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夜长梦山
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夜长梦山
2025-02-19 08:12:29
【民生计算机】DeepSeek发布最新论文NSA的“长文本平权”利好什么方向
2月18日,DeepSeek发布最新论文,通过针对现代硬件的优化设计,NSA在提升推理速度的同时降低预训练成本且不牺牲性能,在通用基准测试、长上下文任务以及基于指令的推理中,NSA的表现可媲美甚至超越全注意力模型。面向长文本的工作场景有望加速实现AI赋能,建议关注: 1)办公场景:金山办公、合合信息、福昕软件、万兴科技(PDF)等; 2)政务IT:新点软件、广联达、太极股份等。 风险提示:技术落地不及预期,行业竞争加剧。
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新点软件
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夜长梦山
2025-02-19 08:10:52
【东吴电子&传媒】企业级SSD需求爆发
国产替代正在进行,重点关注存储模组产业链 事件:根据财联社,字节跳动2025年资本开支将从24年的800亿元翻倍至1600亿元,其中约900亿人民币将用于AI算力的采购。 观点重申: 行业基本面触底反转,NAND有望开始涨价 1)原厂减产:美光在去年12月发布财报后透露已在调整产能,整体产能调整约减少10%;三星西安工厂NAND产能减少超10%,晶圆产量从每月20万片降低到17万片,减产约15%,韩国国内产线也在下调产能;SK海力士计划上半年将NAND总产能每个月30万片晶圆的产量减少10%;铠
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佰维存储
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夜长梦山
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【消息称特斯拉中国 FSD 发布时间可能延后】 2 月 18 日消息,据外媒 teslarati 报道,特斯拉中国 FSD 辅助驾驶技术发布时间可能延后,这是因为特斯拉正被拖入不断升级的中美贸易战。 消息称,国内有关部门已告知特斯拉,目前没有明确的时间表来批准其“全自动驾驶技术资质”的大规模训练许可,且“美国政府不允许特斯拉在中国进行训练、中国政府不允许特斯拉在海外进行训练”。 特斯拉已在墨西哥推出了 FSD 驾驶辅助技术,这也是该技术首次扩展至了美国和加拿大以外的地区。
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夜长梦山
2025-02-19 08:08:37
百度文心大模型日均调用量达16.5亿,将发布4.5版本并开源
【华西计算机 | 每日资讯(0218)】 【国内行业要闻】#腾讯紧急调用元宝支援微信搜索 产品矩阵全面拥抱DeepSeek 2月18日,腾讯宣布紧急协调部署,调用腾讯元宝App支持微信搜索,以满足用户对DeepSeek的体验需求。自2月16日起,微信开始灰度测试接入DeepSeek,用户在微信搜索中可免费使用DeepSeek-R1满血版模型。然而,由于用户热情远超预期,微信的算力资源面临压力,腾讯决定通过元宝App为用户提供更多入口和选择。此外,腾讯旗下多款产品,如ima、腾讯文档、QQ浏览器、
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中信证券
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夜长梦山
2025-02-19 08:07:17
【DW电子】每日复盘每日新-2.18
#行情 - 雷军采访中说“AI技术落到各个终端”,小米+7.2%,看好明天端侧AI情绪。 - 汽车电子,新闻8M CIS缺货,韦尔+5.4%,思特威+1.18% - 芯源微+8.1%,华海清科+6%,设备板块整体冲高回落,传中芯国际后续增加400亿先进制程扩产计划(京城附近预计要拿下一块地未来做这部分扩产) - 存储:恒烁-10.5%,此前涨幅较大,今天市场情绪回落。 其余较多细分板块标的跟随大盘调整。 #公告&新闻 - 传美国商务部制裁名单新增晶晨、恒玄、翱捷等SoC公司。(暂未验证真伪) -
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兆易创新
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夜长梦山
2025-02-19 08:06:48
银都股份近况更新: 薯条机器人进展:22 年推出,23 年、24 年经历了 1.0、2.0 版本,目前正在按客户要求推出 3.0 版本,计划将于 25 日在展会上展示。 欧洲市场:公司份额较小。下半年欧洲市场修复较好,24Q3 欧洲转正,ODM 订单较多,今年 ODM 有希望维持增长。ODM 去年增幅 40 - 50%,今年增速可能略下降,整体有望维持两位数增长。 业绩弹性:整体行业 beta 短期复苏进展不会特别快。公司自身业绩弹性不在于行业复苏,主要看两点:1)连锁板块:去年自动化设备切入很
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夜长梦山
2025-02-19 08:05:14
叉车行业:双龙头2024年Q4订单增速继续改善,或反映海外市场需求修复【东吴机械】 👉订单堆积、渠道去库,2024年海外叉车新签订单同比下滑:2021年受疫情影响、供应链阻塞,全球叉车订单量达到历史高峰。随后疫情扰动消除,2022-2024年行业新增订单持续下降。2024年全球新签订单约下滑13%,其中美洲下滑38%,幅度较为明显。 👉丰田、凯傲Q4新签订单增速同环比改善,或反映海外叉车需求修复: (1)丰田:2024年Q4丰田新签订单8.4万台,同/环比分别增长11%/42%(环比增速较高
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夜长梦山
2025-02-19 08:04:58
【华西纺服】康隆达:底部困境反转,贸易战下越南布局优势开始显现250218 公司为手套+锂盐双主业,目前股价和估值处于历史底部,24年将锂盐商誉计提完毕、未来以加工费为主,不再拖累报表。25年2月高管完成增持。 手套主业贸易战下最为受益:美国在手套行业需求占比55%,但贸易战后加税导致部分公司存在供给缺口,康隆达目前为行业在越南产能最大、最早的公司,24Q3投产,26年有望打满,并不排除进一步扩产;而国内外同行进行海外扩产的难点则在于环保审批、FDA认证等时间较长,建设+认证时间窗口在1.5年以
