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夜长梦山
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夜长梦山
2024-08-12 14:08:11
【天风机械】政策型内需为短期进攻方向,出海调整充分、静待拐点
短期组合:中国中车(A/H)、广日股份、三一重工、徐工机械、杰克股份、大金重工、 天风机械团队持续重点推荐船舶、轨交、工程机械、服装等,两周前将内需+自主可控加入推荐方向,相关品种广日、华中等近期超额显著。当前,我们更新观点如下: 1、政策型内需为短期进攻方向:1)首先,当前时点交易内需本质上是规避海外风险,而内需并未出现实质性改善,这可以从宏观的开工、竣工、社融、PMI、M1增速等方面看出来,而我们月度跟踪的微观顺周期订单增幅普遍也在0-10%之间;2)内需行情本质上来自于国内托底政策频频出台
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大豪科技
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夜长梦山
2024-08-12 14:07:22
【方正轻工|造纸】浆价震荡下行,箱板瓦楞再发涨价函(截至2024/8/11)
#纸浆:本周进口木浆现货市场价格走势各异、交投偏刚需。影响价格走势的因素主要有以下几个方面:第一,上海期货交易所纸浆期货主力合约价格呈震荡下行态势,业者根据自身情况调价,针叶浆市场高价成交受阻,影响总体均价稳定;第二,国内阔叶浆新产能投放市场消息出现,业者预期后期供应压力增加而影响浆价稳定,阔叶浆现货市场价格出现窄幅松动;第三,下游原纸市场价格偏弱运行,业者原料采买积极性低,不利于浆价高位成交;第四,本色浆现货市场业者低价惜售,局部报盘略有上调;化机浆现货市场供需变动有限,价格横盘整理。 #双胶
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中信证券
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夜长梦山
2024-08-12 14:06:32
【申万电新】中共中央、国务院发文,定调加快海风建设
行业景气反转,重视配置机会! 中共中央、国务院系统部署全面绿色转型,明确提出加快海上风电建设。中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》8月11日发布,提出大力发展非化石能源,加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设。 国内海风催化持续累积,拐点已至。当前海风竞配、核准、招标持续放量,截至当前,24年已新增核准超11GW,新增招标5GW,已核准未招标项目约22GW,已招标未并网项目约16GW,同时近期广西、江苏等地有望开启新一轮竞配,上海、浙江、辽宁
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泰胜风能
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夜长梦山
2024-08-12 14:05:51
【华鑫医药 | 行业周报观点】BASF发布不可抗拒力,关注维生素提价弹性
投资要点:①BASF发布不可抗拒力,维生素E/A提价弹性加大;②呼吸道快检加速向基层渗透,海外市场值得期待;③医保收支改革,连锁药房长期仍是重要角色;④比价和门诊统筹政策下,品牌OTC有望保持韧性;⑤ 血液制品整合加速,集中趋势加强;⑥国产GLP-1新药出海值得期待。 具体选股思路: BASF发布不可抗拒力,VE/VA提价节奏加速,推荐受益于VE大幅提价,Q3业绩具备弹性的【浙江医药】,关注【能特科技】和【新和成】;关注供应格局稳定,具备持续提价的VB1,推荐【天新药业】,关注普通VD3提价和2
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祥生医疗
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夜长梦山
2024-08-12 14:04:42
【天风家电】湖北省率先执行家电以旧换新
看好地方层面推动政策逐步落地!#补充细则品类扩充至厨卫小家电+涵盖线上渠道 事件:湖北省商务厅今日发布公告,加力支持家电以旧换新并推动家装厨卫“焕新”,实施时间均为8.1-12.31。 🌈家电以旧换新活动 #补贴品类:开展空调(含中央空调)、冰箱(含冰柜)、洗衣机(含干衣机)、电视机、吸油烟机、燃气灶(含集成灶)、热水器(含壁挂炉)、电脑(含家用平板、笔记本、台式机)8类家电产品以旧换新活动。 ■补贴形式:由#央地联合 发放以旧换新补贴,#每类产品可补贴1件(8类产品最多享受8件)。 ■补贴对
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思特威
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夜长梦山
2024-08-12 14:02:49
宏发股份
持续推荐,欢迎关注我们6月底的深度报告和跟踪点评【中信电新】 公司上半年实现营业收入72.31亿元,+8.89% yoy;实现归母净利润8.44亿元,+15.33% yoy;业绩实现稳健增长。 上半年,家电领域功率继电器发货16.88亿元,+7.3% yoy;新能源领域累计发货4.1亿元,-18.2% yoy。Q2实现头部客户新方案供货,叠加光伏需求回暖,降幅明显收窄。 公司汽车弱电继电器发货11.18亿元,+29% yoy,得益于全球汽车销量小幅回升,国内市场及自主品牌结构性增速较快。得益于新
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宏发股份
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夜长梦山
2024-08-12 09:06:50
【长江电新】西北750kV电网设备需求潜力详析 1、西北750kV电网发展长期空间较大,主要驱动力是西北薄弱的电网现状以及西北未来是我国清洁电源装机主力区域之一。 2、西北750kV设备需求中期增量显著,主要因2021年以来,西北750kV电网项目可研招标已经起量,2022-2023年每年招标15-16座新建变电站项目,相比过去显著增加。 3、西北750kV设备价格与竞争格局稳定,目前变压器仅4-6家企业参与,头部企业份额水平较高,750kV设备需求上升预计将带动相关公司业绩明显上行。
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夜长梦山
2024-08-12 09:06:25
【华福有色】降息叠加避险继续看多金价和黄金股
大宗商品及个股回调充分左侧可适度加仓铝锡锑铜 1、金银:周初恐慌情绪蔓延致流动性风险,全球资产均遭抛售致金价大跌。随后美联储官员讲话、美国非制造业PMI及周非农数据好于预期带动情绪缓解,金价收回大部分跌幅,伦敦金重回2400美元/盎司,周跌幅仅为0.51%。我们认为,短期美联储降息幅度增大及次数增加和避险需求带动下金价涨势不改;中长期降息周期、央行购金及避险需求共同推动金价上涨。个股:白马推荐中金、紫金、山金(H)、赤峰及山金国际;小而优推荐株冶及玉龙。白银推荐兴业。 2、铝铜:周初美非农低于预
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金诚信
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夜长梦山
2024-08-12 09:05:22
【民生电新】顶层设计加速绿色转型布局,建议关注风、光、储、氢、核电、电网等板块
