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夜长梦山
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夜长梦山
2024-07-29 13:50:17
【天风海外 | 电商】重申阿里巴巴观点:关注市场份额抬升、CMR提升、入通三重预期催化 阿里巴巴今日上涨4%,作为我们近三周路演首推的标的,我们对此点评如下: 阿里巴巴调整收费规则,有望实现整体CMR收入增加150-250亿元。据晚点报道,淘天7月26日密集调整商家规则,最主要的变化有三个:店铺流量规则大改,明确以 “体验分” 为流量分配核心依据;对高体验分店铺松绑 “仅退款”;此外,淘天将开始收取基础软件服务费,费率为每笔订单确收成交金额的0.6%。2024年9月1日起,天猫将取消平台年度软件
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夜长梦山
2024-07-29 13:50:01
网络身份认证有望推广加速,关注主题相关标的【天风计算机 缪欣君团队】
❗️天风计算机团队在2022年7月伊始深度研究跟踪,如今产业加速信号积极,产业链关注: 1) 平台安全:信安世纪、国投智能、盛邦安全(天御云安)、数字认证 2) 终端设备: 新大陆(一码通行解决方案)、民德电子等 事件:2024年7月26日,公安部、网信办就《国家网络身份认证公共服务管理办法(征求意见稿)》公开征求意见,依托CTID平台为自然人提供申领网号、网证以及身份核验等服务。 1、未来或将#统一签发网号网证,网络身份认证加速推广 2024年7月26日,公安部、网信办:形成国家网络身份认证公
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盛邦安全
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夜长梦山
2024-07-29 13:48:52
浙商机械 邱世梁丨王华君【中国重工】盘中大涨6.59%
收购港船重工、武船航融,转让渤船重工,公司业绩有望增厚,持续推荐! 1、公司于7月26日盘后发布公告,拟收购港船重工、武船航融,转让渤船重工。 1)收购港船重工,公司预计新增产能240万DWT。根据年报,2023年全年,中国重工共实现交付民船483.9万载重吨。本次新增240万载重吨产能,相当于2023年中国重工民船交付量的近50%。 2)收购武船航融,可有效补齐公司子公司武昌造船高技术产品和高端船舶分段建造产能短板。 3)转让渤船重工,可有效终止渤船重工持续亏损给公司带来的不利影响。且与公司子
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中国重工
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夜长梦山
2024-07-29 13:48:22
氟化工数据库跟踪
【萤石】97%湿粉萤石价格为3643元/吨,较上周-2.2%;氢氟酸价格为10455元/吨,较上周-1.4%。受政策环境等因素影响,各地矿山安全审查持续严格,开工低迷情况短期难改,开工率提升有限,场内供应增量有限,萤石货源供应延续紧张格局,厂家交付长单为主,下游看空情绪仍存,压价情绪偏浓,成本支撑下波动幅度有限。 【氯化物】三氯乙烯市场价格为4048元/吨,较上周持平;三氯甲烷价格为2835元/吨,较上周-3.7%;二氯甲烷价格为2604元/吨,较上周+0.8%;四氯乙烯价格为3916元/吨,较
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中信证券
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夜长梦山
2024-07-29 08:34:04
孟子君--经济的温度
1、终究到了出手一刻,但无论是逆回购利率还是LPR利率,下降幅度应是不够的,反而给了债券市场突破的契机。 2、之所以MLF多调整了10bp,应该是MLF需求偏弱所导致的,但作为周期调控者来说,应通过量价去平稳需求,因此,央行月内罕见地进行了两次MLF操作。如果稳信用是一个重要目标,在没有其他长期投放工具的替代之前,MLF工具应不会很快退出政策工具箱。 3、人民币兑美元汇率出现了大幅升值,这个原因很明显,当前中间价和盘中价出现了非常罕见的大幅偏离,这个汇率应该不是基本面的作用,而更应该清楚的是,现
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中信证券
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夜长梦山
2024-07-29 08:33:26
电厂日耗首次转正,#焦煤敢于左侧布局
本周动煤小幅抬升,焦煤偏弱运行。截至7月26日,北港动煤报收857元/吨,#周环比+4元/吨,CCI柳林低硫主焦1900元/吨,#周环比-20元/吨。 ------------------------------- 新旧国标转换→钢价新低,#否极泰来&乐观起来 👉新旧国标转换,钢材抛压加剧,钢价创年内新低,钢厂亏损加剧,检修增多,产量下滑,厂库新低,为''金九银十''上涨创造条件。 👉目前焦煤板块对应当前价格下,#估值水平普遍回落至8倍左右,若以60%分红比例计,#部分公司对应股息率已近7%
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山西焦化
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夜长梦山
2024-07-29 08:32:52
【开源机械】5年3万亿元,设备更新买什么?
#国资委:未来五年中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元。 方向上,聚焦“五个加快”:加快推动(1)先进设备更新;(2)数字化转型;(3)绿色化改造;(4)本质安全;(5)强化有效供给。 #方向与标的选什么? 我们认为下游为央企主导,涉及大量老旧改造、节能降耗、安全、智能化和数字化等需求的细分领域率先受益,然后向上游产业链、通用制造传导。具体看好四大方向: 1、流程工业。下游三桶油有实力有意愿 ,改开至2000年前后建设项目累计大量老旧设备,同时在节能降耗、安全、数字化等方面改造需求
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理工能科
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夜长梦山
2024-07-29 08:32:21
以旧换新重卡弹性精算 -20240728
市场较为关注政策对重卡的拉动。如何测算对具体公司的弹性?我们综合考虑行业政策弹性,企业规模效应,计算了主流企业24H2可能出现的销量增长对业绩的拉动。推荐中国重汽及产业链奥福环保,建议关注一汽解放、福田汽车、潍柴动力、中原内配等 行业弹性?相比乘用车政策,卡车新购也给补贴,且补贴额度占重卡ASP10-23%高于乘用车。此外相比乘用车的可选消费,在运卡车是相对“刚需”的。估计目前40万活跃国三重卡中,有10-20万在24H2会置换,全年销量因此增长10-20%左右 企业弹性?预计本次对各企业的内销
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福田汽车
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夜长梦山
2024-07-29 08:31:57
【方正交运】航运周度跟踪
🚢 推荐中远海能H/A、招商轮船。油运淡季运价或逐步企稳,高确定性供需错配下周期上行不改,熵增环境下资源品运输稀缺资产配置价值凸显。 🚢 推荐中远海控H/A。短期运价高位震荡,供应链紊乱折损有效运力+潜在关税抢运下持续性或超预期;龙头PB/净现金构筑安全边际。 1⃣原油轮:VLCC指数继续上涨,淡季运价或已至企稳区间;苏伊士、阿芙拉继续下跌 2⃣成品油轮:MR继续回落,太平洋、大西洋均下跌 3⃣集运:SCFI继续下跌,欧线微跌、美西跌幅大因加班船等阶段性供给增加;欧美、东南亚堵港指数均下滑
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中国船舶
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夜长梦山
2024-07-29 08:31:13
【光大电新】降息周期估值修复具备持续性,电网投资及以旧换新超预期
一年来,电新板块能够形成独立策略的是消纳,与子板块相关性较强的投资策略则是出海、红利;当前中美经济复苏力度偏弱,使得中国央行发布了多项降息措施,美国降息预期也进一步升温,市场更加认可降息逻辑,投资策略也发生显著改变。 (1)降息周期开启,电新板块估值具备弹性。 市场对降息交易刚开始,具备低位成长逻辑的逆变器、海风虽已实现了估值修复(核心标的:德业股份25年19倍PE、东方电缆25年19倍PE,Wind一致性预期,股价时间2024/7/26),但对后市我们依然持乐观态度。成长性:储能、海风、配网、
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中国广核
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夜长梦山
2024-07-29 08:30:14
招商计算机:【通行宝】交通基础设施数字化转型升级政策解读会议要点速递20240728
