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夜长梦山

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夜长梦山

2025-02-17 08:16:43

AI分析框架：我们认为未来能够跑出来的AI巨头需要满足3个条件：

1）、有AI流量； 2）、有AI云平台； 3）、AI模型迭代。目前国内在这三方面有优势的公司有Deepseek、字节、“小米+金山云”、阿里巴巴和腾讯控股，其中后三者均为港股公司，简称为MAT。一、“小米+金山云”：对标特斯拉+xAI，AI终端流量优势突出 1、AI流量：战略为“人车家全生态”,小米澎湃OS的跨端智联技术已经连接了全球超过10亿台设备。 2、AI云平台（金山云）：金山云未来随着小米智驾、IOT、AI手机等场景的逐步应用，AI收入将持续增长。金山云24Q1~Q3的AI收入分别为

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中信证券

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夜长梦山

2025-02-17 08:14:37

【半固态电池】核心要点：半固态电池现状：1）目前市面上宣传的与实际能做到的存在差距，当前液体含量基本上都要在80%以上。2）半固态技术对能量密度影响有限，对安全性帮助不大。3）氧化物路线和聚合物路线预计会被淘汰；宁德更多在尝试硫化物路线。宁德半固态的应用：今年已经在一些无人机和小机器人方面有使用，25年可能会有1GW的出货情况，其正极是高镍，负极是碳硅加石墨，是氧化物混聚合物的路线，锂盐是LITFSI和LIFSI一起使用。

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夜长梦山

2025-02-17 08:14:21

【机器人】核心要点：人形销售：1）YBX的产品分为大人形和小人形，大人形主要以Walker系列为主，小人形悟空、U-Kit等，主要出货还是小人形。2）目前主要能销售的是Walker X，预计25年会开始销售Walker S，S1版本还需要继续调试。3）大人形不仅是卖机器人本体，还有算法服务等；根据项目需求不一样，WalkerX的销售价格在100-400万区间。下游客户：1）目前下游工厂很难有真正的意愿去大批量的购买机器人，因为产品能力、成本、可靠性稳定性等都难达到工厂对自动化设备的要求。2）

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夜长梦山

2025-02-17 08:13:07

【散热】核心要点：消费电子领域：1）公司消费电子散热业务营收占比约80%左右，其中苹果相关业务占70%以上，华米OV等安卓系厂商业务占比接近30%。2）下一代iPhone将增加超薄VC和导热石墨烯膜的应用，由此单机耗量和价值量会翻倍，从之前的20 - 25元提升至近50元人民。3）VC均热板的技术瓶颈在于，如何解决VC超薄化的量产可行性和可靠性的问题。数据中心领域：1）公司通讯行业营收大概占到10%左右，24年主要的亮点在于华为云业务，数据中心带动业务有一定的增长。2）散热产品在数据中心领域

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夜长梦山

2025-02-17 08:05:30

【SoC】核心要点 AI领域：1）轻量级的V系列在2024年初就有交货，出货量是百万级别，芯片价格在1-2美金，25年的量不会有太大提升。2）围绕AI的大SOC方面，2024年出货量不到100K，25年出货量会突破到200万。3）AI眼镜领域，一些头部公司倾向于用V系列的产品来做，把边缘计算放在本地。工业和车载：1）工业市场的需求在稳步上升，全球每年的增长在3%-5%，但是国产化的进度很快。2）汽车领域，25年预估营收增加60%-70%，供货HUD和中控屏，座舱领域也在做产品。3）机器人领域，

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夜长梦山

2025-02-17 08:04:26

【国海电新】微信搜索接入DeepSeek

巨头加速AI导入、加码硬件开支，明确利好AIDC产业链（2.16） #事件 2月15日，微信搜一搜灰度测试“AI搜索”功能，部分用户进入微信搜索页面后，可点击由DeepSeek-R1提供的“深度思考”选项。 2月11日，苹果开始与阿里巴巴集团合作，计划在中国推出人工智能功能 #DS接入6亿的日搜索量平台，叠加腾讯系接入预期或引发算力需求高增截至24Q3，微信日搜索量超6亿，月活跃账户数达13.82亿。我们认为DS接入微信后，微信用户覆盖量、活跃账户与日均时长，将会使得DS搜索量剧增从而带来巨大

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科华数据

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夜长梦山

2025-02-16 18:45:54

悬赏 666.00工分

下周猜想

哪吒给了市场充分想象力，本周的猜想多位韭友猜对指数和连板个股，下周猜想继续，惊喜不断。 1、下周一上证收盘点位，正负10个点。 2、下周一到周四连板个股是谁。

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朗源股份

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夜长梦山

2025-02-16 18:19:21

最前瞻提示，继续坚定看好AI医疗！

#来自AI视角的AI医疗投资框架！【天风计算机缪欣君团队】 #DS低成本开源大模型带来AI医疗产业的新范式 DeepSeek推动AI平权，赋能全场景数据价值重估。随着企业部署AI进入“零门槛”时代，企业自身数据价值与稀缺性加速凸显。AI医疗核心转变在此，此前AI医疗产业的短板在于企业的AI大模型能力，而AI平权使得所有企业具有足够好的AI底座能力支撑，未来AI医疗的产业发展重点转向数据的AI价值开发与应用场景落地。 #美股先行兑现数据价值重估逻辑、海外映射增强近期美股AI医疗公司（Temp

