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夜长梦山

2024-07-15 14:04:56

【华西电子】天德钰超预期增长，Q2利润同环比高增近100%

1️⃣半年归母净利1亿元，接近去年全年1.13亿元根据公司业绩快报 ·1H24 营收预计为：8.43亿元，同比+67.74%；归母净利预计为：1.02亿元，同比+118.14。 ·2Q24 营收预计为：4.98亿元，同比+87.06%，环比+44.09%；归母净利预计为：0.69亿元，同比91.66%，环比112.73%。 2️⃣新品业绩贡献突出，单季利润率增长4个点根据公司公告，四色电子价签驱动芯片等新产品对公司上半年的业绩贡献尤其突出。根据营业利润计算，公司Q2利润率为14.26%

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天德钰

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夜长梦山

2024-07-15 14:04:04

【华泰互联网】6月社零电商数据一览

社零总额：6月单月同增2.0%（5月：+3.7% yoy），wind一致预期4.0%；1H24累计同增3.7%。线上实物：6月单月同降1.4%（5月：+12.9% yoy），1H24累计同增8.8%，2Q24同增6.4%（1Q24：+11.6%）。1H24实物商品网上零售额占社零总额的25.3%（5M24：24.7%），6月增长承压或主因淘宝等平台618大促取消预售推动部分销售额前置释出，5+6两月合计同比实际增长约6.4%。吃/穿/用品类1H24分别累计同增17.8/7.0/7.8% (1Q

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中信证券

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夜长梦山

2024-07-15 08:45:19

【华鑫证券】AI手机重点方向及个股

终端 AI 时代，硬件算力端（SoC、存储）、终端品牌将有望核心受益，零组件及组装中部分环节如传感器、散热结构件等部分受益。建议关注：（1）NPU：芯原股份；（2）内存：兆易创新；（3）ISP：翱捷科技；（4）麦克风：瑞声科技、歌尔股份；（5）散热：中石科技、思泉新材；（6）手机品牌：传音控股等；（7）PCB：鹏鼎控股、东山精密；（8）电池：信维通信、德赛电池、珠海冠宇；（9）整机组装：立讯精密；（10）摄像头模组：高伟电子；（11）玻璃背板中框：蓝思科技；（12）模切

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芯原股份

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夜长梦山

2024-07-15 08:44:34

【国金电新】光伏扩产政策从严，海缆出口大单意义重大，电力设备短期业绩增速波动不改高景气趋势

#光储：扩产政策从严、关注8-9月排产回升预期下的辅材龙头机会工信部《光伏制造行业规范条件（2024年本）》落地，各项指标扎实从严，资本金比例、专利/知识产权、电池组件效率三方面要求提升为最重要变化，利好自主研发储备深厚的头部企业。继续看好逆变器行情持续性，短期看新兴市场需求及户储修复弹性（预计Q3普遍保持环增），中长期大储仍是持续兑现能力最确定的方向；同时近期板块或将逐步开始交易8-9月排产恢复环增预期，可关注盈利优势幅度大、持续经营能力强的辅材龙头。 #电力设备：短期业绩增速波动不改高

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金刚光伏

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夜长梦山

2024-07-15 08:43:49

【东财新能源/电子联合】天岳先进发布2024年半年度业绩预告，全年超预期确定性较高

#2024年上半年营收翻倍+扭亏为盈：公司预计2024年H1实现营收8.8-9.8e，同比增长100.91%-123.74%,预计实现归母净利润1-1.1e，同比扭亏为盈，主要原因1）碳化硅材料渗透率提升，高品质、车规级产品需求旺盛；2）国外一线厂商合作稳健发展，临港工厂产能释放带动产品交付能力提升；3）新建产能利用率提升，规模化效应带动盈利能力提升。 #单季收入规模/盈利能力持续向好： 1）自2022Q2以来，公司单季度营收规模已连续8个季度实现环比增长；2）自2023Q3重现回复盈利以来，

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天岳先进

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夜长梦山

2024-07-14 18:26:41

【长江电新】阳光电源

拟回购5-10亿，彰显公司经营和股价信心！事件：公司公告拟回购5-10亿公司股份，回购价格不超过97.00元/股，对应515-1030万股，占总股本0.25%-0.50%，回购股份用于员工持股或股权激励。 1、公司上次启动回购是去年9月的5-10亿，截至6月底已经基本回购完成，时隔半个月公司启动新一次回购，我们认为极大彰显经营发展信心，并有望显著提振股价信心。近期由于美国大选、潜在贸易壁垒担忧等因素，公司股价有所调整，实际公司基本面一切向好。根据行业基本面情况，我们预计公司Q2逆变器出货35G

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阳光电源

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夜长梦山

2024-07-14 18:24:33

本周高频数据跟踪（2024-07-14）

生产端观察：本周(7.8-7.12)全国主要钢企高炉开工率较上周持平，主要钢材品种库存较上周下降、螺纹钢开工率较上周下降；焦化企业产能利用率上升，秦皇岛港煤炭库存下降，炼焦煤总库存上升；PTA开工率、纯碱开工率、苯乙烯、石油沥青装置开工率较上周上升，聚酯切片、涤纶长丝开工率较上周下降；全钢胎汽车轮胎、半钢胎汽车轮胎开工率较上周下降。总体看，本周生产整体平稳运行。需求端观察：本周(7.8-7.12) 30大中城市商品房成交面积下降；水泥、无氧铜杆价格上升，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷价格

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中信证券

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夜长梦山

2024-07-14 18:19:56

汇报2❗【天风电新】大连电瓷

跟随亚非拉输电市场，瓷绝缘子出海带来新增量-0713 ——————————— 今年以来我们看到大连电瓷的海外订单及收入实现了快速增长（23年公司出口订单3亿元、24H1已达3.5亿，预计24年全年7亿左右），国内特高压+海外需求释放，预计24-25年公司业绩将有望实现高增。本次更新，我们将进一步研究绝缘子海外需求情况。 🌼海外技术路线 1、各国在技术路线选择上与其本身技术积累有关，例如：全球最大的玻璃绝缘子塞迪维尔是法国企业，公司当前产品路线包括玻璃、复合，全球工厂合计年产能约800万片，

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大连电瓷

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夜长梦山

2024-07-14 18:18:08

【西南地产】房地产销售数据跟踪（截至7月12日）

7月42城新房累计成交面积同比-4.6%，环比6月同期+27.1%；全年累计同比-31.1%。其中，一线城市7月累计成交同比+9.8%，环比6月同期+45.7%，全年累计同比-26.7%。二线城市7月累计成交同比-3.4%，环比6月同期+28.0%；全年累计同比-31.7%。三四线城市7月累计成交同比-27.9%，环比6月同期-1.6%；全年累计同比-34.1%。 7月14城二手房累计成交面积同比+38.6%，环比6月同期+22.1%；全年累计同比-8.2%。其中，北京7月累计成交同比+65.