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夜长梦山
2025-02-19 08:03:29
【长江电新】固态速览·0218
产业链专利布局积极,卤化物固态电解质复合应用产业化落地 技术研发: 1、惠州市合盈科技有限公司取得一项名为“一种固态锂电池封装结构及锂电池”的专利,授权公告号CN222483554U,申请日期为2024年1月。 2、浙江锂威能源科技有限公司取得一项名为“一种电池极片、电芯和锂离子电池”的专利,授权公告号CN222483401U,申请日期为2024年6月,采用固态电解质填充。 产业进展 1、目前宁德时代、比亚迪、清陶能源、中创新航、一汽、湖南恩捷等锂电产业链企业均已积极布局卤化物固态电解质复合应用
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比亚迪
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夜长梦山
2025-02-19 08:02:49
丰茂股份更新-0218 公司年初成立了机器人事业部,未来会重点培育发展。人形机器人齿轮传动要用油,就需要油封。Y公司老板是余姚人,都是老乡。 机器人/狗都要用油封,Y公司机器狗价值量300元/个,人形300-400元/个,净利率25%。 潍柴和康明斯工业皮带预期翻倍,主要是下游柴发需求很好,拉动皮带需求(但占比小) 米其林授权:23年收入2kw+,24年4kw+,25年预期翻倍。米其林北美授权业务预计年内落地,海外没有竞争对手。 股权激励目标25年12.5亿收入或2.16亿利润,对应25年PE
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夜长梦山
2025-02-18 15:05:50
人形机器人:宇树代表发言指明方向,关注传感器环节行情演绎【华西机械】
#核心观点:时隔6年再次召开民营企业座谈会,第一排大换血,座谈会企业主要涵盖机器人、人工智能、半导体等,高层重视科技信号明确,宇树创始人王兴兴发言具有重要意义,看好机器人投资情绪延续。 1#、丝杠企业关注基本面兑现,重视铲子股边际变化:1)丝杠为人形机器人价值量最高环节,对于投资重要性无需多言,目前我们对于丝杠标的选择两个思路:①股价低位,边际变化直接买入,如三联锻造等,偏交易策略;②对于涨幅过大的标的,更多考虑基本面兑现能力,寻找真“武松”,除了考虑企业本身技术能力外,还应理性看待后续的扩产能
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浙海德曼
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夜长梦山
2025-02-18 15:05:18
【兴森科技】 当前位置看,50%空间,中远期400亿封顶,短期300亿市值打底。 【推荐结论】:景气度与个股基本面反转,核心逻辑是华为与英伟达GPU双β共振+ABF产线稼动率提升,基本面与产业趋势迎来全面反转。 【公司资产估值】 PCB市值100亿+BT载板市值60亿 ABF产值50亿,20-25%净利率,10-12亿利润,给25X估值=250亿。 满载稼动率下市值可到400亿。 【逻辑链】: 独家调研: 1.受限于与欣兴电子的长期协议,从研发到去年一直打样未有订单。今年长协结束,鲲鹏已于今年开
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夜长梦山
2025-02-18 15:04:56
锂电板块更新 20250218
储能:昨天储能政策提出重整供需,打造生态领先型企业3-5家,结合此前取消强制配储政策来看,有望加速行业的出清与整合,考虑到源网侧独立储能占比快速提升,强制配储的弱化短期有影响但有限,长期新能源入市将打开储能的市场价值,参考美国电力市场下储能高速增长,中国储能有望迎来二次高质量增长 固态:周末会议释放出较多信号,包括头部企业比亚迪全固态电池下线和27年批量、30年大规模的时间线,研究机构与企业对卤化物的使用率大幅提升等,考虑到25年还有智己L6固态版开售,名爵20万量级标配半固态电池车型Q2上市,
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贝特瑞
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夜长梦山
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灿勤科技:消费电子新业务放量在即@20250218 消费电子业务爆发在即,重点关注!公司HTCC材料今年将切入消费电子领域,目前在手订单充足,预计从Q2开始起量,新厂房产能产值预计到年底可达5亿。 传统滤波器稳中有增,5G-A锁定主要设备商,市占率高,静待行业放量。此外大尺寸介质产品今年渗透率有望继续提升。 25年收入利润有望实现翻番以上增长,未来将呈现台阶式发展
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夜长梦山
2025-02-18 14:56:13
#机器人丝杠设备领域重大变化更新0218
各位领导,近期我们与T链丝杠核心供应商交流下来发现,“以车代磨”趋势非常显著! 某上海T链丝杠公司,2024年早期给t送样的丝杠就采用了车削工艺,核心是为了提高加工效率,较大型号丝杠均逐步采用车削工艺,且加工时长压缩至10分钟之内。车削工艺的资本开支和加工时长均明显小于磨削。 某Tier1巨头公司,已开始做不同型号的车削和磨削产品对比并分别送样,公司原先资本开支主要为三井磨床和莱斯特瑞兹旋风铣,目前正快速加大走心机(车床)采购和工艺上量,此前车削的难点在于加工外螺纹(滚柱),滚珠方案不受车削工艺
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长盛轴承
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【东吴电子&传媒】企业级SSD需求爆发
国产替代正在进行,重点关注存储模组产业链 事件:根据财联社,字节跳动2025年资本开支将从24年的800亿元翻倍至1600亿元,其中约900亿人民币将用于AI算力的采购。 观点重申: 行业基本面触底反转,NAND有望开始涨价 1)原厂减产:美光在去年12月发布财报后透露已在调整产能,整体产能调整约减少10%;三星西安工厂NAND产能减少超10%,晶圆产量从每月20万片降低到17万片,减产约15%,韩国国内产线也在下调产能;SK海力士计划上半年将NAND总产能每个月30万片晶圆的产量减少10%;铠
