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夜长梦山
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夜长梦山
2025-03-30 18:51:51
【东吴计算机王紫敬】周观点0330:方向很多,保持信心
1️⃣高质量数据集 事件:近日,福建省率先发布《福建省公共数据运营服务费收费标准(试行)》。这是全国首个公共数据运营服务定价收费标准。 收费标准: 技术服务费(含基础存算资源费用):面向依托福建省公共数据资源开发服务平台开展公共数据开发利用场景建设的数据使用主体,上限单价(元/项/条/次): 0.10元(0<数据使用量<300万) 0.08元(300万<数据使用量<3000万) 0.06元(数据使用量>3000万) 观点重申:福建省先行先试,弥补了公共数据运营服务定价收费的空白,未来各地有望陆续
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软通动力
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夜长梦山
2025-03-30 18:50:18
【国金电新】整车央企战略重组解读
产业集中度增加利好市场龙头,关注央企-民企合作新模式 💡事件:3月29日,国务院负责人在电动汽车百人会上表示: 👉1、#将对整车央企进行战略性重组: 鼓励央企加大其他合作,统筹推动汽车央企融入全球创新网络,有序开展海外布局。 👉2、#着力整治汽车行业无序竞争等乱象: 将着力整治市场乱象,规范竞争秩序,维护公平的竞争。对质量不过关、牺牲利润抢占市场的行为严格处理、及时通报。 点评: 1、#战略重组对市场属于变相出清,释放空间反而利好当前市场龙头。目前国内央企主要是长安、东风、一汽等三家公司;
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上汽集团
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夜长梦山
2025-03-30 18:48:48
【广发机械】人形机器人周观点
重回T链,关注灵巧手和云深处-20250330 一、#上周有哪些变化? 1.智元机器人B轮融资完成,由腾讯领投,跟投包括龙旗科技、卧龙电驱、华发集团、蓝驰创投等,估值从70亿上涨到150亿,并在接洽新一轮融资。3月26日智元召开供应商大会,蓝思科技、诺亦腾、灵猴、鼎智科技、中大力德、龙溪股份等获得优秀合作伙伴奖。 2.华辰装备与福立旺一次性签约100台订单,包括精密内螺纹磨床、高速外螺纹磨床及高速外圆磨床产品,主要用于螺母螺纹中径小于10mm的行星滚柱丝杠相关零件的螺纹加,未来一年交付,单台大约
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恒立液压
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夜长梦山
2025-03-30 18:48:10
【西部 张欣劼】基建提速开始有迹可循,强烈看好水泥‼
3月份有水泥公司反馈重点工程开始提速,在手两年的老项目开始动工。重点基建工程普遍表示开工乐观。整体上,3月份水泥产量降幅继续收窄,3月下旬开始长三角同比或持平。今年【强烈看好水泥】,核心是看好今年需求超预期:基建发力、地产企稳,数据有望逐步验证。地产开工虽仍在下滑,但100城三线城市拿地面积已连续两月回正,有望带动开工企稳。 📈供给端给了很好的赔率,向下风险小。涨价背景下,一季度、甚至上半年业绩可期。叠加高切低,这个阶段相对收益也可期。 🎈关注:水泥涨价弹性天山股份、华润建材科技,龙头海螺水
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中国建筑
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夜长梦山
2025-03-30 14:09:26
利和兴 更新 1. 机器人业务:将与# 极目(华为机器人)合作成立一个子公司,# 利和兴有望持股 51%,主要做技术落地。后续和富士康合作,富士康机器人进度慢一些,目前没有给明确的订单指引和技术方案。 2. # 新增昇腾服务器设备业务(电性能测试设备、老化设备和自动化设备),招标从 4 月份开始,全年有望做到 5-6e 收入,25% 净利率,1.25-1.5e 净利润; 3. # 华为液冷超冲业务,今年总体 2-3w 根,公司预计拿 30% 份额,一根挣 1w,0.6-0.9e 净利润; 4.
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夜长梦山
2025-03-30 14:09:07
【财通计算机】持续强推标的【锐明技术】更新: 1. # 持续强劲毛利率可期:24Q4剥离低毛利率的贴片业务之后,25Q1的表观毛利率会更强劲(去年的收入结构带来的表观扰动将不再存在); 2. # 费用率收缩可期,过去看到的费用率收缩也将持续,规模效应越来越明显,对应的PE估值会持续进入扩张区间,投资的甜蜜期来临! 3. # 激励指标强劲:近期发布的激励是考核财报表观值,保底利润增速30%,对应表观3.75亿利润,考虑到前述剥离的资产其实在24年也贡献了1000w利润,因此对应25年实际的内生增长
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夜长梦山
2025-03-30 14:08:47
【中信证券金属】黄金行业专题
金价强势,业绩提速,黄金股补涨有望 📈📈📈金价勇创新高,高位运行的持续性得到持续验证!前期市场对于股价和金价分歧的讨论非常热烈。我们认为,业绩扰动与金价预期分歧造成了上述分歧,同时基于:1⃣金企基本面的积极变化(25年产量增长显著提速、成本上升得到遏制)以及2⃣金价高位运行的可持续性(欧美ETF增仓和央行购金共振),推荐金矿板块的配置价值! 1⃣股价和金价的背离来自业绩扰动和对金价预期的分歧 💡金企股价跑输金价(例如去年12月到今年2月)的原因包括:1)【⚠业绩扰动】,表现为业绩预期在过
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紫金矿业
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夜长梦山
2025-03-30 14:08:07
强烈推荐贵金属板块投资机会
# 金融和货币属性共振、金价续创历史新高 金价上涨驱动一是市场对美国经济滞胀担忧,特朗普关税政策不断加码,美股回落明显,美联储6月重启降息预期升温,黄金ETF资金流入强劲,3月SPDR和iShares黄金ETF持仓分别流入25吨和13吨;二是央行购金持续,全球央行1月购金18.5吨,中国央行2月购金5吨,连续4个月增持;三是中东地缘政治冲突升温。 # 白银租赁利率高企、高金银比下更具上涨弹性 因关税政策,美国自加拿大和墨西哥进口受阻,伦敦现货白银租赁利率最高升至6%,COMEX白银库存持续上涨,
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赤峰黄金
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夜长梦山
2025-03-30 14:07:38
【中信汽车】北汽蓝谷
S9增程预售价超预期,重点推荐 1年前外发的覆盖报告中,华为智选带动公司困境反转的逻辑未变,近期核心变化来自于 1)享界S9增程版开启预售,预售价31.8-37.8万元(vs 纯电版40-43万),定价大超市场预期,我们预计稳态月销有望8k+(奥迪A6/宝马5/奔驰E单一车型月销1万+),充分盘活享界品牌;将在4月30日之前量产交付,上海车展围绕享界S9增程进行大范围营销活动 2)董事长直管享界品牌,激励机制、管理效率明显提升 3)公司在享界S9之后将有多款新产品(25H2旅装车、26年越野SU
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北汽蓝谷
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夜长梦山
2025-03-30 14:07:11
【天风电子潘暕团队】建议关注联得装备
