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夜长梦山
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夜长梦山
2024-10-14 08:06:18
波动行情下聚焦基本面,关注三季报业绩【中信建投通信】
核心观点: 在市场波动较大的背景下,我们认为基本面是投资决策中重要的参考因素之一。从通信行业各板块的基本面情况来看,我们建议主要关注以下方面: 1、一线的海外算力板块,有坚实的基本面支撑,业绩兑现好,估值水平较低,包括中际旭创、新易盛、天孚和工业富联; 2、二线海外算力和国产算力,开始在客户侧逐渐实现突破,业绩可能开始兑现,包括源杰科技、润泽科技、英维克、华丰科技、锐捷网络等; 3、新质生产力的大方向,未来将有更多的产业政策支持,比如量子、低空经济、数据要素、卫星通信等领域。同时,三季度财报季将
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新易盛
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9.27
夜长梦山
2024-10-14 08:05:51
【民生计算机】重申十月金股【新点软件】
财政领域的“金融IT” 10月12日,国务院新闻办公室举行新闻发布会,财政部部长蓝佛安介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况。其中,重点强调了加力支持地方化解政府债务风险,较大规模增加债务额度,支持地方化解隐性债务,地方可以腾出更多财力空间来促发展、保民生。 携手华为,精细化管理财政采购。9月20日,新点软件与华为云在华为全联接大会2024上签署战略合作协议,二者合作探索政府数字化转型。新点软件电子招采业务覆盖政府、大型央企的采购支出活动,2022、2023年采购开标数超
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新点软件
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夜长梦山
2024-10-14 08:05:06
【国盛能源电力】煤炭周观点
估值重塑,底层逻辑转变静待需求释放,要乐观 本周动煤价格震荡运行,焦煤持稳运行。 ⚡️截至10月12日,北港动煤报收866元/吨,周环比-5元/吨;CCI柳林低硫主焦1800元/吨,周环比+100元/吨。 底层逻辑大转变,乐观,再乐观一点。 ⚡️此番政策组合拳,意味着底层逻辑或已大转变,9.24一揽子金融政策针对的是资产端“放水”,本次财政一揽子政策则是针对负债端“放水”,#上述转变意味着偏国内定价的黑色系商品将受到明显提振,#配合当下正处产业季节性旺季,我们认为可以乐观,再乐观一点。 “股票增
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山煤国际
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夜长梦山
2024-10-14 08:02:51
钧达股份深度报告
电池片龙头轻装上阵,中东落子再次起航【中泰电新】 ➤ TOPCon龙头企业,持续技术迭代引领行业发展 公司是TOPCon龙头企业,是行业中率先大规模扩产的TOPCon企业之一,持续引领电池片行业技术进步。公司在TOPCon持续开展TOPCon电池产品升级迭代,最新产品集成多项尖端技术,全面导入LP双插工艺,同时采用第一代和第二代激光改进技术,有望将TOPCon电池量产效率从2023年初25%左右提升至年底26%,未来将长期保持TOPCon领先优势。 ➤ 行业竞争加剧,出清加速龙头受益 此前TOP
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钧达股份
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夜长梦山
2024-10-13 16:27:12
悬赏 666.00工分
一系列政策下的牛回头
牛走了吗? 政策韭友们怎么看 下周看好哪个方向
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光大嘉宝
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夜长梦山
2024-10-13 13:15:24
9月三方机构能繁母猪存栏环比变化率:
【涌益咨询】 样本1:9月末能繁母猪存栏环比+0.60%(8月+0.52%); 样本2:9月末能繁母猪存栏环比+0.64%(8月+0.71%); 【上海钢联】: 综合:9月能繁环比+0.53%(8月+0.33%); 其中规模场:9月能繁环比+0.47%(8月+0.32%); 其中散养户:9月能繁环比+2.19%(8月+0.62%)。 【卓创资讯】: 综合:9月能繁环比-0.18%(8月+0.82%); 其中大型规模场:9月能繁环比-0.24%(8月+0.78%); 其中中型规模场:9月能繁环比+
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新希望
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夜长梦山
2024-10-13 13:14:30
【天风电新】天奈科技更新&再推荐
渗透率提升开始显现-1012 ——————————— 本次更新重点在于【新产品进展和放量节奏】。公司目前两大新产品:四代碳管(单多壁复配)、单壁碳管。 从进展上看四代产品在Q4小批量放量,从业绩弹性上看主要是在25年,我们预计四代浆料出货有望达1万吨+,单壁粉体出货有望达20-30吨。此前公司也有过单壁出货预期却没有兑现,本次区别点在于多为国内客户(此前海外miss),且海外客户几年验证下来差不多到放量时间点。 从主要客户上看,本次我们重点更新C。根据我们测算,目前碳管在C渗透率在10%,多在三
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天奈科技
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夜长梦山
2024-10-13 13:14:03
【东吴电新】特斯拉AI发布会专家解读系列二要点
#cybercab 1)硬件工程已完成,量产时间受算法限制 1)算法层面技术细节及进度表未提及,26、27年之前上线有一定概率,25年预计在加州和德州开始运营基于model3/Y的robotaxi,有测试员远程监控 3)成本:购车成本3万美元,运营0.2美元/盈利 4)电池:3万美金的成本基于美国本土供应链,可能使用铁锂方案的4680,也可能是用美国本地生产的方形铁锂 5)落地中国:中国不适合开展robotaxi,网约、出租行业是解决就业的重要领域,也不存在驾驶员供给缺口 6)无线充电:预计先在
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特斯拉
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夜长梦山
2024-10-13 13:11:59
汽车
