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夜长梦山

2024-07-03 07:54:17

【国投汽车】华为ADS 软件价格上涨点评-20240702

事件：自2024年7月1日起，华为ADS高阶功能包的一次性购买限时优惠价格调整为3万元，限时优惠有效期为2024年7月1日至2024年12月31日。智选系列的最终用户到手价从6k涨至1w 点评： 1、华为ADS高阶功能包原价为3.6万元，2023年以来华为推出不同力度的限时优惠，具体梳理如下：（1）2023年12月31日之前：鸿蒙智行官方限时优惠价1.8万元。 ——问界：终端有1.5万元针对所有选装功能的选装包，如果不用来选其他的可以选ADS高阶功能包，用户落地价3000元。 ——智界：有1.

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比亚迪

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夜长梦山

2024-07-03 07:53:27

【中金社服】暑期民航预估量稳价降；出入境热度攀升

行业近况展望暑期，我们预计铁路发送量同比低个位数增长，民航境内预订量稳价降，国际航班或恢复19年八成。我们观察到今年出游延续时空分布不均。评论暑运预计铁路发送量低个位数增长、民航境内预订量稳价降。量上，国铁集团预计暑运发送旅客8.6亿人次，估算同比约+3-4%。航班管家测算（截至6/16）2024年暑运期间（7-8月份）民航预估旅客运输量达1.35亿人次，预计同比2023年增长7.0%、同比2019年增长12.2%。我们估计其中国内航线的旅客运输量同比去年或平稳。价上，航班管家预订数据显示

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长白山

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夜长梦山

2024-07-03 07:52:48

海澜之家马来西亚调研第1⃣站速递：TRX商圈&HLA概念店

#海澜马来西亚整体情况： 1）2017年开始引入男装，2019年引入女装，23年整体零售接近2亿人民币，线上不到1000w 2）共45家门店，其中吉隆坡15家；门店类型来看，32-33家男装，7家女装，5家男女集合店；正价VS奥莱店2家 3）租售比一般控制在15%以下 4）2017年进入马来西亚市场，起初250-300平米为主，后由于店效出色，甲方支持下部分优质店如TRX拿到500-600平米 #TRX商场情况吉隆坡顶奢商场，23年底开业，地位约等于北京国贸，拥有Chanel、LV等旗舰店，并

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海澜之家

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夜长梦山

2024-07-03 07:52:11

【东吴汽车黄细里团队】特斯拉：Q2全球交付环比+15%，表现靓丽

特斯拉啊公布2024Q2交付数据，Q2整体生产41.1万台，其中M3/Y合计38.7万台；交付44.4万台，其中M3/Y合计42.2万台，公司整体交付同环比-4.76%/+14.77%，M3/Y交付同环比分别-5.48%/+14.23%。24Q2交付表现靓丽。分地区来看，根据乘联会初步6月预期，特斯拉中国Q2批发实现20.6万台，同环比分别-16.77%/-6.85%；（交强险数据）特斯拉中国4/5月上险零售销量合计8.8万台，同比+3.65%，4月份跟进降价后，国内市场Q2表现尚可，领先全球

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特斯拉

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夜长梦山

2024-07-03 07:49:57

【德邦计算机】持续关注电力市场政策及产业推进

✨ 全国首个区域级电力市场管理委员会成立。7月2日，南方区域电力市场管理委员会成立，由发电方、输电方、购电方、市场运营机构、第三方等类别代表组成，民营企业首次加入。售电公司、用户、储能企业等市场主体可以直接参与南方区域电力市场的议事协调。我们认为，【电网推进电力市场积极性高，且多元主体加入电力市场是大势所趋】。 ✨ 电力IT景气度高，体现在两方面：1）电力市场化主线清晰，系列政策组合拳有望年内出台，我们认为三中全会后或进一步加速；2）下游电网预算充足，电网投资持续高景气，根据国家能源局最新发布的

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国能日新

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夜长梦山

2024-07-03 07:49:14

【东吴电新】比亚迪：6月销量持续向上，新车型订单表现强劲

#6月销量34万辆、环增3%、符合市场预期。比亚迪6月电动车销34.2万辆，同环比+35%/+3%，其中出口2.7万辆，同环比+156%/-28%，系7月起欧洲、巴西增加关税，部分出口提前抢运影响。比亚迪H1累计销161.3万辆，同增28.5%，6月新增订单破41万辆，秦L和海豹06爆发超预期，后续宋L DM-i等新车陆续推出，全年销量预期上修至380-400万辆，同增30%左右，其中出口50万辆，同比翻倍以上增长。 #插混份额环比提升、出口和高端增速亮眼。比亚迪6月插混乘用车销19.5万辆，同

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比亚迪

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夜长梦山

2024-07-03 07:47:58

持续强call 7月金股【时代电气】

1、轨交：Q2新车叠加高级修营收有望逐步兑现，产业链反馈轨交IGBT、电缆等环节产能相对饱满，今年同比去年明显改善，轨交基本面持续向好。中报及车辆环节相关或超预期，上修全年盈利预测。 2、特高压：直流建设持续强，此前国网主体设备协调招标提出9条线路，23年下半年以来发布5条柔直可研方案，长期规划较大。核心元器件高压IGBT技术成熟且逐步推出自主化，公司是电网高压IGBT龙头，将充分受益。 3、时代电气1+4+N战略布局完善，轨交业务逐步交付，Q2业绩有望超预期，IGBT、电驱、海工等长期成长空间

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时代电气

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夜长梦山

2024-07-02 22:23:26

【东方计算机】八项数据要素基础制度年内推出，数据要素有望再起航

#据国家数据局局长、八项数据要素基础制度将于今年推出今天，国家数据局局长表示，国家数据局将以制度建设为主线，今年内陆续推出数据产权、数据流通、收益分配、安全治理、公共数据开发利用、企业数据开发利用、数字经济高质量发展、数据基础设施建设指引等八项制度文件。 #基础制度愈加完善、具体落地将有规可循 2022年底《数据二十条》明确了数据要素制度四梁八柱，但各环节的具体政策细则落地较少，导致行业参与者在业务推进方面碰到较多阻碍。我们认为，在产权、流通、收益分配等8项基础制度完善后，数据持有方、加工者、

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山大地纬

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夜长梦山

2024-07-02 22:22:36

【天风轻纺】行动教育：Q2业绩预告中枢+32%，估值吸引力提升

■24Q2收入2.1-2.6亿，同增17%-45%；归母1.1-1.3亿，同增21%-44%，扣非1-1.2亿，同增20-44%； 24H1收入3.5-4亿，同增21%-39%；归母1.3-1.5亿，同增23%-42%，扣非1.25-1.45亿，同增27-48%。 ■在去年高基数背景下，公司Q2收入业绩仍保持较快增长，我们认为一方面系浓缩及校长EMBA单课堂新训人数显著增长，伴随课程单价提升，奠定增长基础；同时校长EMBA排课或有所加密，加速交付及收入确认。我们预计上半年公司收款同增中双，近期