:苹果折叠屏UTG贴合设备独供,估值处低位,向下有底向上能冲! 1⃣【业绩好】:预计今年20亿+收入,3.5亿➕利润,明年预计30亿收入4.5亿利润(京东方8.6代线放量,6代补充建线需求),公司24Q4+25Q1共8亿收入,业绩稳健增长没雷,24年毛利率逐季度攀升。 2⃣【核心边际变化】:给苹果做折叠屏UTG贴合设备【独供】,目前预计25条线(单条对应接近百万台的折叠机年出货水平),下半年开始出货,25-26年陆续完成,毛利率60%,看2亿利润,产业链跟踪有超预期可能。 3⃣️【估值信心来自已
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联得装备
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夜长梦山
2025-03-30 14:06:30
【山东黄金】2024年年报点评
⭐️业绩:2024年公司营收825亿元,同比+39%,实现归母净利润29.5亿元,同比+27%,扣非归母净利润29.9亿元,同比+35%,其中Q4营收155亿元,同比-14%,环比-27%,归母净利润8.9亿元,同比-10%,环比+30%,扣非归母净利润9.0亿元,同比-4%,环比+32%。业绩符合预期。 💡点评: 1️⃣2024年价升量稳,助力业绩增长。价格方面,24年黄金均价557元/克,同比+24%,金价大涨为业绩增长的核心原因;产销方面,24年公司自产金产量46.2吨,同比+11%,主
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山东黄金
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夜长梦山
2025-03-30 14:04:47
【中泰商社】若羽臣大涨,绽家销售环比提速拳头
绽家3/1-3/27,抖音渠道销售额4,834.2w,同比+467.50%,环比+24.38%环比再提速!今年以来绽家抖音销售额1.31亿元,同比+418.94%。 🔸1)25年联名奥黛丽赫本IP,并在抖音开设新的直播间,后续可能也会继续和其他IP合作,进而人群实现不断破圈,比如从此前的一二线、逐步向下沉贵妇拓展。 🔸2)品类方面,继内衣洗、凝珠、洗衣液后,逐步发力衣物柔顺剂,我们可以看到,绽家在一步一步占领高端香氛家清市场。 斐萃3/1-3/27,抖音渠道销售额2,429.7w,今年以来G
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若羽臣
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夜长梦山
2025-03-30 14:03:55
【长江军工】坚定看好行业复苏趋势!成都地区调研更新~
1.智明达在手订单(含口头)约8亿,相比去年年底翻一倍,绝大多数今年交付,dd任务相比去年预计翻两番,无人机任务翻一番,目前生产两班倒。 2.盟升电子春节后开始下新任务(部分合同预计2季度签订),老订单开始启动,航天方向任务急,公司扩产后产值20-30亿,产能不存在瓶颈。 3.国光电气预计25年收入回到历史高点,iter项目由于换材料等原因去年几乎没确收(仍有超5亿订单未交付),25年几个he项目都在启动,军工任务明显加速。 4.爱乐达主力型号去年四季度下发任务,运输机和三代机保持稳定,任务量回
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中信证券
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夜长梦山
2025-03-30 14:03:00
【申万计算机】浪潮信息年报速评:业绩高增,互联网大客市占率再次验证 # 业绩高增 公司24年实现收入1148亿元(yoy+74%);实现归母净利润22.9亿元(+29%); Q4单季度实现收入316亿元(yoy+80%);实现归母净利润10.0亿元(yoy-1%)。 业绩符合高增预期。 # 在字节、阿里、腾讯市占率保持高位 前四大客户销售额分别达到362/251/108/103亿元,占公司收入比重32%/22%/9%/9%,结合字节、阿里、腾讯等在24年的资本开支及服务器投入测算,验证浪潮在主要
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夜长梦山
2025-03-27 19:13:30
【国君化妆品】美护板块大涨,多公司成长性突出,积极布局!
今日美护板块多个公司大涨,我们认为一方面系成长风格有所回归,另一方面港股新消费标的近期陆续发布财报展现出强劲的持续成长能力,带动板块情绪回归。美护行业因其格局天然分散、具备国货替代逻辑、且抖音等内容电商带来较多新变化等因素,在行业贝塔偏弱的环境下依然有较多新玩家陆续成长起来,我们持续看好精选个股的高成长性! 配置上优选高成长,重点推荐: A股:1)个护主线:若羽臣、润本股份、登康口腔;2)重组胶原:锦波生物、丸美股份; 港股:毛戈平、巨子生物、上美股份。 訾猛/杨柳/闫清徽
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【东吴计算机王紫敬】周观点0330:方向很多,保持信心
1️⃣高质量数据集 事件:近日,福建省率先发布《福建省公共数据运营服务费收费标准(试行)》。这是全国首个公共数据运营服务定价收费标准。 收费标准: 技术服务费(含基础存算资源费用):面向依托福建省公共数据资源开发服务平台开展公共数据开发利用场景建设的数据使用主体,上限单价(元/项/条/次): 0.10元(0<数据使用量<300万) 0.08元(300万<数据使用量<3000万) 0.06元(数据使用量>3000万) 观点重申:福建省先行先试,弥补了公共数据运营服务定价收费的空白,未来各地有望陆续
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【国金电新】整车央企战略重组解读
产业集中度增加利好市场龙头,关注央企-民企合作新模式 💡事件:3月29日,国务院负责人在电动汽车百人会上表示: 👉1、#将对整车央企进行战略性重组: 鼓励央企加大其他合作,统筹推动汽车央企融入全球创新网络,有序开展海外布局。 👉2、#着力整治汽车行业无序竞争等乱象: 将着力整治市场乱象,规范竞争秩序,维护公平的竞争。对质量不过关、牺牲利润抢占市场的行为严格处理、及时通报。 点评: 1、#战略重组对市场属于变相出清,释放空间反而利好当前市场龙头。目前国内央企主要是长安、东风、一汽等三家公司;
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上汽集团
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【广发机械】人形机器人周观点
重回T链,关注灵巧手和云深处-20250330 一、#上周有哪些变化? 1.智元机器人B轮融资完成,由腾讯领投,跟投包括龙旗科技、卧龙电驱、华发集团、蓝驰创投等,估值从70亿上涨到150亿,并在接洽新一轮融资。3月26日智元召开供应商大会,蓝思科技、诺亦腾、灵猴、鼎智科技、中大力德、龙溪股份等获得优秀合作伙伴奖。 2.华辰装备与福立旺一次性签约100台订单,包括精密内螺纹磨床、高速外螺纹磨床及高速外圆磨床产品,主要用于螺母螺纹中径小于10mm的行星滚柱丝杠相关零件的螺纹加,未来一年交付,单台大约
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【西部 张欣劼】基建提速开始有迹可循,强烈看好水泥‼
3月份有水泥公司反馈重点工程开始提速,在手两年的老项目开始动工。重点基建工程普遍表示开工乐观。整体上,3月份水泥产量降幅继续收窄,3月下旬开始长三角同比或持平。今年【强烈看好水泥】,核心是看好今年需求超预期:基建发力、地产企稳,数据有望逐步验证。地产开工虽仍在下滑,但100城三线城市拿地面积已连续两月回正,有望带动开工企稳。 📈供给端给了很好的赔率,向下风险小。涨价背景下,一季度、甚至上半年业绩可期。叠加高切低,这个阶段相对收益也可期。 🎈关注:水泥涨价弹性天山股份、华润建材科技,龙头海螺水
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利和兴 更新 1. 机器人业务:将与# 极目(华为机器人)合作成立一个子公司,# 利和兴有望持股 51%,主要做技术落地。后续和富士康合作,富士康机器人进度慢一些,目前没有给明确的订单指引和技术方案。 2. # 新增昇腾服务器设备业务(电性能测试设备、老化设备和自动化设备),招标从 4 月份开始,全年有望做到 5-6e 收入,25% 净利率,1.25-1.5e 净利润; 3. # 华为液冷超冲业务,今年总体 2-3w 根,公司预计拿 30% 份额,一根挣 1w,0.6-0.9e 净利润; 4.
