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夜长梦山
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夜长梦山
2025-02-12 15:54:37
长盈通大涨点评
【长盈通】布局导弹/通信/新材料;抢占战略高地~民生军工 ----------------------------- 长盈通是我们持续关注并重点推荐的标的,近期受收购生一升、光纤等事件催化,涨势较好。今日上午,公司盘中一度强势上涨超过 13%,我们重申看好观点如下: 🧨赛道优质;业绩弹性大。公司主营光纤及光纤环,打通“环-纤-胶-模块-设备”一体化产业链,具备较强成本控制能力和产业扩展能力。特种产品核心配套导弹,营收占比70%以上,未来导弹需求的恢复式增长将为公司业绩带来弹性。 🧨业务多元;
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长盈通
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夜长梦山
2025-02-12 15:54:12
牧业板块再创新高,后续上涨空间仍然充沛!
近期牧业板块表现优异,我们认为主要系:1)周期反转一致性预期持续强化;2)高频数据持续验证底部出清逻辑;3)内地资金关注度提升。 #产业是否在加速出清?是!春节过后新一轮供给加速出清逻辑正逐步兑现。近期根据调研反馈,2月第1周散奶跌至1.5元/kg,我们近期草根调研也了解到行业合同奶价环比节前有所下跌,限额及喷粉情况持续,叠加短期饲料成本上行导致社会牧场经营压力增大。 根据我们草根调研,预计1月产能加速去化,后续淡季产能出清将环比提速。 #资金面新增利好!优然牧业将被纳入MSCI全球小盘股指数,
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西部牧业
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夜长梦山
2025-02-12 15:53:43
【西菱动力】布局机器人谐波减速器和滚柱丝杠 ①布局机器人谐波减速器和滚柱丝杠:公司之前加工汽车凸轮轴、连杆以及涡轮增压器壳体,现有的加工设备和热处理都可以直接用于加工谐波减速器和丝杠,需要新增的设备很少,只需要新增柔轮的加工设备和丝杠内螺纹磨床,新增投资只需要小几千万即可。春节后去日本采购这两种设备,25年会完成谐波减速器和丝杠的生产线搭建,并做出样品。 ②西菱动力的谐波减速器客户是一家军民融合的的人形机器人公司,军方背景为航空航天系。 ③公司主营业务25年实现反转,奇瑞和理想带来显著增量,同时
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夜长梦山
2025-02-12 15:51:16
【税友股份】持续推荐:AI Agent助力财税服务整合升级
财税SaaS领军,受益于财税数字化加速。伴随金税四期上线,智慧税务感知能力强大,#我们看好财税数字化加速渗透的机遇。税友股份深耕财税IT领域25年,截至2024年6月,B端活跃企业900万户、其中付费企业615万户,#构建财税实务、合规税优到财经管理三个层次的服务体系。 联合代账行业开启生态化、平台化运营。 --代理记账应4000万家小微企业的会计核算、税务申报、税务筹划等需求而生,我国代账机构数量超10万家、行业规模300亿元以上,#但长期缺少品牌龙头企业,财政部推动代账行业转型升级。 --公
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税友股份
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夜长梦山
2025-02-12 15:49:08
锦江酒店上涨5%,更新如下:
集团官宣哈利波特项目 锦江国际集团宣布与华纳共同开发哈利·波特制片厂之旅项目,是中国首个、全球第三个同类项目(此前伦敦和东京项目已建成开放),项目对电影中的标志性场景还原度高、沉浸感强,预计占地面积5.3万平、2027年营业。#该项目属于集团、对上市公司无直接业绩贡献、或有一定题材催化。 锦江近期RevPAR相对企稳 1)#25年1月 按算术平均计算,锦江中国区RevPAR152元/YoY-7.6%,降幅环比持平(12月YoY-7.5%),其中OCC同比-3.2%,降幅环比收窄(12月YoY-4
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锦江酒店
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夜长梦山
2025-02-12 15:48:22
【华泰通信】关注卫星互联网交易机会
北美商业模式进一步走通,海外竞争与技术迭代压力倒逼我国产业发展。 1)近期星链与T-Mobile合作的手机直连服务已在美国和新西兰商业化推出,用户可使用4GLTE移动手机使用卫星短信服务,该服务免费开放至7月,后用户需要支付月费20美元。AT&T与ASTSpacemobile的手机直连卫星服务也即将上线。 2)2月10日星链第八飞助推器完成静态点火,试飞在即,星舰若年内投入正式使用,或将进一步拉开中美运载效率差距。 星网人事调整结束,运营商联动有望推动资源整合。中国电信原总裁梁宝俊调任星网董事长
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中国卫星
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夜长梦山
2025-02-12 15:48:00
【小熊团队】昨天海外大模型paper作者访谈整理 1)海外的预训练要继续,他们目前卡多 钱多,为了争第一,暂时没有考虑性价比。预训练增加参数 超大集群还是会继续。 2) 强化学习RL 的曲线陡峭度目前还很高。所以很多大模型厂商都在拼命搞强化学习。可以理解为同样的2000w美金算力成本投下去,后训练RL对模型跑分的提升比预训练大。但是同样的后训练投入基础上,前训练投入大,模型也会更厉害。 3)OpenAI的 Operator 出来,预计会带来web端的应用创新,它能模拟真人进行点击,选择。 4)B
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夜长梦山
2025-02-12 15:46:59
【国君计算机】重视企业本地部署大模型的投资机会
⭐本地部署大模型符合国情和监管要求。本次DeepSeek-R1最大的亮点在于开源,大幅降低企业本地部署一流大模型的成本。我们认为企业本地部署DeepSeek,符合国内企业的IT开支习惯,以及数据敏感行业如金融、能源、政务、医疗等对于安全和隐私的要求。本地部署或将成为大型企业、特殊行业公司的首选AI调用方式。 ⭐本地算力需求被低估,看好国产推理算力需求在企业端爆发。近期许多个人用户通过下载蒸馏后的1.5B-70B参数量的模型实现了模型在PC上的本地部署,造成了“DeepSeek推理对算力需求不大”