三季报前瞻 - 景气向上,交叉产业链弹性足 以旧换新及地补效果显现,汽车板块景气有望延续 24年7-9月以旧换新政策以及地补加码的消费激励效果显现,截至10月4日,报废更新补贴累计申请126万辆,单日新增1.28万辆。车市消费逐步升温,乘用车零售逐月走高,9月零售销量达206万辆,且Q3累计零售销量572万辆,环比+13%。考虑到当前仍有符合更新政策的车型在加速申请,且订单到交付存有一定的转化周期,预计四季度板块景气有望延续。有新车周期的整车企业及其产业链相关公司充分受益于交付爬坡,Q3业绩环比
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中信证券
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夜长梦山
2024-10-13 13:11:06
食品饮料24Q3前瞻
需求复苏偏缓,分化态势延续,政策刺激下期待板块修复 24Q3需求较为平淡,但随多重外部刺激政策出台,期待后续稳步修复。 成本端,24Q3啤酒/调味品/零食/软饮料/乳制品等板块成本红利持续兑现。 白酒:高端保持稳增,次高端延续分化趋势,区域龙头受益基地市场红利增长稳健。 软饮料:出行需求旺盛带动板块景气度延续,龙头实现旺季旺销。 啤酒:需求延续承压,成本改善红利持续兑现。 乳制品:整体需求平淡,龙头经营持续承压,期待后续改善。调味品:龙头改革成果渐显、经营环比改善。 零食:旺季需求好转,龙头经营
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中信证券
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夜长梦山
2024-10-13 13:09:22
证券:三季报前瞻 - 投资驱动修复,利润表现分化
主要股指大幅上涨,季末成交额显著放量 Q3季末的政策组合拳支持下,市场信心和预期快速修复,主要股指大幅上扬,行情演绎较为极致,上证指数、沪深300、创业板指季内分别涨12.4%、16.1%、29.2%,均收回年内跌幅且已较年初上涨10%+。成交额在季末显著放量,9/30和10/8成交额连创新高,至10/10已有连续4个交易日破2万亿,但7月-9月中旬成交额低位,Q3日均成交额同比依然-15%,为6774亿元。季末两融余额尚未大幅上涨,Q3日均1.42万亿元,同比-11%。受益于市场修复,券商板块
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中信证券
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夜长梦山
2024-10-13 13:08:09
化债:银行重大利好
1、本次财政发布会没有给具体数字,但提出的发力方向中,排第一位的是“化解地方债务”,这出乎市场意料。 2、“拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务"、"需要强调的是,这项即将实施的政策,是近年来出台的支持化债力度最大的一项措施” 3、“中央财政在2023年安排地方政府债务限额超过2.2万亿元的基础上,2024年又安排1.2万亿元的额度,支持地方特别是高风险地区化解存量债务风险和清理拖欠企业账款等。”既然去年就安排了2.2万亿,这次又说“力度最大”,那么这次起码2.2万亿以上。 4、
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中信证券
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夜长梦山
2024-10-13 13:06:37
【浙商固收】资金面和短端的机会 | 流动性周度观察20241012
关键词:#流动性思考 #同业存单 #货币政策 #央行 #研究框架 🎉周度观察: 权益行情带动流动性和存单“一波三折”,周三(10月9日)之后流动性有所缓解,存单出现右侧行情。 🎉周度思考:近期资金面缓解和短端品种的右侧行情可持续吗? (1)财政政策部分:结合财政部在10月12日国新办发布四个方向发言,年内政府债新增2万亿概率偏高,对应短期权益行情对资金摩擦或弱于前期,中期在“专项债支出加速+央行配合”逻辑下,资金面或也难出现2023年四季度的紧张场景。 (2)货币政策部分:政策导向和新工具有
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中信证券
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夜长梦山
2024-10-13 13:06:09
诚恳实意——申万宏源策略财政部发布会及当下一揽子政策点评
【内容摘要】: 通过本次新闻发布会,我们看到财政政策对经济经济面的支持有空间和潜力,本次会议明确表示:“中国财政有足够的韧劲,通过采取综合性的措施,可以实现收支平衡,完成全年的预算目标”。本次财政工作主要聚焦四方面:1、加力支持地方化解政府债务风险;2、发行特别国债,支持国有大型商业银行补充核心一级资本,此举将增加银行抗风险能力;3、通过地方政府专项债券等工具的推动房地产市场止跌回稳,4、四是加大对重点群体的支持保障力度。化债在本次财政工作部署中位于首位。 本次会议给到市场良好的预期管理,提示出
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中信证券
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夜长梦山
2024-10-13 13:04:29
【天风建筑建材】财政发布会点评
一揽子政策振奋人心,继续全面看多投资链 今日发布会财长公布了化债、特别国债补充银行资本、运用专项债等工具支持房地产以及加大重点群体保障力度四项已经进入决策程序的政策,同时强调中央财政仍有较大的举债和赤字提升空间,我们此前提出财政是基建改善的关键,我们认为本次发布的财政政策有望对投资链产生明显积极效果,同时政策本身超市场预期,继续建议重点关注投资链条拐点投资机会! 1)提出中央财政仍有较大空间:2020年疫情阶段美国联邦政府赤字率曾达到15.2%,当前债务率超过120%,而日本2020年中央政府赤
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三棵树
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夜长梦山
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波动行情下聚焦基本面,关注三季报业绩【中信建投通信】
核心观点: 在市场波动较大的背景下,我们认为基本面是投资决策中重要的参考因素之一。从通信行业各板块的基本面情况来看,我们建议主要关注以下方面: 1、一线的海外算力板块,有坚实的基本面支撑,业绩兑现好,估值水平较低,包括中际旭创、新易盛、天孚和工业富联; 2、二线海外算力和国产算力,开始在客户侧逐渐实现突破,业绩可能开始兑现,包括源杰科技、润泽科技、英维克、华丰科技、锐捷网络等; 3、新质生产力的大方向,未来将有更多的产业政策支持,比如量子、低空经济、数据要素、卫星通信等领域。同时,三季度财报季将
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【民生计算机】重申十月金股【新点软件】