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【消息称特斯拉中国 FSD 发布时间可能延后】 2 月 18 日消息,据外媒 teslarati 报道,特斯拉中国 FSD 辅助驾驶技术发布时间可能延后,这是因为特斯拉正被拖入不断升级的中美贸易战。 消息称,国内有关部门已告知特斯拉,目前没有明确的时间表来批准其“全自动驾驶技术资质”的大规模训练许可,且“美国政府不允许特斯拉在中国进行训练、中国政府不允许特斯拉在海外进行训练”。 特斯拉已在墨西哥推出了 FSD 驾驶辅助技术,这也是该技术首次扩展至了美国和加拿大以外的地区。
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百度文心大模型日均调用量达16.5亿,将发布4.5版本并开源
【华西计算机 | 每日资讯(0218)】 【国内行业要闻】#腾讯紧急调用元宝支援微信搜索 产品矩阵全面拥抱DeepSeek 2月18日,腾讯宣布紧急协调部署,调用腾讯元宝App支持微信搜索,以满足用户对DeepSeek的体验需求。自2月16日起,微信开始灰度测试接入DeepSeek,用户在微信搜索中可免费使用DeepSeek-R1满血版模型。然而,由于用户热情远超预期,微信的算力资源面临压力,腾讯决定通过元宝App为用户提供更多入口和选择。此外,腾讯旗下多款产品,如ima、腾讯文档、QQ浏览器、
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【DW电子】每日复盘每日新-2.18
#行情 - 雷军采访中说“AI技术落到各个终端”,小米+7.2%,看好明天端侧AI情绪。 - 汽车电子,新闻8M CIS缺货,韦尔+5.4%,思特威+1.18% - 芯源微+8.1%,华海清科+6%,设备板块整体冲高回落,传中芯国际后续增加400亿先进制程扩产计划(京城附近预计要拿下一块地未来做这部分扩产) - 存储:恒烁-10.5%,此前涨幅较大,今天市场情绪回落。 其余较多细分板块标的跟随大盘调整。 #公告&新闻 - 传美国商务部制裁名单新增晶晨、恒玄、翱捷等SoC公司。(暂未验证真伪) -
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银都股份近况更新: 薯条机器人进展:22 年推出,23 年、24 年经历了 1.0、2.0 版本,目前正在按客户要求推出 3.0 版本,计划将于 25 日在展会上展示。 欧洲市场:公司份额较小。下半年欧洲市场修复较好,24Q3 欧洲转正,ODM 订单较多,今年 ODM 有希望维持增长。ODM 去年增幅 40 - 50%,今年增速可能略下降,整体有望维持两位数增长。 业绩弹性:整体行业 beta 短期复苏进展不会特别快。公司自身业绩弹性不在于行业复苏,主要看两点:1)连锁板块:去年自动化设备切入很
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叉车行业:双龙头2024年Q4订单增速继续改善,或反映海外市场需求修复【东吴机械】 👉订单堆积、渠道去库,2024年海外叉车新签订单同比下滑:2021年受疫情影响、供应链阻塞,全球叉车订单量达到历史高峰。随后疫情扰动消除,2022-2024年行业新增订单持续下降。2024年全球新签订单约下滑13%,其中美洲下滑38%,幅度较为明显。 👉丰田、凯傲Q4新签订单增速同环比改善,或反映海外叉车需求修复: (1)丰田:2024年Q4丰田新签订单8.4万台,同/环比分别增长11%/42%(环比增速较高
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【华西纺服】康隆达:底部困境反转,贸易战下越南布局优势开始显现250218 公司为手套+锂盐双主业,目前股价和估值处于历史底部,24年将锂盐商誉计提完毕、未来以加工费为主,不再拖累报表。25年2月高管完成增持。 手套主业贸易战下最为受益:美国在手套行业需求占比55%,但贸易战后加税导致部分公司存在供给缺口,康隆达目前为行业在越南产能最大、最早的公司,24Q3投产,26年有望打满,并不排除进一步扩产;而国内外同行进行海外扩产的难点则在于环保审批、FDA认证等时间较长,建设+认证时间窗口在1.5年以
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【长江电新】固态速览·0218
产业链专利布局积极,卤化物固态电解质复合应用产业化落地 技术研发: 1、惠州市合盈科技有限公司取得一项名为“一种固态锂电池封装结构及锂电池”的专利,授权公告号CN222483554U,申请日期为2024年1月。 2、浙江锂威能源科技有限公司取得一项名为“一种电池极片、电芯和锂离子电池”的专利,授权公告号CN222483401U,申请日期为2024年6月,采用固态电解质填充。 产业进展 1、目前宁德时代、比亚迪、清陶能源、中创新航、一汽、湖南恩捷等锂电产业链企业均已积极布局卤化物固态电解质复合应用
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丰茂股份更新-0218 公司年初成立了机器人事业部,未来会重点培育发展。人形机器人齿轮传动要用油,就需要油封。Y公司老板是余姚人,都是老乡。 机器人/狗都要用油封,Y公司机器狗价值量300元/个,人形300-400元/个,净利率25%。 潍柴和康明斯工业皮带预期翻倍,主要是下游柴发需求很好,拉动皮带需求(但占比小) 米其林授权:23年收入2kw+,24年4kw+,25年预期翻倍。米其林北美授权业务预计年内落地,海外没有竞争对手。 股权激励目标25年12.5亿收入或2.16亿利润,对应25年PE
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人形机器人:宇树代表发言指明方向,关注传感器环节行情演绎【华西机械】
#核心观点:时隔6年再次召开民营企业座谈会,第一排大换血,座谈会企业主要涵盖机器人、人工智能、半导体等,高层重视科技信号明确,宇树创始人王兴兴发言具有重要意义,看好机器人投资情绪延续。 1#、丝杠企业关注基本面兑现,重视铲子股边际变化:1)丝杠为人形机器人价值量最高环节,对于投资重要性无需多言,目前我们对于丝杠标的选择两个思路:①股价低位,边际变化直接买入,如三联锻造等,偏交易策略;②对于涨幅过大的标的,更多考虑基本面兑现能力,寻找真“武松”,除了考虑企业本身技术能力外,还应理性看待后续的扩产能
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【兴森科技】 当前位置看,50%空间,中远期400亿封顶,短期300亿市值打底。 【推荐结论】:景气度与个股基本面反转,核心逻辑是华为与英伟达GPU双β共振+ABF产线稼动率提升,基本面与产业趋势迎来全面反转。 【公司资产估值】 PCB市值100亿+BT载板市值60亿 ABF产值50亿,20-25%净利率,10-12亿利润,给25X估值=250亿。 满载稼动率下市值可到400亿。 【逻辑链】: 独家调研: 1.受限于与欣兴电子的长期协议,从研发到去年一直打样未有订单。今年长协结束,鲲鹏已于今年开