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行动教育

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夜长梦山

2024-07-02 22:21:48

钢壳电池，苹果AI手机的确定性增量

🔥出于提升为新款手机提供支持AI功能的强劲动力，延长续航能力和符合欧盟环保要求的考虑，苹果将使用为电池使用钢壳，今年有望率先在iPhone16的一款机型应用。 🔋ip16，更高能量密度标准版3349mAh→3561mAh Plus版4383mAh→4006mAh Pro Max版4422mAh→4676mAh 🔋循环要求降低拆卸电池的难度以符合欧盟市场标准。 ❗首推价值量确定性标的 1⃣【领益智造】散热➕充电器➕钢壳旗下子公司赛尔康为苹果充电器主力供应商，16升级40W快充公司有望核

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珠海冠宇

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夜长梦山

2024-07-02 20:56:45

【国盛电新】海风Q3开工，看好国内需求复苏带来的边际弹性和变化，关注底部机会

1、风电2024年1-5月累计新增装机19.76GW，累计同比+22%，其中5月新增装机2.92GW，同比+35%。据我们不完全统计，1-5月海上风电场新增装机1.64GW（按风机计算，并网909MW）。 2、据我们统计，当前海上风电开工/今年有望开工的海上风电规模达15GW，其中约1.64GW已经并网，上半年交付速度较缓，下半年海上风电有望迎来密集交付。 3、重点关注江苏海风开工，当前江苏三大项目均已经完成主机+海缆招标，预期7月开始陆续开工，因为江苏海风所处水深较浅，因此整体开工周期或较短，

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天顺风能

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夜长梦山

2024-07-02 20:56:07

【国信证券】最核心-中国海油长期核心逻辑

1、未来全球油气勘探开采主要在深海、超深海领域，中国海域当前还在浅海开发高峰前期，未来勘探空间巨大，公司专属经营中国领海油气资源开采，实际储采比年限远超10年，天然气年限又高于原油 2、参股圭亚那、巴西等世界级项目潜力巨大，桶油成本极低（20-22美元），项目投资回报率很高，长期储量巨大，提供长期油气产量增量，未来将独立开发海外大型深水项目 3、天然气板块未来增速高于原油，公司实现价格安全边际高，产区与消费区高度重叠，且直接对接工业企业客户，长协价格平抑波动，盈利能力突出，陆上煤层气开发前景广阔

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中国海油

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夜长梦山

2024-07-02 20:55:27

【左手信创，右手电改】，计算机未来反转的最确定方向，政策到落地最值得期待的方向

虽然中报甚至年报的压力仍在，当前计算机可能并不是真正的反转点。但是我们能更清楚的看到：1）伴随金山等核心白马的下跌，计算机指数整体已经大概率筑底，各类主题的反弹都跃跃欲试，反弹诉求强烈。2）政策引导的方向日渐清晰，信创、电改、税改、V2X，政策端加速推动新一轮信息化建设的链条，以国债和央国企代表的新预算体系开始趋于明朗。从悲观到超预期的变化可能只在朝夕之间。【未来长期最紧迫的确定性在信创】，本轮信创只需要把握4个标的：中国软件、达梦数据、纳思达、顶点软件【未来预算最充沛的确定性在电改】，尤

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中国软件

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夜长梦山

2024-07-02 20:54:41

更新下期指数据：这几天的反弹窗口里净空数量创了新高，目前中信一家席位的全品种净空超过8万手，大幅超出去年以及今年1月的水位。逻辑自洽的基础上，平空单和平多单是同源的，拿股票举例，涨起来的时候永远是最好卖的，高达8万手的空单敞口，要平自然需要放量下跌，只是方向换了一遍。所以这阵子主观上我一直认为还会有一个放量的过程。（当然，也不排除发生预期外的重大利好，导致空单被迫平仓然后逼空一轮，但想想也知道概率感人）空单利润释放后就能看到这一轮的阶段性低点，届时同样也会伴随平空带来的暴力反弹阶段（类比今

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夜长梦山

2024-07-02 20:51:27

德邦计算机：关于电改的七个趋势

1. 政策密度高，电改是长期确定性主线。去年开始，顶层文件明显发力，密度落地；政策组合拳有望年内发布。 2. 各省现货市场建设明果加速。我们认为，电力市场化下一阶段的重点在于建设现货市场。现货市场建设去年下半年开始呈现全面加速的信号，我们预计未来两年将是现货市场大年。 3. 推动更高比例新能源参与电力市场。目前电力系统的核心矛盾是越来越高比例新能源接入电网后的消纳问题；当前新能源消纳方式不够完善，新能源消纳还需进一步放开现货及推进更高比例新能源参与入市。 4. 加强用电侧负荷侧调节与灵活性资源调

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三晖电气

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【国投汽车】华为ADS 软件价格上涨点评-20240702

事件：自2024年7月1日起，华为ADS高阶功能包的一次性购买限时优惠价格调整为3万元，限时优惠有效期为2024年7月1日至2024年12月31日。智选系列的最终用户到手价从6k涨至1w 点评： 1、华为ADS高阶功能包原价为3.6万元，2023年以来华为推出不同力度的限时优惠，具体梳理如下：（1）2023年12月31日之前：鸿蒙智行官方限时优惠价1.8万元。 ——问界：终端有1.5万元针对所有选装功能的选装包，如果不用来选其他的可以选ADS高阶功能包，用户落地价3000元。 ——智界：有1.

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【中金社服】暑期民航预估量稳价降；出入境热度攀升

行业近况展望暑期，我们预计铁路发送量同比低个位数增长，民航境内预订量稳价降，国际航班或恢复19年八成。我们观察到今年出游延续时空分布不均。评论暑运预计铁路发送量低个位数增长、民航境内预订量稳价降。量上，国铁集团预计暑运发送旅客8.6亿人次，估算同比约+3-4%。航班管家测算（截至6/16）2024年暑运期间（7-8月份）民航预估旅客运输量达1.35亿人次，预计同比2023年增长7.0%、同比2019年增长12.2%。我们估计其中国内航线的旅客运输量同比去年或平稳。价上，航班管家预订数据显示

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海澜之家马来西亚调研第1⃣站速递：TRX商圈&HLA概念店

#海澜马来西亚整体情况： 1）2017年开始引入男装，2019年引入女装，23年整体零售接近2亿人民币，线上不到1000w 2）共45家门店，其中吉隆坡15家；门店类型来看，32-33家男装，7家女装，5家男女集合店；正价VS奥莱店2家 3）租售比一般控制在15%以下 4）2017年进入马来西亚市场，起初250-300平米为主，后由于店效出色，甲方支持下部分优质店如TRX拿到500-600平米 #TRX商场情况吉隆坡顶奢商场，23年底开业，地位约等于北京国贸，拥有Chanel、LV等旗舰店，并

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【东吴汽车黄细里团队】特斯拉：Q2全球交付环比+15%，表现靓丽