财政领域的“金融IT” 10月12日,国务院新闻办公室举行新闻发布会,财政部部长蓝佛安介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况。其中,重点强调了加力支持地方化解政府债务风险,较大规模增加债务额度,支持地方化解隐性债务,地方可以腾出更多财力空间来促发展、保民生。 携手华为,精细化管理财政采购。9月20日,新点软件与华为云在华为全联接大会2024上签署战略合作协议,二者合作探索政府数字化转型。新点软件电子招采业务覆盖政府、大型央企的采购支出活动,2022、2023年采购开标数超
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【国盛能源电力】煤炭周观点
估值重塑,底层逻辑转变静待需求释放,要乐观 本周动煤价格震荡运行,焦煤持稳运行。 ⚡️截至10月12日,北港动煤报收866元/吨,周环比-5元/吨;CCI柳林低硫主焦1800元/吨,周环比+100元/吨。 底层逻辑大转变,乐观,再乐观一点。 ⚡️此番政策组合拳,意味着底层逻辑或已大转变,9.24一揽子金融政策针对的是资产端“放水”,本次财政一揽子政策则是针对负债端“放水”,#上述转变意味着偏国内定价的黑色系商品将受到明显提振,#配合当下正处产业季节性旺季,我们认为可以乐观,再乐观一点。 “股票增
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电池片龙头轻装上阵,中东落子再次起航【中泰电新】 ➤ TOPCon龙头企业,持续技术迭代引领行业发展 公司是TOPCon龙头企业,是行业中率先大规模扩产的TOPCon企业之一,持续引领电池片行业技术进步。公司在TOPCon持续开展TOPCon电池产品升级迭代,最新产品集成多项尖端技术,全面导入LP双插工艺,同时采用第一代和第二代激光改进技术,有望将TOPCon电池量产效率从2023年初25%左右提升至年底26%,未来将长期保持TOPCon领先优势。 ➤ 行业竞争加剧,出清加速龙头受益 此前TOP
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9月三方机构能繁母猪存栏环比变化率:
【涌益咨询】 样本1:9月末能繁母猪存栏环比+0.60%(8月+0.52%); 样本2:9月末能繁母猪存栏环比+0.64%(8月+0.71%); 【上海钢联】: 综合:9月能繁环比+0.53%(8月+0.33%); 其中规模场:9月能繁环比+0.47%(8月+0.32%); 其中散养户:9月能繁环比+2.19%(8月+0.62%)。 【卓创资讯】: 综合:9月能繁环比-0.18%(8月+0.82%); 其中大型规模场:9月能繁环比-0.24%(8月+0.78%); 其中中型规模场:9月能繁环比+
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【天风电新】天奈科技更新&再推荐
渗透率提升开始显现-1012 ——————————— 本次更新重点在于【新产品进展和放量节奏】。公司目前两大新产品:四代碳管(单多壁复配)、单壁碳管。 从进展上看四代产品在Q4小批量放量,从业绩弹性上看主要是在25年,我们预计四代浆料出货有望达1万吨+,单壁粉体出货有望达20-30吨。此前公司也有过单壁出货预期却没有兑现,本次区别点在于多为国内客户(此前海外miss),且海外客户几年验证下来差不多到放量时间点。 从主要客户上看,本次我们重点更新C。根据我们测算,目前碳管在C渗透率在10%,多在三
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【东吴电新】特斯拉AI发布会专家解读系列二要点
#cybercab 1)硬件工程已完成,量产时间受算法限制 1)算法层面技术细节及进度表未提及,26、27年之前上线有一定概率,25年预计在加州和德州开始运营基于model3/Y的robotaxi,有测试员远程监控 3)成本:购车成本3万美元,运营0.2美元/盈利 4)电池:3万美金的成本基于美国本土供应链,可能使用铁锂方案的4680,也可能是用美国本地生产的方形铁锂 5)落地中国:中国不适合开展robotaxi,网约、出租行业是解决就业的重要领域,也不存在驾驶员供给缺口 6)无线充电:预计先在
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三季报前瞻 - 景气向上,交叉产业链弹性足 以旧换新及地补效果显现,汽车板块景气有望延续 24年7-9月以旧换新政策以及地补加码的消费激励效果显现,截至10月4日,报废更新补贴累计申请126万辆,单日新增1.28万辆。车市消费逐步升温,乘用车零售逐月走高,9月零售销量达206万辆,且Q3累计零售销量572万辆,环比+13%。考虑到当前仍有符合更新政策的车型在加速申请,且订单到交付存有一定的转化周期,预计四季度板块景气有望延续。有新车周期的整车企业及其产业链相关公司充分受益于交付爬坡,Q3业绩环比
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中信证券
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食品饮料24Q3前瞻
需求复苏偏缓,分化态势延续,政策刺激下期待板块修复 24Q3需求较为平淡,但随多重外部刺激政策出台,期待后续稳步修复。 成本端,24Q3啤酒/调味品/零食/软饮料/乳制品等板块成本红利持续兑现。 白酒:高端保持稳增,次高端延续分化趋势,区域龙头受益基地市场红利增长稳健。 软饮料:出行需求旺盛带动板块景气度延续,龙头实现旺季旺销。 啤酒:需求延续承压,成本改善红利持续兑现。 乳制品:整体需求平淡,龙头经营持续承压,期待后续改善。调味品:龙头改革成果渐显、经营环比改善。 零食:旺季需求好转,龙头经营
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中信证券
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证券:三季报前瞻 - 投资驱动修复,利润表现分化
主要股指大幅上涨,季末成交额显著放量 Q3季末的政策组合拳支持下,市场信心和预期快速修复,主要股指大幅上扬,行情演绎较为极致,上证指数、沪深300、创业板指季内分别涨12.4%、16.1%、29.2%,均收回年内跌幅且已较年初上涨10%+。成交额在季末显著放量,9/30和10/8成交额连创新高,至10/10已有连续4个交易日破2万亿,但7月-9月中旬成交额低位,Q3日均成交额同比依然-15%,为6774亿元。季末两融余额尚未大幅上涨,Q3日均1.42万亿元,同比-11%。受益于市场修复,券商板块
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化债:银行重大利好
1、本次财政发布会没有给具体数字,但提出的发力方向中,排第一位的是“化解地方债务”,这出乎市场意料。 2、“拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务"、"需要强调的是,这项即将实施的政策,是近年来出台的支持化债力度最大的一项措施” 3、“中央财政在2023年安排地方政府债务限额超过2.2万亿元的基础上,2024年又安排1.2万亿元的额度,支持地方特别是高风险地区化解存量债务风险和清理拖欠企业账款等。”既然去年就安排了2.2万亿,这次又说“力度最大”,那么这次起码2.2万亿以上。 4、
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【浙商固收】资金面和短端的机会 | 流动性周度观察20241012
