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夜长梦山
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夜长梦山
2024-11-12 15:28:27
最近大宗商品表现偏弱,主要是两方面原因: 一个是资金端,当下是增量资金决定市场偏好,而当下最重要的增量就是游资、两融等杠杆性质资金,这些资金的偏好是题材,是中小盘。同时追涨杀跌的效应下,也使得价值股面临着被抽血的压力。 另一个商品价格端。基于特朗普交易,近期美元指数大涨,对应以美元计价的商品,金价、铜价、油价等,也都面临一定压制。不过虽然短期有压制,但基于供需关系,以及美元贬值下,商品价格中枢是在上移的,趋势并没有变化。 双重压制下,也使得股价正在经受极限压力测试。 不过以上双重压制,也可能很快
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夜长梦山
2024-11-12 15:22:00
【国盛轻工姜文镪】智能眼镜产业进展更新
我们一直站在产业第一线观察,目前智能眼镜发展进入加速阶段。 1、智能眼镜是AI+AR技术的结合的最佳载体之一,同时智能眼镜大范围推广的前提是满足光学眼镜的基础需求,目前不同解决方案、佩戴舒适、美观度高的智能眼镜加速迭代,其中AI眼镜(AI+音频+拍摄)方向发展斜率更快。 2、海外科技巨头加速产业发展,包括Meta、苹果、谷歌、三星等,产品形态向轻量化发展,Ray-Ban Meta火爆销售一定程度验证我们的观点,后续苹果也将加码轻量级产品研发~ 3、国内华为、小米、oppo、魅族、百度、雷鸟、Ro
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-12 15:20:29
医药板块上涨点评
【光大医药】赋能商业健康险促进支付多元化,医保预付缓解垫资压力——医保政策点评 今日(11.12)医药板块大幅上涨,医保政策释放积极信号。 事件: 1) 2024 年 11 月 7 日, 国家医保局召开医保平台数据赋能商业健康保险发展座谈会; 2) 2024 年 11 月 11 日, 国家医保局办公室 财政部办公厅印发《关于做好医保基金预付工作的通知》。 点评: 全国统一医保系统平台和大数据赋能商业健康保险,推进支付方式多元化进程。国内医疗市场的支付方主要是以基本医保为核心,商业健康险的国内发展
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鱼跃医疗
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夜长梦山
2024-11-12 15:19:36
【民生电新】中信博
订单情况良好,全球化布局加速,看好公司未来成长性 #在手订单充足 10月17日,中信博与中国能源建设集团国际工程有限公司签订沙特哈登2.3GW光伏电站项目订单,该项目将全部采用共2.3GW的中信博天际Ⅱ跟踪系统,以适配沙特西部荒漠地形、大风场景,同时实现项目发电量及电站全生命周期收益率提升。建成后预计25年总发电量约1561.89亿千瓦时。 24Q3新签订单7GW(跟踪5.4GW),合同金额25亿元。此前根据公司公告,24H1公司在手订单66.69亿元,其中跟踪支架55.49亿元,同比+183%
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中信博
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夜长梦山
2024-11-12 15:18:21
【中泰电子|汇成真空】
大陆领先的镀膜机供应商,持续关注在半导体高端领域的拓展! 大陆领先的镀膜机厂商,下游分布广泛—— 公司2006年成立,专注真空镀膜机(24H1收入占比73%),产品包括蒸发镀膜、磁控溅射镀膜等。在消费电子领域,公司大客户为果链(收入贡献23%),公司17年开始深度合作,供应iPhone钛合金或不锈钢中框的镀膜设备;在工业领域、科研院所、半导体等领域,公司也有布局。 持续关注公司在半导体等高端领域的进展—— 公司在研项目包括半导体PVD设备研发,另外在光刻机镜片领域,镀膜机也有应用。光学元器件是光
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汇成真空
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夜长梦山
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【固态电池设备专家】对话产业链大佬交流精华
👉产业进展:能量密度需求提高,氧化物先量产、其次为硫化物。 随着电池稳定性越来越高,主机厂对固态电池主要诉求从安全性转向能量密度,所有主机厂都在诉求电池续航超1000公里,目前能够量产的半固态电池是氧化物固态电解质的过渡形态(硫化物不存在半固态),电解液在其中起到解决氧化物电导率低和接触界面差的问题,2028年前固态电池迭代主流路线为氧化物路线,2030年后看好硫化物路线。 👉设备价值量: 传统锂电单GWh价值量大概2-2.2亿左右,半固态和全固态整体投资额更大,半固态预计单GWh价值量会提
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中信证券
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夜长梦山
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永新光学、聚光科技高位大跌/调整怎么看?
我们继续强烈看好,明年上涨空间巨大 1⃣永新光学:调整主因今日自主可控板块普遍调整,GKJ板块高位下跌。但永新逻辑尚未结束,EPS主要跟:设备更新/国产替代(带动显微镜、医疗光学EPS反转)+条码恢复/模组放量+激光雷达高增,四季度业绩拐点向上,25-27年连续3年高增长,目前尚处于业绩拐点向上的第一个季度;PE主要跟:业绩趋势及设备更新beta,四季度叠加了gkj的催化。短期GKJ板块调整,但我们认为尚未结束,四季度仍有制裁催化+明后年28nm 0-1。业绩方面,25-27年净利润3.7、5.