#中央财政支持: 中央财政投入300亿元,东部/中部/西部地区分别按照核定总投资的40%/50%/60%予以奖补,加上各省配套资金后全部省份总规模750亿左右。财政补贴第一年40%,后续根据项目评估进度分三次(每次20%)补贴。 #地方配套资金来源: 本次政策最后落实到项目上,最后会落到每一家高速经营管理单位上。各地政府拿财政资金出来的不多,主要还是商业化运营的路公司出资金,对于他们这个资金不大,不存在资金缺口问题。 #建设重点: 公路建设将重点聚焦于国家综合立体交通网的“六轴、七廊、八通道”这
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通行宝
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夜长梦山
2024-07-29 08:29:44
【上海钢联:数据入表有望加速,稀缺的数据要素产品化公司】
天风计算机缪欣君团队 下游品种主要价格中期趋稳,数据资讯业务有望长期上行 公司是全球领先的大宗商品及相关产业数据服务商之一,深耕行业20余年,2023年数据服务业务收入8亿元,同比增长16%,毛利率57%,近三年收入复合增速18.9%。截止2023年底,公司的钢联数据库已建设行业大类数据库22个,细分应用数据库超过150个,涉及大宗商品品种超过8000个。我们认为,中长期来看,考虑当前钢厂企业经营在亏损临界而抑制其产量,叠加螺纹钢旧标去库存或只是短期现象,因此中期来看螺纹钢价格或基本触底,基于此
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上海钢联
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夜长梦山
2024-07-29 08:29:07
<天风食饮|张潇倩>白酒周思考55
酒企为什么这么早就打响备战中秋国庆战役?(20240728) 过去几周我们通过10+渠道商调研,了解到部分酒企已开始旺季备战,其中: ① 五粮液:开启回款(1019元)。部分区域本月开始执行专项价格整治活动,希望于旺季前,将价格挺到950-960元; ② 泸州老窖:近期公司已召开备战旺季相关会议,公司将针对开瓶/动销做相关动作; ③ 山西汾酒:开启回款。旺季政策已沟通,预计双节公司将加大宴席市场专项投入力度; ④ 古井贡酒:公司已出台旺季政策,内容和往年变化不大:侧重宴席端投放/有协议资金支持等
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山西汾酒
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夜长梦山
2024-07-29 08:28:31
【天风电新】东欧投资机会2:跟踪支架-0728
🌼东欧是跟踪支架重要市场,乌克兰需求有望开始启动 欧洲市场跟踪支架渗透率高,约70%左右,乌克兰市场对跟踪支架接受程度也较高,2021年中信博曾与乌克兰大型能源企业Rodina签署1GW合作备忘录。 乌克兰光照资源丰富,具备大型地面电站条件,俄乌冲突前光伏装机也以地面电站为主,2019年乌克兰曾建成欧洲最大光伏电站,规模323MW。 当前受到战争还未结束的影响,乌克兰建设大型电站条件还不太具备,目前主要侧重小型项目构建微电网,在推进的大型项目还不多。 但已有项目开始启动,如#EBRD与Gold
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中信博
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夜长梦山
2024-07-29 08:27:56
【家电周观点】开源吕明
#结论:抄底石头科技/白电/两轮车,九号公司中报前是最后上车机会 🛑#【石头科技】亚马逊prime day和国内618战报解读! 结论:数据超市场预期,最近假专家、假数据把市场预期打的很低。 (1)竞争优势:已经非常清楚了,在主销市场全面登顶。德国市场因为gfk不统计亚马逊sc石头份额被低估,通过我们线下调研,石头追觅在德国市占率均有30%+。 (2)德国份额提升。之前就和大家说会员日,追觅主力机型在德国亚马逊买不了,并且石头投了sponsored广告,增速必然会好。 (3)美国在高基数上继续
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爱玛科技
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夜长梦山
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【天风海外 | 电商】重申阿里巴巴观点:关注市场份额抬升、CMR提升、入通三重预期催化 阿里巴巴今日上涨4%,作为我们近三周路演首推的标的,我们对此点评如下: 阿里巴巴调整收费规则,有望实现整体CMR收入增加150-250亿元。据晚点报道,淘天7月26日密集调整商家规则,最主要的变化有三个:店铺流量规则大改,明确以 “体验分” 为流量分配核心依据;对高体验分店铺松绑 “仅退款”;此外,淘天将开始收取基础软件服务费,费率为每笔订单确收成交金额的0.6%。2024年9月1日起,天猫将取消平台年度软件
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2024-07-29 13:50:01
网络身份认证有望推广加速,关注主题相关标的【天风计算机 缪欣君团队】
❗️天风计算机团队在2022年7月伊始深度研究跟踪,如今产业加速信号积极,产业链关注: 1) 平台安全:信安世纪、国投智能、盛邦安全(天御云安)、数字认证 2) 终端设备: 新大陆(一码通行解决方案)、民德电子等 事件:2024年7月26日,公安部、网信办就《国家网络身份认证公共服务管理办法(征求意见稿)》公开征求意见,依托CTID平台为自然人提供申领网号、网证以及身份核验等服务。 1、未来或将#统一签发网号网证,网络身份认证加速推广 2024年7月26日,公安部、网信办:形成国家网络身份认证公
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盛邦安全
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浙商机械 邱世梁丨王华君【中国重工】盘中大涨6.59%
收购港船重工、武船航融,转让渤船重工,公司业绩有望增厚,持续推荐! 1、公司于7月26日盘后发布公告,拟收购港船重工、武船航融,转让渤船重工。 1)收购港船重工,公司预计新增产能240万DWT。根据年报,2023年全年,中国重工共实现交付民船483.9万载重吨。本次新增240万载重吨产能,相当于2023年中国重工民船交付量的近50%。 2)收购武船航融,可有效补齐公司子公司武昌造船高技术产品和高端船舶分段建造产能短板。 3)转让渤船重工,可有效终止渤船重工持续亏损给公司带来的不利影响。且与公司子
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中国重工
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2024-07-29 13:48:22
氟化工数据库跟踪
【萤石】97%湿粉萤石价格为3643元/吨,较上周-2.2%;氢氟酸价格为10455元/吨,较上周-1.4%。受政策环境等因素影响,各地矿山安全审查持续严格,开工低迷情况短期难改,开工率提升有限,场内供应增量有限,萤石货源供应延续紧张格局,厂家交付长单为主,下游看空情绪仍存,压价情绪偏浓,成本支撑下波动幅度有限。 【氯化物】三氯乙烯市场价格为4048元/吨,较上周持平;三氯甲烷价格为2835元/吨,较上周-3.7%;二氯甲烷价格为2604元/吨,较上周+0.8%;四氯乙烯价格为3916元/吨,较
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中信证券
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夜长梦山
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孟子君--经济的温度
1、终究到了出手一刻,但无论是逆回购利率还是LPR利率,下降幅度应是不够的,反而给了债券市场突破的契机。 2、之所以MLF多调整了10bp,应该是MLF需求偏弱所导致的,但作为周期调控者来说,应通过量价去平稳需求,因此,央行月内罕见地进行了两次MLF操作。如果稳信用是一个重要目标,在没有其他长期投放工具的替代之前,MLF工具应不会很快退出政策工具箱。 3、人民币兑美元汇率出现了大幅升值,这个原因很明显,当前中间价和盘中价出现了非常罕见的大幅偏离,这个汇率应该不是基本面的作用,而更应该清楚的是,现
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电厂日耗首次转正,#焦煤敢于左侧布局
本周动煤小幅抬升,焦煤偏弱运行。截至7月26日,北港动煤报收857元/吨,#周环比+4元/吨,CCI柳林低硫主焦1900元/吨,#周环比-20元/吨。 ------------------------------- 新旧国标转换→钢价新低,#否极泰来&乐观起来 👉新旧国标转换,钢材抛压加剧,钢价创年内新低,钢厂亏损加剧,检修增多,产量下滑,厂库新低,为''金九银十''上涨创造条件。 👉目前焦煤板块对应当前价格下,#估值水平普遍回落至8倍左右,若以60%分红比例计,#部分公司对应股息率已近7%
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夜长梦山
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【开源机械】5年3万亿元,设备更新买什么?
