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夜长梦山
2025-04-16 07:40:50
【游戏出海实力强劲,助力文化强国建设|广发传媒互联网】
事件:求实杂志发表文章加快建设文化强国,文章指出,开放包容是文明发展的动力源泉。近年来,我国一些文学作品、网络游戏、网络影视剧成功“出海”,到中国旅游成为海外民众的新时尚,彰显了中华文化的力量、对外开放的力量。我们要强化用文化同世界对话的理念,广泛开展形式多样的国际人文交流合作,推动更多富有历史文化底蕴、反映当代中国生活、具备国际文化视野的作品走出国门。 游戏具备文化输出能力,是文化出海的重要抓手。游戏是文化交流的重要组成部分,我国游戏出海影响力较强,推动文化影响力提升。根据对黑神话悟空主创团队
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冰川网络
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夜长梦山
2025-04-16 07:39:15
京东方A:24年业绩增长积极,25Q1受OLED季节性影响环比小幅回落 2024年:整体来看,公司实现营收1983.8亿元,同比+13.7%,归母净利润53.2亿元,同比+109.0%,位于此前业绩预告中值偏下,扣非归母净利润38.4亿元,同比大幅改善44.7亿元,略高于业绩预告区间。24Q4公司实现营收546.5亿元,同比+13.8%,归母净利润20.1亿元,同比+31.8%,环比+96.0%,扣非归母净利润38.4亿元,同比+78.3%,环比+120.6%。公司24年及24Q4实现业绩积极增
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夜长梦山
2025-04-16 07:38:25
【华福食饮】食品板块大涨点评,#板块观点持续演绎
今日零食板块大涨,主要系盐津、卫龙魔芋爽大单品销售表现好,魔芋产业链景气度逻辑,一致魔芋2024年业绩增长较为亮眼,其为全球魔芋粉销量第一企业,其业绩高增直接说明下游魔芋产品需求旺盛,带动休闲零食板块乐观情绪爆发。 我们认为上半年食品板块相对白酒超额收益明显,4月投资机会将来自于扩内需和国产替代,强烈看好食品板块,首推乳制品、低度酒板块,建议关注零食板块龙头机会。 持续强CALL: 1)乳制品:推荐#1)妙可蓝多,进口干酪替代;#2)中国飞鹤,乳铁蛋白国产替代空间大,且奶粉业务仍具替代空间;#3
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天味食品
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夜长梦山
2025-04-16 07:35:59
【中信证券交运物流】关税影响探讨之一:极端扰动下集运转运的可能性
关税扰动叠加联盟重塑,集运供应链或迎再次重构。虑4月9日特朗普宣布对部分国家暂缓加征对等关税90天&新加坡等国家或地区原始加征比例较低(10%),且中国制造业性价比突出,复盘2018年探讨短期转口贸易存在的可能性。Clarksons预测,2025年全球集运名义(需-供)增速差-3.4pcts。假设2025年拆解运力和闲置运力占比分别提升至0.6%和3.0%,我们测算实际运力增速收窄1.6pcts至4.6%,2025年全球集运市场有效运力(需-供)增速差-1.8pcts,假设2Q~4Q25北美需求
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中谷物流
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夜长梦山
2025-04-16 07:23:09
【中信军工】航空发动机板块观点:潜在受益关税政策,下一个自主可控的赛道
#核心逻辑: 1)目前民用航空发动机100%进口;2)我国自主生产的民用发动机取得巨大突破;3)民用发动机市场空间远超军品;4)推荐:航发动力、航发科技、万泽股份、航发控制等等; 1、#当前航空发动机赛道类似2018年贸易战时被制裁影响的半导体赛道。 #民用航空发动机是中国从美国进口的主要商品。国务院关税税则委员会宣布,自2025年4月10日起,对原产于美国的所有进口商品加征34%关税。根据2024年中国从美国进口主要商品细则,机械电子类产品占比最高达23%,而其中航空发动机及零部件是机械电子类
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航亚科技
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夜长梦山
2025-04-16 07:19:35
本周创新药组合【新增东诚药业,百济神州、再鼎医药、恒瑞医药】
东诚药业(002675):核药龙头、中国诺华、高壁垒格局好,看两倍空间! 催化剂:诺华核药Pluvicto PSMA靶点获批FDA 2L治疗,预期销售额从15亿提升为30亿美金;东诚全球知识产权同靶点1011安全性有效性优于诺华,另外FAP靶点临床一期全球第二,两款产品都有望BEST IN CLASS,5月披露一期靓丽数据,当前市值无创新药预 【东吴医药朱国广团队】 🎁事件:Pluvicto 22年3月在美国获批用于前列腺癌mCRPC的3L末线治疗;25年3月拓展至mCRPC的2L治疗通过FD
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百济神州
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夜长梦山
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启明星辰2024年业绩会|中信证券计算机 Key Updates: 基本业绩:业绩情况:24全年实现营业收入33.1亿元,YoY-26%,净利润-1.3亿元,大额非经常性损益亏损源于持有上市公司的股价波动;25Q1收入6-6.8亿元,下降主要源于优化低毛利项目,毛利率同比增长8 pcts。 --信创安全与云安全业务分别同比增长15%和20%。 --To C/To H市场实现商业模式创新,云电脑业务订单规模突破千万元级别。 中移动合作:与中国移动的关联交易销售额达10.83亿元,政企安全协同业务占
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夜长梦山
2025-04-15 22:17:31
天风军工 | 大飞机专题】我国暂停接收波音飞机交付
战略重视商飞商发国产自主可控机遇! 据报道,目前我国航司已暂停接收波音飞机的交付(截至23年底,国航、南航、东航三大航波音飞机保有量合计占比在45%以上)。综合考虑外部环境(如关税等)的重要变化,建议战略重视国产化+自主可控空间大的商飞商发方向,逻辑如下: ----------------------------- #中国商用飞机全球市占率在20%以上;C919产能扩充超预期。据中国商飞预测,预计未来20年我国将接收超9000架新机、对应价值1.4万亿美元。今年3月,商飞提出C919产能在27年
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四川九洲
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夜长梦山