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神州数码
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夜长梦山
2025-02-12 15:45:56
【德邦化工】涤纶长丝:节后两轮探涨!看好旺季弹性
#节后两轮探涨 据绸都网消息,2月8日多家聚酯厂商上调涤纶长丝价格50元/吨,2月10日再调涨50元/吨,价格持续走高。 #库存低位运行 去年末在海外服装、纺织品订单回暖和下游积极备货下,长丝库存去化显著,POY一度到2.6天的历史低点。节前长丝装置陆续开始检修,1月检修规模超600万吨,较上年同期检修规模(300余万吨)翻倍,充分缓解下游假期库存压力上行的风险。实际表现看,截至2月7日,POY/DTY/FDY库存13.2/24.4/19.6天,较节前+5.7/+5.3/+5.5天,分别位于14
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桐昆股份
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夜长梦山
2025-02-12 15:45:31
超级电容武藏大涨17cm,继续推荐江海 关于超级电容的争议,我们在节前就给领导汇报过。传统电容的容值太低,体积太大,不适合AI服务器。 前期部分资金散布谣言,再加之nv的β偏弱,所以江海调整下来了。 公司的逻辑及目标市值不变,依旧推荐。
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夜长梦山
2025-02-12 15:41:08
【ky机器人】人形机器人重要更新0212
# 北美T公司 1、执行器:T自制大部分执行器,考虑到以后每年10倍的扩产速度和研发难度,拟引入新的供应商(TIRE1)。TP集团有望获得更多的份额,震裕科技因具备丝杠量产能力和电机配套能力,后发优势明显。 2、丝杠:供应商由T指定。量产难度最大,量产能力决定了核心竞争力。最新方案身体 14根行星滚柱丝杠+灵巧手30根微型丝杠。目前唯二供应商杭州XJ(大部分份额)和舍弗勒(1款)。1月底下了大量订单,Q4产能需要达到当前的10倍,26Q1在25Q4基础上再翻倍。能否拿到充足的丝杠供应能力会成为执
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五洲新春
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夜长梦山
2025-02-12 15:38:11
端侧AI新增关注唯捷创芯:蓝牙/Wifi FEM端侧空间巨大
1.公司主营射频功率放大器模组和接收端模组等,产品被广泛应用于智能手机、平板电脑、无线路由器、智能穿戴设备等具备无线通信功能的各类终端产品。24年收入21亿,同比下降29.57%。25年在国补政策的拉动下,手机换机需求有望被进一步激发,带动出货量增长,从而带来射频芯片需求复苏。 2.WiFi /蓝牙FEM:随着AI耳机、AI眼镜出货呈现爆发式增长,对于Wi-Fi/蓝牙信号传输稳定性要求提升。通过外挂WiFi/蓝牙 FEM可以实现增强功率,提升信号质量和稳定性,降低信号干扰和损耗,解决目前多设备之
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唯捷创芯
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夜长梦山
2025-02-12 15:37:13
20250212 湘油泵赛力斯人形机器人量产线验收在即!单机17个模组,5000-6000,共20000套关节模组,大超市场预期! 催化: 赛力斯今年机器人目标2000台,首次发布今年机器人目标和时间表! 公司在谐波减速器上已有深度积累,通过技术创新解决了核心的齿形设计、机械加工、热处理和装配等工艺,性能超过了15000小时的使用寿命要求;同时波发生器和柔轮采用了钛合金镀膜工艺,确保长时间使用的一致性和耐久性;热处理工艺和加工工艺等相互配合,采用日本全套热处理设备,3次以上的热处理过程壁垒高;谐
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夜长梦山
2025-02-12 15:21:09
浙海德曼目前来看
就是一个国产替代的丝杠、谐波减速器 硬车&车铣床的最核心标的 A\需要国产替代的原因 (1)丝杠、谐波减速器需要高精度,达到P1以上,国产目前空白 (2)海外德国厂商,单价高100~200万欧/台,等待验证周期2年 B\为什么是浙海德曼 (1)相比沈阳机床、日发精机、海天精工,浙海德曼精度远高于同行 (2)已进入丝杠TIER1 2、谐波减速器TIER1 2,硬车 车铣床验证周期长,精度要求高,浙海德曼先发优势明显 C\市场空间,以100万台人形机器人测算 (1)丝杠加工:内螺纹磨床、外螺纹磨床、
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夜长梦山
2025-02-12 15:17:52
【开源机械】五洲新春:携手中鼎布局关节总成,丝杠龙头再启航!
#强强联合,布局机器人关节总成 2月11日,五洲新春与中鼎股份达成战略合作,围绕人形机器人部件总成产品展开多维度合作。双方在产品方面高度互补,同时将提升优质客户拓展能力,在汽车领域和机器人领域的协同效应显著。 #特斯拉上调机器人产量指引,丝杠最是受益环节 特斯拉上调量产指引,25年1万台,26-27年或每年10倍增长。丝杠是机器人价值量最高的零部件,设计及工艺要求高,量产难度大。特斯拉机器人或使用14根行星滚柱丝杠+30根微型丝杠(用于灵巧手),ASP超2.5万元,年产100万台对应新增250亿
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五洲新春
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【长盈通】布局导弹/通信/新材料;抢占战略高地~民生军工 ----------------------------- 长盈通是我们持续关注并重点推荐的标的,近期受收购生一升、光纤等事件催化,涨势较好。今日上午,公司盘中一度强势上涨超过 13%,我们重申看好观点如下: 🧨赛道优质;业绩弹性大。公司主营光纤及光纤环,打通“环-纤-胶-模块-设备”一体化产业链,具备较强成本控制能力和产业扩展能力。特种产品核心配套导弹,营收占比70%以上,未来导弹需求的恢复式增长将为公司业绩带来弹性。 🧨业务多元;
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长盈通
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牧业板块再创新高,后续上涨空间仍然充沛!