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永新光学
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夜长梦山
2024-11-11 12:52:59
【国联汽车高登团队】最新观点1111
智能化产业趋势逐步演化,T链估值业绩有望双升 [闪电]上周小鹏发布p7+,订单2小时超3万,验证强产品力,纯视觉方案下放,有望带动低价格带智驾占比提升。11月8日,特斯拉成为首批符合汽车数据安全合规要求的企业之一,特斯拉上海生产车型有望使用FSD,FSD入华带来智能化鲶鱼效应。 特朗普上台后,汽车版块如何演化?2018年贸易战带来销量扰动,但更重要是当时内需面临增速换挡、需求透支,导致销量下滑。今年补贴年底到期,年底车企会加速交付冲量,景气仍在高位。明年补贴有望延续,保证行业总销量稳中向上,继续
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新泉股份
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夜长梦山
2024-11-11 12:52:33
【葛星甫团队】闻泰科技公告点评
资本结构有望显著优化,重视估值修复的投资机会! 事件: 11月8日,公司发布公告,调整可转债转股价格,由96.49元/股调整为43.60元/股。 点评: 资本结构有望显著优化,财务费用将大幅减少 本次可转债规模约80亿人民币左右,年度利息费用约4亿元,转股价的修正捋顺了资本市场投资者的共同利益,随着公司估值的修复,有望看到公司资本结构的显著优化,当前公司负债率约为51%,有息负债率约为22%,年度财务费用约为5亿元以上,随着债转股的落地,未来将会看到公司利息费用的节省,提振公司利润表现。 安世业
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闻泰科技
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夜长梦山
2024-11-11 12:52:06
【天风建筑建材】电话会要点总结
如何正确理解此次财政增量政策,化债收储及实际操作? 财政增量政策解读 近期推出10万亿化债政策,旨在通过新增6万亿的债务限额和每年8000亿的专项债来置换隐性债务,并将2029年以后到期的2万亿棚改隐性债务按照正常节奏滚动偿还。这一政策预计将显著减轻地方政府的债务压力,使其能够腾出更多空间用于其他经营活动,从而在稳经济方面发挥更大作用。并且化债之后,将会新增12万亿地方政府债,未来债务管理方式方法可能会有所调整。 化债政策的效果 隐性债务的结构中,银行贷款大约占50%-60%,拖欠的建筑企业工程
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-11 12:51:36
【太平洋食饮】三只松鼠线下分销大会要点
董事长:未来2-3年将战略重心转向线下,当前零售渠道变革,量贩零食、硬折扣店崛起,叠加城镇化进程,2025年起将引发更深刻零售变革,公司将拥抱新兴渠道。 坚果业务:24Q1-Q3坚果果干累计增长60%。年货每日坚果升级30%,价格非常有竞争力,今年年货节不打烊,年货节7天都可以补充我们的产能。 零食业务:零食板块滚动年收入达35亿,同增72%,滚动年上新1381款新品,新品销售占比30%。预测年度有12款破亿大单品,深度合作供应商,建设超级工厂,部分年底投产,实现自主制造。年货节产能保障充足,核
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三只松鼠
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夜长梦山
2024-11-11 12:51:12
领导好,科创有望创新高。 1)内需政策未落地,化债基本符合预期,风险偏好和情绪依然积极可为,成长继续成为主攻方向。 2)主要配置成长(科创、半导体、消费电子、军工、算力、信创、低空、机器人等各种国产化方向+化债方向。 3)11月底到经济工作会议,重点关注内需进一步落地可能性。叠加岁末年初估值切换,中美数据双改善,对于顺周期可以逐步关注配置起来。如金融地产、大消费方向。 4)海外:确定性增加risk on,道琼斯可能优于纳斯达克。 a)分子端:特朗普 三权合一,刺激不掣肘。 b)分母端:11月再降
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夜长梦山
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【CT电新】《中华人民共和国能源法》通过
为光伏风电注入更强劲发展动力,继续重点推荐! 🍁《中华人民共和国能源法》于近日经十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过,将于 2025 年1月1日起施行。核心目的为了推动能源高质量发展,保障国家能源安全,#促进经济社会绿色低碳转型和可持续发展,#积极稳妥推进碳达峰碳中和。 🍁第二十二条指出:“#国家支持优先开发利用可再生能源,推进非化石能源安全可靠有序替代化石能源,提高非化石能源消费比重。”为光伏风电等可再生能源的发展提供了有力的法律支持,有助于推动我国能源结构的调整和转型升级,即终极目标
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中信证券
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夜长梦山
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【华西机械】科学仪器板块继续强call
自主可控逻辑强化+基本面拐点共振、 1. #自主可控逻辑进一步强化。随着美国大选落地,自主可控逻辑进一步强化。板块国产化率仅为5%左右,产业壁垒较高,时域和频域产品难度很大,自主可控的迫切性较高。下游需求具备二阶属性,在23年以来业绩降速,估值充分下杀。没变的是,国内头部企业稳定,在示波器、频谱仪、矢网、无线信道仪等领域均有高端拓展,且产品参数高端化逻辑未变,企业微观层面毛利率持续提升。 2. #板块仍处于底部估值、产业链地位>短期景气度。电子测量仪器作为100亿美金体量的大板块,国内细分龙头已
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鼎阳科技
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夜长梦山
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再次梳理本轮固态行情以及标的选择
周末催化:11月8日,广汽集团宣布其全固态电池研发成果已于2024年4月发布,并已初步打通全流程制造工艺。公司计划在2026年将该技术应用于汽车搭载。 为何固态电池是本轮最强的电新产业趋势? 1、本轮固态电池量产时间表有国家政策加持,国家下发60亿产业资金鼓励企业对全固态电池的研发,是推动产业加速的根本所在。过往风光储车爆发都伴随着相关的产业政策和补贴,新技术的应用前期高成本需要国家的力量来分担。 2、大厂纷纷下场(C、H、B),这与过去由一些边缘标的主导的行情截然不同,本次更加看重可落地的产业
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有研新材
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最近大宗商品表现偏弱,主要是两方面原因: 一个是资金端,当下是增量资金决定市场偏好,而当下最重要的增量就是游资、两融等杠杆性质资金,这些资金的偏好是题材,是中小盘。同时追涨杀跌的效应下,也使得价值股面临着被抽血的压力。 另一个商品价格端。基于特朗普交易,近期美元指数大涨,对应以美元计价的商品,金价、铜价、油价等,也都面临一定压制。不过虽然短期有压制,但基于供需关系,以及美元贬值下,商品价格中枢是在上移的,趋势并没有变化。 双重压制下,也使得股价正在经受极限压力测试。 不过以上双重压制,也可能很快