关键词:#流动性思考 #同业存单 #货币政策 #央行 #研究框架 🎉周度观察: 权益行情带动流动性和存单“一波三折”,周三(10月9日)之后流动性有所缓解,存单出现右侧行情。 🎉周度思考:近期资金面缓解和短端品种的右侧行情可持续吗? (1)财政政策部分:结合财政部在10月12日国新办发布四个方向发言,年内政府债新增2万亿概率偏高,对应短期权益行情对资金摩擦或弱于前期,中期在“专项债支出加速+央行配合”逻辑下,资金面或也难出现2023年四季度的紧张场景。 (2)货币政策部分:政策导向和新工具有
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诚恳实意——申万宏源策略财政部发布会及当下一揽子政策点评
【内容摘要】: 通过本次新闻发布会,我们看到财政政策对经济经济面的支持有空间和潜力,本次会议明确表示:“中国财政有足够的韧劲,通过采取综合性的措施,可以实现收支平衡,完成全年的预算目标”。本次财政工作主要聚焦四方面:1、加力支持地方化解政府债务风险;2、发行特别国债,支持国有大型商业银行补充核心一级资本,此举将增加银行抗风险能力;3、通过地方政府专项债券等工具的推动房地产市场止跌回稳,4、四是加大对重点群体的支持保障力度。化债在本次财政工作部署中位于首位。 本次会议给到市场良好的预期管理,提示出
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【天风建筑建材】财政发布会点评
一揽子政策振奋人心,继续全面看多投资链 今日发布会财长公布了化债、特别国债补充银行资本、运用专项债等工具支持房地产以及加大重点群体保障力度四项已经进入决策程序的政策,同时强调中央财政仍有较大的举债和赤字提升空间,我们此前提出财政是基建改善的关键,我们认为本次发布的财政政策有望对投资链产生明显积极效果,同时政策本身超市场预期,继续建议重点关注投资链条拐点投资机会! 1)提出中央财政仍有较大空间:2020年疫情阶段美国联邦政府赤字率曾达到15.2%,当前债务率超过120%,而日本2020年中央政府赤
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核心观点: 在市场波动较大的背景下,我们认为基本面是投资决策中重要的参考因素之一。从通信行业各板块的基本面情况来看,我们建议主要关注以下方面: 1、一线的海外算力板块,有坚实的基本面支撑,业绩兑现好,估值水平较低,包括中际旭创、新易盛、天孚和工业富联; 2、二线海外算力和国产算力,开始在客户侧逐渐实现突破,业绩可能开始兑现,包括源杰科技、润泽科技、英维克、华丰科技、锐捷网络等; 3、新质生产力的大方向,未来将有更多的产业政策支持,比如量子、低空经济、数据要素、卫星通信等领域。同时,三季度财报季将
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【民生计算机】重申十月金股【新点软件】
财政领域的“金融IT” 10月12日,国务院新闻办公室举行新闻发布会,财政部部长蓝佛安介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况。其中,重点强调了加力支持地方化解政府债务风险,较大规模增加债务额度,支持地方化解隐性债务,地方可以腾出更多财力空间来促发展、保民生。 携手华为,精细化管理财政采购。9月20日,新点软件与华为云在华为全联接大会2024上签署战略合作协议,二者合作探索政府数字化转型。新点软件电子招采业务覆盖政府、大型央企的采购支出活动,2022、2023年采购开标数超
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2024-10-14 08:05:06
【国盛能源电力】煤炭周观点
估值重塑,底层逻辑转变静待需求释放,要乐观 本周动煤价格震荡运行,焦煤持稳运行。 ⚡️截至10月12日,北港动煤报收866元/吨,周环比-5元/吨;CCI柳林低硫主焦1800元/吨,周环比+100元/吨。 底层逻辑大转变,乐观,再乐观一点。 ⚡️此番政策组合拳,意味着底层逻辑或已大转变,9.24一揽子金融政策针对的是资产端“放水”,本次财政一揽子政策则是针对负债端“放水”,#上述转变意味着偏国内定价的黑色系商品将受到明显提振,#配合当下正处产业季节性旺季,我们认为可以乐观,再乐观一点。 “股票增
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山煤国际
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5.08
夜长梦山
2024-10-14 08:02:51
钧达股份深度报告
电池片龙头轻装上阵,中东落子再次起航【中泰电新】 ➤ TOPCon龙头企业,持续技术迭代引领行业发展 公司是TOPCon龙头企业,是行业中率先大规模扩产的TOPCon企业之一,持续引领电池片行业技术进步。公司在TOPCon持续开展TOPCon电池产品升级迭代,最新产品集成多项尖端技术,全面导入LP双插工艺,同时采用第一代和第二代激光改进技术,有望将TOPCon电池量产效率从2023年初25%左右提升至年底26%,未来将长期保持TOPCon领先优势。 ➤ 行业竞争加剧,出清加速龙头受益 此前TOP
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钧达股份
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5.40
夜长梦山
2024-10-13 16:27:12
悬赏 666.00工分
一系列政策下的牛回头
牛走了吗? 政策韭友们怎么看 下周看好哪个方向
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光大嘉宝
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夜长梦山
2024-10-13 13:15:24
9月三方机构能繁母猪存栏环比变化率:
【涌益咨询】 样本1:9月末能繁母猪存栏环比+0.60%(8月+0.52%); 样本2:9月末能繁母猪存栏环比+0.64%(8月+0.71%); 【上海钢联】: 综合:9月能繁环比+0.53%(8月+0.33%); 其中规模场:9月能繁环比+0.47%(8月+0.32%); 其中散养户:9月能繁环比+2.19%(8月+0.62%)。 【卓创资讯】: 综合:9月能繁环比-0.18%(8月+0.82%); 其中大型规模场:9月能繁环比-0.24%(8月+0.78%); 其中中型规模场:9月能繁环比+
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新希望
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夜长梦山
2024-10-13 13:14:30
【天风电新】天奈科技更新&再推荐
渗透率提升开始显现-1012 ——————————— 本次更新重点在于【新产品进展和放量节奏】。公司目前两大新产品:四代碳管(单多壁复配)、单壁碳管。 从进展上看四代产品在Q4小批量放量,从业绩弹性上看主要是在25年,我们预计四代浆料出货有望达1万吨+,单壁粉体出货有望达20-30吨。此前公司也有过单壁出货预期却没有兑现,本次区别点在于多为国内客户(此前海外miss),且海外客户几年验证下来差不多到放量时间点。 从主要客户上看,本次我们重点更新C。根据我们测算,目前碳管在C渗透率在10%,多在三