近期牧业板块表现优异,我们认为主要系:1)周期反转一致性预期持续强化;2)高频数据持续验证底部出清逻辑;3)内地资金关注度提升。 #产业是否在加速出清?是!春节过后新一轮供给加速出清逻辑正逐步兑现。近期根据调研反馈,2月第1周散奶跌至1.5元/kg,我们近期草根调研也了解到行业合同奶价环比节前有所下跌,限额及喷粉情况持续,叠加短期饲料成本上行导致社会牧场经营压力增大。 根据我们草根调研,预计1月产能加速去化,后续淡季产能出清将环比提速。 #资金面新增利好!优然牧业将被纳入MSCI全球小盘股指数,
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【西菱动力】布局机器人谐波减速器和滚柱丝杠 ①布局机器人谐波减速器和滚柱丝杠:公司之前加工汽车凸轮轴、连杆以及涡轮增压器壳体,现有的加工设备和热处理都可以直接用于加工谐波减速器和丝杠,需要新增的设备很少,只需要新增柔轮的加工设备和丝杠内螺纹磨床,新增投资只需要小几千万即可。春节后去日本采购这两种设备,25年会完成谐波减速器和丝杠的生产线搭建,并做出样品。 ②西菱动力的谐波减速器客户是一家军民融合的的人形机器人公司,军方背景为航空航天系。 ③公司主营业务25年实现反转,奇瑞和理想带来显著增量,同时
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【税友股份】持续推荐:AI Agent助力财税服务整合升级
财税SaaS领军,受益于财税数字化加速。伴随金税四期上线,智慧税务感知能力强大,#我们看好财税数字化加速渗透的机遇。税友股份深耕财税IT领域25年,截至2024年6月,B端活跃企业900万户、其中付费企业615万户,#构建财税实务、合规税优到财经管理三个层次的服务体系。 联合代账行业开启生态化、平台化运营。 --代理记账应4000万家小微企业的会计核算、税务申报、税务筹划等需求而生,我国代账机构数量超10万家、行业规模300亿元以上,#但长期缺少品牌龙头企业,财政部推动代账行业转型升级。 --公
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锦江酒店上涨5%,更新如下:
集团官宣哈利波特项目 锦江国际集团宣布与华纳共同开发哈利·波特制片厂之旅项目,是中国首个、全球第三个同类项目(此前伦敦和东京项目已建成开放),项目对电影中的标志性场景还原度高、沉浸感强,预计占地面积5.3万平、2027年营业。#该项目属于集团、对上市公司无直接业绩贡献、或有一定题材催化。 锦江近期RevPAR相对企稳 1)#25年1月 按算术平均计算,锦江中国区RevPAR152元/YoY-7.6%,降幅环比持平(12月YoY-7.5%),其中OCC同比-3.2%,降幅环比收窄(12月YoY-4
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【华泰通信】关注卫星互联网交易机会
北美商业模式进一步走通,海外竞争与技术迭代压力倒逼我国产业发展。 1)近期星链与T-Mobile合作的手机直连服务已在美国和新西兰商业化推出,用户可使用4GLTE移动手机使用卫星短信服务,该服务免费开放至7月,后用户需要支付月费20美元。AT&T与ASTSpacemobile的手机直连卫星服务也即将上线。 2)2月10日星链第八飞助推器完成静态点火,试飞在即,星舰若年内投入正式使用,或将进一步拉开中美运载效率差距。 星网人事调整结束,运营商联动有望推动资源整合。中国电信原总裁梁宝俊调任星网董事长
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【小熊团队】昨天海外大模型paper作者访谈整理 1)海外的预训练要继续,他们目前卡多 钱多,为了争第一,暂时没有考虑性价比。预训练增加参数 超大集群还是会继续。 2) 强化学习RL 的曲线陡峭度目前还很高。所以很多大模型厂商都在拼命搞强化学习。可以理解为同样的2000w美金算力成本投下去,后训练RL对模型跑分的提升比预训练大。但是同样的后训练投入基础上,前训练投入大,模型也会更厉害。 3)OpenAI的 Operator 出来,预计会带来web端的应用创新,它能模拟真人进行点击,选择。 4)B
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【国君计算机】重视企业本地部署大模型的投资机会
⭐本地部署大模型符合国情和监管要求。本次DeepSeek-R1最大的亮点在于开源,大幅降低企业本地部署一流大模型的成本。我们认为企业本地部署DeepSeek,符合国内企业的IT开支习惯,以及数据敏感行业如金融、能源、政务、医疗等对于安全和隐私的要求。本地部署或将成为大型企业、特殊行业公司的首选AI调用方式。 ⭐本地算力需求被低估,看好国产推理算力需求在企业端爆发。近期许多个人用户通过下载蒸馏后的1.5B-70B参数量的模型实现了模型在PC上的本地部署,造成了“DeepSeek推理对算力需求不大”
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【德邦化工】涤纶长丝:节后两轮探涨!看好旺季弹性
#节后两轮探涨 据绸都网消息,2月8日多家聚酯厂商上调涤纶长丝价格50元/吨,2月10日再调涨50元/吨,价格持续走高。 #库存低位运行 去年末在海外服装、纺织品订单回暖和下游积极备货下,长丝库存去化显著,POY一度到2.6天的历史低点。节前长丝装置陆续开始检修,1月检修规模超600万吨,较上年同期检修规模(300余万吨)翻倍,充分缓解下游假期库存压力上行的风险。实际表现看,截至2月7日,POY/DTY/FDY库存13.2/24.4/19.6天,较节前+5.7/+5.3/+5.5天,分别位于14
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超级电容武藏大涨17cm,继续推荐江海 关于超级电容的争议,我们在节前就给领导汇报过。传统电容的容值太低,体积太大,不适合AI服务器。 前期部分资金散布谣言,再加之nv的β偏弱,所以江海调整下来了。 公司的逻辑及目标市值不变,依旧推荐。
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【ky机器人】人形机器人重要更新0212
# 北美T公司 1、执行器:T自制大部分执行器,考虑到以后每年10倍的扩产速度和研发难度,拟引入新的供应商(TIRE1)。TP集团有望获得更多的份额,震裕科技因具备丝杠量产能力和电机配套能力,后发优势明显。 2、丝杠:供应商由T指定。量产难度最大,量产能力决定了核心竞争力。最新方案身体 14根行星滚柱丝杠+灵巧手30根微型丝杠。目前唯二供应商杭州XJ(大部分份额)和舍弗勒(1款)。1月底下了大量订单,Q4产能需要达到当前的10倍,26Q1在25Q4基础上再翻倍。能否拿到充足的丝杠供应能力会成为执
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端侧AI新增关注唯捷创芯:蓝牙/Wifi FEM端侧空间巨大
1.公司主营射频功率放大器模组和接收端模组等,产品被广泛应用于智能手机、平板电脑、无线路由器、智能穿戴设备等具备无线通信功能的各类终端产品。24年收入21亿,同比下降29.57%。25年在国补政策的拉动下,手机换机需求有望被进一步激发,带动出货量增长,从而带来射频芯片需求复苏。 2.WiFi /蓝牙FEM:随着AI耳机、AI眼镜出货呈现爆发式增长,对于Wi-Fi/蓝牙信号传输稳定性要求提升。通过外挂WiFi/蓝牙 FEM可以实现增强功率,提升信号质量和稳定性,降低信号干扰和损耗,解决目前多设备之
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浙海德曼目前来看
就是一个国产替代的丝杠、谐波减速器 硬车&车铣床的最核心标的 A\需要国产替代的原因 (1)丝杠、谐波减速器需要高精度,达到P1以上,国产目前空白 (2)海外德国厂商,单价高100~200万欧/台,等待验证周期2年 B\为什么是浙海德曼 (1)相比沈阳机床、日发精机、海天精工,浙海德曼精度远高于同行 (2)已进入丝杠TIER1 2、谐波减速器TIER1 2,硬车 车铣床验证周期长,精度要求高,浙海德曼先发优势明显 C\市场空间,以100万台人形机器人测算 (1)丝杠加工:内螺纹磨床、外螺纹磨床、
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【开源机械】五洲新春:携手中鼎布局关节总成,丝杠龙头再启航!