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【国盛轻工姜文镪】智能眼镜产业进展更新
我们一直站在产业第一线观察,目前智能眼镜发展进入加速阶段。 1、智能眼镜是AI+AR技术的结合的最佳载体之一,同时智能眼镜大范围推广的前提是满足光学眼镜的基础需求,目前不同解决方案、佩戴舒适、美观度高的智能眼镜加速迭代,其中AI眼镜(AI+音频+拍摄)方向发展斜率更快。 2、海外科技巨头加速产业发展,包括Meta、苹果、谷歌、三星等,产品形态向轻量化发展,Ray-Ban Meta火爆销售一定程度验证我们的观点,后续苹果也将加码轻量级产品研发~ 3、国内华为、小米、oppo、魅族、百度、雷鸟、Ro
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医药板块上涨点评
【光大医药】赋能商业健康险促进支付多元化,医保预付缓解垫资压力——医保政策点评 今日(11.12)医药板块大幅上涨,医保政策释放积极信号。 事件: 1) 2024 年 11 月 7 日, 国家医保局召开医保平台数据赋能商业健康保险发展座谈会; 2) 2024 年 11 月 11 日, 国家医保局办公室 财政部办公厅印发《关于做好医保基金预付工作的通知》。 点评: 全国统一医保系统平台和大数据赋能商业健康保险,推进支付方式多元化进程。国内医疗市场的支付方主要是以基本医保为核心,商业健康险的国内发展
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【民生电新】中信博
订单情况良好,全球化布局加速,看好公司未来成长性 #在手订单充足 10月17日,中信博与中国能源建设集团国际工程有限公司签订沙特哈登2.3GW光伏电站项目订单,该项目将全部采用共2.3GW的中信博天际Ⅱ跟踪系统,以适配沙特西部荒漠地形、大风场景,同时实现项目发电量及电站全生命周期收益率提升。建成后预计25年总发电量约1561.89亿千瓦时。 24Q3新签订单7GW(跟踪5.4GW),合同金额25亿元。此前根据公司公告,24H1公司在手订单66.69亿元,其中跟踪支架55.49亿元,同比+183%
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【中泰电子|汇成真空】
大陆领先的镀膜机供应商,持续关注在半导体高端领域的拓展! 大陆领先的镀膜机厂商,下游分布广泛—— 公司2006年成立,专注真空镀膜机(24H1收入占比73%),产品包括蒸发镀膜、磁控溅射镀膜等。在消费电子领域,公司大客户为果链(收入贡献23%),公司17年开始深度合作,供应iPhone钛合金或不锈钢中框的镀膜设备;在工业领域、科研院所、半导体等领域,公司也有布局。 持续关注公司在半导体等高端领域的进展—— 公司在研项目包括半导体PVD设备研发,另外在光刻机镜片领域,镀膜机也有应用。光学元器件是光
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【固态电池设备专家】对话产业链大佬交流精华
👉产业进展:能量密度需求提高,氧化物先量产、其次为硫化物。 随着电池稳定性越来越高,主机厂对固态电池主要诉求从安全性转向能量密度,所有主机厂都在诉求电池续航超1000公里,目前能够量产的半固态电池是氧化物固态电解质的过渡形态(硫化物不存在半固态),电解液在其中起到解决氧化物电导率低和接触界面差的问题,2028年前固态电池迭代主流路线为氧化物路线,2030年后看好硫化物路线。 👉设备价值量: 传统锂电单GWh价值量大概2-2.2亿左右,半固态和全固态整体投资额更大,半固态预计单GWh价值量会提
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永新光学、聚光科技高位大跌/调整怎么看?
我们继续强烈看好,明年上涨空间巨大 1⃣永新光学:调整主因今日自主可控板块普遍调整,GKJ板块高位下跌。但永新逻辑尚未结束,EPS主要跟:设备更新/国产替代(带动显微镜、医疗光学EPS反转)+条码恢复/模组放量+激光雷达高增,四季度业绩拐点向上,25-27年连续3年高增长,目前尚处于业绩拐点向上的第一个季度;PE主要跟:业绩趋势及设备更新beta,四季度叠加了gkj的催化。短期GKJ板块调整,但我们认为尚未结束,四季度仍有制裁催化+明后年28nm 0-1。业绩方面,25-27年净利润3.7、5.
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【国联汽车高登团队】最新观点1111
智能化产业趋势逐步演化,T链估值业绩有望双升 [闪电]上周小鹏发布p7+,订单2小时超3万,验证强产品力,纯视觉方案下放,有望带动低价格带智驾占比提升。11月8日,特斯拉成为首批符合汽车数据安全合规要求的企业之一,特斯拉上海生产车型有望使用FSD,FSD入华带来智能化鲶鱼效应。 特朗普上台后,汽车版块如何演化?2018年贸易战带来销量扰动,但更重要是当时内需面临增速换挡、需求透支,导致销量下滑。今年补贴年底到期,年底车企会加速交付冲量,景气仍在高位。明年补贴有望延续,保证行业总销量稳中向上,继续
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【葛星甫团队】闻泰科技公告点评
资本结构有望显著优化,重视估值修复的投资机会! 事件: 11月8日,公司发布公告,调整可转债转股价格,由96.49元/股调整为43.60元/股。 点评: 资本结构有望显著优化,财务费用将大幅减少 本次可转债规模约80亿人民币左右,年度利息费用约4亿元,转股价的修正捋顺了资本市场投资者的共同利益,随着公司估值的修复,有望看到公司资本结构的显著优化,当前公司负债率约为51%,有息负债率约为22%,年度财务费用约为5亿元以上,随着债转股的落地,未来将会看到公司利息费用的节省,提振公司利润表现。 安世业
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【天风建筑建材】电话会要点总结
如何正确理解此次财政增量政策,化债收储及实际操作? 财政增量政策解读 近期推出10万亿化债政策,旨在通过新增6万亿的债务限额和每年8000亿的专项债来置换隐性债务,并将2029年以后到期的2万亿棚改隐性债务按照正常节奏滚动偿还。这一政策预计将显著减轻地方政府的债务压力,使其能够腾出更多空间用于其他经营活动,从而在稳经济方面发挥更大作用。并且化债之后,将会新增12万亿地方政府债,未来债务管理方式方法可能会有所调整。 化债政策的效果 隐性债务的结构中,银行贷款大约占50%-60%,拖欠的建筑企业工程
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【太平洋食饮】三只松鼠线下分销大会要点
董事长:未来2-3年将战略重心转向线下,当前零售渠道变革,量贩零食、硬折扣店崛起,叠加城镇化进程,2025年起将引发更深刻零售变革,公司将拥抱新兴渠道。 坚果业务:24Q1-Q3坚果果干累计增长60%。年货每日坚果升级30%,价格非常有竞争力,今年年货节不打烊,年货节7天都可以补充我们的产能。 零食业务:零食板块滚动年收入达35亿,同增72%,滚动年上新1381款新品,新品销售占比30%。预测年度有12款破亿大单品,深度合作供应商,建设超级工厂,部分年底投产,实现自主制造。年货节产能保障充足,核
