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夜长梦山

2024-10-08 07:28:34

CT食饮国庆跟踪反馈：边际有所好转，静待全面花开

#整体定调：消费信心边际有所好转，全面转向没那么快，但点状的积极反馈强化信心。 1、白酒：动销平稳，送礼宴席回补，价格向好。国庆动销延续平淡，但较中秋边际改善降幅收窄（预计下滑双位数左右），#略好于此前弱预期：1）高端批价表现较好，一方面是供给控制，另一方面与政商环境优化预期下的场景修复有关；2）宴席和大众消费场景有韧性，部分次高端地产酒反馈相对较优，如汾酒、迎驾；3）多数酒企回款节奏稳健，全年任务完成确定性强。 2、大众品：出行利好饮料和餐饮链，但内部存分化。 1）品类分化：#调味品优于速冻

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酒鬼酒

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夜长梦山

2024-10-08 07:28:03

综合大的公募和社保基金经理交流的观点

【1】择时的基金经理偏乐观，继续看多行情，区间最高看4000，震荡10%幅度，寻找市场流量方向，仓位灵活【2】基本面基金经理偏中性，估值修行情，后面等待有行业复苏支撑，震荡中寻找估值安全边界，行情拔估值后的安全区域，不减仓个人投资建议【1】Ai方向出现了新高高标，GPU+光模块，Ai应用软件迟迟没有启动，关注Ai软件落地的方向，叠加券商流量+AI应用，同花顺还有第二波，会比东方财富走的更远，创新高【2】港股的互联网平台+ai 应用，快手的经营现金流持续改善，叠加公司的回购，AI的可灵的

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中信证券

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5.59
夜长梦山

2024-10-08 07:25:20

【华西通信马军团队】市场行情急速反转，关注趋势热点与基本面反转子板块

伴随9月行情急速反转，整体通信行业估值迅速变化。根据wind数据，自2024/9/19至2024/9/30，通信行业区间涨跌幅28.6%，最新PE（TTM，整体法，剔除负值）为29.0倍。 💎我们认为，在当下市场环境下，贴合趋势热点和具备业绩支撑和行业基本面底部反转的子板块值得重点关注。 ⭕️关注基本面具备底部反转倾向的子板块： 1️⃣光通信设备及器件相关受益标的：光模块厂商天孚通信、中际旭创、新易盛；光放大器激光器厂商德科立、源杰科技、长光华芯。 2️⃣专网通信（含特种）相关受益标的：烽火电

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奇安信

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14.81
夜长梦山

2024-10-08 07:24:20

国庆节后建材盘前提示，供参考

主要观点：建材板块在过去数轮A股反弹中，弹性较强；细分领域中消费建材指数涨幅第一。当前政策力度、市场情绪均强于517新政时期，建材板块仍有上涨空间。近期水泥等商品强势，反应实业预期向好。继续推荐！ 22年至今3轮A股反弹中，建材指数涨幅均大于沪深300，在31个一级行业指数中分别排名第2、第15、第7；细分板块中，消费建材指数涨幅第一。复盘22年至今3轮A股反弹行情，22/11/1~23/1/30（防疫政策优化、金融16条、房企再融资放开）；24/2/5~24/5/20（两会政策预期、新国九条

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坚朗五金

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7.08
夜长梦山

2024-10-08 07:23:49

中国资产价值重估，光伏板块该怎么配？【中泰电新】

➤ 本次有望从货币政策及财政政策入手，双管齐下催化中国资产全面价值重估，光伏作为具备全球定价权的环节有望显著受益。 ➤ 当前从基本面角度看，光伏短期现状预计持续1-2季度，但从估值角度看中期估值回归确定性较强，且#估值修复领先于基本面修复，特别是在本次中国资产价值重估趋势下，估值提前修复+补涨可以预期； ➤ 横向对比来看，光伏板块跌的多、跌的深、涨的少，空间大，弹性将更为显著。 🚀考虑弹性和防御角度，光伏配置的主线和方向如下： ➤ 具备行业领先实力，引领行业穿越周期的光伏龙头：通威股份、隆基绿

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阿特斯

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夜长梦山

2024-10-08 07:23:16

【中金军工】双周报·行业需求渐进恢复，关注低估绩优标的机会

#板块估值快速修复-关注低估绩优白马机会。1）本期申万国防军工指数上涨25.71%，P/E TTM修复至五年63.89%分位数，137个追踪标的9月30日成交额较9月24日增长349%，流动性扩张带动板块估值修复。2）个股层面，中航沈飞/中航光电/中航西飞P/E TTM仍处于五年28.83%/26.38%/21.93%的较低分位数，建议关注估值+需求双重修复带来的投资机会。 #行业维持渐进式修复节奏-企业并购重组有望加速。1）当前航空航天科技行业仍具备较强需求刚性和长期成长确定性，随着行业调整影

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中航高科

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夜长梦山

2024-10-08 07:22:43

重点关注机床刀具、矿山机械、缝制机械板块【国金机械】

⭕机床：周期在左侧有望受益经济刺激政策向右侧过渡，同时成长性较强，新质生产力、自主可控等相关政策催化多，流动性好的时候弹性较强。核心标的： ➡科德数控：五轴机床龙头国产替代空间大，1H24新签订单同比+38%，有业绩有自主可控长逻辑。 ➡华中数控：工业母机产业链最核心数控系统环节标的，具有决定性的稀缺性，先看估值修复&后续自主可控政策的进一步催化，后续伴随顺周期复苏带动业绩回暖有进一步双击空间。 ➡贝斯特：机床丝杠导轨核心标的，机床丝杠实现国产化大势所趋，叠加人形机器人板块催化后续预计弹性较强

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杰克股份

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夜长梦山

2024-10-08 07:22:00

【华福电力公用】10月观点:买绿电跟上狂牛,拿水火未雨绸缪

【火电】分化中找机会 1、皖能前期大幅调整导火索是公司业绩指引不佳,但核心原因在于其作为机构重仓,风格切换时必然被抽血,狂牛行情下板块垫底即是证明。 2、前期市场对电量的担忧随着今年夏季高温而消除,但电价的预期博弈将会持续到今年年底、甚至明年年初。 3、虽然周期位置不佳,但估值相对合理,还有部分低波、红利标的具备长线配置价值。【标的】9月首推的江苏国信表现较好,成长性逻辑持续验证;申能、浙能锁定股息6%、5%,低波红利属性适合“未雨绸缪”;华能、华电可以赌三季报。【水电】最强防御,未雨绸缪

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永兴股份

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夜长梦山

2024-10-08 07:20:58

两句话简要概括国庆假期焦煤&动力煤基本面情况 1、焦煤：国庆期间偏强运行，前期超跌叠加宏观利好加码，假期内下游焦炭第四轮涨价完全落地，现在预期第五轮提涨（涨幅100-110元/吨），假期产地焦煤库存消化较好，焦煤在假期内涨幅70-110元/吨不等，最新山西低硫主焦煤1800元/吨以上。 2、动力煤：国庆期间持稳运行，市场成交冷清，电厂维持刚需采购和进口煤采购。最新港口动力煤价格约在870元/吨，秦皇岛港口库存520万吨（10.7），相比节前库存538万吨（9.30）降了18万吨。大秦线自10.7

