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夜长梦山
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夜长梦山
2024-07-25 08:53:16
海信家电公告关于控股子公司签署利润分配协议 Johnson Controls International plc.【JCI】持有JCH的60%股权以及日立持有JCH的40%股权均将转让给Bosch,7月22日Bosch与海信家电、海信日立、JCI、日立签署《利润分配协议》。 注:1)JCH是Johnson Controls-Hitachi Air Conditioning Trading (Hong-Kong) Limited的控股股东;2)Johnson Controls-Hitachi Ai
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夜长梦山
2024-07-25 08:51:25
【ct公用】特高压受益->风电运营商,量升价稳、估值洼地
市场担忧的利空因素基本出尽,强推估值洼地绿电运营商,优先推荐风电龙头【龙源电力(AH)】【华润电力(H)】【中国电力(H)】【新天绿能(AH)】【广西能源】【福能股份】【三峡能源】 1.市场化交易电价折损?特高压可以解决风电电价问题 光伏的电价问题主要是日夜差异加上同时确定性发电,造成峰谷价差拉大,要靠储能解决,而光储平价需要时间。风电出力曲线是不确定的,没有光伏的问题,风电问题主要是发电和用电侧距离远,特高压直流就可以解决。特高压直流十四五期间14条,十五五期间不考虑海风就有25-30条,我们
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中国电力
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夜长梦山
2024-07-25 08:20:41
持续推荐造船产业链:中国船舶,中国重工,中船防务
持续坚定推荐船舶行业大β: 一、长景气周期:设备更新+新能源化,驱动行业持续高景气至2030s初 二、高业绩弹性:δ需求>δ供给,船位紧张卖方市场下新船价格持续上涨,船企远期业绩有望持续上修 三、中短期有催化:重组预期+国企改革,赋能估值溢价 核心推荐『中国船舶』:民船占比最高业绩弹性最大 优势船型中大型箱船、散货船、油船、汽车运输船等,2023年新签民船订单729亿,年底民船在手订单1535亿元,初步预期24H1新签订单60亿美元+,订单排期至2028年,持续推荐民船占比高业绩弹性最大的中国船
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中国船舶
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夜长梦山
2024-07-25 08:19:42
力拓新西兰TiwaiPoint铝厂计划减产10余万吨电解铝产能
据外媒消息,力拓(RioTinto)新西兰TiwaiPoint铝厂预计将从2024年8月初开始,减少185MW的用电量,直到2025年4月。 新西兰铝厂总建成产能为37.3万吨,2024Q2运行产能为32.8万吨,目前铝厂已被要求停止1/3的电解铝运行产能,减产设计产能约10余万吨。 本次减产主要原因在于新西兰电力受天然气供应紧张及湖泊水位低影响供应紧张,电力公司MeridianEnergy呼吁新西兰铝厂TiwaiPoint减少至少100MW的电力使用。如电力紧缺进一步加剧,不排除继续减产的可能
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中信证券
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夜长梦山
2024-07-25 08:18:00
铭利达近况更新
二季度销售和利润呈疲软态势,主要原因在于光伏和储能领域占比较高。消费类电子规模已不大只有几千万,安防业务上半年同比略增。预计公司在二季度末可能将迎来拐点,光储业务中客户销量预计将逐步恢复,并有望于年底达到高峰时期水平。 匈牙利和墨西哥的海外生产基地正在持续扩大建设,前期投入较多成本费用,因此上半年整体业绩并未呈现出较好状态。斯特兰蒂斯项目总体投资金额大约在4-5亿人民币,目前为其提供的产品涉及底盘结构件,单价不含税五千多,含税六千多,相较于国内业务具有更高的利润率。 预计今年营收和净利润相比去年
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铭利达
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夜长梦山
2024-07-25 08:12:26
【纳睿雷达】:再次回调到击球区间!
股价创新高后,近期持续回调,主要原因我们认为是: 1)低空板块调整幅度和时间超预期,部分将公司作为低空配置的机构在减仓,现已基本减持结束。 2)市场风险加大,资金在做高切低避险; 3)没有业绩预告,市场担心中报有雷。 我们认为: 1)公司筹码加速优化,之前存在两股资金,买主业的觉得公司持续超预期,买低空的觉得低空行业低于预期且公司口径偏保守,我们认为单纯买低空的资金出清有利于筹码优化! 2)公司是稀缺的与地缘、内需均不挂钩的高速成长股,未来三年需求均被气象部和水利部锁定,非常适合避险; 3)我们
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纳睿雷达
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夜长梦山
2024-07-25 08:11:38
【申万家电】北美primeday情况更新 数据来源:美亚卖家选品工具,junglescout,日度数据统计 结论:石头、追觅、添可24年销售与去年同期primeday数据相差不大,估计一、与数据平台统计有一定滞后有关;二、追觅战报实际为17-21日合计数据;如果追觅、添可的数据结合战报看,预计石头、追觅、添可均为双位数增长; 科沃斯、一点品牌增幅突出(6-7月增速整体都较好);iRobot同比压力显著;
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夜长梦山
2024-07-25 08:11:23
商业航天 事件驱动
①SpaceX的“星际飞船“将于7月下旬准备迎接第五次试飞的挑战; ②#千帆星座首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行; ③海南国际商业航天发射中心,目前正在进行一、二号发射工位的调试和建设,预计在今年8月可实现商业卫星发射 ④八一建军节,今年美国大选叠加弯弯换届,军工航天必须来一波行情 ⑤军工有个电话会,预计三季度大部分项目将会启动,企业订单和未交付订单有望加快交付,业绩环比或同比将有所改善。
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航天动力
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夜长梦山
2024-07-25 08:10:38
【国投证券金属|铜】铜矿二季报更新-第一量子
巴拿马铜矿待进行环保审计,与江铜签订SRA加强合作 产销量:Q2铜总产量10.27万吨,环比+2%;铜销量9.46万吨,主因装运和船舶延误。公司在赞比亚运营表现依然稳健,Kansanshi和Sentinel为今年余下时间的生产打下了良好基础。 成本:Q2铜C1、C3、AISC成本分别为1.73、2.87、2.82美元/磅,环比分别-0.29、-0.17、-0.03美元/磅,其中C1成本有较大幅度下降主要受益于副产品黄金抵扣。 指引:对铜24年产量和单位成本指引维持不变,铜产量指引37-42万吨,
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山东黄金
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夜长梦山
2024-07-25 08:09:37
安费诺点评, 24/07/24
2Q当期业绩符合乐观预期,3Q指引略低于乐观预期 预期根据 彭博/Factset 2Q24(3~6月)预期 收入: 实际36亿$ vs. 预期 33.9亿$ (乐观 36.1$) EPS: 实际0.44$ vs. 预期 0.41$ (乐观 0.44$) 3Q24(7~9月)指引预期 收入指引: 实际37~38亿$ vs. 预期 36.96亿$(乐观37.89亿$) EPS指引: 实际 0.43~0.45$ vs. 预期 0.44$ (乐观0.46$) 驱动因素: 1、当期:信息技术数据通信、防御