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储能:昨天储能政策提出重整供需,打造生态领先型企业3-5家,结合此前取消强制配储政策来看,有望加速行业的出清与整合,考虑到源网侧独立储能占比快速提升,强制配储的弱化短期有影响但有限,长期新能源入市将打开储能的市场价值,参考美国电力市场下储能高速增长,中国储能有望迎来二次高质量增长 固态:周末会议释放出较多信号,包括头部企业比亚迪全固态电池下线和27年批量、30年大规模的时间线,研究机构与企业对卤化物的使用率大幅提升等,考虑到25年还有智己L6固态版开售,名爵20万量级标配半固态电池车型Q2上市,
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灿勤科技:消费电子新业务放量在即@20250218 消费电子业务爆发在即,重点关注!公司HTCC材料今年将切入消费电子领域,目前在手订单充足,预计从Q2开始起量,新厂房产能产值预计到年底可达5亿。 传统滤波器稳中有增,5G-A锁定主要设备商,市占率高,静待行业放量。此外大尺寸介质产品今年渗透率有望继续提升。 25年收入利润有望实现翻番以上增长,未来将呈现台阶式发展
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各位领导,近期我们与T链丝杠核心供应商交流下来发现,“以车代磨”趋势非常显著! 某上海T链丝杠公司,2024年早期给t送样的丝杠就采用了车削工艺,核心是为了提高加工效率,较大型号丝杠均逐步采用车削工艺,且加工时长压缩至10分钟之内。车削工艺的资本开支和加工时长均明显小于磨削。 某Tier1巨头公司,已开始做不同型号的车削和磨削产品对比并分别送样,公司原先资本开支主要为三井磨床和莱斯特瑞兹旋风铣,目前正快速加大走心机(车床)采购和工艺上量,此前车削的难点在于加工外螺纹(滚柱),滚珠方案不受车削工艺
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国产替代正在进行,重点关注存储模组产业链 事件:根据财联社,字节跳动2025年资本开支将从24年的800亿元翻倍至1600亿元,其中约900亿人民币将用于AI算力的采购。 观点重申: 行业基本面触底反转,NAND有望开始涨价 1)原厂减产:美光在去年12月发布财报后透露已在调整产能,整体产能调整约减少10%;三星西安工厂NAND产能减少超10%,晶圆产量从每月20万片降低到17万片,减产约15%,韩国国内产线也在下调产能;SK海力士计划上半年将NAND总产能每个月30万片晶圆的产量减少10%;铠
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【消息称特斯拉中国 FSD 发布时间可能延后】 2 月 18 日消息,据外媒 teslarati 报道,特斯拉中国 FSD 辅助驾驶技术发布时间可能延后,这是因为特斯拉正被拖入不断升级的中美贸易战。 消息称,国内有关部门已告知特斯拉,目前没有明确的时间表来批准其“全自动驾驶技术资质”的大规模训练许可,且“美国政府不允许特斯拉在中国进行训练、中国政府不允许特斯拉在海外进行训练”。 特斯拉已在墨西哥推出了 FSD 驾驶辅助技术,这也是该技术首次扩展至了美国和加拿大以外的地区。
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百度文心大模型日均调用量达16.5亿,将发布4.5版本并开源
【华西计算机 | 每日资讯(0218)】 【国内行业要闻】#腾讯紧急调用元宝支援微信搜索 产品矩阵全面拥抱DeepSeek 2月18日,腾讯宣布紧急协调部署,调用腾讯元宝App支持微信搜索,以满足用户对DeepSeek的体验需求。自2月16日起,微信开始灰度测试接入DeepSeek,用户在微信搜索中可免费使用DeepSeek-R1满血版模型。然而,由于用户热情远超预期,微信的算力资源面临压力,腾讯决定通过元宝App为用户提供更多入口和选择。此外,腾讯旗下多款产品,如ima、腾讯文档、QQ浏览器、
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中信证券
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夜长梦山
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【DW电子】每日复盘每日新-2.18
#行情 - 雷军采访中说“AI技术落到各个终端”,小米+7.2%,看好明天端侧AI情绪。 - 汽车电子,新闻8M CIS缺货,韦尔+5.4%,思特威+1.18% - 芯源微+8.1%,华海清科+6%,设备板块整体冲高回落,传中芯国际后续增加400亿先进制程扩产计划(京城附近预计要拿下一块地未来做这部分扩产) - 存储:恒烁-10.5%,此前涨幅较大,今天市场情绪回落。 其余较多细分板块标的跟随大盘调整。 #公告&新闻 - 传美国商务部制裁名单新增晶晨、恒玄、翱捷等SoC公司。(暂未验证真伪) -
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兆易创新
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夜长梦山
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银都股份近况更新: 薯条机器人进展:22 年推出,23 年、24 年经历了 1.0、2.0 版本,目前正在按客户要求推出 3.0 版本,计划将于 25 日在展会上展示。 欧洲市场:公司份额较小。下半年欧洲市场修复较好,24Q3 欧洲转正,ODM 订单较多,今年 ODM 有希望维持增长。ODM 去年增幅 40 - 50%,今年增速可能略下降,整体有望维持两位数增长。 业绩弹性:整体行业 beta 短期复苏进展不会特别快。公司自身业绩弹性不在于行业复苏,主要看两点:1)连锁板块:去年自动化设备切入很
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夜长梦山
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叉车行业:双龙头2024年Q4订单增速继续改善,或反映海外市场需求修复【东吴机械】 👉订单堆积、渠道去库,2024年海外叉车新签订单同比下滑:2021年受疫情影响、供应链阻塞,全球叉车订单量达到历史高峰。随后疫情扰动消除,2022-2024年行业新增订单持续下降。2024年全球新签订单约下滑13%,其中美洲下滑38%,幅度较为明显。 👉丰田、凯傲Q4新签订单增速同环比改善,或反映海外叉车需求修复: (1)丰田:2024年Q4丰田新签订单8.4万台,同/环比分别增长11%/42%(环比增速较高