#强强联合,布局机器人关节总成 2月11日,五洲新春与中鼎股份达成战略合作,围绕人形机器人部件总成产品展开多维度合作。双方在产品方面高度互补,同时将提升优质客户拓展能力,在汽车领域和机器人领域的协同效应显著。 #特斯拉上调机器人产量指引,丝杠最是受益环节 特斯拉上调量产指引,25年1万台,26-27年或每年10倍增长。丝杠是机器人价值量最高的零部件,设计及工艺要求高,量产难度大。特斯拉机器人或使用14根行星滚柱丝杠+30根微型丝杠(用于灵巧手),ASP超2.5万元,年产100万台对应新增250亿
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牧业板块再创新高,后续上涨空间仍然充沛!
近期牧业板块表现优异,我们认为主要系:1)周期反转一致性预期持续强化;2)高频数据持续验证底部出清逻辑;3)内地资金关注度提升。 #产业是否在加速出清?是!春节过后新一轮供给加速出清逻辑正逐步兑现。近期根据调研反馈,2月第1周散奶跌至1.5元/kg,我们近期草根调研也了解到行业合同奶价环比节前有所下跌,限额及喷粉情况持续,叠加短期饲料成本上行导致社会牧场经营压力增大。 根据我们草根调研,预计1月产能加速去化,后续淡季产能出清将环比提速。 #资金面新增利好!优然牧业将被纳入MSCI全球小盘股指数,
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【西菱动力】布局机器人谐波减速器和滚柱丝杠 ①布局机器人谐波减速器和滚柱丝杠:公司之前加工汽车凸轮轴、连杆以及涡轮增压器壳体,现有的加工设备和热处理都可以直接用于加工谐波减速器和丝杠,需要新增的设备很少,只需要新增柔轮的加工设备和丝杠内螺纹磨床,新增投资只需要小几千万即可。春节后去日本采购这两种设备,25年会完成谐波减速器和丝杠的生产线搭建,并做出样品。 ②西菱动力的谐波减速器客户是一家军民融合的的人形机器人公司,军方背景为航空航天系。 ③公司主营业务25年实现反转,奇瑞和理想带来显著增量,同时
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【税友股份】持续推荐:AI Agent助力财税服务整合升级
财税SaaS领军,受益于财税数字化加速。伴随金税四期上线,智慧税务感知能力强大,#我们看好财税数字化加速渗透的机遇。税友股份深耕财税IT领域25年,截至2024年6月,B端活跃企业900万户、其中付费企业615万户,#构建财税实务、合规税优到财经管理三个层次的服务体系。 联合代账行业开启生态化、平台化运营。 --代理记账应4000万家小微企业的会计核算、税务申报、税务筹划等需求而生,我国代账机构数量超10万家、行业规模300亿元以上,#但长期缺少品牌龙头企业,财政部推动代账行业转型升级。 --公
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税友股份
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夜长梦山
2025-02-12 15:49:08
锦江酒店上涨5%,更新如下:
集团官宣哈利波特项目 锦江国际集团宣布与华纳共同开发哈利·波特制片厂之旅项目,是中国首个、全球第三个同类项目(此前伦敦和东京项目已建成开放),项目对电影中的标志性场景还原度高、沉浸感强,预计占地面积5.3万平、2027年营业。#该项目属于集团、对上市公司无直接业绩贡献、或有一定题材催化。 锦江近期RevPAR相对企稳 1)#25年1月 按算术平均计算,锦江中国区RevPAR152元/YoY-7.6%,降幅环比持平(12月YoY-7.5%),其中OCC同比-3.2%,降幅环比收窄(12月YoY-4
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锦江酒店
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夜长梦山
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【华泰通信】关注卫星互联网交易机会
北美商业模式进一步走通,海外竞争与技术迭代压力倒逼我国产业发展。 1)近期星链与T-Mobile合作的手机直连服务已在美国和新西兰商业化推出,用户可使用4GLTE移动手机使用卫星短信服务,该服务免费开放至7月,后用户需要支付月费20美元。AT&T与ASTSpacemobile的手机直连卫星服务也即将上线。 2)2月10日星链第八飞助推器完成静态点火,试飞在即,星舰若年内投入正式使用,或将进一步拉开中美运载效率差距。 星网人事调整结束,运营商联动有望推动资源整合。中国电信原总裁梁宝俊调任星网董事长
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中国卫星
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夜长梦山
2025-02-12 15:48:00
【小熊团队】昨天海外大模型paper作者访谈整理 1)海外的预训练要继续,他们目前卡多 钱多,为了争第一,暂时没有考虑性价比。预训练增加参数 超大集群还是会继续。 2) 强化学习RL 的曲线陡峭度目前还很高。所以很多大模型厂商都在拼命搞强化学习。可以理解为同样的2000w美金算力成本投下去,后训练RL对模型跑分的提升比预训练大。但是同样的后训练投入基础上,前训练投入大,模型也会更厉害。 3)OpenAI的 Operator 出来,预计会带来web端的应用创新,它能模拟真人进行点击,选择。 4)B
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夜长梦山
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【国君计算机】重视企业本地部署大模型的投资机会
⭐本地部署大模型符合国情和监管要求。本次DeepSeek-R1最大的亮点在于开源,大幅降低企业本地部署一流大模型的成本。我们认为企业本地部署DeepSeek,符合国内企业的IT开支习惯,以及数据敏感行业如金融、能源、政务、医疗等对于安全和隐私的要求。本地部署或将成为大型企业、特殊行业公司的首选AI调用方式。 ⭐本地算力需求被低估,看好国产推理算力需求在企业端爆发。近期许多个人用户通过下载蒸馏后的1.5B-70B参数量的模型实现了模型在PC上的本地部署,造成了“DeepSeek推理对算力需求不大”
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神州数码
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夜长梦山
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【德邦化工】涤纶长丝:节后两轮探涨!看好旺季弹性