特斯拉啊公布2024Q2交付数据，Q2整体生产41.1万台，其中M3/Y合计38.7万台；交付44.4万台，其中M3/Y合计42.2万台，公司整体交付同环比-4.76%/+14.77%，M3/Y交付同环比分别-5.48%/+14.23%。24Q2交付表现靓丽。分地区来看，根据乘联会初步6月预期，特斯拉中国Q2批发实现20.6万台，同环比分别-16.77%/-6.85%；（交强险数据）特斯拉中国4/5月上险零售销量合计8.8万台，同比+3.65%，4月份跟进降价后，国内市场Q2表现尚可，领先全球

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【德邦计算机】持续关注电力市场政策及产业推进

✨ 全国首个区域级电力市场管理委员会成立。7月2日，南方区域电力市场管理委员会成立，由发电方、输电方、购电方、市场运营机构、第三方等类别代表组成，民营企业首次加入。售电公司、用户、储能企业等市场主体可以直接参与南方区域电力市场的议事协调。我们认为，【电网推进电力市场积极性高，且多元主体加入电力市场是大势所趋】。 ✨ 电力IT景气度高，体现在两方面：1）电力市场化主线清晰，系列政策组合拳有望年内出台，我们认为三中全会后或进一步加速；2）下游电网预算充足，电网投资持续高景气，根据国家能源局最新发布的

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【东吴电新】比亚迪：6月销量持续向上，新车型订单表现强劲

#6月销量34万辆、环增3%、符合市场预期。比亚迪6月电动车销34.2万辆，同环比+35%/+3%，其中出口2.7万辆，同环比+156%/-28%，系7月起欧洲、巴西增加关税，部分出口提前抢运影响。比亚迪H1累计销161.3万辆，同增28.5%，6月新增订单破41万辆，秦L和海豹06爆发超预期，后续宋L DM-i等新车陆续推出，全年销量预期上修至380-400万辆，同增30%左右，其中出口50万辆，同比翻倍以上增长。 #插混份额环比提升、出口和高端增速亮眼。比亚迪6月插混乘用车销19.5万辆，同

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持续强call 7月金股【时代电气】

1、轨交：Q2新车叠加高级修营收有望逐步兑现，产业链反馈轨交IGBT、电缆等环节产能相对饱满，今年同比去年明显改善，轨交基本面持续向好。中报及车辆环节相关或超预期，上修全年盈利预测。 2、特高压：直流建设持续强，此前国网主体设备协调招标提出9条线路，23年下半年以来发布5条柔直可研方案，长期规划较大。核心元器件高压IGBT技术成熟且逐步推出自主化，公司是电网高压IGBT龙头，将充分受益。 3、时代电气1+4+N战略布局完善，轨交业务逐步交付，Q2业绩有望超预期，IGBT、电驱、海工等长期成长空间

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【东方计算机】八项数据要素基础制度年内推出，数据要素有望再起航

#据国家数据局局长、八项数据要素基础制度将于今年推出今天，国家数据局局长表示，国家数据局将以制度建设为主线，今年内陆续推出数据产权、数据流通、收益分配、安全治理、公共数据开发利用、企业数据开发利用、数字经济高质量发展、数据基础设施建设指引等八项制度文件。 #基础制度愈加完善、具体落地将有规可循 2022年底《数据二十条》明确了数据要素制度四梁八柱，但各环节的具体政策细则落地较少，导致行业参与者在业务推进方面碰到较多阻碍。我们认为，在产权、流通、收益分配等8项基础制度完善后，数据持有方、加工者、

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【天风轻纺】行动教育：Q2业绩预告中枢+32%，估值吸引力提升

■24Q2收入2.1-2.6亿，同增17%-45%；归母1.1-1.3亿，同增21%-44%，扣非1-1.2亿，同增20-44%； 24H1收入3.5-4亿，同增21%-39%；归母1.3-1.5亿，同增23%-42%，扣非1.25-1.45亿，同增27-48%。 ■在去年高基数背景下，公司Q2收入业绩仍保持较快增长，我们认为一方面系浓缩及校长EMBA单课堂新训人数显著增长，伴随课程单价提升，奠定增长基础；同时校长EMBA排课或有所加密，加速交付及收入确认。我们预计上半年公司收款同增中双，近期

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钢壳电池，苹果AI手机的确定性增量

🔥出于提升为新款手机提供支持AI功能的强劲动力，延长续航能力和符合欧盟环保要求的考虑，苹果将使用为电池使用钢壳，今年有望率先在iPhone16的一款机型应用。 🔋ip16，更高能量密度标准版3349mAh→3561mAh Plus版4383mAh→4006mAh Pro Max版4422mAh→4676mAh 🔋循环要求降低拆卸电池的难度以符合欧盟市场标准。 ❗首推价值量确定性标的 1⃣【领益智造】散热➕充电器➕钢壳旗下子公司赛尔康为苹果充电器主力供应商，16升级40W快充公司有望核

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【国盛电新】海风Q3开工，看好国内需求复苏带来的边际弹性和变化，关注底部机会

1、风电2024年1-5月累计新增装机19.76GW，累计同比+22%，其中5月新增装机2.92GW，同比+35%。据我们不完全统计，1-5月海上风电场新增装机1.64GW（按风机计算，并网909MW）。 2、据我们统计，当前海上风电开工/今年有望开工的海上风电规模达15GW，其中约1.64GW已经并网，上半年交付速度较缓，下半年海上风电有望迎来密集交付。 3、重点关注江苏海风开工，当前江苏三大项目均已经完成主机+海缆招标，预期7月开始陆续开工，因为江苏海风所处水深较浅，因此整体开工周期或较短，

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【国信证券】最核心-中国海油长期核心逻辑

1、未来全球油气勘探开采主要在深海、超深海领域，中国海域当前还在浅海开发高峰前期，未来勘探空间巨大，公司专属经营中国领海油气资源开采，实际储采比年限远超10年，天然气年限又高于原油 2、参股圭亚那、巴西等世界级项目潜力巨大，桶油成本极低（20-22美元），项目投资回报率很高，长期储量巨大，提供长期油气产量增量，未来将独立开发海外大型深水项目 3、天然气板块未来增速高于原油，公司实现价格安全边际高，产区与消费区高度重叠，且直接对接工业企业客户，长协价格平抑波动，盈利能力突出，陆上煤层气开发前景广阔

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【左手信创，右手电改】，计算机未来反转的最确定方向，政策到落地最值得期待的方向

虽然中报甚至年报的压力仍在，当前计算机可能并不是真正的反转点。但是我们能更清楚的看到：1）伴随金山等核心白马的下跌，计算机指数整体已经大概率筑底，各类主题的反弹都跃跃欲试，反弹诉求强烈。2）政策引导的方向日渐清晰，信创、电改、税改、V2X，政策端加速推动新一轮信息化建设的链条，以国债和央国企代表的新预算体系开始趋于明朗。从悲观到超预期的变化可能只在朝夕之间。【未来长期最紧迫的确定性在信创】，本轮信创只需要把握4个标的：中国软件、达梦数据、纳思达、顶点软件【未来预算最充沛的确定性在电改】，尤