#国资委:未来五年中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元。 方向上,聚焦“五个加快”:加快推动(1)先进设备更新;(2)数字化转型;(3)绿色化改造;(4)本质安全;(5)强化有效供给。 #方向与标的选什么? 我们认为下游为央企主导,涉及大量老旧改造、节能降耗、安全、智能化和数字化等需求的细分领域率先受益,然后向上游产业链、通用制造传导。具体看好四大方向: 1、流程工业。下游三桶油有实力有意愿 ,改开至2000年前后建设项目累计大量老旧设备,同时在节能降耗、安全、数字化等方面改造需求
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理工能科
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以旧换新重卡弹性精算 -20240728
市场较为关注政策对重卡的拉动。如何测算对具体公司的弹性?我们综合考虑行业政策弹性,企业规模效应,计算了主流企业24H2可能出现的销量增长对业绩的拉动。推荐中国重汽及产业链奥福环保,建议关注一汽解放、福田汽车、潍柴动力、中原内配等 行业弹性?相比乘用车政策,卡车新购也给补贴,且补贴额度占重卡ASP10-23%高于乘用车。此外相比乘用车的可选消费,在运卡车是相对“刚需”的。估计目前40万活跃国三重卡中,有10-20万在24H2会置换,全年销量因此增长10-20%左右 企业弹性?预计本次对各企业的内销
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福田汽车
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【方正交运】航运周度跟踪
🚢 推荐中远海能H/A、招商轮船。油运淡季运价或逐步企稳,高确定性供需错配下周期上行不改,熵增环境下资源品运输稀缺资产配置价值凸显。 🚢 推荐中远海控H/A。短期运价高位震荡,供应链紊乱折损有效运力+潜在关税抢运下持续性或超预期;龙头PB/净现金构筑安全边际。 1⃣原油轮:VLCC指数继续上涨,淡季运价或已至企稳区间;苏伊士、阿芙拉继续下跌 2⃣成品油轮:MR继续回落,太平洋、大西洋均下跌 3⃣集运:SCFI继续下跌,欧线微跌、美西跌幅大因加班船等阶段性供给增加;欧美、东南亚堵港指数均下滑
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中国船舶
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【光大电新】降息周期估值修复具备持续性,电网投资及以旧换新超预期
一年来,电新板块能够形成独立策略的是消纳,与子板块相关性较强的投资策略则是出海、红利;当前中美经济复苏力度偏弱,使得中国央行发布了多项降息措施,美国降息预期也进一步升温,市场更加认可降息逻辑,投资策略也发生显著改变。 (1)降息周期开启,电新板块估值具备弹性。 市场对降息交易刚开始,具备低位成长逻辑的逆变器、海风虽已实现了估值修复(核心标的:德业股份25年19倍PE、东方电缆25年19倍PE,Wind一致性预期,股价时间2024/7/26),但对后市我们依然持乐观态度。成长性:储能、海风、配网、
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中国广核
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招商计算机:【通行宝】交通基础设施数字化转型升级政策解读会议要点速递20240728
#中央财政支持: 中央财政投入300亿元,东部/中部/西部地区分别按照核定总投资的40%/50%/60%予以奖补,加上各省配套资金后全部省份总规模750亿左右。财政补贴第一年40%,后续根据项目评估进度分三次(每次20%)补贴。 #地方配套资金来源: 本次政策最后落实到项目上,最后会落到每一家高速经营管理单位上。各地政府拿财政资金出来的不多,主要还是商业化运营的路公司出资金,对于他们这个资金不大,不存在资金缺口问题。 #建设重点: 公路建设将重点聚焦于国家综合立体交通网的“六轴、七廊、八通道”这
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【上海钢联:数据入表有望加速,稀缺的数据要素产品化公司】
天风计算机缪欣君团队 下游品种主要价格中期趋稳,数据资讯业务有望长期上行 公司是全球领先的大宗商品及相关产业数据服务商之一,深耕行业20余年,2023年数据服务业务收入8亿元,同比增长16%,毛利率57%,近三年收入复合增速18.9%。截止2023年底,公司的钢联数据库已建设行业大类数据库22个,细分应用数据库超过150个,涉及大宗商品品种超过8000个。我们认为,中长期来看,考虑当前钢厂企业经营在亏损临界而抑制其产量,叠加螺纹钢旧标去库存或只是短期现象,因此中期来看螺纹钢价格或基本触底,基于此
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<天风食饮|张潇倩>白酒周思考55
酒企为什么这么早就打响备战中秋国庆战役?(20240728) 过去几周我们通过10+渠道商调研,了解到部分酒企已开始旺季备战,其中: ① 五粮液:开启回款(1019元)。部分区域本月开始执行专项价格整治活动,希望于旺季前,将价格挺到950-960元; ② 泸州老窖:近期公司已召开备战旺季相关会议,公司将针对开瓶/动销做相关动作; ③ 山西汾酒:开启回款。旺季政策已沟通,预计双节公司将加大宴席市场专项投入力度; ④ 古井贡酒:公司已出台旺季政策,内容和往年变化不大:侧重宴席端投放/有协议资金支持等
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【天风电新】东欧投资机会2:跟踪支架-0728