事件:8月11日,中共中央、国务院发布《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》,其中提出以碳达峰碳中和工作为引领,健全绿色低碳发展机制,加快经济社会发展全面绿色转型。 #大力发展非化石能源、2030年非化石能源消费比重提升至25% 《意见》提出,加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设,积极发展分布式光伏、分散式风电,因地制宜开发生物质能、地热能、海洋能等新能源,推进氢能“制储输用”全链条发展,积极安全有序发展核电,到2030年非化石能源消费比重提高到25%左右。 #加
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中信证券
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夜长梦山
2024-08-12 09:04:36
【华泰宏观】食品价格及暑期出行暂时推高CPI
🌟7月中国CPI同比较6月的0.2%回升至0.5%,高于彭博一致预期0.3%,环比较6月的-0.2%回升至0.5%;PPI同比降幅则持平于6月的0.8%,略高于彭博一致预期的-0.9%,环比亦持平于6月的-0.2%。 综合而言,7月CPI环比呈现季节性回升,一方面受高温暴雨影响、鲜菜及鸡蛋价格上涨;另一方面,暑期旅游需求亦推升机票住宿等价格环比回升,上述二者对CPI环比涨幅的贡献分别占4成、5成,整体推动CPI同比增速小幅上行至0.5%,但核心CPI同比从6月的0.6%略回落至0.4%、或显示
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中信证券
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夜长梦山
2024-08-12 09:03:48
【申万传媒】分众业绩会要点总结 1)需求回顾及展望: #短期Q3: 消费仍承压,7-8月市场有两个积极因素:奥运赛事提升广告参与度、中秋国庆双节带来销售的高峰。 #2025年: 大企业营销预算企稳,特别食品行业,广告主寻求品牌、效果广告投放再平衡。 #广告主增速: 24H1,消费品增长14%,化张品+70%,个护+47%,食品+30%,饮料持平(乳制品和酒类相对弱)。家居建材头部品牌增投。IT通讯数码+48%,受益于AI化和技术升级。 #国际客户上半年增速20%,分众已跑通国际客户营销方法,有望
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夜长梦山
2024-08-12 09:03:19
浙商机械 邱世梁|王华君【工程机械】
7月挖机国内销量同比增长22%超预期,3-7月连续5个月正增长;7月电动装载机渗透率达16%,持续推荐! #7月挖机内销同比增长近22%超CME预期(近17%),#3-7月连续5个月正增长。7月挖机总销量13690台,同比增长8.6%,4-7月连续4个月正增长;国内销量6234 台,同比增长21.9%;出口销量7456台,同比下降0.5%。 #我们判断: 基于2023年8-11月(挖机总销量1.3万台、1.4万台、1.5万台、1.5万台)基数较低,挖机总销量在2024年4-7月连续4个月正增长之
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徐工机械
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夜长梦山
2024-08-12 09:02:44
市场等待新变量,催生新动能。结构性把握设备更新,政策刺激方向。 1)全球而言,美国经济短期假摔,高位回落,而非复苏跌到衰退 a)19年经济从特朗普减税高点下行,Q3降息Q4补库,年底经济和市场再上升 b)本轮经济从“大放水+松财政”高点下行,降息后类似19年 c)若盈利增长兑现和利率下降,美股难言泡沫 2)国内而言, a)7月出口低于预期,CPI回暖但分项的家电和酒平淡 b)外部承压北向资金全年转负 3)三大宏观变盘信号: a)利率-成长,全球降息,无风险利率下行,成长估值修复 b)物价-消费,
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夜长梦山
2024-08-12 09:02:28
【国联策略|周思考】重视降息周期下的估值修复+政策驱动下的内需修复机会
▍海外波动率或重新降低,市场逐步回归降息定价,风险偏好边际提升 上周VIX指数冲高回落,海外市场或逐步回归【稳定】,后续或回归【降息】交易轨道。上周日元套息交易引发踩踏式平仓,导致海外【波动率】水平大幅上升,但周二至周五的市场表现证明了市场快速回归【稳定】,市场或将重新回到降息交易的轨道中。 美国失业数据引发了市场对美国【硬着陆】的担忧,但目前缺乏其他数据的支撑。短期内,市场可能逐渐从【硬着陆】的恐慌中逐步恢复过来,并进行经济预期的【纠偏】,风险偏好边际提升。 ▍未来两个月,稳增长加码或带动内需
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中信证券
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夜长梦山
2024-08-12 09:01:59
【华福电新】上能电气更新
新兴市场之—地面光伏需求有望超预期,大储PCS值得期待!240812 、 #新兴市场地面需求爆发,公司中东/印度等市场有望超预期:24年公司海外地面光伏出货预期超10GW,其中印度超6GW、中东&亚非拉超3GW;25年海外地面出货有望翻倍,其中中东预计4GW+(翻倍),非洲2GW左右(翻倍+),印度30%以上增速(对应7-8GW),中亚+东南亚2GW左右(目前在手2GW)。#公司是印度、中东非&中亚等新兴市场地面逆变器核心供应商之一,有望充分受益新兴市场地面需求爆发。 #美储PCS交付开始兑现,
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上能电气
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【天风机械】政策型内需为短期进攻方向,出海调整充分、静待拐点
短期组合:中国中车(A/H)、广日股份、三一重工、徐工机械、杰克股份、大金重工、 天风机械团队持续重点推荐船舶、轨交、工程机械、服装等,两周前将内需+自主可控加入推荐方向,相关品种广日、华中等近期超额显著。当前,我们更新观点如下: 1、政策型内需为短期进攻方向:1)首先,当前时点交易内需本质上是规避海外风险,而内需并未出现实质性改善,这可以从宏观的开工、竣工、社融、PMI、M1增速等方面看出来,而我们月度跟踪的微观顺周期订单增幅普遍也在0-10%之间;2)内需行情本质上来自于国内托底政策频频出台
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【方正轻工|造纸】浆价震荡下行,箱板瓦楞再发涨价函(截至2024/8/11)
#纸浆:本周进口木浆现货市场价格走势各异、交投偏刚需。影响价格走势的因素主要有以下几个方面:第一,上海期货交易所纸浆期货主力合约价格呈震荡下行态势,业者根据自身情况调价,针叶浆市场高价成交受阻,影响总体均价稳定;第二,国内阔叶浆新产能投放市场消息出现,业者预期后期供应压力增加而影响浆价稳定,阔叶浆现货市场价格出现窄幅松动;第三,下游原纸市场价格偏弱运行,业者原料采买积极性低,不利于浆价高位成交;第四,本色浆现货市场业者低价惜售,局部报盘略有上调;化机浆现货市场供需变动有限,价格横盘整理。 #双胶
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【申万电新】中共中央、国务院发文,定调加快海风建设
行业景气反转,重视配置机会! 中共中央、国务院系统部署全面绿色转型,明确提出加快海上风电建设。中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》8月11日发布,提出大力发展非化石能源,加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设。 国内海风催化持续累积,拐点已至。当前海风竞配、核准、招标持续放量,截至当前,24年已新增核准超11GW,新增招标5GW,已核准未招标项目约22GW,已招标未并网项目约16GW,同时近期广西、江苏等地有望开启新一轮竞配,上海、浙江、辽宁