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【财通计算机】持续强推标的【锐明技术】更新: 1. # 持续强劲毛利率可期:24Q4剥离低毛利率的贴片业务之后,25Q1的表观毛利率会更强劲(去年的收入结构带来的表观扰动将不再存在); 2. # 费用率收缩可期,过去看到的费用率收缩也将持续,规模效应越来越明显,对应的PE估值会持续进入扩张区间,投资的甜蜜期来临! 3. # 激励指标强劲:近期发布的激励是考核财报表观值,保底利润增速30%,对应表观3.75亿利润,考虑到前述剥离的资产其实在24年也贡献了1000w利润,因此对应25年实际的内生增长
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【中信证券金属】黄金行业专题
金价强势,业绩提速,黄金股补涨有望 📈📈📈金价勇创新高,高位运行的持续性得到持续验证!前期市场对于股价和金价分歧的讨论非常热烈。我们认为,业绩扰动与金价预期分歧造成了上述分歧,同时基于:1⃣金企基本面的积极变化(25年产量增长显著提速、成本上升得到遏制)以及2⃣金价高位运行的可持续性(欧美ETF增仓和央行购金共振),推荐金矿板块的配置价值! 1⃣股价和金价的背离来自业绩扰动和对金价预期的分歧 💡金企股价跑输金价(例如去年12月到今年2月)的原因包括:1)【⚠业绩扰动】,表现为业绩预期在过
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紫金矿业
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强烈推荐贵金属板块投资机会
# 金融和货币属性共振、金价续创历史新高 金价上涨驱动一是市场对美国经济滞胀担忧,特朗普关税政策不断加码,美股回落明显,美联储6月重启降息预期升温,黄金ETF资金流入强劲,3月SPDR和iShares黄金ETF持仓分别流入25吨和13吨;二是央行购金持续,全球央行1月购金18.5吨,中国央行2月购金5吨,连续4个月增持;三是中东地缘政治冲突升温。 # 白银租赁利率高企、高金银比下更具上涨弹性 因关税政策,美国自加拿大和墨西哥进口受阻,伦敦现货白银租赁利率最高升至6%,COMEX白银库存持续上涨,
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【中信汽车】北汽蓝谷
S9增程预售价超预期,重点推荐 1年前外发的覆盖报告中,华为智选带动公司困境反转的逻辑未变,近期核心变化来自于 1)享界S9增程版开启预售,预售价31.8-37.8万元(vs 纯电版40-43万),定价大超市场预期,我们预计稳态月销有望8k+(奥迪A6/宝马5/奔驰E单一车型月销1万+),充分盘活享界品牌;将在4月30日之前量产交付,上海车展围绕享界S9增程进行大范围营销活动 2)董事长直管享界品牌,激励机制、管理效率明显提升 3)公司在享界S9之后将有多款新产品(25H2旅装车、26年越野SU
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2025-03-30 14:07:11
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:苹果折叠屏UTG贴合设备独供,估值处低位,向下有底向上能冲! 1⃣【业绩好】:预计今年20亿+收入,3.5亿➕利润,明年预计30亿收入4.5亿利润(京东方8.6代线放量,6代补充建线需求),公司24Q4+25Q1共8亿收入,业绩稳健增长没雷,24年毛利率逐季度攀升。 2⃣【核心边际变化】:给苹果做折叠屏UTG贴合设备【独供】,目前预计25条线(单条对应接近百万台的折叠机年出货水平),下半年开始出货,25-26年陆续完成,毛利率60%,看2亿利润,产业链跟踪有超预期可能。 3⃣️【估值信心来自已
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联得装备
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【山东黄金】2024年年报点评
⭐️业绩:2024年公司营收825亿元,同比+39%,实现归母净利润29.5亿元,同比+27%,扣非归母净利润29.9亿元,同比+35%,其中Q4营收155亿元,同比-14%,环比-27%,归母净利润8.9亿元,同比-10%,环比+30%,扣非归母净利润9.0亿元,同比-4%,环比+32%。业绩符合预期。 💡点评: 1️⃣2024年价升量稳,助力业绩增长。价格方面,24年黄金均价557元/克,同比+24%,金价大涨为业绩增长的核心原因;产销方面,24年公司自产金产量46.2吨,同比+11%,主
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【中泰商社】若羽臣大涨,绽家销售环比提速拳头
绽家3/1-3/27,抖音渠道销售额4,834.2w,同比+467.50%,环比+24.38%环比再提速!今年以来绽家抖音销售额1.31亿元,同比+418.94%。 🔸1)25年联名奥黛丽赫本IP,并在抖音开设新的直播间,后续可能也会继续和其他IP合作,进而人群实现不断破圈,比如从此前的一二线、逐步向下沉贵妇拓展。 🔸2)品类方面,继内衣洗、凝珠、洗衣液后,逐步发力衣物柔顺剂,我们可以看到,绽家在一步一步占领高端香氛家清市场。 斐萃3/1-3/27,抖音渠道销售额2,429.7w,今年以来G
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【长江军工】坚定看好行业复苏趋势!成都地区调研更新~
1.智明达在手订单(含口头)约8亿,相比去年年底翻一倍,绝大多数今年交付,dd任务相比去年预计翻两番,无人机任务翻一番,目前生产两班倒。 2.盟升电子春节后开始下新任务(部分合同预计2季度签订),老订单开始启动,航天方向任务急,公司扩产后产值20-30亿,产能不存在瓶颈。 3.国光电气预计25年收入回到历史高点,iter项目由于换材料等原因去年几乎没确收(仍有超5亿订单未交付),25年几个he项目都在启动,军工任务明显加速。 4.爱乐达主力型号去年四季度下发任务,运输机和三代机保持稳定,任务量回
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【申万计算机】浪潮信息年报速评:业绩高增,互联网大客市占率再次验证 # 业绩高增 公司24年实现收入1148亿元(yoy+74%);实现归母净利润22.9亿元(+29%); Q4单季度实现收入316亿元(yoy+80%);实现归母净利润10.0亿元(yoy-1%)。 业绩符合高增预期。 # 在字节、阿里、腾讯市占率保持高位 前四大客户销售额分别达到362/251/108/103亿元,占公司收入比重32%/22%/9%/9%,结合字节、阿里、腾讯等在24年的资本开支及服务器投入测算,验证浪潮在主要
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2025-03-27 19:13:30
【国君化妆品】美护板块大涨,多公司成长性突出,积极布局!