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安费诺集团
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夜长梦山
2024-07-24 15:19:51
扫地机板块今日走势点评 ★扫地机板块今日有所回调,我们认为或非高频数据方面影响,海外数据源较多、销售黑箱、可参考性有所折扣;最新跟踪上,一方面iRobot宣布发售全基站Roomba Combo 10 Max,预计8月发货,基站形态虽有更新但成熟度预计只能对标国内21年产品,国内品牌历经3年“内卷”,机械臂、边角清洁、吸力、导航避障等方面均已有显著突破,预计iRobot目前趋势难以改变;另一方面久谦、jungle scout等亚马逊渠道数据均对外销6月有所跟踪,环比趋势不改,同比系基数影响,整体仍
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夜长梦山
2024-07-24 15:19:40
【长江计算机】国网信通 强烈看好按手买入 真大超预期,此前预期二季度营收与利润下滑,实际营收yoy11%,利润yoy24%,大超所有人预期,明年开始才是软件升级大年开始,原本预期今年不行但是目前看来也不差。 电网投资大beta(明年才是开始年已经超预期了),24H1电网投资yoy20%+远超市场预期,全年有望延续大投入态势,后续结构性一定往科技加大投入老系统换代升级新的系统会不断涌现,大beta周期估计会远超预期。 季度反转来临,集团定位加强+整合预期,最佳布局时间强烈看好
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夜长梦山
2024-07-24 15:19:28
近期南方猪价强于北方的原因: 1:首位的仔猪外流的影响,春节前后开始部分南方大量外卖仔猪到北方,从而造成了南方7月份出栏减少。其中包含了广东、广西、江西等地。 2:天气炎热,猪只增重慢,造成了市场大猪量少,大猪溢价高后,会形成正向反馈,让手里有280-300猪的散户有惜售情绪,因为各区域来看300以上的猪要比280-290的价格高2-3毛。 3:7月份的南方对于检疫票的查具问题,广东、江西、湖南等地都有入场检疫严格的情况出现。广东为例,外省流入减少,外流多依靠广西一省,其他区域减少,价格上行后带
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夜长梦山
2024-07-24 15:19:13
【中国建筑】被低估的高股息品种,基本面迎积极变化
【强盈利能力高股息低估值建筑龙头,低利率环境下配置价值凸显】 公司上市以来,ROE维持在12.6%+;近年来股息分配比例维持在20%左右,23年股息率(以收盘价计算)约为5.0%,均居八大建筑央企前列。当前PB仅为0.54,PB 历史分位为3.4%;作为两家央企试点企业之一,已参与央企控股上市公司市值管理考核,积累了丰富的经验。 【新签合同保持高增,集中度持续提升助力公司获取更多优质订单】 1-5月累计新签合同达1.81万亿,同比增长12%,合同总量远超其他建筑央企,高基数下维持合同同比高增。市
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中国建筑
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夜长梦山
2024-07-24 15:17:30
中国动力上涨原因:
#稀缺产能带来的议价权提升,涨幅大于船舶。发动机格局更为集中,中国动力国内市占率达78%,且产能紧张。发动机价格涨幅大于船舶,22-23年低速柴油机价格涨幅超过20%。 #双燃料发动机叠加的价格buff。环保趋势下可替代燃料船舶在手订单占比持续提升,目前已达约40%。双燃料发动机价格较柴油发动机高20%+,公司双燃料发动机新单占比由24年的10%+提升至目前40%+,结构优化将在后续交付加速过程中显著提升盈利弹性。 #产能弹性空间相对更大。目前船舶和发动机均产能紧缺,排单至27年底。但从提产可行
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中国动力
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海信家电公告关于控股子公司签署利润分配协议 Johnson Controls International plc.【JCI】持有JCH的60%股权以及日立持有JCH的40%股权均将转让给Bosch,7月22日Bosch与海信家电、海信日立、JCI、日立签署《利润分配协议》。 注:1)JCH是Johnson Controls-Hitachi Air Conditioning Trading (Hong-Kong) Limited的控股股东;2)Johnson Controls-Hitachi Ai
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【ct公用】特高压受益->风电运营商,量升价稳、估值洼地
市场担忧的利空因素基本出尽,强推估值洼地绿电运营商,优先推荐风电龙头【龙源电力(AH)】【华润电力(H)】【中国电力(H)】【新天绿能(AH)】【广西能源】【福能股份】【三峡能源】 1.市场化交易电价折损?特高压可以解决风电电价问题 光伏的电价问题主要是日夜差异加上同时确定性发电,造成峰谷价差拉大,要靠储能解决,而光储平价需要时间。风电出力曲线是不确定的,没有光伏的问题,风电问题主要是发电和用电侧距离远,特高压直流就可以解决。特高压直流十四五期间14条,十五五期间不考虑海风就有25-30条,我们
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中国电力
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持续推荐造船产业链:中国船舶,中国重工,中船防务
持续坚定推荐船舶行业大β: 一、长景气周期:设备更新+新能源化,驱动行业持续高景气至2030s初 二、高业绩弹性:δ需求>δ供给,船位紧张卖方市场下新船价格持续上涨,船企远期业绩有望持续上修 三、中短期有催化:重组预期+国企改革,赋能估值溢价 核心推荐『中国船舶』:民船占比最高业绩弹性最大 优势船型中大型箱船、散货船、油船、汽车运输船等,2023年新签民船订单729亿,年底民船在手订单1535亿元,初步预期24H1新签订单60亿美元+,订单排期至2028年,持续推荐民船占比高业绩弹性最大的中国船
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中国船舶
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力拓新西兰TiwaiPoint铝厂计划减产10余万吨电解铝产能
据外媒消息,力拓(RioTinto)新西兰TiwaiPoint铝厂预计将从2024年8月初开始,减少185MW的用电量,直到2025年4月。 新西兰铝厂总建成产能为37.3万吨,2024Q2运行产能为32.8万吨,目前铝厂已被要求停止1/3的电解铝运行产能,减产设计产能约10余万吨。 本次减产主要原因在于新西兰电力受天然气供应紧张及湖泊水位低影响供应紧张,电力公司MeridianEnergy呼吁新西兰铝厂TiwaiPoint减少至少100MW的电力使用。如电力紧缺进一步加剧,不排除继续减产的可能
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铭利达近况更新
二季度销售和利润呈疲软态势,主要原因在于光伏和储能领域占比较高。消费类电子规模已不大只有几千万,安防业务上半年同比略增。预计公司在二季度末可能将迎来拐点,光储业务中客户销量预计将逐步恢复,并有望于年底达到高峰时期水平。 匈牙利和墨西哥的海外生产基地正在持续扩大建设,前期投入较多成本费用,因此上半年整体业绩并未呈现出较好状态。斯特兰蒂斯项目总体投资金额大约在4-5亿人民币,目前为其提供的产品涉及底盘结构件,单价不含税五千多,含税六千多,相较于国内业务具有更高的利润率。 预计今年营收和净利润相比去年
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【纳睿雷达】:再次回调到击球区间!