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中信证券

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夜长梦山

2024-07-14 18:17:11

【华泰地产】五维图解一周楼市-2024第二十八周

政策篇：上周我们统计到12次政策放松。重点城市中，广州放松对港澳台及外籍人士购房限制，建面120平以上的住宅不限购；昆明二孩、三孩、人才公积金贷款额度分别上浮20%、30%、50%；宁波下调公积金贷款利率0.25pct；武汉单/双公积金贷款额度提高30万元。成交篇：7月1-12日，54城新房销售面积同比-14%（6月-21%），其中一线-5%，二线-19%，三线-13%。26城二手房成交面积同比+46%（6月+13%），其中一线+89%，二线+33%，三线+67%。库存篇：7月1日-7月7日

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万科A

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夜长梦山

2024-07-12 14:05:35

【GTDX】资本认可核电产业趋势，持续看好佳电股份

社保认购中核定增，产业趋势得到认可中国核电发布定增公告，拟定增140亿，其中120亿由社保基金认购，20亿由中核集团认购。我们认为这反映了国家对核电产业的发展趋势的认可。核电产业快速发展，利好上游设备厂商。佳电股份是核电一回路设备主要供应商，产品覆盖三代、四代核电机组：（1）三代核电机组：2023年完成收购哈动装51%股权，实现在华龙一号轴封式主泵和国和一号屏蔽式主泵的布局，市占率50%以上。（2）四代核电机组：突破四代核电机组主氦风机技术并实现石岛湾核电站项目商业化。在已公告项目中，共

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佳电股份

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夜长梦山

2024-07-12 14:04:46

【逆变器近况更新】Q2大储PCS出货同环比提升明显

市场一、大储市场:1-6月份国内招中标维持60%以上增速,上半年国内并网35GWh,其中6月份超10GWh。美国大储1-5月份并网2.8GW同比+286%,中东、拉美等地大储项目不断涌现。出货一、上能电气: 光伏Q2交付10GW以上,环比翻倍,其中中东超过1GW,上半年整体同比增速+50%;储能PCS交付2GW以上,环比2-3倍,上半年整体+80%。二、禾望电气: 储能PCS4月份即开始起量,单月交付约4000万;风电、光伏交付5月起量,6月排产大幅提升。Q2新能源业务收入同比持平或提升

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锦浪科技

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夜长梦山

2024-07-12 14:03:00

【国金电子】珍惜半导体设备板块左侧布局机会！

核心观点：昨日北方华创业绩超预期，上半年实现营收114.1-131.4亿元，同比增长 35.4%-55.9 %；实现归母净利润25.7-29.6亿元，同比增长42.8%-64.5%。龙头厂商业绩表现良好，看好半导体设备板块公司长期成长性。短期来看，光刻机正持续到货，2024年1-5月，中国从荷兰进口光刻机数量达351台，金额达269亿元（去年同期为112亿元），同比显著增长140%，反应国内扩产强劲需求。中期来看，两大存储厂商持续扩产，后续；逻辑类先进制程厂商扩产有望落地，设备下半年订单有望超预

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北方华创

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夜长梦山

2024-07-12 00:59:04

【广发电新】光储行业中期策略

平价渐行渐近，电改与消纳引领新一轮超预期20240711 #以消纳定需求、光储平价比例持续突破推动新一轮需求超预期。光伏装机快速增长导致电网消纳形势加剧，从而限制光伏成长空间。光储平价，即光伏+储能实现近乎火电的功率可控性，将驱动光伏需求新一轮超预期，其核心在于光伏配储比例。以中国目前光伏EPC造价 3.1元/W、储能1.1元/Wh测算，光伏与储能度电成本为0.23/0.54元/kWh，意味着光伏配储比例达到26.4%时光储度电成本等于燃煤标杆电价，考虑到用户侧电价较发电侧高0.2-0.3元/k

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晶科能源

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夜长梦山

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红包【中泰有色】九月降息窗口或已打开，聚焦板块主升行情

事件：今晚美国披露6月CPI数据，通胀明显降温。最新数据显示，美国6月未季调CPI同比升3.0%，预期升3.1%，前值升3.3%；美国6月季调后CPI环比降0.1%，预期升0.1%，前值持平；美国6月未季调核心CPI同比升3.3%，预期升3.4%，前值升3.4%；美国6月季调后核心CPI环比升0.1%，预期升0.2%，前值升0.2%。美国通胀降温，和前两周数据相印证，通胀黏性正被打破，数据披露后，9月降息预期升温，美债收益率下挫，美元下跌，伦敦金银明显上涨。美国通胀黏性打破后，九月降息窗口或已

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山东黄金

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【华西电子】天德钰超预期增长，Q2利润同环比高增近100%

1️⃣半年归母净利1亿元，接近去年全年1.13亿元根据公司业绩快报 ·1H24 营收预计为：8.43亿元，同比+67.74%；归母净利预计为：1.02亿元，同比+118.14。 ·2Q24 营收预计为：4.98亿元，同比+87.06%，环比+44.09%；归母净利预计为：0.69亿元，同比91.66%，环比112.73%。 2️⃣新品业绩贡献突出，单季利润率增长4个点根据公司公告，四色电子价签驱动芯片等新产品对公司上半年的业绩贡献尤其突出。根据营业利润计算，公司Q2利润率为14.26%

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【华泰互联网】6月社零电商数据一览

社零总额：6月单月同增2.0%（5月：+3.7% yoy），wind一致预期4.0%；1H24累计同增3.7%。线上实物：6月单月同降1.4%（5月：+12.9% yoy），1H24累计同增8.8%，2Q24同增6.4%（1Q24：+11.6%）。1H24实物商品网上零售额占社零总额的25.3%（5M24：24.7%），6月增长承压或主因淘宝等平台618大促取消预售推动部分销售额前置释出，5+6两月合计同比实际增长约6.4%。吃/穿/用品类1H24分别累计同增17.8/7.0/7.8% (1Q

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【华鑫证券】AI手机重点方向及个股

终端 AI 时代，硬件算力端（SoC、存储）、终端品牌将有望核心受益，零组件及组装中部分环节如传感器、散热结构件等部分受益。建议关注：（1）NPU：芯原股份；（2）内存：兆易创新；（3）ISP：翱捷科技；（4）麦克风：瑞声科技、歌尔股份；（5）散热：中石科技、思泉新材；（6）手机品牌：传音控股等；（7）PCB：鹏鼎控股、东山精密；（8）电池：信维通信、德赛电池、珠海冠宇；（9）整机组装：立讯精密；（10）摄像头模组：高伟电子；（11）玻璃背板中框：蓝思科技；（12）模切

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【国金电新】光伏扩产政策从严，海缆出口大单意义重大，电力设备短期业绩增速波动不改高景气趋势