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更新下期指数据：这几天的反弹窗口里净空数量创了新高，目前中信一家席位的全品种净空超过8万手，大幅超出去年以及今年1月的水位。逻辑自洽的基础上，平空单和平多单是同源的，拿股票举例，涨起来的时候永远是最好卖的，高达8万手的空单敞口，要平自然需要放量下跌，只是方向换了一遍。所以这阵子主观上我一直认为还会有一个放量的过程。（当然，也不排除发生预期外的重大利好，导致空单被迫平仓然后逼空一轮，但想想也知道概率感人）空单利润释放后就能看到这一轮的阶段性低点，届时同样也会伴随平空带来的暴力反弹阶段（类比今

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德邦计算机：关于电改的七个趋势

1. 政策密度高，电改是长期确定性主线。去年开始，顶层文件明显发力，密度落地；政策组合拳有望年内发布。 2. 各省现货市场建设明果加速。我们认为，电力市场化下一阶段的重点在于建设现货市场。现货市场建设去年下半年开始呈现全面加速的信号，我们预计未来两年将是现货市场大年。 3. 推动更高比例新能源参与电力市场。目前电力系统的核心矛盾是越来越高比例新能源接入电网后的消纳问题；当前新能源消纳方式不够完善，新能源消纳还需进一步放开现货及推进更高比例新能源参与入市。 4. 加强用电侧负荷侧调节与灵活性资源调

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【国投汽车】华为ADS 软件价格上涨点评-20240702

事件：自2024年7月1日起，华为ADS高阶功能包的一次性购买限时优惠价格调整为3万元，限时优惠有效期为2024年7月1日至2024年12月31日。智选系列的最终用户到手价从6k涨至1w 点评： 1、华为ADS高阶功能包原价为3.6万元，2023年以来华为推出不同力度的限时优惠，具体梳理如下：（1）2023年12月31日之前：鸿蒙智行官方限时优惠价1.8万元。 ——问界：终端有1.5万元针对所有选装功能的选装包，如果不用来选其他的可以选ADS高阶功能包，用户落地价3000元。 ——智界：有1.

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比亚迪

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7.11
夜长梦山

2024-07-03 07:53:27

【中金社服】暑期民航预估量稳价降；出入境热度攀升

行业近况展望暑期，我们预计铁路发送量同比低个位数增长，民航境内预订量稳价降，国际航班或恢复19年八成。我们观察到今年出游延续时空分布不均。评论暑运预计铁路发送量低个位数增长、民航境内预订量稳价降。量上，国铁集团预计暑运发送旅客8.6亿人次，估算同比约+3-4%。航班管家测算（截至6/16）2024年暑运期间（7-8月份）民航预估旅客运输量达1.35亿人次，预计同比2023年增长7.0%、同比2019年增长12.2%。我们估计其中国内航线的旅客运输量同比去年或平稳。价上，航班管家预订数据显示

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长白山

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23.49
夜长梦山

2024-07-03 07:52:48

海澜之家马来西亚调研第1⃣站速递：TRX商圈&HLA概念店

#海澜马来西亚整体情况： 1）2017年开始引入男装，2019年引入女装，23年整体零售接近2亿人民币，线上不到1000w 2）共45家门店，其中吉隆坡15家；门店类型来看，32-33家男装，7家女装，5家男女集合店；正价VS奥莱店2家 3）租售比一般控制在15%以下 4）2017年进入马来西亚市场，起初250-300平米为主，后由于店效出色，甲方支持下部分优质店如TRX拿到500-600平米 #TRX商场情况吉隆坡顶奢商场，23年底开业，地位约等于北京国贸，拥有Chanel、LV等旗舰店，并

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海澜之家

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2.24
夜长梦山

2024-07-03 07:52:11

【东吴汽车黄细里团队】特斯拉：Q2全球交付环比+15%，表现靓丽

特斯拉啊公布2024Q2交付数据，Q2整体生产41.1万台，其中M3/Y合计38.7万台；交付44.4万台，其中M3/Y合计42.2万台，公司整体交付同环比-4.76%/+14.77%，M3/Y交付同环比分别-5.48%/+14.23%。24Q2交付表现靓丽。分地区来看，根据乘联会初步6月预期，特斯拉中国Q2批发实现20.6万台，同环比分别-16.77%/-6.85%；（交强险数据）特斯拉中国4/5月上险零售销量合计8.8万台，同比+3.65%，4月份跟进降价后，国内市场Q2表现尚可，领先全球

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特斯拉

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2.24
夜长梦山

2024-07-03 07:49:57

【德邦计算机】持续关注电力市场政策及产业推进

✨ 全国首个区域级电力市场管理委员会成立。7月2日，南方区域电力市场管理委员会成立，由发电方、输电方、购电方、市场运营机构、第三方等类别代表组成，民营企业首次加入。售电公司、用户、储能企业等市场主体可以直接参与南方区域电力市场的议事协调。我们认为，【电网推进电力市场积极性高，且多元主体加入电力市场是大势所趋】。 ✨ 电力IT景气度高，体现在两方面：1）电力市场化主线清晰，系列政策组合拳有望年内出台，我们认为三中全会后或进一步加速；2）下游电网预算充足，电网投资持续高景气，根据国家能源局最新发布的

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国能日新

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夜长梦山

2024-07-03 07:49:14

【东吴电新】比亚迪：6月销量持续向上，新车型订单表现强劲

#6月销量34万辆、环增3%、符合市场预期。比亚迪6月电动车销34.2万辆，同环比+35%/+3%，其中出口2.7万辆，同环比+156%/-28%，系7月起欧洲、巴西增加关税，部分出口提前抢运影响。比亚迪H1累计销161.3万辆，同增28.5%，6月新增订单破41万辆，秦L和海豹06爆发超预期，后续宋L DM-i等新车陆续推出，全年销量预期上修至380-400万辆，同增30%左右，其中出口50万辆，同比翻倍以上增长。 #插混份额环比提升、出口和高端增速亮眼。比亚迪6月插混乘用车销19.5万辆，同

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比亚迪

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夜长梦山

2024-07-03 07:47:58

持续强call 7月金股【时代电气】

1、轨交：Q2新车叠加高级修营收有望逐步兑现，产业链反馈轨交IGBT、电缆等环节产能相对饱满，今年同比去年明显改善，轨交基本面持续向好。中报及车辆环节相关或超预期，上修全年盈利预测。 2、特高压：直流建设持续强，此前国网主体设备协调招标提出9条线路，23年下半年以来发布5条柔直可研方案，长期规划较大。核心元器件高压IGBT技术成熟且逐步推出自主化，公司是电网高压IGBT龙头，将充分受益。 3、时代电气1+4+N战略布局完善，轨交业务逐步交付，Q2业绩有望超预期，IGBT、电驱、海工等长期成长空间