🌼东欧是跟踪支架重要市场,乌克兰需求有望开始启动 欧洲市场跟踪支架渗透率高,约70%左右,乌克兰市场对跟踪支架接受程度也较高,2021年中信博曾与乌克兰大型能源企业Rodina签署1GW合作备忘录。 乌克兰光照资源丰富,具备大型地面电站条件,俄乌冲突前光伏装机也以地面电站为主,2019年乌克兰曾建成欧洲最大光伏电站,规模323MW。 当前受到战争还未结束的影响,乌克兰建设大型电站条件还不太具备,目前主要侧重小型项目构建微电网,在推进的大型项目还不多。 但已有项目开始启动,如#EBRD与Gold
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【家电周观点】开源吕明
#结论:抄底石头科技/白电/两轮车,九号公司中报前是最后上车机会 🛑#【石头科技】亚马逊prime day和国内618战报解读! 结论:数据超市场预期,最近假专家、假数据把市场预期打的很低。 (1)竞争优势:已经非常清楚了,在主销市场全面登顶。德国市场因为gfk不统计亚马逊sc石头份额被低估,通过我们线下调研,石头追觅在德国市占率均有30%+。 (2)德国份额提升。之前就和大家说会员日,追觅主力机型在德国亚马逊买不了,并且石头投了sponsored广告,增速必然会好。 (3)美国在高基数上继续
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夜长梦山
2024-07-29 13:50:01
网络身份认证有望推广加速,关注主题相关标的【天风计算机 缪欣君团队】
❗️天风计算机团队在2022年7月伊始深度研究跟踪,如今产业加速信号积极,产业链关注: 1) 平台安全:信安世纪、国投智能、盛邦安全(天御云安)、数字认证 2) 终端设备: 新大陆(一码通行解决方案)、民德电子等 事件:2024年7月26日,公安部、网信办就《国家网络身份认证公共服务管理办法(征求意见稿)》公开征求意见,依托CTID平台为自然人提供申领网号、网证以及身份核验等服务。 1、未来或将#统一签发网号网证,网络身份认证加速推广 2024年7月26日,公安部、网信办:形成国家网络身份认证公
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盛邦安全
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夜长梦山
2024-07-29 13:48:52
浙商机械 邱世梁丨王华君【中国重工】盘中大涨6.59%
收购港船重工、武船航融,转让渤船重工,公司业绩有望增厚,持续推荐! 1、公司于7月26日盘后发布公告,拟收购港船重工、武船航融,转让渤船重工。 1)收购港船重工,公司预计新增产能240万DWT。根据年报,2023年全年,中国重工共实现交付民船483.9万载重吨。本次新增240万载重吨产能,相当于2023年中国重工民船交付量的近50%。 2)收购武船航融,可有效补齐公司子公司武昌造船高技术产品和高端船舶分段建造产能短板。 3)转让渤船重工,可有效终止渤船重工持续亏损给公司带来的不利影响。且与公司子
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中国重工
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夜长梦山
2024-07-29 13:48:22
氟化工数据库跟踪
【萤石】97%湿粉萤石价格为3643元/吨,较上周-2.2%;氢氟酸价格为10455元/吨,较上周-1.4%。受政策环境等因素影响,各地矿山安全审查持续严格,开工低迷情况短期难改,开工率提升有限,场内供应增量有限,萤石货源供应延续紧张格局,厂家交付长单为主,下游看空情绪仍存,压价情绪偏浓,成本支撑下波动幅度有限。 【氯化物】三氯乙烯市场价格为4048元/吨,较上周持平;三氯甲烷价格为2835元/吨,较上周-3.7%;二氯甲烷价格为2604元/吨,较上周+0.8%;四氯乙烯价格为3916元/吨,较
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中信证券
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夜长梦山
2024-07-29 08:34:04
孟子君--经济的温度
1、终究到了出手一刻,但无论是逆回购利率还是LPR利率,下降幅度应是不够的,反而给了债券市场突破的契机。 2、之所以MLF多调整了10bp,应该是MLF需求偏弱所导致的,但作为周期调控者来说,应通过量价去平稳需求,因此,央行月内罕见地进行了两次MLF操作。如果稳信用是一个重要目标,在没有其他长期投放工具的替代之前,MLF工具应不会很快退出政策工具箱。 3、人民币兑美元汇率出现了大幅升值,这个原因很明显,当前中间价和盘中价出现了非常罕见的大幅偏离,这个汇率应该不是基本面的作用,而更应该清楚的是,现
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中信证券
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夜长梦山
2024-07-29 08:33:26
电厂日耗首次转正,#焦煤敢于左侧布局
本周动煤小幅抬升,焦煤偏弱运行。截至7月26日,北港动煤报收857元/吨,#周环比+4元/吨,CCI柳林低硫主焦1900元/吨,#周环比-20元/吨。 ------------------------------- 新旧国标转换→钢价新低,#否极泰来&乐观起来 👉新旧国标转换,钢材抛压加剧,钢价创年内新低,钢厂亏损加剧,检修增多,产量下滑,厂库新低,为''金九银十''上涨创造条件。 👉目前焦煤板块对应当前价格下,#估值水平普遍回落至8倍左右,若以60%分红比例计,#部分公司对应股息率已近7%
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山西焦化
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夜长梦山
2024-07-29 08:32:52
【开源机械】5年3万亿元,设备更新买什么?