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嘉和美康

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夜长梦山

2025-02-16 09:13:29

AI叙事驱动消费互联网龙头价值重估【中信消费新零售】

Deepseek开源生态有望加速AI在应用端的场景创新与渗透普及，我们预计投资情绪将从底层硬件端向应用端持续蔓延，中国互联网资产有望进入价值重估周期。两个视角： 1）中国优质互联网资产相较于美国同行业绩增速差距不大，但存在明显估值折价，AI或成为价值重估的催化剂； 2）大模型训练成本边际下降、推理能力持续提升，助力应用端百花齐放，有望激发新一轮互联网创新周期。 AI在2B（降本）、2C（提效）两个方向，均有广阔的落地空间。目前阿里、京东、拼多多、美团均有初步产品或功能推出，伴随后续大模型能力进

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中信证券

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夜长梦山

2025-02-16 09:13:07

点评：Figure-02今日出货

在单神经网络端到端AI+机器人持续突破！【财通机械佘炜超团队】事件：2月14日，FigureAI公司创始人Brett Adcock宣布Figure-02人形机器人今日发货，前往公司第二位客户。 #30天内运用单神经网络完成端到端工作。根据Adcock分享，在接下来在30 天内，Figure-02机器人会使用单个神经网络完成端到端的工作，并称“接下来的 30 天将会非常疯狂”。单神经网络完成端到端任务之间的依赖关系较强，需具备足够容量来捕捉任务的所有复杂模式，梯度传播路径较长。根据Adock近期

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五洲新春

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夜长梦山

2025-02-16 09:11:20

【CT电新】头部厂商团结联合，6F有望迎来再度涨价

#近期6F几家头部厂商正在协同酝酿涨价。此次涨价为继24年涨价3k+后再度涨价，加工费底部反转趋势明确。24年11月加工费达到低点5.5万元/吨，12月涨价后达5.8-6万元，若此次涨价顺利实现，六氟加工费有望涨至6.5+万。 #供需走向平衡，涨价为必然趋势。供给端，由于24年价格承压，部分中小厂商无法接受亏损现金流，出现减产现象，机器停工后受腐蚀问题很难复工，叠加部分早年投产落后产能面临淘汰，行业实际产能不增反减；需求端，六氟需求随锂电需求增加而持续增加，因此供需关系逐渐走向平衡，涨价为行业共

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多氟多

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夜长梦山

2025-02-16 09:10:34

海外大涨映射强化，继续推荐AI医疗 + AI制药+ 测序产业链

#海外医药AI映射强化，美股AI医疗及精准医疗个股大幅上涨，其中 GRAIL上涨33.93%，TEMPUS AI 涨幅 13.36%，2025年初以来股价已翻倍。 #国内医疗AI已开始落地，2024年润达医疗、金域医学、迪安诊断的医学垂类大模型已落地面向医院推广，2025年将继续迭代及扩大推广范围，并形成收入。 #DeepSeek降低算力成本，DeepSeek可在医疗领域进行接入，试运行成本已证明更低，未来大通用大模型迭代，算力成本降低，利于普及推广。 #高质量数据要素资源价值兑现，AI提升效率

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迪安诊断

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夜长梦山

2025-02-16 09:10:12

【浙商医药|孙建】华大智造

Illumina纳入不可靠实体清单+AI应用关注提升，股价大涨【事件】 2025年2月4日，商务部发布《不可靠实体清单工作机制关于将美国PVH集团和因美纳公司列入不可靠实体清单的公告》，http://t.cn/A63uR4FZ；Deepseek火爆提升AI在医药领域应用的关注度，基因测序AI大模型备受关注，叠加影响下，春节后华大智造大涨75%；华大基因大涨49%，诺禾致源大涨41%。【观点】 1. 华大智造国产替代有望加速。 2024年Q1-3，Illumina总收入32.68亿美金，其中大

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华大智造

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夜长梦山

2025-02-16 09:09:50

【申万宏源家电】盾安环境近期情况更新

传统主业情况： 1）冷配板块：Q4在以旧换新拉动下增长明显约+30%，全年预计增速10+%，25年1-2月延续高景气度，预计发货量同比+20%。后续有望通过调整产品结构（提升电子膨胀阀占比）、工艺改善、供应商材料降本等方式，持续改善盈利能力； 2）制冷设备：24年受锂电、光伏等下游需求较弱影响，全年预计个位数下滑，Q4环比已有改善，25年1-2月在春节影响下表现较为低迷，同比基本持平。汽零板块情况：24年预计收入接近8亿（其中H2接近5.4亿，不包括大创），25年1月同比+100%。公司对国内

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盾安环境

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夜长梦山

2025-02-16 09:09:30

【阿里】目前的阿里如何估值？对比亚马逊的思考：

——电商：阿里国内电商FY26收入占比43%，增速预期+6%，利润率34%，若给10xPE对应17000亿HKD市值。 vs亚马逊电商（自营+第三方）占比60%，收入yoy10%+，23年亏损转为24Q1开始盈利；若给自营1xPS+第三方0.3PSG对应7000亿USD市值。 ——云：阿里云与AI FY26收入占比12%，增速预期+14%，adj.ebitda率预期9.3%，若给4.5xPS对应6500亿HKD。 vs亚马逊AWS占比20%，收入yoy20%+，OPM稳定35%；若给行业平均

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亚马逊每日2倍做多

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