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领导好,科创有望创新高。 1)内需政策未落地,化债基本符合预期,风险偏好和情绪依然积极可为,成长继续成为主攻方向。 2)主要配置成长(科创、半导体、消费电子、军工、算力、信创、低空、机器人等各种国产化方向+化债方向。 3)11月底到经济工作会议,重点关注内需进一步落地可能性。叠加岁末年初估值切换,中美数据双改善,对于顺周期可以逐步关注配置起来。如金融地产、大消费方向。 4)海外:确定性增加risk on,道琼斯可能优于纳斯达克。 a)分子端:特朗普 三权合一,刺激不掣肘。 b)分母端:11月再降
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【CT电新】《中华人民共和国能源法》通过
为光伏风电注入更强劲发展动力,继续重点推荐! 🍁《中华人民共和国能源法》于近日经十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过,将于 2025 年1月1日起施行。核心目的为了推动能源高质量发展,保障国家能源安全,#促进经济社会绿色低碳转型和可持续发展,#积极稳妥推进碳达峰碳中和。 🍁第二十二条指出:“#国家支持优先开发利用可再生能源,推进非化石能源安全可靠有序替代化石能源,提高非化石能源消费比重。”为光伏风电等可再生能源的发展提供了有力的法律支持,有助于推动我国能源结构的调整和转型升级,即终极目标
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【华西机械】科学仪器板块继续强call
自主可控逻辑强化+基本面拐点共振、 1. #自主可控逻辑进一步强化。随着美国大选落地,自主可控逻辑进一步强化。板块国产化率仅为5%左右,产业壁垒较高,时域和频域产品难度很大,自主可控的迫切性较高。下游需求具备二阶属性,在23年以来业绩降速,估值充分下杀。没变的是,国内头部企业稳定,在示波器、频谱仪、矢网、无线信道仪等领域均有高端拓展,且产品参数高端化逻辑未变,企业微观层面毛利率持续提升。 2. #板块仍处于底部估值、产业链地位>短期景气度。电子测量仪器作为100亿美金体量的大板块,国内细分龙头已
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再次梳理本轮固态行情以及标的选择
周末催化:11月8日,广汽集团宣布其全固态电池研发成果已于2024年4月发布,并已初步打通全流程制造工艺。公司计划在2026年将该技术应用于汽车搭载。 为何固态电池是本轮最强的电新产业趋势? 1、本轮固态电池量产时间表有国家政策加持,国家下发60亿产业资金鼓励企业对全固态电池的研发,是推动产业加速的根本所在。过往风光储车爆发都伴随着相关的产业政策和补贴,新技术的应用前期高成本需要国家的力量来分担。 2、大厂纷纷下场(C、H、B),这与过去由一些边缘标的主导的行情截然不同,本次更加看重可落地的产业
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【国盛轻工姜文镪】智能眼镜产业进展更新
我们一直站在产业第一线观察,目前智能眼镜发展进入加速阶段。 1、智能眼镜是AI+AR技术的结合的最佳载体之一,同时智能眼镜大范围推广的前提是满足光学眼镜的基础需求,目前不同解决方案、佩戴舒适、美观度高的智能眼镜加速迭代,其中AI眼镜(AI+音频+拍摄)方向发展斜率更快。 2、海外科技巨头加速产业发展,包括Meta、苹果、谷歌、三星等,产品形态向轻量化发展,Ray-Ban Meta火爆销售一定程度验证我们的观点,后续苹果也将加码轻量级产品研发~ 3、国内华为、小米、oppo、魅族、百度、雷鸟、Ro
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医药板块上涨点评
【光大医药】赋能商业健康险促进支付多元化,医保预付缓解垫资压力——医保政策点评 今日(11.12)医药板块大幅上涨,医保政策释放积极信号。 事件: 1) 2024 年 11 月 7 日, 国家医保局召开医保平台数据赋能商业健康保险发展座谈会; 2) 2024 年 11 月 11 日, 国家医保局办公室 财政部办公厅印发《关于做好医保基金预付工作的通知》。 点评: 全国统一医保系统平台和大数据赋能商业健康保险,推进支付方式多元化进程。国内医疗市场的支付方主要是以基本医保为核心,商业健康险的国内发展
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鱼跃医疗
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夜长梦山
2024-11-12 15:19:36
【民生电新】中信博
订单情况良好,全球化布局加速,看好公司未来成长性 #在手订单充足 10月17日,中信博与中国能源建设集团国际工程有限公司签订沙特哈登2.3GW光伏电站项目订单,该项目将全部采用共2.3GW的中信博天际Ⅱ跟踪系统,以适配沙特西部荒漠地形、大风场景,同时实现项目发电量及电站全生命周期收益率提升。建成后预计25年总发电量约1561.89亿千瓦时。 24Q3新签订单7GW(跟踪5.4GW),合同金额25亿元。此前根据公司公告,24H1公司在手订单66.69亿元,其中跟踪支架55.49亿元,同比+183%
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中信博
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夜长梦山
2024-11-12 15:18:21
【中泰电子|汇成真空】
大陆领先的镀膜机供应商,持续关注在半导体高端领域的拓展! 大陆领先的镀膜机厂商,下游分布广泛—— 公司2006年成立,专注真空镀膜机(24H1收入占比73%),产品包括蒸发镀膜、磁控溅射镀膜等。在消费电子领域,公司大客户为果链(收入贡献23%),公司17年开始深度合作,供应iPhone钛合金或不锈钢中框的镀膜设备;在工业领域、科研院所、半导体等领域,公司也有布局。 持续关注公司在半导体等高端领域的进展—— 公司在研项目包括半导体PVD设备研发,另外在光刻机镜片领域,镀膜机也有应用。光学元器件是光
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汇成真空
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夜长梦山
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【固态电池设备专家】对话产业链大佬交流精华
👉产业进展:能量密度需求提高,氧化物先量产、其次为硫化物。 随着电池稳定性越来越高,主机厂对固态电池主要诉求从安全性转向能量密度,所有主机厂都在诉求电池续航超1000公里,目前能够量产的半固态电池是氧化物固态电解质的过渡形态(硫化物不存在半固态),电解液在其中起到解决氧化物电导率低和接触界面差的问题,2028年前固态电池迭代主流路线为氧化物路线,2030年后看好硫化物路线。 👉设备价值量: 传统锂电单GWh价值量大概2-2.2亿左右,半固态和全固态整体投资额更大,半固态预计单GWh价值量会提
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中信证券
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夜长梦山
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永新光学、聚光科技高位大跌/调整怎么看?
我们继续强烈看好,明年上涨空间巨大 1⃣永新光学:调整主因今日自主可控板块普遍调整,GKJ板块高位下跌。但永新逻辑尚未结束,EPS主要跟:设备更新/国产替代(带动显微镜、医疗光学EPS反转)+条码恢复/模组放量+激光雷达高增,四季度业绩拐点向上,25-27年连续3年高增长,目前尚处于业绩拐点向上的第一个季度;PE主要跟:业绩趋势及设备更新beta,四季度叠加了gkj的催化。短期GKJ板块调整,但我们认为尚未结束,四季度仍有制裁催化+明后年28nm 0-1。业绩方面,25-27年净利润3.7、5.