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【华西纺服】康隆达:底部困境反转,贸易战下越南布局优势开始显现250218 公司为手套+锂盐双主业,目前股价和估值处于历史底部,24年将锂盐商誉计提完毕、未来以加工费为主,不再拖累报表。25年2月高管完成增持。 手套主业贸易战下最为受益:美国在手套行业需求占比55%,但贸易战后加税导致部分公司存在供给缺口,康隆达目前为行业在越南产能最大、最早的公司,24Q3投产,26年有望打满,并不排除进一步扩产;而国内外同行进行海外扩产的难点则在于环保审批、FDA认证等时间较长,建设+认证时间窗口在1.5年以
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【长江电新】固态速览·0218
产业链专利布局积极,卤化物固态电解质复合应用产业化落地 技术研发: 1、惠州市合盈科技有限公司取得一项名为“一种固态锂电池封装结构及锂电池”的专利,授权公告号CN222483554U,申请日期为2024年1月。 2、浙江锂威能源科技有限公司取得一项名为“一种电池极片、电芯和锂离子电池”的专利,授权公告号CN222483401U,申请日期为2024年6月,采用固态电解质填充。 产业进展 1、目前宁德时代、比亚迪、清陶能源、中创新航、一汽、湖南恩捷等锂电产业链企业均已积极布局卤化物固态电解质复合应用
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比亚迪
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丰茂股份更新-0218 公司年初成立了机器人事业部,未来会重点培育发展。人形机器人齿轮传动要用油,就需要油封。Y公司老板是余姚人,都是老乡。 机器人/狗都要用油封,Y公司机器狗价值量300元/个,人形300-400元/个,净利率25%。 潍柴和康明斯工业皮带预期翻倍,主要是下游柴发需求很好,拉动皮带需求(但占比小) 米其林授权:23年收入2kw+,24年4kw+,25年预期翻倍。米其林北美授权业务预计年内落地,海外没有竞争对手。 股权激励目标25年12.5亿收入或2.16亿利润,对应25年PE
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人形机器人:宇树代表发言指明方向,关注传感器环节行情演绎【华西机械】
#核心观点:时隔6年再次召开民营企业座谈会,第一排大换血,座谈会企业主要涵盖机器人、人工智能、半导体等,高层重视科技信号明确,宇树创始人王兴兴发言具有重要意义,看好机器人投资情绪延续。 1#、丝杠企业关注基本面兑现,重视铲子股边际变化:1)丝杠为人形机器人价值量最高环节,对于投资重要性无需多言,目前我们对于丝杠标的选择两个思路:①股价低位,边际变化直接买入,如三联锻造等,偏交易策略;②对于涨幅过大的标的,更多考虑基本面兑现能力,寻找真“武松”,除了考虑企业本身技术能力外,还应理性看待后续的扩产能
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【兴森科技】 当前位置看,50%空间,中远期400亿封顶,短期300亿市值打底。 【推荐结论】:景气度与个股基本面反转,核心逻辑是华为与英伟达GPU双β共振+ABF产线稼动率提升,基本面与产业趋势迎来全面反转。 【公司资产估值】 PCB市值100亿+BT载板市值60亿 ABF产值50亿,20-25%净利率,10-12亿利润,给25X估值=250亿。 满载稼动率下市值可到400亿。 【逻辑链】: 独家调研: 1.受限于与欣兴电子的长期协议,从研发到去年一直打样未有订单。今年长协结束,鲲鹏已于今年开
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锂电板块更新 20250218
储能:昨天储能政策提出重整供需,打造生态领先型企业3-5家,结合此前取消强制配储政策来看,有望加速行业的出清与整合,考虑到源网侧独立储能占比快速提升,强制配储的弱化短期有影响但有限,长期新能源入市将打开储能的市场价值,参考美国电力市场下储能高速增长,中国储能有望迎来二次高质量增长 固态:周末会议释放出较多信号,包括头部企业比亚迪全固态电池下线和27年批量、30年大规模的时间线,研究机构与企业对卤化物的使用率大幅提升等,考虑到25年还有智己L6固态版开售,名爵20万量级标配半固态电池车型Q2上市,
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贝特瑞
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灿勤科技:消费电子新业务放量在即@20250218 消费电子业务爆发在即,重点关注!公司HTCC材料今年将切入消费电子领域,目前在手订单充足,预计从Q2开始起量,新厂房产能产值预计到年底可达5亿。 传统滤波器稳中有增,5G-A锁定主要设备商,市占率高,静待行业放量。此外大尺寸介质产品今年渗透率有望继续提升。 25年收入利润有望实现翻番以上增长,未来将呈现台阶式发展
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#机器人丝杠设备领域重大变化更新0218
各位领导,近期我们与T链丝杠核心供应商交流下来发现,“以车代磨”趋势非常显著! 某上海T链丝杠公司,2024年早期给t送样的丝杠就采用了车削工艺,核心是为了提高加工效率,较大型号丝杠均逐步采用车削工艺,且加工时长压缩至10分钟之内。车削工艺的资本开支和加工时长均明显小于磨削。 某Tier1巨头公司,已开始做不同型号的车削和磨削产品对比并分别送样,公司原先资本开支主要为三井磨床和莱斯特瑞兹旋风铣,目前正快速加大走心机(车床)采购和工艺上量,此前车削的难点在于加工外螺纹(滚柱),滚珠方案不受车削工艺
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长盛轴承
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【民生计算机】DeepSeek发布最新论文NSA的“长文本平权”利好什么方向
2月18日,DeepSeek发布最新论文,通过针对现代硬件的优化设计,NSA在提升推理速度的同时降低预训练成本且不牺牲性能,在通用基准测试、长上下文任务以及基于指令的推理中,NSA的表现可媲美甚至超越全注意力模型。面向长文本的工作场景有望加速实现AI赋能,建议关注: 1)办公场景:金山办公、合合信息、福昕软件、万兴科技(PDF)等; 2)政务IT:新点软件、广联达、太极股份等。 风险提示:技术落地不及预期,行业竞争加剧。