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天奈科技
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夜长梦山
2024-10-13 13:14:03
【东吴电新】特斯拉AI发布会专家解读系列二要点
#cybercab 1)硬件工程已完成,量产时间受算法限制 1)算法层面技术细节及进度表未提及,26、27年之前上线有一定概率,25年预计在加州和德州开始运营基于model3/Y的robotaxi,有测试员远程监控 3)成本:购车成本3万美元,运营0.2美元/盈利 4)电池:3万美金的成本基于美国本土供应链,可能使用铁锂方案的4680,也可能是用美国本地生产的方形铁锂 5)落地中国:中国不适合开展robotaxi,网约、出租行业是解决就业的重要领域,也不存在驾驶员供给缺口 6)无线充电:预计先在
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特斯拉
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夜长梦山
2024-10-13 13:11:59
汽车
三季报前瞻 - 景气向上,交叉产业链弹性足 以旧换新及地补效果显现,汽车板块景气有望延续 24年7-9月以旧换新政策以及地补加码的消费激励效果显现,截至10月4日,报废更新补贴累计申请126万辆,单日新增1.28万辆。车市消费逐步升温,乘用车零售逐月走高,9月零售销量达206万辆,且Q3累计零售销量572万辆,环比+13%。考虑到当前仍有符合更新政策的车型在加速申请,且订单到交付存有一定的转化周期,预计四季度板块景气有望延续。有新车周期的整车企业及其产业链相关公司充分受益于交付爬坡,Q3业绩环比
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中信证券
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夜长梦山
2024-10-13 13:11:06
食品饮料24Q3前瞻
需求复苏偏缓,分化态势延续,政策刺激下期待板块修复 24Q3需求较为平淡,但随多重外部刺激政策出台,期待后续稳步修复。 成本端,24Q3啤酒/调味品/零食/软饮料/乳制品等板块成本红利持续兑现。 白酒:高端保持稳增,次高端延续分化趋势,区域龙头受益基地市场红利增长稳健。 软饮料:出行需求旺盛带动板块景气度延续,龙头实现旺季旺销。 啤酒:需求延续承压,成本改善红利持续兑现。 乳制品:整体需求平淡,龙头经营持续承压,期待后续改善。调味品:龙头改革成果渐显、经营环比改善。 零食:旺季需求好转,龙头经营
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中信证券
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夜长梦山
2024-10-13 13:09:22
证券:三季报前瞻 - 投资驱动修复,利润表现分化
主要股指大幅上涨,季末成交额显著放量 Q3季末的政策组合拳支持下,市场信心和预期快速修复,主要股指大幅上扬,行情演绎较为极致,上证指数、沪深300、创业板指季内分别涨12.4%、16.1%、29.2%,均收回年内跌幅且已较年初上涨10%+。成交额在季末显著放量,9/30和10/8成交额连创新高,至10/10已有连续4个交易日破2万亿,但7月-9月中旬成交额低位,Q3日均成交额同比依然-15%,为6774亿元。季末两融余额尚未大幅上涨,Q3日均1.42万亿元,同比-11%。受益于市场修复,券商板块
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中信证券
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夜长梦山
2024-10-13 13:08:09
化债:银行重大利好
1、本次财政发布会没有给具体数字,但提出的发力方向中,排第一位的是“化解地方债务”,这出乎市场意料。 2、“拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务"、"需要强调的是,这项即将实施的政策,是近年来出台的支持化债力度最大的一项措施” 3、“中央财政在2023年安排地方政府债务限额超过2.2万亿元的基础上,2024年又安排1.2万亿元的额度,支持地方特别是高风险地区化解存量债务风险和清理拖欠企业账款等。”既然去年就安排了2.2万亿,这次又说“力度最大”,那么这次起码2.2万亿以上。 4、
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中信证券
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夜长梦山
2024-10-13 13:06:37
【浙商固收】资金面和短端的机会 | 流动性周度观察20241012
关键词:#流动性思考 #同业存单 #货币政策 #央行 #研究框架 🎉周度观察: 权益行情带动流动性和存单“一波三折”,周三(10月9日)之后流动性有所缓解,存单出现右侧行情。 🎉周度思考:近期资金面缓解和短端品种的右侧行情可持续吗? (1)财政政策部分:结合财政部在10月12日国新办发布四个方向发言,年内政府债新增2万亿概率偏高,对应短期权益行情对资金摩擦或弱于前期,中期在“专项债支出加速+央行配合”逻辑下,资金面或也难出现2023年四季度的紧张场景。 (2)货币政策部分:政策导向和新工具有
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中信证券
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夜长梦山
2024-10-13 13:06:09
诚恳实意——申万宏源策略财政部发布会及当下一揽子政策点评
【内容摘要】: 通过本次新闻发布会,我们看到财政政策对经济经济面的支持有空间和潜力,本次会议明确表示:“中国财政有足够的韧劲,通过采取综合性的措施,可以实现收支平衡,完成全年的预算目标”。本次财政工作主要聚焦四方面:1、加力支持地方化解政府债务风险;2、发行特别国债,支持国有大型商业银行补充核心一级资本,此举将增加银行抗风险能力;3、通过地方政府专项债券等工具的推动房地产市场止跌回稳,4、四是加大对重点群体的支持保障力度。化债在本次财政工作部署中位于首位。 本次会议给到市场良好的预期管理,提示出
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中信证券
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夜长梦山
2024-10-13 13:04:29
【天风建筑建材】财政发布会点评
一揽子政策振奋人心,继续全面看多投资链 今日发布会财长公布了化债、特别国债补充银行资本、运用专项债等工具支持房地产以及加大重点群体保障力度四项已经进入决策程序的政策,同时强调中央财政仍有较大的举债和赤字提升空间,我们此前提出财政是基建改善的关键,我们认为本次发布的财政政策有望对投资链产生明显积极效果,同时政策本身超市场预期,继续建议重点关注投资链条拐点投资机会! 1)提出中央财政仍有较大空间:2020年疫情阶段美国联邦政府赤字率曾达到15.2%,当前债务率超过120%,而日本2020年中央政府赤