#国资委:未来五年中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元。 方向上,聚焦“五个加快”:加快推动(1)先进设备更新;(2)数字化转型;(3)绿色化改造;(4)本质安全;(5)强化有效供给。 #方向与标的选什么? 我们认为下游为央企主导,涉及大量老旧改造、节能降耗、安全、智能化和数字化等需求的细分领域率先受益,然后向上游产业链、通用制造传导。具体看好四大方向: 1、流程工业。下游三桶油有实力有意愿 ,改开至2000年前后建设项目累计大量老旧设备,同时在节能降耗、安全、数字化等方面改造需求
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理工能科
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夜长梦山
2024-07-29 08:32:21
以旧换新重卡弹性精算 -20240728
市场较为关注政策对重卡的拉动。如何测算对具体公司的弹性?我们综合考虑行业政策弹性,企业规模效应,计算了主流企业24H2可能出现的销量增长对业绩的拉动。推荐中国重汽及产业链奥福环保,建议关注一汽解放、福田汽车、潍柴动力、中原内配等 行业弹性?相比乘用车政策,卡车新购也给补贴,且补贴额度占重卡ASP10-23%高于乘用车。此外相比乘用车的可选消费,在运卡车是相对“刚需”的。估计目前40万活跃国三重卡中,有10-20万在24H2会置换,全年销量因此增长10-20%左右 企业弹性?预计本次对各企业的内销
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福田汽车
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夜长梦山
2024-07-29 08:31:57
【方正交运】航运周度跟踪
🚢 推荐中远海能H/A、招商轮船。油运淡季运价或逐步企稳,高确定性供需错配下周期上行不改,熵增环境下资源品运输稀缺资产配置价值凸显。 🚢 推荐中远海控H/A。短期运价高位震荡,供应链紊乱折损有效运力+潜在关税抢运下持续性或超预期;龙头PB/净现金构筑安全边际。 1⃣原油轮:VLCC指数继续上涨,淡季运价或已至企稳区间;苏伊士、阿芙拉继续下跌 2⃣成品油轮:MR继续回落,太平洋、大西洋均下跌 3⃣集运:SCFI继续下跌,欧线微跌、美西跌幅大因加班船等阶段性供给增加;欧美、东南亚堵港指数均下滑
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中国船舶
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夜长梦山
2024-07-29 08:31:13
【光大电新】降息周期估值修复具备持续性,电网投资及以旧换新超预期
一年来,电新板块能够形成独立策略的是消纳,与子板块相关性较强的投资策略则是出海、红利;当前中美经济复苏力度偏弱,使得中国央行发布了多项降息措施,美国降息预期也进一步升温,市场更加认可降息逻辑,投资策略也发生显著改变。 (1)降息周期开启,电新板块估值具备弹性。 市场对降息交易刚开始,具备低位成长逻辑的逆变器、海风虽已实现了估值修复(核心标的:德业股份25年19倍PE、东方电缆25年19倍PE,Wind一致性预期,股价时间2024/7/26),但对后市我们依然持乐观态度。成长性:储能、海风、配网、
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中国广核
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夜长梦山
2024-07-29 08:30:14
招商计算机:【通行宝】交通基础设施数字化转型升级政策解读会议要点速递20240728
#中央财政支持: 中央财政投入300亿元,东部/中部/西部地区分别按照核定总投资的40%/50%/60%予以奖补,加上各省配套资金后全部省份总规模750亿左右。财政补贴第一年40%,后续根据项目评估进度分三次(每次20%)补贴。 #地方配套资金来源: 本次政策最后落实到项目上,最后会落到每一家高速经营管理单位上。各地政府拿财政资金出来的不多,主要还是商业化运营的路公司出资金,对于他们这个资金不大,不存在资金缺口问题。 #建设重点: 公路建设将重点聚焦于国家综合立体交通网的“六轴、七廊、八通道”这
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通行宝
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夜长梦山
2024-07-29 08:29:44
【上海钢联:数据入表有望加速,稀缺的数据要素产品化公司】
天风计算机缪欣君团队 下游品种主要价格中期趋稳,数据资讯业务有望长期上行 公司是全球领先的大宗商品及相关产业数据服务商之一,深耕行业20余年,2023年数据服务业务收入8亿元,同比增长16%,毛利率57%,近三年收入复合增速18.9%。截止2023年底,公司的钢联数据库已建设行业大类数据库22个,细分应用数据库超过150个,涉及大宗商品品种超过8000个。我们认为,中长期来看,考虑当前钢厂企业经营在亏损临界而抑制其产量,叠加螺纹钢旧标去库存或只是短期现象,因此中期来看螺纹钢价格或基本触底,基于此
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上海钢联
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夜长梦山
2024-07-29 08:29:07
<天风食饮|张潇倩>白酒周思考55
酒企为什么这么早就打响备战中秋国庆战役?(20240728) 过去几周我们通过10+渠道商调研,了解到部分酒企已开始旺季备战,其中: ① 五粮液:开启回款(1019元)。部分区域本月开始执行专项价格整治活动,希望于旺季前,将价格挺到950-960元; ② 泸州老窖:近期公司已召开备战旺季相关会议,公司将针对开瓶/动销做相关动作; ③ 山西汾酒:开启回款。旺季政策已沟通,预计双节公司将加大宴席市场专项投入力度; ④ 古井贡酒:公司已出台旺季政策,内容和往年变化不大:侧重宴席端投放/有协议资金支持等
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山西汾酒
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夜长梦山
2024-07-29 08:28:31
【天风电新】东欧投资机会2:跟踪支架-0728
🌼东欧是跟踪支架重要市场,乌克兰需求有望开始启动 欧洲市场跟踪支架渗透率高,约70%左右,乌克兰市场对跟踪支架接受程度也较高,2021年中信博曾与乌克兰大型能源企业Rodina签署1GW合作备忘录。 乌克兰光照资源丰富,具备大型地面电站条件,俄乌冲突前光伏装机也以地面电站为主,2019年乌克兰曾建成欧洲最大光伏电站,规模323MW。 当前受到战争还未结束的影响,乌克兰建设大型电站条件还不太具备,目前主要侧重小型项目构建微电网,在推进的大型项目还不多。 但已有项目开始启动,如#EBRD与Gold
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中信博
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夜长梦山
2024-07-29 08:27:56
【家电周观点】开源吕明
#结论:抄底石头科技/白电/两轮车,九号公司中报前是最后上车机会 🛑#【石头科技】亚马逊prime day和国内618战报解读! 结论:数据超市场预期,最近假专家、假数据把市场预期打的很低。 (1)竞争优势:已经非常清楚了,在主销市场全面登顶。德国市场因为gfk不统计亚马逊sc石头份额被低估,通过我们线下调研,石头追觅在德国市占率均有30%+。 (2)德国份额提升。之前就和大家说会员日,追觅主力机型在德国亚马逊买不了,并且石头投了sponsored广告,增速必然会好。 (3)美国在高基数上继续
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爱玛科技
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夜长梦山
2024-07-29 13:50:17
【天风海外 | 电商】重申阿里巴巴观点:关注市场份额抬升、CMR提升、入通三重预期催化 阿里巴巴今日上涨4%,作为我们近三周路演首推的标的,我们对此点评如下: 阿里巴巴调整收费规则,有望实现整体CMR收入增加150-250亿元。据晚点报道,淘天7月26日密集调整商家规则,最主要的变化有三个:店铺流量规则大改,明确以 “体验分” 为流量分配核心依据;对高体验分店铺松绑 “仅退款”;此外,淘天将开始收取基础软件服务费,费率为每笔订单确收成交金额的0.6%。2024年9月1日起,天猫将取消平台年度软件