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新点软件
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【东吴电子&传媒】企业级SSD需求爆发
国产替代正在进行,重点关注存储模组产业链 事件:根据财联社,字节跳动2025年资本开支将从24年的800亿元翻倍至1600亿元,其中约900亿人民币将用于AI算力的采购。 观点重申: 行业基本面触底反转,NAND有望开始涨价 1)原厂减产:美光在去年12月发布财报后透露已在调整产能,整体产能调整约减少10%;三星西安工厂NAND产能减少超10%,晶圆产量从每月20万片降低到17万片,减产约15%,韩国国内产线也在下调产能;SK海力士计划上半年将NAND总产能每个月30万片晶圆的产量减少10%;铠
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【消息称特斯拉中国 FSD 发布时间可能延后】 2 月 18 日消息,据外媒 teslarati 报道,特斯拉中国 FSD 辅助驾驶技术发布时间可能延后,这是因为特斯拉正被拖入不断升级的中美贸易战。 消息称,国内有关部门已告知特斯拉,目前没有明确的时间表来批准其“全自动驾驶技术资质”的大规模训练许可,且“美国政府不允许特斯拉在中国进行训练、中国政府不允许特斯拉在海外进行训练”。 特斯拉已在墨西哥推出了 FSD 驾驶辅助技术,这也是该技术首次扩展至了美国和加拿大以外的地区。
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百度文心大模型日均调用量达16.5亿,将发布4.5版本并开源
【华西计算机 | 每日资讯(0218)】 【国内行业要闻】#腾讯紧急调用元宝支援微信搜索 产品矩阵全面拥抱DeepSeek 2月18日,腾讯宣布紧急协调部署,调用腾讯元宝App支持微信搜索,以满足用户对DeepSeek的体验需求。自2月16日起,微信开始灰度测试接入DeepSeek,用户在微信搜索中可免费使用DeepSeek-R1满血版模型。然而,由于用户热情远超预期,微信的算力资源面临压力,腾讯决定通过元宝App为用户提供更多入口和选择。此外,腾讯旗下多款产品,如ima、腾讯文档、QQ浏览器、
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【DW电子】每日复盘每日新-2.18
#行情 - 雷军采访中说“AI技术落到各个终端”,小米+7.2%,看好明天端侧AI情绪。 - 汽车电子,新闻8M CIS缺货,韦尔+5.4%,思特威+1.18% - 芯源微+8.1%,华海清科+6%,设备板块整体冲高回落,传中芯国际后续增加400亿先进制程扩产计划(京城附近预计要拿下一块地未来做这部分扩产) - 存储:恒烁-10.5%,此前涨幅较大,今天市场情绪回落。 其余较多细分板块标的跟随大盘调整。 #公告&新闻 - 传美国商务部制裁名单新增晶晨、恒玄、翱捷等SoC公司。(暂未验证真伪) -
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银都股份近况更新: 薯条机器人进展:22 年推出,23 年、24 年经历了 1.0、2.0 版本,目前正在按客户要求推出 3.0 版本,计划将于 25 日在展会上展示。 欧洲市场:公司份额较小。下半年欧洲市场修复较好,24Q3 欧洲转正,ODM 订单较多,今年 ODM 有希望维持增长。ODM 去年增幅 40 - 50%,今年增速可能略下降,整体有望维持两位数增长。 业绩弹性:整体行业 beta 短期复苏进展不会特别快。公司自身业绩弹性不在于行业复苏,主要看两点:1)连锁板块:去年自动化设备切入很
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叉车行业:双龙头2024年Q4订单增速继续改善,或反映海外市场需求修复【东吴机械】 👉订单堆积、渠道去库,2024年海外叉车新签订单同比下滑:2021年受疫情影响、供应链阻塞,全球叉车订单量达到历史高峰。随后疫情扰动消除,2022-2024年行业新增订单持续下降。2024年全球新签订单约下滑13%,其中美洲下滑38%,幅度较为明显。 👉丰田、凯傲Q4新签订单增速同环比改善,或反映海外叉车需求修复: (1)丰田:2024年Q4丰田新签订单8.4万台,同/环比分别增长11%/42%(环比增速较高
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【华西纺服】康隆达:底部困境反转,贸易战下越南布局优势开始显现250218 公司为手套+锂盐双主业,目前股价和估值处于历史底部,24年将锂盐商誉计提完毕、未来以加工费为主,不再拖累报表。25年2月高管完成增持。 手套主业贸易战下最为受益:美国在手套行业需求占比55%,但贸易战后加税导致部分公司存在供给缺口,康隆达目前为行业在越南产能最大、最早的公司,24Q3投产,26年有望打满,并不排除进一步扩产;而国内外同行进行海外扩产的难点则在于环保审批、FDA认证等时间较长,建设+认证时间窗口在1.5年以
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【长江电新】固态速览·0218
产业链专利布局积极,卤化物固态电解质复合应用产业化落地 技术研发: 1、惠州市合盈科技有限公司取得一项名为“一种固态锂电池封装结构及锂电池”的专利,授权公告号CN222483554U,申请日期为2024年1月。 2、浙江锂威能源科技有限公司取得一项名为“一种电池极片、电芯和锂离子电池”的专利,授权公告号CN222483401U,申请日期为2024年6月,采用固态电解质填充。 产业进展 1、目前宁德时代、比亚迪、清陶能源、中创新航、一汽、湖南恩捷等锂电产业链企业均已积极布局卤化物固态电解质复合应用
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丰茂股份更新-0218 公司年初成立了机器人事业部,未来会重点培育发展。人形机器人齿轮传动要用油,就需要油封。Y公司老板是余姚人,都是老乡。 机器人/狗都要用油封,Y公司机器狗价值量300元/个,人形300-400元/个,净利率25%。 潍柴和康明斯工业皮带预期翻倍,主要是下游柴发需求很好,拉动皮带需求(但占比小) 米其林授权:23年收入2kw+,24年4kw+,25年预期翻倍。米其林北美授权业务预计年内落地,海外没有竞争对手。 股权激励目标25年12.5亿收入或2.16亿利润,对应25年PE