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泰胜风能
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【华鑫医药 | 行业周报观点】BASF发布不可抗拒力,关注维生素提价弹性
投资要点:①BASF发布不可抗拒力,维生素E/A提价弹性加大;②呼吸道快检加速向基层渗透,海外市场值得期待;③医保收支改革,连锁药房长期仍是重要角色;④比价和门诊统筹政策下,品牌OTC有望保持韧性;⑤ 血液制品整合加速,集中趋势加强;⑥国产GLP-1新药出海值得期待。 具体选股思路: BASF发布不可抗拒力,VE/VA提价节奏加速,推荐受益于VE大幅提价,Q3业绩具备弹性的【浙江医药】,关注【能特科技】和【新和成】;关注供应格局稳定,具备持续提价的VB1,推荐【天新药业】,关注普通VD3提价和2
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【天风家电】湖北省率先执行家电以旧换新
看好地方层面推动政策逐步落地!#补充细则品类扩充至厨卫小家电+涵盖线上渠道 事件:湖北省商务厅今日发布公告,加力支持家电以旧换新并推动家装厨卫“焕新”,实施时间均为8.1-12.31。 🌈家电以旧换新活动 #补贴品类:开展空调(含中央空调)、冰箱(含冰柜)、洗衣机(含干衣机)、电视机、吸油烟机、燃气灶(含集成灶)、热水器(含壁挂炉)、电脑(含家用平板、笔记本、台式机)8类家电产品以旧换新活动。 ■补贴形式:由#央地联合 发放以旧换新补贴,#每类产品可补贴1件(8类产品最多享受8件)。 ■补贴对
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思特威
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宏发股份
持续推荐,欢迎关注我们6月底的深度报告和跟踪点评【中信电新】 公司上半年实现营业收入72.31亿元,+8.89% yoy;实现归母净利润8.44亿元,+15.33% yoy;业绩实现稳健增长。 上半年,家电领域功率继电器发货16.88亿元,+7.3% yoy;新能源领域累计发货4.1亿元,-18.2% yoy。Q2实现头部客户新方案供货,叠加光伏需求回暖,降幅明显收窄。 公司汽车弱电继电器发货11.18亿元,+29% yoy,得益于全球汽车销量小幅回升,国内市场及自主品牌结构性增速较快。得益于新
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宏发股份
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【长江电新】西北750kV电网设备需求潜力详析 1、西北750kV电网发展长期空间较大,主要驱动力是西北薄弱的电网现状以及西北未来是我国清洁电源装机主力区域之一。 2、西北750kV设备需求中期增量显著,主要因2021年以来,西北750kV电网项目可研招标已经起量,2022-2023年每年招标15-16座新建变电站项目,相比过去显著增加。 3、西北750kV设备价格与竞争格局稳定,目前变压器仅4-6家企业参与,头部企业份额水平较高,750kV设备需求上升预计将带动相关公司业绩明显上行。
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【华福有色】降息叠加避险继续看多金价和黄金股
大宗商品及个股回调充分左侧可适度加仓铝锡锑铜 1、金银:周初恐慌情绪蔓延致流动性风险,全球资产均遭抛售致金价大跌。随后美联储官员讲话、美国非制造业PMI及周非农数据好于预期带动情绪缓解,金价收回大部分跌幅,伦敦金重回2400美元/盎司,周跌幅仅为0.51%。我们认为,短期美联储降息幅度增大及次数增加和避险需求带动下金价涨势不改;中长期降息周期、央行购金及避险需求共同推动金价上涨。个股:白马推荐中金、紫金、山金(H)、赤峰及山金国际;小而优推荐株冶及玉龙。白银推荐兴业。 2、铝铜:周初美非农低于预
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【民生电新】顶层设计加速绿色转型布局,建议关注风、光、储、氢、核电、电网等板块
事件:8月11日,中共中央、国务院发布《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》,其中提出以碳达峰碳中和工作为引领,健全绿色低碳发展机制,加快经济社会发展全面绿色转型。 #大力发展非化石能源、2030年非化石能源消费比重提升至25% 《意见》提出,加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设,积极发展分布式光伏、分散式风电,因地制宜开发生物质能、地热能、海洋能等新能源,推进氢能“制储输用”全链条发展,积极安全有序发展核电,到2030年非化石能源消费比重提高到25%左右。 #加
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【华泰宏观】食品价格及暑期出行暂时推高CPI
🌟7月中国CPI同比较6月的0.2%回升至0.5%,高于彭博一致预期0.3%,环比较6月的-0.2%回升至0.5%;PPI同比降幅则持平于6月的0.8%,略高于彭博一致预期的-0.9%,环比亦持平于6月的-0.2%。 综合而言,7月CPI环比呈现季节性回升,一方面受高温暴雨影响、鲜菜及鸡蛋价格上涨;另一方面,暑期旅游需求亦推升机票住宿等价格环比回升,上述二者对CPI环比涨幅的贡献分别占4成、5成,整体推动CPI同比增速小幅上行至0.5%,但核心CPI同比从6月的0.6%略回落至0.4%、或显示
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【申万传媒】分众业绩会要点总结 1)需求回顾及展望: #短期Q3: 消费仍承压,7-8月市场有两个积极因素:奥运赛事提升广告参与度、中秋国庆双节带来销售的高峰。 #2025年: 大企业营销预算企稳,特别食品行业,广告主寻求品牌、效果广告投放再平衡。 #广告主增速: 24H1,消费品增长14%,化张品+70%,个护+47%,食品+30%,饮料持平(乳制品和酒类相对弱)。家居建材头部品牌增投。IT通讯数码+48%,受益于AI化和技术升级。 #国际客户上半年增速20%,分众已跑通国际客户营销方法,有望
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浙商机械 邱世梁|王华君【工程机械】
7月挖机国内销量同比增长22%超预期,3-7月连续5个月正增长;7月电动装载机渗透率达16%,持续推荐! #7月挖机内销同比增长近22%超CME预期(近17%),#3-7月连续5个月正增长。7月挖机总销量13690台,同比增长8.6%,4-7月连续4个月正增长;国内销量6234 台,同比增长21.9%;出口销量7456台,同比下降0.5%。 #我们判断: 基于2023年8-11月(挖机总销量1.3万台、1.4万台、1.5万台、1.5万台)基数较低,挖机总销量在2024年4-7月连续4个月正增长之
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市场等待新变量,催生新动能。结构性把握设备更新,政策刺激方向。 1)全球而言,美国经济短期假摔,高位回落,而非复苏跌到衰退 a)19年经济从特朗普减税高点下行,Q3降息Q4补库,年底经济和市场再上升 b)本轮经济从“大放水+松财政”高点下行,降息后类似19年 c)若盈利增长兑现和利率下降,美股难言泡沫 2)国内而言, a)7月出口低于预期,CPI回暖但分项的家电和酒平淡 b)外部承压北向资金全年转负 3)三大宏观变盘信号: a)利率-成长,全球降息,无风险利率下行,成长估值修复 b)物价-消费,