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夜长梦山

2024-10-08 07:19:03

【开源机械】反转冲锋号：科技成长+顺周期！

#科技成长：人形机器人、半导体、消费电子设备【人形机器人】 #调整充分：人形机器人指数年内收益-4.34%，大幅低于上证50指数 28%。 #拐点已至：全球谐波减速器龙头日本哈默纳科最新宣布投资100亿日元扩产，目标2026财年实现面向人形机器人的减速机销售额达100亿至200亿日元；对应不低于5万台人形机器人。 #节后重磅催化：10月10日特斯拉将举办 “WE ROBOT”主题活动，有望展示第三代人形机器人。【推荐方向】：（1）标签票；（2）确定性大、边际变化大；（3）底部有支撑【推荐组

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伊之密

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夜长梦山

2024-10-08 07:18:29

【华西电子】科创板热度高涨，电子相关标的值得关注

🔥事件：国庆期间港股交易的科创50基金大涨，南方科创板50（3109.HK）一度涨至29.2，较09.30收盘高出+234%，截至10.07收盘，国庆间共上涨+48.71%。其主要关联的指数为科创50，市场对科创板块的关注度大幅提升。我们认为科创板中包含着如中芯国际等众多优质科技企业，在市场大涨阶段有望获得更多关注度。 📋科创板电子标的数据统计： 1️⃣141家电子公司，多数企业上半年业绩正增长营收同比增长的为109家，占比77.3%，同比变化率均值为26%，其中佰维存储同比增长最高，约为

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中信证券

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夜长梦山

2024-10-08 07:16:27

【东吴汽车黄细里团队】假期行业事件梳理 ➢9月新能源车企交付普遍较佳，已公布交付数据的新能源车企累计交付81.5万辆，同环比分别+48%/+14%。其中小鹏/理想/零跑/极氪/深蓝/比亚迪/吉利新能源单月交付创历史新高，MONA M03交付破万台。 ➢特斯拉公布24Q3生产交付数据，Q3共交付46.3万台，同环比分别+6.40%/+4.26%，其中M3&Y交付44.0万台，同环比分别+4.99%/+4.16%。整体交付表现略低于市场预期。10月10日特斯拉发布robotaxi最新进展。 ➢欧盟表

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夜长梦山

2024-10-08 07:16:07

【长江电新】国网特高压第5次设备与第5次前期服务招标发布——2024电网推荐八十九

9月30日晚，国网发布特高压第5次设备与第5次前期服务招标公告，预计将开启新一轮节奏较快的特高压招标，分析如下： #特高压第5次设备（甘肃-浙江直流、阿坝-成都交流） 1、2024年特高压第4次设备招标已跳过，直接发布第5次招标，但比第5次预计时间晚了2个月，同时未直接发布第6次招标，也表示今年至少还有2-3次特高压设备批次。 2、本次招标内容主要包括甘肃-浙江特高压直流与阿坝1000kV变电站主设备，其中 #换流阀，分为4个包，均为4.5kV/5kA规格； #换流变，分为4个包，送端2个包共计

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伊戈尔

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夜长梦山

2024-10-08 07:13:43

【天风电新】重大推荐6：比亚迪、拓普集团、零跑汽车-1007

比亚迪 #核心看点是基础盘证明自己后，出海、高端化、智能化逐步兑现。出海看混动化、本土化趋势：凭借DM4.0向5.0迭代拓展海外PHEV+HEV市场，通过本土化降低关税、运费成本，提升售价端经济性。高端化车型逐步丰富、渠道放开、智能化短板补齐。 #中期空间对标丰田、特斯拉，30年销量提升至800万辆（国内500、海外300），规模效应充分发挥后期间费用、折旧摊销占比若从22%下降至17%（丰田14%、特斯拉17%），则净利率有望从5%提升至10%，30年目标市值2.5万亿，CAGR19%。 🌼

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拓普集团

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夜长梦山

2024-10-08 07:11:50

【中泰电新】美国储能高景气，系统价格远高于国内

1、事件：根据Wood Mackenzie数据，2024Q2美国新增电池储能装机3.0 GW/10.5 GWh，功率同比增长74%，容量同比增长86%，平均配储时长3.5 h。 2、电网侧：24Q2新增装机2.8 GW/10.0 GWh，同比分别增长77%/91%，占总装机的比例为93%/95%，平均配储时长3.6 h。加利福尼亚州、亚利桑那州、得克萨斯州装机占比为40%/23%/20%。24Q2电网侧储能系统单价1116美元/KW，按照平均配储时长测算，约为2170元人民币/KWh，是同期国内

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金刚光伏

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CT食饮国庆跟踪反馈：边际有所好转，静待全面花开

#整体定调：消费信心边际有所好转，全面转向没那么快，但点状的积极反馈强化信心。 1、白酒：动销平稳，送礼宴席回补，价格向好。国庆动销延续平淡，但较中秋边际改善降幅收窄（预计下滑双位数左右），#略好于此前弱预期：1）高端批价表现较好，一方面是供给控制，另一方面与政商环境优化预期下的场景修复有关；2）宴席和大众消费场景有韧性，部分次高端地产酒反馈相对较优，如汾酒、迎驾；3）多数酒企回款节奏稳健，全年任务完成确定性强。 2、大众品：出行利好饮料和餐饮链，但内部存分化。 1）品类分化：#调味品优于速冻

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酒鬼酒

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综合大的公募和社保基金经理交流的观点

【1】择时的基金经理偏乐观，继续看多行情，区间最高看4000，震荡10%幅度，寻找市场流量方向，仓位灵活【2】基本面基金经理偏中性，估值修行情，后面等待有行业复苏支撑，震荡中寻找估值安全边界，行情拔估值后的安全区域，不减仓个人投资建议【1】Ai方向出现了新高高标，GPU+光模块，Ai应用软件迟迟没有启动，关注Ai软件落地的方向，叠加券商流量+AI应用，同花顺还有第二波，会比东方财富走的更远，创新高【2】港股的互联网平台+ai 应用，快手的经营现金流持续改善，叠加公司的回购，AI的可灵的

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【华西通信马军团队】市场行情急速反转，关注趋势热点与基本面反转子板块

伴随9月行情急速反转，整体通信行业估值迅速变化。根据wind数据，自2024/9/19至2024/9/30，通信行业区间涨跌幅28.6%，最新PE（TTM，整体法，剔除负值）为29.0倍。 💎我们认为，在当下市场环境下，贴合趋势热点和具备业绩支撑和行业基本面底部反转的子板块值得重点关注。 ⭕️关注基本面具备底部反转倾向的子板块： 1️⃣光通信设备及器件相关受益标的：光模块厂商天孚通信、中际旭创、新易盛；光放大器激光器厂商德科立、源杰科技、长光华芯。 2️⃣专网通信（含特种）相关受益标的：烽火电