股价创新高后,近期持续回调,主要原因我们认为是: 1)低空板块调整幅度和时间超预期,部分将公司作为低空配置的机构在减仓,现已基本减持结束。 2)市场风险加大,资金在做高切低避险; 3)没有业绩预告,市场担心中报有雷。 我们认为: 1)公司筹码加速优化,之前存在两股资金,买主业的觉得公司持续超预期,买低空的觉得低空行业低于预期且公司口径偏保守,我们认为单纯买低空的资金出清有利于筹码优化! 2)公司是稀缺的与地缘、内需均不挂钩的高速成长股,未来三年需求均被气象部和水利部锁定,非常适合避险; 3)我们
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【申万家电】北美primeday情况更新 数据来源:美亚卖家选品工具,junglescout,日度数据统计 结论:石头、追觅、添可24年销售与去年同期primeday数据相差不大,估计一、与数据平台统计有一定滞后有关;二、追觅战报实际为17-21日合计数据;如果追觅、添可的数据结合战报看,预计石头、追觅、添可均为双位数增长; 科沃斯、一点品牌增幅突出(6-7月增速整体都较好);iRobot同比压力显著;
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①SpaceX的“星际飞船“将于7月下旬准备迎接第五次试飞的挑战; ②#千帆星座首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行; ③海南国际商业航天发射中心,目前正在进行一、二号发射工位的调试和建设,预计在今年8月可实现商业卫星发射 ④八一建军节,今年美国大选叠加弯弯换届,军工航天必须来一波行情 ⑤军工有个电话会,预计三季度大部分项目将会启动,企业订单和未交付订单有望加快交付,业绩环比或同比将有所改善。
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【国投证券金属|铜】铜矿二季报更新-第一量子
巴拿马铜矿待进行环保审计,与江铜签订SRA加强合作 产销量:Q2铜总产量10.27万吨,环比+2%;铜销量9.46万吨,主因装运和船舶延误。公司在赞比亚运营表现依然稳健,Kansanshi和Sentinel为今年余下时间的生产打下了良好基础。 成本:Q2铜C1、C3、AISC成本分别为1.73、2.87、2.82美元/磅,环比分别-0.29、-0.17、-0.03美元/磅,其中C1成本有较大幅度下降主要受益于副产品黄金抵扣。 指引:对铜24年产量和单位成本指引维持不变,铜产量指引37-42万吨,
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安费诺点评, 24/07/24
2Q当期业绩符合乐观预期,3Q指引略低于乐观预期 预期根据 彭博/Factset 2Q24(3~6月)预期 收入: 实际36亿$ vs. 预期 33.9亿$ (乐观 36.1$) EPS: 实际0.44$ vs. 预期 0.41$ (乐观 0.44$) 3Q24(7~9月)指引预期 收入指引: 实际37~38亿$ vs. 预期 36.96亿$(乐观37.89亿$) EPS指引: 实际 0.43~0.45$ vs. 预期 0.44$ (乐观0.46$) 驱动因素: 1、当期:信息技术数据通信、防御
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【长江计算机】国网信通 强烈看好按手买入 真大超预期,此前预期二季度营收与利润下滑,实际营收yoy11%,利润yoy24%,大超所有人预期,明年开始才是软件升级大年开始,原本预期今年不行但是目前看来也不差。 电网投资大beta(明年才是开始年已经超预期了),24H1电网投资yoy20%+远超市场预期,全年有望延续大投入态势,后续结构性一定往科技加大投入老系统换代升级新的系统会不断涌现,大beta周期估计会远超预期。 季度反转来临,集团定位加强+整合预期,最佳布局时间强烈看好
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近期南方猪价强于北方的原因: 1:首位的仔猪外流的影响,春节前后开始部分南方大量外卖仔猪到北方,从而造成了南方7月份出栏减少。其中包含了广东、广西、江西等地。 2:天气炎热,猪只增重慢,造成了市场大猪量少,大猪溢价高后,会形成正向反馈,让手里有280-300猪的散户有惜售情绪,因为各区域来看300以上的猪要比280-290的价格高2-3毛。 3:7月份的南方对于检疫票的查具问题,广东、江西、湖南等地都有入场检疫严格的情况出现。广东为例,外省流入减少,外流多依靠广西一省,其他区域减少,价格上行后带
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【中国建筑】被低估的高股息品种,基本面迎积极变化
【强盈利能力高股息低估值建筑龙头,低利率环境下配置价值凸显】 公司上市以来,ROE维持在12.6%+;近年来股息分配比例维持在20%左右,23年股息率(以收盘价计算)约为5.0%,均居八大建筑央企前列。当前PB仅为0.54,PB 历史分位为3.4%;作为两家央企试点企业之一,已参与央企控股上市公司市值管理考核,积累了丰富的经验。 【新签合同保持高增,集中度持续提升助力公司获取更多优质订单】 1-5月累计新签合同达1.81万亿,同比增长12%,合同总量远超其他建筑央企,高基数下维持合同同比高增。市
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中国建筑
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中国动力上涨原因:
#稀缺产能带来的议价权提升,涨幅大于船舶。发动机格局更为集中,中国动力国内市占率达78%,且产能紧张。发动机价格涨幅大于船舶,22-23年低速柴油机价格涨幅超过20%。 #双燃料发动机叠加的价格buff。环保趋势下可替代燃料船舶在手订单占比持续提升,目前已达约40%。双燃料发动机价格较柴油发动机高20%+,公司双燃料发动机新单占比由24年的10%+提升至目前40%+,结构优化将在后续交付加速过程中显著提升盈利弹性。 #产能弹性空间相对更大。目前船舶和发动机均产能紧缺,排单至27年底。但从提产可行
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【ct公用】特高压受益->风电运营商,量升价稳、估值洼地