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【国联策略|周思考】重视降息周期下的估值修复+政策驱动下的内需修复机会
▍海外波动率或重新降低,市场逐步回归降息定价,风险偏好边际提升 上周VIX指数冲高回落,海外市场或逐步回归【稳定】,后续或回归【降息】交易轨道。上周日元套息交易引发踩踏式平仓,导致海外【波动率】水平大幅上升,但周二至周五的市场表现证明了市场快速回归【稳定】,市场或将重新回到降息交易的轨道中。 美国失业数据引发了市场对美国【硬着陆】的担忧,但目前缺乏其他数据的支撑。短期内,市场可能逐渐从【硬着陆】的恐慌中逐步恢复过来,并进行经济预期的【纠偏】,风险偏好边际提升。 ▍未来两个月,稳增长加码或带动内需
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【华福电新】上能电气更新
新兴市场之—地面光伏需求有望超预期,大储PCS值得期待!240812 、 #新兴市场地面需求爆发,公司中东/印度等市场有望超预期:24年公司海外地面光伏出货预期超10GW,其中印度超6GW、中东&亚非拉超3GW;25年海外地面出货有望翻倍,其中中东预计4GW+(翻倍),非洲2GW左右(翻倍+),印度30%以上增速(对应7-8GW),中亚+东南亚2GW左右(目前在手2GW)。#公司是印度、中东非&中亚等新兴市场地面逆变器核心供应商之一,有望充分受益新兴市场地面需求爆发。 #美储PCS交付开始兑现,
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【天风机械】政策型内需为短期进攻方向,出海调整充分、静待拐点
短期组合:中国中车(A/H)、广日股份、三一重工、徐工机械、杰克股份、大金重工、 天风机械团队持续重点推荐船舶、轨交、工程机械、服装等,两周前将内需+自主可控加入推荐方向,相关品种广日、华中等近期超额显著。当前,我们更新观点如下: 1、政策型内需为短期进攻方向:1)首先,当前时点交易内需本质上是规避海外风险,而内需并未出现实质性改善,这可以从宏观的开工、竣工、社融、PMI、M1增速等方面看出来,而我们月度跟踪的微观顺周期订单增幅普遍也在0-10%之间;2)内需行情本质上来自于国内托底政策频频出台
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大豪科技
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夜长梦山
2024-08-12 14:07:22
【方正轻工|造纸】浆价震荡下行,箱板瓦楞再发涨价函(截至2024/8/11)
#纸浆:本周进口木浆现货市场价格走势各异、交投偏刚需。影响价格走势的因素主要有以下几个方面:第一,上海期货交易所纸浆期货主力合约价格呈震荡下行态势,业者根据自身情况调价,针叶浆市场高价成交受阻,影响总体均价稳定;第二,国内阔叶浆新产能投放市场消息出现,业者预期后期供应压力增加而影响浆价稳定,阔叶浆现货市场价格出现窄幅松动;第三,下游原纸市场价格偏弱运行,业者原料采买积极性低,不利于浆价高位成交;第四,本色浆现货市场业者低价惜售,局部报盘略有上调;化机浆现货市场供需变动有限,价格横盘整理。 #双胶
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中信证券
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夜长梦山
2024-08-12 14:06:32
【申万电新】中共中央、国务院发文,定调加快海风建设
行业景气反转,重视配置机会! 中共中央、国务院系统部署全面绿色转型,明确提出加快海上风电建设。中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》8月11日发布,提出大力发展非化石能源,加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设。 国内海风催化持续累积,拐点已至。当前海风竞配、核准、招标持续放量,截至当前,24年已新增核准超11GW,新增招标5GW,已核准未招标项目约22GW,已招标未并网项目约16GW,同时近期广西、江苏等地有望开启新一轮竞配,上海、浙江、辽宁
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泰胜风能
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夜长梦山
2024-08-12 14:05:51
【华鑫医药 | 行业周报观点】BASF发布不可抗拒力,关注维生素提价弹性
投资要点:①BASF发布不可抗拒力,维生素E/A提价弹性加大;②呼吸道快检加速向基层渗透,海外市场值得期待;③医保收支改革,连锁药房长期仍是重要角色;④比价和门诊统筹政策下,品牌OTC有望保持韧性;⑤ 血液制品整合加速,集中趋势加强;⑥国产GLP-1新药出海值得期待。 具体选股思路: BASF发布不可抗拒力,VE/VA提价节奏加速,推荐受益于VE大幅提价,Q3业绩具备弹性的【浙江医药】,关注【能特科技】和【新和成】;关注供应格局稳定,具备持续提价的VB1,推荐【天新药业】,关注普通VD3提价和2
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祥生医疗
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夜长梦山
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【天风家电】湖北省率先执行家电以旧换新
看好地方层面推动政策逐步落地!#补充细则品类扩充至厨卫小家电+涵盖线上渠道 事件:湖北省商务厅今日发布公告,加力支持家电以旧换新并推动家装厨卫“焕新”,实施时间均为8.1-12.31。 🌈家电以旧换新活动 #补贴品类:开展空调(含中央空调)、冰箱(含冰柜)、洗衣机(含干衣机)、电视机、吸油烟机、燃气灶(含集成灶)、热水器(含壁挂炉)、电脑(含家用平板、笔记本、台式机)8类家电产品以旧换新活动。 ■补贴形式:由#央地联合 发放以旧换新补贴,#每类产品可补贴1件(8类产品最多享受8件)。 ■补贴对
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思特威
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夜长梦山
2024-08-12 14:02:49
宏发股份
持续推荐,欢迎关注我们6月底的深度报告和跟踪点评【中信电新】 公司上半年实现营业收入72.31亿元,+8.89% yoy;实现归母净利润8.44亿元,+15.33% yoy;业绩实现稳健增长。 上半年,家电领域功率继电器发货16.88亿元,+7.3% yoy;新能源领域累计发货4.1亿元,-18.2% yoy。Q2实现头部客户新方案供货,叠加光伏需求回暖,降幅明显收窄。 公司汽车弱电继电器发货11.18亿元,+29% yoy,得益于全球汽车销量小幅回升,国内市场及自主品牌结构性增速较快。得益于新
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宏发股份
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2024-08-12 09:06:50
【长江电新】西北750kV电网设备需求潜力详析 1、西北750kV电网发展长期空间较大,主要驱动力是西北薄弱的电网现状以及西北未来是我国清洁电源装机主力区域之一。 2、西北750kV设备需求中期增量显著,主要因2021年以来,西北750kV电网项目可研招标已经起量,2022-2023年每年招标15-16座新建变电站项目,相比过去显著增加。 3、西北750kV设备价格与竞争格局稳定,目前变压器仅4-6家企业参与,头部企业份额水平较高,750kV设备需求上升预计将带动相关公司业绩明显上行。