#光储：扩产政策从严、关注8-9月排产回升预期下的辅材龙头机会工信部《光伏制造行业规范条件（2024年本）》落地，各项指标扎实从严，资本金比例、专利/知识产权、电池组件效率三方面要求提升为最重要变化，利好自主研发储备深厚的头部企业。继续看好逆变器行情持续性，短期看新兴市场需求及户储修复弹性（预计Q3普遍保持环增），中长期大储仍是持续兑现能力最确定的方向；同时近期板块或将逐步开始交易8-9月排产恢复环增预期，可关注盈利优势幅度大、持续经营能力强的辅材龙头。 #电力设备：短期业绩增速波动不改高

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【东财新能源/电子联合】天岳先进发布2024年半年度业绩预告，全年超预期确定性较高

#2024年上半年营收翻倍+扭亏为盈：公司预计2024年H1实现营收8.8-9.8e，同比增长100.91%-123.74%,预计实现归母净利润1-1.1e，同比扭亏为盈，主要原因1）碳化硅材料渗透率提升，高品质、车规级产品需求旺盛；2）国外一线厂商合作稳健发展，临港工厂产能释放带动产品交付能力提升；3）新建产能利用率提升，规模化效应带动盈利能力提升。 #单季收入规模/盈利能力持续向好： 1）自2022Q2以来，公司单季度营收规模已连续8个季度实现环比增长；2）自2023Q3重现回复盈利以来，

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【长江电新】阳光电源

拟回购5-10亿，彰显公司经营和股价信心！事件：公司公告拟回购5-10亿公司股份，回购价格不超过97.00元/股，对应515-1030万股，占总股本0.25%-0.50%，回购股份用于员工持股或股权激励。 1、公司上次启动回购是去年9月的5-10亿，截至6月底已经基本回购完成，时隔半个月公司启动新一次回购，我们认为极大彰显经营发展信心，并有望显著提振股价信心。近期由于美国大选、潜在贸易壁垒担忧等因素，公司股价有所调整，实际公司基本面一切向好。根据行业基本面情况，我们预计公司Q2逆变器出货35G

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本周高频数据跟踪（2024-07-14）

生产端观察：本周(7.8-7.12)全国主要钢企高炉开工率较上周持平，主要钢材品种库存较上周下降、螺纹钢开工率较上周下降；焦化企业产能利用率上升，秦皇岛港煤炭库存下降，炼焦煤总库存上升；PTA开工率、纯碱开工率、苯乙烯、石油沥青装置开工率较上周上升，聚酯切片、涤纶长丝开工率较上周下降；全钢胎汽车轮胎、半钢胎汽车轮胎开工率较上周下降。总体看，本周生产整体平稳运行。需求端观察：本周(7.8-7.12) 30大中城市商品房成交面积下降；水泥、无氧铜杆价格上升，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷价格

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汇报2❗【天风电新】大连电瓷

跟随亚非拉输电市场，瓷绝缘子出海带来新增量-0713 ——————————— 今年以来我们看到大连电瓷的海外订单及收入实现了快速增长（23年公司出口订单3亿元、24H1已达3.5亿，预计24年全年7亿左右），国内特高压+海外需求释放，预计24-25年公司业绩将有望实现高增。本次更新，我们将进一步研究绝缘子海外需求情况。 🌼海外技术路线 1、各国在技术路线选择上与其本身技术积累有关，例如：全球最大的玻璃绝缘子塞迪维尔是法国企业，公司当前产品路线包括玻璃、复合，全球工厂合计年产能约800万片，

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【西南地产】房地产销售数据跟踪（截至7月12日）

7月42城新房累计成交面积同比-4.6%，环比6月同期+27.1%；全年累计同比-31.1%。其中，一线城市7月累计成交同比+9.8%，环比6月同期+45.7%，全年累计同比-26.7%。二线城市7月累计成交同比-3.4%，环比6月同期+28.0%；全年累计同比-31.7%。三四线城市7月累计成交同比-27.9%，环比6月同期-1.6%；全年累计同比-34.1%。 7月14城二手房累计成交面积同比+38.6%，环比6月同期+22.1%；全年累计同比-8.2%。其中，北京7月累计成交同比+65.

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【华泰地产】五维图解一周楼市-2024第二十八周

政策篇：上周我们统计到12次政策放松。重点城市中，广州放松对港澳台及外籍人士购房限制，建面120平以上的住宅不限购；昆明二孩、三孩、人才公积金贷款额度分别上浮20%、30%、50%；宁波下调公积金贷款利率0.25pct；武汉单/双公积金贷款额度提高30万元。成交篇：7月1-12日，54城新房销售面积同比-14%（6月-21%），其中一线-5%，二线-19%，三线-13%。26城二手房成交面积同比+46%（6月+13%），其中一线+89%，二线+33%，三线+67%。库存篇：7月1日-7月7日

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【GTDX】资本认可核电产业趋势，持续看好佳电股份

社保认购中核定增，产业趋势得到认可中国核电发布定增公告，拟定增140亿，其中120亿由社保基金认购，20亿由中核集团认购。我们认为这反映了国家对核电产业的发展趋势的认可。核电产业快速发展，利好上游设备厂商。佳电股份是核电一回路设备主要供应商，产品覆盖三代、四代核电机组：（1）三代核电机组：2023年完成收购哈动装51%股权，实现在华龙一号轴封式主泵和国和一号屏蔽式主泵的布局，市占率50%以上。（2）四代核电机组：突破四代核电机组主氦风机技术并实现石岛湾核电站项目商业化。在已公告项目中，共

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【逆变器近况更新】Q2大储PCS出货同环比提升明显

市场一、大储市场:1-6月份国内招中标维持60%以上增速,上半年国内并网35GWh,其中6月份超10GWh。美国大储1-5月份并网2.8GW同比+286%,中东、拉美等地大储项目不断涌现。出货一、上能电气: 光伏Q2交付10GW以上,环比翻倍,其中中东超过1GW,上半年整体同比增速+50%;储能PCS交付2GW以上,环比2-3倍,上半年整体+80%。二、禾望电气: 储能PCS4月份即开始起量,单月交付约4000万;风电、光伏交付5月起量,6月排产大幅提升。Q2新能源业务收入同比持平或提升

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【国金电子】珍惜半导体设备板块左侧布局机会！

核心观点：昨日北方华创业绩超预期，上半年实现营收114.1-131.4亿元，同比增长 35.4%-55.9 %；实现归母净利润25.7-29.6亿元，同比增长42.8%-64.5%。龙头厂商业绩表现良好，看好半导体设备板块公司长期成长性。短期来看，光刻机正持续到货，2024年1-5月，中国从荷兰进口光刻机数量达351台，金额达269亿元（去年同期为112亿元），同比显著增长140%，反应国内扩产强劲需求。中期来看，两大存储厂商持续扩产，后续；逻辑类先进制程厂商扩产有望落地，设备下半年订单有望超预