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人形机器人:宇树代表发言指明方向,关注传感器环节行情演绎【华西机械】
#核心观点:时隔6年再次召开民营企业座谈会,第一排大换血,座谈会企业主要涵盖机器人、人工智能、半导体等,高层重视科技信号明确,宇树创始人王兴兴发言具有重要意义,看好机器人投资情绪延续。 1#、丝杠企业关注基本面兑现,重视铲子股边际变化:1)丝杠为人形机器人价值量最高环节,对于投资重要性无需多言,目前我们对于丝杠标的选择两个思路:①股价低位,边际变化直接买入,如三联锻造等,偏交易策略;②对于涨幅过大的标的,更多考虑基本面兑现能力,寻找真“武松”,除了考虑企业本身技术能力外,还应理性看待后续的扩产能
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【兴森科技】 当前位置看,50%空间,中远期400亿封顶,短期300亿市值打底。 【推荐结论】:景气度与个股基本面反转,核心逻辑是华为与英伟达GPU双β共振+ABF产线稼动率提升,基本面与产业趋势迎来全面反转。 【公司资产估值】 PCB市值100亿+BT载板市值60亿 ABF产值50亿,20-25%净利率,10-12亿利润,给25X估值=250亿。 满载稼动率下市值可到400亿。 【逻辑链】: 独家调研: 1.受限于与欣兴电子的长期协议,从研发到去年一直打样未有订单。今年长协结束,鲲鹏已于今年开
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储能:昨天储能政策提出重整供需,打造生态领先型企业3-5家,结合此前取消强制配储政策来看,有望加速行业的出清与整合,考虑到源网侧独立储能占比快速提升,强制配储的弱化短期有影响但有限,长期新能源入市将打开储能的市场价值,参考美国电力市场下储能高速增长,中国储能有望迎来二次高质量增长 固态:周末会议释放出较多信号,包括头部企业比亚迪全固态电池下线和27年批量、30年大规模的时间线,研究机构与企业对卤化物的使用率大幅提升等,考虑到25年还有智己L6固态版开售,名爵20万量级标配半固态电池车型Q2上市,
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灿勤科技:消费电子新业务放量在即@20250218 消费电子业务爆发在即,重点关注!公司HTCC材料今年将切入消费电子领域,目前在手订单充足,预计从Q2开始起量,新厂房产能产值预计到年底可达5亿。 传统滤波器稳中有增,5G-A锁定主要设备商,市占率高,静待行业放量。此外大尺寸介质产品今年渗透率有望继续提升。 25年收入利润有望实现翻番以上增长,未来将呈现台阶式发展
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各位领导,近期我们与T链丝杠核心供应商交流下来发现,“以车代磨”趋势非常显著! 某上海T链丝杠公司,2024年早期给t送样的丝杠就采用了车削工艺,核心是为了提高加工效率,较大型号丝杠均逐步采用车削工艺,且加工时长压缩至10分钟之内。车削工艺的资本开支和加工时长均明显小于磨削。 某Tier1巨头公司,已开始做不同型号的车削和磨削产品对比并分别送样,公司原先资本开支主要为三井磨床和莱斯特瑞兹旋风铣,目前正快速加大走心机(车床)采购和工艺上量,此前车削的难点在于加工外螺纹(滚柱),滚珠方案不受车削工艺
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【东吴电子&传媒】企业级SSD需求爆发
国产替代正在进行,重点关注存储模组产业链 事件:根据财联社,字节跳动2025年资本开支将从24年的800亿元翻倍至1600亿元,其中约900亿人民币将用于AI算力的采购。 观点重申: 行业基本面触底反转,NAND有望开始涨价 1)原厂减产:美光在去年12月发布财报后透露已在调整产能,整体产能调整约减少10%;三星西安工厂NAND产能减少超10%,晶圆产量从每月20万片降低到17万片,减产约15%,韩国国内产线也在下调产能;SK海力士计划上半年将NAND总产能每个月30万片晶圆的产量减少10%;铠
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【消息称特斯拉中国 FSD 发布时间可能延后】 2 月 18 日消息,据外媒 teslarati 报道,特斯拉中国 FSD 辅助驾驶技术发布时间可能延后,这是因为特斯拉正被拖入不断升级的中美贸易战。 消息称,国内有关部门已告知特斯拉,目前没有明确的时间表来批准其“全自动驾驶技术资质”的大规模训练许可,且“美国政府不允许特斯拉在中国进行训练、中国政府不允许特斯拉在海外进行训练”。 特斯拉已在墨西哥推出了 FSD 驾驶辅助技术,这也是该技术首次扩展至了美国和加拿大以外的地区。
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【DW电子】每日复盘每日新-2.18
#行情 - 雷军采访中说“AI技术落到各个终端”,小米+7.2%,看好明天端侧AI情绪。 - 汽车电子,新闻8M CIS缺货,韦尔+5.4%,思特威+1.18% - 芯源微+8.1%,华海清科+6%,设备板块整体冲高回落,传中芯国际后续增加400亿先进制程扩产计划(京城附近预计要拿下一块地未来做这部分扩产) - 存储:恒烁-10.5%,此前涨幅较大,今天市场情绪回落。 其余较多细分板块标的跟随大盘调整。 #公告&新闻 - 传美国商务部制裁名单新增晶晨、恒玄、翱捷等SoC公司。(暂未验证真伪) -
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银都股份近况更新: 薯条机器人进展:22 年推出,23 年、24 年经历了 1.0、2.0 版本,目前正在按客户要求推出 3.0 版本,计划将于 25 日在展会上展示。 欧洲市场:公司份额较小。下半年欧洲市场修复较好,24Q3 欧洲转正,ODM 订单较多,今年 ODM 有希望维持增长。ODM 去年增幅 40 - 50%,今年增速可能略下降,整体有望维持两位数增长。 业绩弹性:整体行业 beta 短期复苏进展不会特别快。公司自身业绩弹性不在于行业复苏,主要看两点:1)连锁板块:去年自动化设备切入很
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叉车行业:双龙头2024年Q4订单增速继续改善,或反映海外市场需求修复【东吴机械】 👉订单堆积、渠道去库,2024年海外叉车新签订单同比下滑:2021年受疫情影响、供应链阻塞,全球叉车订单量达到历史高峰。随后疫情扰动消除,2022-2024年行业新增订单持续下降。2024年全球新签订单约下滑13%,其中美洲下滑38%,幅度较为明显。 👉丰田、凯傲Q4新签订单增速同环比改善,或反映海外叉车需求修复: (1)丰田:2024年Q4丰田新签订单8.4万台,同/环比分别增长11%/42%(环比增速较高