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夜长梦山
2024-08-12 09:06:25
【华福有色】降息叠加避险继续看多金价和黄金股
大宗商品及个股回调充分左侧可适度加仓铝锡锑铜 1、金银:周初恐慌情绪蔓延致流动性风险,全球资产均遭抛售致金价大跌。随后美联储官员讲话、美国非制造业PMI及周非农数据好于预期带动情绪缓解,金价收回大部分跌幅,伦敦金重回2400美元/盎司,周跌幅仅为0.51%。我们认为,短期美联储降息幅度增大及次数增加和避险需求带动下金价涨势不改;中长期降息周期、央行购金及避险需求共同推动金价上涨。个股:白马推荐中金、紫金、山金(H)、赤峰及山金国际;小而优推荐株冶及玉龙。白银推荐兴业。 2、铝铜:周初美非农低于预
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金诚信
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夜长梦山
2024-08-12 09:05:22
【民生电新】顶层设计加速绿色转型布局,建议关注风、光、储、氢、核电、电网等板块
事件:8月11日,中共中央、国务院发布《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》,其中提出以碳达峰碳中和工作为引领,健全绿色低碳发展机制,加快经济社会发展全面绿色转型。 #大力发展非化石能源、2030年非化石能源消费比重提升至25% 《意见》提出,加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设,积极发展分布式光伏、分散式风电,因地制宜开发生物质能、地热能、海洋能等新能源,推进氢能“制储输用”全链条发展,积极安全有序发展核电,到2030年非化石能源消费比重提高到25%左右。 #加
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中信证券
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夜长梦山
2024-08-12 09:04:36
【华泰宏观】食品价格及暑期出行暂时推高CPI
🌟7月中国CPI同比较6月的0.2%回升至0.5%,高于彭博一致预期0.3%,环比较6月的-0.2%回升至0.5%;PPI同比降幅则持平于6月的0.8%,略高于彭博一致预期的-0.9%,环比亦持平于6月的-0.2%。 综合而言,7月CPI环比呈现季节性回升,一方面受高温暴雨影响、鲜菜及鸡蛋价格上涨;另一方面,暑期旅游需求亦推升机票住宿等价格环比回升,上述二者对CPI环比涨幅的贡献分别占4成、5成,整体推动CPI同比增速小幅上行至0.5%,但核心CPI同比从6月的0.6%略回落至0.4%、或显示
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中信证券
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夜长梦山
2024-08-12 09:03:48
【申万传媒】分众业绩会要点总结 1)需求回顾及展望: #短期Q3: 消费仍承压,7-8月市场有两个积极因素:奥运赛事提升广告参与度、中秋国庆双节带来销售的高峰。 #2025年: 大企业营销预算企稳,特别食品行业,广告主寻求品牌、效果广告投放再平衡。 #广告主增速: 24H1,消费品增长14%,化张品+70%,个护+47%,食品+30%,饮料持平(乳制品和酒类相对弱)。家居建材头部品牌增投。IT通讯数码+48%,受益于AI化和技术升级。 #国际客户上半年增速20%,分众已跑通国际客户营销方法,有望
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浙商机械 邱世梁|王华君【工程机械】
7月挖机国内销量同比增长22%超预期,3-7月连续5个月正增长;7月电动装载机渗透率达16%,持续推荐! #7月挖机内销同比增长近22%超CME预期(近17%),#3-7月连续5个月正增长。7月挖机总销量13690台,同比增长8.6%,4-7月连续4个月正增长;国内销量6234 台,同比增长21.9%;出口销量7456台,同比下降0.5%。 #我们判断: 基于2023年8-11月(挖机总销量1.3万台、1.4万台、1.5万台、1.5万台)基数较低,挖机总销量在2024年4-7月连续4个月正增长之
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徐工机械
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2024-08-12 09:02:44
市场等待新变量,催生新动能。结构性把握设备更新,政策刺激方向。 1)全球而言,美国经济短期假摔,高位回落,而非复苏跌到衰退 a)19年经济从特朗普减税高点下行,Q3降息Q4补库,年底经济和市场再上升 b)本轮经济从“大放水+松财政”高点下行,降息后类似19年 c)若盈利增长兑现和利率下降,美股难言泡沫 2)国内而言, a)7月出口低于预期,CPI回暖但分项的家电和酒平淡 b)外部承压北向资金全年转负 3)三大宏观变盘信号: a)利率-成长,全球降息,无风险利率下行,成长估值修复 b)物价-消费,
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【国联策略|周思考】重视降息周期下的估值修复+政策驱动下的内需修复机会
▍海外波动率或重新降低,市场逐步回归降息定价,风险偏好边际提升 上周VIX指数冲高回落,海外市场或逐步回归【稳定】,后续或回归【降息】交易轨道。上周日元套息交易引发踩踏式平仓,导致海外【波动率】水平大幅上升,但周二至周五的市场表现证明了市场快速回归【稳定】,市场或将重新回到降息交易的轨道中。 美国失业数据引发了市场对美国【硬着陆】的担忧,但目前缺乏其他数据的支撑。短期内,市场可能逐渐从【硬着陆】的恐慌中逐步恢复过来,并进行经济预期的【纠偏】,风险偏好边际提升。 ▍未来两个月,稳增长加码或带动内需
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中信证券
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【华福电新】上能电气更新
新兴市场之—地面光伏需求有望超预期,大储PCS值得期待!240812 、 #新兴市场地面需求爆发,公司中东/印度等市场有望超预期:24年公司海外地面光伏出货预期超10GW,其中印度超6GW、中东&亚非拉超3GW;25年海外地面出货有望翻倍,其中中东预计4GW+(翻倍),非洲2GW左右(翻倍+),印度30%以上增速(对应7-8GW),中亚+东南亚2GW左右(目前在手2GW)。#公司是印度、中东非&中亚等新兴市场地面逆变器核心供应商之一,有望充分受益新兴市场地面需求爆发。 #美储PCS交付开始兑现,
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【天风机械】政策型内需为短期进攻方向,出海调整充分、静待拐点
短期组合:中国中车(A/H)、广日股份、三一重工、徐工机械、杰克股份、大金重工、 天风机械团队持续重点推荐船舶、轨交、工程机械、服装等,两周前将内需+自主可控加入推荐方向,相关品种广日、华中等近期超额显著。当前,我们更新观点如下: 1、政策型内需为短期进攻方向:1)首先,当前时点交易内需本质上是规避海外风险,而内需并未出现实质性改善,这可以从宏观的开工、竣工、社融、PMI、M1增速等方面看出来,而我们月度跟踪的微观顺周期订单增幅普遍也在0-10%之间;2)内需行情本质上来自于国内托底政策频频出台
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【方正轻工|造纸】浆价震荡下行,箱板瓦楞再发涨价函(截至2024/8/11)