#节后两轮探涨 据绸都网消息,2月8日多家聚酯厂商上调涤纶长丝价格50元/吨,2月10日再调涨50元/吨,价格持续走高。 #库存低位运行 去年末在海外服装、纺织品订单回暖和下游积极备货下,长丝库存去化显著,POY一度到2.6天的历史低点。节前长丝装置陆续开始检修,1月检修规模超600万吨,较上年同期检修规模(300余万吨)翻倍,充分缓解下游假期库存压力上行的风险。实际表现看,截至2月7日,POY/DTY/FDY库存13.2/24.4/19.6天,较节前+5.7/+5.3/+5.5天,分别位于14
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桐昆股份
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夜长梦山
2025-02-12 15:45:31
超级电容武藏大涨17cm,继续推荐江海 关于超级电容的争议,我们在节前就给领导汇报过。传统电容的容值太低,体积太大,不适合AI服务器。 前期部分资金散布谣言,再加之nv的β偏弱,所以江海调整下来了。 公司的逻辑及目标市值不变,依旧推荐。
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夜长梦山
2025-02-12 15:41:08
【ky机器人】人形机器人重要更新0212
# 北美T公司 1、执行器:T自制大部分执行器,考虑到以后每年10倍的扩产速度和研发难度,拟引入新的供应商(TIRE1)。TP集团有望获得更多的份额,震裕科技因具备丝杠量产能力和电机配套能力,后发优势明显。 2、丝杠:供应商由T指定。量产难度最大,量产能力决定了核心竞争力。最新方案身体 14根行星滚柱丝杠+灵巧手30根微型丝杠。目前唯二供应商杭州XJ(大部分份额)和舍弗勒(1款)。1月底下了大量订单,Q4产能需要达到当前的10倍,26Q1在25Q4基础上再翻倍。能否拿到充足的丝杠供应能力会成为执
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五洲新春
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夜长梦山
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端侧AI新增关注唯捷创芯:蓝牙/Wifi FEM端侧空间巨大
1.公司主营射频功率放大器模组和接收端模组等,产品被广泛应用于智能手机、平板电脑、无线路由器、智能穿戴设备等具备无线通信功能的各类终端产品。24年收入21亿,同比下降29.57%。25年在国补政策的拉动下,手机换机需求有望被进一步激发,带动出货量增长,从而带来射频芯片需求复苏。 2.WiFi /蓝牙FEM:随着AI耳机、AI眼镜出货呈现爆发式增长,对于Wi-Fi/蓝牙信号传输稳定性要求提升。通过外挂WiFi/蓝牙 FEM可以实现增强功率,提升信号质量和稳定性,降低信号干扰和损耗,解决目前多设备之
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唯捷创芯
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夜长梦山
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20250212 湘油泵赛力斯人形机器人量产线验收在即!单机17个模组,5000-6000,共20000套关节模组,大超市场预期! 催化: 赛力斯今年机器人目标2000台,首次发布今年机器人目标和时间表! 公司在谐波减速器上已有深度积累,通过技术创新解决了核心的齿形设计、机械加工、热处理和装配等工艺,性能超过了15000小时的使用寿命要求;同时波发生器和柔轮采用了钛合金镀膜工艺,确保长时间使用的一致性和耐久性;热处理工艺和加工工艺等相互配合,采用日本全套热处理设备,3次以上的热处理过程壁垒高;谐
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夜长梦山
2025-02-12 15:21:09
浙海德曼目前来看
就是一个国产替代的丝杠、谐波减速器 硬车&车铣床的最核心标的 A\需要国产替代的原因 (1)丝杠、谐波减速器需要高精度,达到P1以上,国产目前空白 (2)海外德国厂商,单价高100~200万欧/台,等待验证周期2年 B\为什么是浙海德曼 (1)相比沈阳机床、日发精机、海天精工,浙海德曼精度远高于同行 (2)已进入丝杠TIER1 2、谐波减速器TIER1 2,硬车 车铣床验证周期长,精度要求高,浙海德曼先发优势明显 C\市场空间,以100万台人形机器人测算 (1)丝杠加工:内螺纹磨床、外螺纹磨床、
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夜长梦山
2025-02-12 15:17:52
【开源机械】五洲新春:携手中鼎布局关节总成,丝杠龙头再启航!
#强强联合,布局机器人关节总成 2月11日,五洲新春与中鼎股份达成战略合作,围绕人形机器人部件总成产品展开多维度合作。双方在产品方面高度互补,同时将提升优质客户拓展能力,在汽车领域和机器人领域的协同效应显著。 #特斯拉上调机器人产量指引,丝杠最是受益环节 特斯拉上调量产指引,25年1万台,26-27年或每年10倍增长。丝杠是机器人价值量最高的零部件,设计及工艺要求高,量产难度大。特斯拉机器人或使用14根行星滚柱丝杠+30根微型丝杠(用于灵巧手),ASP超2.5万元,年产100万台对应新增250亿
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五洲新春
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夜长梦山
2025-02-12 15:54:37
长盈通大涨点评
【长盈通】布局导弹/通信/新材料;抢占战略高地~民生军工 ----------------------------- 长盈通是我们持续关注并重点推荐的标的,近期受收购生一升、光纤等事件催化,涨势较好。今日上午,公司盘中一度强势上涨超过 13%,我们重申看好观点如下: 🧨赛道优质;业绩弹性大。公司主营光纤及光纤环,打通“环-纤-胶-模块-设备”一体化产业链,具备较强成本控制能力和产业扩展能力。特种产品核心配套导弹,营收占比70%以上,未来导弹需求的恢复式增长将为公司业绩带来弹性。 🧨业务多元;
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长盈通
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夜长梦山
2025-02-12 15:54:12
牧业板块再创新高,后续上涨空间仍然充沛!