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时代电气

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夜长梦山

2024-07-02 22:23:26

【东方计算机】八项数据要素基础制度年内推出，数据要素有望再起航

#据国家数据局局长、八项数据要素基础制度将于今年推出今天，国家数据局局长表示，国家数据局将以制度建设为主线，今年内陆续推出数据产权、数据流通、收益分配、安全治理、公共数据开发利用、企业数据开发利用、数字经济高质量发展、数据基础设施建设指引等八项制度文件。 #基础制度愈加完善、具体落地将有规可循 2022年底《数据二十条》明确了数据要素制度四梁八柱，但各环节的具体政策细则落地较少，导致行业参与者在业务推进方面碰到较多阻碍。我们认为，在产权、流通、收益分配等8项基础制度完善后，数据持有方、加工者、

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山大地纬

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1.94
夜长梦山

2024-07-02 22:22:36

【天风轻纺】行动教育：Q2业绩预告中枢+32%，估值吸引力提升

■24Q2收入2.1-2.6亿，同增17%-45%；归母1.1-1.3亿，同增21%-44%，扣非1-1.2亿，同增20-44%； 24H1收入3.5-4亿，同增21%-39%；归母1.3-1.5亿，同增23%-42%，扣非1.25-1.45亿，同增27-48%。 ■在去年高基数背景下，公司Q2收入业绩仍保持较快增长，我们认为一方面系浓缩及校长EMBA单课堂新训人数显著增长，伴随课程单价提升，奠定增长基础；同时校长EMBA排课或有所加密，加速交付及收入确认。我们预计上半年公司收款同增中双，近期

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行动教育

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2.57
夜长梦山

2024-07-02 22:21:48

钢壳电池，苹果AI手机的确定性增量

🔥出于提升为新款手机提供支持AI功能的强劲动力，延长续航能力和符合欧盟环保要求的考虑，苹果将使用为电池使用钢壳，今年有望率先在iPhone16的一款机型应用。 🔋ip16，更高能量密度标准版3349mAh→3561mAh Plus版4383mAh→4006mAh Pro Max版4422mAh→4676mAh 🔋循环要求降低拆卸电池的难度以符合欧盟市场标准。 ❗首推价值量确定性标的 1⃣【领益智造】散热➕充电器➕钢壳旗下子公司赛尔康为苹果充电器主力供应商，16升级40W快充公司有望核

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珠海冠宇

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8.05
夜长梦山

2024-07-02 20:56:45

【国盛电新】海风Q3开工，看好国内需求复苏带来的边际弹性和变化，关注底部机会

1、风电2024年1-5月累计新增装机19.76GW，累计同比+22%，其中5月新增装机2.92GW，同比+35%。据我们不完全统计，1-5月海上风电场新增装机1.64GW（按风机计算，并网909MW）。 2、据我们统计，当前海上风电开工/今年有望开工的海上风电规模达15GW，其中约1.64GW已经并网，上半年交付速度较缓，下半年海上风电有望迎来密集交付。 3、重点关注江苏海风开工，当前江苏三大项目均已经完成主机+海缆招标，预期7月开始陆续开工，因为江苏海风所处水深较浅，因此整体开工周期或较短，

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天顺风能

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1.89
夜长梦山

2024-07-02 20:56:07

【国信证券】最核心-中国海油长期核心逻辑

1、未来全球油气勘探开采主要在深海、超深海领域，中国海域当前还在浅海开发高峰前期，未来勘探空间巨大，公司专属经营中国领海油气资源开采，实际储采比年限远超10年，天然气年限又高于原油 2、参股圭亚那、巴西等世界级项目潜力巨大，桶油成本极低（20-22美元），项目投资回报率很高，长期储量巨大，提供长期油气产量增量，未来将独立开发海外大型深水项目 3、天然气板块未来增速高于原油，公司实现价格安全边际高，产区与消费区高度重叠，且直接对接工业企业客户，长协价格平抑波动，盈利能力突出，陆上煤层气开发前景广阔

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中国海油

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夜长梦山

2024-07-02 20:55:27

【左手信创，右手电改】，计算机未来反转的最确定方向，政策到落地最值得期待的方向

虽然中报甚至年报的压力仍在，当前计算机可能并不是真正的反转点。但是我们能更清楚的看到：1）伴随金山等核心白马的下跌，计算机指数整体已经大概率筑底，各类主题的反弹都跃跃欲试，反弹诉求强烈。2）政策引导的方向日渐清晰，信创、电改、税改、V2X，政策端加速推动新一轮信息化建设的链条，以国债和央国企代表的新预算体系开始趋于明朗。从悲观到超预期的变化可能只在朝夕之间。【未来长期最紧迫的确定性在信创】，本轮信创只需要把握4个标的：中国软件、达梦数据、纳思达、顶点软件【未来预算最充沛的确定性在电改】，尤

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中国软件

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夜长梦山

2024-07-02 20:54:41

更新下期指数据：这几天的反弹窗口里净空数量创了新高，目前中信一家席位的全品种净空超过8万手，大幅超出去年以及今年1月的水位。逻辑自洽的基础上，平空单和平多单是同源的，拿股票举例，涨起来的时候永远是最好卖的，高达8万手的空单敞口，要平自然需要放量下跌，只是方向换了一遍。所以这阵子主观上我一直认为还会有一个放量的过程。（当然，也不排除发生预期外的重大利好，导致空单被迫平仓然后逼空一轮，但想想也知道概率感人）空单利润释放后就能看到这一轮的阶段性低点，届时同样也会伴随平空带来的暴力反弹阶段（类比今

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夜长梦山

2024-07-02 20:51:27

德邦计算机：关于电改的七个趋势

1. 政策密度高，电改是长期确定性主线。去年开始，顶层文件明显发力，密度落地；政策组合拳有望年内发布。 2. 各省现货市场建设明果加速。我们认为，电力市场化下一阶段的重点在于建设现货市场。现货市场建设去年下半年开始呈现全面加速的信号，我们预计未来两年将是现货市场大年。 3. 推动更高比例新能源参与电力市场。目前电力系统的核心矛盾是越来越高比例新能源接入电网后的消纳问题；当前新能源消纳方式不够完善，新能源消纳还需进一步放开现货及推进更高比例新能源参与入市。 4. 加强用电侧负荷侧调节与灵活性资源调

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三晖电气

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【国投汽车】华为ADS 软件价格上涨点评-20240702

事件：自2024年7月1日起，华为ADS高阶功能包的一次性购买限时优惠价格调整为3万元，限时优惠有效期为2024年7月1日至2024年12月31日。智选系列的最终用户到手价从6k涨至1w 点评： 1、华为ADS高阶功能包原价为3.6万元，2023年以来华为推出不同力度的限时优惠，具体梳理如下：（1）2023年12月31日之前：鸿蒙智行官方限时优惠价1.8万元。 ——问界：终端有1.5万元针对所有选装功能的选装包，如果不用来选其他的可以选ADS高阶功能包，用户落地价3000元。 ——智界：有1.

