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夜长梦山
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夜长梦山
2024-10-28 07:57:49
秋糖调研总结:动销符合预期,信心触底改观
秋糖整体反馈较为平淡,延续中秋国庆趋势。主要酒企领导参会出席率较低,经销商热情不高,预计25年春节渠道竞争仍将激烈,需求传导仍需时间,主要酒企仍会进一步降速,但是渠道信心略有改观。 品牌分化进一步加大,迎驾、五粮液、古井、汾酒渠道反馈领先。经销商和终端进入主动去库存阶段,本轮渠道调整终端退出5%-10%,除了头部品牌茅五汾古井等渠道还在配合打款被动加库存以外,其他品牌经销商的配合度下降,因此产业端整体渠道库存今年下半年开始下降。 高端白酒:茅台调整发货喝产品结构,散飞供给减少,后续散飞和原箱价格
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中信证券
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夜长梦山
2024-10-28 07:57:23
【华福军工|光威复材】Q3超预期,持续推荐
事件:公司Q3收入(7.5亿,同比+42.6%,环比+15.8%),净利润(2.5亿,同比+18.6%,环比+16.9%),超市场预期(注:23Q3净利润2.1亿,其中项目验收款8000万,汇兑约1000万,经营性利润1.2亿,24Q3经营性利润已实现翻倍)。 [Rose]碳纤维业务,24Q3收入(4.7亿,同比+38%,环比+27%),我们认为主要受装备类产品相较24Q2有所恢复所致,即原定型纤维(T300)相较Q2(1.1亿)交付量有所好转,以及T700G与T800H需求饱满所致,预计伴随千
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光威复材
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夜长梦山
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【小熊团队】
1、安博通近期上涨主要受益于国产算力核心资产的布局,打开新成长空间。公司成立了安博通算力公司,并战略投资江原科技。随着全国各地算力中心建设加快,在安博通算力公司的承载和协同下,双方协同有望将逐步获取订单。尤其是江原D1是全国产链第一款AI大芯片,基于12nm但达到较高性能,性价比优势明显。双方合资公司也即将落地,未来将进一步拓展训推一体芯片。公司拥有江原优先收购权,未来双方协同发展,初步先看到60亿市值,当前依然积极推荐。 分保2.0即将出台,建议关注吉大正元、麒麟信安、中孚信息。库宏垚 2、周
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三七互娱
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夜长梦山
2024-10-28 07:55:35
申万传媒+计算机】智谱AutoGLM拉开国内端侧AI Agent序幕
AI应用进入新阶段 事件:10月25日,智谱AI推出自主智能体AutoGLM,可以模拟用户使用手机界面的过程,在手机应用程序以及网页上进行操作,包括根据用户给出的指令完成购物、进入应用程序完成文字填充、总结等。 #AutoGLM的实现方式是通过读取用户在手机上的UI界面,要求用户给予APP“无障碍”级别的高敏感操作权限实现对手机界面的接管,目前仅适用于安卓这一开放度更高的操作系统。#AutoGLM并未在底层操作系统上直接对于应用进行调用,而是绕过操作系统环节,未来与操作系统融合、实现APP打通的
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盛天网络
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夜长梦山
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【国金电新】金风科技三季报点评
在手订单大幅增加,合同负债创近年新高 事件:披露三季报,前三季度实现营收358.4亿元,同比增长22.2%;实现归母净利润17.9亿元,同比增长42.1%。其中,Q3实现营收156.4亿元,同比增长51.6%,环比增长18.3%;实现归母净利润4.1亿元,同比增长4195.3%,环比下降61.6%,预计主要风电场转让较少,投资收益环比下降6.6亿元影响。 点评: #整体毛利维持稳定、风机毛利率大概率改善。公司Q3整体毛利率为14.1%,同比下降2.2pct,环比微降0.6pct,前三季度公司整体
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金风科技
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夜长梦山
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10月27日,小鹏汇天飞行汽车智造基地在广州开发区正式动工。羊城晚报全媒体记者获悉,这是全球首个利用现代化流水线进行大规模量产的飞行汽车工厂,将用于生产分体式飞行汽车“陆地航母”的飞行体部分,规划年产能1万台。低空经济近期催化较多,地方政策,行业会议以及产业进度等,注定是11月市场不容忽视的方向。
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夜长梦山
2024-10-28 07:52:45
中信主题策略刘易团队-“生物制造”主题首推品种
【朗坤环境301305】:三季度业绩延续高增、合成生物业务持续推进📈 #三季度业绩延续高增。24Q1-Q3公司实现营收13.84亿元(同比+7.98%),归母净利润为1.94亿元(同比+29.66%),其中Q3单季度实现归母净利润0.73亿元,同比增长+40%。随着主业全国性落地及新业务产能释放,将带来营收高增,以及净利润逐季改善,预计Q4将延续高增趋势。 #新四糖获国家卫健委批准、产业化更进一步。公司自主研发的HMOs(母乳低聚糖)中的新四糖LNnt,作为食品添加剂新品种正式获得国家卫生健康
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朗坤环境
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夜长梦山
2024-10-28 07:52:04
各位领导好,# 11月排产超预期,排产环比持平左右,同比维持30%+增长,一方面国内电动车超预期,另一方面海外大储需求旺盛,25年需求上修至25%增长,新增产能则明显放缓,供需关系持续好转,龙头优势突出,新品增多、海外布局逐步见效,25年开始量利双升,成长空间打开,反转可期。继续强烈看好格局和盈利稳定龙头电池(宁德、比亚迪、亿纬)、结构件(科达利),同时也强烈看好底部有涨价弹性的材料环节,排序铁锂>电解液>负极>隔膜,继续强推(裕能、尚太、天赐)等材料龙头。 电池: B:10月实际生产21.3g