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【电子马天翼团队|重点推荐国产存储自主可控】
坚定看好存储板块国产替代,重点推荐模组产业链 事件:1)存储芯片触底回升,现货市场表现火热,DDR5芯片价格止跌上涨,NAND厂商同步涨价,美光、Sandisk等原厂发布涨价函,预计存储产品第二季供不应求;3月国内存储现货市场行情火热,闪存颗粒、SSD、内存条等产品价格全线上涨; 2)由于中美对等关税事件,芯片市场现抢购潮,华强北商家暂停报价,存储器芯片作为大宗商品首当其冲,价格迅速波动。美国存储器巨头美光已对其部分产品征收与关税相关的附加费,导致成本上升,售价提高。面对未来供应短缺及价格上涨的
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德明利
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夜长梦山
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华创医药】刚需+内需特征明确,建议关注院内传统制药方向底部投资机会 院内严肃医疗需求相对刚性,同时较多传统制药公司业务聚焦国内市场,因此经营节奏并未受到中美关税摩擦的影响。在连续经历24年底集采政策扰动以及近期贸易战情绪对估值的压制后,当前板块已具备较好的配置性价比。具体投资方向上,我们建议关注: #围手术期刚需(如精麻、肠外营养)方向业绩确定性高 人福:精麻龙头宜昌人福业绩稳定增长,治理改善后的估值修复 恩华:依托咪酯集采风险逐步释放,羟瑞舒阿欧保持快速放量态势 苑东:25年精麻逻辑兑现,创新
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夜长梦山
2025-04-15 15:52:37
【长江电新】固态电池更新
最严电池安全令发布,大厂新品预期形成催化 1、近期固态电池板块蓄势待发,板块积极预期不断累积。 1)政策端,工信部正式发布GB38031-2025,新国标首次将“不起火、不爆炸”从企业技术储备上升为强制性要求(至少观察2h),同时引入底部撞击测试和快充循环后安全测试,新国标将于2026年7月1日正式实施,固态电池成为此轮技术迭代的新方案。 2)产业端,上汽新一代固态电池将于今年底在全新MG4上量产应用,宁德计划年内发布新一代凝聚态电池,而长安、国轩、赣锋、南都、远景等终端密集发布固态电池方面的量
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天奈科技
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夜长梦山
2025-04-15 15:52:00
【广发机械】AIDC柴发更新25:国产替代进程再提速 #美系品牌价格上涨、关税反制驱动国产替代再度提速。关税反制政策落地后,卡特、康明斯等美系品牌涨价在即,据了解,某头部品牌柴发本周可能落地涨价10%。预计行业均价将再度上涨,国产份额进一步提升。后续国产品牌的边际变化较大,订单催化密集。 #大厂资本开支力度强化、部分已开始谈明年订单。当前头部大厂资本开支力度不变,下单柴发较积极,部分已经开始谈明年订单和价格,行业整体排期再度延长,供需矛盾进一步加剧。 #建议重视:潍柴重机、泰豪科技、科泰电源,关
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夜长梦山
2025-04-15 15:46:51
坚定看好【菲利华】&【航天电器】-【长江军工】 【菲利华】 #航空航天,卡位高超与远程化先进方向,90%以上市占率,向下游拓展结构件今年有望落地。 #半导体,进口砂挪威保供且存货充足,合成与天然砂提纯研发并进,制品年内有望过TEL认证; #光学,合肥光微明年创利,济南光微明年研发突破,均为自主可控国产替代; #先进方向,石英电子布30年预期1000w米,透明陶瓷在中试及扩产; #盈利预测,25-27年业绩预计6、8、12亿元,同比增速100%、33%、50%,对应PE分别为40、30、20倍。
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夜长梦山
2025-04-15 15:46:36
⭕4月15日消息,日前,杭州市发改委就《杭州市建设人工智能产业发展高地实施方案(2025年版)(征求意见稿)》公开征求意见。 🎁其中提出,到2025年,杭州全市培育形成具有国际一流水平的基础大模型2个,具有行业重大影响力的行业应用大模型25个以上。创建人工智能概念验证中心3家,培育人工智能高新技术企业50家以上。#杭州全市投向人工智能的产业基金组建规模突破1000亿元。此外还提出,将人工智能重点企业纳入上市重点培育名单,组织开展上市专题培训。 🎉看好有望率先场景落地的【永创智能】 🔥深耕设
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夜长梦山
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继续突破【天风轻纺】登康口腔在涨什么 ——抖音成长或比一季报更重要 据三方数据,冷酸灵3月抖音销额或同增200%(25年1+2月同增260%),高增延续。 市场或关注一季报,我们结合公司节奏保持稳健预期;但不同于抖音高增快消品普遍牺牲利润,我们对公司利润预期也稳定向上,得益于更健全的线下营销网络,以及更明确的高价占比提升及多元产品发展。 ■冷酸灵高单价“医研7天”爆款突围消费者心智,并加强功效产品推出;未来具备线下广域收入及毛利增长潜力,此外口腔新品类及儿童IP产品拓展可期。 ■公司具备强大线下
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【游戏出海实力强劲,助力文化强国建设|广发传媒互联网】
事件:求实杂志发表文章加快建设文化强国,文章指出,开放包容是文明发展的动力源泉。近年来,我国一些文学作品、网络游戏、网络影视剧成功“出海”,到中国旅游成为海外民众的新时尚,彰显了中华文化的力量、对外开放的力量。我们要强化用文化同世界对话的理念,广泛开展形式多样的国际人文交流合作,推动更多富有历史文化底蕴、反映当代中国生活、具备国际文化视野的作品走出国门。 游戏具备文化输出能力,是文化出海的重要抓手。游戏是文化交流的重要组成部分,我国游戏出海影响力较强,推动文化影响力提升。根据对黑神话悟空主创团队
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夜长梦山
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京东方A:24年业绩增长积极,25Q1受OLED季节性影响环比小幅回落 2024年:整体来看,公司实现营收1983.8亿元,同比+13.7%,归母净利润53.2亿元,同比+109.0%,位于此前业绩预告中值偏下,扣非归母净利润38.4亿元,同比大幅改善44.7亿元,略高于业绩预告区间。24Q4公司实现营收546.5亿元,同比+13.8%,归母净利润20.1亿元,同比+31.8%,环比+96.0%,扣非归母净利润38.4亿元,同比+78.3%,环比+120.6%。公司24年及24Q4实现业绩积极增
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夜长梦山
2025-04-16 07:38:25