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【中金社服】暑期民航预估量稳价降；出入境热度攀升

行业近况展望暑期，我们预计铁路发送量同比低个位数增长，民航境内预订量稳价降，国际航班或恢复19年八成。我们观察到今年出游延续时空分布不均。评论暑运预计铁路发送量低个位数增长、民航境内预订量稳价降。量上，国铁集团预计暑运发送旅客8.6亿人次，估算同比约+3-4%。航班管家测算（截至6/16）2024年暑运期间（7-8月份）民航预估旅客运输量达1.35亿人次，预计同比2023年增长7.0%、同比2019年增长12.2%。我们估计其中国内航线的旅客运输量同比去年或平稳。价上，航班管家预订数据显示

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海澜之家马来西亚调研第1⃣站速递：TRX商圈&HLA概念店

#海澜马来西亚整体情况： 1）2017年开始引入男装，2019年引入女装，23年整体零售接近2亿人民币，线上不到1000w 2）共45家门店，其中吉隆坡15家；门店类型来看，32-33家男装，7家女装，5家男女集合店；正价VS奥莱店2家 3）租售比一般控制在15%以下 4）2017年进入马来西亚市场，起初250-300平米为主，后由于店效出色，甲方支持下部分优质店如TRX拿到500-600平米 #TRX商场情况吉隆坡顶奢商场，23年底开业，地位约等于北京国贸，拥有Chanel、LV等旗舰店，并

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【东吴汽车黄细里团队】特斯拉：Q2全球交付环比+15%，表现靓丽

特斯拉啊公布2024Q2交付数据，Q2整体生产41.1万台，其中M3/Y合计38.7万台；交付44.4万台，其中M3/Y合计42.2万台，公司整体交付同环比-4.76%/+14.77%，M3/Y交付同环比分别-5.48%/+14.23%。24Q2交付表现靓丽。分地区来看，根据乘联会初步6月预期，特斯拉中国Q2批发实现20.6万台，同环比分别-16.77%/-6.85%；（交强险数据）特斯拉中国4/5月上险零售销量合计8.8万台，同比+3.65%，4月份跟进降价后，国内市场Q2表现尚可，领先全球

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【德邦计算机】持续关注电力市场政策及产业推进

✨ 全国首个区域级电力市场管理委员会成立。7月2日，南方区域电力市场管理委员会成立，由发电方、输电方、购电方、市场运营机构、第三方等类别代表组成，民营企业首次加入。售电公司、用户、储能企业等市场主体可以直接参与南方区域电力市场的议事协调。我们认为，【电网推进电力市场积极性高，且多元主体加入电力市场是大势所趋】。 ✨ 电力IT景气度高，体现在两方面：1）电力市场化主线清晰，系列政策组合拳有望年内出台，我们认为三中全会后或进一步加速；2）下游电网预算充足，电网投资持续高景气，根据国家能源局最新发布的

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【东吴电新】比亚迪：6月销量持续向上，新车型订单表现强劲

#6月销量34万辆、环增3%、符合市场预期。比亚迪6月电动车销34.2万辆，同环比+35%/+3%，其中出口2.7万辆，同环比+156%/-28%，系7月起欧洲、巴西增加关税，部分出口提前抢运影响。比亚迪H1累计销161.3万辆，同增28.5%，6月新增订单破41万辆，秦L和海豹06爆发超预期，后续宋L DM-i等新车陆续推出，全年销量预期上修至380-400万辆，同增30%左右，其中出口50万辆，同比翻倍以上增长。 #插混份额环比提升、出口和高端增速亮眼。比亚迪6月插混乘用车销19.5万辆，同

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持续强call 7月金股【时代电气】

1、轨交：Q2新车叠加高级修营收有望逐步兑现，产业链反馈轨交IGBT、电缆等环节产能相对饱满，今年同比去年明显改善，轨交基本面持续向好。中报及车辆环节相关或超预期，上修全年盈利预测。 2、特高压：直流建设持续强，此前国网主体设备协调招标提出9条线路，23年下半年以来发布5条柔直可研方案，长期规划较大。核心元器件高压IGBT技术成熟且逐步推出自主化，公司是电网高压IGBT龙头，将充分受益。 3、时代电气1+4+N战略布局完善，轨交业务逐步交付，Q2业绩有望超预期，IGBT、电驱、海工等长期成长空间

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【东方计算机】八项数据要素基础制度年内推出，数据要素有望再起航

#据国家数据局局长、八项数据要素基础制度将于今年推出今天，国家数据局局长表示，国家数据局将以制度建设为主线，今年内陆续推出数据产权、数据流通、收益分配、安全治理、公共数据开发利用、企业数据开发利用、数字经济高质量发展、数据基础设施建设指引等八项制度文件。 #基础制度愈加完善、具体落地将有规可循 2022年底《数据二十条》明确了数据要素制度四梁八柱，但各环节的具体政策细则落地较少，导致行业参与者在业务推进方面碰到较多阻碍。我们认为，在产权、流通、收益分配等8项基础制度完善后，数据持有方、加工者、

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【天风轻纺】行动教育：Q2业绩预告中枢+32%，估值吸引力提升

■24Q2收入2.1-2.6亿，同增17%-45%；归母1.1-1.3亿，同增21%-44%，扣非1-1.2亿，同增20-44%； 24H1收入3.5-4亿，同增21%-39%；归母1.3-1.5亿，同增23%-42%，扣非1.25-1.45亿，同增27-48%。 ■在去年高基数背景下，公司Q2收入业绩仍保持较快增长，我们认为一方面系浓缩及校长EMBA单课堂新训人数显著增长，伴随课程单价提升，奠定增长基础；同时校长EMBA排课或有所加密，加速交付及收入确认。我们预计上半年公司收款同增中双，近期

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钢壳电池，苹果AI手机的确定性增量

🔥出于提升为新款手机提供支持AI功能的强劲动力，延长续航能力和符合欧盟环保要求的考虑，苹果将使用为电池使用钢壳，今年有望率先在iPhone16的一款机型应用。 🔋ip16，更高能量密度标准版3349mAh→3561mAh Plus版4383mAh→4006mAh Pro Max版4422mAh→4676mAh 🔋循环要求降低拆卸电池的难度以符合欧盟市场标准。 ❗首推价值量确定性标的 1⃣【领益智造】散热➕充电器➕钢壳旗下子公司赛尔康为苹果充电器主力供应商，16升级40W快充公司有望核

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【国盛电新】海风Q3开工，看好国内需求复苏带来的边际弹性和变化，关注底部机会

1、风电2024年1-5月累计新增装机19.76GW，累计同比+22%，其中5月新增装机2.92GW，同比+35%。据我们不完全统计，1-5月海上风电场新增装机1.64GW（按风机计算，并网909MW）。 2、据我们统计，当前海上风电开工/今年有望开工的海上风电规模达15GW，其中约1.64GW已经并网，上半年交付速度较缓，下半年海上风电有望迎来密集交付。 3、重点关注江苏海风开工，当前江苏三大项目均已经完成主机+海缆招标，预期7月开始陆续开工，因为江苏海风所处水深较浅，因此整体开工周期或较短，