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国庆节后建材盘前提示，供参考

主要观点：建材板块在过去数轮A股反弹中，弹性较强；细分领域中消费建材指数涨幅第一。当前政策力度、市场情绪均强于517新政时期，建材板块仍有上涨空间。近期水泥等商品强势，反应实业预期向好。继续推荐！ 22年至今3轮A股反弹中，建材指数涨幅均大于沪深300，在31个一级行业指数中分别排名第2、第15、第7；细分板块中，消费建材指数涨幅第一。复盘22年至今3轮A股反弹行情，22/11/1~23/1/30（防疫政策优化、金融16条、房企再融资放开）；24/2/5~24/5/20（两会政策预期、新国九条

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中国资产价值重估，光伏板块该怎么配？【中泰电新】

➤ 本次有望从货币政策及财政政策入手，双管齐下催化中国资产全面价值重估，光伏作为具备全球定价权的环节有望显著受益。 ➤ 当前从基本面角度看，光伏短期现状预计持续1-2季度，但从估值角度看中期估值回归确定性较强，且#估值修复领先于基本面修复，特别是在本次中国资产价值重估趋势下，估值提前修复+补涨可以预期； ➤ 横向对比来看，光伏板块跌的多、跌的深、涨的少，空间大，弹性将更为显著。 🚀考虑弹性和防御角度，光伏配置的主线和方向如下： ➤ 具备行业领先实力，引领行业穿越周期的光伏龙头：通威股份、隆基绿

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【中金军工】双周报·行业需求渐进恢复，关注低估绩优标的机会

#板块估值快速修复-关注低估绩优白马机会。1）本期申万国防军工指数上涨25.71%，P/E TTM修复至五年63.89%分位数，137个追踪标的9月30日成交额较9月24日增长349%，流动性扩张带动板块估值修复。2）个股层面，中航沈飞/中航光电/中航西飞P/E TTM仍处于五年28.83%/26.38%/21.93%的较低分位数，建议关注估值+需求双重修复带来的投资机会。 #行业维持渐进式修复节奏-企业并购重组有望加速。1）当前航空航天科技行业仍具备较强需求刚性和长期成长确定性，随着行业调整影

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重点关注机床刀具、矿山机械、缝制机械板块【国金机械】

⭕机床：周期在左侧有望受益经济刺激政策向右侧过渡，同时成长性较强，新质生产力、自主可控等相关政策催化多，流动性好的时候弹性较强。核心标的： ➡科德数控：五轴机床龙头国产替代空间大，1H24新签订单同比+38%，有业绩有自主可控长逻辑。 ➡华中数控：工业母机产业链最核心数控系统环节标的，具有决定性的稀缺性，先看估值修复&后续自主可控政策的进一步催化，后续伴随顺周期复苏带动业绩回暖有进一步双击空间。 ➡贝斯特：机床丝杠导轨核心标的，机床丝杠实现国产化大势所趋，叠加人形机器人板块催化后续预计弹性较强

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【华福电力公用】10月观点:买绿电跟上狂牛,拿水火未雨绸缪

【火电】分化中找机会 1、皖能前期大幅调整导火索是公司业绩指引不佳,但核心原因在于其作为机构重仓,风格切换时必然被抽血,狂牛行情下板块垫底即是证明。 2、前期市场对电量的担忧随着今年夏季高温而消除,但电价的预期博弈将会持续到今年年底、甚至明年年初。 3、虽然周期位置不佳,但估值相对合理,还有部分低波、红利标的具备长线配置价值。【标的】9月首推的江苏国信表现较好,成长性逻辑持续验证;申能、浙能锁定股息6%、5%,低波红利属性适合“未雨绸缪”;华能、华电可以赌三季报。【水电】最强防御,未雨绸缪

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两句话简要概括国庆假期焦煤&动力煤基本面情况 1、焦煤：国庆期间偏强运行，前期超跌叠加宏观利好加码，假期内下游焦炭第四轮涨价完全落地，现在预期第五轮提涨（涨幅100-110元/吨），假期产地焦煤库存消化较好，焦煤在假期内涨幅70-110元/吨不等，最新山西低硫主焦煤1800元/吨以上。 2、动力煤：国庆期间持稳运行，市场成交冷清，电厂维持刚需采购和进口煤采购。最新港口动力煤价格约在870元/吨，秦皇岛港口库存520万吨（10.7），相比节前库存538万吨（9.30）降了18万吨。大秦线自10.7

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【开源机械】反转冲锋号：科技成长+顺周期！

#科技成长：人形机器人、半导体、消费电子设备【人形机器人】 #调整充分：人形机器人指数年内收益-4.34%，大幅低于上证50指数 28%。 #拐点已至：全球谐波减速器龙头日本哈默纳科最新宣布投资100亿日元扩产，目标2026财年实现面向人形机器人的减速机销售额达100亿至200亿日元；对应不低于5万台人形机器人。 #节后重磅催化：10月10日特斯拉将举办 “WE ROBOT”主题活动，有望展示第三代人形机器人。【推荐方向】：（1）标签票；（2）确定性大、边际变化大；（3）底部有支撑【推荐组

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【华西电子】科创板热度高涨，电子相关标的值得关注

🔥事件：国庆期间港股交易的科创50基金大涨，南方科创板50（3109.HK）一度涨至29.2，较09.30收盘高出+234%，截至10.07收盘，国庆间共上涨+48.71%。其主要关联的指数为科创50，市场对科创板块的关注度大幅提升。我们认为科创板中包含着如中芯国际等众多优质科技企业，在市场大涨阶段有望获得更多关注度。 📋科创板电子标的数据统计： 1️⃣141家电子公司，多数企业上半年业绩正增长营收同比增长的为109家，占比77.3%，同比变化率均值为26%，其中佰维存储同比增长最高，约为

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【东吴汽车黄细里团队】假期行业事件梳理 ➢9月新能源车企交付普遍较佳，已公布交付数据的新能源车企累计交付81.5万辆，同环比分别+48%/+14%。其中小鹏/理想/零跑/极氪/深蓝/比亚迪/吉利新能源单月交付创历史新高，MONA M03交付破万台。 ➢特斯拉公布24Q3生产交付数据，Q3共交付46.3万台，同环比分别+6.40%/+4.26%，其中M3&Y交付44.0万台，同环比分别+4.99%/+4.16%。整体交付表现略低于市场预期。10月10日特斯拉发布robotaxi最新进展。 ➢欧盟表

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【长江电新】国网特高压第5次设备与第5次前期服务招标发布——2024电网推荐八十九

9月30日晚，国网发布特高压第5次设备与第5次前期服务招标公告，预计将开启新一轮节奏较快的特高压招标，分析如下： #特高压第5次设备（甘肃-浙江直流、阿坝-成都交流） 1、2024年特高压第4次设备招标已跳过，直接发布第5次招标，但比第5次预计时间晚了2个月，同时未直接发布第6次招标，也表示今年至少还有2-3次特高压设备批次。 2、本次招标内容主要包括甘肃-浙江特高压直流与阿坝1000kV变电站主设备，其中 #换流阀，分为4个包，均为4.5kV/5kA规格； #换流变，分为4个包，送端2个包共计

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【天风电新】重大推荐6：比亚迪、拓普集团、零跑汽车-1007