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永新光学
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夜长梦山
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【国联汽车高登团队】最新观点1111
智能化产业趋势逐步演化,T链估值业绩有望双升 [闪电]上周小鹏发布p7+,订单2小时超3万,验证强产品力,纯视觉方案下放,有望带动低价格带智驾占比提升。11月8日,特斯拉成为首批符合汽车数据安全合规要求的企业之一,特斯拉上海生产车型有望使用FSD,FSD入华带来智能化鲶鱼效应。 特朗普上台后,汽车版块如何演化?2018年贸易战带来销量扰动,但更重要是当时内需面临增速换挡、需求透支,导致销量下滑。今年补贴年底到期,年底车企会加速交付冲量,景气仍在高位。明年补贴有望延续,保证行业总销量稳中向上,继续
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新泉股份
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夜长梦山
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【葛星甫团队】闻泰科技公告点评
资本结构有望显著优化,重视估值修复的投资机会! 事件: 11月8日,公司发布公告,调整可转债转股价格,由96.49元/股调整为43.60元/股。 点评: 资本结构有望显著优化,财务费用将大幅减少 本次可转债规模约80亿人民币左右,年度利息费用约4亿元,转股价的修正捋顺了资本市场投资者的共同利益,随着公司估值的修复,有望看到公司资本结构的显著优化,当前公司负债率约为51%,有息负债率约为22%,年度财务费用约为5亿元以上,随着债转股的落地,未来将会看到公司利息费用的节省,提振公司利润表现。 安世业
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闻泰科技
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夜长梦山
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【天风建筑建材】电话会要点总结
如何正确理解此次财政增量政策,化债收储及实际操作? 财政增量政策解读 近期推出10万亿化债政策,旨在通过新增6万亿的债务限额和每年8000亿的专项债来置换隐性债务,并将2029年以后到期的2万亿棚改隐性债务按照正常节奏滚动偿还。这一政策预计将显著减轻地方政府的债务压力,使其能够腾出更多空间用于其他经营活动,从而在稳经济方面发挥更大作用。并且化债之后,将会新增12万亿地方政府债,未来债务管理方式方法可能会有所调整。 化债政策的效果 隐性债务的结构中,银行贷款大约占50%-60%,拖欠的建筑企业工程
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中信证券
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夜长梦山
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【太平洋食饮】三只松鼠线下分销大会要点
董事长:未来2-3年将战略重心转向线下,当前零售渠道变革,量贩零食、硬折扣店崛起,叠加城镇化进程,2025年起将引发更深刻零售变革,公司将拥抱新兴渠道。 坚果业务:24Q1-Q3坚果果干累计增长60%。年货每日坚果升级30%,价格非常有竞争力,今年年货节不打烊,年货节7天都可以补充我们的产能。 零食业务:零食板块滚动年收入达35亿,同增72%,滚动年上新1381款新品,新品销售占比30%。预测年度有12款破亿大单品,深度合作供应商,建设超级工厂,部分年底投产,实现自主制造。年货节产能保障充足,核
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三只松鼠
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夜长梦山
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领导好,科创有望创新高。 1)内需政策未落地,化债基本符合预期,风险偏好和情绪依然积极可为,成长继续成为主攻方向。 2)主要配置成长(科创、半导体、消费电子、军工、算力、信创、低空、机器人等各种国产化方向+化债方向。 3)11月底到经济工作会议,重点关注内需进一步落地可能性。叠加岁末年初估值切换,中美数据双改善,对于顺周期可以逐步关注配置起来。如金融地产、大消费方向。 4)海外:确定性增加risk on,道琼斯可能优于纳斯达克。 a)分子端:特朗普 三权合一,刺激不掣肘。 b)分母端:11月再降
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夜长梦山
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【CT电新】《中华人民共和国能源法》通过
为光伏风电注入更强劲发展动力,继续重点推荐! 🍁《中华人民共和国能源法》于近日经十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过,将于 2025 年1月1日起施行。核心目的为了推动能源高质量发展,保障国家能源安全,#促进经济社会绿色低碳转型和可持续发展,#积极稳妥推进碳达峰碳中和。 🍁第二十二条指出:“#国家支持优先开发利用可再生能源,推进非化石能源安全可靠有序替代化石能源,提高非化石能源消费比重。”为光伏风电等可再生能源的发展提供了有力的法律支持,有助于推动我国能源结构的调整和转型升级,即终极目标
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中信证券
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夜长梦山
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【华西机械】科学仪器板块继续强call
自主可控逻辑强化+基本面拐点共振、 1. #自主可控逻辑进一步强化。随着美国大选落地,自主可控逻辑进一步强化。板块国产化率仅为5%左右,产业壁垒较高,时域和频域产品难度很大,自主可控的迫切性较高。下游需求具备二阶属性,在23年以来业绩降速,估值充分下杀。没变的是,国内头部企业稳定,在示波器、频谱仪、矢网、无线信道仪等领域均有高端拓展,且产品参数高端化逻辑未变,企业微观层面毛利率持续提升。 2. #板块仍处于底部估值、产业链地位>短期景气度。电子测量仪器作为100亿美金体量的大板块,国内细分龙头已
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鼎阳科技
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夜长梦山
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再次梳理本轮固态行情以及标的选择
周末催化:11月8日,广汽集团宣布其全固态电池研发成果已于2024年4月发布,并已初步打通全流程制造工艺。公司计划在2026年将该技术应用于汽车搭载。 为何固态电池是本轮最强的电新产业趋势? 1、本轮固态电池量产时间表有国家政策加持,国家下发60亿产业资金鼓励企业对全固态电池的研发,是推动产业加速的根本所在。过往风光储车爆发都伴随着相关的产业政策和补贴,新技术的应用前期高成本需要国家的力量来分担。 2、大厂纷纷下场(C、H、B),这与过去由一些边缘标的主导的行情截然不同,本次更加看重可落地的产业
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有研新材