市场担忧的利空因素基本出尽,强推估值洼地绿电运营商,优先推荐风电龙头【龙源电力(AH)】【华润电力(H)】【中国电力(H)】【新天绿能(AH)】【广西能源】【福能股份】【三峡能源】 1.市场化交易电价折损?特高压可以解决风电电价问题 光伏的电价问题主要是日夜差异加上同时确定性发电,造成峰谷价差拉大,要靠储能解决,而光储平价需要时间。风电出力曲线是不确定的,没有光伏的问题,风电问题主要是发电和用电侧距离远,特高压直流就可以解决。特高压直流十四五期间14条,十五五期间不考虑海风就有25-30条,我们
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持续推荐造船产业链:中国船舶,中国重工,中船防务
持续坚定推荐船舶行业大β: 一、长景气周期:设备更新+新能源化,驱动行业持续高景气至2030s初 二、高业绩弹性:δ需求>δ供给,船位紧张卖方市场下新船价格持续上涨,船企远期业绩有望持续上修 三、中短期有催化:重组预期+国企改革,赋能估值溢价 核心推荐『中国船舶』:民船占比最高业绩弹性最大 优势船型中大型箱船、散货船、油船、汽车运输船等,2023年新签民船订单729亿,年底民船在手订单1535亿元,初步预期24H1新签订单60亿美元+,订单排期至2028年,持续推荐民船占比高业绩弹性最大的中国船
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力拓新西兰TiwaiPoint铝厂计划减产10余万吨电解铝产能
据外媒消息,力拓(RioTinto)新西兰TiwaiPoint铝厂预计将从2024年8月初开始,减少185MW的用电量,直到2025年4月。 新西兰铝厂总建成产能为37.3万吨,2024Q2运行产能为32.8万吨,目前铝厂已被要求停止1/3的电解铝运行产能,减产设计产能约10余万吨。 本次减产主要原因在于新西兰电力受天然气供应紧张及湖泊水位低影响供应紧张,电力公司MeridianEnergy呼吁新西兰铝厂TiwaiPoint减少至少100MW的电力使用。如电力紧缺进一步加剧,不排除继续减产的可能
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中信证券
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6.32
夜长梦山
2024-07-25 08:18:00
铭利达近况更新
二季度销售和利润呈疲软态势,主要原因在于光伏和储能领域占比较高。消费类电子规模已不大只有几千万,安防业务上半年同比略增。预计公司在二季度末可能将迎来拐点,光储业务中客户销量预计将逐步恢复,并有望于年底达到高峰时期水平。 匈牙利和墨西哥的海外生产基地正在持续扩大建设,前期投入较多成本费用,因此上半年整体业绩并未呈现出较好状态。斯特兰蒂斯项目总体投资金额大约在4-5亿人民币,目前为其提供的产品涉及底盘结构件,单价不含税五千多,含税六千多,相较于国内业务具有更高的利润率。 预计今年营收和净利润相比去年
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铭利达
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13.21
夜长梦山
2024-07-25 08:12:26
【纳睿雷达】:再次回调到击球区间!
股价创新高后,近期持续回调,主要原因我们认为是: 1)低空板块调整幅度和时间超预期,部分将公司作为低空配置的机构在减仓,现已基本减持结束。 2)市场风险加大,资金在做高切低避险; 3)没有业绩预告,市场担心中报有雷。 我们认为: 1)公司筹码加速优化,之前存在两股资金,买主业的觉得公司持续超预期,买低空的觉得低空行业低于预期且公司口径偏保守,我们认为单纯买低空的资金出清有利于筹码优化! 2)公司是稀缺的与地缘、内需均不挂钩的高速成长股,未来三年需求均被气象部和水利部锁定,非常适合避险; 3)我们
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纳睿雷达
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夜长梦山
2024-07-25 08:11:38
【申万家电】北美primeday情况更新 数据来源:美亚卖家选品工具,junglescout,日度数据统计 结论:石头、追觅、添可24年销售与去年同期primeday数据相差不大,估计一、与数据平台统计有一定滞后有关;二、追觅战报实际为17-21日合计数据;如果追觅、添可的数据结合战报看,预计石头、追觅、添可均为双位数增长; 科沃斯、一点品牌增幅突出(6-7月增速整体都较好);iRobot同比压力显著;
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夜长梦山
2024-07-25 08:11:23
商业航天 事件驱动
①SpaceX的“星际飞船“将于7月下旬准备迎接第五次试飞的挑战; ②#千帆星座首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行; ③海南国际商业航天发射中心,目前正在进行一、二号发射工位的调试和建设,预计在今年8月可实现商业卫星发射 ④八一建军节,今年美国大选叠加弯弯换届,军工航天必须来一波行情 ⑤军工有个电话会,预计三季度大部分项目将会启动,企业订单和未交付订单有望加快交付,业绩环比或同比将有所改善。
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航天动力
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夜长梦山
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【国投证券金属|铜】铜矿二季报更新-第一量子
巴拿马铜矿待进行环保审计,与江铜签订SRA加强合作 产销量:Q2铜总产量10.27万吨,环比+2%;铜销量9.46万吨,主因装运和船舶延误。公司在赞比亚运营表现依然稳健,Kansanshi和Sentinel为今年余下时间的生产打下了良好基础。 成本:Q2铜C1、C3、AISC成本分别为1.73、2.87、2.82美元/磅,环比分别-0.29、-0.17、-0.03美元/磅,其中C1成本有较大幅度下降主要受益于副产品黄金抵扣。 指引:对铜24年产量和单位成本指引维持不变,铜产量指引37-42万吨,
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山东黄金
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夜长梦山
2024-07-25 08:09:37
安费诺点评, 24/07/24