今日美护板块多个公司大涨,我们认为一方面系成长风格有所回归,另一方面港股新消费标的近期陆续发布财报展现出强劲的持续成长能力,带动板块情绪回归。美护行业因其格局天然分散、具备国货替代逻辑、且抖音等内容电商带来较多新变化等因素,在行业贝塔偏弱的环境下依然有较多新玩家陆续成长起来,我们持续看好精选个股的高成长性! 配置上优选高成长,重点推荐: A股:1)个护主线:若羽臣、润本股份、登康口腔;2)重组胶原:锦波生物、丸美股份; 港股:毛戈平、巨子生物、上美股份。 訾猛/杨柳/闫清徽
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【东吴计算机王紫敬】周观点0330:方向很多,保持信心
1️⃣高质量数据集 事件:近日,福建省率先发布《福建省公共数据运营服务费收费标准(试行)》。这是全国首个公共数据运营服务定价收费标准。 收费标准: 技术服务费(含基础存算资源费用):面向依托福建省公共数据资源开发服务平台开展公共数据开发利用场景建设的数据使用主体,上限单价(元/项/条/次): 0.10元(0<数据使用量<300万) 0.08元(300万<数据使用量<3000万) 0.06元(数据使用量>3000万) 观点重申:福建省先行先试,弥补了公共数据运营服务定价收费的空白,未来各地有望陆续
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【国金电新】整车央企战略重组解读
产业集中度增加利好市场龙头,关注央企-民企合作新模式 💡事件:3月29日,国务院负责人在电动汽车百人会上表示: 👉1、#将对整车央企进行战略性重组: 鼓励央企加大其他合作,统筹推动汽车央企融入全球创新网络,有序开展海外布局。 👉2、#着力整治汽车行业无序竞争等乱象: 将着力整治市场乱象,规范竞争秩序,维护公平的竞争。对质量不过关、牺牲利润抢占市场的行为严格处理、及时通报。 点评: 1、#战略重组对市场属于变相出清,释放空间反而利好当前市场龙头。目前国内央企主要是长安、东风、一汽等三家公司;
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上汽集团
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夜长梦山
2025-03-30 18:48:48
【广发机械】人形机器人周观点
重回T链,关注灵巧手和云深处-20250330 一、#上周有哪些变化? 1.智元机器人B轮融资完成,由腾讯领投,跟投包括龙旗科技、卧龙电驱、华发集团、蓝驰创投等,估值从70亿上涨到150亿,并在接洽新一轮融资。3月26日智元召开供应商大会,蓝思科技、诺亦腾、灵猴、鼎智科技、中大力德、龙溪股份等获得优秀合作伙伴奖。 2.华辰装备与福立旺一次性签约100台订单,包括精密内螺纹磨床、高速外螺纹磨床及高速外圆磨床产品,主要用于螺母螺纹中径小于10mm的行星滚柱丝杠相关零件的螺纹加,未来一年交付,单台大约
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恒立液压
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夜长梦山
2025-03-30 18:48:10
【西部 张欣劼】基建提速开始有迹可循,强烈看好水泥‼
3月份有水泥公司反馈重点工程开始提速,在手两年的老项目开始动工。重点基建工程普遍表示开工乐观。整体上,3月份水泥产量降幅继续收窄,3月下旬开始长三角同比或持平。今年【强烈看好水泥】,核心是看好今年需求超预期:基建发力、地产企稳,数据有望逐步验证。地产开工虽仍在下滑,但100城三线城市拿地面积已连续两月回正,有望带动开工企稳。 📈供给端给了很好的赔率,向下风险小。涨价背景下,一季度、甚至上半年业绩可期。叠加高切低,这个阶段相对收益也可期。 🎈关注:水泥涨价弹性天山股份、华润建材科技,龙头海螺水
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中国建筑
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夜长梦山
2025-03-30 14:09:26
利和兴 更新 1. 机器人业务:将与# 极目(华为机器人)合作成立一个子公司,# 利和兴有望持股 51%,主要做技术落地。后续和富士康合作,富士康机器人进度慢一些,目前没有给明确的订单指引和技术方案。 2. # 新增昇腾服务器设备业务(电性能测试设备、老化设备和自动化设备),招标从 4 月份开始,全年有望做到 5-6e 收入,25% 净利率,1.25-1.5e 净利润; 3. # 华为液冷超冲业务,今年总体 2-3w 根,公司预计拿 30% 份额,一根挣 1w,0.6-0.9e 净利润; 4.