#纸浆:本周进口木浆现货市场价格走势各异、交投偏刚需。影响价格走势的因素主要有以下几个方面:第一,上海期货交易所纸浆期货主力合约价格呈震荡下行态势,业者根据自身情况调价,针叶浆市场高价成交受阻,影响总体均价稳定;第二,国内阔叶浆新产能投放市场消息出现,业者预期后期供应压力增加而影响浆价稳定,阔叶浆现货市场价格出现窄幅松动;第三,下游原纸市场价格偏弱运行,业者原料采买积极性低,不利于浆价高位成交;第四,本色浆现货市场业者低价惜售,局部报盘略有上调;化机浆现货市场供需变动有限,价格横盘整理。 #双胶
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【申万电新】中共中央、国务院发文,定调加快海风建设
行业景气反转,重视配置机会! 中共中央、国务院系统部署全面绿色转型,明确提出加快海上风电建设。中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》8月11日发布,提出大力发展非化石能源,加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设。 国内海风催化持续累积,拐点已至。当前海风竞配、核准、招标持续放量,截至当前,24年已新增核准超11GW,新增招标5GW,已核准未招标项目约22GW,已招标未并网项目约16GW,同时近期广西、江苏等地有望开启新一轮竞配,上海、浙江、辽宁
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【华鑫医药 | 行业周报观点】BASF发布不可抗拒力,关注维生素提价弹性
投资要点:①BASF发布不可抗拒力,维生素E/A提价弹性加大;②呼吸道快检加速向基层渗透,海外市场值得期待;③医保收支改革,连锁药房长期仍是重要角色;④比价和门诊统筹政策下,品牌OTC有望保持韧性;⑤ 血液制品整合加速,集中趋势加强;⑥国产GLP-1新药出海值得期待。 具体选股思路: BASF发布不可抗拒力,VE/VA提价节奏加速,推荐受益于VE大幅提价,Q3业绩具备弹性的【浙江医药】,关注【能特科技】和【新和成】;关注供应格局稳定,具备持续提价的VB1,推荐【天新药业】,关注普通VD3提价和2
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【天风家电】湖北省率先执行家电以旧换新
看好地方层面推动政策逐步落地!#补充细则品类扩充至厨卫小家电+涵盖线上渠道 事件:湖北省商务厅今日发布公告,加力支持家电以旧换新并推动家装厨卫“焕新”,实施时间均为8.1-12.31。 🌈家电以旧换新活动 #补贴品类:开展空调(含中央空调)、冰箱(含冰柜)、洗衣机(含干衣机)、电视机、吸油烟机、燃气灶(含集成灶)、热水器(含壁挂炉)、电脑(含家用平板、笔记本、台式机)8类家电产品以旧换新活动。 ■补贴形式:由#央地联合 发放以旧换新补贴,#每类产品可补贴1件(8类产品最多享受8件)。 ■补贴对
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持续推荐,欢迎关注我们6月底的深度报告和跟踪点评【中信电新】 公司上半年实现营业收入72.31亿元,+8.89% yoy;实现归母净利润8.44亿元,+15.33% yoy;业绩实现稳健增长。 上半年,家电领域功率继电器发货16.88亿元,+7.3% yoy;新能源领域累计发货4.1亿元,-18.2% yoy。Q2实现头部客户新方案供货,叠加光伏需求回暖,降幅明显收窄。 公司汽车弱电继电器发货11.18亿元,+29% yoy,得益于全球汽车销量小幅回升,国内市场及自主品牌结构性增速较快。得益于新
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【长江电新】西北750kV电网设备需求潜力详析 1、西北750kV电网发展长期空间较大,主要驱动力是西北薄弱的电网现状以及西北未来是我国清洁电源装机主力区域之一。 2、西北750kV设备需求中期增量显著,主要因2021年以来,西北750kV电网项目可研招标已经起量,2022-2023年每年招标15-16座新建变电站项目,相比过去显著增加。 3、西北750kV设备价格与竞争格局稳定,目前变压器仅4-6家企业参与,头部企业份额水平较高,750kV设备需求上升预计将带动相关公司业绩明显上行。
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【华福有色】降息叠加避险继续看多金价和黄金股
大宗商品及个股回调充分左侧可适度加仓铝锡锑铜 1、金银:周初恐慌情绪蔓延致流动性风险,全球资产均遭抛售致金价大跌。随后美联储官员讲话、美国非制造业PMI及周非农数据好于预期带动情绪缓解,金价收回大部分跌幅,伦敦金重回2400美元/盎司,周跌幅仅为0.51%。我们认为,短期美联储降息幅度增大及次数增加和避险需求带动下金价涨势不改;中长期降息周期、央行购金及避险需求共同推动金价上涨。个股:白马推荐中金、紫金、山金(H)、赤峰及山金国际;小而优推荐株冶及玉龙。白银推荐兴业。 2、铝铜:周初美非农低于预
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【民生电新】顶层设计加速绿色转型布局,建议关注风、光、储、氢、核电、电网等板块
事件:8月11日,中共中央、国务院发布《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》,其中提出以碳达峰碳中和工作为引领,健全绿色低碳发展机制,加快经济社会发展全面绿色转型。 #大力发展非化石能源、2030年非化石能源消费比重提升至25% 《意见》提出,加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设,积极发展分布式光伏、分散式风电,因地制宜开发生物质能、地热能、海洋能等新能源,推进氢能“制储输用”全链条发展,积极安全有序发展核电,到2030年非化石能源消费比重提高到25%左右。 #加
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【华泰宏观】食品价格及暑期出行暂时推高CPI
🌟7月中国CPI同比较6月的0.2%回升至0.5%,高于彭博一致预期0.3%,环比较6月的-0.2%回升至0.5%;PPI同比降幅则持平于6月的0.8%,略高于彭博一致预期的-0.9%,环比亦持平于6月的-0.2%。 综合而言,7月CPI环比呈现季节性回升,一方面受高温暴雨影响、鲜菜及鸡蛋价格上涨;另一方面,暑期旅游需求亦推升机票住宿等价格环比回升,上述二者对CPI环比涨幅的贡献分别占4成、5成,整体推动CPI同比增速小幅上行至0.5%,但核心CPI同比从6月的0.6%略回落至0.4%、或显示
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【申万传媒】分众业绩会要点总结 1)需求回顾及展望: #短期Q3: 消费仍承压,7-8月市场有两个积极因素:奥运赛事提升广告参与度、中秋国庆双节带来销售的高峰。 #2025年: 大企业营销预算企稳,特别食品行业,广告主寻求品牌、效果广告投放再平衡。 #广告主增速: 24H1,消费品增长14%,化张品+70%,个护+47%,食品+30%,饮料持平(乳制品和酒类相对弱)。家居建材头部品牌增投。IT通讯数码+48%,受益于AI化和技术升级。 #国际客户上半年增速20%,分众已跑通国际客户营销方法,有望
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浙商机械 邱世梁|王华君【工程机械】
7月挖机国内销量同比增长22%超预期,3-7月连续5个月正增长;7月电动装载机渗透率达16%,持续推荐! #7月挖机内销同比增长近22%超CME预期(近17%),#3-7月连续5个月正增长。7月挖机总销量13690台,同比增长8.6%,4-7月连续4个月正增长;国内销量6234 台,同比增长21.9%;出口销量7456台,同比下降0.5%。 #我们判断: 基于2023年8-11月(挖机总销量1.3万台、1.4万台、1.5万台、1.5万台)基数较低,挖机总销量在2024年4-7月连续4个月正增长之