2Q当期业绩符合乐观预期,3Q指引略低于乐观预期 预期根据 彭博/Factset 2Q24(3~6月)预期 收入: 实际36亿$ vs. 预期 33.9亿$ (乐观 36.1$) EPS: 实际0.44$ vs. 预期 0.41$ (乐观 0.44$) 3Q24(7~9月)指引预期 收入指引: 实际37~38亿$ vs. 预期 36.96亿$(乐观37.89亿$) EPS指引: 实际 0.43~0.45$ vs. 预期 0.44$ (乐观0.46$) 驱动因素: 1、当期:信息技术数据通信、防御
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安费诺集团
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夜长梦山
2024-07-24 15:19:51
扫地机板块今日走势点评 ★扫地机板块今日有所回调,我们认为或非高频数据方面影响,海外数据源较多、销售黑箱、可参考性有所折扣;最新跟踪上,一方面iRobot宣布发售全基站Roomba Combo 10 Max,预计8月发货,基站形态虽有更新但成熟度预计只能对标国内21年产品,国内品牌历经3年“内卷”,机械臂、边角清洁、吸力、导航避障等方面均已有显著突破,预计iRobot目前趋势难以改变;另一方面久谦、jungle scout等亚马逊渠道数据均对外销6月有所跟踪,环比趋势不改,同比系基数影响,整体仍
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夜长梦山
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【长江计算机】国网信通 强烈看好按手买入 真大超预期,此前预期二季度营收与利润下滑,实际营收yoy11%,利润yoy24%,大超所有人预期,明年开始才是软件升级大年开始,原本预期今年不行但是目前看来也不差。 电网投资大beta(明年才是开始年已经超预期了),24H1电网投资yoy20%+远超市场预期,全年有望延续大投入态势,后续结构性一定往科技加大投入老系统换代升级新的系统会不断涌现,大beta周期估计会远超预期。 季度反转来临,集团定位加强+整合预期,最佳布局时间强烈看好
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夜长梦山
2024-07-24 15:19:28
近期南方猪价强于北方的原因: 1:首位的仔猪外流的影响,春节前后开始部分南方大量外卖仔猪到北方,从而造成了南方7月份出栏减少。其中包含了广东、广西、江西等地。 2:天气炎热,猪只增重慢,造成了市场大猪量少,大猪溢价高后,会形成正向反馈,让手里有280-300猪的散户有惜售情绪,因为各区域来看300以上的猪要比280-290的价格高2-3毛。 3:7月份的南方对于检疫票的查具问题,广东、江西、湖南等地都有入场检疫严格的情况出现。广东为例,外省流入减少,外流多依靠广西一省,其他区域减少,价格上行后带
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夜长梦山
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【中国建筑】被低估的高股息品种,基本面迎积极变化
【强盈利能力高股息低估值建筑龙头,低利率环境下配置价值凸显】 公司上市以来,ROE维持在12.6%+;近年来股息分配比例维持在20%左右,23年股息率(以收盘价计算)约为5.0%,均居八大建筑央企前列。当前PB仅为0.54,PB 历史分位为3.4%;作为两家央企试点企业之一,已参与央企控股上市公司市值管理考核,积累了丰富的经验。 【新签合同保持高增,集中度持续提升助力公司获取更多优质订单】 1-5月累计新签合同达1.81万亿,同比增长12%,合同总量远超其他建筑央企,高基数下维持合同同比高增。市
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中国建筑
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夜长梦山
2024-07-24 15:17:30
中国动力上涨原因:
#稀缺产能带来的议价权提升,涨幅大于船舶。发动机格局更为集中,中国动力国内市占率达78%,且产能紧张。发动机价格涨幅大于船舶,22-23年低速柴油机价格涨幅超过20%。 #双燃料发动机叠加的价格buff。环保趋势下可替代燃料船舶在手订单占比持续提升,目前已达约40%。双燃料发动机价格较柴油发动机高20%+,公司双燃料发动机新单占比由24年的10%+提升至目前40%+,结构优化将在后续交付加速过程中显著提升盈利弹性。 #产能弹性空间相对更大。目前船舶和发动机均产能紧缺,排单至27年底。但从提产可行
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中国动力
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夜长梦山
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海信家电公告关于控股子公司签署利润分配协议 Johnson Controls International plc.【JCI】持有JCH的60%股权以及日立持有JCH的40%股权均将转让给Bosch,7月22日Bosch与海信家电、海信日立、JCI、日立签署《利润分配协议》。 注:1)JCH是Johnson Controls-Hitachi Air Conditioning Trading (Hong-Kong) Limited的控股股东;2)Johnson Controls-Hitachi Ai
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夜长梦山
2024-07-25 08:51:25
【ct公用】特高压受益->风电运营商,量升价稳、估值洼地
市场担忧的利空因素基本出尽,强推估值洼地绿电运营商,优先推荐风电龙头【龙源电力(AH)】【华润电力(H)】【中国电力(H)】【新天绿能(AH)】【广西能源】【福能股份】【三峡能源】 1.市场化交易电价折损?特高压可以解决风电电价问题 光伏的电价问题主要是日夜差异加上同时确定性发电,造成峰谷价差拉大,要靠储能解决,而光储平价需要时间。风电出力曲线是不确定的,没有光伏的问题,风电问题主要是发电和用电侧距离远,特高压直流就可以解决。特高压直流十四五期间14条,十五五期间不考虑海风就有25-30条,我们