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夜长梦山
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【财通计算机】持续强推标的【锐明技术】更新: 1. # 持续强劲毛利率可期:24Q4剥离低毛利率的贴片业务之后,25Q1的表观毛利率会更强劲(去年的收入结构带来的表观扰动将不再存在); 2. # 费用率收缩可期,过去看到的费用率收缩也将持续,规模效应越来越明显,对应的PE估值会持续进入扩张区间,投资的甜蜜期来临! 3. # 激励指标强劲:近期发布的激励是考核财报表观值,保底利润增速30%,对应表观3.75亿利润,考虑到前述剥离的资产其实在24年也贡献了1000w利润,因此对应25年实际的内生增长
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夜长梦山
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【中信证券金属】黄金行业专题
金价强势,业绩提速,黄金股补涨有望 📈📈📈金价勇创新高,高位运行的持续性得到持续验证!前期市场对于股价和金价分歧的讨论非常热烈。我们认为,业绩扰动与金价预期分歧造成了上述分歧,同时基于:1⃣金企基本面的积极变化(25年产量增长显著提速、成本上升得到遏制)以及2⃣金价高位运行的可持续性(欧美ETF增仓和央行购金共振),推荐金矿板块的配置价值! 1⃣股价和金价的背离来自业绩扰动和对金价预期的分歧 💡金企股价跑输金价(例如去年12月到今年2月)的原因包括:1)【⚠业绩扰动】,表现为业绩预期在过
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紫金矿业
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夜长梦山
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强烈推荐贵金属板块投资机会
# 金融和货币属性共振、金价续创历史新高 金价上涨驱动一是市场对美国经济滞胀担忧,特朗普关税政策不断加码,美股回落明显,美联储6月重启降息预期升温,黄金ETF资金流入强劲,3月SPDR和iShares黄金ETF持仓分别流入25吨和13吨;二是央行购金持续,全球央行1月购金18.5吨,中国央行2月购金5吨,连续4个月增持;三是中东地缘政治冲突升温。 # 白银租赁利率高企、高金银比下更具上涨弹性 因关税政策,美国自加拿大和墨西哥进口受阻,伦敦现货白银租赁利率最高升至6%,COMEX白银库存持续上涨,
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赤峰黄金
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夜长梦山
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【中信汽车】北汽蓝谷
S9增程预售价超预期,重点推荐 1年前外发的覆盖报告中,华为智选带动公司困境反转的逻辑未变,近期核心变化来自于 1)享界S9增程版开启预售,预售价31.8-37.8万元(vs 纯电版40-43万),定价大超市场预期,我们预计稳态月销有望8k+(奥迪A6/宝马5/奔驰E单一车型月销1万+),充分盘活享界品牌;将在4月30日之前量产交付,上海车展围绕享界S9增程进行大范围营销活动 2)董事长直管享界品牌,激励机制、管理效率明显提升 3)公司在享界S9之后将有多款新产品(25H2旅装车、26年越野SU
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北汽蓝谷
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夜长梦山
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【天风电子潘暕团队】建议关注联得装备
:苹果折叠屏UTG贴合设备独供,估值处低位,向下有底向上能冲! 1⃣【业绩好】:预计今年20亿+收入,3.5亿➕利润,明年预计30亿收入4.5亿利润(京东方8.6代线放量,6代补充建线需求),公司24Q4+25Q1共8亿收入,业绩稳健增长没雷,24年毛利率逐季度攀升。 2⃣【核心边际变化】:给苹果做折叠屏UTG贴合设备【独供】,目前预计25条线(单条对应接近百万台的折叠机年出货水平),下半年开始出货,25-26年陆续完成,毛利率60%,看2亿利润,产业链跟踪有超预期可能。 3⃣️【估值信心来自已
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联得装备
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夜长梦山
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【山东黄金】2024年年报点评
⭐️业绩:2024年公司营收825亿元,同比+39%,实现归母净利润29.5亿元,同比+27%,扣非归母净利润29.9亿元,同比+35%,其中Q4营收155亿元,同比-14%,环比-27%,归母净利润8.9亿元,同比-10%,环比+30%,扣非归母净利润9.0亿元,同比-4%,环比+32%。业绩符合预期。 💡点评: 1️⃣2024年价升量稳,助力业绩增长。价格方面,24年黄金均价557元/克,同比+24%,金价大涨为业绩增长的核心原因;产销方面,24年公司自产金产量46.2吨,同比+11%,主
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山东黄金
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夜长梦山
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【中泰商社】若羽臣大涨,绽家销售环比提速拳头
绽家3/1-3/27,抖音渠道销售额4,834.2w,同比+467.50%,环比+24.38%环比再提速!今年以来绽家抖音销售额1.31亿元,同比+418.94%。 🔸1)25年联名奥黛丽赫本IP,并在抖音开设新的直播间,后续可能也会继续和其他IP合作,进而人群实现不断破圈,比如从此前的一二线、逐步向下沉贵妇拓展。 🔸2)品类方面,继内衣洗、凝珠、洗衣液后,逐步发力衣物柔顺剂,我们可以看到,绽家在一步一步占领高端香氛家清市场。 斐萃3/1-3/27,抖音渠道销售额2,429.7w,今年以来G
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若羽臣
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夜长梦山
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【长江军工】坚定看好行业复苏趋势!成都地区调研更新~
1.智明达在手订单(含口头)约8亿,相比去年年底翻一倍,绝大多数今年交付,dd任务相比去年预计翻两番,无人机任务翻一番,目前生产两班倒。 2.盟升电子春节后开始下新任务(部分合同预计2季度签订),老订单开始启动,航天方向任务急,公司扩产后产值20-30亿,产能不存在瓶颈。 3.国光电气预计25年收入回到历史高点,iter项目由于换材料等原因去年几乎没确收(仍有超5亿订单未交付),25年几个he项目都在启动,军工任务明显加速。 4.爱乐达主力型号去年四季度下发任务,运输机和三代机保持稳定,任务量回
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中信证券
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【申万计算机】浪潮信息年报速评:业绩高增,互联网大客市占率再次验证 # 业绩高增 公司24年实现收入1148亿元(yoy+74%);实现归母净利润22.9亿元(+29%); Q4单季度实现收入316亿元(yoy+80%);实现归母净利润10.0亿元(yoy-1%)。 业绩符合高增预期。 # 在字节、阿里、腾讯市占率保持高位 前四大客户销售额分别达到362/251/108/103亿元,占公司收入比重32%/22%/9%/9%,结合字节、阿里、腾讯等在24年的资本开支及服务器投入测算,验证浪潮在主要
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夜长梦山
2025-03-27 19:13:30
【国君化妆品】美护板块大涨,多公司成长性突出,积极布局!