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三棵树
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夜长梦山
2024-10-14 08:06:18
波动行情下聚焦基本面,关注三季报业绩【中信建投通信】
核心观点: 在市场波动较大的背景下,我们认为基本面是投资决策中重要的参考因素之一。从通信行业各板块的基本面情况来看,我们建议主要关注以下方面: 1、一线的海外算力板块,有坚实的基本面支撑,业绩兑现好,估值水平较低,包括中际旭创、新易盛、天孚和工业富联; 2、二线海外算力和国产算力,开始在客户侧逐渐实现突破,业绩可能开始兑现,包括源杰科技、润泽科技、英维克、华丰科技、锐捷网络等; 3、新质生产力的大方向,未来将有更多的产业政策支持,比如量子、低空经济、数据要素、卫星通信等领域。同时,三季度财报季将
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新易盛
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夜长梦山
2024-10-14 08:05:51
【民生计算机】重申十月金股【新点软件】
财政领域的“金融IT” 10月12日,国务院新闻办公室举行新闻发布会,财政部部长蓝佛安介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况。其中,重点强调了加力支持地方化解政府债务风险,较大规模增加债务额度,支持地方化解隐性债务,地方可以腾出更多财力空间来促发展、保民生。 携手华为,精细化管理财政采购。9月20日,新点软件与华为云在华为全联接大会2024上签署战略合作协议,二者合作探索政府数字化转型。新点软件电子招采业务覆盖政府、大型央企的采购支出活动,2022、2023年采购开标数超
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新点软件
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夜长梦山
2024-10-14 08:05:06
【国盛能源电力】煤炭周观点
估值重塑,底层逻辑转变静待需求释放,要乐观 本周动煤价格震荡运行,焦煤持稳运行。 ⚡️截至10月12日,北港动煤报收866元/吨,周环比-5元/吨;CCI柳林低硫主焦1800元/吨,周环比+100元/吨。 底层逻辑大转变,乐观,再乐观一点。 ⚡️此番政策组合拳,意味着底层逻辑或已大转变,9.24一揽子金融政策针对的是资产端“放水”,本次财政一揽子政策则是针对负债端“放水”,#上述转变意味着偏国内定价的黑色系商品将受到明显提振,#配合当下正处产业季节性旺季,我们认为可以乐观,再乐观一点。 “股票增
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电池片龙头轻装上阵,中东落子再次起航【中泰电新】 ➤ TOPCon龙头企业,持续技术迭代引领行业发展 公司是TOPCon龙头企业,是行业中率先大规模扩产的TOPCon企业之一,持续引领电池片行业技术进步。公司在TOPCon持续开展TOPCon电池产品升级迭代,最新产品集成多项尖端技术,全面导入LP双插工艺,同时采用第一代和第二代激光改进技术,有望将TOPCon电池量产效率从2023年初25%左右提升至年底26%,未来将长期保持TOPCon领先优势。 ➤ 行业竞争加剧,出清加速龙头受益 此前TOP
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9月三方机构能繁母猪存栏环比变化率:
【涌益咨询】 样本1:9月末能繁母猪存栏环比+0.60%(8月+0.52%); 样本2:9月末能繁母猪存栏环比+0.64%(8月+0.71%); 【上海钢联】: 综合:9月能繁环比+0.53%(8月+0.33%); 其中规模场:9月能繁环比+0.47%(8月+0.32%); 其中散养户:9月能繁环比+2.19%(8月+0.62%)。 【卓创资讯】: 综合:9月能繁环比-0.18%(8月+0.82%); 其中大型规模场:9月能繁环比-0.24%(8月+0.78%); 其中中型规模场:9月能繁环比+
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【天风电新】天奈科技更新&再推荐
渗透率提升开始显现-1012 ——————————— 本次更新重点在于【新产品进展和放量节奏】。公司目前两大新产品:四代碳管(单多壁复配)、单壁碳管。 从进展上看四代产品在Q4小批量放量,从业绩弹性上看主要是在25年,我们预计四代浆料出货有望达1万吨+,单壁粉体出货有望达20-30吨。此前公司也有过单壁出货预期却没有兑现,本次区别点在于多为国内客户(此前海外miss),且海外客户几年验证下来差不多到放量时间点。 从主要客户上看,本次我们重点更新C。根据我们测算,目前碳管在C渗透率在10%,多在三
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【东吴电新】特斯拉AI发布会专家解读系列二要点
#cybercab 1)硬件工程已完成,量产时间受算法限制 1)算法层面技术细节及进度表未提及,26、27年之前上线有一定概率,25年预计在加州和德州开始运营基于model3/Y的robotaxi,有测试员远程监控 3)成本:购车成本3万美元,运营0.2美元/盈利 4)电池:3万美金的成本基于美国本土供应链,可能使用铁锂方案的4680,也可能是用美国本地生产的方形铁锂 5)落地中国:中国不适合开展robotaxi,网约、出租行业是解决就业的重要领域,也不存在驾驶员供给缺口 6)无线充电:预计先在
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三季报前瞻 - 景气向上,交叉产业链弹性足 以旧换新及地补效果显现,汽车板块景气有望延续 24年7-9月以旧换新政策以及地补加码的消费激励效果显现,截至10月4日,报废更新补贴累计申请126万辆,单日新增1.28万辆。车市消费逐步升温,乘用车零售逐月走高,9月零售销量达206万辆,且Q3累计零售销量572万辆,环比+13%。考虑到当前仍有符合更新政策的车型在加速申请,且订单到交付存有一定的转化周期,预计四季度板块景气有望延续。有新车周期的整车企业及其产业链相关公司充分受益于交付爬坡,Q3业绩环比
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食品饮料24Q3前瞻
需求复苏偏缓,分化态势延续,政策刺激下期待板块修复 24Q3需求较为平淡,但随多重外部刺激政策出台,期待后续稳步修复。 成本端,24Q3啤酒/调味品/零食/软饮料/乳制品等板块成本红利持续兑现。 白酒:高端保持稳增,次高端延续分化趋势,区域龙头受益基地市场红利增长稳健。 软饮料:出行需求旺盛带动板块景气度延续,龙头实现旺季旺销。 啤酒:需求延续承压,成本改善红利持续兑现。 乳制品:整体需求平淡,龙头经营持续承压,期待后续改善。调味品:龙头改革成果渐显、经营环比改善。 零食:旺季需求好转,龙头经营
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证券:三季报前瞻 - 投资驱动修复,利润表现分化