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中国电力
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夜长梦山
2024-07-25 08:20:41
持续推荐造船产业链:中国船舶,中国重工,中船防务
持续坚定推荐船舶行业大β: 一、长景气周期:设备更新+新能源化,驱动行业持续高景气至2030s初 二、高业绩弹性:δ需求>δ供给,船位紧张卖方市场下新船价格持续上涨,船企远期业绩有望持续上修 三、中短期有催化:重组预期+国企改革,赋能估值溢价 核心推荐『中国船舶』:民船占比最高业绩弹性最大 优势船型中大型箱船、散货船、油船、汽车运输船等,2023年新签民船订单729亿,年底民船在手订单1535亿元,初步预期24H1新签订单60亿美元+,订单排期至2028年,持续推荐民船占比高业绩弹性最大的中国船
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中国船舶
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力拓新西兰TiwaiPoint铝厂计划减产10余万吨电解铝产能
据外媒消息,力拓(RioTinto)新西兰TiwaiPoint铝厂预计将从2024年8月初开始,减少185MW的用电量,直到2025年4月。 新西兰铝厂总建成产能为37.3万吨,2024Q2运行产能为32.8万吨,目前铝厂已被要求停止1/3的电解铝运行产能,减产设计产能约10余万吨。 本次减产主要原因在于新西兰电力受天然气供应紧张及湖泊水位低影响供应紧张,电力公司MeridianEnergy呼吁新西兰铝厂TiwaiPoint减少至少100MW的电力使用。如电力紧缺进一步加剧,不排除继续减产的可能
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铭利达近况更新
二季度销售和利润呈疲软态势,主要原因在于光伏和储能领域占比较高。消费类电子规模已不大只有几千万,安防业务上半年同比略增。预计公司在二季度末可能将迎来拐点,光储业务中客户销量预计将逐步恢复,并有望于年底达到高峰时期水平。 匈牙利和墨西哥的海外生产基地正在持续扩大建设,前期投入较多成本费用,因此上半年整体业绩并未呈现出较好状态。斯特兰蒂斯项目总体投资金额大约在4-5亿人民币,目前为其提供的产品涉及底盘结构件,单价不含税五千多,含税六千多,相较于国内业务具有更高的利润率。 预计今年营收和净利润相比去年
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股价创新高后,近期持续回调,主要原因我们认为是: 1)低空板块调整幅度和时间超预期,部分将公司作为低空配置的机构在减仓,现已基本减持结束。 2)市场风险加大,资金在做高切低避险; 3)没有业绩预告,市场担心中报有雷。 我们认为: 1)公司筹码加速优化,之前存在两股资金,买主业的觉得公司持续超预期,买低空的觉得低空行业低于预期且公司口径偏保守,我们认为单纯买低空的资金出清有利于筹码优化! 2)公司是稀缺的与地缘、内需均不挂钩的高速成长股,未来三年需求均被气象部和水利部锁定,非常适合避险; 3)我们
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【申万家电】北美primeday情况更新 数据来源:美亚卖家选品工具,junglescout,日度数据统计 结论:石头、追觅、添可24年销售与去年同期primeday数据相差不大,估计一、与数据平台统计有一定滞后有关;二、追觅战报实际为17-21日合计数据;如果追觅、添可的数据结合战报看,预计石头、追觅、添可均为双位数增长; 科沃斯、一点品牌增幅突出(6-7月增速整体都较好);iRobot同比压力显著;
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商业航天 事件驱动
①SpaceX的“星际飞船“将于7月下旬准备迎接第五次试飞的挑战; ②#千帆星座首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行; ③海南国际商业航天发射中心,目前正在进行一、二号发射工位的调试和建设,预计在今年8月可实现商业卫星发射 ④八一建军节,今年美国大选叠加弯弯换届,军工航天必须来一波行情 ⑤军工有个电话会,预计三季度大部分项目将会启动,企业订单和未交付订单有望加快交付,业绩环比或同比将有所改善。
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【国投证券金属|铜】铜矿二季报更新-第一量子
巴拿马铜矿待进行环保审计,与江铜签订SRA加强合作 产销量:Q2铜总产量10.27万吨,环比+2%;铜销量9.46万吨,主因装运和船舶延误。公司在赞比亚运营表现依然稳健,Kansanshi和Sentinel为今年余下时间的生产打下了良好基础。 成本:Q2铜C1、C3、AISC成本分别为1.73、2.87、2.82美元/磅,环比分别-0.29、-0.17、-0.03美元/磅,其中C1成本有较大幅度下降主要受益于副产品黄金抵扣。 指引:对铜24年产量和单位成本指引维持不变,铜产量指引37-42万吨,
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2Q当期业绩符合乐观预期,3Q指引略低于乐观预期 预期根据 彭博/Factset 2Q24(3~6月)预期 收入: 实际36亿$ vs. 预期 33.9亿$ (乐观 36.1$) EPS: 实际0.44$ vs. 预期 0.41$ (乐观 0.44$) 3Q24(7~9月)指引预期 收入指引: 实际37~38亿$ vs. 预期 36.96亿$(乐观37.89亿$) EPS指引: 实际 0.43~0.45$ vs. 预期 0.44$ (乐观0.46$) 驱动因素: 1、当期:信息技术数据通信、防御
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扫地机板块今日走势点评 ★扫地机板块今日有所回调,我们认为或非高频数据方面影响,海外数据源较多、销售黑箱、可参考性有所折扣;最新跟踪上,一方面iRobot宣布发售全基站Roomba Combo 10 Max,预计8月发货,基站形态虽有更新但成熟度预计只能对标国内21年产品,国内品牌历经3年“内卷”,机械臂、边角清洁、吸力、导航避障等方面均已有显著突破,预计iRobot目前趋势难以改变;另一方面久谦、jungle scout等亚马逊渠道数据均对外销6月有所跟踪,环比趋势不改,同比系基数影响,整体仍