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夜长梦山
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最近大宗商品表现偏弱,主要是两方面原因: 一个是资金端,当下是增量资金决定市场偏好,而当下最重要的增量就是游资、两融等杠杆性质资金,这些资金的偏好是题材,是中小盘。同时追涨杀跌的效应下,也使得价值股面临着被抽血的压力。 另一个商品价格端。基于特朗普交易,近期美元指数大涨,对应以美元计价的商品,金价、铜价、油价等,也都面临一定压制。不过虽然短期有压制,但基于供需关系,以及美元贬值下,商品价格中枢是在上移的,趋势并没有变化。 双重压制下,也使得股价正在经受极限压力测试。 不过以上双重压制,也可能很快
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夜长梦山
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【国盛轻工姜文镪】智能眼镜产业进展更新
我们一直站在产业第一线观察,目前智能眼镜发展进入加速阶段。 1、智能眼镜是AI+AR技术的结合的最佳载体之一,同时智能眼镜大范围推广的前提是满足光学眼镜的基础需求,目前不同解决方案、佩戴舒适、美观度高的智能眼镜加速迭代,其中AI眼镜(AI+音频+拍摄)方向发展斜率更快。 2、海外科技巨头加速产业发展,包括Meta、苹果、谷歌、三星等,产品形态向轻量化发展,Ray-Ban Meta火爆销售一定程度验证我们的观点,后续苹果也将加码轻量级产品研发~ 3、国内华为、小米、oppo、魅族、百度、雷鸟、Ro
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中信证券
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医药板块上涨点评
【光大医药】赋能商业健康险促进支付多元化,医保预付缓解垫资压力——医保政策点评 今日(11.12)医药板块大幅上涨,医保政策释放积极信号。 事件: 1) 2024 年 11 月 7 日, 国家医保局召开医保平台数据赋能商业健康保险发展座谈会; 2) 2024 年 11 月 11 日, 国家医保局办公室 财政部办公厅印发《关于做好医保基金预付工作的通知》。 点评: 全国统一医保系统平台和大数据赋能商业健康保险,推进支付方式多元化进程。国内医疗市场的支付方主要是以基本医保为核心,商业健康险的国内发展
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【民生电新】中信博
订单情况良好,全球化布局加速,看好公司未来成长性 #在手订单充足 10月17日,中信博与中国能源建设集团国际工程有限公司签订沙特哈登2.3GW光伏电站项目订单,该项目将全部采用共2.3GW的中信博天际Ⅱ跟踪系统,以适配沙特西部荒漠地形、大风场景,同时实现项目发电量及电站全生命周期收益率提升。建成后预计25年总发电量约1561.89亿千瓦时。 24Q3新签订单7GW(跟踪5.4GW),合同金额25亿元。此前根据公司公告,24H1公司在手订单66.69亿元,其中跟踪支架55.49亿元,同比+183%
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【中泰电子|汇成真空】
大陆领先的镀膜机供应商,持续关注在半导体高端领域的拓展! 大陆领先的镀膜机厂商,下游分布广泛—— 公司2006年成立,专注真空镀膜机(24H1收入占比73%),产品包括蒸发镀膜、磁控溅射镀膜等。在消费电子领域,公司大客户为果链(收入贡献23%),公司17年开始深度合作,供应iPhone钛合金或不锈钢中框的镀膜设备;在工业领域、科研院所、半导体等领域,公司也有布局。 持续关注公司在半导体等高端领域的进展—— 公司在研项目包括半导体PVD设备研发,另外在光刻机镜片领域,镀膜机也有应用。光学元器件是光
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【固态电池设备专家】对话产业链大佬交流精华
👉产业进展:能量密度需求提高,氧化物先量产、其次为硫化物。 随着电池稳定性越来越高,主机厂对固态电池主要诉求从安全性转向能量密度,所有主机厂都在诉求电池续航超1000公里,目前能够量产的半固态电池是氧化物固态电解质的过渡形态(硫化物不存在半固态),电解液在其中起到解决氧化物电导率低和接触界面差的问题,2028年前固态电池迭代主流路线为氧化物路线,2030年后看好硫化物路线。 👉设备价值量: 传统锂电单GWh价值量大概2-2.2亿左右,半固态和全固态整体投资额更大,半固态预计单GWh价值量会提
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永新光学、聚光科技高位大跌/调整怎么看?
我们继续强烈看好,明年上涨空间巨大 1⃣永新光学:调整主因今日自主可控板块普遍调整,GKJ板块高位下跌。但永新逻辑尚未结束,EPS主要跟:设备更新/国产替代(带动显微镜、医疗光学EPS反转)+条码恢复/模组放量+激光雷达高增,四季度业绩拐点向上,25-27年连续3年高增长,目前尚处于业绩拐点向上的第一个季度;PE主要跟:业绩趋势及设备更新beta,四季度叠加了gkj的催化。短期GKJ板块调整,但我们认为尚未结束,四季度仍有制裁催化+明后年28nm 0-1。业绩方面,25-27年净利润3.7、5.
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【国联汽车高登团队】最新观点1111
智能化产业趋势逐步演化,T链估值业绩有望双升 [闪电]上周小鹏发布p7+,订单2小时超3万,验证强产品力,纯视觉方案下放,有望带动低价格带智驾占比提升。11月8日,特斯拉成为首批符合汽车数据安全合规要求的企业之一,特斯拉上海生产车型有望使用FSD,FSD入华带来智能化鲶鱼效应。 特朗普上台后,汽车版块如何演化?2018年贸易战带来销量扰动,但更重要是当时内需面临增速换挡、需求透支,导致销量下滑。今年补贴年底到期,年底车企会加速交付冲量,景气仍在高位。明年补贴有望延续,保证行业总销量稳中向上,继续
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【葛星甫团队】闻泰科技公告点评
资本结构有望显著优化,重视估值修复的投资机会! 事件: 11月8日,公司发布公告,调整可转债转股价格,由96.49元/股调整为43.60元/股。 点评: 资本结构有望显著优化,财务费用将大幅减少 本次可转债规模约80亿人民币左右,年度利息费用约4亿元,转股价的修正捋顺了资本市场投资者的共同利益,随着公司估值的修复,有望看到公司资本结构的显著优化,当前公司负债率约为51%,有息负债率约为22%,年度财务费用约为5亿元以上,随着债转股的落地,未来将会看到公司利息费用的节省,提振公司利润表现。 安世业
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【天风建筑建材】电话会要点总结
如何正确理解此次财政增量政策,化债收储及实际操作? 财政增量政策解读 近期推出10万亿化债政策,旨在通过新增6万亿的债务限额和每年8000亿的专项债来置换隐性债务,并将2029年以后到期的2万亿棚改隐性债务按照正常节奏滚动偿还。这一政策预计将显著减轻地方政府的债务压力,使其能够腾出更多空间用于其他经营活动,从而在稳经济方面发挥更大作用。并且化债之后,将会新增12万亿地方政府债,未来债务管理方式方法可能会有所调整。 化债政策的效果 隐性债务的结构中,银行贷款大约占50%-60%,拖欠的建筑企业工程
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【太平洋食饮】三只松鼠线下分销大会要点