主要股指大幅上涨,季末成交额显著放量 Q3季末的政策组合拳支持下,市场信心和预期快速修复,主要股指大幅上扬,行情演绎较为极致,上证指数、沪深300、创业板指季内分别涨12.4%、16.1%、29.2%,均收回年内跌幅且已较年初上涨10%+。成交额在季末显著放量,9/30和10/8成交额连创新高,至10/10已有连续4个交易日破2万亿,但7月-9月中旬成交额低位,Q3日均成交额同比依然-15%,为6774亿元。季末两融余额尚未大幅上涨,Q3日均1.42万亿元,同比-11%。受益于市场修复,券商板块
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化债:银行重大利好
1、本次财政发布会没有给具体数字,但提出的发力方向中,排第一位的是“化解地方债务”,这出乎市场意料。 2、“拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务"、"需要强调的是,这项即将实施的政策,是近年来出台的支持化债力度最大的一项措施” 3、“中央财政在2023年安排地方政府债务限额超过2.2万亿元的基础上,2024年又安排1.2万亿元的额度,支持地方特别是高风险地区化解存量债务风险和清理拖欠企业账款等。”既然去年就安排了2.2万亿,这次又说“力度最大”,那么这次起码2.2万亿以上。 4、
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【浙商固收】资金面和短端的机会 | 流动性周度观察20241012
关键词:#流动性思考 #同业存单 #货币政策 #央行 #研究框架 🎉周度观察: 权益行情带动流动性和存单“一波三折”,周三(10月9日)之后流动性有所缓解,存单出现右侧行情。 🎉周度思考:近期资金面缓解和短端品种的右侧行情可持续吗? (1)财政政策部分:结合财政部在10月12日国新办发布四个方向发言,年内政府债新增2万亿概率偏高,对应短期权益行情对资金摩擦或弱于前期,中期在“专项债支出加速+央行配合”逻辑下,资金面或也难出现2023年四季度的紧张场景。 (2)货币政策部分:政策导向和新工具有
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诚恳实意——申万宏源策略财政部发布会及当下一揽子政策点评
【内容摘要】: 通过本次新闻发布会,我们看到财政政策对经济经济面的支持有空间和潜力,本次会议明确表示:“中国财政有足够的韧劲,通过采取综合性的措施,可以实现收支平衡,完成全年的预算目标”。本次财政工作主要聚焦四方面:1、加力支持地方化解政府债务风险;2、发行特别国债,支持国有大型商业银行补充核心一级资本,此举将增加银行抗风险能力;3、通过地方政府专项债券等工具的推动房地产市场止跌回稳,4、四是加大对重点群体的支持保障力度。化债在本次财政工作部署中位于首位。 本次会议给到市场良好的预期管理,提示出
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【天风建筑建材】财政发布会点评
一揽子政策振奋人心,继续全面看多投资链 今日发布会财长公布了化债、特别国债补充银行资本、运用专项债等工具支持房地产以及加大重点群体保障力度四项已经进入决策程序的政策,同时强调中央财政仍有较大的举债和赤字提升空间,我们此前提出财政是基建改善的关键,我们认为本次发布的财政政策有望对投资链产生明显积极效果,同时政策本身超市场预期,继续建议重点关注投资链条拐点投资机会! 1)提出中央财政仍有较大空间:2020年疫情阶段美国联邦政府赤字率曾达到15.2%,当前债务率超过120%,而日本2020年中央政府赤
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波动行情下聚焦基本面,关注三季报业绩【中信建投通信】
核心观点: 在市场波动较大的背景下,我们认为基本面是投资决策中重要的参考因素之一。从通信行业各板块的基本面情况来看,我们建议主要关注以下方面: 1、一线的海外算力板块,有坚实的基本面支撑,业绩兑现好,估值水平较低,包括中际旭创、新易盛、天孚和工业富联; 2、二线海外算力和国产算力,开始在客户侧逐渐实现突破,业绩可能开始兑现,包括源杰科技、润泽科技、英维克、华丰科技、锐捷网络等; 3、新质生产力的大方向,未来将有更多的产业政策支持,比如量子、低空经济、数据要素、卫星通信等领域。同时,三季度财报季将
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【民生计算机】重申十月金股【新点软件】
财政领域的“金融IT” 10月12日,国务院新闻办公室举行新闻发布会,财政部部长蓝佛安介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况。其中,重点强调了加力支持地方化解政府债务风险,较大规模增加债务额度,支持地方化解隐性债务,地方可以腾出更多财力空间来促发展、保民生。 携手华为,精细化管理财政采购。9月20日,新点软件与华为云在华为全联接大会2024上签署战略合作协议,二者合作探索政府数字化转型。新点软件电子招采业务覆盖政府、大型央企的采购支出活动,2022、2023年采购开标数超
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估值重塑,底层逻辑转变静待需求释放,要乐观 本周动煤价格震荡运行,焦煤持稳运行。 ⚡️截至10月12日,北港动煤报收866元/吨,周环比-5元/吨;CCI柳林低硫主焦1800元/吨,周环比+100元/吨。 底层逻辑大转变,乐观,再乐观一点。 ⚡️此番政策组合拳,意味着底层逻辑或已大转变,9.24一揽子金融政策针对的是资产端“放水”,本次财政一揽子政策则是针对负债端“放水”,#上述转变意味着偏国内定价的黑色系商品将受到明显提振,#配合当下正处产业季节性旺季,我们认为可以乐观,再乐观一点。 “股票增
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2024-10-13 13:15:24
9月三方机构能繁母猪存栏环比变化率:
【涌益咨询】 样本1:9月末能繁母猪存栏环比+0.60%(8月+0.52%); 样本2:9月末能繁母猪存栏环比+0.64%(8月+0.71%); 【上海钢联】: 综合:9月能繁环比+0.53%(8月+0.33%); 其中规模场:9月能繁环比+0.47%(8月+0.32%); 其中散养户:9月能繁环比+2.19%(8月+0.62%)。 【卓创资讯】: 综合:9月能繁环比-0.18%(8月+0.82%); 其中大型规模场:9月能繁环比-0.24%(8月+0.78%); 其中中型规模场:9月能繁环比+
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新希望
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夜长梦山
2024-10-13 13:14:30
【天风电新】天奈科技更新&再推荐
渗透率提升开始显现-1012 ——————————— 本次更新重点在于【新产品进展和放量节奏】。公司目前两大新产品:四代碳管(单多壁复配)、单壁碳管。 从进展上看四代产品在Q4小批量放量,从业绩弹性上看主要是在25年,我们预计四代浆料出货有望达1万吨+,单壁粉体出货有望达20-30吨。此前公司也有过单壁出货预期却没有兑现,本次区别点在于多为国内客户(此前海外miss),且海外客户几年验证下来差不多到放量时间点。 从主要客户上看,本次我们重点更新C。根据我们测算,目前碳管在C渗透率在10%,多在三
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天奈科技