【华福食饮】食品板块大涨点评,#板块观点持续演绎
今日零食板块大涨,主要系盐津、卫龙魔芋爽大单品销售表现好,魔芋产业链景气度逻辑,一致魔芋2024年业绩增长较为亮眼,其为全球魔芋粉销量第一企业,其业绩高增直接说明下游魔芋产品需求旺盛,带动休闲零食板块乐观情绪爆发。 我们认为上半年食品板块相对白酒超额收益明显,4月投资机会将来自于扩内需和国产替代,强烈看好食品板块,首推乳制品、低度酒板块,建议关注零食板块龙头机会。 持续强CALL: 1)乳制品:推荐#1)妙可蓝多,进口干酪替代;#2)中国飞鹤,乳铁蛋白国产替代空间大,且奶粉业务仍具替代空间;#3
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【中信证券交运物流】关税影响探讨之一:极端扰动下集运转运的可能性
关税扰动叠加联盟重塑,集运供应链或迎再次重构。虑4月9日特朗普宣布对部分国家暂缓加征对等关税90天&新加坡等国家或地区原始加征比例较低(10%),且中国制造业性价比突出,复盘2018年探讨短期转口贸易存在的可能性。Clarksons预测,2025年全球集运名义(需-供)增速差-3.4pcts。假设2025年拆解运力和闲置运力占比分别提升至0.6%和3.0%,我们测算实际运力增速收窄1.6pcts至4.6%,2025年全球集运市场有效运力(需-供)增速差-1.8pcts,假设2Q~4Q25北美需求
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【中信军工】航空发动机板块观点:潜在受益关税政策,下一个自主可控的赛道
#核心逻辑: 1)目前民用航空发动机100%进口;2)我国自主生产的民用发动机取得巨大突破;3)民用发动机市场空间远超军品;4)推荐:航发动力、航发科技、万泽股份、航发控制等等; 1、#当前航空发动机赛道类似2018年贸易战时被制裁影响的半导体赛道。 #民用航空发动机是中国从美国进口的主要商品。国务院关税税则委员会宣布,自2025年4月10日起,对原产于美国的所有进口商品加征34%关税。根据2024年中国从美国进口主要商品细则,机械电子类产品占比最高达23%,而其中航空发动机及零部件是机械电子类
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本周创新药组合【新增东诚药业,百济神州、再鼎医药、恒瑞医药】
东诚药业(002675):核药龙头、中国诺华、高壁垒格局好,看两倍空间! 催化剂:诺华核药Pluvicto PSMA靶点获批FDA 2L治疗,预期销售额从15亿提升为30亿美金;东诚全球知识产权同靶点1011安全性有效性优于诺华,另外FAP靶点临床一期全球第二,两款产品都有望BEST IN CLASS,5月披露一期靓丽数据,当前市值无创新药预 【东吴医药朱国广团队】 🎁事件:Pluvicto 22年3月在美国获批用于前列腺癌mCRPC的3L末线治疗;25年3月拓展至mCRPC的2L治疗通过FD
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启明星辰2024年业绩会|中信证券计算机 Key Updates: 基本业绩:业绩情况:24全年实现营业收入33.1亿元,YoY-26%,净利润-1.3亿元,大额非经常性损益亏损源于持有上市公司的股价波动;25Q1收入6-6.8亿元,下降主要源于优化低毛利项目,毛利率同比增长8 pcts。 --信创安全与云安全业务分别同比增长15%和20%。 --To C/To H市场实现商业模式创新,云电脑业务订单规模突破千万元级别。 中移动合作:与中国移动的关联交易销售额达10.83亿元,政企安全协同业务占
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天风军工 | 大飞机专题】我国暂停接收波音飞机交付
战略重视商飞商发国产自主可控机遇! 据报道,目前我国航司已暂停接收波音飞机的交付(截至23年底,国航、南航、东航三大航波音飞机保有量合计占比在45%以上)。综合考虑外部环境(如关税等)的重要变化,建议战略重视国产化+自主可控空间大的商飞商发方向,逻辑如下: ----------------------------- #中国商用飞机全球市占率在20%以上;C919产能扩充超预期。据中国商飞预测,预计未来20年我国将接收超9000架新机、对应价值1.4万亿美元。今年3月,商飞提出C919产能在27年
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四川九洲
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【电子马天翼团队|重点推荐国产存储自主可控】
坚定看好存储板块国产替代,重点推荐模组产业链 事件:1)存储芯片触底回升,现货市场表现火热,DDR5芯片价格止跌上涨,NAND厂商同步涨价,美光、Sandisk等原厂发布涨价函,预计存储产品第二季供不应求;3月国内存储现货市场行情火热,闪存颗粒、SSD、内存条等产品价格全线上涨; 2)由于中美对等关税事件,芯片市场现抢购潮,华强北商家暂停报价,存储器芯片作为大宗商品首当其冲,价格迅速波动。美国存储器巨头美光已对其部分产品征收与关税相关的附加费,导致成本上升,售价提高。面对未来供应短缺及价格上涨的
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华创医药】刚需+内需特征明确,建议关注院内传统制药方向底部投资机会 院内严肃医疗需求相对刚性,同时较多传统制药公司业务聚焦国内市场,因此经营节奏并未受到中美关税摩擦的影响。在连续经历24年底集采政策扰动以及近期贸易战情绪对估值的压制后,当前板块已具备较好的配置性价比。具体投资方向上,我们建议关注: #围手术期刚需(如精麻、肠外营养)方向业绩确定性高 人福:精麻龙头宜昌人福业绩稳定增长,治理改善后的估值修复 恩华:依托咪酯集采风险逐步释放,羟瑞舒阿欧保持快速放量态势 苑东:25年精麻逻辑兑现,创新
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【长江电新】固态电池更新
最严电池安全令发布,大厂新品预期形成催化 1、近期固态电池板块蓄势待发,板块积极预期不断累积。 1)政策端,工信部正式发布GB38031-2025,新国标首次将“不起火、不爆炸”从企业技术储备上升为强制性要求(至少观察2h),同时引入底部撞击测试和快充循环后安全测试,新国标将于2026年7月1日正式实施,固态电池成为此轮技术迭代的新方案。 2)产业端,上汽新一代固态电池将于今年底在全新MG4上量产应用,宁德计划年内发布新一代凝聚态电池,而长安、国轩、赣锋、南都、远景等终端密集发布固态电池方面的量
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天奈科技
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【广发机械】AIDC柴发更新25:国产替代进程再提速 #美系品牌价格上涨、关税反制驱动国产替代再度提速。关税反制政策落地后,卡特、康明斯等美系品牌涨价在即,据了解,某头部品牌柴发本周可能落地涨价10%。预计行业均价将再度上涨,国产份额进一步提升。后续国产品牌的边际变化较大,订单催化密集。 #大厂资本开支力度强化、部分已开始谈明年订单。当前头部大厂资本开支力度不变,下单柴发较积极,部分已经开始谈明年订单和价格,行业整体排期再度延长,供需矛盾进一步加剧。 #建议重视:潍柴重机、泰豪科技、科泰电源,关