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【长江计算机】国网信通 强烈看好按手买入 真大超预期,此前预期二季度营收与利润下滑,实际营收yoy11%,利润yoy24%,大超所有人预期,明年开始才是软件升级大年开始,原本预期今年不行但是目前看来也不差。 电网投资大beta(明年才是开始年已经超预期了),24H1电网投资yoy20%+远超市场预期,全年有望延续大投入态势,后续结构性一定往科技加大投入老系统换代升级新的系统会不断涌现,大beta周期估计会远超预期。 季度反转来临,集团定位加强+整合预期,最佳布局时间强烈看好
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近期南方猪价强于北方的原因: 1:首位的仔猪外流的影响,春节前后开始部分南方大量外卖仔猪到北方,从而造成了南方7月份出栏减少。其中包含了广东、广西、江西等地。 2:天气炎热,猪只增重慢,造成了市场大猪量少,大猪溢价高后,会形成正向反馈,让手里有280-300猪的散户有惜售情绪,因为各区域来看300以上的猪要比280-290的价格高2-3毛。 3:7月份的南方对于检疫票的查具问题,广东、江西、湖南等地都有入场检疫严格的情况出现。广东为例,外省流入减少,外流多依靠广西一省,其他区域减少,价格上行后带
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【中国建筑】被低估的高股息品种,基本面迎积极变化
【强盈利能力高股息低估值建筑龙头,低利率环境下配置价值凸显】 公司上市以来,ROE维持在12.6%+;近年来股息分配比例维持在20%左右,23年股息率(以收盘价计算)约为5.0%,均居八大建筑央企前列。当前PB仅为0.54,PB 历史分位为3.4%;作为两家央企试点企业之一,已参与央企控股上市公司市值管理考核,积累了丰富的经验。 【新签合同保持高增,集中度持续提升助力公司获取更多优质订单】 1-5月累计新签合同达1.81万亿,同比增长12%,合同总量远超其他建筑央企,高基数下维持合同同比高增。市
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中国动力上涨原因:
#稀缺产能带来的议价权提升,涨幅大于船舶。发动机格局更为集中,中国动力国内市占率达78%,且产能紧张。发动机价格涨幅大于船舶,22-23年低速柴油机价格涨幅超过20%。 #双燃料发动机叠加的价格buff。环保趋势下可替代燃料船舶在手订单占比持续提升,目前已达约40%。双燃料发动机价格较柴油发动机高20%+,公司双燃料发动机新单占比由24年的10%+提升至目前40%+,结构优化将在后续交付加速过程中显著提升盈利弹性。 #产能弹性空间相对更大。目前船舶和发动机均产能紧缺,排单至27年底。但从提产可行
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海信家电公告关于控股子公司签署利润分配协议 Johnson Controls International plc.【JCI】持有JCH的60%股权以及日立持有JCH的40%股权均将转让给Bosch,7月22日Bosch与海信家电、海信日立、JCI、日立签署《利润分配协议》。 注:1)JCH是Johnson Controls-Hitachi Air Conditioning Trading (Hong-Kong) Limited的控股股东;2)Johnson Controls-Hitachi Ai
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【ct公用】特高压受益->风电运营商,量升价稳、估值洼地
市场担忧的利空因素基本出尽,强推估值洼地绿电运营商,优先推荐风电龙头【龙源电力(AH)】【华润电力(H)】【中国电力(H)】【新天绿能(AH)】【广西能源】【福能股份】【三峡能源】 1.市场化交易电价折损?特高压可以解决风电电价问题 光伏的电价问题主要是日夜差异加上同时确定性发电,造成峰谷价差拉大,要靠储能解决,而光储平价需要时间。风电出力曲线是不确定的,没有光伏的问题,风电问题主要是发电和用电侧距离远,特高压直流就可以解决。特高压直流十四五期间14条,十五五期间不考虑海风就有25-30条,我们
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持续推荐造船产业链:中国船舶,中国重工,中船防务
持续坚定推荐船舶行业大β: 一、长景气周期:设备更新+新能源化,驱动行业持续高景气至2030s初 二、高业绩弹性:δ需求>δ供给,船位紧张卖方市场下新船价格持续上涨,船企远期业绩有望持续上修 三、中短期有催化:重组预期+国企改革,赋能估值溢价 核心推荐『中国船舶』:民船占比最高业绩弹性最大 优势船型中大型箱船、散货船、油船、汽车运输船等,2023年新签民船订单729亿,年底民船在手订单1535亿元,初步预期24H1新签订单60亿美元+,订单排期至2028年,持续推荐民船占比高业绩弹性最大的中国船
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力拓新西兰TiwaiPoint铝厂计划减产10余万吨电解铝产能
据外媒消息,力拓(RioTinto)新西兰TiwaiPoint铝厂预计将从2024年8月初开始,减少185MW的用电量,直到2025年4月。 新西兰铝厂总建成产能为37.3万吨,2024Q2运行产能为32.8万吨,目前铝厂已被要求停止1/3的电解铝运行产能,减产设计产能约10余万吨。 本次减产主要原因在于新西兰电力受天然气供应紧张及湖泊水位低影响供应紧张,电力公司MeridianEnergy呼吁新西兰铝厂TiwaiPoint减少至少100MW的电力使用。如电力紧缺进一步加剧,不排除继续减产的可能
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二季度销售和利润呈疲软态势,主要原因在于光伏和储能领域占比较高。消费类电子规模已不大只有几千万,安防业务上半年同比略增。预计公司在二季度末可能将迎来拐点,光储业务中客户销量预计将逐步恢复,并有望于年底达到高峰时期水平。 匈牙利和墨西哥的海外生产基地正在持续扩大建设,前期投入较多成本费用,因此上半年整体业绩并未呈现出较好状态。斯特兰蒂斯项目总体投资金额大约在4-5亿人民币,目前为其提供的产品涉及底盘结构件,单价不含税五千多,含税六千多,相较于国内业务具有更高的利润率。 预计今年营收和净利润相比去年
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【纳睿雷达】:再次回调到击球区间!