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【广发电新】光储行业中期策略

平价渐行渐近，电改与消纳引领新一轮超预期20240711 #以消纳定需求、光储平价比例持续突破推动新一轮需求超预期。光伏装机快速增长导致电网消纳形势加剧，从而限制光伏成长空间。光储平价，即光伏+储能实现近乎火电的功率可控性，将驱动光伏需求新一轮超预期，其核心在于光伏配储比例。以中国目前光伏EPC造价 3.1元/W、储能1.1元/Wh测算，光伏与储能度电成本为0.23/0.54元/kWh，意味着光伏配储比例达到26.4%时光储度电成本等于燃煤标杆电价，考虑到用户侧电价较发电侧高0.2-0.3元/k

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红包【中泰有色】九月降息窗口或已打开，聚焦板块主升行情

事件：今晚美国披露6月CPI数据，通胀明显降温。最新数据显示，美国6月未季调CPI同比升3.0%，预期升3.1%，前值升3.3%；美国6月季调后CPI环比降0.1%，预期升0.1%，前值持平；美国6月未季调核心CPI同比升3.3%，预期升3.4%，前值升3.4%；美国6月季调后核心CPI环比升0.1%，预期升0.2%，前值升0.2%。美国通胀降温，和前两周数据相印证，通胀黏性正被打破，数据披露后，9月降息预期升温，美债收益率下挫，美元下跌，伦敦金银明显上涨。美国通胀黏性打破后，九月降息窗口或已

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夜长梦山

2024-07-15 14:04:56

【华西电子】天德钰超预期增长，Q2利润同环比高增近100%

1️⃣半年归母净利1亿元，接近去年全年1.13亿元根据公司业绩快报 ·1H24 营收预计为：8.43亿元，同比+67.74%；归母净利预计为：1.02亿元，同比+118.14。 ·2Q24 营收预计为：4.98亿元，同比+87.06%，环比+44.09%；归母净利预计为：0.69亿元，同比91.66%，环比112.73%。 2️⃣新品业绩贡献突出，单季利润率增长4个点根据公司公告，四色电子价签驱动芯片等新产品对公司上半年的业绩贡献尤其突出。根据营业利润计算，公司Q2利润率为14.26%

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天德钰

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夜长梦山

2024-07-15 14:04:04

【华泰互联网】6月社零电商数据一览

社零总额：6月单月同增2.0%（5月：+3.7% yoy），wind一致预期4.0%；1H24累计同增3.7%。线上实物：6月单月同降1.4%（5月：+12.9% yoy），1H24累计同增8.8%，2Q24同增6.4%（1Q24：+11.6%）。1H24实物商品网上零售额占社零总额的25.3%（5M24：24.7%），6月增长承压或主因淘宝等平台618大促取消预售推动部分销售额前置释出，5+6两月合计同比实际增长约6.4%。吃/穿/用品类1H24分别累计同增17.8/7.0/7.8% (1Q

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中信证券

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夜长梦山

2024-07-15 08:45:19

【华鑫证券】AI手机重点方向及个股

终端 AI 时代，硬件算力端（SoC、存储）、终端品牌将有望核心受益，零组件及组装中部分环节如传感器、散热结构件等部分受益。建议关注：（1）NPU：芯原股份；（2）内存：兆易创新；（3）ISP：翱捷科技；（4）麦克风：瑞声科技、歌尔股份；（5）散热：中石科技、思泉新材；（6）手机品牌：传音控股等；（7）PCB：鹏鼎控股、东山精密；（8）电池：信维通信、德赛电池、珠海冠宇；（9）整机组装：立讯精密；（10）摄像头模组：高伟电子；（11）玻璃背板中框：蓝思科技；（12）模切

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芯原股份

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夜长梦山

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【国金电新】光伏扩产政策从严，海缆出口大单意义重大，电力设备短期业绩增速波动不改高景气趋势

#光储：扩产政策从严、关注8-9月排产回升预期下的辅材龙头机会工信部《光伏制造行业规范条件（2024年本）》落地，各项指标扎实从严，资本金比例、专利/知识产权、电池组件效率三方面要求提升为最重要变化，利好自主研发储备深厚的头部企业。继续看好逆变器行情持续性，短期看新兴市场需求及户储修复弹性（预计Q3普遍保持环增），中长期大储仍是持续兑现能力最确定的方向；同时近期板块或将逐步开始交易8-9月排产恢复环增预期，可关注盈利优势幅度大、持续经营能力强的辅材龙头。 #电力设备：短期业绩增速波动不改高

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金刚光伏

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夜长梦山

2024-07-15 08:43:49

【东财新能源/电子联合】天岳先进发布2024年半年度业绩预告，全年超预期确定性较高

#2024年上半年营收翻倍+扭亏为盈：公司预计2024年H1实现营收8.8-9.8e，同比增长100.91%-123.74%,预计实现归母净利润1-1.1e，同比扭亏为盈，主要原因1）碳化硅材料渗透率提升，高品质、车规级产品需求旺盛；2）国外一线厂商合作稳健发展，临港工厂产能释放带动产品交付能力提升；3）新建产能利用率提升，规模化效应带动盈利能力提升。 #单季收入规模/盈利能力持续向好： 1）自2022Q2以来，公司单季度营收规模已连续8个季度实现环比增长；2）自2023Q3重现回复盈利以来，

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天岳先进

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夜长梦山

2024-07-14 18:26:41

【长江电新】阳光电源

拟回购5-10亿，彰显公司经营和股价信心！事件：公司公告拟回购5-10亿公司股份，回购价格不超过97.00元/股，对应515-1030万股，占总股本0.25%-0.50%，回购股份用于员工持股或股权激励。 1、公司上次启动回购是去年9月的5-10亿，截至6月底已经基本回购完成，时隔半个月公司启动新一次回购，我们认为极大彰显经营发展信心，并有望显著提振股价信心。近期由于美国大选、潜在贸易壁垒担忧等因素，公司股价有所调整，实际公司基本面一切向好。根据行业基本面情况，我们预计公司Q2逆变器出货35G

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阳光电源

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夜长梦山

2024-07-14 18:24:33

本周高频数据跟踪（2024-07-14）

生产端观察：本周(7.8-7.12)全国主要钢企高炉开工率较上周持平，主要钢材品种库存较上周下降、螺纹钢开工率较上周下降；焦化企业产能利用率上升，秦皇岛港煤炭库存下降，炼焦煤总库存上升；PTA开工率、纯碱开工率、苯乙烯、石油沥青装置开工率较上周上升，聚酯切片、涤纶长丝开工率较上周下降；全钢胎汽车轮胎、半钢胎汽车轮胎开工率较上周下降。总体看，本周生产整体平稳运行。需求端观察：本周(7.8-7.12) 30大中城市商品房成交面积下降；水泥、无氧铜杆价格上升，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷价格