董事长:未来2-3年将战略重心转向线下,当前零售渠道变革,量贩零食、硬折扣店崛起,叠加城镇化进程,2025年起将引发更深刻零售变革,公司将拥抱新兴渠道。 坚果业务:24Q1-Q3坚果果干累计增长60%。年货每日坚果升级30%,价格非常有竞争力,今年年货节不打烊,年货节7天都可以补充我们的产能。 零食业务:零食板块滚动年收入达35亿,同增72%,滚动年上新1381款新品,新品销售占比30%。预测年度有12款破亿大单品,深度合作供应商,建设超级工厂,部分年底投产,实现自主制造。年货节产能保障充足,核
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领导好,科创有望创新高。 1)内需政策未落地,化债基本符合预期,风险偏好和情绪依然积极可为,成长继续成为主攻方向。 2)主要配置成长(科创、半导体、消费电子、军工、算力、信创、低空、机器人等各种国产化方向+化债方向。 3)11月底到经济工作会议,重点关注内需进一步落地可能性。叠加岁末年初估值切换,中美数据双改善,对于顺周期可以逐步关注配置起来。如金融地产、大消费方向。 4)海外:确定性增加risk on,道琼斯可能优于纳斯达克。 a)分子端:特朗普 三权合一,刺激不掣肘。 b)分母端:11月再降
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【CT电新】《中华人民共和国能源法》通过
为光伏风电注入更强劲发展动力,继续重点推荐! 🍁《中华人民共和国能源法》于近日经十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过,将于 2025 年1月1日起施行。核心目的为了推动能源高质量发展,保障国家能源安全,#促进经济社会绿色低碳转型和可持续发展,#积极稳妥推进碳达峰碳中和。 🍁第二十二条指出:“#国家支持优先开发利用可再生能源,推进非化石能源安全可靠有序替代化石能源,提高非化石能源消费比重。”为光伏风电等可再生能源的发展提供了有力的法律支持,有助于推动我国能源结构的调整和转型升级,即终极目标
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【华西机械】科学仪器板块继续强call
自主可控逻辑强化+基本面拐点共振、 1. #自主可控逻辑进一步强化。随着美国大选落地,自主可控逻辑进一步强化。板块国产化率仅为5%左右,产业壁垒较高,时域和频域产品难度很大,自主可控的迫切性较高。下游需求具备二阶属性,在23年以来业绩降速,估值充分下杀。没变的是,国内头部企业稳定,在示波器、频谱仪、矢网、无线信道仪等领域均有高端拓展,且产品参数高端化逻辑未变,企业微观层面毛利率持续提升。 2. #板块仍处于底部估值、产业链地位>短期景气度。电子测量仪器作为100亿美金体量的大板块,国内细分龙头已
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再次梳理本轮固态行情以及标的选择
周末催化:11月8日,广汽集团宣布其全固态电池研发成果已于2024年4月发布,并已初步打通全流程制造工艺。公司计划在2026年将该技术应用于汽车搭载。 为何固态电池是本轮最强的电新产业趋势? 1、本轮固态电池量产时间表有国家政策加持,国家下发60亿产业资金鼓励企业对全固态电池的研发,是推动产业加速的根本所在。过往风光储车爆发都伴随着相关的产业政策和补贴,新技术的应用前期高成本需要国家的力量来分担。 2、大厂纷纷下场(C、H、B),这与过去由一些边缘标的主导的行情截然不同,本次更加看重可落地的产业
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最近大宗商品表现偏弱,主要是两方面原因: 一个是资金端,当下是增量资金决定市场偏好,而当下最重要的增量就是游资、两融等杠杆性质资金,这些资金的偏好是题材,是中小盘。同时追涨杀跌的效应下,也使得价值股面临着被抽血的压力。 另一个商品价格端。基于特朗普交易,近期美元指数大涨,对应以美元计价的商品,金价、铜价、油价等,也都面临一定压制。不过虽然短期有压制,但基于供需关系,以及美元贬值下,商品价格中枢是在上移的,趋势并没有变化。 双重压制下,也使得股价正在经受极限压力测试。 不过以上双重压制,也可能很快
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【国盛轻工姜文镪】智能眼镜产业进展更新
我们一直站在产业第一线观察,目前智能眼镜发展进入加速阶段。 1、智能眼镜是AI+AR技术的结合的最佳载体之一,同时智能眼镜大范围推广的前提是满足光学眼镜的基础需求,目前不同解决方案、佩戴舒适、美观度高的智能眼镜加速迭代,其中AI眼镜(AI+音频+拍摄)方向发展斜率更快。 2、海外科技巨头加速产业发展,包括Meta、苹果、谷歌、三星等,产品形态向轻量化发展,Ray-Ban Meta火爆销售一定程度验证我们的观点,后续苹果也将加码轻量级产品研发~ 3、国内华为、小米、oppo、魅族、百度、雷鸟、Ro
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【光大医药】赋能商业健康险促进支付多元化,医保预付缓解垫资压力——医保政策点评 今日(11.12)医药板块大幅上涨,医保政策释放积极信号。 事件: 1) 2024 年 11 月 7 日, 国家医保局召开医保平台数据赋能商业健康保险发展座谈会; 2) 2024 年 11 月 11 日, 国家医保局办公室 财政部办公厅印发《关于做好医保基金预付工作的通知》。 点评: 全国统一医保系统平台和大数据赋能商业健康保险,推进支付方式多元化进程。国内医疗市场的支付方主要是以基本医保为核心,商业健康险的国内发展
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【民生电新】中信博
订单情况良好,全球化布局加速,看好公司未来成长性 #在手订单充足 10月17日,中信博与中国能源建设集团国际工程有限公司签订沙特哈登2.3GW光伏电站项目订单,该项目将全部采用共2.3GW的中信博天际Ⅱ跟踪系统,以适配沙特西部荒漠地形、大风场景,同时实现项目发电量及电站全生命周期收益率提升。建成后预计25年总发电量约1561.89亿千瓦时。 24Q3新签订单7GW(跟踪5.4GW),合同金额25亿元。此前根据公司公告,24H1公司在手订单66.69亿元,其中跟踪支架55.49亿元,同比+183%
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【中泰电子|汇成真空】
大陆领先的镀膜机供应商,持续关注在半导体高端领域的拓展! 大陆领先的镀膜机厂商,下游分布广泛—— 公司2006年成立,专注真空镀膜机(24H1收入占比73%),产品包括蒸发镀膜、磁控溅射镀膜等。在消费电子领域,公司大客户为果链(收入贡献23%),公司17年开始深度合作,供应iPhone钛合金或不锈钢中框的镀膜设备;在工业领域、科研院所、半导体等领域,公司也有布局。 持续关注公司在半导体等高端领域的进展—— 公司在研项目包括半导体PVD设备研发,另外在光刻机镜片领域,镀膜机也有应用。光学元器件是光
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汇成真空
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夜长梦山
2024-11-12 15:16:34
【固态电池设备专家】对话产业链大佬交流精华
👉产业进展:能量密度需求提高,氧化物先量产、其次为硫化物。 随着电池稳定性越来越高,主机厂对固态电池主要诉求从安全性转向能量密度,所有主机厂都在诉求电池续航超1000公里,目前能够量产的半固态电池是氧化物固态电解质的过渡形态(硫化物不存在半固态),电解液在其中起到解决氧化物电导率低和接触界面差的问题,2028年前固态电池迭代主流路线为氧化物路线,2030年后看好硫化物路线。 👉设备价值量: 传统锂电单GWh价值量大概2-2.2亿左右,半固态和全固态整体投资额更大,半固态预计单GWh价值量会提
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-12 15:15:07
永新光学、聚光科技高位大跌/调整怎么看?
