馈

24Q2动销端有压力，24H2争取稳存量做增量（20240626）消费环境：5-6月动销端疲软有压力，24H2将争取稳存量/做增量（增量来源于自营产品的疆外拓展）。 24H1公司完成产品/渠道方面梳理：① 产品体系梳理：目前疆内市占率40%，确立400-1000元伊力王+200-400元壹号窖支撑中档价格带+低端大光瓶产品价格体系，新产品/新包装完成打样设计，当前进行市场调研和费用测算；② 渠道梳理：成立四川品牌运营公司，疆内团队梳理培训中，疆外团队招聘，人员薪资等调整于4-5月完成。 24H

S
伊力特

0

1

2

3.85
夜长梦山

2024-06-27 14:15:10

信创的一些更新

昨天在西安跑了圈军工企业（西飞/航发/三角/华秦/航控），发现市场突然关注起 xc 8 April. 文件： 1. 结论：推荐 #达梦数据、纳思达、龙芯中科，以及其他信创龙头；（不建议打听涉M信息，知情和传播都是不合规的；基于产业周期和行业属性去研究）； 2. 现在是熊市策略，底线思维，达梦今年 3.68e 利润，35-40x 是极限底部，130-147 亿是买入区间；纳思达半年报会不错，预计至少 6e 以上利润，有安全垫，空间交给可能有的牛熊转换； 3. 市场的逻辑上：国产化，本质和低空经济

S
达梦数据

0

0

3

2.39
夜长梦山

2024-06-27 14:14:38

积木赛道龙头公司【布鲁可】渠道调研反馈

1）搭载IP的积木品类销售持续高景气，2024年1-5月布鲁可全渠道营收同比增速超过三位数，去年年底至今曾经三次上调2024年年度计划，线下渠道呈现供不应求的状态； 2）产品形态和定位的不同是布鲁可最大的竞争优势。布鲁可主打拼装角色类积木组件介于乐高与万代之间，降低拼装难度的同时增加还原度和可动性，颗粒大小介于传统小颗粒积木和大颗粒积木之间，与目标人群学龄儿童相匹配。此外，布鲁可拥有470+个专利和强大和高效的研发团队（研发员工占比超过60%），实现高效和标准的产品设计和开发流程； 3）线下经销

S
贵州茅台

0

0

1

0.85
夜长梦山

2024-06-27 14:13:53

【国金电新】变压器市场及技术发展论坛交流总结

看好出海、特高压、配网改造、网外场景带来的变压器增量需求此次变压器论坛讨论领域主要涵盖： ①出海、②特高压、③配网三部分，同时也探讨了④绿色变压器发展趋势，另附加⑤金盘科技智能化案例、⑥海上风电变压器技术特点与发展重点内容： 1）【出海环节】——北美、欧洲、拉美、俄罗斯&中亚、北非、中东、非洲&东南亚、澳洲地区变压器现状 2）【特高压环节】——山东电力设备公司视角下特高压变压器厂商具备的企业能力 3）【配网环节】——推进配电设备更新改造，落实《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》 4）【

S
明阳电气

1

5

10

8.78
夜长梦山

2024-06-27 14:13:12

【个股观点】【建投海外】京东健康：基本盘稳健，现金储备充足

6月以来，随着港股贝塔转弱，以及近期医保局上线药店比价系统影响，公司股价年内二次探底，本周连创新低，估值也创历史新低。我们认为，比价系统更多影响的是线下药房以及O2O平台（美团买药、饿了么买药等），对B2C医药电商（京东健康、阿里健康）影响有限，即便未来线下药房渠道的价格下行，B2C渠道的价格依然有优势。近两年随着上海、北京先后打通O2O医保，部分投资者担忧O2O医药平台对B2C医药电商的冲击，我们认为这种影响非常有限，O2O医药市场体量远低于B2C，其更多满足的是即时性需求，诸如医疗器械、保

S
京东健康

0

0

1

2.39
夜长梦山

2024-06-27 14:12:24

【国投证券机械】#三一重工- 中长期底部位置，坚定看好

①关注产品结构。新一轮复苏中，挖机仍是最有弹性的品种，是行业复苏的先行品种，重视挖机敞口大的整机厂，三一挖机在总营收占比约37%。 ②关注盈利改善。当前毛利率改善持续，周期下行费用刚性是业绩弹性主要压力。未来周期复苏收入规模化效应，带动费用率下降，形成共振弹性。公司利润率2年目标回到10%以上（2023年6.3%）。 ③资产质量好。22-23年公司减值主要来自信用减值，分别约7、12亿，已充分计提干净，2024年有望进入业绩释放期。 ④经营质量好，分红增加。公司在周期下行阶段的保守策略使其现金流

S
三一重工

0

0

2

3.08

前往

页

4

关注

25912

粉丝

95101.32

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600 601 602 603 604 605 606 607 608 609 610 611 612 613 614 615 616 617 618 619 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 631 632 633 634 635 636 637 638 639 640 641 642 643 644 645 646 647 648 649 650 651 652 653 654 655 656 657 658 659 660 661 662 663 664 665 666 667 668 669