近期牧业板块表现优异,我们认为主要系:1)周期反转一致性预期持续强化;2)高频数据持续验证底部出清逻辑;3)内地资金关注度提升。 #产业是否在加速出清?是!春节过后新一轮供给加速出清逻辑正逐步兑现。近期根据调研反馈,2月第1周散奶跌至1.5元/kg,我们近期草根调研也了解到行业合同奶价环比节前有所下跌,限额及喷粉情况持续,叠加短期饲料成本上行导致社会牧场经营压力增大。 根据我们草根调研,预计1月产能加速去化,后续淡季产能出清将环比提速。 #资金面新增利好!优然牧业将被纳入MSCI全球小盘股指数,
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西部牧业
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夜长梦山
2025-02-12 15:53:43
【西菱动力】布局机器人谐波减速器和滚柱丝杠 ①布局机器人谐波减速器和滚柱丝杠:公司之前加工汽车凸轮轴、连杆以及涡轮增压器壳体,现有的加工设备和热处理都可以直接用于加工谐波减速器和丝杠,需要新增的设备很少,只需要新增柔轮的加工设备和丝杠内螺纹磨床,新增投资只需要小几千万即可。春节后去日本采购这两种设备,25年会完成谐波减速器和丝杠的生产线搭建,并做出样品。 ②西菱动力的谐波减速器客户是一家军民融合的的人形机器人公司,军方背景为航空航天系。 ③公司主营业务25年实现反转,奇瑞和理想带来显著增量,同时
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【税友股份】持续推荐:AI Agent助力财税服务整合升级
财税SaaS领军,受益于财税数字化加速。伴随金税四期上线,智慧税务感知能力强大,#我们看好财税数字化加速渗透的机遇。税友股份深耕财税IT领域25年,截至2024年6月,B端活跃企业900万户、其中付费企业615万户,#构建财税实务、合规税优到财经管理三个层次的服务体系。 联合代账行业开启生态化、平台化运营。 --代理记账应4000万家小微企业的会计核算、税务申报、税务筹划等需求而生,我国代账机构数量超10万家、行业规模300亿元以上,#但长期缺少品牌龙头企业,财政部推动代账行业转型升级。 --公
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锦江酒店上涨5%,更新如下:
集团官宣哈利波特项目 锦江国际集团宣布与华纳共同开发哈利·波特制片厂之旅项目,是中国首个、全球第三个同类项目(此前伦敦和东京项目已建成开放),项目对电影中的标志性场景还原度高、沉浸感强,预计占地面积5.3万平、2027年营业。#该项目属于集团、对上市公司无直接业绩贡献、或有一定题材催化。 锦江近期RevPAR相对企稳 1)#25年1月 按算术平均计算,锦江中国区RevPAR152元/YoY-7.6%,降幅环比持平(12月YoY-7.5%),其中OCC同比-3.2%,降幅环比收窄(12月YoY-4
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【华泰通信】关注卫星互联网交易机会
北美商业模式进一步走通,海外竞争与技术迭代压力倒逼我国产业发展。 1)近期星链与T-Mobile合作的手机直连服务已在美国和新西兰商业化推出,用户可使用4GLTE移动手机使用卫星短信服务,该服务免费开放至7月,后用户需要支付月费20美元。AT&T与ASTSpacemobile的手机直连卫星服务也即将上线。 2)2月10日星链第八飞助推器完成静态点火,试飞在即,星舰若年内投入正式使用,或将进一步拉开中美运载效率差距。 星网人事调整结束,运营商联动有望推动资源整合。中国电信原总裁梁宝俊调任星网董事长
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【小熊团队】昨天海外大模型paper作者访谈整理 1)海外的预训练要继续,他们目前卡多 钱多,为了争第一,暂时没有考虑性价比。预训练增加参数 超大集群还是会继续。 2) 强化学习RL 的曲线陡峭度目前还很高。所以很多大模型厂商都在拼命搞强化学习。可以理解为同样的2000w美金算力成本投下去,后训练RL对模型跑分的提升比预训练大。但是同样的后训练投入基础上,前训练投入大,模型也会更厉害。 3)OpenAI的 Operator 出来,预计会带来web端的应用创新,它能模拟真人进行点击,选择。 4)B
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【国君计算机】重视企业本地部署大模型的投资机会
⭐本地部署大模型符合国情和监管要求。本次DeepSeek-R1最大的亮点在于开源,大幅降低企业本地部署一流大模型的成本。我们认为企业本地部署DeepSeek,符合国内企业的IT开支习惯,以及数据敏感行业如金融、能源、政务、医疗等对于安全和隐私的要求。本地部署或将成为大型企业、特殊行业公司的首选AI调用方式。 ⭐本地算力需求被低估,看好国产推理算力需求在企业端爆发。近期许多个人用户通过下载蒸馏后的1.5B-70B参数量的模型实现了模型在PC上的本地部署,造成了“DeepSeek推理对算力需求不大”
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【德邦化工】涤纶长丝:节后两轮探涨!看好旺季弹性
#节后两轮探涨 据绸都网消息,2月8日多家聚酯厂商上调涤纶长丝价格50元/吨,2月10日再调涨50元/吨,价格持续走高。 #库存低位运行 去年末在海外服装、纺织品订单回暖和下游积极备货下,长丝库存去化显著,POY一度到2.6天的历史低点。节前长丝装置陆续开始检修,1月检修规模超600万吨,较上年同期检修规模(300余万吨)翻倍,充分缓解下游假期库存压力上行的风险。实际表现看,截至2月7日,POY/DTY/FDY库存13.2/24.4/19.6天,较节前+5.7/+5.3/+5.5天,分别位于14
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超级电容武藏大涨17cm,继续推荐江海 关于超级电容的争议,我们在节前就给领导汇报过。传统电容的容值太低,体积太大,不适合AI服务器。 前期部分资金散布谣言,再加之nv的β偏弱,所以江海调整下来了。 公司的逻辑及目标市值不变,依旧推荐。
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【ky机器人】人形机器人重要更新0212
# 北美T公司 1、执行器:T自制大部分执行器,考虑到以后每年10倍的扩产速度和研发难度,拟引入新的供应商(TIRE1)。TP集团有望获得更多的份额,震裕科技因具备丝杠量产能力和电机配套能力,后发优势明显。 2、丝杠:供应商由T指定。量产难度最大,量产能力决定了核心竞争力。最新方案身体 14根行星滚柱丝杠+灵巧手30根微型丝杠。目前唯二供应商杭州XJ(大部分份额)和舍弗勒(1款)。1月底下了大量订单,Q4产能需要达到当前的10倍,26Q1在25Q4基础上再翻倍。能否拿到充足的丝杠供应能力会成为执
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端侧AI新增关注唯捷创芯:蓝牙/Wifi FEM端侧空间巨大
1.公司主营射频功率放大器模组和接收端模组等,产品被广泛应用于智能手机、平板电脑、无线路由器、智能穿戴设备等具备无线通信功能的各类终端产品。24年收入21亿,同比下降29.57%。25年在国补政策的拉动下,手机换机需求有望被进一步激发,带动出货量增长,从而带来射频芯片需求复苏。 2.WiFi /蓝牙FEM:随着AI耳机、AI眼镜出货呈现爆发式增长,对于Wi-Fi/蓝牙信号传输稳定性要求提升。通过外挂WiFi/蓝牙 FEM可以实现增强功率,提升信号质量和稳定性,降低信号干扰和损耗,解决目前多设备之
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浙海德曼目前来看
就是一个国产替代的丝杠、谐波减速器 硬车&车铣床的最核心标的 A\需要国产替代的原因 (1)丝杠、谐波减速器需要高精度,达到P1以上,国产目前空白 (2)海外德国厂商,单价高100~200万欧/台,等待验证周期2年 B\为什么是浙海德曼 (1)相比沈阳机床、日发精机、海天精工,浙海德曼精度远高于同行 (2)已进入丝杠TIER1 2、谐波减速器TIER1 2,硬车 车铣床验证周期长,精度要求高,浙海德曼先发优势明显 C\市场空间,以100万台人形机器人测算 (1)丝杠加工:内螺纹磨床、外螺纹磨床、
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【开源机械】五洲新春:携手中鼎布局关节总成,丝杠龙头再启航!