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夜长梦山
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周末智谱AutoGLM讨论热度较高,我们梳理了相关概念股,供领导参考哈: 1)维度一:股东,主要有电广传媒(旗下达晨财智(电广持股55%)A轮进入占比3%)、凌云光(直接投资,1%)、华策影视、三七互娱; 2)维度二:算力(火山云-润泽科技、优刻得(23年1300万收入)、亦庄智算中心(光环新网、深桑达等)) 3)维度三:合作方(豆神教育(周末发公告,成立合资公司,做AI教育产品)、东山精密、华信永道(智慧政务)、阿尔特(汽车座驾)、创业黑马(数字政务)等;
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夜长梦山
2024-10-28 07:51:28
【申万电子周报】德州仪器对中国汽车市场乐观
地平线港交所上市 20241027 #10月21日至10月25日,申万电子指数上涨2.14% 一周板块回顾:10月21日至10月25日,A股电子指数表现亮眼。本周,上证指数上涨1.17%,深证综指上涨3.56%,创业板指上涨2.00%,申万电子指数上涨2.14%;海外市场方面,费城半导体指数上涨0.08%,道琼斯美国科技上涨0.24%,纳斯达克指数上涨0.16%,台湾电子指数下跌0.32%,恒生科技指数本周-1.37%,中国互联网50指数-2.41%。 #德州仪器对中国汽车市场乐观 3Q24营收
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地平线机器人-W
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夜长梦山
2024-10-28 07:50:54
国金非银|24Q3主动权益公募持仓点评
非银板块公募配置比例环比提升,但仍明显低配 ☀1、非银板块公募配置比例环比显著提升,低配比例有所扩大。统计24Q3主动权益公募基金(普通股票型+混合型基金,不含指数类基金)前十大重仓股配置情况,非银金融板块整体重仓股合计295亿元,配置比例为1.79%,环比大幅提升1.01pct,低配5.68pct,低配幅度环比扩大0.34pct。其中保险基金持仓进一步提升,配置比例有所提高,券商基金持仓触底反弹,但配置比例有所降低。 ☀2、保险板块:主动持仓进一步提升,配置比例环比提高。24Q3保险行业主动权
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华泰证券
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夜长梦山
2024-10-27 19:12:19
【马应龙】
2024年单三季度收入&归母净利润超出市场预期 2024Q3公司实现营业收入8.64亿元,同比+7.22%;实现归母净利润1.46亿元,同比+6.26%;实现扣非净利润1.40亿元,同比+2.35%。痔疮类核心主导产品持续稳健增长,单三季度营业收入/归母净利润同比增速【均超出市场预期】。 单季度毛利率持续改善。成本端,中药材价格下行趋势下毛利率持续改善,2024Q3公司实现毛利率46.48%,同比+3.91pcts。2024Q1-Q3经营活动产生的现金流净额为3.17亿元,同比+314.97%,
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马应龙
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夜长梦山
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【长城汽车】业绩会后更新
Q3增值税加计递减重新申请窗口期少计提2亿元补贴,更新点评如下 概况:还原汇兑、增值税减免延后确认影响后,24Q3业绩超我们预期 还原汇兑、增值税补贴影响后、24Q3归母/扣非约39+/33+亿(超我们预期35/30亿) 24Q3公司归母/扣非净利润分别为33.5/27.2亿,表观环比下滑(24Q2分别为38.5/31.2亿),还原1)汇兑损失~3.8亿:汇兑损失环比多出4~5亿元,按照4.5亿汇兑损失、假设15%所得税影响后,影响3.8亿左右;2)增值税加计递减重新申请窗口期少计提2亿元补贴后
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长城汽车
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夜长梦山
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光伏专家观点 1. 会限制新增多晶硅项目的准入,存量项目要控制住; 2. 政策不会是一刀切,限制也不会是单一指标。会是多维度指标的限制(例如,不只限制电耗,会综合考虑电耗、水耗、产品质量等); 3. 会限制的环节有多晶硅和拉晶环节,工业硅在讨论中(光伏玻璃不了解)。其他环节靠行业自律; 4. 进度:前期的摸排工作已经完成; 5. 下游环节不会搞配额制; 6. 并购重组主要看地方政府如何主导。
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【意华股份|重点推荐】
光伏板块大涨,光伏支架业务显著低估,华为昇腾业务贡献弹性 公司全资子公司乐清意华新能源科技有限公司主要业务为光伏跟踪支架核心零部件的制造与销售。意华新能源作为专业的太阳能跟踪支架制造商,核心客户为全球光伏系统领域领先厂商NEXTracker,光伏跟踪支架领域排名第一。意华新能源作为其太阳能跟踪支架的重要供应商,与其建立了稳固的合作关系。并通过天津子公司,布局国内市场。公司该业务从2019年6亿元收入成长至2023年31亿元收入,我们预计该业务2024年有望实现收入约40亿元,收入占比60%。 华
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意华股份
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秋糖调研总结:动销符合预期,信心触底改观
秋糖整体反馈较为平淡,延续中秋国庆趋势。主要酒企领导参会出席率较低,经销商热情不高,预计25年春节渠道竞争仍将激烈,需求传导仍需时间,主要酒企仍会进一步降速,但是渠道信心略有改观。 品牌分化进一步加大,迎驾、五粮液、古井、汾酒渠道反馈领先。经销商和终端进入主动去库存阶段,本轮渠道调整终端退出5%-10%,除了头部品牌茅五汾古井等渠道还在配合打款被动加库存以外,其他品牌经销商的配合度下降,因此产业端整体渠道库存今年下半年开始下降。 高端白酒:茅台调整发货喝产品结构,散飞供给减少,后续散飞和原箱价格
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【华福军工|光威复材】Q3超预期,持续推荐