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夜长梦山
2025-02-19 08:04:58
【华西纺服】康隆达:底部困境反转,贸易战下越南布局优势开始显现250218 公司为手套+锂盐双主业,目前股价和估值处于历史底部,24年将锂盐商誉计提完毕、未来以加工费为主,不再拖累报表。25年2月高管完成增持。 手套主业贸易战下最为受益:美国在手套行业需求占比55%,但贸易战后加税导致部分公司存在供给缺口,康隆达目前为行业在越南产能最大、最早的公司,24Q3投产,26年有望打满,并不排除进一步扩产;而国内外同行进行海外扩产的难点则在于环保审批、FDA认证等时间较长,建设+认证时间窗口在1.5年以
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夜长梦山
2025-02-19 08:03:29
【长江电新】固态速览·0218
产业链专利布局积极,卤化物固态电解质复合应用产业化落地 技术研发: 1、惠州市合盈科技有限公司取得一项名为“一种固态锂电池封装结构及锂电池”的专利,授权公告号CN222483554U,申请日期为2024年1月。 2、浙江锂威能源科技有限公司取得一项名为“一种电池极片、电芯和锂离子电池”的专利,授权公告号CN222483401U,申请日期为2024年6月,采用固态电解质填充。 产业进展 1、目前宁德时代、比亚迪、清陶能源、中创新航、一汽、湖南恩捷等锂电产业链企业均已积极布局卤化物固态电解质复合应用
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比亚迪
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夜长梦山
2025-02-19 08:02:49
丰茂股份更新-0218 公司年初成立了机器人事业部,未来会重点培育发展。人形机器人齿轮传动要用油,就需要油封。Y公司老板是余姚人,都是老乡。 机器人/狗都要用油封,Y公司机器狗价值量300元/个,人形300-400元/个,净利率25%。 潍柴和康明斯工业皮带预期翻倍,主要是下游柴发需求很好,拉动皮带需求(但占比小) 米其林授权:23年收入2kw+,24年4kw+,25年预期翻倍。米其林北美授权业务预计年内落地,海外没有竞争对手。 股权激励目标25年12.5亿收入或2.16亿利润,对应25年PE
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夜长梦山
2025-02-18 15:05:50
人形机器人:宇树代表发言指明方向,关注传感器环节行情演绎【华西机械】
#核心观点:时隔6年再次召开民营企业座谈会,第一排大换血,座谈会企业主要涵盖机器人、人工智能、半导体等,高层重视科技信号明确,宇树创始人王兴兴发言具有重要意义,看好机器人投资情绪延续。 1#、丝杠企业关注基本面兑现,重视铲子股边际变化:1)丝杠为人形机器人价值量最高环节,对于投资重要性无需多言,目前我们对于丝杠标的选择两个思路:①股价低位,边际变化直接买入,如三联锻造等,偏交易策略;②对于涨幅过大的标的,更多考虑基本面兑现能力,寻找真“武松”,除了考虑企业本身技术能力外,还应理性看待后续的扩产能
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浙海德曼
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夜长梦山
2025-02-18 15:05:18
【兴森科技】 当前位置看,50%空间,中远期400亿封顶,短期300亿市值打底。 【推荐结论】:景气度与个股基本面反转,核心逻辑是华为与英伟达GPU双β共振+ABF产线稼动率提升,基本面与产业趋势迎来全面反转。 【公司资产估值】 PCB市值100亿+BT载板市值60亿 ABF产值50亿,20-25%净利率,10-12亿利润,给25X估值=250亿。 满载稼动率下市值可到400亿。 【逻辑链】: 独家调研: 1.受限于与欣兴电子的长期协议,从研发到去年一直打样未有订单。今年长协结束,鲲鹏已于今年开
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夜长梦山
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锂电板块更新 20250218
储能:昨天储能政策提出重整供需,打造生态领先型企业3-5家,结合此前取消强制配储政策来看,有望加速行业的出清与整合,考虑到源网侧独立储能占比快速提升,强制配储的弱化短期有影响但有限,长期新能源入市将打开储能的市场价值,参考美国电力市场下储能高速增长,中国储能有望迎来二次高质量增长 固态:周末会议释放出较多信号,包括头部企业比亚迪全固态电池下线和27年批量、30年大规模的时间线,研究机构与企业对卤化物的使用率大幅提升等,考虑到25年还有智己L6固态版开售,名爵20万量级标配半固态电池车型Q2上市,
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贝特瑞
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夜长梦山
2025-02-18 15:04:31
灿勤科技:消费电子新业务放量在即@20250218 消费电子业务爆发在即,重点关注!公司HTCC材料今年将切入消费电子领域,目前在手订单充足,预计从Q2开始起量,新厂房产能产值预计到年底可达5亿。 传统滤波器稳中有增,5G-A锁定主要设备商,市占率高,静待行业放量。此外大尺寸介质产品今年渗透率有望继续提升。 25年收入利润有望实现翻番以上增长,未来将呈现台阶式发展
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夜长梦山
2025-02-18 14:56:13
#机器人丝杠设备领域重大变化更新0218
各位领导,近期我们与T链丝杠核心供应商交流下来发现,“以车代磨”趋势非常显著! 某上海T链丝杠公司,2024年早期给t送样的丝杠就采用了车削工艺,核心是为了提高加工效率,较大型号丝杠均逐步采用车削工艺,且加工时长压缩至10分钟之内。车削工艺的资本开支和加工时长均明显小于磨削。 某Tier1巨头公司,已开始做不同型号的车削和磨削产品对比并分别送样,公司原先资本开支主要为三井磨床和莱斯特瑞兹旋风铣,目前正快速加大走心机(车床)采购和工艺上量,此前车削的难点在于加工外螺纹(滚柱),滚珠方案不受车削工艺
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长盛轴承
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