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坚定看好【菲利华】&【航天电器】-【长江军工】 【菲利华】 #航空航天,卡位高超与远程化先进方向,90%以上市占率,向下游拓展结构件今年有望落地。 #半导体,进口砂挪威保供且存货充足,合成与天然砂提纯研发并进,制品年内有望过TEL认证; #光学,合肥光微明年创利,济南光微明年研发突破,均为自主可控国产替代; #先进方向,石英电子布30年预期1000w米,透明陶瓷在中试及扩产; #盈利预测,25-27年业绩预计6、8、12亿元,同比增速100%、33%、50%,对应PE分别为40、30、20倍。
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⭕4月15日消息,日前,杭州市发改委就《杭州市建设人工智能产业发展高地实施方案(2025年版)(征求意见稿)》公开征求意见。 🎁其中提出,到2025年,杭州全市培育形成具有国际一流水平的基础大模型2个,具有行业重大影响力的行业应用大模型25个以上。创建人工智能概念验证中心3家,培育人工智能高新技术企业50家以上。#杭州全市投向人工智能的产业基金组建规模突破1000亿元。此外还提出,将人工智能重点企业纳入上市重点培育名单,组织开展上市专题培训。 🎉看好有望率先场景落地的【永创智能】 🔥深耕设
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继续突破【天风轻纺】登康口腔在涨什么 ——抖音成长或比一季报更重要 据三方数据,冷酸灵3月抖音销额或同增200%(25年1+2月同增260%),高增延续。 市场或关注一季报,我们结合公司节奏保持稳健预期;但不同于抖音高增快消品普遍牺牲利润,我们对公司利润预期也稳定向上,得益于更健全的线下营销网络,以及更明确的高价占比提升及多元产品发展。 ■冷酸灵高单价“医研7天”爆款突围消费者心智,并加强功效产品推出;未来具备线下广域收入及毛利增长潜力,此外口腔新品类及儿童IP产品拓展可期。 ■公司具备强大线下
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事件:求实杂志发表文章加快建设文化强国,文章指出,开放包容是文明发展的动力源泉。近年来,我国一些文学作品、网络游戏、网络影视剧成功“出海”,到中国旅游成为海外民众的新时尚,彰显了中华文化的力量、对外开放的力量。我们要强化用文化同世界对话的理念,广泛开展形式多样的国际人文交流合作,推动更多富有历史文化底蕴、反映当代中国生活、具备国际文化视野的作品走出国门。 游戏具备文化输出能力,是文化出海的重要抓手。游戏是文化交流的重要组成部分,我国游戏出海影响力较强,推动文化影响力提升。根据对黑神话悟空主创团队
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京东方A:24年业绩增长积极,25Q1受OLED季节性影响环比小幅回落 2024年:整体来看,公司实现营收1983.8亿元,同比+13.7%,归母净利润53.2亿元,同比+109.0%,位于此前业绩预告中值偏下,扣非归母净利润38.4亿元,同比大幅改善44.7亿元,略高于业绩预告区间。24Q4公司实现营收546.5亿元,同比+13.8%,归母净利润20.1亿元,同比+31.8%,环比+96.0%,扣非归母净利润38.4亿元,同比+78.3%,环比+120.6%。公司24年及24Q4实现业绩积极增
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【华福食饮】食品板块大涨点评,#板块观点持续演绎
今日零食板块大涨,主要系盐津、卫龙魔芋爽大单品销售表现好,魔芋产业链景气度逻辑,一致魔芋2024年业绩增长较为亮眼,其为全球魔芋粉销量第一企业,其业绩高增直接说明下游魔芋产品需求旺盛,带动休闲零食板块乐观情绪爆发。 我们认为上半年食品板块相对白酒超额收益明显,4月投资机会将来自于扩内需和国产替代,强烈看好食品板块,首推乳制品、低度酒板块,建议关注零食板块龙头机会。 持续强CALL: 1)乳制品:推荐#1)妙可蓝多,进口干酪替代;#2)中国飞鹤,乳铁蛋白国产替代空间大,且奶粉业务仍具替代空间;#3
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天味食品
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夜长梦山
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【中信证券交运物流】关税影响探讨之一:极端扰动下集运转运的可能性
关税扰动叠加联盟重塑,集运供应链或迎再次重构。虑4月9日特朗普宣布对部分国家暂缓加征对等关税90天&新加坡等国家或地区原始加征比例较低(10%),且中国制造业性价比突出,复盘2018年探讨短期转口贸易存在的可能性。Clarksons预测,2025年全球集运名义(需-供)增速差-3.4pcts。假设2025年拆解运力和闲置运力占比分别提升至0.6%和3.0%,我们测算实际运力增速收窄1.6pcts至4.6%,2025年全球集运市场有效运力(需-供)增速差-1.8pcts,假设2Q~4Q25北美需求
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中谷物流
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夜长梦山
2025-04-16 07:23:09
【中信军工】航空发动机板块观点:潜在受益关税政策,下一个自主可控的赛道
#核心逻辑: 1)目前民用航空发动机100%进口;2)我国自主生产的民用发动机取得巨大突破;3)民用发动机市场空间远超军品;4)推荐:航发动力、航发科技、万泽股份、航发控制等等; 1、#当前航空发动机赛道类似2018年贸易战时被制裁影响的半导体赛道。 #民用航空发动机是中国从美国进口的主要商品。国务院关税税则委员会宣布,自2025年4月10日起,对原产于美国的所有进口商品加征34%关税。根据2024年中国从美国进口主要商品细则,机械电子类产品占比最高达23%,而其中航空发动机及零部件是机械电子类
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航亚科技
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本周创新药组合【新增东诚药业,百济神州、再鼎医药、恒瑞医药】
东诚药业(002675):核药龙头、中国诺华、高壁垒格局好,看两倍空间! 催化剂:诺华核药Pluvicto PSMA靶点获批FDA 2L治疗,预期销售额从15亿提升为30亿美金;东诚全球知识产权同靶点1011安全性有效性优于诺华,另外FAP靶点临床一期全球第二,两款产品都有望BEST IN CLASS,5月披露一期靓丽数据,当前市值无创新药预 【东吴医药朱国广团队】 🎁事件:Pluvicto 22年3月在美国获批用于前列腺癌mCRPC的3L末线治疗;25年3月拓展至mCRPC的2L治疗通过FD
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百济神州