#强强联合,布局机器人关节总成 2月11日,五洲新春与中鼎股份达成战略合作,围绕人形机器人部件总成产品展开多维度合作。双方在产品方面高度互补,同时将提升优质客户拓展能力,在汽车领域和机器人领域的协同效应显著。 #特斯拉上调机器人产量指引,丝杠最是受益环节 特斯拉上调量产指引,25年1万台,26-27年或每年10倍增长。丝杠是机器人价值量最高的零部件,设计及工艺要求高,量产难度大。特斯拉机器人或使用14根行星滚柱丝杠+30根微型丝杠(用于灵巧手),ASP超2.5万元,年产100万台对应新增250亿
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【长盈通】布局导弹/通信/新材料;抢占战略高地~民生军工 ----------------------------- 长盈通是我们持续关注并重点推荐的标的,近期受收购生一升、光纤等事件催化,涨势较好。今日上午,公司盘中一度强势上涨超过 13%,我们重申看好观点如下: 🧨赛道优质;业绩弹性大。公司主营光纤及光纤环,打通“环-纤-胶-模块-设备”一体化产业链,具备较强成本控制能力和产业扩展能力。特种产品核心配套导弹,营收占比70%以上,未来导弹需求的恢复式增长将为公司业绩带来弹性。 🧨业务多元;
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牧业板块再创新高,后续上涨空间仍然充沛!
近期牧业板块表现优异,我们认为主要系:1)周期反转一致性预期持续强化;2)高频数据持续验证底部出清逻辑;3)内地资金关注度提升。 #产业是否在加速出清?是!春节过后新一轮供给加速出清逻辑正逐步兑现。近期根据调研反馈,2月第1周散奶跌至1.5元/kg,我们近期草根调研也了解到行业合同奶价环比节前有所下跌,限额及喷粉情况持续,叠加短期饲料成本上行导致社会牧场经营压力增大。 根据我们草根调研,预计1月产能加速去化,后续淡季产能出清将环比提速。 #资金面新增利好!优然牧业将被纳入MSCI全球小盘股指数,
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【西菱动力】布局机器人谐波减速器和滚柱丝杠 ①布局机器人谐波减速器和滚柱丝杠:公司之前加工汽车凸轮轴、连杆以及涡轮增压器壳体,现有的加工设备和热处理都可以直接用于加工谐波减速器和丝杠,需要新增的设备很少,只需要新增柔轮的加工设备和丝杠内螺纹磨床,新增投资只需要小几千万即可。春节后去日本采购这两种设备,25年会完成谐波减速器和丝杠的生产线搭建,并做出样品。 ②西菱动力的谐波减速器客户是一家军民融合的的人形机器人公司,军方背景为航空航天系。 ③公司主营业务25年实现反转,奇瑞和理想带来显著增量,同时
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【税友股份】持续推荐:AI Agent助力财税服务整合升级
财税SaaS领军,受益于财税数字化加速。伴随金税四期上线,智慧税务感知能力强大,#我们看好财税数字化加速渗透的机遇。税友股份深耕财税IT领域25年,截至2024年6月,B端活跃企业900万户、其中付费企业615万户,#构建财税实务、合规税优到财经管理三个层次的服务体系。 联合代账行业开启生态化、平台化运营。 --代理记账应4000万家小微企业的会计核算、税务申报、税务筹划等需求而生,我国代账机构数量超10万家、行业规模300亿元以上,#但长期缺少品牌龙头企业,财政部推动代账行业转型升级。 --公
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集团官宣哈利波特项目 锦江国际集团宣布与华纳共同开发哈利·波特制片厂之旅项目,是中国首个、全球第三个同类项目(此前伦敦和东京项目已建成开放),项目对电影中的标志性场景还原度高、沉浸感强,预计占地面积5.3万平、2027年营业。#该项目属于集团、对上市公司无直接业绩贡献、或有一定题材催化。 锦江近期RevPAR相对企稳 1)#25年1月 按算术平均计算,锦江中国区RevPAR152元/YoY-7.6%,降幅环比持平(12月YoY-7.5%),其中OCC同比-3.2%,降幅环比收窄(12月YoY-4
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【华泰通信】关注卫星互联网交易机会
北美商业模式进一步走通,海外竞争与技术迭代压力倒逼我国产业发展。 1)近期星链与T-Mobile合作的手机直连服务已在美国和新西兰商业化推出,用户可使用4GLTE移动手机使用卫星短信服务,该服务免费开放至7月,后用户需要支付月费20美元。AT&T与ASTSpacemobile的手机直连卫星服务也即将上线。 2)2月10日星链第八飞助推器完成静态点火,试飞在即,星舰若年内投入正式使用,或将进一步拉开中美运载效率差距。 星网人事调整结束,运营商联动有望推动资源整合。中国电信原总裁梁宝俊调任星网董事长
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【小熊团队】昨天海外大模型paper作者访谈整理 1)海外的预训练要继续,他们目前卡多 钱多,为了争第一,暂时没有考虑性价比。预训练增加参数 超大集群还是会继续。 2) 强化学习RL 的曲线陡峭度目前还很高。所以很多大模型厂商都在拼命搞强化学习。可以理解为同样的2000w美金算力成本投下去,后训练RL对模型跑分的提升比预训练大。但是同样的后训练投入基础上,前训练投入大,模型也会更厉害。 3)OpenAI的 Operator 出来,预计会带来web端的应用创新,它能模拟真人进行点击,选择。 4)B
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夜长梦山
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【国君计算机】重视企业本地部署大模型的投资机会