事件:公司Q3收入(7.5亿,同比+42.6%,环比+15.8%),净利润(2.5亿,同比+18.6%,环比+16.9%),超市场预期(注:23Q3净利润2.1亿,其中项目验收款8000万,汇兑约1000万,经营性利润1.2亿,24Q3经营性利润已实现翻倍)。 [Rose]碳纤维业务,24Q3收入(4.7亿,同比+38%,环比+27%),我们认为主要受装备类产品相较24Q2有所恢复所致,即原定型纤维(T300)相较Q2(1.1亿)交付量有所好转,以及T700G与T800H需求饱满所致,预计伴随千
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【小熊团队】
1、安博通近期上涨主要受益于国产算力核心资产的布局,打开新成长空间。公司成立了安博通算力公司,并战略投资江原科技。随着全国各地算力中心建设加快,在安博通算力公司的承载和协同下,双方协同有望将逐步获取订单。尤其是江原D1是全国产链第一款AI大芯片,基于12nm但达到较高性能,性价比优势明显。双方合资公司也即将落地,未来将进一步拓展训推一体芯片。公司拥有江原优先收购权,未来双方协同发展,初步先看到60亿市值,当前依然积极推荐。 分保2.0即将出台,建议关注吉大正元、麒麟信安、中孚信息。库宏垚 2、周
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申万传媒+计算机】智谱AutoGLM拉开国内端侧AI Agent序幕
AI应用进入新阶段 事件:10月25日,智谱AI推出自主智能体AutoGLM,可以模拟用户使用手机界面的过程,在手机应用程序以及网页上进行操作,包括根据用户给出的指令完成购物、进入应用程序完成文字填充、总结等。 #AutoGLM的实现方式是通过读取用户在手机上的UI界面,要求用户给予APP“无障碍”级别的高敏感操作权限实现对手机界面的接管,目前仅适用于安卓这一开放度更高的操作系统。#AutoGLM并未在底层操作系统上直接对于应用进行调用,而是绕过操作系统环节,未来与操作系统融合、实现APP打通的
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【国金电新】金风科技三季报点评
在手订单大幅增加,合同负债创近年新高 事件:披露三季报,前三季度实现营收358.4亿元,同比增长22.2%;实现归母净利润17.9亿元,同比增长42.1%。其中,Q3实现营收156.4亿元,同比增长51.6%,环比增长18.3%;实现归母净利润4.1亿元,同比增长4195.3%,环比下降61.6%,预计主要风电场转让较少,投资收益环比下降6.6亿元影响。 点评: #整体毛利维持稳定、风机毛利率大概率改善。公司Q3整体毛利率为14.1%,同比下降2.2pct,环比微降0.6pct,前三季度公司整体
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10月27日,小鹏汇天飞行汽车智造基地在广州开发区正式动工。羊城晚报全媒体记者获悉,这是全球首个利用现代化流水线进行大规模量产的飞行汽车工厂,将用于生产分体式飞行汽车“陆地航母”的飞行体部分,规划年产能1万台。低空经济近期催化较多,地方政策,行业会议以及产业进度等,注定是11月市场不容忽视的方向。
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中信主题策略刘易团队-“生物制造”主题首推品种
【朗坤环境301305】:三季度业绩延续高增、合成生物业务持续推进📈 #三季度业绩延续高增。24Q1-Q3公司实现营收13.84亿元(同比+7.98%),归母净利润为1.94亿元(同比+29.66%),其中Q3单季度实现归母净利润0.73亿元,同比增长+40%。随着主业全国性落地及新业务产能释放,将带来营收高增,以及净利润逐季改善,预计Q4将延续高增趋势。 #新四糖获国家卫健委批准、产业化更进一步。公司自主研发的HMOs(母乳低聚糖)中的新四糖LNnt,作为食品添加剂新品种正式获得国家卫生健康
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各位领导好,# 11月排产超预期,排产环比持平左右,同比维持30%+增长,一方面国内电动车超预期,另一方面海外大储需求旺盛,25年需求上修至25%增长,新增产能则明显放缓,供需关系持续好转,龙头优势突出,新品增多、海外布局逐步见效,25年开始量利双升,成长空间打开,反转可期。继续强烈看好格局和盈利稳定龙头电池(宁德、比亚迪、亿纬)、结构件(科达利),同时也强烈看好底部有涨价弹性的材料环节,排序铁锂>电解液>负极>隔膜,继续强推(裕能、尚太、天赐)等材料龙头。 电池: B:10月实际生产21.3g
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周末智谱AutoGLM讨论热度较高,我们梳理了相关概念股,供领导参考哈: 1)维度一:股东,主要有电广传媒(旗下达晨财智(电广持股55%)A轮进入占比3%)、凌云光(直接投资,1%)、华策影视、三七互娱; 2)维度二:算力(火山云-润泽科技、优刻得(23年1300万收入)、亦庄智算中心(光环新网、深桑达等)) 3)维度三:合作方(豆神教育(周末发公告,成立合资公司,做AI教育产品)、东山精密、华信永道(智慧政务)、阿尔特(汽车座驾)、创业黑马(数字政务)等;
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【申万电子周报】德州仪器对中国汽车市场乐观
地平线港交所上市 20241027 #10月21日至10月25日,申万电子指数上涨2.14% 一周板块回顾:10月21日至10月25日,A股电子指数表现亮眼。本周,上证指数上涨1.17%,深证综指上涨3.56%,创业板指上涨2.00%,申万电子指数上涨2.14%;海外市场方面,费城半导体指数上涨0.08%,道琼斯美国科技上涨0.24%,纳斯达克指数上涨0.16%,台湾电子指数下跌0.32%,恒生科技指数本周-1.37%,中国互联网50指数-2.41%。 #德州仪器对中国汽车市场乐观 3Q24营收
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国金非银|24Q3主动权益公募持仓点评
非银板块公募配置比例环比提升,但仍明显低配 ☀1、非银板块公募配置比例环比显著提升,低配比例有所扩大。统计24Q3主动权益公募基金(普通股票型+混合型基金,不含指数类基金)前十大重仓股配置情况,非银金融板块整体重仓股合计295亿元,配置比例为1.79%,环比大幅提升1.01pct,低配5.68pct,低配幅度环比扩大0.34pct。其中保险基金持仓进一步提升,配置比例有所提高,券商基金持仓触底反弹,但配置比例有所降低。 ☀2、保险板块:主动持仓进一步提升,配置比例环比提高。24Q3保险行业主动权
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【马应龙】