股价创新高后,近期持续回调,主要原因我们认为是: 1)低空板块调整幅度和时间超预期,部分将公司作为低空配置的机构在减仓,现已基本减持结束。 2)市场风险加大,资金在做高切低避险; 3)没有业绩预告,市场担心中报有雷。 我们认为: 1)公司筹码加速优化,之前存在两股资金,买主业的觉得公司持续超预期,买低空的觉得低空行业低于预期且公司口径偏保守,我们认为单纯买低空的资金出清有利于筹码优化! 2)公司是稀缺的与地缘、内需均不挂钩的高速成长股,未来三年需求均被气象部和水利部锁定,非常适合避险; 3)我们
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【申万家电】北美primeday情况更新 数据来源:美亚卖家选品工具,junglescout,日度数据统计 结论:石头、追觅、添可24年销售与去年同期primeday数据相差不大,估计一、与数据平台统计有一定滞后有关;二、追觅战报实际为17-21日合计数据;如果追觅、添可的数据结合战报看,预计石头、追觅、添可均为双位数增长; 科沃斯、一点品牌增幅突出(6-7月增速整体都较好);iRobot同比压力显著;
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商业航天 事件驱动
①SpaceX的“星际飞船“将于7月下旬准备迎接第五次试飞的挑战; ②#千帆星座首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行; ③海南国际商业航天发射中心,目前正在进行一、二号发射工位的调试和建设,预计在今年8月可实现商业卫星发射 ④八一建军节,今年美国大选叠加弯弯换届,军工航天必须来一波行情 ⑤军工有个电话会,预计三季度大部分项目将会启动,企业订单和未交付订单有望加快交付,业绩环比或同比将有所改善。
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航天动力
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夜长梦山
2024-07-25 08:10:38
【国投证券金属|铜】铜矿二季报更新-第一量子
巴拿马铜矿待进行环保审计,与江铜签订SRA加强合作 产销量:Q2铜总产量10.27万吨,环比+2%;铜销量9.46万吨,主因装运和船舶延误。公司在赞比亚运营表现依然稳健,Kansanshi和Sentinel为今年余下时间的生产打下了良好基础。 成本:Q2铜C1、C3、AISC成本分别为1.73、2.87、2.82美元/磅,环比分别-0.29、-0.17、-0.03美元/磅,其中C1成本有较大幅度下降主要受益于副产品黄金抵扣。 指引:对铜24年产量和单位成本指引维持不变,铜产量指引37-42万吨,
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山东黄金
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夜长梦山
2024-07-25 08:09:37
安费诺点评, 24/07/24
2Q当期业绩符合乐观预期,3Q指引略低于乐观预期 预期根据 彭博/Factset 2Q24(3~6月)预期 收入: 实际36亿$ vs. 预期 33.9亿$ (乐观 36.1$) EPS: 实际0.44$ vs. 预期 0.41$ (乐观 0.44$) 3Q24(7~9月)指引预期 收入指引: 实际37~38亿$ vs. 预期 36.96亿$(乐观37.89亿$) EPS指引: 实际 0.43~0.45$ vs. 预期 0.44$ (乐观0.46$) 驱动因素: 1、当期:信息技术数据通信、防御
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安费诺集团
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夜长梦山
2024-07-24 15:19:51
扫地机板块今日走势点评 ★扫地机板块今日有所回调,我们认为或非高频数据方面影响,海外数据源较多、销售黑箱、可参考性有所折扣;最新跟踪上,一方面iRobot宣布发售全基站Roomba Combo 10 Max,预计8月发货,基站形态虽有更新但成熟度预计只能对标国内21年产品,国内品牌历经3年“内卷”,机械臂、边角清洁、吸力、导航避障等方面均已有显著突破,预计iRobot目前趋势难以改变;另一方面久谦、jungle scout等亚马逊渠道数据均对外销6月有所跟踪,环比趋势不改,同比系基数影响,整体仍
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夜长梦山
2024-07-24 15:19:40
【长江计算机】国网信通 强烈看好按手买入 真大超预期,此前预期二季度营收与利润下滑,实际营收yoy11%,利润yoy24%,大超所有人预期,明年开始才是软件升级大年开始,原本预期今年不行但是目前看来也不差。 电网投资大beta(明年才是开始年已经超预期了),24H1电网投资yoy20%+远超市场预期,全年有望延续大投入态势,后续结构性一定往科技加大投入老系统换代升级新的系统会不断涌现,大beta周期估计会远超预期。 季度反转来临,集团定位加强+整合预期,最佳布局时间强烈看好
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夜长梦山
2024-07-24 15:19:28
近期南方猪价强于北方的原因: 1:首位的仔猪外流的影响,春节前后开始部分南方大量外卖仔猪到北方,从而造成了南方7月份出栏减少。其中包含了广东、广西、江西等地。 2:天气炎热,猪只增重慢,造成了市场大猪量少,大猪溢价高后,会形成正向反馈,让手里有280-300猪的散户有惜售情绪,因为各区域来看300以上的猪要比280-290的价格高2-3毛。 3:7月份的南方对于检疫票的查具问题,广东、江西、湖南等地都有入场检疫严格的情况出现。广东为例,外省流入减少,外流多依靠广西一省,其他区域减少,价格上行后带
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夜长梦山
2024-07-24 15:19:13
【中国建筑】被低估的高股息品种,基本面迎积极变化
【强盈利能力高股息低估值建筑龙头,低利率环境下配置价值凸显】 公司上市以来,ROE维持在12.6%+;近年来股息分配比例维持在20%左右,23年股息率(以收盘价计算)约为5.0%,均居八大建筑央企前列。当前PB仅为0.54,PB 历史分位为3.4%;作为两家央企试点企业之一,已参与央企控股上市公司市值管理考核,积累了丰富的经验。 【新签合同保持高增,集中度持续提升助力公司获取更多优质订单】 1-5月累计新签合同达1.81万亿,同比增长12%,合同总量远超其他建筑央企,高基数下维持合同同比高增。市
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中国建筑
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夜长梦山
2024-07-24 15:17:30
中国动力上涨原因:
#稀缺产能带来的议价权提升,涨幅大于船舶。发动机格局更为集中,中国动力国内市占率达78%,且产能紧张。发动机价格涨幅大于船舶,22-23年低速柴油机价格涨幅超过20%。 #双燃料发动机叠加的价格buff。环保趋势下可替代燃料船舶在手订单占比持续提升,目前已达约40%。双燃料发动机价格较柴油发动机高20%+,公司双燃料发动机新单占比由24年的10%+提升至目前40%+,结构优化将在后续交付加速过程中显著提升盈利弹性。 #产能弹性空间相对更大。目前船舶和发动机均产能紧缺,排单至27年底。但从提产可行
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中国动力
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