今日美护板块多个公司大涨,我们认为一方面系成长风格有所回归,另一方面港股新消费标的近期陆续发布财报展现出强劲的持续成长能力,带动板块情绪回归。美护行业因其格局天然分散、具备国货替代逻辑、且抖音等内容电商带来较多新变化等因素,在行业贝塔偏弱的环境下依然有较多新玩家陆续成长起来,我们持续看好精选个股的高成长性! 配置上优选高成长,重点推荐: A股:1)个护主线:若羽臣、润本股份、登康口腔;2)重组胶原:锦波生物、丸美股份; 港股:毛戈平、巨子生物、上美股份。 訾猛/杨柳/闫清徽
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夜长梦山
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【东吴计算机王紫敬】周观点0330:方向很多,保持信心
1️⃣高质量数据集 事件:近日,福建省率先发布《福建省公共数据运营服务费收费标准(试行)》。这是全国首个公共数据运营服务定价收费标准。 收费标准: 技术服务费(含基础存算资源费用):面向依托福建省公共数据资源开发服务平台开展公共数据开发利用场景建设的数据使用主体,上限单价(元/项/条/次): 0.10元(0<数据使用量<300万) 0.08元(300万<数据使用量<3000万) 0.06元(数据使用量>3000万) 观点重申:福建省先行先试,弥补了公共数据运营服务定价收费的空白,未来各地有望陆续
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软通动力
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【国金电新】整车央企战略重组解读
产业集中度增加利好市场龙头,关注央企-民企合作新模式 💡事件:3月29日,国务院负责人在电动汽车百人会上表示: 👉1、#将对整车央企进行战略性重组: 鼓励央企加大其他合作,统筹推动汽车央企融入全球创新网络,有序开展海外布局。 👉2、#着力整治汽车行业无序竞争等乱象: 将着力整治市场乱象,规范竞争秩序,维护公平的竞争。对质量不过关、牺牲利润抢占市场的行为严格处理、及时通报。 点评: 1、#战略重组对市场属于变相出清,释放空间反而利好当前市场龙头。目前国内央企主要是长安、东风、一汽等三家公司;
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上汽集团
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【广发机械】人形机器人周观点
重回T链,关注灵巧手和云深处-20250330 一、#上周有哪些变化? 1.智元机器人B轮融资完成,由腾讯领投,跟投包括龙旗科技、卧龙电驱、华发集团、蓝驰创投等,估值从70亿上涨到150亿,并在接洽新一轮融资。3月26日智元召开供应商大会,蓝思科技、诺亦腾、灵猴、鼎智科技、中大力德、龙溪股份等获得优秀合作伙伴奖。 2.华辰装备与福立旺一次性签约100台订单,包括精密内螺纹磨床、高速外螺纹磨床及高速外圆磨床产品,主要用于螺母螺纹中径小于10mm的行星滚柱丝杠相关零件的螺纹加,未来一年交付,单台大约
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【西部 张欣劼】基建提速开始有迹可循,强烈看好水泥‼
3月份有水泥公司反馈重点工程开始提速,在手两年的老项目开始动工。重点基建工程普遍表示开工乐观。整体上,3月份水泥产量降幅继续收窄,3月下旬开始长三角同比或持平。今年【强烈看好水泥】,核心是看好今年需求超预期:基建发力、地产企稳,数据有望逐步验证。地产开工虽仍在下滑,但100城三线城市拿地面积已连续两月回正,有望带动开工企稳。 📈供给端给了很好的赔率,向下风险小。涨价背景下,一季度、甚至上半年业绩可期。叠加高切低,这个阶段相对收益也可期。 🎈关注:水泥涨价弹性天山股份、华润建材科技,龙头海螺水
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中国建筑
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利和兴 更新 1. 机器人业务:将与# 极目(华为机器人)合作成立一个子公司,# 利和兴有望持股 51%,主要做技术落地。后续和富士康合作,富士康机器人进度慢一些,目前没有给明确的订单指引和技术方案。 2. # 新增昇腾服务器设备业务(电性能测试设备、老化设备和自动化设备),招标从 4 月份开始,全年有望做到 5-6e 收入,25% 净利率,1.25-1.5e 净利润; 3. # 华为液冷超冲业务,今年总体 2-3w 根,公司预计拿 30% 份额,一根挣 1w,0.6-0.9e 净利润; 4.
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【财通计算机】持续强推标的【锐明技术】更新: 1. # 持续强劲毛利率可期:24Q4剥离低毛利率的贴片业务之后,25Q1的表观毛利率会更强劲(去年的收入结构带来的表观扰动将不再存在); 2. # 费用率收缩可期,过去看到的费用率收缩也将持续,规模效应越来越明显,对应的PE估值会持续进入扩张区间,投资的甜蜜期来临! 3. # 激励指标强劲:近期发布的激励是考核财报表观值,保底利润增速30%,对应表观3.75亿利润,考虑到前述剥离的资产其实在24年也贡献了1000w利润,因此对应25年实际的内生增长
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【中信证券金属】黄金行业专题
金价强势,业绩提速,黄金股补涨有望 📈📈📈金价勇创新高,高位运行的持续性得到持续验证!前期市场对于股价和金价分歧的讨论非常热烈。我们认为,业绩扰动与金价预期分歧造成了上述分歧,同时基于:1⃣金企基本面的积极变化(25年产量增长显著提速、成本上升得到遏制)以及2⃣金价高位运行的可持续性(欧美ETF增仓和央行购金共振),推荐金矿板块的配置价值! 1⃣股价和金价的背离来自业绩扰动和对金价预期的分歧 💡金企股价跑输金价(例如去年12月到今年2月)的原因包括:1)【⚠业绩扰动】,表现为业绩预期在过
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强烈推荐贵金属板块投资机会
# 金融和货币属性共振、金价续创历史新高 金价上涨驱动一是市场对美国经济滞胀担忧,特朗普关税政策不断加码,美股回落明显,美联储6月重启降息预期升温,黄金ETF资金流入强劲,3月SPDR和iShares黄金ETF持仓分别流入25吨和13吨;二是央行购金持续,全球央行1月购金18.5吨,中国央行2月购金5吨,连续4个月增持;三是中东地缘政治冲突升温。 # 白银租赁利率高企、高金银比下更具上涨弹性 因关税政策,美国自加拿大和墨西哥进口受阻,伦敦现货白银租赁利率最高升至6%,COMEX白银库存持续上涨,
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【中信汽车】北汽蓝谷
S9增程预售价超预期,重点推荐 1年前外发的覆盖报告中,华为智选带动公司困境反转的逻辑未变,近期核心变化来自于 1)享界S9增程版开启预售,预售价31.8-37.8万元(vs 纯电版40-43万),定价大超市场预期,我们预计稳态月销有望8k+(奥迪A6/宝马5/奔驰E单一车型月销1万+),充分盘活享界品牌;将在4月30日之前量产交付,上海车展围绕享界S9增程进行大范围营销活动 2)董事长直管享界品牌,激励机制、管理效率明显提升 3)公司在享界S9之后将有多款新产品(25H2旅装车、26年越野SU
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【天风电子潘暕团队】建议关注联得装备
:苹果折叠屏UTG贴合设备独供,估值处低位,向下有底向上能冲! 1⃣【业绩好】:预计今年20亿+收入,3.5亿➕利润,明年预计30亿收入4.5亿利润(京东方8.6代线放量,6代补充建线需求),公司24Q4+25Q1共8亿收入,业绩稳健增长没雷,24年毛利率逐季度攀升。 2⃣【核心边际变化】:给苹果做折叠屏UTG贴合设备【独供】,目前预计25条线(单条对应接近百万台的折叠机年出货水平),下半年开始出货,25-26年陆续完成,毛利率60%,看2亿利润,产业链跟踪有超预期可能。 3⃣️【估值信心来自已
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【山东黄金】2024年年报点评
⭐️业绩:2024年公司营收825亿元,同比+39%,实现归母净利润29.5亿元,同比+27%,扣非归母净利润29.9亿元,同比+35%,其中Q4营收155亿元,同比-14%,环比-27%,归母净利润8.9亿元,同比-10%,环比+30%,扣非归母净利润9.0亿元,同比-4%,环比+32%。业绩符合预期。 💡点评: 1️⃣2024年价升量稳,助力业绩增长。价格方面,24年黄金均价557元/克,同比+24%,金价大涨为业绩增长的核心原因;产销方面,24年公司自产金产量46.2吨,同比+11%,主
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【中泰商社】若羽臣大涨,绽家销售环比提速拳头
绽家3/1-3/27,抖音渠道销售额4,834.2w,同比+467.50%,环比+24.38%环比再提速!今年以来绽家抖音销售额1.31亿元,同比+418.94%。 🔸1)25年联名奥黛丽赫本IP,并在抖音开设新的直播间,后续可能也会继续和其他IP合作,进而人群实现不断破圈,比如从此前的一二线、逐步向下沉贵妇拓展。 🔸2)品类方面,继内衣洗、凝珠、洗衣液后,逐步发力衣物柔顺剂,我们可以看到,绽家在一步一步占领高端香氛家清市场。 斐萃3/1-3/27,抖音渠道销售额2,429.7w,今年以来G
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1.智明达在手订单(含口头)约8亿,相比去年年底翻一倍,绝大多数今年交付,dd任务相比去年预计翻两番,无人机任务翻一番,目前生产两班倒。 2.盟升电子春节后开始下新任务(部分合同预计2季度签订),老订单开始启动,航天方向任务急,公司扩产后产值20-30亿,产能不存在瓶颈。 3.国光电气预计25年收入回到历史高点,iter项目由于换材料等原因去年几乎没确收(仍有超5亿订单未交付),25年几个he项目都在启动,军工任务明显加速。 4.爱乐达主力型号去年四季度下发任务,运输机和三代机保持稳定,任务量回
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【申万计算机】浪潮信息年报速评:业绩高增,互联网大客市占率再次验证 # 业绩高增 公司24年实现收入1148亿元(yoy+74%);实现归母净利润22.9亿元(+29%); Q4单季度实现收入316亿元(yoy+80%);实现归母净利润10.0亿元(yoy-1%)。 业绩符合高增预期。 # 在字节、阿里、腾讯市占率保持高位 前四大客户销售额分别达到362/251/108/103亿元,占公司收入比重32%/22%/9%/9%,结合字节、阿里、腾讯等在24年的资本开支及服务器投入测算,验证浪潮在主要
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【国君化妆品】美护板块大涨,多公司成长性突出,积极布局!