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夜长梦山
2024-10-13 13:14:03
【东吴电新】特斯拉AI发布会专家解读系列二要点
#cybercab 1)硬件工程已完成,量产时间受算法限制 1)算法层面技术细节及进度表未提及,26、27年之前上线有一定概率,25年预计在加州和德州开始运营基于model3/Y的robotaxi,有测试员远程监控 3)成本:购车成本3万美元,运营0.2美元/盈利 4)电池:3万美金的成本基于美国本土供应链,可能使用铁锂方案的4680,也可能是用美国本地生产的方形铁锂 5)落地中国:中国不适合开展robotaxi,网约、出租行业是解决就业的重要领域,也不存在驾驶员供给缺口 6)无线充电:预计先在
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特斯拉
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夜长梦山
2024-10-13 13:11:59
汽车
三季报前瞻 - 景气向上,交叉产业链弹性足 以旧换新及地补效果显现,汽车板块景气有望延续 24年7-9月以旧换新政策以及地补加码的消费激励效果显现,截至10月4日,报废更新补贴累计申请126万辆,单日新增1.28万辆。车市消费逐步升温,乘用车零售逐月走高,9月零售销量达206万辆,且Q3累计零售销量572万辆,环比+13%。考虑到当前仍有符合更新政策的车型在加速申请,且订单到交付存有一定的转化周期,预计四季度板块景气有望延续。有新车周期的整车企业及其产业链相关公司充分受益于交付爬坡,Q3业绩环比
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中信证券
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夜长梦山
2024-10-13 13:11:06
食品饮料24Q3前瞻
需求复苏偏缓,分化态势延续,政策刺激下期待板块修复 24Q3需求较为平淡,但随多重外部刺激政策出台,期待后续稳步修复。 成本端,24Q3啤酒/调味品/零食/软饮料/乳制品等板块成本红利持续兑现。 白酒:高端保持稳增,次高端延续分化趋势,区域龙头受益基地市场红利增长稳健。 软饮料:出行需求旺盛带动板块景气度延续,龙头实现旺季旺销。 啤酒:需求延续承压,成本改善红利持续兑现。 乳制品:整体需求平淡,龙头经营持续承压,期待后续改善。调味品:龙头改革成果渐显、经营环比改善。 零食:旺季需求好转,龙头经营
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中信证券
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夜长梦山
2024-10-13 13:09:22
证券:三季报前瞻 - 投资驱动修复,利润表现分化
主要股指大幅上涨,季末成交额显著放量 Q3季末的政策组合拳支持下,市场信心和预期快速修复,主要股指大幅上扬,行情演绎较为极致,上证指数、沪深300、创业板指季内分别涨12.4%、16.1%、29.2%,均收回年内跌幅且已较年初上涨10%+。成交额在季末显著放量,9/30和10/8成交额连创新高,至10/10已有连续4个交易日破2万亿,但7月-9月中旬成交额低位,Q3日均成交额同比依然-15%,为6774亿元。季末两融余额尚未大幅上涨,Q3日均1.42万亿元,同比-11%。受益于市场修复,券商板块
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中信证券
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夜长梦山
2024-10-13 13:08:09
化债:银行重大利好
1、本次财政发布会没有给具体数字,但提出的发力方向中,排第一位的是“化解地方债务”,这出乎市场意料。 2、“拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务"、"需要强调的是,这项即将实施的政策,是近年来出台的支持化债力度最大的一项措施” 3、“中央财政在2023年安排地方政府债务限额超过2.2万亿元的基础上,2024年又安排1.2万亿元的额度,支持地方特别是高风险地区化解存量债务风险和清理拖欠企业账款等。”既然去年就安排了2.2万亿,这次又说“力度最大”,那么这次起码2.2万亿以上。 4、
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中信证券
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夜长梦山
2024-10-13 13:06:37
【浙商固收】资金面和短端的机会 | 流动性周度观察20241012
关键词:#流动性思考 #同业存单 #货币政策 #央行 #研究框架 🎉周度观察: 权益行情带动流动性和存单“一波三折”,周三(10月9日)之后流动性有所缓解,存单出现右侧行情。 🎉周度思考:近期资金面缓解和短端品种的右侧行情可持续吗? (1)财政政策部分:结合财政部在10月12日国新办发布四个方向发言,年内政府债新增2万亿概率偏高,对应短期权益行情对资金摩擦或弱于前期,中期在“专项债支出加速+央行配合”逻辑下,资金面或也难出现2023年四季度的紧张场景。 (2)货币政策部分:政策导向和新工具有
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中信证券
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夜长梦山
2024-10-13 13:06:09
诚恳实意——申万宏源策略财政部发布会及当下一揽子政策点评
【内容摘要】: 通过本次新闻发布会,我们看到财政政策对经济经济面的支持有空间和潜力,本次会议明确表示:“中国财政有足够的韧劲,通过采取综合性的措施,可以实现收支平衡,完成全年的预算目标”。本次财政工作主要聚焦四方面:1、加力支持地方化解政府债务风险;2、发行特别国债,支持国有大型商业银行补充核心一级资本,此举将增加银行抗风险能力;3、通过地方政府专项债券等工具的推动房地产市场止跌回稳,4、四是加大对重点群体的支持保障力度。化债在本次财政工作部署中位于首位。 本次会议给到市场良好的预期管理,提示出
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中信证券
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夜长梦山
2024-10-13 13:04:29
【天风建筑建材】财政发布会点评
一揽子政策振奋人心,继续全面看多投资链 今日发布会财长公布了化债、特别国债补充银行资本、运用专项债等工具支持房地产以及加大重点群体保障力度四项已经进入决策程序的政策,同时强调中央财政仍有较大的举债和赤字提升空间,我们此前提出财政是基建改善的关键,我们认为本次发布的财政政策有望对投资链产生明显积极效果,同时政策本身超市场预期,继续建议重点关注投资链条拐点投资机会! 1)提出中央财政仍有较大空间:2020年疫情阶段美国联邦政府赤字率曾达到15.2%,当前债务率超过120%,而日本2020年中央政府赤
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