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夜长梦山
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网络身份认证有望推广加速,关注主题相关标的【天风计算机 缪欣君团队】
❗️天风计算机团队在2022年7月伊始深度研究跟踪,如今产业加速信号积极,产业链关注: 1) 平台安全:信安世纪、国投智能、盛邦安全(天御云安)、数字认证 2) 终端设备: 新大陆(一码通行解决方案)、民德电子等 事件:2024年7月26日,公安部、网信办就《国家网络身份认证公共服务管理办法(征求意见稿)》公开征求意见,依托CTID平台为自然人提供申领网号、网证以及身份核验等服务。 1、未来或将#统一签发网号网证,网络身份认证加速推广 2024年7月26日,公安部、网信办:形成国家网络身份认证公
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盛邦安全
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浙商机械 邱世梁丨王华君【中国重工】盘中大涨6.59%
收购港船重工、武船航融,转让渤船重工,公司业绩有望增厚,持续推荐! 1、公司于7月26日盘后发布公告,拟收购港船重工、武船航融,转让渤船重工。 1)收购港船重工,公司预计新增产能240万DWT。根据年报,2023年全年,中国重工共实现交付民船483.9万载重吨。本次新增240万载重吨产能,相当于2023年中国重工民船交付量的近50%。 2)收购武船航融,可有效补齐公司子公司武昌造船高技术产品和高端船舶分段建造产能短板。 3)转让渤船重工,可有效终止渤船重工持续亏损给公司带来的不利影响。且与公司子
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中国重工
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2024-07-29 13:48:22
氟化工数据库跟踪
【萤石】97%湿粉萤石价格为3643元/吨,较上周-2.2%;氢氟酸价格为10455元/吨,较上周-1.4%。受政策环境等因素影响,各地矿山安全审查持续严格,开工低迷情况短期难改,开工率提升有限,场内供应增量有限,萤石货源供应延续紧张格局,厂家交付长单为主,下游看空情绪仍存,压价情绪偏浓,成本支撑下波动幅度有限。 【氯化物】三氯乙烯市场价格为4048元/吨,较上周持平;三氯甲烷价格为2835元/吨,较上周-3.7%;二氯甲烷价格为2604元/吨,较上周+0.8%;四氯乙烯价格为3916元/吨,较
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中信证券
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2024-07-29 08:34:04
孟子君--经济的温度
1、终究到了出手一刻,但无论是逆回购利率还是LPR利率,下降幅度应是不够的,反而给了债券市场突破的契机。 2、之所以MLF多调整了10bp,应该是MLF需求偏弱所导致的,但作为周期调控者来说,应通过量价去平稳需求,因此,央行月内罕见地进行了两次MLF操作。如果稳信用是一个重要目标,在没有其他长期投放工具的替代之前,MLF工具应不会很快退出政策工具箱。 3、人民币兑美元汇率出现了大幅升值,这个原因很明显,当前中间价和盘中价出现了非常罕见的大幅偏离,这个汇率应该不是基本面的作用,而更应该清楚的是,现
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夜长梦山
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电厂日耗首次转正,#焦煤敢于左侧布局
本周动煤小幅抬升,焦煤偏弱运行。截至7月26日,北港动煤报收857元/吨,#周环比+4元/吨,CCI柳林低硫主焦1900元/吨,#周环比-20元/吨。 ------------------------------- 新旧国标转换→钢价新低,#否极泰来&乐观起来 👉新旧国标转换,钢材抛压加剧,钢价创年内新低,钢厂亏损加剧,检修增多,产量下滑,厂库新低,为''金九银十''上涨创造条件。 👉目前焦煤板块对应当前价格下,#估值水平普遍回落至8倍左右,若以60%分红比例计,#部分公司对应股息率已近7%
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山西焦化
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夜长梦山
2024-07-29 08:32:52
【开源机械】5年3万亿元,设备更新买什么?
#国资委:未来五年中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元。 方向上,聚焦“五个加快”:加快推动(1)先进设备更新;(2)数字化转型;(3)绿色化改造;(4)本质安全;(5)强化有效供给。 #方向与标的选什么? 我们认为下游为央企主导,涉及大量老旧改造、节能降耗、安全、智能化和数字化等需求的细分领域率先受益,然后向上游产业链、通用制造传导。具体看好四大方向: 1、流程工业。下游三桶油有实力有意愿 ,改开至2000年前后建设项目累计大量老旧设备,同时在节能降耗、安全、数字化等方面改造需求
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理工能科
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2024-07-29 08:32:21
以旧换新重卡弹性精算 -20240728
市场较为关注政策对重卡的拉动。如何测算对具体公司的弹性?我们综合考虑行业政策弹性,企业规模效应,计算了主流企业24H2可能出现的销量增长对业绩的拉动。推荐中国重汽及产业链奥福环保,建议关注一汽解放、福田汽车、潍柴动力、中原内配等 行业弹性?相比乘用车政策,卡车新购也给补贴,且补贴额度占重卡ASP10-23%高于乘用车。此外相比乘用车的可选消费,在运卡车是相对“刚需”的。估计目前40万活跃国三重卡中,有10-20万在24H2会置换,全年销量因此增长10-20%左右 企业弹性?预计本次对各企业的内销
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福田汽车
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2024-07-29 08:31:57
【方正交运】航运周度跟踪
🚢 推荐中远海能H/A、招商轮船。油运淡季运价或逐步企稳,高确定性供需错配下周期上行不改,熵增环境下资源品运输稀缺资产配置价值凸显。 🚢 推荐中远海控H/A。短期运价高位震荡,供应链紊乱折损有效运力+潜在关税抢运下持续性或超预期;龙头PB/净现金构筑安全边际。 1⃣原油轮:VLCC指数继续上涨,淡季运价或已至企稳区间;苏伊士、阿芙拉继续下跌 2⃣成品油轮:MR继续回落,太平洋、大西洋均下跌 3⃣集运:SCFI继续下跌,欧线微跌、美西跌幅大因加班船等阶段性供给增加;欧美、东南亚堵港指数均下滑
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【光大电新】降息周期估值修复具备持续性,电网投资及以旧换新超预期
一年来,电新板块能够形成独立策略的是消纳,与子板块相关性较强的投资策略则是出海、红利;当前中美经济复苏力度偏弱,使得中国央行发布了多项降息措施,美国降息预期也进一步升温,市场更加认可降息逻辑,投资策略也发生显著改变。 (1)降息周期开启,电新板块估值具备弹性。 市场对降息交易刚开始,具备低位成长逻辑的逆变器、海风虽已实现了估值修复(核心标的:德业股份25年19倍PE、东方电缆25年19倍PE,Wind一致性预期,股价时间2024/7/26),但对后市我们依然持乐观态度。成长性:储能、海风、配网、
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中国广核
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招商计算机:【通行宝】交通基础设施数字化转型升级政策解读会议要点速递20240728