今日美护板块多个公司大涨,我们认为一方面系成长风格有所回归,另一方面港股新消费标的近期陆续发布财报展现出强劲的持续成长能力,带动板块情绪回归。美护行业因其格局天然分散、具备国货替代逻辑、且抖音等内容电商带来较多新变化等因素,在行业贝塔偏弱的环境下依然有较多新玩家陆续成长起来,我们持续看好精选个股的高成长性! 配置上优选高成长,重点推荐: A股:1)个护主线:若羽臣、润本股份、登康口腔;2)重组胶原:锦波生物、丸美股份; 港股:毛戈平、巨子生物、上美股份。 訾猛/杨柳/闫清徽
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【东吴计算机王紫敬】周观点0330:方向很多,保持信心
1️⃣高质量数据集 事件:近日,福建省率先发布《福建省公共数据运营服务费收费标准(试行)》。这是全国首个公共数据运营服务定价收费标准。 收费标准: 技术服务费(含基础存算资源费用):面向依托福建省公共数据资源开发服务平台开展公共数据开发利用场景建设的数据使用主体,上限单价(元/项/条/次): 0.10元(0<数据使用量<300万) 0.08元(300万<数据使用量<3000万) 0.06元(数据使用量>3000万) 观点重申:福建省先行先试,弥补了公共数据运营服务定价收费的空白,未来各地有望陆续
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【国金电新】整车央企战略重组解读
产业集中度增加利好市场龙头,关注央企-民企合作新模式 💡事件:3月29日,国务院负责人在电动汽车百人会上表示: 👉1、#将对整车央企进行战略性重组: 鼓励央企加大其他合作,统筹推动汽车央企融入全球创新网络,有序开展海外布局。 👉2、#着力整治汽车行业无序竞争等乱象: 将着力整治市场乱象,规范竞争秩序,维护公平的竞争。对质量不过关、牺牲利润抢占市场的行为严格处理、及时通报。 点评: 1、#战略重组对市场属于变相出清,释放空间反而利好当前市场龙头。目前国内央企主要是长安、东风、一汽等三家公司;
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【广发机械】人形机器人周观点
重回T链,关注灵巧手和云深处-20250330 一、#上周有哪些变化? 1.智元机器人B轮融资完成,由腾讯领投,跟投包括龙旗科技、卧龙电驱、华发集团、蓝驰创投等,估值从70亿上涨到150亿,并在接洽新一轮融资。3月26日智元召开供应商大会,蓝思科技、诺亦腾、灵猴、鼎智科技、中大力德、龙溪股份等获得优秀合作伙伴奖。 2.华辰装备与福立旺一次性签约100台订单,包括精密内螺纹磨床、高速外螺纹磨床及高速外圆磨床产品,主要用于螺母螺纹中径小于10mm的行星滚柱丝杠相关零件的螺纹加,未来一年交付,单台大约
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恒立液压
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夜长梦山
2025-03-30 18:48:10
【西部 张欣劼】基建提速开始有迹可循,强烈看好水泥‼
3月份有水泥公司反馈重点工程开始提速,在手两年的老项目开始动工。重点基建工程普遍表示开工乐观。整体上,3月份水泥产量降幅继续收窄,3月下旬开始长三角同比或持平。今年【强烈看好水泥】,核心是看好今年需求超预期:基建发力、地产企稳,数据有望逐步验证。地产开工虽仍在下滑,但100城三线城市拿地面积已连续两月回正,有望带动开工企稳。 📈供给端给了很好的赔率,向下风险小。涨价背景下,一季度、甚至上半年业绩可期。叠加高切低,这个阶段相对收益也可期。 🎈关注:水泥涨价弹性天山股份、华润建材科技,龙头海螺水
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中国建筑
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夜长梦山
2025-03-30 14:09:26
利和兴 更新 1. 机器人业务:将与# 极目(华为机器人)合作成立一个子公司,# 利和兴有望持股 51%,主要做技术落地。后续和富士康合作,富士康机器人进度慢一些,目前没有给明确的订单指引和技术方案。 2. # 新增昇腾服务器设备业务(电性能测试设备、老化设备和自动化设备),招标从 4 月份开始,全年有望做到 5-6e 收入,25% 净利率,1.25-1.5e 净利润; 3. # 华为液冷超冲业务,今年总体 2-3w 根,公司预计拿 30% 份额,一根挣 1w,0.6-0.9e 净利润; 4.