比亚迪 #核心看点是基础盘证明自己后，出海、高端化、智能化逐步兑现。出海看混动化、本土化趋势：凭借DM4.0向5.0迭代拓展海外PHEV+HEV市场，通过本土化降低关税、运费成本，提升售价端经济性。高端化车型逐步丰富、渠道放开、智能化短板补齐。 #中期空间对标丰田、特斯拉，30年销量提升至800万辆（国内500、海外300），规模效应充分发挥后期间费用、折旧摊销占比若从22%下降至17%（丰田14%、特斯拉17%），则净利率有望从5%提升至10%，30年目标市值2.5万亿，CAGR19%。 🌼

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【中泰电新】美国储能高景气，系统价格远高于国内

1、事件：根据Wood Mackenzie数据，2024Q2美国新增电池储能装机3.0 GW/10.5 GWh，功率同比增长74%，容量同比增长86%，平均配储时长3.5 h。 2、电网侧：24Q2新增装机2.8 GW/10.0 GWh，同比分别增长77%/91%，占总装机的比例为93%/95%，平均配储时长3.6 h。加利福尼亚州、亚利桑那州、得克萨斯州装机占比为40%/23%/20%。24Q2电网侧储能系统单价1116美元/KW，按照平均配储时长测算，约为2170元人民币/KWh，是同期国内

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CT食饮国庆跟踪反馈：边际有所好转，静待全面花开

#整体定调：消费信心边际有所好转，全面转向没那么快，但点状的积极反馈强化信心。 1、白酒：动销平稳，送礼宴席回补，价格向好。国庆动销延续平淡，但较中秋边际改善降幅收窄（预计下滑双位数左右），#略好于此前弱预期：1）高端批价表现较好，一方面是供给控制，另一方面与政商环境优化预期下的场景修复有关；2）宴席和大众消费场景有韧性，部分次高端地产酒反馈相对较优，如汾酒、迎驾；3）多数酒企回款节奏稳健，全年任务完成确定性强。 2、大众品：出行利好饮料和餐饮链，但内部存分化。 1）品类分化：#调味品优于速冻

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酒鬼酒

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4.36
夜长梦山

2024-10-08 07:28:03

综合大的公募和社保基金经理交流的观点

【1】择时的基金经理偏乐观，继续看多行情，区间最高看4000，震荡10%幅度，寻找市场流量方向，仓位灵活【2】基本面基金经理偏中性，估值修行情，后面等待有行业复苏支撑，震荡中寻找估值安全边界，行情拔估值后的安全区域，不减仓个人投资建议【1】Ai方向出现了新高高标，GPU+光模块，Ai应用软件迟迟没有启动，关注Ai软件落地的方向，叠加券商流量+AI应用，同花顺还有第二波，会比东方财富走的更远，创新高【2】港股的互联网平台+ai 应用，快手的经营现金流持续改善，叠加公司的回购，AI的可灵的

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中信证券

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5.59
夜长梦山

2024-10-08 07:25:20

【华西通信马军团队】市场行情急速反转，关注趋势热点与基本面反转子板块

伴随9月行情急速反转，整体通信行业估值迅速变化。根据wind数据，自2024/9/19至2024/9/30，通信行业区间涨跌幅28.6%，最新PE（TTM，整体法，剔除负值）为29.0倍。 💎我们认为，在当下市场环境下，贴合趋势热点和具备业绩支撑和行业基本面底部反转的子板块值得重点关注。 ⭕️关注基本面具备底部反转倾向的子板块： 1️⃣光通信设备及器件相关受益标的：光模块厂商天孚通信、中际旭创、新易盛；光放大器激光器厂商德科立、源杰科技、长光华芯。 2️⃣专网通信（含特种）相关受益标的：烽火电

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奇安信

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14.81
夜长梦山

2024-10-08 07:24:20

国庆节后建材盘前提示，供参考

主要观点：建材板块在过去数轮A股反弹中，弹性较强；细分领域中消费建材指数涨幅第一。当前政策力度、市场情绪均强于517新政时期，建材板块仍有上涨空间。近期水泥等商品强势，反应实业预期向好。继续推荐！ 22年至今3轮A股反弹中，建材指数涨幅均大于沪深300，在31个一级行业指数中分别排名第2、第15、第7；细分板块中，消费建材指数涨幅第一。复盘22年至今3轮A股反弹行情，22/11/1~23/1/30（防疫政策优化、金融16条、房企再融资放开）；24/2/5~24/5/20（两会政策预期、新国九条

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坚朗五金

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7.08
夜长梦山

2024-10-08 07:23:49

中国资产价值重估，光伏板块该怎么配？【中泰电新】

➤ 本次有望从货币政策及财政政策入手，双管齐下催化中国资产全面价值重估，光伏作为具备全球定价权的环节有望显著受益。 ➤ 当前从基本面角度看，光伏短期现状预计持续1-2季度，但从估值角度看中期估值回归确定性较强，且#估值修复领先于基本面修复，特别是在本次中国资产价值重估趋势下，估值提前修复+补涨可以预期； ➤ 横向对比来看，光伏板块跌的多、跌的深、涨的少，空间大，弹性将更为显著。 🚀考虑弹性和防御角度，光伏配置的主线和方向如下： ➤ 具备行业领先实力，引领行业穿越周期的光伏龙头：通威股份、隆基绿

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阿特斯

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1.78
夜长梦山

2024-10-08 07:23:16

【中金军工】双周报·行业需求渐进恢复，关注低估绩优标的机会

#板块估值快速修复-关注低估绩优白马机会。1）本期申万国防军工指数上涨25.71%，P/E TTM修复至五年63.89%分位数，137个追踪标的9月30日成交额较9月24日增长349%，流动性扩张带动板块估值修复。2）个股层面，中航沈飞/中航光电/中航西飞P/E TTM仍处于五年28.83%/26.38%/21.93%的较低分位数，建议关注估值+需求双重修复带来的投资机会。 #行业维持渐进式修复节奏-企业并购重组有望加速。1）当前航空航天科技行业仍具备较强需求刚性和长期成长确定性，随着行业调整影

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中航高科

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夜长梦山

2024-10-08 07:22:43

重点关注机床刀具、矿山机械、缝制机械板块【国金机械】

⭕机床：周期在左侧有望受益经济刺激政策向右侧过渡，同时成长性较强，新质生产力、自主可控等相关政策催化多，流动性好的时候弹性较强。核心标的： ➡科德数控：五轴机床龙头国产替代空间大，1H24新签订单同比+38%，有业绩有自主可控长逻辑。 ➡华中数控：工业母机产业链最核心数控系统环节标的，具有决定性的稀缺性，先看估值修复&后续自主可控政策的进一步催化，后续伴随顺周期复苏带动业绩回暖有进一步双击空间。 ➡贝斯特：机床丝杠导轨核心标的，机床丝杠实现国产化大势所趋，叠加人形机器人板块催化后续预计弹性较强