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【国信证券】最核心-中国海油长期核心逻辑

1、未来全球油气勘探开采主要在深海、超深海领域，中国海域当前还在浅海开发高峰前期，未来勘探空间巨大，公司专属经营中国领海油气资源开采，实际储采比年限远超10年，天然气年限又高于原油 2、参股圭亚那、巴西等世界级项目潜力巨大，桶油成本极低（20-22美元），项目投资回报率很高，长期储量巨大，提供长期油气产量增量，未来将独立开发海外大型深水项目 3、天然气板块未来增速高于原油，公司实现价格安全边际高，产区与消费区高度重叠，且直接对接工业企业客户，长协价格平抑波动，盈利能力突出，陆上煤层气开发前景广阔

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【左手信创，右手电改】，计算机未来反转的最确定方向，政策到落地最值得期待的方向

虽然中报甚至年报的压力仍在，当前计算机可能并不是真正的反转点。但是我们能更清楚的看到：1）伴随金山等核心白马的下跌，计算机指数整体已经大概率筑底，各类主题的反弹都跃跃欲试，反弹诉求强烈。2）政策引导的方向日渐清晰，信创、电改、税改、V2X，政策端加速推动新一轮信息化建设的链条，以国债和央国企代表的新预算体系开始趋于明朗。从悲观到超预期的变化可能只在朝夕之间。【未来长期最紧迫的确定性在信创】，本轮信创只需要把握4个标的：中国软件、达梦数据、纳思达、顶点软件【未来预算最充沛的确定性在电改】，尤

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更新下期指数据：这几天的反弹窗口里净空数量创了新高，目前中信一家席位的全品种净空超过8万手，大幅超出去年以及今年1月的水位。逻辑自洽的基础上，平空单和平多单是同源的，拿股票举例，涨起来的时候永远是最好卖的，高达8万手的空单敞口，要平自然需要放量下跌，只是方向换了一遍。所以这阵子主观上我一直认为还会有一个放量的过程。（当然，也不排除发生预期外的重大利好，导致空单被迫平仓然后逼空一轮，但想想也知道概率感人）空单利润释放后就能看到这一轮的阶段性低点，届时同样也会伴随平空带来的暴力反弹阶段（类比今

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德邦计算机：关于电改的七个趋势

1. 政策密度高，电改是长期确定性主线。去年开始，顶层文件明显发力，密度落地；政策组合拳有望年内发布。 2. 各省现货市场建设明果加速。我们认为，电力市场化下一阶段的重点在于建设现货市场。现货市场建设去年下半年开始呈现全面加速的信号，我们预计未来两年将是现货市场大年。 3. 推动更高比例新能源参与电力市场。目前电力系统的核心矛盾是越来越高比例新能源接入电网后的消纳问题；当前新能源消纳方式不够完善，新能源消纳还需进一步放开现货及推进更高比例新能源参与入市。 4. 加强用电侧负荷侧调节与灵活性资源调

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2024-07-03 07:53:27

【中金社服】暑期民航预估量稳价降；出入境热度攀升

行业近况展望暑期，我们预计铁路发送量同比低个位数增长，民航境内预订量稳价降，国际航班或恢复19年八成。我们观察到今年出游延续时空分布不均。评论暑运预计铁路发送量低个位数增长、民航境内预订量稳价降。量上，国铁集团预计暑运发送旅客8.6亿人次，估算同比约+3-4%。航班管家测算（截至6/16）2024年暑运期间（7-8月份）民航预估旅客运输量达1.35亿人次，预计同比2023年增长7.0%、同比2019年增长12.2%。我们估计其中国内航线的旅客运输量同比去年或平稳。价上，航班管家预订数据显示

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长白山

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夜长梦山

2024-07-03 07:52:48

海澜之家马来西亚调研第1⃣站速递：TRX商圈&HLA概念店

#海澜马来西亚整体情况： 1）2017年开始引入男装，2019年引入女装，23年整体零售接近2亿人民币，线上不到1000w 2）共45家门店，其中吉隆坡15家；门店类型来看，32-33家男装，7家女装，5家男女集合店；正价VS奥莱店2家 3）租售比一般控制在15%以下 4）2017年进入马来西亚市场，起初250-300平米为主，后由于店效出色，甲方支持下部分优质店如TRX拿到500-600平米 #TRX商场情况吉隆坡顶奢商场，23年底开业，地位约等于北京国贸，拥有Chanel、LV等旗舰店，并

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海澜之家

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夜长梦山

2024-07-03 07:52:11

【东吴汽车黄细里团队】特斯拉：Q2全球交付环比+15%，表现靓丽

特斯拉啊公布2024Q2交付数据，Q2整体生产41.1万台，其中M3/Y合计38.7万台；交付44.4万台，其中M3/Y合计42.2万台，公司整体交付同环比-4.76%/+14.77%，M3/Y交付同环比分别-5.48%/+14.23%。24Q2交付表现靓丽。分地区来看，根据乘联会初步6月预期，特斯拉中国Q2批发实现20.6万台，同环比分别-16.77%/-6.85%；（交强险数据）特斯拉中国4/5月上险零售销量合计8.8万台，同比+3.65%，4月份跟进降价后，国内市场Q2表现尚可，领先全球

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特斯拉

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夜长梦山

2024-07-03 07:49:57

【德邦计算机】持续关注电力市场政策及产业推进

✨ 全国首个区域级电力市场管理委员会成立。7月2日，南方区域电力市场管理委员会成立，由发电方、输电方、购电方、市场运营机构、第三方等类别代表组成，民营企业首次加入。售电公司、用户、储能企业等市场主体可以直接参与南方区域电力市场的议事协调。我们认为，【电网推进电力市场积极性高，且多元主体加入电力市场是大势所趋】。 ✨ 电力IT景气度高，体现在两方面：1）电力市场化主线清晰，系列政策组合拳有望年内出台，我们认为三中全会后或进一步加速；2）下游电网预算充足，电网投资持续高景气，根据国家能源局最新发布的

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国能日新

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夜长梦山

2024-07-03 07:49:14

【东吴电新】比亚迪：6月销量持续向上，新车型订单表现强劲

#6月销量34万辆、环增3%、符合市场预期。比亚迪6月电动车销34.2万辆，同环比+35%/+3%，其中出口2.7万辆，同环比+156%/-28%，系7月起欧洲、巴西增加关税，部分出口提前抢运影响。比亚迪H1累计销161.3万辆，同增28.5%，6月新增订单破41万辆，秦L和海豹06爆发超预期，后续宋L DM-i等新车陆续推出，全年销量预期上修至380-400万辆，同增30%左右，其中出口50万辆，同比翻倍以上增长。 #插混份额环比提升、出口和高端增速亮眼。比亚迪6月插混乘用车销19.5万辆，同