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启明星辰2024年业绩会|中信证券计算机 Key Updates: 基本业绩:业绩情况:24全年实现营业收入33.1亿元,YoY-26%,净利润-1.3亿元,大额非经常性损益亏损源于持有上市公司的股价波动;25Q1收入6-6.8亿元,下降主要源于优化低毛利项目,毛利率同比增长8 pcts。 --信创安全与云安全业务分别同比增长15%和20%。 --To C/To H市场实现商业模式创新,云电脑业务订单规模突破千万元级别。 中移动合作:与中国移动的关联交易销售额达10.83亿元,政企安全协同业务占
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天风军工 | 大飞机专题】我国暂停接收波音飞机交付
战略重视商飞商发国产自主可控机遇! 据报道,目前我国航司已暂停接收波音飞机的交付(截至23年底,国航、南航、东航三大航波音飞机保有量合计占比在45%以上)。综合考虑外部环境(如关税等)的重要变化,建议战略重视国产化+自主可控空间大的商飞商发方向,逻辑如下: ----------------------------- #中国商用飞机全球市占率在20%以上;C919产能扩充超预期。据中国商飞预测,预计未来20年我国将接收超9000架新机、对应价值1.4万亿美元。今年3月,商飞提出C919产能在27年
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【电子马天翼团队|重点推荐国产存储自主可控】
坚定看好存储板块国产替代,重点推荐模组产业链 事件:1)存储芯片触底回升,现货市场表现火热,DDR5芯片价格止跌上涨,NAND厂商同步涨价,美光、Sandisk等原厂发布涨价函,预计存储产品第二季供不应求;3月国内存储现货市场行情火热,闪存颗粒、SSD、内存条等产品价格全线上涨; 2)由于中美对等关税事件,芯片市场现抢购潮,华强北商家暂停报价,存储器芯片作为大宗商品首当其冲,价格迅速波动。美国存储器巨头美光已对其部分产品征收与关税相关的附加费,导致成本上升,售价提高。面对未来供应短缺及价格上涨的
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德明利
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华创医药】刚需+内需特征明确,建议关注院内传统制药方向底部投资机会 院内严肃医疗需求相对刚性,同时较多传统制药公司业务聚焦国内市场,因此经营节奏并未受到中美关税摩擦的影响。在连续经历24年底集采政策扰动以及近期贸易战情绪对估值的压制后,当前板块已具备较好的配置性价比。具体投资方向上,我们建议关注: #围手术期刚需(如精麻、肠外营养)方向业绩确定性高 人福:精麻龙头宜昌人福业绩稳定增长,治理改善后的估值修复 恩华:依托咪酯集采风险逐步释放,羟瑞舒阿欧保持快速放量态势 苑东:25年精麻逻辑兑现,创新
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夜长梦山
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【长江电新】固态电池更新
最严电池安全令发布,大厂新品预期形成催化 1、近期固态电池板块蓄势待发,板块积极预期不断累积。 1)政策端,工信部正式发布GB38031-2025,新国标首次将“不起火、不爆炸”从企业技术储备上升为强制性要求(至少观察2h),同时引入底部撞击测试和快充循环后安全测试,新国标将于2026年7月1日正式实施,固态电池成为此轮技术迭代的新方案。 2)产业端,上汽新一代固态电池将于今年底在全新MG4上量产应用,宁德计划年内发布新一代凝聚态电池,而长安、国轩、赣锋、南都、远景等终端密集发布固态电池方面的量
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【广发机械】AIDC柴发更新25:国产替代进程再提速 #美系品牌价格上涨、关税反制驱动国产替代再度提速。关税反制政策落地后,卡特、康明斯等美系品牌涨价在即,据了解,某头部品牌柴发本周可能落地涨价10%。预计行业均价将再度上涨,国产份额进一步提升。后续国产品牌的边际变化较大,订单催化密集。 #大厂资本开支力度强化、部分已开始谈明年订单。当前头部大厂资本开支力度不变,下单柴发较积极,部分已经开始谈明年订单和价格,行业整体排期再度延长,供需矛盾进一步加剧。 #建议重视:潍柴重机、泰豪科技、科泰电源,关
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坚定看好【菲利华】&【航天电器】-【长江军工】 【菲利华】 #航空航天,卡位高超与远程化先进方向,90%以上市占率,向下游拓展结构件今年有望落地。 #半导体,进口砂挪威保供且存货充足,合成与天然砂提纯研发并进,制品年内有望过TEL认证; #光学,合肥光微明年创利,济南光微明年研发突破,均为自主可控国产替代; #先进方向,石英电子布30年预期1000w米,透明陶瓷在中试及扩产; #盈利预测,25-27年业绩预计6、8、12亿元,同比增速100%、33%、50%,对应PE分别为40、30、20倍。
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⭕4月15日消息,日前,杭州市发改委就《杭州市建设人工智能产业发展高地实施方案(2025年版)(征求意见稿)》公开征求意见。 🎁其中提出,到2025年,杭州全市培育形成具有国际一流水平的基础大模型2个,具有行业重大影响力的行业应用大模型25个以上。创建人工智能概念验证中心3家,培育人工智能高新技术企业50家以上。#杭州全市投向人工智能的产业基金组建规模突破1000亿元。此外还提出,将人工智能重点企业纳入上市重点培育名单,组织开展上市专题培训。 🎉看好有望率先场景落地的【永创智能】 🔥深耕设
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继续突破【天风轻纺】登康口腔在涨什么 ——抖音成长或比一季报更重要 据三方数据,冷酸灵3月抖音销额或同增200%(25年1+2月同增260%),高增延续。 市场或关注一季报,我们结合公司节奏保持稳健预期;但不同于抖音高增快消品普遍牺牲利润,我们对公司利润预期也稳定向上,得益于更健全的线下营销网络,以及更明确的高价占比提升及多元产品发展。 ■冷酸灵高单价“医研7天”爆款突围消费者心智,并加强功效产品推出;未来具备线下广域收入及毛利增长潜力,此外口腔新品类及儿童IP产品拓展可期。 ■公司具备强大线下
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夜长梦山
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【游戏出海实力强劲,助力文化强国建设|广发传媒互联网】
事件:求实杂志发表文章加快建设文化强国,文章指出,开放包容是文明发展的动力源泉。近年来,我国一些文学作品、网络游戏、网络影视剧成功“出海”,到中国旅游成为海外民众的新时尚,彰显了中华文化的力量、对外开放的力量。我们要强化用文化同世界对话的理念,广泛开展形式多样的国际人文交流合作,推动更多富有历史文化底蕴、反映当代中国生活、具备国际文化视野的作品走出国门。 游戏具备文化输出能力,是文化出海的重要抓手。游戏是文化交流的重要组成部分,我国游戏出海影响力较强,推动文化影响力提升。根据对黑神话悟空主创团队