2024年单三季度收入&归母净利润超出市场预期 2024Q3公司实现营业收入8.64亿元,同比+7.22%;实现归母净利润1.46亿元,同比+6.26%;实现扣非净利润1.40亿元,同比+2.35%。痔疮类核心主导产品持续稳健增长,单三季度营业收入/归母净利润同比增速【均超出市场预期】。 单季度毛利率持续改善。成本端,中药材价格下行趋势下毛利率持续改善,2024Q3公司实现毛利率46.48%,同比+3.91pcts。2024Q1-Q3经营活动产生的现金流净额为3.17亿元,同比+314.97%,
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Q3增值税加计递减重新申请窗口期少计提2亿元补贴,更新点评如下 概况:还原汇兑、增值税减免延后确认影响后,24Q3业绩超我们预期 还原汇兑、增值税补贴影响后、24Q3归母/扣非约39+/33+亿(超我们预期35/30亿) 24Q3公司归母/扣非净利润分别为33.5/27.2亿,表观环比下滑(24Q2分别为38.5/31.2亿),还原1)汇兑损失~3.8亿:汇兑损失环比多出4~5亿元,按照4.5亿汇兑损失、假设15%所得税影响后,影响3.8亿左右;2)增值税加计递减重新申请窗口期少计提2亿元补贴后
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光伏专家观点 1. 会限制新增多晶硅项目的准入,存量项目要控制住; 2. 政策不会是一刀切,限制也不会是单一指标。会是多维度指标的限制(例如,不只限制电耗,会综合考虑电耗、水耗、产品质量等); 3. 会限制的环节有多晶硅和拉晶环节,工业硅在讨论中(光伏玻璃不了解)。其他环节靠行业自律; 4. 进度:前期的摸排工作已经完成; 5. 下游环节不会搞配额制; 6. 并购重组主要看地方政府如何主导。
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【意华股份|重点推荐】
光伏板块大涨,光伏支架业务显著低估,华为昇腾业务贡献弹性 公司全资子公司乐清意华新能源科技有限公司主要业务为光伏跟踪支架核心零部件的制造与销售。意华新能源作为专业的太阳能跟踪支架制造商,核心客户为全球光伏系统领域领先厂商NEXTracker,光伏跟踪支架领域排名第一。意华新能源作为其太阳能跟踪支架的重要供应商,与其建立了稳固的合作关系。并通过天津子公司,布局国内市场。公司该业务从2019年6亿元收入成长至2023年31亿元收入,我们预计该业务2024年有望实现收入约40亿元,收入占比60%。 华
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【华福军工|光威复材】Q3超预期,持续推荐
事件:公司Q3收入(7.5亿,同比+42.6%,环比+15.8%),净利润(2.5亿,同比+18.6%,环比+16.9%),超市场预期(注:23Q3净利润2.1亿,其中项目验收款8000万,汇兑约1000万,经营性利润1.2亿,24Q3经营性利润已实现翻倍)。 [Rose]碳纤维业务,24Q3收入(4.7亿,同比+38%,环比+27%),我们认为主要受装备类产品相较24Q2有所恢复所致,即原定型纤维(T300)相较Q2(1.1亿)交付量有所好转,以及T700G与T800H需求饱满所致,预计伴随千
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【小熊团队】
1、安博通近期上涨主要受益于国产算力核心资产的布局,打开新成长空间。公司成立了安博通算力公司,并战略投资江原科技。随着全国各地算力中心建设加快,在安博通算力公司的承载和协同下,双方协同有望将逐步获取订单。尤其是江原D1是全国产链第一款AI大芯片,基于12nm但达到较高性能,性价比优势明显。双方合资公司也即将落地,未来将进一步拓展训推一体芯片。公司拥有江原优先收购权,未来双方协同发展,初步先看到60亿市值,当前依然积极推荐。 分保2.0即将出台,建议关注吉大正元、麒麟信安、中孚信息。库宏垚 2、周
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三七互娱
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夜长梦山
2024-10-28 07:55:35
申万传媒+计算机】智谱AutoGLM拉开国内端侧AI Agent序幕
AI应用进入新阶段 事件:10月25日,智谱AI推出自主智能体AutoGLM,可以模拟用户使用手机界面的过程,在手机应用程序以及网页上进行操作,包括根据用户给出的指令完成购物、进入应用程序完成文字填充、总结等。 #AutoGLM的实现方式是通过读取用户在手机上的UI界面,要求用户给予APP“无障碍”级别的高敏感操作权限实现对手机界面的接管,目前仅适用于安卓这一开放度更高的操作系统。#AutoGLM并未在底层操作系统上直接对于应用进行调用,而是绕过操作系统环节,未来与操作系统融合、实现APP打通的
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盛天网络
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夜长梦山
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【国金电新】金风科技三季报点评
在手订单大幅增加,合同负债创近年新高 事件:披露三季报,前三季度实现营收358.4亿元,同比增长22.2%;实现归母净利润17.9亿元,同比增长42.1%。其中,Q3实现营收156.4亿元,同比增长51.6%,环比增长18.3%;实现归母净利润4.1亿元,同比增长4195.3%,环比下降61.6%,预计主要风电场转让较少,投资收益环比下降6.6亿元影响。 点评: #整体毛利维持稳定、风机毛利率大概率改善。公司Q3整体毛利率为14.1%,同比下降2.2pct,环比微降0.6pct,前三季度公司整体
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金风科技
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夜长梦山
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10月27日,小鹏汇天飞行汽车智造基地在广州开发区正式动工。羊城晚报全媒体记者获悉,这是全球首个利用现代化流水线进行大规模量产的飞行汽车工厂,将用于生产分体式飞行汽车“陆地航母”的飞行体部分,规划年产能1万台。低空经济近期催化较多,地方政策,行业会议以及产业进度等,注定是11月市场不容忽视的方向。
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夜长梦山
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中信主题策略刘易团队-“生物制造”主题首推品种