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市场等待新变量,催生新动能。结构性把握设备更新,政策刺激方向。 1)全球而言,美国经济短期假摔,高位回落,而非复苏跌到衰退 a)19年经济从特朗普减税高点下行,Q3降息Q4补库,年底经济和市场再上升 b)本轮经济从“大放水+松财政”高点下行,降息后类似19年 c)若盈利增长兑现和利率下降,美股难言泡沫 2)国内而言, a)7月出口低于预期,CPI回暖但分项的家电和酒平淡 b)外部承压北向资金全年转负 3)三大宏观变盘信号: a)利率-成长,全球降息,无风险利率下行,成长估值修复 b)物价-消费,
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【国联策略|周思考】重视降息周期下的估值修复+政策驱动下的内需修复机会
▍海外波动率或重新降低,市场逐步回归降息定价,风险偏好边际提升 上周VIX指数冲高回落,海外市场或逐步回归【稳定】,后续或回归【降息】交易轨道。上周日元套息交易引发踩踏式平仓,导致海外【波动率】水平大幅上升,但周二至周五的市场表现证明了市场快速回归【稳定】,市场或将重新回到降息交易的轨道中。 美国失业数据引发了市场对美国【硬着陆】的担忧,但目前缺乏其他数据的支撑。短期内,市场可能逐渐从【硬着陆】的恐慌中逐步恢复过来,并进行经济预期的【纠偏】,风险偏好边际提升。 ▍未来两个月,稳增长加码或带动内需
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【华福电新】上能电气更新
新兴市场之—地面光伏需求有望超预期,大储PCS值得期待!240812 、 #新兴市场地面需求爆发,公司中东/印度等市场有望超预期:24年公司海外地面光伏出货预期超10GW,其中印度超6GW、中东&亚非拉超3GW;25年海外地面出货有望翻倍,其中中东预计4GW+(翻倍),非洲2GW左右(翻倍+),印度30%以上增速(对应7-8GW),中亚+东南亚2GW左右(目前在手2GW)。#公司是印度、中东非&中亚等新兴市场地面逆变器核心供应商之一,有望充分受益新兴市场地面需求爆发。 #美储PCS交付开始兑现,
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【天风机械】政策型内需为短期进攻方向,出海调整充分、静待拐点
短期组合:中国中车(A/H)、广日股份、三一重工、徐工机械、杰克股份、大金重工、 天风机械团队持续重点推荐船舶、轨交、工程机械、服装等,两周前将内需+自主可控加入推荐方向,相关品种广日、华中等近期超额显著。当前,我们更新观点如下: 1、政策型内需为短期进攻方向:1)首先,当前时点交易内需本质上是规避海外风险,而内需并未出现实质性改善,这可以从宏观的开工、竣工、社融、PMI、M1增速等方面看出来,而我们月度跟踪的微观顺周期订单增幅普遍也在0-10%之间;2)内需行情本质上来自于国内托底政策频频出台
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大豪科技
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夜长梦山
2024-08-12 14:07:22
【方正轻工|造纸】浆价震荡下行,箱板瓦楞再发涨价函(截至2024/8/11)
#纸浆:本周进口木浆现货市场价格走势各异、交投偏刚需。影响价格走势的因素主要有以下几个方面:第一,上海期货交易所纸浆期货主力合约价格呈震荡下行态势,业者根据自身情况调价,针叶浆市场高价成交受阻,影响总体均价稳定;第二,国内阔叶浆新产能投放市场消息出现,业者预期后期供应压力增加而影响浆价稳定,阔叶浆现货市场价格出现窄幅松动;第三,下游原纸市场价格偏弱运行,业者原料采买积极性低,不利于浆价高位成交;第四,本色浆现货市场业者低价惜售,局部报盘略有上调;化机浆现货市场供需变动有限,价格横盘整理。 #双胶
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中信证券
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夜长梦山
2024-08-12 14:06:32
【申万电新】中共中央、国务院发文,定调加快海风建设
行业景气反转,重视配置机会! 中共中央、国务院系统部署全面绿色转型,明确提出加快海上风电建设。中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》8月11日发布,提出大力发展非化石能源,加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设。 国内海风催化持续累积,拐点已至。当前海风竞配、核准、招标持续放量,截至当前,24年已新增核准超11GW,新增招标5GW,已核准未招标项目约22GW,已招标未并网项目约16GW,同时近期广西、江苏等地有望开启新一轮竞配,上海、浙江、辽宁
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泰胜风能
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夜长梦山
2024-08-12 14:05:51
【华鑫医药 | 行业周报观点】BASF发布不可抗拒力,关注维生素提价弹性
投资要点:①BASF发布不可抗拒力,维生素E/A提价弹性加大;②呼吸道快检加速向基层渗透,海外市场值得期待;③医保收支改革,连锁药房长期仍是重要角色;④比价和门诊统筹政策下,品牌OTC有望保持韧性;⑤ 血液制品整合加速,集中趋势加强;⑥国产GLP-1新药出海值得期待。 具体选股思路: BASF发布不可抗拒力,VE/VA提价节奏加速,推荐受益于VE大幅提价,Q3业绩具备弹性的【浙江医药】,关注【能特科技】和【新和成】;关注供应格局稳定,具备持续提价的VB1,推荐【天新药业】,关注普通VD3提价和2
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祥生医疗
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夜长梦山
2024-08-12 14:04:42
【天风家电】湖北省率先执行家电以旧换新
看好地方层面推动政策逐步落地!#补充细则品类扩充至厨卫小家电+涵盖线上渠道 事件:湖北省商务厅今日发布公告,加力支持家电以旧换新并推动家装厨卫“焕新”,实施时间均为8.1-12.31。 🌈家电以旧换新活动 #补贴品类:开展空调(含中央空调)、冰箱(含冰柜)、洗衣机(含干衣机)、电视机、吸油烟机、燃气灶(含集成灶)、热水器(含壁挂炉)、电脑(含家用平板、笔记本、台式机)8类家电产品以旧换新活动。 ■补贴形式:由#央地联合 发放以旧换新补贴,#每类产品可补贴1件(8类产品最多享受8件)。 ■补贴对
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思特威
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夜长梦山
2024-08-12 14:02:49
宏发股份
持续推荐,欢迎关注我们6月底的深度报告和跟踪点评【中信电新】 公司上半年实现营业收入72.31亿元,+8.89% yoy;实现归母净利润8.44亿元,+15.33% yoy;业绩实现稳健增长。 上半年,家电领域功率继电器发货16.88亿元,+7.3% yoy;新能源领域累计发货4.1亿元,-18.2% yoy。Q2实现头部客户新方案供货,叠加光伏需求回暖,降幅明显收窄。 公司汽车弱电继电器发货11.18亿元,+29% yoy,得益于全球汽车销量小幅回升,国内市场及自主品牌结构性增速较快。得益于新
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宏发股份
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夜长梦山
2024-08-12 09:06:50