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夜长梦山
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【财通计算机】持续强推标的【锐明技术】更新: 1. # 持续强劲毛利率可期:24Q4剥离低毛利率的贴片业务之后,25Q1的表观毛利率会更强劲(去年的收入结构带来的表观扰动将不再存在); 2. # 费用率收缩可期,过去看到的费用率收缩也将持续,规模效应越来越明显,对应的PE估值会持续进入扩张区间,投资的甜蜜期来临! 3. # 激励指标强劲:近期发布的激励是考核财报表观值,保底利润增速30%,对应表观3.75亿利润,考虑到前述剥离的资产其实在24年也贡献了1000w利润,因此对应25年实际的内生增长
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夜长梦山
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【中信证券金属】黄金行业专题
金价强势,业绩提速,黄金股补涨有望 📈📈📈金价勇创新高,高位运行的持续性得到持续验证!前期市场对于股价和金价分歧的讨论非常热烈。我们认为,业绩扰动与金价预期分歧造成了上述分歧,同时基于:1⃣金企基本面的积极变化(25年产量增长显著提速、成本上升得到遏制)以及2⃣金价高位运行的可持续性(欧美ETF增仓和央行购金共振),推荐金矿板块的配置价值! 1⃣股价和金价的背离来自业绩扰动和对金价预期的分歧 💡金企股价跑输金价(例如去年12月到今年2月)的原因包括:1)【⚠业绩扰动】,表现为业绩预期在过
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紫金矿业
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夜长梦山
2025-03-30 14:08:07
强烈推荐贵金属板块投资机会
# 金融和货币属性共振、金价续创历史新高 金价上涨驱动一是市场对美国经济滞胀担忧,特朗普关税政策不断加码,美股回落明显,美联储6月重启降息预期升温,黄金ETF资金流入强劲,3月SPDR和iShares黄金ETF持仓分别流入25吨和13吨;二是央行购金持续,全球央行1月购金18.5吨,中国央行2月购金5吨,连续4个月增持;三是中东地缘政治冲突升温。 # 白银租赁利率高企、高金银比下更具上涨弹性 因关税政策,美国自加拿大和墨西哥进口受阻,伦敦现货白银租赁利率最高升至6%,COMEX白银库存持续上涨,
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赤峰黄金
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夜长梦山
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【中信汽车】北汽蓝谷
S9增程预售价超预期,重点推荐 1年前外发的覆盖报告中,华为智选带动公司困境反转的逻辑未变,近期核心变化来自于 1)享界S9增程版开启预售,预售价31.8-37.8万元(vs 纯电版40-43万),定价大超市场预期,我们预计稳态月销有望8k+(奥迪A6/宝马5/奔驰E单一车型月销1万+),充分盘活享界品牌;将在4月30日之前量产交付,上海车展围绕享界S9增程进行大范围营销活动 2)董事长直管享界品牌,激励机制、管理效率明显提升 3)公司在享界S9之后将有多款新产品(25H2旅装车、26年越野SU
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北汽蓝谷
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夜长梦山
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【天风电子潘暕团队】建议关注联得装备
:苹果折叠屏UTG贴合设备独供,估值处低位,向下有底向上能冲! 1⃣【业绩好】:预计今年20亿+收入,3.5亿➕利润,明年预计30亿收入4.5亿利润(京东方8.6代线放量,6代补充建线需求),公司24Q4+25Q1共8亿收入,业绩稳健增长没雷,24年毛利率逐季度攀升。 2⃣【核心边际变化】:给苹果做折叠屏UTG贴合设备【独供】,目前预计25条线(单条对应接近百万台的折叠机年出货水平),下半年开始出货,25-26年陆续完成,毛利率60%,看2亿利润,产业链跟踪有超预期可能。 3⃣️【估值信心来自已
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联得装备
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夜长梦山
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【山东黄金】2024年年报点评
⭐️业绩:2024年公司营收825亿元,同比+39%,实现归母净利润29.5亿元,同比+27%,扣非归母净利润29.9亿元,同比+35%,其中Q4营收155亿元,同比-14%,环比-27%,归母净利润8.9亿元,同比-10%,环比+30%,扣非归母净利润9.0亿元,同比-4%,环比+32%。业绩符合预期。 💡点评: 1️⃣2024年价升量稳,助力业绩增长。价格方面,24年黄金均价557元/克,同比+24%,金价大涨为业绩增长的核心原因;产销方面,24年公司自产金产量46.2吨,同比+11%,主
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山东黄金
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夜长梦山
2025-03-30 14:04:47
【中泰商社】若羽臣大涨,绽家销售环比提速拳头
绽家3/1-3/27,抖音渠道销售额4,834.2w,同比+467.50%,环比+24.38%环比再提速!今年以来绽家抖音销售额1.31亿元,同比+418.94%。 🔸1)25年联名奥黛丽赫本IP,并在抖音开设新的直播间,后续可能也会继续和其他IP合作,进而人群实现不断破圈,比如从此前的一二线、逐步向下沉贵妇拓展。 🔸2)品类方面,继内衣洗、凝珠、洗衣液后,逐步发力衣物柔顺剂,我们可以看到,绽家在一步一步占领高端香氛家清市场。 斐萃3/1-3/27,抖音渠道销售额2,429.7w,今年以来G
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若羽臣
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夜长梦山
2025-03-30 14:03:55
【长江军工】坚定看好行业复苏趋势!成都地区调研更新~
1.智明达在手订单(含口头)约8亿,相比去年年底翻一倍,绝大多数今年交付,dd任务相比去年预计翻两番,无人机任务翻一番,目前生产两班倒。 2.盟升电子春节后开始下新任务(部分合同预计2季度签订),老订单开始启动,航天方向任务急,公司扩产后产值20-30亿,产能不存在瓶颈。 3.国光电气预计25年收入回到历史高点,iter项目由于换材料等原因去年几乎没确收(仍有超5亿订单未交付),25年几个he项目都在启动,军工任务明显加速。 4.爱乐达主力型号去年四季度下发任务,运输机和三代机保持稳定,任务量回
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中信证券
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夜长梦山
2025-03-30 14:03:00
【申万计算机】浪潮信息年报速评:业绩高增,互联网大客市占率再次验证 # 业绩高增 公司24年实现收入1148亿元(yoy+74%);实现归母净利润22.9亿元(+29%); Q4单季度实现收入316亿元(yoy+80%);实现归母净利润10.0亿元(yoy-1%)。 业绩符合高增预期。 # 在字节、阿里、腾讯市占率保持高位 前四大客户销售额分别达到362/251/108/103亿元,占公司收入比重32%/22%/9%/9%,结合字节、阿里、腾讯等在24年的资本开支及服务器投入测算,验证浪潮在主要
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夜长梦山
2025-03-27 19:13:30
【国君化妆品】美护板块大涨,多公司成长性突出,积极布局!
今日美护板块多个公司大涨,我们认为一方面系成长风格有所回归,另一方面港股新消费标的近期陆续发布财报展现出强劲的持续成长能力,带动板块情绪回归。美护行业因其格局天然分散、具备国货替代逻辑、且抖音等内容电商带来较多新变化等因素,在行业贝塔偏弱的环境下依然有较多新玩家陆续成长起来,我们持续看好精选个股的高成长性! 配置上优选高成长,重点推荐: A股:1)个护主线:若羽臣、润本股份、登康口腔;2)重组胶原:锦波生物、丸美股份; 港股:毛戈平、巨子生物、上美股份。 訾猛/杨柳/闫清徽
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