【朗坤环境301305】:三季度业绩延续高增、合成生物业务持续推进📈 #三季度业绩延续高增。24Q1-Q3公司实现营收13.84亿元(同比+7.98%),归母净利润为1.94亿元(同比+29.66%),其中Q3单季度实现归母净利润0.73亿元,同比增长+40%。随着主业全国性落地及新业务产能释放,将带来营收高增,以及净利润逐季改善,预计Q4将延续高增趋势。 #新四糖获国家卫健委批准、产业化更进一步。公司自主研发的HMOs(母乳低聚糖)中的新四糖LNnt,作为食品添加剂新品种正式获得国家卫生健康
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各位领导好,# 11月排产超预期,排产环比持平左右,同比维持30%+增长,一方面国内电动车超预期,另一方面海外大储需求旺盛,25年需求上修至25%增长,新增产能则明显放缓,供需关系持续好转,龙头优势突出,新品增多、海外布局逐步见效,25年开始量利双升,成长空间打开,反转可期。继续强烈看好格局和盈利稳定龙头电池(宁德、比亚迪、亿纬)、结构件(科达利),同时也强烈看好底部有涨价弹性的材料环节,排序铁锂>电解液>负极>隔膜,继续强推(裕能、尚太、天赐)等材料龙头。 电池: B:10月实际生产21.3g
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周末智谱AutoGLM讨论热度较高,我们梳理了相关概念股,供领导参考哈: 1)维度一:股东,主要有电广传媒(旗下达晨财智(电广持股55%)A轮进入占比3%)、凌云光(直接投资,1%)、华策影视、三七互娱; 2)维度二:算力(火山云-润泽科技、优刻得(23年1300万收入)、亦庄智算中心(光环新网、深桑达等)) 3)维度三:合作方(豆神教育(周末发公告,成立合资公司,做AI教育产品)、东山精密、华信永道(智慧政务)、阿尔特(汽车座驾)、创业黑马(数字政务)等;
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【申万电子周报】德州仪器对中国汽车市场乐观
地平线港交所上市 20241027 #10月21日至10月25日,申万电子指数上涨2.14% 一周板块回顾:10月21日至10月25日,A股电子指数表现亮眼。本周,上证指数上涨1.17%,深证综指上涨3.56%,创业板指上涨2.00%,申万电子指数上涨2.14%;海外市场方面,费城半导体指数上涨0.08%,道琼斯美国科技上涨0.24%,纳斯达克指数上涨0.16%,台湾电子指数下跌0.32%,恒生科技指数本周-1.37%,中国互联网50指数-2.41%。 #德州仪器对中国汽车市场乐观 3Q24营收
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国金非银|24Q3主动权益公募持仓点评
非银板块公募配置比例环比提升,但仍明显低配 ☀1、非银板块公募配置比例环比显著提升,低配比例有所扩大。统计24Q3主动权益公募基金(普通股票型+混合型基金,不含指数类基金)前十大重仓股配置情况,非银金融板块整体重仓股合计295亿元,配置比例为1.79%,环比大幅提升1.01pct,低配5.68pct,低配幅度环比扩大0.34pct。其中保险基金持仓进一步提升,配置比例有所提高,券商基金持仓触底反弹,但配置比例有所降低。 ☀2、保险板块:主动持仓进一步提升,配置比例环比提高。24Q3保险行业主动权
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华泰证券
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【马应龙】
2024年单三季度收入&归母净利润超出市场预期 2024Q3公司实现营业收入8.64亿元,同比+7.22%;实现归母净利润1.46亿元,同比+6.26%;实现扣非净利润1.40亿元,同比+2.35%。痔疮类核心主导产品持续稳健增长,单三季度营业收入/归母净利润同比增速【均超出市场预期】。 单季度毛利率持续改善。成本端,中药材价格下行趋势下毛利率持续改善,2024Q3公司实现毛利率46.48%,同比+3.91pcts。2024Q1-Q3经营活动产生的现金流净额为3.17亿元,同比+314.97%,
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马应龙
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【长城汽车】业绩会后更新
Q3增值税加计递减重新申请窗口期少计提2亿元补贴,更新点评如下 概况:还原汇兑、增值税减免延后确认影响后,24Q3业绩超我们预期 还原汇兑、增值税补贴影响后、24Q3归母/扣非约39+/33+亿(超我们预期35/30亿) 24Q3公司归母/扣非净利润分别为33.5/27.2亿,表观环比下滑(24Q2分别为38.5/31.2亿),还原1)汇兑损失~3.8亿:汇兑损失环比多出4~5亿元,按照4.5亿汇兑损失、假设15%所得税影响后,影响3.8亿左右;2)增值税加计递减重新申请窗口期少计提2亿元补贴后
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光伏专家观点 1. 会限制新增多晶硅项目的准入,存量项目要控制住; 2. 政策不会是一刀切,限制也不会是单一指标。会是多维度指标的限制(例如,不只限制电耗,会综合考虑电耗、水耗、产品质量等); 3. 会限制的环节有多晶硅和拉晶环节,工业硅在讨论中(光伏玻璃不了解)。其他环节靠行业自律; 4. 进度:前期的摸排工作已经完成; 5. 下游环节不会搞配额制; 6. 并购重组主要看地方政府如何主导。
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【意华股份|重点推荐】
光伏板块大涨,光伏支架业务显著低估,华为昇腾业务贡献弹性 公司全资子公司乐清意华新能源科技有限公司主要业务为光伏跟踪支架核心零部件的制造与销售。意华新能源作为专业的太阳能跟踪支架制造商,核心客户为全球光伏系统领域领先厂商NEXTracker,光伏跟踪支架领域排名第一。意华新能源作为其太阳能跟踪支架的重要供应商,与其建立了稳固的合作关系。并通过天津子公司,布局国内市场。公司该业务从2019年6亿元收入成长至2023年31亿元收入,我们预计该业务2024年有望实现收入约40亿元,收入占比60%。 华
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意华股份
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秋糖调研总结:动销符合预期,信心触底改观
秋糖整体反馈较为平淡,延续中秋国庆趋势。主要酒企领导参会出席率较低,经销商热情不高,预计25年春节渠道竞争仍将激烈,需求传导仍需时间,主要酒企仍会进一步降速,但是渠道信心略有改观。 品牌分化进一步加大,迎驾、五粮液、古井、汾酒渠道反馈领先。经销商和终端进入主动去库存阶段,本轮渠道调整终端退出5%-10%,除了头部品牌茅五汾古井等渠道还在配合打款被动加库存以外,其他品牌经销商的配合度下降,因此产业端整体渠道库存今年下半年开始下降。 高端白酒:茅台调整发货喝产品结构,散飞供给减少,后续散飞和原箱价格