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京东方A:24年业绩增长积极,25Q1受OLED季节性影响环比小幅回落 2024年:整体来看,公司实现营收1983.8亿元,同比+13.7%,归母净利润53.2亿元,同比+109.0%,位于此前业绩预告中值偏下,扣非归母净利润38.4亿元,同比大幅改善44.7亿元,略高于业绩预告区间。24Q4公司实现营收546.5亿元,同比+13.8%,归母净利润20.1亿元,同比+31.8%,环比+96.0%,扣非归母净利润38.4亿元,同比+78.3%,环比+120.6%。公司24年及24Q4实现业绩积极增
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【华福食饮】食品板块大涨点评,#板块观点持续演绎
今日零食板块大涨,主要系盐津、卫龙魔芋爽大单品销售表现好,魔芋产业链景气度逻辑,一致魔芋2024年业绩增长较为亮眼,其为全球魔芋粉销量第一企业,其业绩高增直接说明下游魔芋产品需求旺盛,带动休闲零食板块乐观情绪爆发。 我们认为上半年食品板块相对白酒超额收益明显,4月投资机会将来自于扩内需和国产替代,强烈看好食品板块,首推乳制品、低度酒板块,建议关注零食板块龙头机会。 持续强CALL: 1)乳制品:推荐#1)妙可蓝多,进口干酪替代;#2)中国飞鹤,乳铁蛋白国产替代空间大,且奶粉业务仍具替代空间;#3
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【中信证券交运物流】关税影响探讨之一:极端扰动下集运转运的可能性
关税扰动叠加联盟重塑,集运供应链或迎再次重构。虑4月9日特朗普宣布对部分国家暂缓加征对等关税90天&新加坡等国家或地区原始加征比例较低(10%),且中国制造业性价比突出,复盘2018年探讨短期转口贸易存在的可能性。Clarksons预测,2025年全球集运名义(需-供)增速差-3.4pcts。假设2025年拆解运力和闲置运力占比分别提升至0.6%和3.0%,我们测算实际运力增速收窄1.6pcts至4.6%,2025年全球集运市场有效运力(需-供)增速差-1.8pcts,假设2Q~4Q25北美需求
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【中信军工】航空发动机板块观点:潜在受益关税政策,下一个自主可控的赛道
#核心逻辑: 1)目前民用航空发动机100%进口;2)我国自主生产的民用发动机取得巨大突破;3)民用发动机市场空间远超军品;4)推荐:航发动力、航发科技、万泽股份、航发控制等等; 1、#当前航空发动机赛道类似2018年贸易战时被制裁影响的半导体赛道。 #民用航空发动机是中国从美国进口的主要商品。国务院关税税则委员会宣布,自2025年4月10日起,对原产于美国的所有进口商品加征34%关税。根据2024年中国从美国进口主要商品细则,机械电子类产品占比最高达23%,而其中航空发动机及零部件是机械电子类
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本周创新药组合【新增东诚药业,百济神州、再鼎医药、恒瑞医药】
东诚药业(002675):核药龙头、中国诺华、高壁垒格局好,看两倍空间! 催化剂:诺华核药Pluvicto PSMA靶点获批FDA 2L治疗,预期销售额从15亿提升为30亿美金;东诚全球知识产权同靶点1011安全性有效性优于诺华,另外FAP靶点临床一期全球第二,两款产品都有望BEST IN CLASS,5月披露一期靓丽数据,当前市值无创新药预 【东吴医药朱国广团队】 🎁事件:Pluvicto 22年3月在美国获批用于前列腺癌mCRPC的3L末线治疗;25年3月拓展至mCRPC的2L治疗通过FD
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启明星辰2024年业绩会|中信证券计算机 Key Updates: 基本业绩:业绩情况:24全年实现营业收入33.1亿元,YoY-26%,净利润-1.3亿元,大额非经常性损益亏损源于持有上市公司的股价波动;25Q1收入6-6.8亿元,下降主要源于优化低毛利项目,毛利率同比增长8 pcts。 --信创安全与云安全业务分别同比增长15%和20%。 --To C/To H市场实现商业模式创新,云电脑业务订单规模突破千万元级别。 中移动合作:与中国移动的关联交易销售额达10.83亿元,政企安全协同业务占
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天风军工 | 大飞机专题】我国暂停接收波音飞机交付
战略重视商飞商发国产自主可控机遇! 据报道,目前我国航司已暂停接收波音飞机的交付(截至23年底,国航、南航、东航三大航波音飞机保有量合计占比在45%以上)。综合考虑外部环境(如关税等)的重要变化,建议战略重视国产化+自主可控空间大的商飞商发方向,逻辑如下: ----------------------------- #中国商用飞机全球市占率在20%以上;C919产能扩充超预期。据中国商飞预测,预计未来20年我国将接收超9000架新机、对应价值1.4万亿美元。今年3月,商飞提出C919产能在27年
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坚定看好存储板块国产替代,重点推荐模组产业链 事件:1)存储芯片触底回升,现货市场表现火热,DDR5芯片价格止跌上涨,NAND厂商同步涨价,美光、Sandisk等原厂发布涨价函,预计存储产品第二季供不应求;3月国内存储现货市场行情火热,闪存颗粒、SSD、内存条等产品价格全线上涨; 2)由于中美对等关税事件,芯片市场现抢购潮,华强北商家暂停报价,存储器芯片作为大宗商品首当其冲,价格迅速波动。美国存储器巨头美光已对其部分产品征收与关税相关的附加费,导致成本上升,售价提高。面对未来供应短缺及价格上涨的
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华创医药】刚需+内需特征明确,建议关注院内传统制药方向底部投资机会 院内严肃医疗需求相对刚性,同时较多传统制药公司业务聚焦国内市场,因此经营节奏并未受到中美关税摩擦的影响。在连续经历24年底集采政策扰动以及近期贸易战情绪对估值的压制后,当前板块已具备较好的配置性价比。具体投资方向上,我们建议关注: #围手术期刚需(如精麻、肠外营养)方向业绩确定性高 人福:精麻龙头宜昌人福业绩稳定增长,治理改善后的估值修复 恩华:依托咪酯集采风险逐步释放,羟瑞舒阿欧保持快速放量态势 苑东:25年精麻逻辑兑现,创新
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【长江电新】固态电池更新
最严电池安全令发布,大厂新品预期形成催化 1、近期固态电池板块蓄势待发,板块积极预期不断累积。 1)政策端,工信部正式发布GB38031-2025,新国标首次将“不起火、不爆炸”从企业技术储备上升为强制性要求(至少观察2h),同时引入底部撞击测试和快充循环后安全测试,新国标将于2026年7月1日正式实施,固态电池成为此轮技术迭代的新方案。 2)产业端,上汽新一代固态电池将于今年底在全新MG4上量产应用,宁德计划年内发布新一代凝聚态电池,而长安、国轩、赣锋、南都、远景等终端密集发布固态电池方面的量