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杰克股份

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夜长梦山

2024-10-08 07:22:00

【华福电力公用】10月观点:买绿电跟上狂牛,拿水火未雨绸缪

【火电】分化中找机会 1、皖能前期大幅调整导火索是公司业绩指引不佳,但核心原因在于其作为机构重仓,风格切换时必然被抽血,狂牛行情下板块垫底即是证明。 2、前期市场对电量的担忧随着今年夏季高温而消除,但电价的预期博弈将会持续到今年年底、甚至明年年初。 3、虽然周期位置不佳,但估值相对合理,还有部分低波、红利标的具备长线配置价值。【标的】9月首推的江苏国信表现较好,成长性逻辑持续验证;申能、浙能锁定股息6%、5%,低波红利属性适合“未雨绸缪”;华能、华电可以赌三季报。【水电】最强防御,未雨绸缪

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永兴股份

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夜长梦山

2024-10-08 07:20:58

两句话简要概括国庆假期焦煤&动力煤基本面情况 1、焦煤：国庆期间偏强运行，前期超跌叠加宏观利好加码，假期内下游焦炭第四轮涨价完全落地，现在预期第五轮提涨（涨幅100-110元/吨），假期产地焦煤库存消化较好，焦煤在假期内涨幅70-110元/吨不等，最新山西低硫主焦煤1800元/吨以上。 2、动力煤：国庆期间持稳运行，市场成交冷清，电厂维持刚需采购和进口煤采购。最新港口动力煤价格约在870元/吨，秦皇岛港口库存520万吨（10.7），相比节前库存538万吨（9.30）降了18万吨。大秦线自10.7

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夜长梦山

2024-10-08 07:19:03

【开源机械】反转冲锋号：科技成长+顺周期！

#科技成长：人形机器人、半导体、消费电子设备【人形机器人】 #调整充分：人形机器人指数年内收益-4.34%，大幅低于上证50指数 28%。 #拐点已至：全球谐波减速器龙头日本哈默纳科最新宣布投资100亿日元扩产，目标2026财年实现面向人形机器人的减速机销售额达100亿至200亿日元；对应不低于5万台人形机器人。 #节后重磅催化：10月10日特斯拉将举办 “WE ROBOT”主题活动，有望展示第三代人形机器人。【推荐方向】：（1）标签票；（2）确定性大、边际变化大；（3）底部有支撑【推荐组

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伊之密

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夜长梦山

2024-10-08 07:18:29

【华西电子】科创板热度高涨，电子相关标的值得关注

🔥事件：国庆期间港股交易的科创50基金大涨，南方科创板50（3109.HK）一度涨至29.2，较09.30收盘高出+234%，截至10.07收盘，国庆间共上涨+48.71%。其主要关联的指数为科创50，市场对科创板块的关注度大幅提升。我们认为科创板中包含着如中芯国际等众多优质科技企业，在市场大涨阶段有望获得更多关注度。 📋科创板电子标的数据统计： 1️⃣141家电子公司，多数企业上半年业绩正增长营收同比增长的为109家，占比77.3%，同比变化率均值为26%，其中佰维存储同比增长最高，约为

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中信证券

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夜长梦山

2024-10-08 07:16:27

【东吴汽车黄细里团队】假期行业事件梳理 ➢9月新能源车企交付普遍较佳，已公布交付数据的新能源车企累计交付81.5万辆，同环比分别+48%/+14%。其中小鹏/理想/零跑/极氪/深蓝/比亚迪/吉利新能源单月交付创历史新高，MONA M03交付破万台。 ➢特斯拉公布24Q3生产交付数据，Q3共交付46.3万台，同环比分别+6.40%/+4.26%，其中M3&Y交付44.0万台，同环比分别+4.99%/+4.16%。整体交付表现略低于市场预期。10月10日特斯拉发布robotaxi最新进展。 ➢欧盟表

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夜长梦山

2024-10-08 07:16:07

【长江电新】国网特高压第5次设备与第5次前期服务招标发布——2024电网推荐八十九

9月30日晚，国网发布特高压第5次设备与第5次前期服务招标公告，预计将开启新一轮节奏较快的特高压招标，分析如下： #特高压第5次设备（甘肃-浙江直流、阿坝-成都交流） 1、2024年特高压第4次设备招标已跳过，直接发布第5次招标，但比第5次预计时间晚了2个月，同时未直接发布第6次招标，也表示今年至少还有2-3次特高压设备批次。 2、本次招标内容主要包括甘肃-浙江特高压直流与阿坝1000kV变电站主设备，其中 #换流阀，分为4个包，均为4.5kV/5kA规格； #换流变，分为4个包，送端2个包共计

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伊戈尔

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夜长梦山

2024-10-08 07:13:43

【天风电新】重大推荐6：比亚迪、拓普集团、零跑汽车-1007

比亚迪 #核心看点是基础盘证明自己后，出海、高端化、智能化逐步兑现。出海看混动化、本土化趋势：凭借DM4.0向5.0迭代拓展海外PHEV+HEV市场，通过本土化降低关税、运费成本，提升售价端经济性。高端化车型逐步丰富、渠道放开、智能化短板补齐。 #中期空间对标丰田、特斯拉，30年销量提升至800万辆（国内500、海外300），规模效应充分发挥后期间费用、折旧摊销占比若从22%下降至17%（丰田14%、特斯拉17%），则净利率有望从5%提升至10%，30年目标市值2.5万亿，CAGR19%。 🌼

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拓普集团

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夜长梦山

2024-10-08 07:11:50

【中泰电新】美国储能高景气，系统价格远高于国内

1、事件：根据Wood Mackenzie数据，2024Q2美国新增电池储能装机3.0 GW/10.5 GWh，功率同比增长74%，容量同比增长86%，平均配储时长3.5 h。 2、电网侧：24Q2新增装机2.8 GW/10.0 GWh，同比分别增长77%/91%，占总装机的比例为93%/95%，平均配储时长3.6 h。加利福尼亚州、亚利桑那州、得克萨斯州装机占比为40%/23%/20%。24Q2电网侧储能系统单价1116美元/KW，按照平均配储时长测算，约为2170元人民币/KWh，是同期国内

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金刚光伏

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CT食饮国庆跟踪反馈：边际有所好转，静待全面花开

#整体定调：消费信心边际有所好转，全面转向没那么快，但点状的积极反馈强化信心。 1、白酒：动销平稳，送礼宴席回补，价格向好。国庆动销延续平淡，但较中秋边际改善降幅收窄（预计下滑双位数左右），#略好于此前弱预期：1）高端批价表现较好，一方面是供给控制，另一方面与政商环境优化预期下的场景修复有关；2）宴席和大众消费场景有韧性，部分次高端地产酒反馈相对较优，如汾酒、迎驾；3）多数酒企回款节奏稳健，全年任务完成确定性强。 2、大众品：出行利好饮料和餐饮链，但内部存分化。 1）品类分化：#调味品优于速冻

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综合大的公募和社保基金经理交流的观点

【1】择时的基金经理偏乐观，继续看多行情，区间最高看4000，震荡10%幅度，寻找市场流量方向，仓位灵活【2】基本面基金经理偏中性，估值修行情，后面等待有行业复苏支撑，震荡中寻找估值安全边界，行情拔估值后的安全区域，不减仓个人投资建议【1】Ai方向出现了新高高标，GPU+光模块，Ai应用软件迟迟没有启动，关注Ai软件落地的方向，叠加券商流量+AI应用，同花顺还有第二波，会比东方财富走的更远，创新高【2】港股的互联网平台+ai 应用，快手的经营现金流持续改善，叠加公司的回购，AI的可灵的