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中信证券
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【华福军工|光威复材】Q3超预期,持续推荐
事件:公司Q3收入(7.5亿,同比+42.6%,环比+15.8%),净利润(2.5亿,同比+18.6%,环比+16.9%),超市场预期(注:23Q3净利润2.1亿,其中项目验收款8000万,汇兑约1000万,经营性利润1.2亿,24Q3经营性利润已实现翻倍)。 [Rose]碳纤维业务,24Q3收入(4.7亿,同比+38%,环比+27%),我们认为主要受装备类产品相较24Q2有所恢复所致,即原定型纤维(T300)相较Q2(1.1亿)交付量有所好转,以及T700G与T800H需求饱满所致,预计伴随千
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光威复材
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【小熊团队】
1、安博通近期上涨主要受益于国产算力核心资产的布局,打开新成长空间。公司成立了安博通算力公司,并战略投资江原科技。随着全国各地算力中心建设加快,在安博通算力公司的承载和协同下,双方协同有望将逐步获取订单。尤其是江原D1是全国产链第一款AI大芯片,基于12nm但达到较高性能,性价比优势明显。双方合资公司也即将落地,未来将进一步拓展训推一体芯片。公司拥有江原优先收购权,未来双方协同发展,初步先看到60亿市值,当前依然积极推荐。 分保2.0即将出台,建议关注吉大正元、麒麟信安、中孚信息。库宏垚 2、周
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申万传媒+计算机】智谱AutoGLM拉开国内端侧AI Agent序幕
AI应用进入新阶段 事件:10月25日,智谱AI推出自主智能体AutoGLM,可以模拟用户使用手机界面的过程,在手机应用程序以及网页上进行操作,包括根据用户给出的指令完成购物、进入应用程序完成文字填充、总结等。 #AutoGLM的实现方式是通过读取用户在手机上的UI界面,要求用户给予APP“无障碍”级别的高敏感操作权限实现对手机界面的接管,目前仅适用于安卓这一开放度更高的操作系统。#AutoGLM并未在底层操作系统上直接对于应用进行调用,而是绕过操作系统环节,未来与操作系统融合、实现APP打通的
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【国金电新】金风科技三季报点评
在手订单大幅增加,合同负债创近年新高 事件:披露三季报,前三季度实现营收358.4亿元,同比增长22.2%;实现归母净利润17.9亿元,同比增长42.1%。其中,Q3实现营收156.4亿元,同比增长51.6%,环比增长18.3%;实现归母净利润4.1亿元,同比增长4195.3%,环比下降61.6%,预计主要风电场转让较少,投资收益环比下降6.6亿元影响。 点评: #整体毛利维持稳定、风机毛利率大概率改善。公司Q3整体毛利率为14.1%,同比下降2.2pct,环比微降0.6pct,前三季度公司整体
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10月27日,小鹏汇天飞行汽车智造基地在广州开发区正式动工。羊城晚报全媒体记者获悉,这是全球首个利用现代化流水线进行大规模量产的飞行汽车工厂,将用于生产分体式飞行汽车“陆地航母”的飞行体部分,规划年产能1万台。低空经济近期催化较多,地方政策,行业会议以及产业进度等,注定是11月市场不容忽视的方向。
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中信主题策略刘易团队-“生物制造”主题首推品种
【朗坤环境301305】:三季度业绩延续高增、合成生物业务持续推进📈 #三季度业绩延续高增。24Q1-Q3公司实现营收13.84亿元(同比+7.98%),归母净利润为1.94亿元(同比+29.66%),其中Q3单季度实现归母净利润0.73亿元,同比增长+40%。随着主业全国性落地及新业务产能释放,将带来营收高增,以及净利润逐季改善,预计Q4将延续高增趋势。 #新四糖获国家卫健委批准、产业化更进一步。公司自主研发的HMOs(母乳低聚糖)中的新四糖LNnt,作为食品添加剂新品种正式获得国家卫生健康
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各位领导好,# 11月排产超预期,排产环比持平左右,同比维持30%+增长,一方面国内电动车超预期,另一方面海外大储需求旺盛,25年需求上修至25%增长,新增产能则明显放缓,供需关系持续好转,龙头优势突出,新品增多、海外布局逐步见效,25年开始量利双升,成长空间打开,反转可期。继续强烈看好格局和盈利稳定龙头电池(宁德、比亚迪、亿纬)、结构件(科达利),同时也强烈看好底部有涨价弹性的材料环节,排序铁锂>电解液>负极>隔膜,继续强推(裕能、尚太、天赐)等材料龙头。 电池: B:10月实际生产21.3g
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周末智谱AutoGLM讨论热度较高,我们梳理了相关概念股,供领导参考哈: 1)维度一:股东,主要有电广传媒(旗下达晨财智(电广持股55%)A轮进入占比3%)、凌云光(直接投资,1%)、华策影视、三七互娱; 2)维度二:算力(火山云-润泽科技、优刻得(23年1300万收入)、亦庄智算中心(光环新网、深桑达等)) 3)维度三:合作方(豆神教育(周末发公告,成立合资公司,做AI教育产品)、东山精密、华信永道(智慧政务)、阿尔特(汽车座驾)、创业黑马(数字政务)等;
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【申万电子周报】德州仪器对中国汽车市场乐观
地平线港交所上市 20241027 #10月21日至10月25日,申万电子指数上涨2.14% 一周板块回顾:10月21日至10月25日,A股电子指数表现亮眼。本周,上证指数上涨1.17%,深证综指上涨3.56%,创业板指上涨2.00%,申万电子指数上涨2.14%;海外市场方面,费城半导体指数上涨0.08%,道琼斯美国科技上涨0.24%,纳斯达克指数上涨0.16%,台湾电子指数下跌0.32%,恒生科技指数本周-1.37%,中国互联网50指数-2.41%。 #德州仪器对中国汽车市场乐观 3Q24营收
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国金非银|24Q3主动权益公募持仓点评
非银板块公募配置比例环比提升,但仍明显低配 ☀1、非银板块公募配置比例环比显著提升,低配比例有所扩大。统计24Q3主动权益公募基金(普通股票型+混合型基金,不含指数类基金)前十大重仓股配置情况,非银金融板块整体重仓股合计295亿元,配置比例为1.79%,环比大幅提升1.01pct,低配5.68pct,低配幅度环比扩大0.34pct。其中保险基金持仓进一步提升,配置比例有所提高,券商基金持仓触底反弹,但配置比例有所降低。 ☀2、保险板块:主动持仓进一步提升,配置比例环比提高。24Q3保险行业主动权