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【广发机械】AIDC柴发更新25:国产替代进程再提速 #美系品牌价格上涨、关税反制驱动国产替代再度提速。关税反制政策落地后,卡特、康明斯等美系品牌涨价在即,据了解,某头部品牌柴发本周可能落地涨价10%。预计行业均价将再度上涨,国产份额进一步提升。后续国产品牌的边际变化较大,订单催化密集。 #大厂资本开支力度强化、部分已开始谈明年订单。当前头部大厂资本开支力度不变,下单柴发较积极,部分已经开始谈明年订单和价格,行业整体排期再度延长,供需矛盾进一步加剧。 #建议重视:潍柴重机、泰豪科技、科泰电源,关
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坚定看好【菲利华】&【航天电器】-【长江军工】 【菲利华】 #航空航天,卡位高超与远程化先进方向,90%以上市占率,向下游拓展结构件今年有望落地。 #半导体,进口砂挪威保供且存货充足,合成与天然砂提纯研发并进,制品年内有望过TEL认证; #光学,合肥光微明年创利,济南光微明年研发突破,均为自主可控国产替代; #先进方向,石英电子布30年预期1000w米,透明陶瓷在中试及扩产; #盈利预测,25-27年业绩预计6、8、12亿元,同比增速100%、33%、50%,对应PE分别为40、30、20倍。
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⭕4月15日消息,日前,杭州市发改委就《杭州市建设人工智能产业发展高地实施方案(2025年版)(征求意见稿)》公开征求意见。 🎁其中提出,到2025年,杭州全市培育形成具有国际一流水平的基础大模型2个,具有行业重大影响力的行业应用大模型25个以上。创建人工智能概念验证中心3家,培育人工智能高新技术企业50家以上。#杭州全市投向人工智能的产业基金组建规模突破1000亿元。此外还提出,将人工智能重点企业纳入上市重点培育名单,组织开展上市专题培训。 🎉看好有望率先场景落地的【永创智能】 🔥深耕设
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继续突破【天风轻纺】登康口腔在涨什么 ——抖音成长或比一季报更重要 据三方数据,冷酸灵3月抖音销额或同增200%(25年1+2月同增260%),高增延续。 市场或关注一季报,我们结合公司节奏保持稳健预期;但不同于抖音高增快消品普遍牺牲利润,我们对公司利润预期也稳定向上,得益于更健全的线下营销网络,以及更明确的高价占比提升及多元产品发展。 ■冷酸灵高单价“医研7天”爆款突围消费者心智,并加强功效产品推出;未来具备线下广域收入及毛利增长潜力,此外口腔新品类及儿童IP产品拓展可期。 ■公司具备强大线下
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事件:求实杂志发表文章加快建设文化强国,文章指出,开放包容是文明发展的动力源泉。近年来,我国一些文学作品、网络游戏、网络影视剧成功“出海”,到中国旅游成为海外民众的新时尚,彰显了中华文化的力量、对外开放的力量。我们要强化用文化同世界对话的理念,广泛开展形式多样的国际人文交流合作,推动更多富有历史文化底蕴、反映当代中国生活、具备国际文化视野的作品走出国门。 游戏具备文化输出能力,是文化出海的重要抓手。游戏是文化交流的重要组成部分,我国游戏出海影响力较强,推动文化影响力提升。根据对黑神话悟空主创团队
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京东方A:24年业绩增长积极,25Q1受OLED季节性影响环比小幅回落 2024年:整体来看,公司实现营收1983.8亿元,同比+13.7%,归母净利润53.2亿元,同比+109.0%,位于此前业绩预告中值偏下,扣非归母净利润38.4亿元,同比大幅改善44.7亿元,略高于业绩预告区间。24Q4公司实现营收546.5亿元,同比+13.8%,归母净利润20.1亿元,同比+31.8%,环比+96.0%,扣非归母净利润38.4亿元,同比+78.3%,环比+120.6%。公司24年及24Q4实现业绩积极增
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【华福食饮】食品板块大涨点评,#板块观点持续演绎
今日零食板块大涨,主要系盐津、卫龙魔芋爽大单品销售表现好,魔芋产业链景气度逻辑,一致魔芋2024年业绩增长较为亮眼,其为全球魔芋粉销量第一企业,其业绩高增直接说明下游魔芋产品需求旺盛,带动休闲零食板块乐观情绪爆发。 我们认为上半年食品板块相对白酒超额收益明显,4月投资机会将来自于扩内需和国产替代,强烈看好食品板块,首推乳制品、低度酒板块,建议关注零食板块龙头机会。 持续强CALL: 1)乳制品:推荐#1)妙可蓝多,进口干酪替代;#2)中国飞鹤,乳铁蛋白国产替代空间大,且奶粉业务仍具替代空间;#3
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【中信证券交运物流】关税影响探讨之一:极端扰动下集运转运的可能性
关税扰动叠加联盟重塑,集运供应链或迎再次重构。虑4月9日特朗普宣布对部分国家暂缓加征对等关税90天&新加坡等国家或地区原始加征比例较低(10%),且中国制造业性价比突出,复盘2018年探讨短期转口贸易存在的可能性。Clarksons预测,2025年全球集运名义(需-供)增速差-3.4pcts。假设2025年拆解运力和闲置运力占比分别提升至0.6%和3.0%,我们测算实际运力增速收窄1.6pcts至4.6%,2025年全球集运市场有效运力(需-供)增速差-1.8pcts,假设2Q~4Q25北美需求
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【中信军工】航空发动机板块观点:潜在受益关税政策,下一个自主可控的赛道
#核心逻辑: 1)目前民用航空发动机100%进口;2)我国自主生产的民用发动机取得巨大突破;3)民用发动机市场空间远超军品;4)推荐:航发动力、航发科技、万泽股份、航发控制等等; 1、#当前航空发动机赛道类似2018年贸易战时被制裁影响的半导体赛道。 #民用航空发动机是中国从美国进口的主要商品。国务院关税税则委员会宣布,自2025年4月10日起,对原产于美国的所有进口商品加征34%关税。根据2024年中国从美国进口主要商品细则,机械电子类产品占比最高达23%,而其中航空发动机及零部件是机械电子类
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航亚科技
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夜长梦山
2025-04-16 07:19:35
本周创新药组合【新增东诚药业,百济神州、再鼎医药、恒瑞医药】
东诚药业(002675):核药龙头、中国诺华、高壁垒格局好,看两倍空间! 催化剂:诺华核药Pluvicto PSMA靶点获批FDA 2L治疗,预期销售额从15亿提升为30亿美金;东诚全球知识产权同靶点1011安全性有效性优于诺华,另外FAP靶点临床一期全球第二,两款产品都有望BEST IN CLASS,5月披露一期靓丽数据,当前市值无创新药预 【东吴医药朱国广团队】 🎁事件:Pluvicto 22年3月在美国获批用于前列腺癌mCRPC的3L末线治疗;25年3月拓展至mCRPC的2L治疗通过FD
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百济神州