#中央财政支持: 中央财政投入300亿元,东部/中部/西部地区分别按照核定总投资的40%/50%/60%予以奖补,加上各省配套资金后全部省份总规模750亿左右。财政补贴第一年40%,后续根据项目评估进度分三次(每次20%)补贴。 #地方配套资金来源: 本次政策最后落实到项目上,最后会落到每一家高速经营管理单位上。各地政府拿财政资金出来的不多,主要还是商业化运营的路公司出资金,对于他们这个资金不大,不存在资金缺口问题。 #建设重点: 公路建设将重点聚焦于国家综合立体交通网的“六轴、七廊、八通道”这
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【上海钢联:数据入表有望加速,稀缺的数据要素产品化公司】
天风计算机缪欣君团队 下游品种主要价格中期趋稳,数据资讯业务有望长期上行 公司是全球领先的大宗商品及相关产业数据服务商之一,深耕行业20余年,2023年数据服务业务收入8亿元,同比增长16%,毛利率57%,近三年收入复合增速18.9%。截止2023年底,公司的钢联数据库已建设行业大类数据库22个,细分应用数据库超过150个,涉及大宗商品品种超过8000个。我们认为,中长期来看,考虑当前钢厂企业经营在亏损临界而抑制其产量,叠加螺纹钢旧标去库存或只是短期现象,因此中期来看螺纹钢价格或基本触底,基于此
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<天风食饮|张潇倩>白酒周思考55
酒企为什么这么早就打响备战中秋国庆战役?(20240728) 过去几周我们通过10+渠道商调研,了解到部分酒企已开始旺季备战,其中: ① 五粮液:开启回款(1019元)。部分区域本月开始执行专项价格整治活动,希望于旺季前,将价格挺到950-960元; ② 泸州老窖:近期公司已召开备战旺季相关会议,公司将针对开瓶/动销做相关动作; ③ 山西汾酒:开启回款。旺季政策已沟通,预计双节公司将加大宴席市场专项投入力度; ④ 古井贡酒:公司已出台旺季政策,内容和往年变化不大:侧重宴席端投放/有协议资金支持等
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【天风电新】东欧投资机会2:跟踪支架-0728
🌼东欧是跟踪支架重要市场,乌克兰需求有望开始启动 欧洲市场跟踪支架渗透率高,约70%左右,乌克兰市场对跟踪支架接受程度也较高,2021年中信博曾与乌克兰大型能源企业Rodina签署1GW合作备忘录。 乌克兰光照资源丰富,具备大型地面电站条件,俄乌冲突前光伏装机也以地面电站为主,2019年乌克兰曾建成欧洲最大光伏电站,规模323MW。 当前受到战争还未结束的影响,乌克兰建设大型电站条件还不太具备,目前主要侧重小型项目构建微电网,在推进的大型项目还不多。 但已有项目开始启动,如#EBRD与Gold
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中信博
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【家电周观点】开源吕明
#结论:抄底石头科技/白电/两轮车,九号公司中报前是最后上车机会 🛑#【石头科技】亚马逊prime day和国内618战报解读! 结论:数据超市场预期,最近假专家、假数据把市场预期打的很低。 (1)竞争优势:已经非常清楚了,在主销市场全面登顶。德国市场因为gfk不统计亚马逊sc石头份额被低估,通过我们线下调研,石头追觅在德国市占率均有30%+。 (2)德国份额提升。之前就和大家说会员日,追觅主力机型在德国亚马逊买不了,并且石头投了sponsored广告,增速必然会好。 (3)美国在高基数上继续
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【天风海外 | 电商】重申阿里巴巴观点:关注市场份额抬升、CMR提升、入通三重预期催化 阿里巴巴今日上涨4%,作为我们近三周路演首推的标的,我们对此点评如下: 阿里巴巴调整收费规则,有望实现整体CMR收入增加150-250亿元。据晚点报道,淘天7月26日密集调整商家规则,最主要的变化有三个:店铺流量规则大改,明确以 “体验分” 为流量分配核心依据;对高体验分店铺松绑 “仅退款”;此外,淘天将开始收取基础软件服务费,费率为每笔订单确收成交金额的0.6%。2024年9月1日起,天猫将取消平台年度软件
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网络身份认证有望推广加速,关注主题相关标的【天风计算机 缪欣君团队】
❗️天风计算机团队在2022年7月伊始深度研究跟踪,如今产业加速信号积极,产业链关注: 1) 平台安全:信安世纪、国投智能、盛邦安全(天御云安)、数字认证 2) 终端设备: 新大陆(一码通行解决方案)、民德电子等 事件:2024年7月26日,公安部、网信办就《国家网络身份认证公共服务管理办法(征求意见稿)》公开征求意见,依托CTID平台为自然人提供申领网号、网证以及身份核验等服务。 1、未来或将#统一签发网号网证,网络身份认证加速推广 2024年7月26日,公安部、网信办:形成国家网络身份认证公
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夜长梦山
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浙商机械 邱世梁丨王华君【中国重工】盘中大涨6.59%
收购港船重工、武船航融,转让渤船重工,公司业绩有望增厚,持续推荐! 1、公司于7月26日盘后发布公告,拟收购港船重工、武船航融,转让渤船重工。 1)收购港船重工,公司预计新增产能240万DWT。根据年报,2023年全年,中国重工共实现交付民船483.9万载重吨。本次新增240万载重吨产能,相当于2023年中国重工民船交付量的近50%。 2)收购武船航融,可有效补齐公司子公司武昌造船高技术产品和高端船舶分段建造产能短板。 3)转让渤船重工,可有效终止渤船重工持续亏损给公司带来的不利影响。且与公司子
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中国重工
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夜长梦山
2024-07-29 13:48:22
氟化工数据库跟踪
【萤石】97%湿粉萤石价格为3643元/吨,较上周-2.2%;氢氟酸价格为10455元/吨,较上周-1.4%。受政策环境等因素影响,各地矿山安全审查持续严格,开工低迷情况短期难改,开工率提升有限,场内供应增量有限,萤石货源供应延续紧张格局,厂家交付长单为主,下游看空情绪仍存,压价情绪偏浓,成本支撑下波动幅度有限。 【氯化物】三氯乙烯市场价格为4048元/吨,较上周持平;三氯甲烷价格为2835元/吨,较上周-3.7%;二氯甲烷价格为2604元/吨,较上周+0.8%;四氯乙烯价格为3916元/吨,较
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中信证券
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夜长梦山
2024-07-29 08:34:04
孟子君--经济的温度
1、终究到了出手一刻,但无论是逆回购利率还是LPR利率,下降幅度应是不够的,反而给了债券市场突破的契机。 2、之所以MLF多调整了10bp,应该是MLF需求偏弱所导致的,但作为周期调控者来说,应通过量价去平稳需求,因此,央行月内罕见地进行了两次MLF操作。如果稳信用是一个重要目标,在没有其他长期投放工具的替代之前,MLF工具应不会很快退出政策工具箱。 3、人民币兑美元汇率出现了大幅升值,这个原因很明显,当前中间价和盘中价出现了非常罕见的大幅偏离,这个汇率应该不是基本面的作用,而更应该清楚的是,现
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中信证券
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夜长梦山
2024-07-29 08:33:26
电厂日耗首次转正,#焦煤敢于左侧布局
本周动煤小幅抬升,焦煤偏弱运行。截至7月26日,北港动煤报收857元/吨,#周环比+4元/吨,CCI柳林低硫主焦1900元/吨,#周环比-20元/吨。 ------------------------------- 新旧国标转换→钢价新低,#否极泰来&乐观起来 👉新旧国标转换,钢材抛压加剧,钢价创年内新低,钢厂亏损加剧,检修增多,产量下滑,厂库新低,为''金九银十''上涨创造条件。 👉目前焦煤板块对应当前价格下,#估值水平普遍回落至8倍左右,若以60%分红比例计,#部分公司对应股息率已近7%
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山西焦化
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夜长梦山
2024-07-29 08:32:52
【开源机械】5年3万亿元,设备更新买什么?