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中信证券

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夜长梦山

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汇报2❗【天风电新】大连电瓷

跟随亚非拉输电市场，瓷绝缘子出海带来新增量-0713 ——————————— 今年以来我们看到大连电瓷的海外订单及收入实现了快速增长（23年公司出口订单3亿元、24H1已达3.5亿，预计24年全年7亿左右），国内特高压+海外需求释放，预计24-25年公司业绩将有望实现高增。本次更新，我们将进一步研究绝缘子海外需求情况。 🌼海外技术路线 1、各国在技术路线选择上与其本身技术积累有关，例如：全球最大的玻璃绝缘子塞迪维尔是法国企业，公司当前产品路线包括玻璃、复合，全球工厂合计年产能约800万片，

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大连电瓷

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夜长梦山

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【西南地产】房地产销售数据跟踪（截至7月12日）

7月42城新房累计成交面积同比-4.6%，环比6月同期+27.1%；全年累计同比-31.1%。其中，一线城市7月累计成交同比+9.8%，环比6月同期+45.7%，全年累计同比-26.7%。二线城市7月累计成交同比-3.4%，环比6月同期+28.0%；全年累计同比-31.7%。三四线城市7月累计成交同比-27.9%，环比6月同期-1.6%；全年累计同比-34.1%。 7月14城二手房累计成交面积同比+38.6%，环比6月同期+22.1%；全年累计同比-8.2%。其中，北京7月累计成交同比+65.

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中信证券

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夜长梦山

2024-07-14 18:17:11

【华泰地产】五维图解一周楼市-2024第二十八周

政策篇：上周我们统计到12次政策放松。重点城市中，广州放松对港澳台及外籍人士购房限制，建面120平以上的住宅不限购；昆明二孩、三孩、人才公积金贷款额度分别上浮20%、30%、50%；宁波下调公积金贷款利率0.25pct；武汉单/双公积金贷款额度提高30万元。成交篇：7月1-12日，54城新房销售面积同比-14%（6月-21%），其中一线-5%，二线-19%，三线-13%。26城二手房成交面积同比+46%（6月+13%），其中一线+89%，二线+33%，三线+67%。库存篇：7月1日-7月7日

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万科A

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夜长梦山

2024-07-12 14:05:35

【GTDX】资本认可核电产业趋势，持续看好佳电股份

社保认购中核定增，产业趋势得到认可中国核电发布定增公告，拟定增140亿，其中120亿由社保基金认购，20亿由中核集团认购。我们认为这反映了国家对核电产业的发展趋势的认可。核电产业快速发展，利好上游设备厂商。佳电股份是核电一回路设备主要供应商，产品覆盖三代、四代核电机组：（1）三代核电机组：2023年完成收购哈动装51%股权，实现在华龙一号轴封式主泵和国和一号屏蔽式主泵的布局，市占率50%以上。（2）四代核电机组：突破四代核电机组主氦风机技术并实现石岛湾核电站项目商业化。在已公告项目中，共

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佳电股份

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夜长梦山

2024-07-12 14:04:46

【逆变器近况更新】Q2大储PCS出货同环比提升明显

市场一、大储市场:1-6月份国内招中标维持60%以上增速,上半年国内并网35GWh,其中6月份超10GWh。美国大储1-5月份并网2.8GW同比+286%,中东、拉美等地大储项目不断涌现。出货一、上能电气: 光伏Q2交付10GW以上,环比翻倍,其中中东超过1GW,上半年整体同比增速+50%;储能PCS交付2GW以上,环比2-3倍,上半年整体+80%。二、禾望电气: 储能PCS4月份即开始起量,单月交付约4000万;风电、光伏交付5月起量,6月排产大幅提升。Q2新能源业务收入同比持平或提升

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锦浪科技

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夜长梦山

2024-07-12 14:03:00

【国金电子】珍惜半导体设备板块左侧布局机会！

核心观点：昨日北方华创业绩超预期，上半年实现营收114.1-131.4亿元，同比增长 35.4%-55.9 %；实现归母净利润25.7-29.6亿元，同比增长42.8%-64.5%。龙头厂商业绩表现良好，看好半导体设备板块公司长期成长性。短期来看，光刻机正持续到货，2024年1-5月，中国从荷兰进口光刻机数量达351台，金额达269亿元（去年同期为112亿元），同比显著增长140%，反应国内扩产强劲需求。中期来看，两大存储厂商持续扩产，后续；逻辑类先进制程厂商扩产有望落地，设备下半年订单有望超预

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北方华创

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夜长梦山

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【广发电新】光储行业中期策略

平价渐行渐近，电改与消纳引领新一轮超预期20240711 #以消纳定需求、光储平价比例持续突破推动新一轮需求超预期。光伏装机快速增长导致电网消纳形势加剧，从而限制光伏成长空间。光储平价，即光伏+储能实现近乎火电的功率可控性，将驱动光伏需求新一轮超预期，其核心在于光伏配储比例。以中国目前光伏EPC造价 3.1元/W、储能1.1元/Wh测算，光伏与储能度电成本为0.23/0.54元/kWh，意味着光伏配储比例达到26.4%时光储度电成本等于燃煤标杆电价，考虑到用户侧电价较发电侧高0.2-0.3元/k

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晶科能源

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夜长梦山

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红包【中泰有色】九月降息窗口或已打开，聚焦板块主升行情

事件：今晚美国披露6月CPI数据，通胀明显降温。最新数据显示，美国6月未季调CPI同比升3.0%，预期升3.1%，前值升3.3%；美国6月季调后CPI环比降0.1%，预期升0.1%，前值持平；美国6月未季调核心CPI同比升3.3%，预期升3.4%，前值升3.4%；美国6月季调后核心CPI环比升0.1%，预期升0.2%，前值升0.2%。美国通胀降温，和前两周数据相印证，通胀黏性正被打破，数据披露后，9月降息预期升温，美债收益率下挫，美元下跌，伦敦金银明显上涨。美国通胀黏性打破后，九月降息窗口或已

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【华西电子】天德钰超预期增长，Q2利润同环比高增近100%

1️⃣半年归母净利1亿元，接近去年全年1.13亿元根据公司业绩快报 ·1H24 营收预计为：8.43亿元，同比+67.74%；归母净利预计为：1.02亿元，同比+118.14。 ·2Q24 营收预计为：4.98亿元，同比+87.06%，环比+44.09%；归母净利预计为：0.69亿元，同比91.66%，环比112.73%。 2️⃣新品业绩贡献突出，单季利润率增长4个点根据公司公告，四色电子价签驱动芯片等新产品对公司上半年的业绩贡献尤其突出。根据营业利润计算，公司Q2利润率为14.26%

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【华泰互联网】6月社零电商数据一览

社零总额：6月单月同增2.0%（5月：+3.7% yoy），wind一致预期4.0%；1H24累计同增3.7%。线上实物：6月单月同降1.4%（5月：+12.9% yoy），1H24累计同增8.8%，2Q24同增6.4%（1Q24：+11.6%）。1H24实物商品网上零售额占社零总额的25.3%（5M24：24.7%），6月增长承压或主因淘宝等平台618大促取消预售推动部分销售额前置释出，5+6两月合计同比实际增长约6.4%。吃/穿/用品类1H24分别累计同增17.8/7.0/7.8% (1Q