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【华西通信马军团队】市场行情急速反转，关注趋势热点与基本面反转子板块

伴随9月行情急速反转，整体通信行业估值迅速变化。根据wind数据，自2024/9/19至2024/9/30，通信行业区间涨跌幅28.6%，最新PE（TTM，整体法，剔除负值）为29.0倍。 💎我们认为，在当下市场环境下，贴合趋势热点和具备业绩支撑和行业基本面底部反转的子板块值得重点关注。 ⭕️关注基本面具备底部反转倾向的子板块： 1️⃣光通信设备及器件相关受益标的：光模块厂商天孚通信、中际旭创、新易盛；光放大器激光器厂商德科立、源杰科技、长光华芯。 2️⃣专网通信（含特种）相关受益标的：烽火电

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国庆节后建材盘前提示，供参考

主要观点：建材板块在过去数轮A股反弹中，弹性较强；细分领域中消费建材指数涨幅第一。当前政策力度、市场情绪均强于517新政时期，建材板块仍有上涨空间。近期水泥等商品强势，反应实业预期向好。继续推荐！ 22年至今3轮A股反弹中，建材指数涨幅均大于沪深300，在31个一级行业指数中分别排名第2、第15、第7；细分板块中，消费建材指数涨幅第一。复盘22年至今3轮A股反弹行情，22/11/1~23/1/30（防疫政策优化、金融16条、房企再融资放开）；24/2/5~24/5/20（两会政策预期、新国九条

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中国资产价值重估，光伏板块该怎么配？【中泰电新】

➤ 本次有望从货币政策及财政政策入手，双管齐下催化中国资产全面价值重估，光伏作为具备全球定价权的环节有望显著受益。 ➤ 当前从基本面角度看，光伏短期现状预计持续1-2季度，但从估值角度看中期估值回归确定性较强，且#估值修复领先于基本面修复，特别是在本次中国资产价值重估趋势下，估值提前修复+补涨可以预期； ➤ 横向对比来看，光伏板块跌的多、跌的深、涨的少，空间大，弹性将更为显著。 🚀考虑弹性和防御角度，光伏配置的主线和方向如下： ➤ 具备行业领先实力，引领行业穿越周期的光伏龙头：通威股份、隆基绿

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【中金军工】双周报·行业需求渐进恢复，关注低估绩优标的机会

#板块估值快速修复-关注低估绩优白马机会。1）本期申万国防军工指数上涨25.71%，P/E TTM修复至五年63.89%分位数，137个追踪标的9月30日成交额较9月24日增长349%，流动性扩张带动板块估值修复。2）个股层面，中航沈飞/中航光电/中航西飞P/E TTM仍处于五年28.83%/26.38%/21.93%的较低分位数，建议关注估值+需求双重修复带来的投资机会。 #行业维持渐进式修复节奏-企业并购重组有望加速。1）当前航空航天科技行业仍具备较强需求刚性和长期成长确定性，随着行业调整影

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重点关注机床刀具、矿山机械、缝制机械板块【国金机械】

⭕机床：周期在左侧有望受益经济刺激政策向右侧过渡，同时成长性较强，新质生产力、自主可控等相关政策催化多，流动性好的时候弹性较强。核心标的： ➡科德数控：五轴机床龙头国产替代空间大，1H24新签订单同比+38%，有业绩有自主可控长逻辑。 ➡华中数控：工业母机产业链最核心数控系统环节标的，具有决定性的稀缺性，先看估值修复&后续自主可控政策的进一步催化，后续伴随顺周期复苏带动业绩回暖有进一步双击空间。 ➡贝斯特：机床丝杠导轨核心标的，机床丝杠实现国产化大势所趋，叠加人形机器人板块催化后续预计弹性较强

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【华福电力公用】10月观点:买绿电跟上狂牛,拿水火未雨绸缪

【火电】分化中找机会 1、皖能前期大幅调整导火索是公司业绩指引不佳,但核心原因在于其作为机构重仓,风格切换时必然被抽血,狂牛行情下板块垫底即是证明。 2、前期市场对电量的担忧随着今年夏季高温而消除,但电价的预期博弈将会持续到今年年底、甚至明年年初。 3、虽然周期位置不佳,但估值相对合理,还有部分低波、红利标的具备长线配置价值。【标的】9月首推的江苏国信表现较好,成长性逻辑持续验证;申能、浙能锁定股息6%、5%,低波红利属性适合“未雨绸缪”;华能、华电可以赌三季报。【水电】最强防御,未雨绸缪

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两句话简要概括国庆假期焦煤&动力煤基本面情况 1、焦煤：国庆期间偏强运行，前期超跌叠加宏观利好加码，假期内下游焦炭第四轮涨价完全落地，现在预期第五轮提涨（涨幅100-110元/吨），假期产地焦煤库存消化较好，焦煤在假期内涨幅70-110元/吨不等，最新山西低硫主焦煤1800元/吨以上。 2、动力煤：国庆期间持稳运行，市场成交冷清，电厂维持刚需采购和进口煤采购。最新港口动力煤价格约在870元/吨，秦皇岛港口库存520万吨（10.7），相比节前库存538万吨（9.30）降了18万吨。大秦线自10.7

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【开源机械】反转冲锋号：科技成长+顺周期！

#科技成长：人形机器人、半导体、消费电子设备【人形机器人】 #调整充分：人形机器人指数年内收益-4.34%，大幅低于上证50指数 28%。 #拐点已至：全球谐波减速器龙头日本哈默纳科最新宣布投资100亿日元扩产，目标2026财年实现面向人形机器人的减速机销售额达100亿至200亿日元；对应不低于5万台人形机器人。 #节后重磅催化：10月10日特斯拉将举办 “WE ROBOT”主题活动，有望展示第三代人形机器人。【推荐方向】：（1）标签票；（2）确定性大、边际变化大；（3）底部有支撑【推荐组

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【华西电子】科创板热度高涨，电子相关标的值得关注

🔥事件：国庆期间港股交易的科创50基金大涨，南方科创板50（3109.HK）一度涨至29.2，较09.30收盘高出+234%，截至10.07收盘，国庆间共上涨+48.71%。其主要关联的指数为科创50，市场对科创板块的关注度大幅提升。我们认为科创板中包含着如中芯国际等众多优质科技企业，在市场大涨阶段有望获得更多关注度。 📋科创板电子标的数据统计： 1️⃣141家电子公司，多数企业上半年业绩正增长营收同比增长的为109家，占比77.3%，同比变化率均值为26%，其中佰维存储同比增长最高，约为

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【东吴汽车黄细里团队】假期行业事件梳理 ➢9月新能源车企交付普遍较佳，已公布交付数据的新能源车企累计交付81.5万辆，同环比分别+48%/+14%。其中小鹏/理想/零跑/极氪/深蓝/比亚迪/吉利新能源单月交付创历史新高，MONA M03交付破万台。 ➢特斯拉公布24Q3生产交付数据，Q3共交付46.3万台，同环比分别+6.40%/+4.26%，其中M3&Y交付44.0万台，同环比分别+4.99%/+4.16%。整体交付表现略低于市场预期。10月10日特斯拉发布robotaxi最新进展。 ➢欧盟表