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夜长梦山
2025-04-16 07:18:18
启明星辰2024年业绩会|中信证券计算机 Key Updates: 基本业绩:业绩情况:24全年实现营业收入33.1亿元,YoY-26%,净利润-1.3亿元,大额非经常性损益亏损源于持有上市公司的股价波动;25Q1收入6-6.8亿元,下降主要源于优化低毛利项目,毛利率同比增长8 pcts。 --信创安全与云安全业务分别同比增长15%和20%。 --To C/To H市场实现商业模式创新,云电脑业务订单规模突破千万元级别。 中移动合作:与中国移动的关联交易销售额达10.83亿元,政企安全协同业务占
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夜长梦山
2025-04-15 22:17:31
天风军工 | 大飞机专题】我国暂停接收波音飞机交付
战略重视商飞商发国产自主可控机遇! 据报道,目前我国航司已暂停接收波音飞机的交付(截至23年底,国航、南航、东航三大航波音飞机保有量合计占比在45%以上)。综合考虑外部环境(如关税等)的重要变化,建议战略重视国产化+自主可控空间大的商飞商发方向,逻辑如下: ----------------------------- #中国商用飞机全球市占率在20%以上;C919产能扩充超预期。据中国商飞预测,预计未来20年我国将接收超9000架新机、对应价值1.4万亿美元。今年3月,商飞提出C919产能在27年
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四川九洲
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夜长梦山
2025-04-15 15:55:08
【电子马天翼团队|重点推荐国产存储自主可控】
坚定看好存储板块国产替代,重点推荐模组产业链 事件:1)存储芯片触底回升,现货市场表现火热,DDR5芯片价格止跌上涨,NAND厂商同步涨价,美光、Sandisk等原厂发布涨价函,预计存储产品第二季供不应求;3月国内存储现货市场行情火热,闪存颗粒、SSD、内存条等产品价格全线上涨; 2)由于中美对等关税事件,芯片市场现抢购潮,华强北商家暂停报价,存储器芯片作为大宗商品首当其冲,价格迅速波动。美国存储器巨头美光已对其部分产品征收与关税相关的附加费,导致成本上升,售价提高。面对未来供应短缺及价格上涨的
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德明利
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夜长梦山
2025-04-15 15:54:17
华创医药】刚需+内需特征明确,建议关注院内传统制药方向底部投资机会 院内严肃医疗需求相对刚性,同时较多传统制药公司业务聚焦国内市场,因此经营节奏并未受到中美关税摩擦的影响。在连续经历24年底集采政策扰动以及近期贸易战情绪对估值的压制后,当前板块已具备较好的配置性价比。具体投资方向上,我们建议关注: #围手术期刚需(如精麻、肠外营养)方向业绩确定性高 人福:精麻龙头宜昌人福业绩稳定增长,治理改善后的估值修复 恩华:依托咪酯集采风险逐步释放,羟瑞舒阿欧保持快速放量态势 苑东:25年精麻逻辑兑现,创新
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夜长梦山
2025-04-15 15:52:37
【长江电新】固态电池更新
最严电池安全令发布,大厂新品预期形成催化 1、近期固态电池板块蓄势待发,板块积极预期不断累积。 1)政策端,工信部正式发布GB38031-2025,新国标首次将“不起火、不爆炸”从企业技术储备上升为强制性要求(至少观察2h),同时引入底部撞击测试和快充循环后安全测试,新国标将于2026年7月1日正式实施,固态电池成为此轮技术迭代的新方案。 2)产业端,上汽新一代固态电池将于今年底在全新MG4上量产应用,宁德计划年内发布新一代凝聚态电池,而长安、国轩、赣锋、南都、远景等终端密集发布固态电池方面的量
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天奈科技
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夜长梦山
2025-04-15 15:52:00
【广发机械】AIDC柴发更新25:国产替代进程再提速 #美系品牌价格上涨、关税反制驱动国产替代再度提速。关税反制政策落地后,卡特、康明斯等美系品牌涨价在即,据了解,某头部品牌柴发本周可能落地涨价10%。预计行业均价将再度上涨,国产份额进一步提升。后续国产品牌的边际变化较大,订单催化密集。 #大厂资本开支力度强化、部分已开始谈明年订单。当前头部大厂资本开支力度不变,下单柴发较积极,部分已经开始谈明年订单和价格,行业整体排期再度延长,供需矛盾进一步加剧。 #建议重视:潍柴重机、泰豪科技、科泰电源,关
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夜长梦山
2025-04-15 15:46:51
坚定看好【菲利华】&【航天电器】-【长江军工】 【菲利华】 #航空航天,卡位高超与远程化先进方向,90%以上市占率,向下游拓展结构件今年有望落地。 #半导体,进口砂挪威保供且存货充足,合成与天然砂提纯研发并进,制品年内有望过TEL认证; #光学,合肥光微明年创利,济南光微明年研发突破,均为自主可控国产替代; #先进方向,石英电子布30年预期1000w米,透明陶瓷在中试及扩产; #盈利预测,25-27年业绩预计6、8、12亿元,同比增速100%、33%、50%,对应PE分别为40、30、20倍。
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夜长梦山
2025-04-15 15:46:36
⭕4月15日消息,日前,杭州市发改委就《杭州市建设人工智能产业发展高地实施方案(2025年版)(征求意见稿)》公开征求意见。 🎁其中提出,到2025年,杭州全市培育形成具有国际一流水平的基础大模型2个,具有行业重大影响力的行业应用大模型25个以上。创建人工智能概念验证中心3家,培育人工智能高新技术企业50家以上。#杭州全市投向人工智能的产业基金组建规模突破1000亿元。此外还提出,将人工智能重点企业纳入上市重点培育名单,组织开展上市专题培训。 🎉看好有望率先场景落地的【永创智能】 🔥深耕设
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夜长梦山
2025-04-15 15:46:15
继续突破【天风轻纺】登康口腔在涨什么 ——抖音成长或比一季报更重要 据三方数据,冷酸灵3月抖音销额或同增200%(25年1+2月同增260%),高增延续。 市场或关注一季报,我们结合公司节奏保持稳健预期;但不同于抖音高增快消品普遍牺牲利润,我们对公司利润预期也稳定向上,得益于更健全的线下营销网络,以及更明确的高价占比提升及多元产品发展。 ■冷酸灵高单价“医研7天”爆款突围消费者心智,并加强功效产品推出;未来具备线下广域收入及毛利增长潜力,此外口腔新品类及儿童IP产品拓展可期。 ■公司具备强大线下
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