⭐本地部署大模型符合国情和监管要求。本次DeepSeek-R1最大的亮点在于开源,大幅降低企业本地部署一流大模型的成本。我们认为企业本地部署DeepSeek,符合国内企业的IT开支习惯,以及数据敏感行业如金融、能源、政务、医疗等对于安全和隐私的要求。本地部署或将成为大型企业、特殊行业公司的首选AI调用方式。 ⭐本地算力需求被低估,看好国产推理算力需求在企业端爆发。近期许多个人用户通过下载蒸馏后的1.5B-70B参数量的模型实现了模型在PC上的本地部署,造成了“DeepSeek推理对算力需求不大”
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神州数码
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夜长梦山
2025-02-12 15:45:56
【德邦化工】涤纶长丝:节后两轮探涨!看好旺季弹性
#节后两轮探涨 据绸都网消息,2月8日多家聚酯厂商上调涤纶长丝价格50元/吨,2月10日再调涨50元/吨,价格持续走高。 #库存低位运行 去年末在海外服装、纺织品订单回暖和下游积极备货下,长丝库存去化显著,POY一度到2.6天的历史低点。节前长丝装置陆续开始检修,1月检修规模超600万吨,较上年同期检修规模(300余万吨)翻倍,充分缓解下游假期库存压力上行的风险。实际表现看,截至2月7日,POY/DTY/FDY库存13.2/24.4/19.6天,较节前+5.7/+5.3/+5.5天,分别位于14
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桐昆股份
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夜长梦山
2025-02-12 15:45:31
超级电容武藏大涨17cm,继续推荐江海 关于超级电容的争议,我们在节前就给领导汇报过。传统电容的容值太低,体积太大,不适合AI服务器。 前期部分资金散布谣言,再加之nv的β偏弱,所以江海调整下来了。 公司的逻辑及目标市值不变,依旧推荐。
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夜长梦山
2025-02-12 15:41:08
【ky机器人】人形机器人重要更新0212
# 北美T公司 1、执行器:T自制大部分执行器,考虑到以后每年10倍的扩产速度和研发难度,拟引入新的供应商(TIRE1)。TP集团有望获得更多的份额,震裕科技因具备丝杠量产能力和电机配套能力,后发优势明显。 2、丝杠:供应商由T指定。量产难度最大,量产能力决定了核心竞争力。最新方案身体 14根行星滚柱丝杠+灵巧手30根微型丝杠。目前唯二供应商杭州XJ(大部分份额)和舍弗勒(1款)。1月底下了大量订单,Q4产能需要达到当前的10倍,26Q1在25Q4基础上再翻倍。能否拿到充足的丝杠供应能力会成为执
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夜长梦山
2025-02-12 15:38:11
端侧AI新增关注唯捷创芯:蓝牙/Wifi FEM端侧空间巨大
1.公司主营射频功率放大器模组和接收端模组等,产品被广泛应用于智能手机、平板电脑、无线路由器、智能穿戴设备等具备无线通信功能的各类终端产品。24年收入21亿,同比下降29.57%。25年在国补政策的拉动下,手机换机需求有望被进一步激发,带动出货量增长,从而带来射频芯片需求复苏。 2.WiFi /蓝牙FEM:随着AI耳机、AI眼镜出货呈现爆发式增长,对于Wi-Fi/蓝牙信号传输稳定性要求提升。通过外挂WiFi/蓝牙 FEM可以实现增强功率,提升信号质量和稳定性,降低信号干扰和损耗,解决目前多设备之
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唯捷创芯
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夜长梦山
2025-02-12 15:37:13
20250212 湘油泵赛力斯人形机器人量产线验收在即!单机17个模组,5000-6000,共20000套关节模组,大超市场预期! 催化: 赛力斯今年机器人目标2000台,首次发布今年机器人目标和时间表! 公司在谐波减速器上已有深度积累,通过技术创新解决了核心的齿形设计、机械加工、热处理和装配等工艺,性能超过了15000小时的使用寿命要求;同时波发生器和柔轮采用了钛合金镀膜工艺,确保长时间使用的一致性和耐久性;热处理工艺和加工工艺等相互配合,采用日本全套热处理设备,3次以上的热处理过程壁垒高;谐
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夜长梦山
2025-02-12 15:21:09
浙海德曼目前来看
就是一个国产替代的丝杠、谐波减速器 硬车&车铣床的最核心标的 A\需要国产替代的原因 (1)丝杠、谐波减速器需要高精度,达到P1以上,国产目前空白 (2)海外德国厂商,单价高100~200万欧/台,等待验证周期2年 B\为什么是浙海德曼 (1)相比沈阳机床、日发精机、海天精工,浙海德曼精度远高于同行 (2)已进入丝杠TIER1 2、谐波减速器TIER1 2,硬车 车铣床验证周期长,精度要求高,浙海德曼先发优势明显 C\市场空间,以100万台人形机器人测算 (1)丝杠加工:内螺纹磨床、外螺纹磨床、
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夜长梦山
2025-02-12 15:17:52
【开源机械】五洲新春:携手中鼎布局关节总成,丝杠龙头再启航!
#强强联合,布局机器人关节总成 2月11日,五洲新春与中鼎股份达成战略合作,围绕人形机器人部件总成产品展开多维度合作。双方在产品方面高度互补,同时将提升优质客户拓展能力,在汽车领域和机器人领域的协同效应显著。 #特斯拉上调机器人产量指引,丝杠最是受益环节 特斯拉上调量产指引,25年1万台,26-27年或每年10倍增长。丝杠是机器人价值量最高的零部件,设计及工艺要求高,量产难度大。特斯拉机器人或使用14根行星滚柱丝杠+30根微型丝杠(用于灵巧手),ASP超2.5万元,年产100万台对应新增250亿
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