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【长江电新】国网特高压第5次设备与第5次前期服务招标发布——2024电网推荐八十九

9月30日晚，国网发布特高压第5次设备与第5次前期服务招标公告，预计将开启新一轮节奏较快的特高压招标，分析如下： #特高压第5次设备（甘肃-浙江直流、阿坝-成都交流） 1、2024年特高压第4次设备招标已跳过，直接发布第5次招标，但比第5次预计时间晚了2个月，同时未直接发布第6次招标，也表示今年至少还有2-3次特高压设备批次。 2、本次招标内容主要包括甘肃-浙江特高压直流与阿坝1000kV变电站主设备，其中 #换流阀，分为4个包，均为4.5kV/5kA规格； #换流变，分为4个包，送端2个包共计

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【天风电新】重大推荐6：比亚迪、拓普集团、零跑汽车-1007

比亚迪 #核心看点是基础盘证明自己后，出海、高端化、智能化逐步兑现。出海看混动化、本土化趋势：凭借DM4.0向5.0迭代拓展海外PHEV+HEV市场，通过本土化降低关税、运费成本，提升售价端经济性。高端化车型逐步丰富、渠道放开、智能化短板补齐。 #中期空间对标丰田、特斯拉，30年销量提升至800万辆（国内500、海外300），规模效应充分发挥后期间费用、折旧摊销占比若从22%下降至17%（丰田14%、特斯拉17%），则净利率有望从5%提升至10%，30年目标市值2.5万亿，CAGR19%。 🌼

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【中泰电新】美国储能高景气，系统价格远高于国内

1、事件：根据Wood Mackenzie数据，2024Q2美国新增电池储能装机3.0 GW/10.5 GWh，功率同比增长74%，容量同比增长86%，平均配储时长3.5 h。 2、电网侧：24Q2新增装机2.8 GW/10.0 GWh，同比分别增长77%/91%，占总装机的比例为93%/95%，平均配储时长3.6 h。加利福尼亚州、亚利桑那州、得克萨斯州装机占比为40%/23%/20%。24Q2电网侧储能系统单价1116美元/KW，按照平均配储时长测算，约为2170元人民币/KWh，是同期国内

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2024-10-08 07:28:34

CT食饮国庆跟踪反馈：边际有所好转，静待全面花开

#整体定调：消费信心边际有所好转，全面转向没那么快，但点状的积极反馈强化信心。 1、白酒：动销平稳，送礼宴席回补，价格向好。国庆动销延续平淡，但较中秋边际改善降幅收窄（预计下滑双位数左右），#略好于此前弱预期：1）高端批价表现较好，一方面是供给控制，另一方面与政商环境优化预期下的场景修复有关；2）宴席和大众消费场景有韧性，部分次高端地产酒反馈相对较优，如汾酒、迎驾；3）多数酒企回款节奏稳健，全年任务完成确定性强。 2、大众品：出行利好饮料和餐饮链，但内部存分化。 1）品类分化：#调味品优于速冻

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酒鬼酒

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4.36
夜长梦山

2024-10-08 07:28:03

综合大的公募和社保基金经理交流的观点

【1】择时的基金经理偏乐观，继续看多行情，区间最高看4000，震荡10%幅度，寻找市场流量方向，仓位灵活【2】基本面基金经理偏中性，估值修行情，后面等待有行业复苏支撑，震荡中寻找估值安全边界，行情拔估值后的安全区域，不减仓个人投资建议【1】Ai方向出现了新高高标，GPU+光模块，Ai应用软件迟迟没有启动，关注Ai软件落地的方向，叠加券商流量+AI应用，同花顺还有第二波，会比东方财富走的更远，创新高【2】港股的互联网平台+ai 应用，快手的经营现金流持续改善，叠加公司的回购，AI的可灵的

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中信证券

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5.59
夜长梦山

2024-10-08 07:25:20

【华西通信马军团队】市场行情急速反转，关注趋势热点与基本面反转子板块

伴随9月行情急速反转，整体通信行业估值迅速变化。根据wind数据，自2024/9/19至2024/9/30，通信行业区间涨跌幅28.6%，最新PE（TTM，整体法，剔除负值）为29.0倍。 💎我们认为，在当下市场环境下，贴合趋势热点和具备业绩支撑和行业基本面底部反转的子板块值得重点关注。 ⭕️关注基本面具备底部反转倾向的子板块： 1️⃣光通信设备及器件相关受益标的：光模块厂商天孚通信、中际旭创、新易盛；光放大器激光器厂商德科立、源杰科技、长光华芯。 2️⃣专网通信（含特种）相关受益标的：烽火电

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奇安信

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14.81
夜长梦山

2024-10-08 07:24:20

国庆节后建材盘前提示，供参考

主要观点：建材板块在过去数轮A股反弹中，弹性较强；细分领域中消费建材指数涨幅第一。当前政策力度、市场情绪均强于517新政时期，建材板块仍有上涨空间。近期水泥等商品强势，反应实业预期向好。继续推荐！ 22年至今3轮A股反弹中，建材指数涨幅均大于沪深300，在31个一级行业指数中分别排名第2、第15、第7；细分板块中，消费建材指数涨幅第一。复盘22年至今3轮A股反弹行情，22/11/1~23/1/30（防疫政策优化、金融16条、房企再融资放开）；24/2/5~24/5/20（两会政策预期、新国九条

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坚朗五金

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7.08
夜长梦山

2024-10-08 07:23:49

中国资产价值重估，光伏板块该怎么配？【中泰电新】

➤ 本次有望从货币政策及财政政策入手，双管齐下催化中国资产全面价值重估，光伏作为具备全球定价权的环节有望显著受益。 ➤ 当前从基本面角度看，光伏短期现状预计持续1-2季度，但从估值角度看中期估值回归确定性较强，且#估值修复领先于基本面修复，特别是在本次中国资产价值重估趋势下，估值提前修复+补涨可以预期； ➤ 横向对比来看，光伏板块跌的多、跌的深、涨的少，空间大，弹性将更为显著。 🚀考虑弹性和防御角度，光伏配置的主线和方向如下： ➤ 具备行业领先实力，引领行业穿越周期的光伏龙头：通威股份、隆基绿

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阿特斯

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1.78
夜长梦山

2024-10-08 07:23:16

【中金军工】双周报·行业需求渐进恢复，关注低估绩优标的机会

#板块估值快速修复-关注低估绩优白马机会。1）本期申万国防军工指数上涨25.71%，P/E TTM修复至五年63.89%分位数，137个追踪标的9月30日成交额较9月24日增长349%，流动性扩张带动板块估值修复。2）个股层面，中航沈飞/中航光电/中航西飞P/E TTM仍处于五年28.83%/26.38%/21.93%的较低分位数，建议关注估值+需求双重修复带来的投资机会。 #行业维持渐进式修复节奏-企业并购重组有望加速。1）当前航空航天科技行业仍具备较强需求刚性和长期成长确定性，随着行业调整影