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【马应龙】
2024年单三季度收入&归母净利润超出市场预期 2024Q3公司实现营业收入8.64亿元,同比+7.22%;实现归母净利润1.46亿元,同比+6.26%;实现扣非净利润1.40亿元,同比+2.35%。痔疮类核心主导产品持续稳健增长,单三季度营业收入/归母净利润同比增速【均超出市场预期】。 单季度毛利率持续改善。成本端,中药材价格下行趋势下毛利率持续改善,2024Q3公司实现毛利率46.48%,同比+3.91pcts。2024Q1-Q3经营活动产生的现金流净额为3.17亿元,同比+314.97%,
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Q3增值税加计递减重新申请窗口期少计提2亿元补贴,更新点评如下 概况:还原汇兑、增值税减免延后确认影响后,24Q3业绩超我们预期 还原汇兑、增值税补贴影响后、24Q3归母/扣非约39+/33+亿(超我们预期35/30亿) 24Q3公司归母/扣非净利润分别为33.5/27.2亿,表观环比下滑(24Q2分别为38.5/31.2亿),还原1)汇兑损失~3.8亿:汇兑损失环比多出4~5亿元,按照4.5亿汇兑损失、假设15%所得税影响后,影响3.8亿左右;2)增值税加计递减重新申请窗口期少计提2亿元补贴后
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光伏专家观点 1. 会限制新增多晶硅项目的准入,存量项目要控制住; 2. 政策不会是一刀切,限制也不会是单一指标。会是多维度指标的限制(例如,不只限制电耗,会综合考虑电耗、水耗、产品质量等); 3. 会限制的环节有多晶硅和拉晶环节,工业硅在讨论中(光伏玻璃不了解)。其他环节靠行业自律; 4. 进度:前期的摸排工作已经完成; 5. 下游环节不会搞配额制; 6. 并购重组主要看地方政府如何主导。
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【意华股份|重点推荐】
光伏板块大涨,光伏支架业务显著低估,华为昇腾业务贡献弹性 公司全资子公司乐清意华新能源科技有限公司主要业务为光伏跟踪支架核心零部件的制造与销售。意华新能源作为专业的太阳能跟踪支架制造商,核心客户为全球光伏系统领域领先厂商NEXTracker,光伏跟踪支架领域排名第一。意华新能源作为其太阳能跟踪支架的重要供应商,与其建立了稳固的合作关系。并通过天津子公司,布局国内市场。公司该业务从2019年6亿元收入成长至2023年31亿元收入,我们预计该业务2024年有望实现收入约40亿元,收入占比60%。 华
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秋糖整体反馈较为平淡,延续中秋国庆趋势。主要酒企领导参会出席率较低,经销商热情不高,预计25年春节渠道竞争仍将激烈,需求传导仍需时间,主要酒企仍会进一步降速,但是渠道信心略有改观。 品牌分化进一步加大,迎驾、五粮液、古井、汾酒渠道反馈领先。经销商和终端进入主动去库存阶段,本轮渠道调整终端退出5%-10%,除了头部品牌茅五汾古井等渠道还在配合打款被动加库存以外,其他品牌经销商的配合度下降,因此产业端整体渠道库存今年下半年开始下降。 高端白酒:茅台调整发货喝产品结构,散飞供给减少,后续散飞和原箱价格
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【华福军工|光威复材】Q3超预期,持续推荐
事件:公司Q3收入(7.5亿,同比+42.6%,环比+15.8%),净利润(2.5亿,同比+18.6%,环比+16.9%),超市场预期(注:23Q3净利润2.1亿,其中项目验收款8000万,汇兑约1000万,经营性利润1.2亿,24Q3经营性利润已实现翻倍)。 [Rose]碳纤维业务,24Q3收入(4.7亿,同比+38%,环比+27%),我们认为主要受装备类产品相较24Q2有所恢复所致,即原定型纤维(T300)相较Q2(1.1亿)交付量有所好转,以及T700G与T800H需求饱满所致,预计伴随千
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申万传媒+计算机】智谱AutoGLM拉开国内端侧AI Agent序幕
AI应用进入新阶段 事件:10月25日,智谱AI推出自主智能体AutoGLM,可以模拟用户使用手机界面的过程,在手机应用程序以及网页上进行操作,包括根据用户给出的指令完成购物、进入应用程序完成文字填充、总结等。 #AutoGLM的实现方式是通过读取用户在手机上的UI界面,要求用户给予APP“无障碍”级别的高敏感操作权限实现对手机界面的接管,目前仅适用于安卓这一开放度更高的操作系统。#AutoGLM并未在底层操作系统上直接对于应用进行调用,而是绕过操作系统环节,未来与操作系统融合、实现APP打通的
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【国金电新】金风科技三季报点评
在手订单大幅增加,合同负债创近年新高 事件:披露三季报,前三季度实现营收358.4亿元,同比增长22.2%;实现归母净利润17.9亿元,同比增长42.1%。其中,Q3实现营收156.4亿元,同比增长51.6%,环比增长18.3%;实现归母净利润4.1亿元,同比增长4195.3%,环比下降61.6%,预计主要风电场转让较少,投资收益环比下降6.6亿元影响。 点评: #整体毛利维持稳定、风机毛利率大概率改善。公司Q3整体毛利率为14.1%,同比下降2.2pct,环比微降0.6pct,前三季度公司整体
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夜长梦山
2024-10-28 07:54:04
10月27日,小鹏汇天飞行汽车智造基地在广州开发区正式动工。羊城晚报全媒体记者获悉,这是全球首个利用现代化流水线进行大规模量产的飞行汽车工厂,将用于生产分体式飞行汽车“陆地航母”的飞行体部分,规划年产能1万台。低空经济近期催化较多,地方政策,行业会议以及产业进度等,注定是11月市场不容忽视的方向。
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夜长梦山
2024-10-28 07:52:45
中信主题策略刘易团队-“生物制造”主题首推品种
【朗坤环境301305】:三季度业绩延续高增、合成生物业务持续推进📈 #三季度业绩延续高增。24Q1-Q3公司实现营收13.84亿元(同比+7.98%),归母净利润为1.94亿元(同比+29.66%),其中Q3单季度实现归母净利润0.73亿元,同比增长+40%。随着主业全国性落地及新业务产能释放,将带来营收高增,以及净利润逐季改善,预计Q4将延续高增趋势。 #新四糖获国家卫健委批准、产业化更进一步。公司自主研发的HMOs(母乳低聚糖)中的新四糖LNnt,作为食品添加剂新品种正式获得国家卫生健康