【长江电新】西北750kV电网设备需求潜力详析 1、西北750kV电网发展长期空间较大,主要驱动力是西北薄弱的电网现状以及西北未来是我国清洁电源装机主力区域之一。 2、西北750kV设备需求中期增量显著,主要因2021年以来,西北750kV电网项目可研招标已经起量,2022-2023年每年招标15-16座新建变电站项目,相比过去显著增加。 3、西北750kV设备价格与竞争格局稳定,目前变压器仅4-6家企业参与,头部企业份额水平较高,750kV设备需求上升预计将带动相关公司业绩明显上行。
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夜长梦山
2024-08-12 09:06:25
【华福有色】降息叠加避险继续看多金价和黄金股
大宗商品及个股回调充分左侧可适度加仓铝锡锑铜 1、金银:周初恐慌情绪蔓延致流动性风险,全球资产均遭抛售致金价大跌。随后美联储官员讲话、美国非制造业PMI及周非农数据好于预期带动情绪缓解,金价收回大部分跌幅,伦敦金重回2400美元/盎司,周跌幅仅为0.51%。我们认为,短期美联储降息幅度增大及次数增加和避险需求带动下金价涨势不改;中长期降息周期、央行购金及避险需求共同推动金价上涨。个股:白马推荐中金、紫金、山金(H)、赤峰及山金国际;小而优推荐株冶及玉龙。白银推荐兴业。 2、铝铜:周初美非农低于预
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金诚信
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夜长梦山
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【民生电新】顶层设计加速绿色转型布局,建议关注风、光、储、氢、核电、电网等板块
事件:8月11日,中共中央、国务院发布《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》,其中提出以碳达峰碳中和工作为引领,健全绿色低碳发展机制,加快经济社会发展全面绿色转型。 #大力发展非化石能源、2030年非化石能源消费比重提升至25% 《意见》提出,加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设,积极发展分布式光伏、分散式风电,因地制宜开发生物质能、地热能、海洋能等新能源,推进氢能“制储输用”全链条发展,积极安全有序发展核电,到2030年非化石能源消费比重提高到25%左右。 #加
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中信证券
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夜长梦山
2024-08-12 09:04:36
【华泰宏观】食品价格及暑期出行暂时推高CPI
🌟7月中国CPI同比较6月的0.2%回升至0.5%,高于彭博一致预期0.3%,环比较6月的-0.2%回升至0.5%;PPI同比降幅则持平于6月的0.8%,略高于彭博一致预期的-0.9%,环比亦持平于6月的-0.2%。 综合而言,7月CPI环比呈现季节性回升,一方面受高温暴雨影响、鲜菜及鸡蛋价格上涨;另一方面,暑期旅游需求亦推升机票住宿等价格环比回升,上述二者对CPI环比涨幅的贡献分别占4成、5成,整体推动CPI同比增速小幅上行至0.5%,但核心CPI同比从6月的0.6%略回落至0.4%、或显示
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中信证券
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夜长梦山
2024-08-12 09:03:48
【申万传媒】分众业绩会要点总结 1)需求回顾及展望: #短期Q3: 消费仍承压,7-8月市场有两个积极因素:奥运赛事提升广告参与度、中秋国庆双节带来销售的高峰。 #2025年: 大企业营销预算企稳,特别食品行业,广告主寻求品牌、效果广告投放再平衡。 #广告主增速: 24H1,消费品增长14%,化张品+70%,个护+47%,食品+30%,饮料持平(乳制品和酒类相对弱)。家居建材头部品牌增投。IT通讯数码+48%,受益于AI化和技术升级。 #国际客户上半年增速20%,分众已跑通国际客户营销方法,有望
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夜长梦山
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浙商机械 邱世梁|王华君【工程机械】
7月挖机国内销量同比增长22%超预期,3-7月连续5个月正增长;7月电动装载机渗透率达16%,持续推荐! #7月挖机内销同比增长近22%超CME预期(近17%),#3-7月连续5个月正增长。7月挖机总销量13690台,同比增长8.6%,4-7月连续4个月正增长;国内销量6234 台,同比增长21.9%;出口销量7456台,同比下降0.5%。 #我们判断: 基于2023年8-11月(挖机总销量1.3万台、1.4万台、1.5万台、1.5万台)基数较低,挖机总销量在2024年4-7月连续4个月正增长之
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徐工机械
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夜长梦山
2024-08-12 09:02:44
市场等待新变量,催生新动能。结构性把握设备更新,政策刺激方向。 1)全球而言,美国经济短期假摔,高位回落,而非复苏跌到衰退 a)19年经济从特朗普减税高点下行,Q3降息Q4补库,年底经济和市场再上升 b)本轮经济从“大放水+松财政”高点下行,降息后类似19年 c)若盈利增长兑现和利率下降,美股难言泡沫 2)国内而言, a)7月出口低于预期,CPI回暖但分项的家电和酒平淡 b)外部承压北向资金全年转负 3)三大宏观变盘信号: a)利率-成长,全球降息,无风险利率下行,成长估值修复 b)物价-消费,
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夜长梦山
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【国联策略|周思考】重视降息周期下的估值修复+政策驱动下的内需修复机会
▍海外波动率或重新降低,市场逐步回归降息定价,风险偏好边际提升 上周VIX指数冲高回落,海外市场或逐步回归【稳定】,后续或回归【降息】交易轨道。上周日元套息交易引发踩踏式平仓,导致海外【波动率】水平大幅上升,但周二至周五的市场表现证明了市场快速回归【稳定】,市场或将重新回到降息交易的轨道中。 美国失业数据引发了市场对美国【硬着陆】的担忧,但目前缺乏其他数据的支撑。短期内,市场可能逐渐从【硬着陆】的恐慌中逐步恢复过来,并进行经济预期的【纠偏】,风险偏好边际提升。 ▍未来两个月,稳增长加码或带动内需
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中信证券
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夜长梦山
2024-08-12 09:01:59
【华福电新】上能电气更新
新兴市场之—地面光伏需求有望超预期,大储PCS值得期待!240812 、 #新兴市场地面需求爆发,公司中东/印度等市场有望超预期:24年公司海外地面光伏出货预期超10GW,其中印度超6GW、中东&亚非拉超3GW;25年海外地面出货有望翻倍,其中中东预计4GW+(翻倍),非洲2GW左右(翻倍+),印度30%以上增速(对应7-8GW),中亚+东南亚2GW左右(目前在手2GW)。#公司是印度、中东非&中亚等新兴市场地面逆变器核心供应商之一,有望充分受益新兴市场地面需求爆发。 #美储PCS交付开始兑现,
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