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【华鑫证券】AI手机重点方向及个股

终端 AI 时代，硬件算力端（SoC、存储）、终端品牌将有望核心受益，零组件及组装中部分环节如传感器、散热结构件等部分受益。建议关注：（1）NPU：芯原股份；（2）内存：兆易创新；（3）ISP：翱捷科技；（4）麦克风：瑞声科技、歌尔股份；（5）散热：中石科技、思泉新材；（6）手机品牌：传音控股等；（7）PCB：鹏鼎控股、东山精密；（8）电池：信维通信、德赛电池、珠海冠宇；（9）整机组装：立讯精密；（10）摄像头模组：高伟电子；（11）玻璃背板中框：蓝思科技；（12）模切

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【国金电新】光伏扩产政策从严，海缆出口大单意义重大，电力设备短期业绩增速波动不改高景气趋势

#光储：扩产政策从严、关注8-9月排产回升预期下的辅材龙头机会工信部《光伏制造行业规范条件（2024年本）》落地，各项指标扎实从严，资本金比例、专利/知识产权、电池组件效率三方面要求提升为最重要变化，利好自主研发储备深厚的头部企业。继续看好逆变器行情持续性，短期看新兴市场需求及户储修复弹性（预计Q3普遍保持环增），中长期大储仍是持续兑现能力最确定的方向；同时近期板块或将逐步开始交易8-9月排产恢复环增预期，可关注盈利优势幅度大、持续经营能力强的辅材龙头。 #电力设备：短期业绩增速波动不改高

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【东财新能源/电子联合】天岳先进发布2024年半年度业绩预告，全年超预期确定性较高

#2024年上半年营收翻倍+扭亏为盈：公司预计2024年H1实现营收8.8-9.8e，同比增长100.91%-123.74%,预计实现归母净利润1-1.1e，同比扭亏为盈，主要原因1）碳化硅材料渗透率提升，高品质、车规级产品需求旺盛；2）国外一线厂商合作稳健发展，临港工厂产能释放带动产品交付能力提升；3）新建产能利用率提升，规模化效应带动盈利能力提升。 #单季收入规模/盈利能力持续向好： 1）自2022Q2以来，公司单季度营收规模已连续8个季度实现环比增长；2）自2023Q3重现回复盈利以来，

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【长江电新】阳光电源

拟回购5-10亿，彰显公司经营和股价信心！事件：公司公告拟回购5-10亿公司股份，回购价格不超过97.00元/股，对应515-1030万股，占总股本0.25%-0.50%，回购股份用于员工持股或股权激励。 1、公司上次启动回购是去年9月的5-10亿，截至6月底已经基本回购完成，时隔半个月公司启动新一次回购，我们认为极大彰显经营发展信心，并有望显著提振股价信心。近期由于美国大选、潜在贸易壁垒担忧等因素，公司股价有所调整，实际公司基本面一切向好。根据行业基本面情况，我们预计公司Q2逆变器出货35G

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本周高频数据跟踪（2024-07-14）

生产端观察：本周(7.8-7.12)全国主要钢企高炉开工率较上周持平，主要钢材品种库存较上周下降、螺纹钢开工率较上周下降；焦化企业产能利用率上升，秦皇岛港煤炭库存下降，炼焦煤总库存上升；PTA开工率、纯碱开工率、苯乙烯、石油沥青装置开工率较上周上升，聚酯切片、涤纶长丝开工率较上周下降；全钢胎汽车轮胎、半钢胎汽车轮胎开工率较上周下降。总体看，本周生产整体平稳运行。需求端观察：本周(7.8-7.12) 30大中城市商品房成交面积下降；水泥、无氧铜杆价格上升，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷价格

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汇报2❗【天风电新】大连电瓷

跟随亚非拉输电市场，瓷绝缘子出海带来新增量-0713 ——————————— 今年以来我们看到大连电瓷的海外订单及收入实现了快速增长（23年公司出口订单3亿元、24H1已达3.5亿，预计24年全年7亿左右），国内特高压+海外需求释放，预计24-25年公司业绩将有望实现高增。本次更新，我们将进一步研究绝缘子海外需求情况。 🌼海外技术路线 1、各国在技术路线选择上与其本身技术积累有关，例如：全球最大的玻璃绝缘子塞迪维尔是法国企业，公司当前产品路线包括玻璃、复合，全球工厂合计年产能约800万片，

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【西南地产】房地产销售数据跟踪（截至7月12日）

7月42城新房累计成交面积同比-4.6%，环比6月同期+27.1%；全年累计同比-31.1%。其中，一线城市7月累计成交同比+9.8%，环比6月同期+45.7%，全年累计同比-26.7%。二线城市7月累计成交同比-3.4%，环比6月同期+28.0%；全年累计同比-31.7%。三四线城市7月累计成交同比-27.9%，环比6月同期-1.6%；全年累计同比-34.1%。 7月14城二手房累计成交面积同比+38.6%，环比6月同期+22.1%；全年累计同比-8.2%。其中，北京7月累计成交同比+65.

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【华泰地产】五维图解一周楼市-2024第二十八周

政策篇：上周我们统计到12次政策放松。重点城市中，广州放松对港澳台及外籍人士购房限制，建面120平以上的住宅不限购；昆明二孩、三孩、人才公积金贷款额度分别上浮20%、30%、50%；宁波下调公积金贷款利率0.25pct；武汉单/双公积金贷款额度提高30万元。成交篇：7月1-12日，54城新房销售面积同比-14%（6月-21%），其中一线-5%，二线-19%，三线-13%。26城二手房成交面积同比+46%（6月+13%），其中一线+89%，二线+33%，三线+67%。库存篇：7月1日-7月7日

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【GTDX】资本认可核电产业趋势，持续看好佳电股份

社保认购中核定增，产业趋势得到认可中国核电发布定增公告，拟定增140亿，其中120亿由社保基金认购，20亿由中核集团认购。我们认为这反映了国家对核电产业的发展趋势的认可。核电产业快速发展，利好上游设备厂商。佳电股份是核电一回路设备主要供应商，产品覆盖三代、四代核电机组：（1）三代核电机组：2023年完成收购哈动装51%股权，实现在华龙一号轴封式主泵和国和一号屏蔽式主泵的布局，市占率50%以上。（2）四代核电机组：突破四代核电机组主氦风机技术并实现石岛湾核电站项目商业化。在已公告项目中，共

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【逆变器近况更新】Q2大储PCS出货同环比提升明显

市场一、大储市场:1-6月份国内招中标维持60%以上增速,上半年国内并网35GWh,其中6月份超10GWh。美国大储1-5月份并网2.8GW同比+286%,中东、拉美等地大储项目不断涌现。出货一、上能电气: 光伏Q2交付10GW以上,环比翻倍,其中中东超过1GW,上半年整体同比增速+50%;储能PCS交付2GW以上,环比2-3倍,上半年整体+80%。二、禾望电气: 储能PCS4月份即开始起量,单月交付约4000万;风电、光伏交付5月起量,6月排产大幅提升。Q2新能源业务收入同比持平或提升