#国资委:未来五年中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元。 方向上,聚焦“五个加快”:加快推动(1)先进设备更新;(2)数字化转型;(3)绿色化改造;(4)本质安全;(5)强化有效供给。 #方向与标的选什么? 我们认为下游为央企主导,涉及大量老旧改造、节能降耗、安全、智能化和数字化等需求的细分领域率先受益,然后向上游产业链、通用制造传导。具体看好四大方向: 1、流程工业。下游三桶油有实力有意愿 ,改开至2000年前后建设项目累计大量老旧设备,同时在节能降耗、安全、数字化等方面改造需求
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理工能科
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夜长梦山
2024-07-29 08:32:21
以旧换新重卡弹性精算 -20240728
市场较为关注政策对重卡的拉动。如何测算对具体公司的弹性?我们综合考虑行业政策弹性,企业规模效应,计算了主流企业24H2可能出现的销量增长对业绩的拉动。推荐中国重汽及产业链奥福环保,建议关注一汽解放、福田汽车、潍柴动力、中原内配等 行业弹性?相比乘用车政策,卡车新购也给补贴,且补贴额度占重卡ASP10-23%高于乘用车。此外相比乘用车的可选消费,在运卡车是相对“刚需”的。估计目前40万活跃国三重卡中,有10-20万在24H2会置换,全年销量因此增长10-20%左右 企业弹性?预计本次对各企业的内销
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福田汽车
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夜长梦山
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【方正交运】航运周度跟踪
🚢 推荐中远海能H/A、招商轮船。油运淡季运价或逐步企稳,高确定性供需错配下周期上行不改,熵增环境下资源品运输稀缺资产配置价值凸显。 🚢 推荐中远海控H/A。短期运价高位震荡,供应链紊乱折损有效运力+潜在关税抢运下持续性或超预期;龙头PB/净现金构筑安全边际。 1⃣原油轮:VLCC指数继续上涨,淡季运价或已至企稳区间;苏伊士、阿芙拉继续下跌 2⃣成品油轮:MR继续回落,太平洋、大西洋均下跌 3⃣集运:SCFI继续下跌,欧线微跌、美西跌幅大因加班船等阶段性供给增加;欧美、东南亚堵港指数均下滑
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中国船舶
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夜长梦山
2024-07-29 08:31:13
【光大电新】降息周期估值修复具备持续性,电网投资及以旧换新超预期
一年来,电新板块能够形成独立策略的是消纳,与子板块相关性较强的投资策略则是出海、红利;当前中美经济复苏力度偏弱,使得中国央行发布了多项降息措施,美国降息预期也进一步升温,市场更加认可降息逻辑,投资策略也发生显著改变。 (1)降息周期开启,电新板块估值具备弹性。 市场对降息交易刚开始,具备低位成长逻辑的逆变器、海风虽已实现了估值修复(核心标的:德业股份25年19倍PE、东方电缆25年19倍PE,Wind一致性预期,股价时间2024/7/26),但对后市我们依然持乐观态度。成长性:储能、海风、配网、
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中国广核
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夜长梦山
2024-07-29 08:30:14
招商计算机:【通行宝】交通基础设施数字化转型升级政策解读会议要点速递20240728
#中央财政支持: 中央财政投入300亿元,东部/中部/西部地区分别按照核定总投资的40%/50%/60%予以奖补,加上各省配套资金后全部省份总规模750亿左右。财政补贴第一年40%,后续根据项目评估进度分三次(每次20%)补贴。 #地方配套资金来源: 本次政策最后落实到项目上,最后会落到每一家高速经营管理单位上。各地政府拿财政资金出来的不多,主要还是商业化运营的路公司出资金,对于他们这个资金不大,不存在资金缺口问题。 #建设重点: 公路建设将重点聚焦于国家综合立体交通网的“六轴、七廊、八通道”这
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通行宝
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夜长梦山
2024-07-29 08:29:44
【上海钢联:数据入表有望加速,稀缺的数据要素产品化公司】
天风计算机缪欣君团队 下游品种主要价格中期趋稳,数据资讯业务有望长期上行 公司是全球领先的大宗商品及相关产业数据服务商之一,深耕行业20余年,2023年数据服务业务收入8亿元,同比增长16%,毛利率57%,近三年收入复合增速18.9%。截止2023年底,公司的钢联数据库已建设行业大类数据库22个,细分应用数据库超过150个,涉及大宗商品品种超过8000个。我们认为,中长期来看,考虑当前钢厂企业经营在亏损临界而抑制其产量,叠加螺纹钢旧标去库存或只是短期现象,因此中期来看螺纹钢价格或基本触底,基于此
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上海钢联
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夜长梦山
2024-07-29 08:29:07
<天风食饮|张潇倩>白酒周思考55
酒企为什么这么早就打响备战中秋国庆战役?(20240728) 过去几周我们通过10+渠道商调研,了解到部分酒企已开始旺季备战,其中: ① 五粮液:开启回款(1019元)。部分区域本月开始执行专项价格整治活动,希望于旺季前,将价格挺到950-960元; ② 泸州老窖:近期公司已召开备战旺季相关会议,公司将针对开瓶/动销做相关动作; ③ 山西汾酒:开启回款。旺季政策已沟通,预计双节公司将加大宴席市场专项投入力度; ④ 古井贡酒:公司已出台旺季政策,内容和往年变化不大:侧重宴席端投放/有协议资金支持等
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山西汾酒
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夜长梦山
2024-07-29 08:28:31
【天风电新】东欧投资机会2:跟踪支架-0728
🌼东欧是跟踪支架重要市场,乌克兰需求有望开始启动 欧洲市场跟踪支架渗透率高,约70%左右,乌克兰市场对跟踪支架接受程度也较高,2021年中信博曾与乌克兰大型能源企业Rodina签署1GW合作备忘录。 乌克兰光照资源丰富,具备大型地面电站条件,俄乌冲突前光伏装机也以地面电站为主,2019年乌克兰曾建成欧洲最大光伏电站,规模323MW。 当前受到战争还未结束的影响,乌克兰建设大型电站条件还不太具备,目前主要侧重小型项目构建微电网,在推进的大型项目还不多。 但已有项目开始启动,如#EBRD与Gold
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中信博
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夜长梦山
2024-07-29 08:27:56
【家电周观点】开源吕明
#结论:抄底石头科技/白电/两轮车,九号公司中报前是最后上车机会 🛑#【石头科技】亚马逊prime day和国内618战报解读! 结论:数据超市场预期,最近假专家、假数据把市场预期打的很低。 (1)竞争优势:已经非常清楚了,在主销市场全面登顶。德国市场因为gfk不统计亚马逊sc石头份额被低估,通过我们线下调研,石头追觅在德国市占率均有30%+。 (2)德国份额提升。之前就和大家说会员日,追觅主力机型在德国亚马逊买不了,并且石头投了sponsored广告,增速必然会好。 (3)美国在高基数上继续
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爱玛科技
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