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中航高科

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1.46
夜长梦山

2024-10-08 07:22:43

重点关注机床刀具、矿山机械、缝制机械板块【国金机械】

⭕机床：周期在左侧有望受益经济刺激政策向右侧过渡，同时成长性较强，新质生产力、自主可控等相关政策催化多，流动性好的时候弹性较强。核心标的： ➡科德数控：五轴机床龙头国产替代空间大，1H24新签订单同比+38%，有业绩有自主可控长逻辑。 ➡华中数控：工业母机产业链最核心数控系统环节标的，具有决定性的稀缺性，先看估值修复&后续自主可控政策的进一步催化，后续伴随顺周期复苏带动业绩回暖有进一步双击空间。 ➡贝斯特：机床丝杠导轨核心标的，机床丝杠实现国产化大势所趋，叠加人形机器人板块催化后续预计弹性较强

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杰克股份

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夜长梦山

2024-10-08 07:22:00

【华福电力公用】10月观点:买绿电跟上狂牛,拿水火未雨绸缪

【火电】分化中找机会 1、皖能前期大幅调整导火索是公司业绩指引不佳,但核心原因在于其作为机构重仓,风格切换时必然被抽血,狂牛行情下板块垫底即是证明。 2、前期市场对电量的担忧随着今年夏季高温而消除,但电价的预期博弈将会持续到今年年底、甚至明年年初。 3、虽然周期位置不佳,但估值相对合理,还有部分低波、红利标的具备长线配置价值。【标的】9月首推的江苏国信表现较好,成长性逻辑持续验证;申能、浙能锁定股息6%、5%,低波红利属性适合“未雨绸缪”;华能、华电可以赌三季报。【水电】最强防御,未雨绸缪

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永兴股份

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0.82
夜长梦山

2024-10-08 07:20:58

两句话简要概括国庆假期焦煤&动力煤基本面情况 1、焦煤：国庆期间偏强运行，前期超跌叠加宏观利好加码，假期内下游焦炭第四轮涨价完全落地，现在预期第五轮提涨（涨幅100-110元/吨），假期产地焦煤库存消化较好，焦煤在假期内涨幅70-110元/吨不等，最新山西低硫主焦煤1800元/吨以上。 2、动力煤：国庆期间持稳运行，市场成交冷清，电厂维持刚需采购和进口煤采购。最新港口动力煤价格约在870元/吨，秦皇岛港口库存520万吨（10.7），相比节前库存538万吨（9.30）降了18万吨。大秦线自10.7

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夜长梦山

2024-10-08 07:19:03

【开源机械】反转冲锋号：科技成长+顺周期！

#科技成长：人形机器人、半导体、消费电子设备【人形机器人】 #调整充分：人形机器人指数年内收益-4.34%，大幅低于上证50指数 28%。 #拐点已至：全球谐波减速器龙头日本哈默纳科最新宣布投资100亿日元扩产，目标2026财年实现面向人形机器人的减速机销售额达100亿至200亿日元；对应不低于5万台人形机器人。 #节后重磅催化：10月10日特斯拉将举办 “WE ROBOT”主题活动，有望展示第三代人形机器人。【推荐方向】：（1）标签票；（2）确定性大、边际变化大；（3）底部有支撑【推荐组

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伊之密

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夜长梦山

2024-10-08 07:18:29

【华西电子】科创板热度高涨，电子相关标的值得关注

🔥事件：国庆期间港股交易的科创50基金大涨，南方科创板50（3109.HK）一度涨至29.2，较09.30收盘高出+234%，截至10.07收盘，国庆间共上涨+48.71%。其主要关联的指数为科创50，市场对科创板块的关注度大幅提升。我们认为科创板中包含着如中芯国际等众多优质科技企业，在市场大涨阶段有望获得更多关注度。 📋科创板电子标的数据统计： 1️⃣141家电子公司，多数企业上半年业绩正增长营收同比增长的为109家，占比77.3%，同比变化率均值为26%，其中佰维存储同比增长最高，约为

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中信证券

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1.12
夜长梦山

2024-10-08 07:16:27

【东吴汽车黄细里团队】假期行业事件梳理 ➢9月新能源车企交付普遍较佳，已公布交付数据的新能源车企累计交付81.5万辆，同环比分别+48%/+14%。其中小鹏/理想/零跑/极氪/深蓝/比亚迪/吉利新能源单月交付创历史新高，MONA M03交付破万台。 ➢特斯拉公布24Q3生产交付数据，Q3共交付46.3万台，同环比分别+6.40%/+4.26%，其中M3&Y交付44.0万台，同环比分别+4.99%/+4.16%。整体交付表现略低于市场预期。10月10日特斯拉发布robotaxi最新进展。 ➢欧盟表

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夜长梦山

2024-10-08 07:16:07

【长江电新】国网特高压第5次设备与第5次前期服务招标发布——2024电网推荐八十九

9月30日晚，国网发布特高压第5次设备与第5次前期服务招标公告，预计将开启新一轮节奏较快的特高压招标，分析如下： #特高压第5次设备（甘肃-浙江直流、阿坝-成都交流） 1、2024年特高压第4次设备招标已跳过，直接发布第5次招标，但比第5次预计时间晚了2个月，同时未直接发布第6次招标，也表示今年至少还有2-3次特高压设备批次。 2、本次招标内容主要包括甘肃-浙江特高压直流与阿坝1000kV变电站主设备，其中 #换流阀，分为4个包，均为4.5kV/5kA规格； #换流变，分为4个包，送端2个包共计

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伊戈尔

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夜长梦山

2024-10-08 07:13:43

【天风电新】重大推荐6：比亚迪、拓普集团、零跑汽车-1007

比亚迪 #核心看点是基础盘证明自己后，出海、高端化、智能化逐步兑现。出海看混动化、本土化趋势：凭借DM4.0向5.0迭代拓展海外PHEV+HEV市场，通过本土化降低关税、运费成本，提升售价端经济性。高端化车型逐步丰富、渠道放开、智能化短板补齐。 #中期空间对标丰田、特斯拉，30年销量提升至800万辆（国内500、海外300），规模效应充分发挥后期间费用、折旧摊销占比若从22%下降至17%（丰田14%、特斯拉17%），则净利率有望从5%提升至10%，30年目标市值2.5万亿，CAGR19%。 🌼

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拓普集团

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1.97
夜长梦山

2024-10-08 07:11:50

【中泰电新】美国储能高景气，系统价格远高于国内

1、事件：根据Wood Mackenzie数据，2024Q2美国新增电池储能装机3.0 GW/10.5 GWh，功率同比增长74%，容量同比增长86%，平均配储时长3.5 h。 2、电网侧：24Q2新增装机2.8 GW/10.0 GWh，同比分别增长77%/91%，占总装机的比例为93%/95%，平均配储时长3.6 h。加利福尼亚州、亚利桑那州、得克萨斯州装机占比为40%/23%/20%。24Q2电网侧储能系统单价1116美元/KW，按照平均配储时长测算，约为2170元人民币/KWh，是同期国内

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金刚光伏

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