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【国金电子】珍惜半导体设备板块左侧布局机会！

核心观点：昨日北方华创业绩超预期，上半年实现营收114.1-131.4亿元，同比增长 35.4%-55.9 %；实现归母净利润25.7-29.6亿元，同比增长42.8%-64.5%。龙头厂商业绩表现良好，看好半导体设备板块公司长期成长性。短期来看，光刻机正持续到货，2024年1-5月，中国从荷兰进口光刻机数量达351台，金额达269亿元（去年同期为112亿元），同比显著增长140%，反应国内扩产强劲需求。中期来看，两大存储厂商持续扩产，后续；逻辑类先进制程厂商扩产有望落地，设备下半年订单有望超预

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【广发电新】光储行业中期策略

平价渐行渐近，电改与消纳引领新一轮超预期20240711 #以消纳定需求、光储平价比例持续突破推动新一轮需求超预期。光伏装机快速增长导致电网消纳形势加剧，从而限制光伏成长空间。光储平价，即光伏+储能实现近乎火电的功率可控性，将驱动光伏需求新一轮超预期，其核心在于光伏配储比例。以中国目前光伏EPC造价 3.1元/W、储能1.1元/Wh测算，光伏与储能度电成本为0.23/0.54元/kWh，意味着光伏配储比例达到26.4%时光储度电成本等于燃煤标杆电价，考虑到用户侧电价较发电侧高0.2-0.3元/k

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夜长梦山

2024-07-12 00:58:10

红包【中泰有色】九月降息窗口或已打开，聚焦板块主升行情

事件：今晚美国披露6月CPI数据，通胀明显降温。最新数据显示，美国6月未季调CPI同比升3.0%，预期升3.1%，前值升3.3%；美国6月季调后CPI环比降0.1%，预期升0.1%，前值持平；美国6月未季调核心CPI同比升3.3%，预期升3.4%，前值升3.4%；美国6月季调后核心CPI环比升0.1%，预期升0.2%，前值升0.2%。美国通胀降温，和前两周数据相印证，通胀黏性正被打破，数据披露后，9月降息预期升温，美债收益率下挫，美元下跌，伦敦金银明显上涨。美国通胀黏性打破后，九月降息窗口或已

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山东黄金

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夜长梦山

2024-07-15 14:04:56

【华西电子】天德钰超预期增长，Q2利润同环比高增近100%

1️⃣半年归母净利1亿元，接近去年全年1.13亿元根据公司业绩快报 ·1H24 营收预计为：8.43亿元，同比+67.74%；归母净利预计为：1.02亿元，同比+118.14。 ·2Q24 营收预计为：4.98亿元，同比+87.06%，环比+44.09%；归母净利预计为：0.69亿元，同比91.66%，环比112.73%。 2️⃣新品业绩贡献突出，单季利润率增长4个点根据公司公告，四色电子价签驱动芯片等新产品对公司上半年的业绩贡献尤其突出。根据营业利润计算，公司Q2利润率为14.26%

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天德钰

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2.41
夜长梦山

2024-07-15 14:04:04

【华泰互联网】6月社零电商数据一览

社零总额：6月单月同增2.0%（5月：+3.7% yoy），wind一致预期4.0%；1H24累计同增3.7%。线上实物：6月单月同降1.4%（5月：+12.9% yoy），1H24累计同增8.8%，2Q24同增6.4%（1Q24：+11.6%）。1H24实物商品网上零售额占社零总额的25.3%（5M24：24.7%），6月增长承压或主因淘宝等平台618大促取消预售推动部分销售额前置释出，5+6两月合计同比实际增长约6.4%。吃/穿/用品类1H24分别累计同增17.8/7.0/7.8% (1Q

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中信证券

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夜长梦山

2024-07-15 08:45:19

【华鑫证券】AI手机重点方向及个股

终端 AI 时代，硬件算力端（SoC、存储）、终端品牌将有望核心受益，零组件及组装中部分环节如传感器、散热结构件等部分受益。建议关注：（1）NPU：芯原股份；（2）内存：兆易创新；（3）ISP：翱捷科技；（4）麦克风：瑞声科技、歌尔股份；（5）散热：中石科技、思泉新材；（6）手机品牌：传音控股等；（7）PCB：鹏鼎控股、东山精密；（8）电池：信维通信、德赛电池、珠海冠宇；（9）整机组装：立讯精密；（10）摄像头模组：高伟电子；（11）玻璃背板中框：蓝思科技；（12）模切

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芯原股份

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夜长梦山

2024-07-15 08:44:34

【国金电新】光伏扩产政策从严，海缆出口大单意义重大，电力设备短期业绩增速波动不改高景气趋势

#光储：扩产政策从严、关注8-9月排产回升预期下的辅材龙头机会工信部《光伏制造行业规范条件（2024年本）》落地，各项指标扎实从严，资本金比例、专利/知识产权、电池组件效率三方面要求提升为最重要变化，利好自主研发储备深厚的头部企业。继续看好逆变器行情持续性，短期看新兴市场需求及户储修复弹性（预计Q3普遍保持环增），中长期大储仍是持续兑现能力最确定的方向；同时近期板块或将逐步开始交易8-9月排产恢复环增预期，可关注盈利优势幅度大、持续经营能力强的辅材龙头。 #电力设备：短期业绩增速波动不改高

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金刚光伏

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8.58
夜长梦山

2024-07-15 08:43:49

【东财新能源/电子联合】天岳先进发布2024年半年度业绩预告，全年超预期确定性较高

#2024年上半年营收翻倍+扭亏为盈：公司预计2024年H1实现营收8.8-9.8e，同比增长100.91%-123.74%,预计实现归母净利润1-1.1e，同比扭亏为盈，主要原因1）碳化硅材料渗透率提升，高品质、车规级产品需求旺盛；2）国外一线厂商合作稳健发展，临港工厂产能释放带动产品交付能力提升；3）新建产能利用率提升，规模化效应带动盈利能力提升。 #单季收入规模/盈利能力持续向好： 1）自2022Q2以来，公司单季度营收规模已连续8个季度实现环比增长；2）自2023Q3重现回复盈利以来，

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天岳先进

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夜长梦山

2024-07-14 18:26:41

【长江电新】阳光电源

拟回购5-10亿，彰显公司经营和股价信心！事件：公司公告拟回购5-10亿公司股份，回购价格不超过97.00元/股，对应515-1030万股，占总股本0.25%-0.50%，回购股份用于员工持股或股权激励。 1、公司上次启动回购是去年9月的5-10亿，截至6月底已经基本回购完成，时隔半个月公司启动新一次回购，我们认为极大彰显经营发展信心，并有望显著提振股价信心。近期由于美国大选、潜在贸易壁垒担忧等因素，公司股价有所调整，实际公司基本面一切向好。根据行业基本面情况，我们预计公司Q2逆变器出货35G