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比亚迪

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夜长梦山

2024-07-03 07:47:58

持续强call 7月金股【时代电气】

1、轨交：Q2新车叠加高级修营收有望逐步兑现，产业链反馈轨交IGBT、电缆等环节产能相对饱满，今年同比去年明显改善，轨交基本面持续向好。中报及车辆环节相关或超预期，上修全年盈利预测。 2、特高压：直流建设持续强，此前国网主体设备协调招标提出9条线路，23年下半年以来发布5条柔直可研方案，长期规划较大。核心元器件高压IGBT技术成熟且逐步推出自主化，公司是电网高压IGBT龙头，将充分受益。 3、时代电气1+4+N战略布局完善，轨交业务逐步交付，Q2业绩有望超预期，IGBT、电驱、海工等长期成长空间

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时代电气

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夜长梦山

2024-07-02 22:23:26

【东方计算机】八项数据要素基础制度年内推出，数据要素有望再起航

#据国家数据局局长、八项数据要素基础制度将于今年推出今天，国家数据局局长表示，国家数据局将以制度建设为主线，今年内陆续推出数据产权、数据流通、收益分配、安全治理、公共数据开发利用、企业数据开发利用、数字经济高质量发展、数据基础设施建设指引等八项制度文件。 #基础制度愈加完善、具体落地将有规可循 2022年底《数据二十条》明确了数据要素制度四梁八柱，但各环节的具体政策细则落地较少，导致行业参与者在业务推进方面碰到较多阻碍。我们认为，在产权、流通、收益分配等8项基础制度完善后，数据持有方、加工者、

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山大地纬

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夜长梦山

2024-07-02 22:22:36

【天风轻纺】行动教育：Q2业绩预告中枢+32%，估值吸引力提升

■24Q2收入2.1-2.6亿，同增17%-45%；归母1.1-1.3亿，同增21%-44%，扣非1-1.2亿，同增20-44%； 24H1收入3.5-4亿，同增21%-39%；归母1.3-1.5亿，同增23%-42%，扣非1.25-1.45亿，同增27-48%。 ■在去年高基数背景下，公司Q2收入业绩仍保持较快增长，我们认为一方面系浓缩及校长EMBA单课堂新训人数显著增长，伴随课程单价提升，奠定增长基础；同时校长EMBA排课或有所加密，加速交付及收入确认。我们预计上半年公司收款同增中双，近期

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行动教育

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夜长梦山

2024-07-02 22:21:48

钢壳电池，苹果AI手机的确定性增量

🔥出于提升为新款手机提供支持AI功能的强劲动力，延长续航能力和符合欧盟环保要求的考虑，苹果将使用为电池使用钢壳，今年有望率先在iPhone16的一款机型应用。 🔋ip16，更高能量密度标准版3349mAh→3561mAh Plus版4383mAh→4006mAh Pro Max版4422mAh→4676mAh 🔋循环要求降低拆卸电池的难度以符合欧盟市场标准。 ❗首推价值量确定性标的 1⃣【领益智造】散热➕充电器➕钢壳旗下子公司赛尔康为苹果充电器主力供应商，16升级40W快充公司有望核

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珠海冠宇

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夜长梦山

2024-07-02 20:56:45

【国盛电新】海风Q3开工，看好国内需求复苏带来的边际弹性和变化，关注底部机会

1、风电2024年1-5月累计新增装机19.76GW，累计同比+22%，其中5月新增装机2.92GW，同比+35%。据我们不完全统计，1-5月海上风电场新增装机1.64GW（按风机计算，并网909MW）。 2、据我们统计，当前海上风电开工/今年有望开工的海上风电规模达15GW，其中约1.64GW已经并网，上半年交付速度较缓，下半年海上风电有望迎来密集交付。 3、重点关注江苏海风开工，当前江苏三大项目均已经完成主机+海缆招标，预期7月开始陆续开工，因为江苏海风所处水深较浅，因此整体开工周期或较短，

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天顺风能

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夜长梦山

2024-07-02 20:56:07

【国信证券】最核心-中国海油长期核心逻辑

1、未来全球油气勘探开采主要在深海、超深海领域，中国海域当前还在浅海开发高峰前期，未来勘探空间巨大，公司专属经营中国领海油气资源开采，实际储采比年限远超10年，天然气年限又高于原油 2、参股圭亚那、巴西等世界级项目潜力巨大，桶油成本极低（20-22美元），项目投资回报率很高，长期储量巨大，提供长期油气产量增量，未来将独立开发海外大型深水项目 3、天然气板块未来增速高于原油，公司实现价格安全边际高，产区与消费区高度重叠，且直接对接工业企业客户，长协价格平抑波动，盈利能力突出，陆上煤层气开发前景广阔

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中国海油

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夜长梦山

2024-07-02 20:55:27

【左手信创，右手电改】，计算机未来反转的最确定方向，政策到落地最值得期待的方向

虽然中报甚至年报的压力仍在，当前计算机可能并不是真正的反转点。但是我们能更清楚的看到：1）伴随金山等核心白马的下跌，计算机指数整体已经大概率筑底，各类主题的反弹都跃跃欲试，反弹诉求强烈。2）政策引导的方向日渐清晰，信创、电改、税改、V2X，政策端加速推动新一轮信息化建设的链条，以国债和央国企代表的新预算体系开始趋于明朗。从悲观到超预期的变化可能只在朝夕之间。【未来长期最紧迫的确定性在信创】，本轮信创只需要把握4个标的：中国软件、达梦数据、纳思达、顶点软件【未来预算最充沛的确定性在电改】，尤

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中国软件

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夜长梦山

2024-07-02 20:54:41

更新下期指数据：这几天的反弹窗口里净空数量创了新高，目前中信一家席位的全品种净空超过8万手，大幅超出去年以及今年1月的水位。逻辑自洽的基础上，平空单和平多单是同源的，拿股票举例，涨起来的时候永远是最好卖的，高达8万手的空单敞口，要平自然需要放量下跌，只是方向换了一遍。所以这阵子主观上我一直认为还会有一个放量的过程。（当然，也不排除发生预期外的重大利好，导致空单被迫平仓然后逼空一轮，但想想也知道概率感人）空单利润释放后就能看到这一轮的阶段性低点，届时同样也会伴随平空带来的暴力反弹阶段（类比今

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夜长梦山

2024-07-02 20:51:27

德邦计算机：关于电改的七个趋势

1. 政策密度高，电改是长期确定性主线。去年开始，顶层文件明显发力，密度落地；政策组合拳有望年内发布。 2. 各省现货市场建设明果加速。我们认为，电力市场化下一阶段的重点在于建设现货市场。现货市场建设去年下半年开始呈现全面加速的信号，我们预计未来两年将是现货市场大年。 3. 推动更高比例新能源参与电力市场。目前电力系统的核心矛盾是越来越高比例新能源接入电网后的消纳问题；当前新能源消纳方式不够完善，新能源消纳还需进一步放开现货及推进更高比例新能源参与入市。 4. 加强用电侧负荷侧调节与灵活性资源调

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三晖电气

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