我们继续强烈看好,明年上涨空间巨大 1⃣永新光学:调整主因今日自主可控板块普遍调整,GKJ板块高位下跌。但永新逻辑尚未结束,EPS主要跟:设备更新/国产替代(带动显微镜、医疗光学EPS反转)+条码恢复/模组放量+激光雷达高增,四季度业绩拐点向上,25-27年连续3年高增长,目前尚处于业绩拐点向上的第一个季度;PE主要跟:业绩趋势及设备更新beta,四季度叠加了gkj的催化。短期GKJ板块调整,但我们认为尚未结束,四季度仍有制裁催化+明后年28nm 0-1。业绩方面,25-27年净利润3.7、5.
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永新光学
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夜长梦山
2024-11-11 12:52:59
【国联汽车高登团队】最新观点1111
智能化产业趋势逐步演化,T链估值业绩有望双升 [闪电]上周小鹏发布p7+,订单2小时超3万,验证强产品力,纯视觉方案下放,有望带动低价格带智驾占比提升。11月8日,特斯拉成为首批符合汽车数据安全合规要求的企业之一,特斯拉上海生产车型有望使用FSD,FSD入华带来智能化鲶鱼效应。 特朗普上台后,汽车版块如何演化?2018年贸易战带来销量扰动,但更重要是当时内需面临增速换挡、需求透支,导致销量下滑。今年补贴年底到期,年底车企会加速交付冲量,景气仍在高位。明年补贴有望延续,保证行业总销量稳中向上,继续
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新泉股份
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夜长梦山
2024-11-11 12:52:33
【葛星甫团队】闻泰科技公告点评
资本结构有望显著优化,重视估值修复的投资机会! 事件: 11月8日,公司发布公告,调整可转债转股价格,由96.49元/股调整为43.60元/股。 点评: 资本结构有望显著优化,财务费用将大幅减少 本次可转债规模约80亿人民币左右,年度利息费用约4亿元,转股价的修正捋顺了资本市场投资者的共同利益,随着公司估值的修复,有望看到公司资本结构的显著优化,当前公司负债率约为51%,有息负债率约为22%,年度财务费用约为5亿元以上,随着债转股的落地,未来将会看到公司利息费用的节省,提振公司利润表现。 安世业
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闻泰科技
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夜长梦山
2024-11-11 12:52:06
【天风建筑建材】电话会要点总结
如何正确理解此次财政增量政策,化债收储及实际操作? 财政增量政策解读 近期推出10万亿化债政策,旨在通过新增6万亿的债务限额和每年8000亿的专项债来置换隐性债务,并将2029年以后到期的2万亿棚改隐性债务按照正常节奏滚动偿还。这一政策预计将显著减轻地方政府的债务压力,使其能够腾出更多空间用于其他经营活动,从而在稳经济方面发挥更大作用。并且化债之后,将会新增12万亿地方政府债,未来债务管理方式方法可能会有所调整。 化债政策的效果 隐性债务的结构中,银行贷款大约占50%-60%,拖欠的建筑企业工程
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-11 12:51:36
【太平洋食饮】三只松鼠线下分销大会要点
董事长:未来2-3年将战略重心转向线下,当前零售渠道变革,量贩零食、硬折扣店崛起,叠加城镇化进程,2025年起将引发更深刻零售变革,公司将拥抱新兴渠道。 坚果业务:24Q1-Q3坚果果干累计增长60%。年货每日坚果升级30%,价格非常有竞争力,今年年货节不打烊,年货节7天都可以补充我们的产能。 零食业务:零食板块滚动年收入达35亿,同增72%,滚动年上新1381款新品,新品销售占比30%。预测年度有12款破亿大单品,深度合作供应商,建设超级工厂,部分年底投产,实现自主制造。年货节产能保障充足,核
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三只松鼠
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夜长梦山
2024-11-11 12:51:12
领导好,科创有望创新高。 1)内需政策未落地,化债基本符合预期,风险偏好和情绪依然积极可为,成长继续成为主攻方向。 2)主要配置成长(科创、半导体、消费电子、军工、算力、信创、低空、机器人等各种国产化方向+化债方向。 3)11月底到经济工作会议,重点关注内需进一步落地可能性。叠加岁末年初估值切换,中美数据双改善,对于顺周期可以逐步关注配置起来。如金融地产、大消费方向。 4)海外:确定性增加risk on,道琼斯可能优于纳斯达克。 a)分子端:特朗普 三权合一,刺激不掣肘。 b)分母端:11月再降
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夜长梦山
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【CT电新】《中华人民共和国能源法》通过
为光伏风电注入更强劲发展动力,继续重点推荐! 🍁《中华人民共和国能源法》于近日经十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过,将于 2025 年1月1日起施行。核心目的为了推动能源高质量发展,保障国家能源安全,#促进经济社会绿色低碳转型和可持续发展,#积极稳妥推进碳达峰碳中和。 🍁第二十二条指出:“#国家支持优先开发利用可再生能源,推进非化石能源安全可靠有序替代化石能源,提高非化石能源消费比重。”为光伏风电等可再生能源的发展提供了有力的法律支持,有助于推动我国能源结构的调整和转型升级,即终极目标
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-11 08:07:20
【华西机械】科学仪器板块继续强call
自主可控逻辑强化+基本面拐点共振、 1. #自主可控逻辑进一步强化。随着美国大选落地,自主可控逻辑进一步强化。板块国产化率仅为5%左右,产业壁垒较高,时域和频域产品难度很大,自主可控的迫切性较高。下游需求具备二阶属性,在23年以来业绩降速,估值充分下杀。没变的是,国内头部企业稳定,在示波器、频谱仪、矢网、无线信道仪等领域均有高端拓展,且产品参数高端化逻辑未变,企业微观层面毛利率持续提升。 2. #板块仍处于底部估值、产业链地位>短期景气度。电子测量仪器作为100亿美金体量的大板块,国内细分龙头已
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鼎阳科技
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夜长梦山
2024-11-11 08:06:47
再次梳理本轮固态行情以及标的选择
周末催化:11月8日,广汽集团宣布其全固态电池研发成果已于2024年4月发布,并已初步打通全流程制造工艺。公司计划在2026年将该技术应用于汽车搭载。 为何固态电池是本轮最强的电新产业趋势? 1、本轮固态电池量产时间表有国家政策加持,国家下发60亿产业资金鼓励企业对全固态电池的研发,是推动产业加速的根本所在。过往风光储车爆发都伴随着相关的产业政策和补贴,新技术的应用前期高成本需要国家的力量来分担。 2、大厂纷纷下场(C、H、B),这与过去由一些边缘标的主导的行情截然不同,本次更加看重可落地的产业
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有研新材
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