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阳光电源

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夜长梦山

2024-07-14 18:24:33

本周高频数据跟踪（2024-07-14）

生产端观察：本周(7.8-7.12)全国主要钢企高炉开工率较上周持平，主要钢材品种库存较上周下降、螺纹钢开工率较上周下降；焦化企业产能利用率上升，秦皇岛港煤炭库存下降，炼焦煤总库存上升；PTA开工率、纯碱开工率、苯乙烯、石油沥青装置开工率较上周上升，聚酯切片、涤纶长丝开工率较上周下降；全钢胎汽车轮胎、半钢胎汽车轮胎开工率较上周下降。总体看，本周生产整体平稳运行。需求端观察：本周(7.8-7.12) 30大中城市商品房成交面积下降；水泥、无氧铜杆价格上升，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷价格

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中信证券

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夜长梦山

2024-07-14 18:19:56

汇报2❗【天风电新】大连电瓷

跟随亚非拉输电市场，瓷绝缘子出海带来新增量-0713 ——————————— 今年以来我们看到大连电瓷的海外订单及收入实现了快速增长（23年公司出口订单3亿元、24H1已达3.5亿，预计24年全年7亿左右），国内特高压+海外需求释放，预计24-25年公司业绩将有望实现高增。本次更新，我们将进一步研究绝缘子海外需求情况。 🌼海外技术路线 1、各国在技术路线选择上与其本身技术积累有关，例如：全球最大的玻璃绝缘子塞迪维尔是法国企业，公司当前产品路线包括玻璃、复合，全球工厂合计年产能约800万片，

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大连电瓷

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夜长梦山

2024-07-14 18:18:08

【西南地产】房地产销售数据跟踪（截至7月12日）

7月42城新房累计成交面积同比-4.6%，环比6月同期+27.1%；全年累计同比-31.1%。其中，一线城市7月累计成交同比+9.8%，环比6月同期+45.7%，全年累计同比-26.7%。二线城市7月累计成交同比-3.4%，环比6月同期+28.0%；全年累计同比-31.7%。三四线城市7月累计成交同比-27.9%，环比6月同期-1.6%；全年累计同比-34.1%。 7月14城二手房累计成交面积同比+38.6%，环比6月同期+22.1%；全年累计同比-8.2%。其中，北京7月累计成交同比+65.

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中信证券

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夜长梦山

2024-07-14 18:17:11

【华泰地产】五维图解一周楼市-2024第二十八周

政策篇：上周我们统计到12次政策放松。重点城市中，广州放松对港澳台及外籍人士购房限制，建面120平以上的住宅不限购；昆明二孩、三孩、人才公积金贷款额度分别上浮20%、30%、50%；宁波下调公积金贷款利率0.25pct；武汉单/双公积金贷款额度提高30万元。成交篇：7月1-12日，54城新房销售面积同比-14%（6月-21%），其中一线-5%，二线-19%，三线-13%。26城二手房成交面积同比+46%（6月+13%），其中一线+89%，二线+33%，三线+67%。库存篇：7月1日-7月7日

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万科A

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夜长梦山

2024-07-12 14:05:35

【GTDX】资本认可核电产业趋势，持续看好佳电股份

社保认购中核定增，产业趋势得到认可中国核电发布定增公告，拟定增140亿，其中120亿由社保基金认购，20亿由中核集团认购。我们认为这反映了国家对核电产业的发展趋势的认可。核电产业快速发展，利好上游设备厂商。佳电股份是核电一回路设备主要供应商，产品覆盖三代、四代核电机组：（1）三代核电机组：2023年完成收购哈动装51%股权，实现在华龙一号轴封式主泵和国和一号屏蔽式主泵的布局，市占率50%以上。（2）四代核电机组：突破四代核电机组主氦风机技术并实现石岛湾核电站项目商业化。在已公告项目中，共

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佳电股份

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夜长梦山

2024-07-12 14:04:46

【逆变器近况更新】Q2大储PCS出货同环比提升明显

市场一、大储市场:1-6月份国内招中标维持60%以上增速,上半年国内并网35GWh,其中6月份超10GWh。美国大储1-5月份并网2.8GW同比+286%,中东、拉美等地大储项目不断涌现。出货一、上能电气: 光伏Q2交付10GW以上,环比翻倍,其中中东超过1GW,上半年整体同比增速+50%;储能PCS交付2GW以上,环比2-3倍,上半年整体+80%。二、禾望电气: 储能PCS4月份即开始起量,单月交付约4000万;风电、光伏交付5月起量,6月排产大幅提升。Q2新能源业务收入同比持平或提升

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锦浪科技

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夜长梦山

2024-07-12 14:03:00

【国金电子】珍惜半导体设备板块左侧布局机会！

核心观点：昨日北方华创业绩超预期，上半年实现营收114.1-131.4亿元，同比增长 35.4%-55.9 %；实现归母净利润25.7-29.6亿元，同比增长42.8%-64.5%。龙头厂商业绩表现良好，看好半导体设备板块公司长期成长性。短期来看，光刻机正持续到货，2024年1-5月，中国从荷兰进口光刻机数量达351台，金额达269亿元（去年同期为112亿元），同比显著增长140%，反应国内扩产强劲需求。中期来看，两大存储厂商持续扩产，后续；逻辑类先进制程厂商扩产有望落地，设备下半年订单有望超预

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北方华创

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夜长梦山

2024-07-12 00:59:04

【广发电新】光储行业中期策略

平价渐行渐近，电改与消纳引领新一轮超预期20240711 #以消纳定需求、光储平价比例持续突破推动新一轮需求超预期。光伏装机快速增长导致电网消纳形势加剧，从而限制光伏成长空间。光储平价，即光伏+储能实现近乎火电的功率可控性，将驱动光伏需求新一轮超预期，其核心在于光伏配储比例。以中国目前光伏EPC造价 3.1元/W、储能1.1元/Wh测算，光伏与储能度电成本为0.23/0.54元/kWh，意味着光伏配储比例达到26.4%时光储度电成本等于燃煤标杆电价，考虑到用户侧电价较发电侧高0.2-0.3元/k

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晶科能源

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夜长梦山

2024-07-12 00:58:10

红包【中泰有色】九月降息窗口或已打开，聚焦板块主升行情

事件：今晚美国披露6月CPI数据，通胀明显降温。最新数据显示，美国6月未季调CPI同比升3.0%，预期升3.1%，前值升3.3%；美国6月季调后CPI环比降0.1%，预期升0.1%，前值持平；美国6月未季调核心CPI同比升3.3%，预期升3.4%，前值升3.4%；美国6月季调后核心CPI环比升0.1%，预期升0.2%，前值升0.2%。美国通胀降温，和前两周数据相印证，通胀黏性正被打破，数据披露后，9月降息预期升温，美债收益率下挫，美元下跌，伦敦金银明显上涨。美国通胀黏性打破后，九月降息窗口或已

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山东黄金

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