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朗坤环境
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夜长梦山
2024-10-28 07:52:04
各位领导好,# 11月排产超预期,排产环比持平左右,同比维持30%+增长,一方面国内电动车超预期,另一方面海外大储需求旺盛,25年需求上修至25%增长,新增产能则明显放缓,供需关系持续好转,龙头优势突出,新品增多、海外布局逐步见效,25年开始量利双升,成长空间打开,反转可期。继续强烈看好格局和盈利稳定龙头电池(宁德、比亚迪、亿纬)、结构件(科达利),同时也强烈看好底部有涨价弹性的材料环节,排序铁锂>电解液>负极>隔膜,继续强推(裕能、尚太、天赐)等材料龙头。 电池: B:10月实际生产21.3g
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夜长梦山
2024-10-28 07:51:42
周末智谱AutoGLM讨论热度较高,我们梳理了相关概念股,供领导参考哈: 1)维度一:股东,主要有电广传媒(旗下达晨财智(电广持股55%)A轮进入占比3%)、凌云光(直接投资,1%)、华策影视、三七互娱; 2)维度二:算力(火山云-润泽科技、优刻得(23年1300万收入)、亦庄智算中心(光环新网、深桑达等)) 3)维度三:合作方(豆神教育(周末发公告,成立合资公司,做AI教育产品)、东山精密、华信永道(智慧政务)、阿尔特(汽车座驾)、创业黑马(数字政务)等;
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夜长梦山
2024-10-28 07:51:28
【申万电子周报】德州仪器对中国汽车市场乐观
地平线港交所上市 20241027 #10月21日至10月25日,申万电子指数上涨2.14% 一周板块回顾:10月21日至10月25日,A股电子指数表现亮眼。本周,上证指数上涨1.17%,深证综指上涨3.56%,创业板指上涨2.00%,申万电子指数上涨2.14%;海外市场方面,费城半导体指数上涨0.08%,道琼斯美国科技上涨0.24%,纳斯达克指数上涨0.16%,台湾电子指数下跌0.32%,恒生科技指数本周-1.37%,中国互联网50指数-2.41%。 #德州仪器对中国汽车市场乐观 3Q24营收
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地平线机器人-W
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夜长梦山
2024-10-28 07:50:54
国金非银|24Q3主动权益公募持仓点评
非银板块公募配置比例环比提升,但仍明显低配 ☀1、非银板块公募配置比例环比显著提升,低配比例有所扩大。统计24Q3主动权益公募基金(普通股票型+混合型基金,不含指数类基金)前十大重仓股配置情况,非银金融板块整体重仓股合计295亿元,配置比例为1.79%,环比大幅提升1.01pct,低配5.68pct,低配幅度环比扩大0.34pct。其中保险基金持仓进一步提升,配置比例有所提高,券商基金持仓触底反弹,但配置比例有所降低。 ☀2、保险板块:主动持仓进一步提升,配置比例环比提高。24Q3保险行业主动权
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华泰证券
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夜长梦山
2024-10-27 19:12:19
【马应龙】
2024年单三季度收入&归母净利润超出市场预期 2024Q3公司实现营业收入8.64亿元,同比+7.22%;实现归母净利润1.46亿元,同比+6.26%;实现扣非净利润1.40亿元,同比+2.35%。痔疮类核心主导产品持续稳健增长,单三季度营业收入/归母净利润同比增速【均超出市场预期】。 单季度毛利率持续改善。成本端,中药材价格下行趋势下毛利率持续改善,2024Q3公司实现毛利率46.48%,同比+3.91pcts。2024Q1-Q3经营活动产生的现金流净额为3.17亿元,同比+314.97%,
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马应龙
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夜长梦山
2024-10-27 19:11:47
【长城汽车】业绩会后更新
Q3增值税加计递减重新申请窗口期少计提2亿元补贴,更新点评如下 概况:还原汇兑、增值税减免延后确认影响后,24Q3业绩超我们预期 还原汇兑、增值税补贴影响后、24Q3归母/扣非约39+/33+亿(超我们预期35/30亿) 24Q3公司归母/扣非净利润分别为33.5/27.2亿,表观环比下滑(24Q2分别为38.5/31.2亿),还原1)汇兑损失~3.8亿:汇兑损失环比多出4~5亿元,按照4.5亿汇兑损失、假设15%所得税影响后,影响3.8亿左右;2)增值税加计递减重新申请窗口期少计提2亿元补贴后
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长城汽车
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夜长梦山
2024-10-27 17:51:43
光伏专家观点 1. 会限制新增多晶硅项目的准入,存量项目要控制住; 2. 政策不会是一刀切,限制也不会是单一指标。会是多维度指标的限制(例如,不只限制电耗,会综合考虑电耗、水耗、产品质量等); 3. 会限制的环节有多晶硅和拉晶环节,工业硅在讨论中(光伏玻璃不了解)。其他环节靠行业自律; 4. 进度:前期的摸排工作已经完成; 5. 下游环节不会搞配额制; 6. 并购重组主要看地方政府如何主导。
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夜长梦山
2024-10-27 17:50:57
【意华股份|重点推荐】
光伏板块大涨,光伏支架业务显著低估,华为昇腾业务贡献弹性 公司全资子公司乐清意华新能源科技有限公司主要业务为光伏跟踪支架核心零部件的制造与销售。意华新能源作为专业的太阳能跟踪支架制造商,核心客户为全球光伏系统领域领先厂商NEXTracker,光伏跟踪支架领域排名第一。意华新能源作为其太阳能跟踪支架的重要供应商,与其建立了稳固的合作关系。并通过天津子公司,布局国内市场。公司该业务从2019年6亿元收入成长至2023年31亿元收入,我们预计该业务2024年有望实现收入约40亿元,收入占比60%。 华
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意华股份
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